Arthur Hayes: "Liều thuốc tăng lực" của Fed có thể khiến Bitcoin tăng vọt

Arthur Hayes, đồng sáng lập BitMEX, đã ví những động thái gần đây của Fed như một "liều thuốc tăng lực" ngắn hạn cho nền kinh tế đồng thời tạo hiệu ứng lan tỏa tích cực đến thị trường tiền điện tử. Cụ thể, Hayes chỉ ra rằng việc Fed cắt giảm lãi suất có thể là chất xúc tác cho việc các nhà đầu tư thoái lui khỏi các vị thế carry trade bằng đồng JPY, điều có thể "phá hỏng bữa tiệc" trừ khi Fed "tăng lượng cung tiền".

Hayes lập luận rằng mặc dù tác động tức thời của việc giảm lãi suất có thể giúp các thị trường tài chính truyền thống không biến động mạnh, nhưng điều này lại có ý nghĩa quan trọng đối với tiền pháp định và tài sản kỹ thuật số.

Ông nhấn mạnh rằng đồng Yên có thể sẽ tăng giá khi chênh lệch (Spread) lãi suất thu hẹp, tạo ra rủi ro cho thị trường toàn cầu và buộc cácNHTW phải tiếp tục mở rộng bảng cân đối kế toán. Việc mở rộng bảng cân đối kế toán, hay "liều thuốc tăng lực" như cách Hayes gọi, sẽ bổ sung thanh khoản cho thị trường và có khả năng đẩy giá trị của các tài sản có nguồn cung hạn chế như Bitcoin tăng cao.

Trước đó, Hayes dự đoán rằng nếu tổng cộng 301 tỷ USD trái phiếu kho bạc Mỹ được phát hành vào cuối năm, BTC sẽ "nhanh chóng bù đắp lại khoản lỗ" và mục tiêu tiếp theo sẽ là $100,000

Số lượng nhà xây mới tháng năm của Mỹ ghi nhận con số 1.631 triệu
Giấy phép xây dựng ở mức 1.491 triệu

Chỉ số hoạt động kinh doanh phi sản xuất của FED Philadelphia ở mức -16.6 điểm
Chỉ số hoạt động kinh doanh cấp công ty -7.5 điểm
Chỉ số đơn đặt hàng mới -16.2 điểm
Chỉ số việc làm toàn thời gian -14.3 điểm
Chỉ số chi phí tiền lương và phúc lợi đạt 22.2 điểm

XAUUSD tăng 0.19% trong ngày, hiện ở $1,954.12

Tổng hợp thị trường

JPY mạnh nhất, AUD yếu nhất nhóm G7
Chứng khoán châu Âu giảm; Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.4%
Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ giảm 0.4 điểm cơ bản xuống 3.765%
Vàng đi ngang ở mức $1.950.43
Dầu thô WTI đi ngang ở mức 71.75 đô la
Bitcoin tăng 0.25% lên 26,828 USD

AUD chịu áp lực khi Trung Quốc cắt giảm lãi suất. AUD/USD đã giảm xuống 0.6800 sau tin trước khi tiếp tục giảm sâu xuống 0.6785 - hiện giảm 0.9% trong ngày.

USD tăng nhẹ. EURUSD giảm xuống 1.0924. GBPUSD giảm 0.28% trong ngày, hiện ở 1.2752

JPY đang phục hồi sau khi giảm nhẹ vào tuần trước, với USD/JPY hôm nay giảm từ 142.00 xuống 141.40 do lợi tức trái phiếu kho bạc cũng giảm sau một đợt tăng sớm.

Không có mô tả.

Quan chức ECB Vujčić cho biết:

Vẫn còn áp lực lạm phát cơ bản ở Eurozone
Đôi khi không thể hạ cánh mềm
Phải xem xét rủi ro của việc tăng lãi suất quá nhiều hoặc quá ít.

Phát biểu của Vujčić cho thấy việc chống lại áp lực lạm phát có vẻ được ưu tiên hơn là cung cấp một tấm đệm cho nền kinh tế. Điều đó củng cố niềm tin ECB sẽ tăng lãi suất trong tháng 7 và thậm chí là cả tháng 9.

Slobodna Dalmacija - Guverner HNB-a Boris Vujčić pun je kao brod: ima nevjerojatnu plaću od 48.500 kuna, a u zadnjih godina dana u karticu je upisao stan, kuću i ogromnu štednju

BTCUSD giảm 0.3% trong ngày, hiện ở $26,762

GBP/USD đang bảo vệ đường hỗ trợ trong nhiều tháng gần mức 1.2300. Các nhà kinh tế tại Société Générale phân tích triển vọng kỹ thuật của cặp tiền này:

Mục tiêu tiếp theo là 1.3000
GBP/USD dự kiến sẽ tiến đến vùng 1.3100/1.3180 sau khi break 1.3000
Mức cao của tháng 5 gần 1.2670 là mức hỗ trợ ngắn hạn. Chỉ khi mức này bị phá vỡ thì cặp tiền mới có nguy cơ giảm trong ngắn hạn.

