Lượng việc làm tháng 8 tại Úc tăng mạnh hơn dự báo
- Lượng việc làm mới: +47,500 việc làm (dự báo: +26,400, trước đó: 48,900)
- Tỷ lệ thất nghiệp ổn định ở mức 4.2%
Thị trường chứng khoán thoái lui trong thời gian ngắn khi Fed ra tín hiệu rằng họ không vội nới lỏng chính sách sau khi mạnh tay cắt giảm lãi suất trong cuộc họp đêm qua. FOMC bất ngờ cắt giảm lãi suất 50bp, đưa phạm vi lãi suất quỹ liên bang xuống từ 4.75-5% để có thể duy trì được sức mạnh của thị trường lao động, trong bối cảnh tăng trưởng vừa phải và lạm phát giảm đáng kể. Tuy nhiên, chủ tịch Fed Powell đã cảnh báo rằng các nhà đầu tư không nên cho rằng việc cắt giảm lãi suất nhiều hơn sẽ tiếp tục do Fed chỉ đang chủ động bình thường hóa chính sách để hỗ trợ nền kinh tế, đặc biệt là duy trì sự ổn định của thị trường lao động và họ không quá lo lắng về tình trạng thực của nền kinh tế. Điều này cho thấy Fed đang hành động theo hướng phòng ngừa, chứ không phải phản ứng với bất kỳ mối đe dọa tức thời nào của nền kinh tế. Các nhà đầu tư đã bán tháo ngay cả sau khi Fed bất ngờ hạ lãi suất nhiều hơn kỳ vọng, và hiện đang điều chỉnh vị thế hướng tới các dữ liệu kinh tế tiếp theo và tác động tiềm năng từ cuộc bầu cử Tổng thống. Thị trường lãi suất hiện đang kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm thêm 70bp nữa trong 2 cuộc họp còn lại trong năm, phản ánh lập trường kiên định hơn nhiều so với các nhà hoạch định chính sách. Kết phiên:
Trên thị trường FX, USD lao dốc, với mức giảm hơn 60pip về đáy 14 tháng sau quyết định chính sách Fed. Tuy nhiên, đồng bạc xanh nhanh chóng phục hồi mạnh mẽ và đóng cửa gần như không đổi sau khi Chủ tịch Fed Powell ra tín hiệu không vội cắt giảm thêm lãi suất trong cuộc họp báo sau đó. Kết phiên, GBP và NZD dẫn đầu đà tăng trong nhóm G7.
Vàng đảo chiều giảm mạnh sau khi lập kỷ lục mới trên mốc 2,600 USD. Vàng hưởng lợi từ việc USD và lợi suất TPCP giảm mạnh sau quyết định chính sách Fed, với đà tăng vọt hơn 30 USD lên đỉnh lịch sử mới tại 2,600.14 USD. Tuy nhiên, việc USD và lợi suất phục hồi trong và sau cuộc họp báo của ông Powell đã đẩy vàng đảo chiều giảm xuống quanh 2,550 USD. Kết phiên, vàng điều chỉnh lên 2,556 USD, ghi nhận đà giảm hơn 10 USD. Trên thị trường nợ, trái phiếu quét 2 chiều, với lợi suất 2 năm và 10 năm lần lượt đóng cửa tăng nhẹ 1.4bp và 5.7bp lên 3.62% và 3.70%. Dầu thô giảm nhẹ sau 2 phiên tăng liên tiếp bất chấp Fed tiến hành cắt giảm lãi suất lần đầu tiên sau nhiều năm. Mặc dù giá đã phục hồi được đà giảm từ đầu phiên, nhưng phản ứng trên thị trường dầu mỏ vẫn còn yếu. Kết phiên, dầu WTI giảm 1.3 USD xuống 69.90 USD/thùng.
Tổng hợp các bình luận đáng chú ý từ Chủ tịch Fed Powell trong cuộc họp báo sau quyết định chính sách FOMC:
Cựu chủ tịch Cleveland Mester phát biểu trên CNBC:
Chỉ số DXY giằng co quanh mức 100.90 trước quyết định về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) vào thứ Tư. DXY đang bị đè nặng, giao dịch quanh mức đáy trong năm, giới đầu tư đang chờ đợi quyết định chính sách của FOMC, họp báo của Chủ tịch Fed Jerome Powell, bản tóm tắt bự báo kinh tế (SEP), hay biểu đồ dot plot để có thêm thông tin về số đợt cắt giảm lãi suất dự kiến của Fed.
