Dự báo của các nhà kinh tế về dữ liệu lạm phát tiêu dùng tháng 5 của Hoa Kỳ: 

CPI toàn phần:

• +3.4% so với cùng kỳ (trước đó: 3.4%)
• +0.1% so với tháng trước (trước đó: 0.3%)

CPI lõi: 

• +3.5% so với cùng kỳ (trước đó: 3.6%)
• +0.3% so với tháng trước (trước đó: 0.3%)

Đây sẽ là một báo cáo chi phối mạnh biến động thị trường trước thềm quyết định FOMC và kỳ vọng của các nhà đầu tư. Dữ liệu cao hơn dự báo sẽ gây ra phản ứng hawkish, tức là thị trường sẽ không còn mong đợi Fed hạ lãi suất trong năm nay. Trái lại, dữ liệu thấp hơn dự báo sẽ thúc đẩy kỳ vọng tới 2 lần nới lỏng vào cuối năm. Trung lập hơn, nếu dữ liệu phù hợp với dự báo sẽ không ghi nhận nhiều thay đổi trong kỳ vọng thị trường với 1 lần hạ lãi suất, nhưng ít nhất cũng hỗ trợ cho sự phục hồi của các tài sản rủi ro.

Fed dự kiến ​​sẽ giữ nguyên phạm vi lãi suất ở mức 5.25-5.50% với ít sự điều chỉnh trong Tuyên bố chính sách. Trọng tâm mà thị trường cần chú ý là bản Tóm tắt các Dự báo Kinh tế (SEP) và Biểu đồ dotplot. Fed được kỳ vọng ​​sẽ cắt giảm lãi suất 2 lần trong năm nay.

Nếu câu chuyện diễn biến theo kỳ vọng, điều này sẽ không được đánh giá là dovish hay hawkish. Nếu nhận được tín hiệu khác so với kịch bản cơ sở này, thị trường sẽ dovish với 3 lần hạ lãi suất và hawkish với chỉ 1 lần cắt giảm.

Sau đó, trọng tâm sẽ chuyển sang Cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Powell, nơi ông có thể sẽ giữ thái độ trung lập như mọi khi với tuyên bố rằng: Fed tiếp tục nhận thấy lạm phát quay trở lại mục tiêu nhưng với tốc độ chậm hơn trước và họ vẫn thận trọng do lo ngại thị trường lao động chao đảo.

Chúng ta sẽ nhận được báo cáo CPI Mỹ trước thềm quyết định chính sách FOMC, nên tình huống thực tế vẫn có thể thay đổi. Nếu CPI nóng hơn dự kiến, thị trường sẽ hạ mạnh kỳ vọng xuống còn 1 lần cắt giảm lãi suất trong năm (hoặc thậm chí là không có lần nới lỏng nào). Do đó, biểu đồ dot plot có thể sẽ chỉ phản ánh 1 lần cắt giảm trong năm - được cho là động thái hawkish từ Fed.

Trái lại, nếu dữ liệu ổn định hoặc hạ nhiệt, thì quan điểm thận trọng của Fed vẫn có thể được giữ nguyên và khẩu vị rủi ro có thể cải thiện đôi chút. 

Dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu:

• Trong năm 2024: giảm 100 nghìn xuống 960 nghìn thùng/ngày
• Trong năm 2025: đạt 1 triệu thùng/ngày trong bối cảnh triển vọng kinh tế ảm đạm
• Vào năm 2029, nhu cầu dầu toàn cầu có thể đạt đỉnh ở mức 105.6 triệu thùng/ngày
• Đến năm 2030, công suất cung cấp dầu sẽ tăng lên gần 114 triệu thùng/ngày, cao hơn 8 triệu thùng/ngày so với nhu cầu toàn cầu

Các dự báo của IEA phần lớn trái ngược với dự báo của OPEC+ trong một khoảng thời gian. Trong khi IEA đưa ra các dự báo ảm đạm hơn về nhu cầu dầu toàn cầu thì OPEC+ lại bày tỏ triển vọng lạc quan hơn cả.

Trong vài ngày gần đây, nhiều người đã truyền tai nhau rằng Tổng thống Pháp Macron sẽ thông báo từ chức vào thứ Ba vừa qua, nhưng tin tức này đã bị bác bỏ. Bất kỳ bình luận khác biệt nào trong bài phát biểu của ông Macron vào 16:00 (giờ Việt Nam) chiều nay cũng có thể tác động lên EUR và trái phiếu khu vực đồng Euro. 