Cặp tiền hiện ở 1.2766

Sản lượng xây dựng tháng 4 của Eurozone: -0.4% m/m
Trước đó: -2.4% m/m (sửa đổi thành -1.7% m/m)
Xây dựng công trình giảm 0.6% trong khi kỹ thuật dân dụng tăng 0.4% trong tháng.

Một EURO thân thiện môi trường có đổ bể?

Vàng break ngưỡng kháng cự quan trọng ở $1,950.00 khi thị trường dự đoán chỉ còn một đợt tăng lãi suất nữa từ Fed trong năm nay. XAUUSD tăng 0.12% trong ngày, hiện ở $1,952.67

Trước 31.2 tỷ €

Tài khoản vãng lai của khu vực đồng euro vẫn ở mức thặng dư nhưng đã giảm khá nhiều trong tháng Tư. Đáng chú ý, thặng dư hàng hóa được ghi nhận là nguyên nhân chính dẫn đến sự sụt giảm - ghi nhận mức thặng dư 16 tỷ euro (thấp hơn 25 tỷ euro so với tháng 3).

Eurostoxx -0.3%
Đức DAX -0.4%
Pháp CAC 40 -0.2%
FTSE Vương quốc Anh -0.1%
Tây Ban Nha IBEX -0.1%

Bất chấp việc cắt giảm lãi suất của Trung Quốc, những lo ngại vẫn tiếp tục kéo dài về triển vọng kinh tế của quốc gia này và điều đó đang tạo sức nặng lên tâm trạng thị trường.

Vị thế của đồng euro sau 20 năm "ra đời"

Trung Quốc cần phải làm nhiều hơn nữa để thúc đẩy nhu cầu từ đó tăng trưởng hoạt động kinh tế.

Why is China targeting lower growth in 2023?

Hiện DXY đang ở mức 102.34

Tháng trước đó +0.3%
PPI +1.0% so với cùng kỳ năm ngoái
Năm trước đó +4.1%

Nhìn vào chi tiết, PPI giảm do sự tăng giá của tư liệu sản xuất (0.2%) và hàng tiêu dùng ngắn hạn (0.1%) - chủ yếu là thực phẩm đã không thể khỏa lấp mức giảm giá của hàng hóa trung gian (-1.1%) và giá năng lượng (-3.5%). Nếu loại bỏ tác động của ngành năng lượng, PPI sẽ là -0.4%.

Bàn tay kim cương là thuật ngữ bắt nguồn từ cộng đồng nhà đầu tư trực tuyến trên các nền tảng như Reddit và Twitter. Thuật ngữ này đề cập đến việc nắm giữ một tài sản tài chính và không bán nó, bất kể biến động như thế nào.

Thông thường, các tài sản được nắm giữ bằng bàn tay kim cương có tính biến động cao, chẳng hạn như tiền mã hóa, quyền chọn, vị thế hợp đồng tương lai và meme coin

Nếu giá của tài sản tăng lên, người có bàn tay kim cương sẽ không bán tài sản chỉ để kiếm lời nhanh chóng. Họ hy vọng giá sẽ tăng hơn nữa trong tương lai. Nếu giá giảm đột ngột, nhà đầu tư tin tưởng rằng tài sản sẽ phục hồi trở lại vào một thời điểm nào đó và không muốn chốt lỗ một cách vội vàng. Một nhà đầu tư có thể nói rằng họ có bàn tay kim cương khi giá tài sản của họ đã giảm 50% và họ vẫn chưa bán. Điều trớ trêu là việc có bàn tay kim cương hầu như luôn có rủi ro cao.

PPI tháng 5 của Đức: -1.4% m/m, +1.0% y/y
Dự kiến: -0.7% m/m, +1/7% y/y
Trước đó +0.3% m/m, +4.1% y/y

Nhìn vào chi tiết, có sự tăng giá của vật liệu sản xuất (0.2%) và hàng tiêu dùng không lâu bền (0.1%) - chủ yếu là thực phẩm. Hàng hóa trung gian (-1.1%) và giá năng lượng (-3.5%). Nếu bạn loại bỏ tác động của năng lượng, PPI sẽ là -0.4% trong tháng.

