Điều này liên quan đến cơ sở hoán đổi đô la nâng cao đã được thiết lập qua đêm, trong đó tần suất sẽ được tăng lên hàng ngày từ 7 ngày thông thường.

Xuất khẩu giảm 1.1% trong tháng trong khi nhập khẩu giảm 1.8% trong tháng, dẫn đến sự thu hẹp trong thâm hụt thương mại trong tháng 1.

• Tổng tiền gửi không kỳ hạn của SNB tuần trước: 515.1 tỷ CHF
• Trước đó: 510.8 tỷ CHF 
• Tiền gửi không kỳ hạn trong nước: 499.9 tỷ CHF
• Trước đó: 496.5 tỷ CHF 

Đồng franc đã giảm vào tuần trước và với việc tiền gửi không kỳ hạn của Thụy Sĩ bắt kịp xu hướng giảm, đó có thể là dấu hiệu cho thấy SNB sẽ can thiệp. 

Những tiêu đề như thế này sẽ không giúp xoa dịu thị trường nhưng cho đến nay, UBS vẫn kiên quyết rằng họ có thể chấp nhận rủi ro và quy mô của Credit Suisse mà không gặp vấn đề gì. Thị trường CDS ngày nay cho thấy rõ ràng sự chuyển giao những rủi ro này vì các hợp đồng hoán đổi tín dụng của Credit Suisse đã giảm đáng kể trong khi của UBS lại tăng lên.

• Eurostoxx -0.4%
• DAX -0.4%
• CAC 40 -0.3%
• Tây Ban Nha IBEX -0.8%

Châu Âu khởi đầu phiên giao dịch đầy biến động khi cổ phiếu ngân hàng chịu áp lực giảm với BNP giảm 5%, SocGen giảm hơn 4% và CA giảm hơn 2% vào thời điểm hiện tại. Credit Suisse giảm hơn 60%. 

Một số tên tuổi lớn được hy vọng rằng cuối cùng sẽ tham gia và mua các trái phiếu AT1 của Credit Suisse vì giao dịch xác nhận quyền sở hữu là một cơ hội khá hiếm có. Goldman Sachs là một trong những cái tên được nhắc tới trong khi một số bên không ngờ khác cũng tham gia.

 

Lợi suất trái phiếu 2 năm của Đức giảm 30 điểm cơ bản khi mở cửa, xuống còn 2.13%. Bên cạnh đó, lợi suất trái phiếu kho bạc 2 năm đã nhanh chóng chạm mức thấp mới trong 6 tháng. 

USD/JPY giảm 0.8% xuống 130.75 

• PPI tháng 2 của Đức +0.3% (dự kiến là -0.5%)
• Trước đó -1.0%

Không có điều gì quá quan trọng để lưu ý cho ngày hôm nay.

Tỷ giá EUR/USD ở mức 1.0705-15 có thể giới hạn hành động tăng giá nhưng tại thời điểm này, tâm lý là động lực chính trên thị trường.

Các dữ liệu kinh tế được công bố hôm nay:

14:00: Dữ liệu PPI tháng 2 của Đức
16:00: Tổng tiền gửi không kỳ hạn của SNB trong tuần kết thúc ngày 17/3
17:00: Dữ liệu cán cân thương mại tháng 1 của Eurozone

Thị trường đang định giá 64% khả năng Fed tăng lãi suất thêm 25 bps trong tuần này. 36% còn lại dự đoán lãi suất được giữ nguyên.

Trong bối cảnh tâm lí risk - off bao trùm thị trường, bất kỳ xu hướng tăng lãi suất nào của Fed sẽ có thể gây thêm áp lực với ngành ngân hàng. Mặt khác, việc tạm dừng sẽ đặt ra nhiều câu hỏi hơn về quyết tâm chống lạm phát của Fed Lạm phát Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc một quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng cực kỳ lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. Số tiền này là m Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng cực kỳ lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. số tiền này là mĐọc Điều khoản này. Và điều đó cũng sẽ đặt ra câu hỏi liệu lãi suất đã đạt đỉnh hay chưa? 