Chứng khoán châu Âu đã có hai phiên giao dịch ảm đạm, đặc biệt là với chứng khoán Pháp. Chỉ số CAC40 khởi sắc trở lại trong phiên thứ Ba và chỉ giảm 1.3% so với giá đóng cửa trước đó. Do đó, nhịp hồi nhẹ hôm nay không có quá nhiều ý nghĩa. Thị trường sẽ đổ dồn trọng tâm vào báo cáo CPI Mỹ để đánh giá xem liệu dữ liệu sẽ chi phối kỳ vọng thị trường thế nào trên diện rộng.

Hôm nay sẽ là một ngày quan trọng đối với thị trường, với hai sự kiện trọng tâm là báo cáo CPI tháng 5 của Mỹ và quyết định chính sách FOMC. Lần cuối cùng cả hai sự kiện này diễn ra cùng ngày là vào tháng 6/2020. Chỉ số CPI của Mỹ sẽ là động lực lớn thúc đẩy kỳ vọng thị trường đối với quyết định của FOMC. Nếu CPI nóng hơn dự kiến, chúng ta có thể mong đợiFed hawkish. Ngược lại, CPI hạ nhiệt có thể mở ra hy vọng Fed trung lập hoặc hơi dovish. 

Nhà hoạch định chính sách ECB và Thống đốc NHTW Pháp, Francois Villeroy de Galhau cho biết: 

• Ngay từ trước khi thông báo bầu cử được đưa ra, chúng tôi đã cảnh báo về những lo ngại xoay quanh bất ổn chính trị ở Pháp
• Tuy nhiên lạm phát sẽ tiếp tục đi đúng hướng và dự đoán lạm phát ở Pháp sẽ giảm xuống dưới 2% vào năm tới

• Hợp đồng tương lai DAX của Đức +0.3%
• Hợp đồng tương lai FTSE của Anh +0.4%

Hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ S&P 500 tăng nhẹ 0.1%.

• Sơ bộ: +2.4% y/y
• Trước đó: +2.2% y/y
• Chỉ số HICP: +2.8% y/y
• Sơ bộ: +2.8% y/y
• Trước đó: +2.4% y/y

Không có thay đổi nào so với ước tính ban đầu về lạm phát cơ bản hàng năm ở mức 3.0%.

• GDP tháng 4 của Vương quốc Anh: ​​0.0% m/m
• Dự kiến: 0.0% 
• Trước đó: +0.4% 
• Dịch vụ: +0.2% m/m
• Trước đó: +0.5%
• Sản lượng công nghiệp: -0.9% m/m
• Trước đó: +0.2%
• Sản lượng sản xuất: -1.4% m/m
• Trước đó: +0.3%
• Sản lượng xây dựng: -1.4% m/m
• Trước đó: -0.4%

Đồng AUD tăng cao hơn vào thứ Tư, AUD/USD hiện giao dịch quanh mức 0.6618, có thể được hỗ trợ bởi lập trường diều hâu của RBA sau khi duy trì triển vọng lãi suất cao hơn trong năm nay. Tuần trước, Thống đốc RBA Michele Bullock chỉ ra rằng ngân hàng trung ương sẵn sàng tăng lãi suất nếu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) không quay trở lại phạm vi mục tiêu 1%-3%, theo NCA NewsWire.

Đà tăng của đồng AUD có thể bị hạn chế do dữ liệu lạm phát của Trung Quốc được công bố vào thứ Tư yếu hơn dự kiến. CPI của Trung Quốc trong tháng 5 tăng 0.3% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn kỳ vọng tăng 0.4%. Dữ liệu CPI của Trung Quốc giảm 0.1% so với tháng trước, so với mức tăng 0.1% của tháng Tư.

Các nhà đầu tư thận trọng trước quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và dữ liệu lạm phát quan trọng của Hoa Kỳ.

Trong phiên giao dịch châu Âu hôm nay, dữ liệu đáng chú ý nhất là GDP tháng 4 của Anh. Dự báo cho thấy GDP ổn định trong tháng, sau khi nền kinh tế Anh hồi phục tốt trong quý 1.

• 13:00 - Chỉ số CPI cuối cùng tháng 5 của Đức 
• 13:00 - Số liệu GDP tháng 4 của Anh
• 18:00 - Số đơn đăng ký vay thế chấp MBA của Mỹ (tính đến 7/6)

Phiên giao dịch của Mỹ hôm nay sẽ khá sôi động với hai sự kiện quan trọng ảnh hưởng đến thị trường.

