EUR
Đồng Euro khởi đầu năm mới 2020 hơi buồn tẻ, có cảm giác như nhiều nhà đầu tư chưa quay lại thị trường sau kỳ nghỉ. Các tài sản rủi ro qua đêm quay đầu giảm mạnh sau phiên chào năm mới tốt đẹp, khi khắp thị trường lan nhanh tin tức về cuộc không kích của Mỹ vào Iraq đã tiêu diệt một trong những tướng lĩnh cao cấp nhất của Iran, khiến các nhà đầu tư lo lắng về bất ổn địa chính trị leo thang tại Trung Đông. Và tất nhiên sự kiên này ngay lập tức làm JPY và CHF tăng vọt. Tâm lý “Risk Off” khiến Euro bị kéo xuống các mốc thấp hơn trong phiên London do các trạng thái Short EUR/JPY, và nhu cầu dành cho tài sản trú ẩn cũng như USD tăng cao. EUR/USD chỉ phục hồi sau khi dữ liệu ISM sản xuất của Mỹ công bố thất vọng. Nhìn chung, chúng tôi vẫn có quan điểm tích cực đối với đồng Euro, nhưng về mặt chiến thuật, chúng tôi vẫn cần theo dõi sát sao hành động giá và điều chỉnh một cách hợp lý điểm vào. Đầu phiên giao dịch hôm qua, chúng tôi đã thấy vài nhu cầu mua Euro từ các tập đoàn tại châu Âu và các tổ chức lớn giao dịch tiền mặt, tuy nhiên lực bán rõ ràng vẫn vượt trội hơn, điều này có thể là phản ứng tự nhiên khi Euro mở phiên năm mới ở mức giá khá cao. Ngắn hạn thì trọng tâm sẽ vẫn là tình hình Mỹ và Iran. Vùng hỗ trợ cần quan sát là 1.1100/10. Ở chiều ngược lại, EUR/USD cần vượt qua đỉnh của tháng 12 trên vùng 1,1240 / 50 để phe bò tót dành lại quyền kiểm soát.

GBP
Bảng Anh đã tích lũy quanh vùng hỗ trợ trước đợt bầu cử nhưng cuối cùng vẫn tụt sâu hơn, do lực mua mặc dù rất mạnh trong những phiên cuối cùng của năm 2019 giờ đây đã cạn kiệt. Nếu tâm lý “Risk off” bùng phát từ cuộc không kích vừa diễn ra của Mỹ nhằm vào tướng Suleimani không dịu đi, bảng Anh rất dễ chịu sức ép do các vị thế Long đồng tiền này thu hẹp lại. Tuy nhiên, bất kỳ đà giảm nào đưa GBP/USD về vùng 1.29/1.30 sẽ là cơ hội để nhà đầu tư mua vào trong trung hạn, điều này phù hợp với quan điểm chung của chúng tôi rằng đồng bảng Anh sẽ tăng trong thời gian tới, mặc dù thời điểm tăng cụ thể khi nào thì chưa thật chắc chắn.

JPY
Yên Nhật đã có một phiên giao dịch tốt hôm qua cùng với trái phiếu Mỹ. Tin tức từ Iran đã khiến tỷ giá USD/JPY giảm đột ngột xuyên vùng hỗ trợ 108,20/25 (đường trung bình DMA 100 ngày) và các tài sản rủi ro cũng chịu ảnh hưởng tiêu cực. Mặc dù Tokyo đang trong kỳ nghỉ, nhưng chúng tôi vẫn ghi nhận được những giao dịch từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Cùng với đó, các vị thế đầu cơ của khách hàng chúng tôi cũng tới từ nhu cầu các quỹ đầu cơ nước ngoài - các nhà quản lý tài sản muốn chốt lời. Tài sản rủi ro vốn được định giá khá cao ở phiên trước đó, chắc chắn sẽ vẫn còn “room” để tiếp rục rớt giá, do Iran thề sẽ trả đũa, và thị trường chưa chạm ngưỡng quá bán đối với USD/JPY. Chúng tôi nghĩ rằng chiều hướng này sẽ tiếp diễn ít nhất cho tới hết ngày hôm nay, hiện tại giá đó cửa ngày ở cạnh dưới mây Kumo (108,08) và kỳ vọng lực giảm mạnh hơn nữa. Mức hỗ trợ tiếp theo sẽ là 107,35/40, các vùng kháng cự gần nhất lần lượt là 108,20/25 và 108,80/90.