Thị trường vẫn còn nhiều quan điểm trái chiều giữa khả năng Fed cắt giảm lãi suất 25bps hoặc 50bps, vì vậy định hướng từ Chủ tịch Fed Jerome Powell trong bài phát biểu của ông có thể làm sáng tỏ vấn đề và có thể khiến thị trường phản ứng mãnh liệt.
Ước tính của mô hình GDPNow về tăng trưởng GDP thực tế trong quý 3 năm 2024 là 2.9% vào ngày 18 tháng 9, giảm so với mức 3.0% vào ngày 17 tháng 9. Sau báo cáo về số nhà khởi công xây dựng từ Cục Thống kê Dân số Hoa Kỳ, dự báo hiện tại về tăng trưởng đầu tư thực tế đối với khu vực tư nhân trong nước vào quý 3 đã giảm từ 3.2% xuống 2.8%.
Dữ liệu tồn kho khu vực tư nhân ngày hôm qua cho thấy sản lượng đạt khoảng 2 triệu đối với dầu thô, xăng và sản phẩm chưng cất.
Ông cho biết Fed khó có thể cắt giảm lãi suất 50bps.
Ông cho biết: "Với tôi, có vẻ như Fed sẽ thống nhất thực hiện khoảng 3 đợt cắt giảm 25bps trong năm nay".
Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ hiện tại cho thấy diễn biến trái chiều trên nhiều lĩnh vực khác nhau. Lĩnh vực ô tô, dẫn đầu là Tesla (TSLA), ghi nhận đà tăng ấn tượng là 1.44%. Ngược lại, lĩnh vực chăm sóc sức khỏe có vẻ không mấy khả quan, với các công ty UnitedHealth (UNH) giảm 0.84%.
Mặt khác, lĩnh vực công nghệ lại cho thấy diễn biến trái chiều. Trong khi Microsoft (MSFT) giảm nhẹ 0.11%, Nvidia (NVDA) lại tăng 0.43%, cho thấy tâm lý lạc quan của nhà đầu tư đới với lĩnh vực chất bán dẫn. Trong khi đó, Apple (AAPL) ghi nhận đà tăng tích cực là 0.83%.
Tâm lý hiện tại của thị trường phản ánh sự lạc quan nhưng vẫn khá thận trọng. Đà tăng của ngành hàng điện tử tiêu dùng, được thể hiện qua hiệu suất của Apple, cho thấy niềm tin vào đổi mới công nghệ và nhu cầu của người tiêu dùng. Ngược lại, đà giảm của ngành chăm sóc sức khỏe dường như nhấn mạnh mối lo ngại đối với những thách thức về quy định hay áp lực lợi nhuận.
Các nhà đầu tư đang phản ứng tích cực với triển vọng trong lĩnh vực công nghệ và tiêu dùng, cho thấy những lĩnh vực này có thể thúc đẩy đà tăng trong tương lai trên thị trường chứng khoán.
Chứng khoán Mỹ ít biến động vào thứ Tư khi Phố Wall dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất lần đầu tiên trong 4 năm. Đà tăng trên thị trường chứng khoán còn hạn chế do các nhà giao dịch vẫn còn chưa chắc chắn về mức độ nới lỏng chính sách của ngân hàng trung ương.
S&P 500 gần như đi ngang, trong khi chỉ số Dow Jones mất 20 điểm, tương đương 0.1%, chỉ số Nasdaq tăng nhẹ.
Fed dự kiến sẽ đưa ra quyết định chính sách vào đêm hôm nay. Ngân hàng trung ương này dự kiến sẽ hạ lãi suất ít nhất 25bps, nhưng các nhà giao dịch vẫn có nhiều quan điểm trái chiều về mức độ cắt giảm của Fed. Theo FedWatch Tool của CME Group, các nhà giao dịch dự đoán 65% khả năng Fed cắt giảm 50bps và 35% khả năng cắt giảm 25bps.