• Báo cáo CPI tháng 5 của Mỹ.
• Fed đưa ra quyết định chính sách tiền tệ. 

Thị trường đang kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất khoảng 40bps trong năm nay. Đợt cắt giảm đầu tiên có thể diễn ra vào tháng 12, và xác suất khoảng 86% Fed sẽ hạ lãi suất vào tháng 11.

Thị trường đang phân vân giữa khả năng Fed cắt giảm lãi suất 1 hoặc 2 đợt. Điều này sẽ phụ thuộc vào các sự kiện diễn ra hôm nay.

Nếu lạm phát cao hơn dự báo, Fed có thể sẽ giữ nguyên lãi suất, thay vì 3 đợt cắt giảm như dự báo trước đó. Do đó, báo cáo CPI có thể sẽ đóng vai trò quan trọng hơn trong phiên giao dịch hôm nay.

Tuy nhiên, về lâu dài, biểu đồ dự báo của FED (dot plots) có thể sẽ ảnh hưởng mạnh mẽ hơn đến thị trường.

Ông Trump đã tự xưng là “chủ tịch tiền điện tử” vào đầu tuần này.

Và bây giờ ông kỳ vọng tất cả số Bitcoin còn lại được đào tại Mỹ. Có lẽ ông đang cố gắng truyền đi thông điệp rằng ông sẽ là người ủng hộ những người đào Bitcoin. Nhưng nhấn mạnh rằng tất cả Bitcoin còn lại sẽ chỉ được đào ở Hoa Kỳ.

Có thể đây là một hành động nhằm thu hút cử tri trước cuộc bầu cử tháng 11 của ông Trump. Chính quyền Biden đã có những biện pháp cứng rắn đối với các hoạt động liên quan đến tiền điện tử, vì vậy Trump đang cố gắng tận dụng những hạn chế này.

Phiên giao dịch quan trọng của Mỹ đang đến gần, với dữ liệu lạm phát và sau đó là tuyên bố của Ủy ban Thị trường Liên bang Mở (FOMC), đi kèm với Bản tóm tắt cập nhật về dự báo Kinh tế (SEP), biểu đồ dot plot, và cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Powell sau đó.

Sự kiện đáng chú ý nhất hôm nay là chỉ số PPI của Nhật Bản - đạt mức đỉnh trong 9 tháng qua. Thoạt nhìn, điều này có thể khuyến khích BoJ tăng lãi suất, nhưng lạm phát do chi phí đẩy, phần lớn là bởi đồng Yên yếu khiến giá nhập khẩu nguyên liệu thô tăng lên, có thể ảnh hưởng đến tiêu dùng và nền kinh tế nói chung, và khó đạt được lạm phát do cầu kéo như BoJ kỳ vọng trước khi thắt chặt chính sách hơn nữa. 

Tại Trung Quốc, CPI ổn định ở mức +0.3% y/y, nhưng PPI cải thiện từ +2.5% trong tháng 4 xuống -1.4% trong tháng 5. Sự cải thiện của PPI (mặc dù vẫn đang trong tình trạng giảm phát) đã hỗ trợ AUD tăng nhẹ.

EUR/USD gần như đi ngang, các đồng tiền chính cũng ít biến động.

Chứng khoán châu Á sụt giảm, chứng khoán Hồng Kông đã giảm hơn 1%, trong đó cổ phiếu ô tô dẫn đầu đà lao dốc trước quyết định thuế quan của châu Âu. Chứng khoán Nhật Bản cũng giảm trong khi chứng khoán Hàn Quốc lại tăng. 

Giá vàng điều chỉnh sau 2 phiên tăng liên tiếp, hiện giao dịch quanh mức 2313.8 USD/oz.

BTC/USD phục hồi nhẹ sau khi bốc hơi hơn 3%, hiện giao dịch quanh 67,540 USD.

Các chuyên gia phân tích tại UBS nhấn mạnh lại quan điểm tích cực về vàng, cho rằng nên mua khi giá giảm.

Giá vàng đã giảm vào cuối tuần trước do Trung Quốc tạm dừng mua vào tháng 5, cùng với báo cáo NFP mạnh mẽ, kết quả lợi nhuận doanh nghiệp ổn định, lợi suất TPCP Mỹ và đồng USD tăng cao hơn

UBS chỉ ra dấu hiệu yếu kém trong báo cáo việc làm: tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4% và tỷ lệ tham gia thị trường lao động giảm.