CHF
Tỷ giá EUR/CHF khởi đầu năm 2020 ở mức giá tương đối thấp mặc dù thị trường tài sản rủi ro tăng giá mạnh trong tháng 12, và thậm chí giảm thấp hơn vào sáng nay sau tin tức về cuộc không kích của Mỹ. Đây là nhu cầu tự nhiên đối với đồng Franc khi xảy ra bất kỳ căng thẳng địa chính trị nào. Tuy nhiên, chúng ta nên lưu ý rằng CHF dường như đã mất đà tăng khi kết thúc năm 2019, vì vậy khả năng tăng giá mạnh của CHF trong ngắn hạn có thể bị hạn chế. Dù vậy, chúng tôi quan sát thấy một số nhà đầu cơ áp dụng chiến lược bán dải đỉnh CHF trong tháng 12 (như trường hợp cặp CHF/JPY bị bán ngày hôm qua), và nếu tâm lý lo ngại rủi ro của thị trường lan rộng hơn, bất kỳ vị thế bán CHF nào như vậy sẽ rất dễ chịu áp lực. Vùng 1.0800/20 rất quan trọng đối với cặp EUR/CHF; Nếu mốc giá này bị phá vỡ với lực lớn và ngân hàng quốc gia Thụy Sỹ không có phản ứng rõ ràng, EUR/CHF có thể sẽ giảm sâu hơn nữa. Ở giai đoạn này vẫn chưa rõ liệu leo thang căng thẳng giữa Mỹ và Iran có đủ mạnh để đảo chiều cả thị trường chứng khoán cũng như khẩu vị rủi ro của thị trường nói chung hay không. Hiện tại, chúng tôi vẫn giữ quan điểm trung lập với CHF và ưu tiên các vị thế Long JPY và EUR trong nhóm G5.

Nhóm Commodity Currencies (AUD; NZD; CAD)
Hôm qua chúng tôi có đề cập rằng Dollar Mỹ có thể tiếp tục suy yếu trong trung hạn so với các tài sản có lợi suất cao, nhưng khả năng Dollar Mỹ yếu so với các đồng bạc trong nhóm G10 sẽ nhỏ hơn trong ngắn hạn. Chúng tôi không chứng kiến thị trường bán tháo Dollar Mỹ vô tội vạ để bắt đầu năm mới như vốn nghĩ. Mặc dù có một vài quỹ đầu cơ bán ra Dollar Mỹ đầu ngày nhưng sau đó đã chuyển thành bán ròng AUD khi vào phiên Newyork. Tôi chưa vội vã kết luận rằng thị trường đã chấm dứt các vị thế bán Dollar Mỹ so với các ngoại tệ khác trong nhóm G10 chỉ sau một hai ngày, và tôi muốn tìm thêm chứng cứ trên hành động giá vào thứ Hai tuần tới, khi thị trường toàn thế giới gần như đã quay trở lại làm việc sau kỳ nghỉ lễ. Dù sao đi nữa, quan điểm của tôi là USD sẽ có lực tăng trở lại sau khi giảm 2-3% theo yếu tố chu kỳ (điều mà chúng ta đã thấy hầu hết trong tháng 12). Do đó, tôi đã thanh khoản bớt các vị thế short USD khối lượng nhỏ mà tôi đang có, và tôi cũng ý thức đươc rằng hiện tại vẫn chưa xuất hiện các mức giá tốt để mua vào USD, tất cả những gì tôi có thể làm là xâu chuỗi các sự kiện và chờ mua USD ở các mốc giá thấp hơn. Điều đó đặc biệt đúng trong thời điểm này, khi mà thị trường (và cả tôi) đang kỳ vọng cao vào việc bán Dollar Úc, còn Dollar Canada sẽ đặc biệt hơn cả trong năm nay, dù chưa có lý do thỏa đáng (trong báo cáo triển vọng năm 2020, chúng tôi kỳ vọng USD/CAD sẽ tăng lên mốc 1.36 vào quý I). Không có nhiều dữ liệu kinh tế quan trọng được công bố thời điểm này, 23 tháng 1 sẽ có dữ liêu việc làm của Úc và CPI của New Zealand, và ngày 13 tháng 1 sẽ công bố kết quả khảo sát triển vọng kinh doanh tại Canada. Lý tưởng nhất, chúng tôi sẽ có thể mở rộng các vị thế Long USD so với các đồng tiền hàng hóa: Short AUD/USD tại vùng 0.70, Short NZD/USD tại vùng 0.67 và Long USD/CAD tại vùng 1.28.

(Dịch và tổng hợp bởi Tung Trinh)