Khả năng giảm 25 bps sẽ là khó xảy ra bởi nếu xuất hiện, khả năng này sẽ làm thị trường hoảng loạn và khiến các nhà đầu tư đặt ra dấu hỏi về việc phải chăng có chuyện gì nghiêm trọng đến mức Fed phải từ bỏ quan điểm diều hâu của mình và xoay trục chính sach?

Hiện tại, vẫn cần theo dõi những diễn biến của thị trường. Nhưng nếu không có tin xấu và tâm lý thị trường có thể ổn định, hãy kỳ vọng tỷ lệ cược sẽ từ từ tăng lên theo hướng tăng lãi suất 25 bps.

Tâm lí risk - off bao trùm sau khi thị trường lạc quan vào đầu phiên nhờ việc UBS đạt được thỏa thuận mua lại Credit Suisse và Fed, BoC, BoE, BoJ và ECB cho biết họ sẽ “tăng các đợt đáo hạn 7 ngày từ hàng tuần lên hàng ngày”, dự kiến bắt đầu vào thứ Hai, ngày 20/3 và sẽ duy trì ít nhất đến cuối tháng Tư:

• Lợi tức trái phiếu kho bạc 2 năm hiện tăng 4 bps lên 3.886% 
• Lợi tức trái phiếu kho bạc 10 năm tăng 4 bps, hiện ở 3.438%
• HĐTL S&P 500 tăng 6 bps, tương đương 0.15% 
• HĐTL Dow đi ngang

Trong khi đó, USD giao dịch ở mức thấp so với các đồng tiền chính khác vào đầu phiên nhưng hiện đã hồi phục nhẹ:

Với quyết định của Fed vẫn là trọng tâm chính, những lo lắng trên thị trường sẽ không biến mất cho đến khi chúng ta biết được những gì các nhà hoạch định chính sách có thể đưa ra vào cuối tuần.

Và bất chấp sự phát triển tích cực của việc UBS tiếp quản Credit Suisse, vẫn có điều gì đó cần cảnh giác vì trái phiếu AT1 sẽ bị xóa sổ hoàn toàn. Theo một nghĩa nào đó, đó là một loại tuyên bố phá sản nhưng liệu còn cơ hội nào cho các trái chủ AT1 không thì câu trả lời có thể là có khi Goldman Sachs được cho là đang tìm cách tham gia vào các yêu cầu giao dịch trái phiếu.

Thị trường vẫn không ổn định và mọi con mắt đang đổ về Phố Wall để quan sát xem liệu có các tin tức gì mới về các ngân hàng Mỹ hay không?

Một sự kiện quan trọng cần chú ý là UBS sẽ mua Credit Suisse trong một thỏa thuận do chính phủ Thụy Sĩ sắp xếp. UBS sẽ mua lại CS với giá 3 tỷ CHF và sẽ nhận được khoản bảo lãnh 9 tỷ của chính phủ cùng với 10 tỷ hỗ trợ thanh khoản.

Khoản nợ 16 tỷ CHF trái phiếu CS AT1 sẽ bị xóa. Cổ phiếu ngân hàng trong khu vực đang chịu áp lực lớn do lo ngại về rủi ro trái phiếu của các ngân hàng liên quan đến việc trái phiếu AT1 bị xóa sổ.

Bên cạnh đó, Christopher Kent  - Trợ lý Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc đã đưa ra những nhận xét về sự ổn định của hệ thống ngân hàng Úc. Về các vấn đề chính sách tiền tệ, ông nhấn mạnh rằng những nỗ lực của RBA vẫn tập trung vào việc chống lạm phát và cho biết sự chậm trễ thay đổi chính sách tiền tệ trước đây là nguyên nhân dẫn đến việc tăng lãi suất chưa phát huy tác dụng như mong muốn.

PBoC giữ nguyên lãi suất cơ bản với lãi suất LPR 1 năm ở 3.65% và lãi suất LPR 5 năm ở 4.30%.