Về yếu tố tích cực:

• UBS cho rằng việc mua vàng của Trung Quốc có thể bị báo cáo thấp hơn thực tế, và các ngân hàng trung ương khác tiếp tục mua vào vàng - tổng nhu cầu dự kiến đạt 950-1,000 tấn trong năm 2024.
• UBS kỳ vọng FOMC sẽ báo hiệu hai đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay trong biểu dot plot
• Rủi ro địa chính trị đang diễn ra và cuộc bầu cử Mỹ sắp tới cũng là những lý do để mua vàng

CPI dự kiến ​​​​sẽ tăng 3.4% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 5, tương tự như tháng 4. Lạm phát cơ bản, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng, được dự báo ở mức 3.5%, thấp hơn con số 3.6% được ghi nhận vào tháng Tư.

CPI dự kiến ​​sẽ tăng 0.1% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 5, thấp hơn so với mức tăng 0.3% trong tháng 4. CPI lõi có thể sẽ tăng 0.3% so với cùng kỳ tháng trước trong tháng 5.

USD đi ngang khi mọi con mắt đổ dồn vào CPI Mỹ và quyết định chính sách của Fed

Giá vàng đang củng cố xu hướng tăng kéo dài hai ngày vào đầu ngày thứ Tư, hiện ở $2,315 trước dữ liệu lạm phát của Mỹ và phán quyết cực kỳ quan trọng của Fed. 

USD đi ngang trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đồng loạt giảm nhẹ.

Thị trường chứng khoán biến động trái chiều vào thứ Tư khi các nhà đầu tư đánh giá dữ liệu lạm phát từ khắp châu Á.

Lạm phát của Trung Quốc ở mức 0.3%, thấp hơn kỳ vọng 0.4% của các nhà kinh tế được Reuters thăm dò. Con số này không thay đổi so với tháng Tư.

Các nhà giao dịch ở châu Á cũng sẽ hướng tới quyết định chính sách của Fed vào rạng sáng thứ 5, được công bố chỉ vài giờ sau báo cáo lạm phát tháng 5 của Mỹ.

Lạm phát của Ấn Độ cũng được dự báo sẽ tăng nhẹ lên 4.89%, theo cuộc thăm dò ý kiến ​​​​của các nhà kinh tế của Reuters, cao hơn so với mức tăng 4.83% của tháng Tư.

• Nikkei 225 giảm 0.79%, trong khi Topix giảm 0.85%. PPI Nhật Bản tăng 2.4% trong tháng 5, vượt kỳ vọng và đánh dấu tốc độ tăng nhanh nhất kể từ tháng 8.
• Kospi tăng 0.28% và Kosdaq tăng 0.56%.
• S&P/ASX 200 giảm 0.54%
• HangSeng giảm 1.53%

EUR/USD duy trì dưới mức 1.0750 trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Tư khi khẩu vị rủi ro ảm đạm trước thềm công bố CPI Mỹ tháng 5 và quyết định chính sách của Fed

Mặc dù nhìn bề ngoài, lạm phát cao hơn dường như là lý do để BoJ tiếp tục tăng lãi suất, nhưng thực tế là dữ liệu này thực sự gây khó khăn hơn cho Ngân hàng Trung ương:

• Giá hàng nhập khẩu bằng JPY đang đẩy nhanh tốc độ tăng (tức là JPY yếu tạo thêm áp lực tăng giá bằng cách đẩy chi phí nhập khẩu nguyên liệu thô lên cao)
• Loại lạm phát do chi phí đẩy này có thể hạ nhiệt tiêu dùng và nền kinh tế, từ đó làm giảm cơ hội đạt được loại lạm phát do nhu cầu mà BoJ muốn trước khi tăng lãi suất

Reuters đưa tin

• Takeshi Minami, nhà kinh tế trưởng tại Norinchukin Research, cho biết: “Lạm phát tiêu dùng có thể không chậm lại nhiều do giá bán buôn tăng nhanh trở lại và giá năng lượng được cho là sẽ tăng mạnh vào mùa hè này khi các khoản trợ cấp của chính phủ kết thúc vào tháng 6. Nhưng BoJ sẽ cần đợi tiền lương tăng và giúp tiêu dùng phục hồi trước khi tăng lãi suất trở lại."

Giá dầu tăng vào thứ Tư nhờ quan điểm lạc quan về nhu cầu toàn cầu từ Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) và OPEC.