Credit Suisse rescue creates bank twice the size of Switzerland's economy | CNN Business

Cán cân thương mại tháng 5 của Thụy Sĩ: 5.48 tỷ CHF
Trước đó: 2.60 tỷ CHF, sửa đổi thành 2.56 tỷ CHF

Thặng dư thương mại của Thụy Sĩ tăng mạnh trong tháng 5 khi xuất khẩu tăng 21.1% trong tháng trong khi nhập khẩu tăng 7.3%.

Lịch kinh tế châu Âu hôm nay có:

13:00 - Số liệu PPI tháng 5 của Đức
13:00 - Dữ liệu cán cân thương mại tháng 5 của Thụy Sỹ
15:00 - Số dư tài khoản vãng lai tháng 4 của Eurozone
16:00 - Sản lượng xây dựng tháng 4 của Eurozone

USD phục hồi trên diện rộng, hiện DXY đang ở mức 102.588.
AUD yếu nhất trong nhóm G7, dao động quanh 0.6796.

USDJPY hiện đang đảo chiều tăng nhẹ trong phiên Á, dao động quanh 142.005.

USDCHF tiếp tục tăng trong phiên Á, hiện đang ở mức 0.89707.

NZDUSD tiếp tục giảm trong phiên Á, hiện đang dao động quanh 0.61773.

Điều đó cho thấy RBA sẽ có thêm các đợt tăng lãi suất, 'cần làm chậm nhu cầu' là một dấu hiệu rõ ràng. Tăng lãi suất là cách làm giảm nhu cầu đối với hàng hóa và dịch vụ. Trước đó, bà chỉ ra rằng RBA cảm thấy hài lòng với việc tỷ lệ thất nghiệp tăng tức là nhu cầu lao động giảm đi.

Cần làm giảm nhu cầu về hàng hóa, dịch vụ và lao động
Tăng lãi suất là công cụ duy nhất mà RBA có để kiềm chế lạm phát

Reuters cho biết Citi đã hạ dự báo tăng trường GDP của Trung Quốc cho năm 2023 từ 6.1% xuống 5.5%.

Giá đóng cửa trước đó: 7.1620
PBOC bơm 182 tỷ nhân dân tệ reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 1.9%
2 tỷ nhân dân tệ của reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
Một khoản bơm ròng 180 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

RBA đã cân nhắc tăng lãi suất 25bp hoặc giữ nguyên trong cuộc họp tháng 6 và sẽ đánh giá lại tình hình trong cuộc hop tháng 7
Các lập luận trái chiều về việc tăng lãi suất hay giữ nguyên đã cân bằng nhau nhưng RBA vẫn thiên về việc tăng lãi suất trong tháng 6
Lãi suất tăng là do lạm phát cứng đầu hơn dự kiến
Tốc độ tăng lương sẽ tăng vượt dự kiến
Lãi suất tăng vào tháng 6 sẽ thúc đẩy niềm tin rằng CPI sớm quay trở lại mục tiêu
Lạm phát còn duy trì trên mục tiêu càng lâu thì kỳ vọng lạm phát càng có xu hướng tăng lên
Lạm phát giá dịch vụ chưa giảm bớt, lạm phát hàng hóa thấp hơn so với một số nước khác.
Kế hoạch tăng giá điện và giá thuê ở mức cao làm gia tăng rủi ro lạm phát.
Tiền lương và giá cả có thể là nguyên nhân tiềm tàng lý giải việc lạm phát ở mức cao trong quá khứ.
Hiệu suất lao động đáng thất vọng và cần phải tăng lên để bù đắp cho việc tăng lương.
Duy trì việc phục hồi giá nhà sẽ giảm bớt áp lực tiêu dùng so với dự kiến ban đầu.
Chi tiêu của người tiêu dùng có dấu hiệu chậm lại trong quý 2, một số hộ gia đình đang phải gánh chịu áp lực tài chính đáng kể.
Độ trễ chính sách đồng nghĩa với việc các đợt điều chỉnh tăng trong quá khứ sẽ dẫn đến suy thoái kinh tế nghiêm trọng hơn.
Giá hàng hóa và vận chuyển giảm có thể làm giảm bớt áp lực lạm phát.
RBA tiếp tục giám sát chặt chẽ chi tiêu hộ gia đình và căng thẳng tài chính.
Tái khẳng định rằng họ sẵn sàng làm những gì cần thiết để đưa lạm phát trở lại mục tiêu.

Phản ứng của AUD:

PBoC đã cắt giảm LPR lần đầu tiên trong 10 tháng:

Lãi suất kỳ hạn 1 năm giảm 10bp từ 3.65% xuống 3.55%
Lãi suất kỳ hạn 5 năm giảm 10bp từ 4.30% xuống 4.20%

Tiêu điểm thị trường