Thị trường chứng khoán châu Á:

• HĐTL Nikkei 225 1.1%

• HĐTL Shanghai Composite +0.1%

• HĐTL Hang Seng -2.5%

• HĐTL KOSPI -0.5%

• HĐTL S&P/ASX 200 -1.1%

Là một phần của thỏa thuận được sắp xếp để UBS mua những người nắm giữ Credit Suisse trị giá 16 tỷ CHF (khoảng 17 tỷ USD), trái phiếu AT1 đã bị xóa sổ:

• Khoản nợ AT1 sẽ được xóa theo lệnh của cơ quan quản lý Thụy Sĩ FINMA.
• FINMA cho biết quyết định này sẽ hỗ trợ vốn của ngân hàng

Điều này cũng gây áp lực lên cổ phiếu ngân hàng khi những trái chủ Credit Suisse AT1 lo ngại những gì họ đang nắm giữ chỉ còn là mẩu giáy vụn vô giá trị

Chánh văn phòng nội các Nhật Bản Matsuno cho biết:

• Hệ thống tài chính Nhật Bản nhìn chung ổn định
• Các ngân hàng trung ương tăng cường nỗ lực khi thị trường xuất hiện các động thái tránh rủi ro.

Bloomberg đưa tin rằng nhà phát triển bất động sản mắc nợ nhiều nhất thế giới Evergrande đã đạt được thỏa thuận với một nhóm chủ nợ lớn về kế hoạch tái cơ cấu khoản nợ ở nước ngoài:

• Một nhóm trái chủ đặc biệt ở nước ngoài đã bày tỏ sự ủng hộ đối với kế hoạch của China Evergrande Group
• Thỏa thuận hỗ trợ tái cơ cấu bao gồm một tùy chọn hoán đổi nợ thành vốn chủ sở hữu đang được soạn thảo 
• Khấu trừ dần qua khoản gia hạn nợ

Một số thông tin về Evergrande:

• China Evergrande Group là một trong những nhà phát triển bất động sản lớn nhất tại Trung Quốc
• Nó có hơn 1,300 dự án bất động sản trải rộng trên hơn 280 thành phố
• Tổng khoản nợ của Evergrande lên đến 300 tỷ USD
• Vào tháng 9 năm 2021, Evergrande bắt đầu mất khả năng thanh toán các khoản nợ trái phiếu
• Tình trạng này trở nên tồi tệ hơn vào tháng 10 năm 2021 và trong những tháng tiếp theo
• Tình trạng này không chỉ ảnh hưởng đến các công ty thuộc lĩnh vực bất động sản khác mà cũng khiến cổ phiếu của Evergrande sụt giảm mạnh, gây ra sự hoảng loạn trên thị trường tài chính Trung Quốc và toàn cầu

Khi cuộc khủng hoảng ổn định, chính phủ Trung Quốc đã đưa ra các biện pháp kích thích và hỗ trợ cho lĩnh vực bất động sản. Các biện pháp đang bắt đầu phát huy tác dụng và được kì vọng sẽ vực dậy ngành bất động sản - một phần quan trọng của nền kinh tế Trung Quốc.

Thước đo sản lượng sản xuất hàng quý của Vương quốc Anh đã tăng lên +21 trong quý 1, 2023

• Quý 4 năm 2022: +5
• Mức cao nhất kể từ đầu năm 2022 khi đạt +24
• giá trong nước và xuất khẩu tăng nhẹ so với quý trước, cả hai đều có số dư +52%.

Sắp tới, sản lượng dự kiến sẽ giảm trở lại, xuống -3.3% trong năm nay từ -4.4% dự báo vào cuối năm 2022.

Giá đóng cửa trước đó: 6.8883

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc giữ nguyên lãi suất cho vay của mình:

• Lãi suất LPR 1 năm: 3.65%
• Lãi suất LPR 5 năm: 4.30%

Thống đốc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc

Thị trường châu Á - Thái Bình Dương phần lớn giảm vào thứ Hai sau khi UBS đồng ý mua lại Credit Suisse với giá $3.2 tỷ vào cuối tuần qua.

Tại Hong Kong:

• Chỉ số Hang Seng dẫn đầu mức thua lỗ trong khu vực, giảm hơn 2.5% và bị kéo xuống bởi chỉ số ngành chăm sóc sức khỏe.
• Chỉ số Hang Seng Tech thấp hơn 2.6%.

Tại Trung Quốc đại lục: 

• Shanghai Composite tăng 0.14%, trong khi Shenzhen Component tăng 0.28%.
• Điều này xảy ra sau khi Trung Quốc giữ nguyên lãi suất cho vay cơ bản kỳ hạn 1 năm và 5 năm ở mức lần lượt là 3.65% và 4.3%.

Tại Úc: Chỉ số S&P/ASX 200 giảm 1.16%

Chỉ số Nikkei 225 Nhật Bản giảm 1.02%

Chỉ số chứng khoán Tokyo (Topix) giảm 1.17%.

Chỉ số chứng khoán Hàn Quốc (Kospi) thấp hơn 0.47%, nhưng chỉ số Kosdaq đi ngược xu hướng trên thị trường châu Á, giao dịch ở mức cao hơn 0.47%.

Vào thứ Sáu, chứng khoán Hoa Kỳ đã kết thúc một tuần nhiều biến động khi các nhà đầu tư rút khỏi First Republic và cổ phiếu của các ngân hàng khác trong bối cảnh lo ngại kéo dài về tình trạng sụp đổ của hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ. Chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm 1.19%, chỉ số S&P 500 giảm 1.10% và chỉ số Nasdaq Composite giảm 0.74%.

Các điểm chính:

• Cần giữ nguyên chính sách nới lỏng cho đến khi đạt được mục tiêu lạm phát
• Cần giữ nguyên chính sách nới lỏng, kể cả YCC, cho đến khi đạt được mục tiêu lạm phát bền vững
• BOJ phải xem xét kỹ lưỡng chính sách mà không có bất kỳ thông tin định sẵn nào về chức năng thị trường, nhưng hiện tại phải duy trì chính sách dễ dàng
• Đường cong lợi suất sẽ bình thường trở lại khi kỳ vọng lãi suất ổn định
• BoJ phải đánh giá thị trường, nền kinh tế và triển vọng lạm phát và nếu cần, tìm cách cải thiện chức năng thị trường, bao gồm cả trái phiếu doanh nghiệp và thị trường hoán đổi
• Sự suy yếu của chức năng thị trường trái phiếu vẫn còn nên phải thận trọng
• BoJ phải cẩn trọng trước việc không đạt mục tiêu lạm phát khi điều chỉnh chính sách quá sớm, thay vì làm quá muộn
• Hạ mục tiêu lạm phát sẽ trì trệ những thay đổi cần thiết
• Kinh tế Nhật Bản có dấu hiệu tích cực nhưng điều chỉnh chính sách tiền tệ phải được thảo luận kỹ lưỡng do tác động đến thị trường, các chủ thể kinh tế
• Lạm phát tiêu dùng của Nhật Bản dự kiến ​​sẽ giảm xuống dưới 2% trong nửa cuối năm nay
• BOJ phải lưu tâm đến rủi ro lạm phát có thể vượt quá kỳ vọng
• Có khả năng lạm phát duy trì hơn dự kiến ​ khi các công ty tiếp tục tăng giá, tăng lương

Theo Christopher Kent, Trợ lý Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc:

• Không nghi ngờ gì nữa, các ngân hàng Úc rất mạnh
• Vị thế vốn, thanh khoản của các ngân hàng cao hơn nhiều so với các yêu cầu quy định của APRA
• Hội đồng thống đốc sẽ cố gắng đưa lạm phát về mục tiêu trong thời gian hợp lý.
• RBA sẽ tiếp tục giám sát chặt chẽ chính sách tiền tệ
• Có thể mất nhiều thời gian hơn bình thường để thấy được tác động đầy đủ của lãi suất cao đối với các hộ gia đình
• Tỷ lệ thế chấp có lãi suất cố định cao hơn đã làm chậm tác động của việc tăng lãi suất
• Tiết kiệm hộ gia đình tích lũy trong thời kỳ đại dịch làm tăng thêm độ trễ trong chính sách tiền tệ
• RBA rất ý thức về những thách thức mà người đi vay phải đối mặt do lãi suất tăng nhanh.

Theo Quan chức Hoa Kỳ:

• Các ngân hàng Hoa Kỳ đã hạn chế tiếp xúc với Credit Suisse từ những tháng gần đây
• Tiền gửi ngân hàng của Hoa Kỳ đã ổn định, với dòng tiền chảy ra chậm lại, thâm chí dừng lại trong một số trường hợp.