EIA đã nâng dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu thế giới năm 2024 lên 1.10 triệu thùng/ngày so với ước tính trước đó là 900,000 thùng/ngày, trong khi Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ duy trì dự báo năm 2024 về mức tăng trưởng tương đối mạnh về nhu cầu dầu toàn cầu.

Giá đã giảm hơn 2% trong tuần trước sau khi OPEC và các đồng minh cho biết sẽ loại bỏ dần việc cắt giảm sản lượng bắt đầu từ tháng 10.

Các nhà phân tích của ANZ cho biết trong một báo cáo gửi khách hàng: “Mặc dù đã thông báo vào tuần trước rằng sẽ bắt đầu loại bỏ dần một số đợt cắt giảm tự nguyện vào cuối năm nay, nhưng dự báo của OPEC cho thấy kế hoạch này sẽ dễ dàng được thị trường chấp nhận do nhu cầu mạnh từ Trung Quốc và các nền kinh tế mới nổi khác."

Các nguồn tin thị trường trích dẫn số liệu của Viện Dầu khí Hoa Kỳ cho biết, dự trữ dầu thô của Mỹ đã giảm 2.428 triệu thùng trong tuần kết thúc vào ngày 7 tháng 6. Một cuộc thăm dò sơ bộ của Reuters cho thấy tồn kho dự kiến ​​giảm nhẹ hơn 1 triệu thùng vào tuần trước.

Dữ liệu từ EIA, cơ quan thống kê của chính phủ Hoa Kỳ, dự kiến ​​sẽ có vào thứ Tư.

Các nhà đầu tư cũng mong chờ báo cáo CPI Mỹ tháng 5 và quyết định chính sách của Fed.

• CPI Trung Quốc tháng 5: tăng 0.3% so với cùng kỳ năm trước; giảm 0.1% so với cùng kỳ tháng trước
• Dự kiến: tăng 0.4% so với cùng kỳ năm trước
• Trước đó: tăng 0.3% so với cùng kỳ năm trước; tăng 1.0% so với cùng kỳ tháng trước
• PPI: giảm 1.4% so với cùng kỳ năm trước; tăng 0.2% so với cùng kỳ tháng trước
• Dự kiến: giảm 1.5% so với cùng kỳ năm trước
• Trước đó: giảm 2.5% so với cùng kỳ năm trước

Bloomberg đưa tin cho rằng Trung Quốc đang xem xét cấm ngân hàng phân phối sản phẩm quỹ phòng hộ:

• Các ngân hàng Trung Quốc là nguồn phân phối chính các sản phẩm của quỹ phòng hộ.
• Các sản phẩm này thường được cung cấp dưới dạng sản phẩm ủy thác, sau đó chúng sẽ được đầu tư vào quỹ.

• Dự kiến: 7.2558
• Giá đóng cửa trước đó: 7.2545
• PBOC bơm 2 tỷ nhân dân tệ thông qua reverse repo 7 ngày, đặt lãi suất ở mức không đổi 1.8%
• 2 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn vào ngày hôm nay.

Không như những gì thị trường đồn đoán, BoJ giữ nguyên lượng mua TPCP Nhật Bản

Trước đó, Nikkei đưa tin BoJ sẽ xem xét liệu có nên giảm lượng mua TPCP Nhật Bản hàng tháng hay không

Báo cáo từ các nhà phân tích tại JP Morgan Private Bank:

• “Theo quan điểm của chúng tôi, giá cổ phiếu Nhật Bản chưa phản ánh đầy đủ tiềm năng của thị trường.
• Mặc dù chứng khoán Nhật Bản hiện đang giao dịch ở quanh mức đỉnh trong 15 năm qua, nhưng cổ phiếu Nhật Bản vẫn đang bị đánh giá thấp
• Chúng tôi cho rằng cổ phiếu có thể tăng cao hơn nữa khi các nhà đầu tư toàn cầu đánh giá cao sự thay đổi cơ cấu đang diễn ra.
• Các lĩnh vực nổi bật với chúng tôi bao gồm tài chính, hàng tiêu dùng không thiết yếu (không bao gồm ô tô), công nghệ, công nghiệp và bất động sản.