Lợi suất TPCP Mỹ tăng 4bps trên đường cong lợi suất, là dấu hiệu cho thấy một trong hai điều sau:
Vế thứ hai được cho là hợp lý hơn vì nhiều nhà giao dịch trái phiếu đã ồ ạt tham giao vào thị trường trong hai tháng qua. Trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã tăng lên rất nhiều trong thời gian qua, và đà giảm nhẹ trong vài ngày gần đây là không đáng kể.
Đồng GBP tăng cao so với các đồng USD hôm thứ Tư khi dữ liệu lạm phát của Vương quốc Anh trong tháng 8 tăng cao hơn dự kiến. Văn phòng Thống kê Quốc gia (ONS) báo cáo rằng CPI lõi tăng 3.6%, cao hơn ước tính 3.5% và tăng tốc từ mức 3.3% trong tháng 7.
Lạm phát gia tăng có thể buộc các nhà giao dịch phải cắt giảm các khoản cược ủng hộ việc Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) hạ lãi suất thêm một đợt nữa trong thời gian còn lại của năm.
Các nhà đầu tư đang theo dõi chặ chẽ các quyết định chính sách của BoE và Fed nhằm tìm kiếm động lực mới cho cặp tiền này.
Số nhà khởi công đã chạm mức đáy sau đại dịch vào tháng 7 nhưng đã phục hồi trong tháng 8. Chúng vẫn còn quá thấp so với tốc độ tăng trưởng dân số.
Tin chính:
Thị trường:
Thị trường đang trong giai đoạn đếm ngược đến cuộc họp của Fed và chúng ta đang chứng kiến một số biến động trái chiều.
Đồng USD suy yếu so với các đồng tiền chính, bất chấp lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giữ vững trong phiên giao dịch. USD/JPY tiếp tục giảm sau phiên Châu Á, dao động quanh mức 141.60-80 trong phiên.
Dữ liệu lạm phát của Anh là điểm nhấn chính, giúp hỗ trợ đồng GBP ăng giá nhẹ. Lạm phát dịch vụ vẫn là một vấn đề đối với BoE và điều đó làm tăng khả năng NHTW này sẽ giữ nguyên lãi suất vào ngày mai. GBP/USD tăng từ 1.3160 lên trên 1.3200. Ngoài ra, đồng bạc xanh cũng mất giá nhẹ so với các đồng tiền khác, với AUD/USD tăng lên 0.6785 và NZD/USD tăng chạm mức 0.6225.
Thị trường chứng khoán Mỹ đang giao dịch thận trọng, trong khi các chỉ số châu Âu khá ảm đạm. Các nhà đầu tư châu Âu có thể đang thận trọng hơn do quyết định của Fed sẽ được công bố sau khi thị trường châu Âu đóng cửa.
Thị trường đang hồi hộp chờ đợi quyết định của FOMC.
Việc lãi suất trung bình của các khoản vay mua nhà phổ biến nhất tại Mỹ tiếp tục giảm đã thúc đẩy hoạt động tái cấp vốn tăng mạnh trong tuần qua, dẫn đến sự gia tăng đáng kể trong lượng đơn xin vay thế chấp. Hoạt động mua nhà cũng tăng nhẹ, góp phần vào sự tăng trưởng chung.
Các nhà giao dịch đang định giá xác suất cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản là ~65%.
Gánh nặng đang đè lên vai của Fed. Họ có một quyết định rất, rất quan trọng cần đưa ra ngày hôm nay. Việc cắt giảm lãi suất gần như chắc chắn, nhưng câu hỏi lớn là cắt giảm bao nhiêu? Họ đã gợi ý về khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản kể từ Jackson Hole, nhưng thị trường dường như không mấy tin tưởng. Ngay cả khi đó là mức cắt giảm được "dự báo" theo ước tính của các nhà kinh tế, nhưng các nhà giao dịch vẫn đang tiếp tục kỳ vọng cho việc cắt giảm 50 điểm cơ bản.
Vậy, Fed sẽ làm gì vào cuối ngày hôm nay?