JPM cho biết:

• Cải cách quản trị doanh nghiệp hiện đang khuyến khích mạnh mẽ sự thay đổi cơ cấu, tập trung vào hiệu quả và lợi nhuận
• Điều này sẽ dẫn đến việc các công ty mang lại nhiều giá trị hơn cho các cổ đông

• PPI Nhật Bản tháng 5: tăng 0.7% so với cùng kỳ tháng trước, tăng 2.4% so với cùng kỳ năm trước - ghi nhận mức tăng hàng năm lớn nhất trong 9 tháng
• Dự kiến: tăng 0.4% so với cùng kỳ tháng trước, tăng 2.0% so với cùng kỳ năm trước
• Trước đó: tăng 0.3% so với cùng kỳ tháng trước, tăng 0.9% so với cùng kỳ năm trước

Chứng khoán Mỹ biến động trái chiều khi thị trường chờ đợi dữ liệu CPI Mỹ tháng 5 được công bố tối thứ 4 và quyết định chính sách của Fed cũng như cuộc họp báo của chủ tịch Fed Powell vào rạng sáng ngày thứ 5. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi cập nhật Tóm tắt Dự báo Kinh tế của các nhà hoạch định chính sách, hy vọng tìm kiếm các tín hiệu làm rõ lộ trình chính sách. S&P 500 và Nasdaq Composite đóng cửa ở mức đỉnh kỷ lục nhờ việc cổ phiếu Apple tăng vọt do nhà sản xuất iPhone đã tuyên bố đẩy mạnh lĩnh vực trí tuệ nhân tạo. Dow Jones giảm 0.31%.

• Dow Jones: -0.31%
• S&P 500: +0.27%
• Nasdaq: +0.88%

Trên thị trường FX, USD tăng nhẹ khi khẩu vị rủi ro ảm đạm do không có tin tức kinh tế nào đáng chú ý. DXY tăng 0.15% lên 105.27. NZD mạnh nhất, EUR yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính. EURUSD chạm mức đáy trong 5 tuần khi sự bất ổn chính trị gia tăng. EURUSD giảm 0.23% trong ngày, đóng cửa ở 1.0738. NZDUSD tăng 0.25% lên 0.6142. 

• DXY: +0.15%
• EURUSD -0.23%
• GBPUSD +0.08%
• AUDUSD -0.05%
• NZDUSD +0.25%
• USDJPY +0.07%
• USDCHF +0.12%
• USDCAD -0.00%

Vàng tăng $5 lên $2,315. Bitcoin giảm hơn 3% xuống dưới $67,200. Ether giảm gần 5% xuống dưới $3,500. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đồng loạt giảm. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm 7 bps xuống 4.398%. Cuộc đấu giá trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm trị giá 39 tỷ USD thành công ngoài mong đợi, cho thấy thị trường rằng trái phiếu không quá lo lắng về lạm phát hoặc Fed. Giá dầu phục hồi sau đợt bán tháo do OPEC dự đoán nhu cầu vững chắc và tăng trưởng kinh tế ổn định. Dầu thô WTI tăng 31-cents lên $77.96/ thùng.

Chứng khoán Mỹ giảm trước thềm quyết định lãi suất của Fed và những bất ổn chính trị ở châu Âu:

• S&P 500 giảm 11 điểm xuống mức 5,349.
• NASDAQ tăng 10 điểm lên mức 19,087.
• Dow Industrial Average giảm 220 điểm xuống mức 38,644.

Nhìn vào thị trường trái phiếu của Mỹ, lợi suất đang giảm:

• Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 2 năm giảm 2.8 bps xuống 4.857%
• Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 5 năm giảm 2.5 bps xuống 4.458%
• Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 1.6 bps xuống 4.453%
• Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 30 năm giảm 1 bps xuống 4.585%

Dầu WTI đang ở gần mức 77.80 USD, dầu Brent đang ở quanh mức 81.50 USD.

Vàng đang giao dịch ở mức 2,311 USD/ounce

Bitcoin thoát khỏi mức 66,500 USD hiện đang giao dịch quanh mức 67,000 USD.

Tôi không thấy khó chịu khi ECB có thể sẽ chỉ cắt giảm lãi suất một lần trong năm nay và 90 bps vào cuối năm 2025
Các quyết định về lãi suất trong tương lai không chỉ liên quan đến tiền lương mà còn cần phải theo dõi chặt chẽ những rủi ro cụ thể từ các cuộc xung đột toàn cầu và châu Âu.

Người theo dõi Fed của WSJ Nick Timiraos đã đưa ra bản xem trước về quyết định của FOMC vào ngày mai và nhấn mạnh rằng mặc dù sẽ có sự khác biệt trong "dot plot", nhưng thông điệp chính từ các quan chức Fed là họ muốn chờ xem dữ liệu và sẽ hành động phù hợp sau đó.

Ông lưu ý rằng báo cáo CPI ngày mai có thể thay làm đổi biểu đồ "dot plot" của FOMC.

Timiraos viết: “Có nhiều dấu hiệu nổi lên cho thấy tình trạng thiếu hụt và mất cân bằng nghiêm trọng trên thị trường lao động trong ba năm qua đã được giải quyết mà không có bất kỳ sự gia tăng đáng kể nào về tỷ lệ thất nghiệp, đặt ra câu hỏi về việc liệu thị trường lao động có thể hạ nhiệt mà không gây ra sự tăng lớn về tỷ lệ thất nghiệp hay không”.

Các quan chức muốn có thêm bằng chứng cho thấy lạm phát đang giảm bền vững nhưng không muốn đợi quá lâu vì lo ngại thị trường việc làm sẽ gặp vấn đề.

Tuy nhiên, "dot plot" rất quan trọng, và biểu đồ này sẽ bị ảnh hưởng trực tiếp bởi báo cáo CPI ngày mai.

Ông viết: “Một báo cáo lạm phát đáng thất vọng có thể khiến nhiều quan chức phải đưa ra dự đoán không quá một lần cắt giảm lãi suất trong năm nay”.

Nếu không có sự suy thoái nghiêm trọng trong nền kinh tế, Timiraos nói rằng tháng 9 là thời điểm sớm nhất mà Fed có thể cắt giảm lãi suất nhưng cũng khó có thể khẳng định vì vẫn còn ba tháng trước cuộc họp.

• Giá vàng tiếp tục chịu áp lực do kỳ vọng Fed hạ lãi suất giảm. Tuy nhiên, những bất ổn chính trị tại châu Âu và rủi ro địa chính trị có thể hạn chế đà giảm của vàng. Ngoài ra, các nhà giao dịch cũng đang thận trọng trước thềm dữ liệu lạm phát CPI của Mỹ và quyết định của FOMC vào thứ Tư.
• Các nhà giao dịch mong chờ đợi dữ liệu lạm phát tiêu dùng mới nhất của Mỹ và quyết định của FOMC ngày mai để tìm thêm manh mối về thời điểm Fed sẽ bắt đầu hạ lãi suất. Điều này sẽ quyết định xu hướng ngắn hạn của tài sản phi lợi suất như vàng.
• Hiện tại, vàng đang giao dịch quanh mức 2,315 USD/ounce

Đã giảm gần 24 giờ liên tiếp, Bitcoin đã không phục hồi trong ngày hôm nay khi các tài sản rủi ro đang chuẩn bị cho một loạt dữ liệu kinh tế vĩ mô của Mỹ và quyết định của Fed.

Ở thời điểm thấp nhất, BTC đã giảm xuống gần mức 66,500 USD, hiện tại, BTC đã tăng nhẹ trở lại gần mức 67,000 USD.

• USD tiếp tục tăng cao hơn nhờ tin tức tiêu cực ở châu Âu, với tin đồn tin đồn Tổng thống Macron đang cân nhắc từ chức.
• Đồng thời, thị trường kỳ vọng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tới cũng giúp USD tăng cao hơn.
• Hiện tại, chỉ số DXY đang ở trên mức 105.400.

Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ mở cửa ở mức thấp hơn. Russell 2000 đang dẫn đầu với mức giảm gần 1%. Các chỉ số S&P và NASDAQ đều đóng cửa ở mức kỷ lục ngày hôm qua và cả hai đều giao dịch ở mức thấp hơn vào đầu phiên Mỹ.

Sau ít phút mở cửa:

• Chỉ số Dow Industrial Average giảm 282.10 điểm xuống mức 38585.95
• Chỉ số S&P giảm 19.32 điểm xuống mức 5341.46.
• Chỉ số NASDAQ giảm 7,77 điểm xuống mức 11784.76.
• Russell 2000 giảm 20.01 điểm xuống mức 2011.59.
• Cổ phiếu Nvidia tăng 0.40 USD lên mức 122.19 USD.
• Cổ phiếu của Gamestop giảm 1.64 USD xuống còn 23.19 đô la. Các quyền chọn trị giá 20 USD của Roaring Kitty sẽ hết hạn vào thứ Sáu tới.
• Cổ phiếu Apple tăng 3.90 USD lên mức 197 USD.
• Cổ phiếu của Microsoft giảm 0.32%
• Cổ phiếu Amazon tăng 0.20%
• Cổ phiếu của Nền tảng Meta giảm 0.54%
• CrowdStrike giảm 3.54 USD xuống mức $371.30.

Nhìn vào thị trường trái phiếu của Mỹ, lợi suất đang giảm:

• Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 2 năm giảm 2.8 bps xuống 4.857%
• Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 5 năm giảm 2.5 bps xuống 4.458%
• Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 1.6 bps xuống 4.453%
• Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 30 năm giảm 1 bps xuống 4.585%

Bitcoin giảm mạnh xuống mức 66,963 USD. Ethereum cũng giảm mạnh -4.09%.

• World Bank nâng dự báo tăng trưởng GDP toàn cầu năm 2024 lên 2.6% từ mức 2.4% của tháng 1
• Tăng trưởng của Mỹ đã đạt mức 2.5% so với 1.6% trong tháng 1. Vì vậy, World Bank đã có cái nhìn lạc quan hơn về triển vọng kinh tế toàn cầu trong năm nay
• Trung Quốc được dự báo sẽ tăng trưởng 4,8% 
• Tăng trưởng của Ấn Độ được dự báo sẽ đạt mức 6,6% 
• Dự kiến ​​tăng trưởng toàn cầu đạt 2.7% vào năm 2025 và 2026
• World Bank cho biết nếu lãi suất duy trì ở mức cao lâu hơn thì tăng trưởng toàn cầu có thể đạt 2.4% trong năm tới

• EUR/USD duy trì ở mức thấp do sự bất ổn chính trị ở eurozone làm suy yếu sức hấp dẫn của EUR.
• ECB từ chối cam kết về một quỹ đạo lãi suất cụ thể.
• Sức hấp dẫn của USD vẫn vững chắc trước thềm công bố quyết định của Fed và báo cáo CPI của Mỹ.
• Cách tiếp cận thận trọng của các nhà hoạch định chính sách của ECB cũng không thể nâng đỡ đồng Euro. Các nhà hoạch định chính sách của ECB lo ngại rằng tiến trình lạm phát hướng tới mục tiêu của ngân hàng có thể bị đình trệ do tăng trưởng tiền lương có vẻ khó khăn. Hôm thứ Hai, Chủ tịch ECB Christine Lagarde cho biết: “Có thể có những giai đoạn chúng tôi sẽ giữ nguyên lãi suất.”
• Hiện tại, EUR/USD đang ở dưới mức 1.0725. Trong ngày hôm nay, EUR giảm so với hầu hết các đồng tiền lớn.

GBP/USD tăng trở lại gần mức 1.2750 khi tăng trưởng lương ổn định ở Vương quốc Anh làm giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của BoE cho cuộc họp tháng 8.
Thu nhập trung bình của Vương quốc Anh không bao gồm tiền thưởng tăng đều đặn 6%.
Các nhà đầu tư nhận thấy Fed đang có xu hướng duy trì chính sách thắt chặt lâu hơn.

Tác động tiêu cực của nhu cầu lao động kém ở Vương quốc Anh đã được bù đắp bằng mức tăng lương ổn định trong giai đoạn từ tháng 2 đến tháng 4. Thu nhập trung bình không bao gồm tiền thưởng đã tăng phù hợp với ước tính, ở mức 6.0%. Ngoài ra, thu nhập trung bình bao gồm tiền thưởng tăng trưởng 5.9%, được điều chỉnh tăng từ 5.7% và cao hơn ước tính 5.7%. Tăng trưởng tiền lương cao có thể cản trở động thái giảm lãi suất của BoE.

GBP đang mạnh hơn so với các đồng tiền lớn khác trong ngày hôm nay:

• Giá khí đốt tự nhiên không có dấu hiệu suy yếu và đang ở gần mức cao nhất trong năm 2024.
• Chevron đã tạm dừng tất cả hoạt động sản xuất khí đốt tại cơ sở ngoài khơi Wheatstone ở Úc để hoàn tất việc sửa chữa hệ thống nhiên liệu. Việc sản xuất đã ngừng lại vào hôm qua, khiến nguồn cung bị thắt chặt.
• Chỉ số DXY vẫn đang ở trên mức 105.00 trước thềm công bố dữ liệu CPI và cuộc họp của Fed vào thứ Tư.
• Hiện tại, giá khí đốt đang ở trên mức 3.00 USD.