Dù bằng cách nào, thị trường chắc chắn sẽ thất vọng. Và như trường hợp khi cảm xúc đó lan tỏa trên thị trường, hãy chuẩn bị cho những phản ứng và biến động mạnh mẽ trên thị trường
Lập luận cho việc cắt giảm 25 điểm cơ bản là điều mà các nhà hoạch định chính sách của Fed đã vạch ra kể từ Jackson Hole. Quá trình suy yếu của lạm phát đang bắt đầu diễn ra nhưng vẫn diễn ra khá chậm. Và có một số dấu hiệu hạ nhiệt trong điều kiện thị trường lao động, nhưng nó vẫn phần lớn phù hợp với kịch bản "hạ cánh mềm" của họ.
Vậy, tại sao cần phải thúc đẩy việc cắt giảm 50 điểm cơ bản?
Thị trường đang cố gắng ép buộc các nhà hoạch định chính sách của Fed làm theo ý mình bằng cách chứng tỏ rằng Fed đang hành động chậm trễ. Họ đã cố gắng gây áp lực vào đầu tháng 8 và điều đó đã không hiệu quả. Vì vậy, có rủi ro là đợt tháo chạy khỏi carry trade có thể tái diễn nếu Fed gây thất vọng cho một số bộ phận nhà đầu tư
Nick Timiraos, người theo dõi sát sao NHTW này, đã góp phần vào sự thiếu quyết đoán trên thị trường với bài viết của ông vào tuần trước. Và ông ấy đã bổ sung thêm thông tin vào ngày hôm qua.
Lập luận cho việc cắt giảm 50 điểm cơ bản là Fed có thể cảm thấy thoải mái hơn khi bắt đầu với một động thái táo bạo hơn một chút. Thứ nhất, nó sẽ xua tan những ý kiến cho rằng họ đang tỏ ra chậm chạp và cần phải làm nhiều hơn nữa. Thứ hai, nếu dữ liệu kinh tế trở nên tồi tệ hơn trong những tuần tới, ít nhất điều này sẽ thể hiện rằng họ đang cố gắng giải quyết vấn đề đó một cách kịp thời hơn. Hành động này sẽ trái ngược với việc cắt giảm 25 điểm cơ bản và sau đó không đưa ra nhiều gợi ý về động thái tiếp theo vào tháng 11.
Tuy nhiên, Fed vẫn còn nhiều "đạn dược" trong tay. Vì vậy, nói rằng họ đã bỏ lỡ cơ hội khi không cắt giảm 50 điểm cơ bản ngày hôm nay và rằng mọi thứ sẽ trở nên tồi tệ là không đúng cho lắm.
Thực tế, điều kiện thị trường lao động ở Mỹ đã cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt với một hoặc hai dấu hiệu đáng chú ý gần đây. Nhưng các dữ liệu kinh tế khác không cho thấy dấu hiệu suy thoái đáng kể. Do đó, kịch bản "hạ cánh mềm" vẫn rất khả thi.
Nếu Fed giữ vững lập trường, tôi cho rằng sẽ có rất nhiều phản ứng tiêu cực trước khi tuần kết thúc. Nhưng ngay cả khi họ đưa ra quyết định để cố gắng xoa dịu thị trường, sẽ có sự bất mãn, nhưng có lẽ không nhiều như hiện tại. Nếu có, đó sẽ là những người ủng hộ đồng USD, những người sẽ nguyền rủa vận may của mình khi nghĩ rằng Fed có đủ can đảm để hành động khi cần thiết.
Nhưng hãy xem Fed sẽ làm gì vào rạng sáng mai. Dù bằng cách nào, sự thất vọng vẫn sẽ xuất hiện trên thị trường bất kể kết quả ra sao.
Chính phủ Nhật Bản nhận định nền kinh tế đang phục hồi ở mức độ vừa phải, mặc dù vẫn còn trì trệ ở một vài lĩnh vực.
Một số chi tiết từ báo cáo tháng 9:
Theo chuyên viên phân tích ngoại hối Francesco Pesole của ING, lạm phát của Anh trong tháng 8 đã hoàn toàn phù hợp với dự báo: