Giá nhập khẩu tháng 6 của Mỹ không thay đổi ở mức 0.0%, các nhà kinh tế dự kiến chỉ số này sẽ tăng 0.2%

• Giá nhập khẩu trong tháng trước đó giảm 0.4% m/m
• Giá nhập khẩu theo năm tăng 0.0%
• Giá xuất khẩu theo tháng -0.5%, giảm mạnh hơn so với dự kiến ​​-0.1%

Đây là bản phát hành cấp thấp, đặc biệt là khi được công bố sau CPI và PPI. Báo cáo này phản ánh áp lực lạm phát giảm nhưng được công bố cùng lúc với báo cáo doanh số bán lẻ tăng.

CPI tháng 6 của Canada +2.7%, tăng chậm hơn so với dự kiến ​​là 2.8%

• CPI -0.1% m/m
• CPI lõi +0.1% m/m
• CPI trimmed +2.9% y/y
• CPI trung vị tăng +2.6%, chậm hơn so với mức 2.8% tháng trước đó

Đây là mức tăng theo năm thấp nhất của CPI kể từ khi xảy ra đại dịch và có thể khiến BoC cắt giảm lãi suất vào ngày 24/7. Thị trường dự đoán sẽ có nhiều đợt cắt giảm lãi suất liên tiếp tại mọi cuộc họp tới.

Tỷ giá USD/CAD tăng vọt lên 1.3687 nhưng phần lớn là do USD vì doanh số bán lẻ của Mỹ cao hơn kỳ vọng.

Giá tour du lịch giảm 11.1% và giá xăng giảm 3.1%.

So với cùng kỳ năm trước, giá hàng hóa lâu bền giảm -1.8% cũng góp phần làm chậm lại CPI của tất cả các mặt hàng trong tháng 6, giá ô tô giảm 0.4% y/y. Giá thực phẩm mua từ cửa hàng cũng tăng chậm lại ở mức +2.1%, giá dịch vụ di động trong tháng 6 giảm 12.8%.

Doanh số bán lẻ tháng 6 của Mỹ không thay đổi. Các nhà kinh tế dự báo chỉ số này sẽ giảm -0.3%
Tháng trước đó, doanh số bán lẻ tăng 0.1%
Chi tiết:

• Doanh số bán lẻ +2.3% y/y
• Doanh số bán lẻ trừ ô tô +0.4%
• Doanh số bán lẻ của nhóm kiểm soát tăng 0.9%, cao hơn nhiều so với ước tính +0.2%
• Doanh số bán lẻ trừ ô tô và năng lượng tăng 0.8%

Thị trường không kỳ vọng nhiều vào khả năng ECB cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 7. Một đợt cắt giảm lãi suất khác dường như rất khó xảy ra, và lượng dữ liệu trước cuộc họp tháng 9 khiến việc đưa ra tín hiệu chắc chắn về cuộc họp tháng 9 trở nên rất khó khăn, Jan von Gerich, Trưởng nhóm phân tích của Nordea cho biết:

• Khi ECB cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 6, các tín hiệu về triển vọng chính sách trở nên khá mơ hồ qua phát biểu của phần lớn quan chức. Chỉ có một số ít thành viên có lập trường mạnh mẽ về điều này
• Do không có tín hiệu nào cho thấy dữ liệu gần đây phù hợp với kỳ vọng và ECB dường như muốn nới lỏng chính sách một cách từ tốn, một đợt cắt giảm khác tại cuộc họp tháng 7 sẽ là một bất ngờ lớn, và cũng sẽ là một bất ngờ nếu ECB đưa ra bất kỳ triển vọng chắc chắn nào tại cuộc họp tháng 7.
• Kịch bản cơ sở của chúng tôi vẫn là cắt giảm lãi suất lần tiếp theo vào tháng 9.

• Chỉ số DXY đi ngang trong phiên trước thềm dữ liệu quan trọng
• Dữ liệu bán lẻ Mỹ được chú ý nhiều hơn khi Nhật Bản có thể can thiệp sau tin
• Dữ liệu từ BOJ cho thấy Nhật Bản có thể đã can thiệp vào thị trường vào ngày 12/07
• Eurostat: Cán cân thương mại tại Eurozone giảm xuống trong tháng 5
• ZEW: Điều kiện kinh tế hiện tại của Đức ghi nhận sự cải thiện trong tháng 7
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm thoái lui đà tăng ngày hôm qua
• Istat: CPI tháng 6 tại Ý tăng 0.8% so với tháng trước như dự báo

Đây là một phiên giao dịch ảm đạm tại Châu Âu khi không có phát biểu nào từ các NHTW và kết quả cuộc khảo sát của ZEW tại Đức là điểm nhấn chính. Triển vọng kinh tế đã ghi nhận sự suy yếu đầu tiên trong năm 2024 do xuất khẩu của Đức giảm mạnh hơn dự kiến ​​vào tháng 5, bất ổn chính trị ở Pháp và tinh trạng mập mờ trong triển vọng chính sách tiền tệ của ECB.

Chỉ số này đã tăng đều đặn, vì vậy một đợt điều chỉnh nhỏ không phải là điều đáng lo ngại. Mặt khác, chỉ số tình hình nền kinh tế Khu vực Eurozone chỉ tăng nhẹ nhưng vẫn ở mức âm.

Trên thị trường, các cặp tiền chính đi ngang cùng với đồng USD. Lợi suất trái phiếu kho bạc đã xóa bỏ mức tăng của ngày hôm qua. HĐTL S&P 500 và Nasdaq hầu hết đều đi ngang trong khi Russell 2000 tăng tốt.

Vàng đang có một ngày tốt đẹp khi tăng 0.80% trong khi dầu thô đang hướng tới phiên giảm điểm thứ ba liên tiếp, giảm 1.40% trong ngày hôm nay. Bitcoin hiện chỉ còn giảm 1.5%

Canada sẽ công bố dữ liệu CPI mới nhất vào 19h30 tối nay. Theo dự báo, lạm phát toàn phần sẽ ở mức 0.1% so với tháng trước giảm mạnh so với con số 0.6% của tháng trước. 

Nếu dữ liệu sắp tới phù hợp với những dự báo này, BoC có thể thoải mái hơn trong việc nới lỏng chính sách tiền tệ và tiếp tục cắt giảm 0.25%, đưa lãi suất điều hành xuống 4.50% tại cuộc họp vào tháng 7.

Theo Biên bản cuộc họp tháng 6, BoC đã bày tỏ lo ngại rằng tiến trình suy yếu của lạm phát có thể bị đình trệ, đồng thời cho biết thêm rằng các quan chức đã xem xét những lợi ích của việc trì hoãn việc cắt giảm lãi suất thêm một tháng trước khi cuối cùng quyết định nới lỏng chính sách tiền tệ vào ngày 5 tháng 6.

Quay trở lại với lạm phát, tuyên bố của BoC sau khi cắt giảm lãi suất vào tháng 6 cho biết: “Với bằng chứng tiếp tục cho thấy lạm phát cơ bản đang suy yếu, Hội đồng đã đồng ý rằng chính sách tiền tệ không cần phải thắt chặt như hiện tại nữa. Dữ liệu gần đây đã củng cố niềm tin của chúng tôi rằng lạm phát sẽ tiếp tục hướng tới mục tiêu 2%. Tuy nhiên, những rủi ro đối với triển vọng lạm phát vẫn còn. Chúng tôi vẫn sẽ theo dõi chặt chẽ diễn biến của lạm phát cơ bản và vẫn đặc biệt tập trung vào sự cân bằng giữa cung và cầu trong nền kinh tế, kỳ vọng lạm phát, tăng trưởng tiền lương và hành vi của doanh nghiệp.”

Các nhà phân tích tại TD Securities lập luận rằng: “Thị trường đang định giá 70% cho khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 7 và chúng tôi cho rằng dữ liệu CPI sẽ củng cố thêm cho khả năng này cho trường hợp lạm phát toàn phần hoặc cơ bản giảm so với cùng kỳ năm trước …”.

• Tâm lý Bitcoin đã chuyển từ “cực kỳ sợ hãi” sang “tham lam” và “FOMO” chỉ trong vài ngày, với việc Bitcoin tăng hơn 12% trong tuần qua.

Theo nền tảng phân tích tiền điện tử Santiment , trong ba ngày từ ngày 13 tháng 7 đến ngày 16 tháng 7, Chỉ số Sợ hãi và Tham lam của Bitcoin đã chuyển từ “cực kỳ sợ hãi” sang “tham lam” trong bối cảnh thị trường tiền điện tử tăng giá. Santiment cho biết phần lớn sự lạc quan bắt nguồn từ việc các nhà đầu tư lạc quan về khả năng Donald Trump giành chiến thắng trong cuộc bầu cử vào tháng 11.

Nền tảng này cũng khuyến nghị các nhà đầu tư cần thận trọng hơn khi “đám đông đã đồng loạt trở nên lạc quan mạnh mẽ như vậy”

Trong khi đó, 11 quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã thu hút tổng cộng 300.9 triệu USD vào ngày 15 tháng 7. Theo dữ liệu của FarSide Investors, quỹ BlackRock và Ark 21 Shares được mua ròng lớn nhất với 117.2 triệu USD trong ngày.

Giá Bitcoin đã bật lên từ mức đáy vào ngày 5 tháng 7 là $53,500 USD, trong bối cảnh chính phủ Đức bán tháo BTC và khoản bồi thường trị giá 8.5 tỷ USD của Mt.Gox

Sau khi Bitcoin trở lại mức $62,000, một số nhà phân tích cho rằng tình hình vĩ mô đang dần ủng hộ BTC trở lại, đồng nghĩa với việc điều tồi tệ nhất “có thể đã ở phía sau.”

Thị trường khá ảm đạm trong phiên hôm nay. Đồng USD đi ngang trong phần lớn thời gian khi các nhà giao dịch tỏ ra thận trọng trước dữ liệu bán lẻ của Hoa Kỳ vào tối nay. 

USD/JPY giảm nhẹ về mức 158.40. EUR/USD giao dịch quanh mức 1.0900, nơi có các hợp đồng quyền chọn lớn sắp đáo hạn. Đồng GBP, CHF và CAD cũng ít thay đổi so với đồng bạc xanh. AUD và NZD mất giá do ảnh hưởng từ đồng CNY.

Nỗ lực can thiệp đồng nội tệ của Nhật Bản gần đây đang cho thấy một chiến thuật khác thường. Đó là dựa vào dữ liệu kinh tế yếu của Hoa Kỳ để đẩy USD/JPY giảm.

Trước đó, dữ liệu cho thấy họ đã can thiệp vào thứ Năm sau báo cáo CPI của Hoa Kỳ và tiếp tục vào thứ Sáu sau báo cáo PPI khoảng 30 phút. Có vẻ như vào ngày thứ Sáu, họ đã đợi để đảm bảo rằng thị trường sẽ không phản ứng ngược lại.

Chính vì vậy, dữ liệu bán lẻ Mỹ sẽ được chú ý nhiều hơn trong tối nay bởi đây không chỉ là những con số ảnh hưởng đến triển vọng lãi suất của Fed, mà nó còn liên quan tới hành động can thiệp vào thị trường ngoại hối của chính phủ Nhật Bản

Dữ liệu này thấp hơn dự báo sẽ cho thấy hoạt động tiêu dùng đình trệ và khả năng Fed cắt giảm lãi suất sớm hơn. Đổi lại, đồng USD có thể bị bán tháo và các quan chức Tokyo có thể coi đó là một cơ hội khác để can thiệp.

Theo Reuters, dữ liệu từ BOJ cho thấy chính quyền Nhật Bản có thể đã can thiệp vào thị trường ngoại hối với số tiền lên tới 2,140 tỷ yên. Con số này ít hơn so với những gì Nhật Bản đã đưa ra vào thứ Năm với báo cáo CPI của Hoa Kỳ.

Điều này sẽ khiến dữ liệu bán lẻ trở nên quan trọng hơn vì BOJ có thể hành động thêm một lần nữa.

Chỉ số USD tăng nhẹ lên 104.30 trong phiên Âu, với lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm vẫn ở mức gần 4.2%. Trong khi đó, HĐTL chỉ số chứng khoán Mỹ tăng nhẹ sau khi chứng khoán Hoa Kỳ đóng cửa phiên thứ Hai trong sắc xanh. Tâm lý thận trọng của thị trường vào đầu tuần đã giúp USD duy trì được sức mạnh trước các đồng tiền chính khác khi Chủ tịch Fed Powell kiềm chế không xác nhận việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Ông thừa nhận lạm phát đang giảm về mục tiêu và ba dữ liệu gần nhất cho thấy nhiều tiến triển tích cực hơn nữa, nhưng đồng thời cũng nhấn mạnh rằng Fed sẽ ra quyết định trong từng cuộc họp.

EUR/USD chạm mức cao nhất kể từ cuối tháng 3, trên 1.0920 vào thứ Hai, nhưng quay trở lại đi ngang ở khoảng 1.0900 trong phiên Âu khi động lực tăng có phần suy yếu. Khảo sát của ZEW ghi nhận sự cải thiện của cả điều kiện hiện tại và triển vọng kinh tế tại Đức trong tháng 7. Tuy nhiên, chỉ số điều kiện hiện tại vẫn nằm trong vùng tiêu cực, với 2 nguyên nhân chính đền từ bất ổn chính trị ở Pháp và việc thị trường không nắm chắc hướng đi tiếp theo của ECB. EUR không có phản ứng đáng kể với dữ liệu này.

Sau 2 tuần tăng ấn tượng, GBP/USD có nhịp điều chỉnh sau khi chạm mốc 1,3000 và hiện tích lũy trên 1.2950 trong phiên Âu, trước thềm báo cáo  CPI Vương quốc Anh được công bố vào ngày mai.

Vàng thu hút thêm lực cầu sau khi kiểm tra mốc 2,400 USD sau bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell. XAU/USD hiện vẫn vững đà tăng và tiến tới mức 2,440 USD vào đầu phiên Âu. Dầu thô giảm 0.75% xuống 81.30 USD/thùng trong bối cảnh các nhà đầu tư lo ngại về sự chậm lại của nền kinh tế Trung Quốc sẽ làm giảm nhu cầu. Chứng khoán châu Âu mở cửa giảm điểm vào đầu phiên thứ Ba khi các nhà đầu tư đánh giá triển vọng kinh tế và chính trị ở trong và ngoài khu vực.

• 13.9 tỷ EUR (trước đó: 15 tỷ EUR)

Cán cân thương mại của Khu vực đồng Euro thu hẹp lại với con số đã được điều chỉnh theo chu kỳ là 12.3 tỷ EUR trong tháng trong bối cảnh xuất khẩu giảm 2.6% trong khi nhập khẩu giảm 0.1% vào tháng Năm.

• Điều kiện kinh tế hiện tại: -68.9 (dự báo: -74.5, trước đó: -73.8)
• Triển vọng kinh tế trong tương lai: 41.8 (dự báo: 42.3, trước đó: 47.5)

Bất ổn chính trị ở Pháp và việc thị trường không nắm chắc hướng đi tiếp theo của ECB là hai nguyên nhân chính gây áp lực lên tâm lý kinh tế. Trong nước, xuất khẩu của Đức giảm nhiều hơn dự báo và điều này ​​cũng góp phần làm tâm trạng chung trở nên xấu hơn. Mặc dù dữ liệu ghi nhận sự cải thiện, nhưng vẫn nằm trong vùng tiêu cực. 

Doanh số bán lẻ tháng 6 của Hoa Kỳ được kỳ vọng giảm tốc từ 0.1% xuống không đổi (0%) với tháng trước, trong khi thước đo Doanh số bán lẻ không bao gồm ô tô giảm nhiều hơn một chút, từ 0.1% xuống -0.1%. Nhóm kiểm soát (danh mục cụ thể được sử dụng để đo lường mức độ thay đổi trong doanh số bán lẻ bằng cách loại trừ một số thành phần giá biến động mạnh) ước tính giảm từ mức tăng 0.4% xuống 0.2%. 

Chi tiêu của người tiêu dùng khá ổn định với kỳ vọng tăng trưởng tiền lương thực tế tích cực và thị trường lao động phục hồi. Tuy nhiên, dữ liệu Tâm lý người tiêu dùng UMich thấp hơn dự báo phản ánh rằng chi tiêu của người tiêu dùng có thể sẽ giảm sút. 

• CPI: +0.8% so với tháng trước (dự báo: 0.8%, trước đó: 0.8%)
• HICP: +0.9% so với tháng trước (dự báo: 0.9%, trước đó: 0.8%)

Tốc độ tăng lạm phát cơ bản hàng năm dự kiến giảm tốc từ 2% xuống 1.9% so với cùng kỳ trong tháng 5. Tuy dữ liệu có độ trễ về mặt thời gian, nhưng ít nhất đây là một báo cáo có thể làm hài lòng ECB.

Giá bạc có nhịp hồi sau 2 ngày liên tục giảm. XAG/USD hiện giao dịch quanh 30.80 USD/oz trong phiên Âu. Động lực phục hồi được cho là đến từ các bình luận dovish hơn của Chủ tịch Fed Powell về lập trường chính sách tiền tệ do chi phí vay thấp hơn khiến các tài sản không sinh lời như bạc hấp dẫn hơn với các nhà đầu tư.

Tuy nhiên, đà tăng có thể bị hạn chế do dữ liệu kinh tế Trung Quốc hôm nay cho thấy tăng trưởng yếu hơn kỳ vọng trong quý II do nhu cầu ảm đạm. Bạc được coi là vật liệu thiết yếu được ứng dụng nhiều trong công nghiệp, chẳng hạn như điện tử, tấm pin mặt trời và linh kiện ô tô. Với vị thế là một trong những trung tâm sản xuất lớn nhất thế giới của Trung Quốc, nhu cầu công nghiệp của quốc gia này đối với bạc là rất lớn.

Chứng khoán châu Âu mở cửa giảm điểm vào đầu phiên thứ Ba khi các nhà đầu tư đánh giá triển vọng kinh tế và chính trị ở trong và ngoài khu vực. Cổ phiếu của hãng thời trang Đức Hugo Boss giảm hơn 10% sau khi công ty hạ triển vọng doanh số bán hàng cả năm, trong bối cảnh “những thách thức kinh tế vĩ mô và địa chính trị vẫn dai dẳng”. Cổ phiếu Burberry cũng giảm 3.3% chỉ một ngày sau khi công ty này đưa ra cảnh báo về lợi nhuận do nhu cầu hàng xa xỉ yếu kém.

Trong khi đó, cổ phiếu Ocado tăng 18.5% sau khi nhà bán lẻ trực tuyến của Anh báo cáo mức lỗ nửa đầu năm thấp hơn và nâng mục tiêu hoạt động kinh doanh cả năm.

Trong phiên Âu, dữ liệu kinh tế đáng chú ý duy nhất là chỉ số Tâm lý kinh tế ZEW của Khu vực đồng tiền chung châu Âu đã ghi nhận sự cải thiện ổn định kể từ tháng 10/2022 và gần đây đã chạm mức cao nhất kể từ năm 2021. Các nhà kinh tế dự báo chỉ số ngày sẽ giảm từ 51.3 xuống 48.1. 

Sự chú ý của thị trường sau đó sẽ chuyển sang các báo cáo kinh tế trong phiên Mỹ, bao gồm dữ liệu CPI Canada và Doanh số bán lẻ Hoa Kỳ. Đây là những báo cáo quan trọng có tác động mạnh lên thị trường, và mặc dù dữ liệu có thể không thay đổi nhiều bức tranh toàn cảnh nền kinh tế nhưng vẫn chi phối biến động giá trong ngắn hạn.

Một vài điểm chính rút ra từ cuộc khảo sát của BofA với các nhà quản lý quỹ:

• Các nhà đầu tư vẫn lạc quan trước kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất và nền kinh tế hạ cánh mềm
• 68% nhà đầu tư dự đoán kịch bản nền kinh tế hạ cánh mềm
• 67% nhà đầu tư kỳ vọng không có suy thoái trong 12 tháng tới
• Duy trì các vị thế mua dài hạn với nhóm doanh nghiệp công nghệ thuộc "Magnificent Seven" vẫn là giao dịch mà nhiều nhà đầu tư tham gia nhất
• Rủi ro địa chính trị trở thành mối lo ngại lớn nhất đối với các nhà đầu tư, vượt qua nỗi lo lạm phát ở mức cao hơn

"Magnificent Seven": Đây là một thuật ngữ thường dùng để chỉ một nhóm các công ty hàng đầu, có ảnh hưởng lớn trên thị trường chứng khoán. Tên gọi này có thể thay đổi tùy theo ngữ cảnh, nhưng thường ám chỉ những công ty công nghệ lớn và nổi bật như Apple, Microsoft, Amazon, Google (Alphabet), Facebook (Meta), Tesla, và Nvidia.

Đồng AUD tiếp tục đà giảm trong phiên thứ hai liên tiếp vào thứ Ba. Cặp AUD/USD lao dốc trong bối cảnh đồng USD phục hồi nhẹ, có thể là do tâm lý sợ rủi ro gia tăng sau vụ ám sát hụt cựu Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump vào thứ Bảy. Nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ dữ liệu Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ trong tháng 6, dự kiến ​​sẽ được công bố vào cuối ngày hôm nay.

• Hợp đồng tương lai DAX của Đức -0.4%
• Hợp đồng tương lai FTSE của Anh -0.3%

Hợp đồng tương lai S&P 500 hiện đang tăng 0.1%.

USD/JPY tăng lên trên 158.75 trong phiên, bất chấp nguy cơ Nhật Bản can thiệp. Mặt khác, sự khác biệt về chính sách của Fed-BoJ đang đè nặng lên đồng JPY.

Các nhà giao dịch chờ đợi dữ liệu Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ và Fedspeak.

GBP/USD giao dịch quanh mức 1.2960 vào thứ Ba, vẫn tiệm cận vùng đỉnh trong 13 tháng là 1.2995 - đạt được trong phiên trước đó. Đồng GBP có thể tiếp tục tăng cao hơn nữa do nhà đầu tư coi thị trường Anh là điểm đến đầu tư hấp dẫn hơn so với thị trường Hoa Kỳ.

Áp lực bán trên diện rộng xung quanh đồng USD đã thúc đẩy đà tăng của GBP/USD vào tuần trước. Dữ liệu lạm phát yếu hơn dự kiến ​​từ tháng 6 đã thúc đẩy kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9 và khiến USD suy yếu so với các đồng tiền chính. Theo công cụ FedWatch của CME, khả năng Fed giữ nguyên lãi suất chính sách vào tháng 9 hiện là dưới 6%.

Chỉ số FTSE của Anh dự kiến ​​mở cửa giảm 15 điểm xuống mức 8,164, chỉ số DAX của Đức
mất 19 điểm còn 18,580, chỉ số CAC 40 của Pháp tăng 7 điểm lên 7,633 và chỉ số FTSE MIB của Ý giảm 31 điểm xuống còn 34,493, theo dữ liệu từ IG.

Thị trường toàn cầu đang đánh giá những bình luận ôn hòa từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ Jerome Powell, trong đó ông cho biết ngân hàng trung ương sẽ không đợi cho đến khi lạm phát đạt 2% mới cắt giảm lãi suất vì chính sách của Fed có độ trễ.  

Vì vậy, ông cho biết rằng “nếu đợi cho đến khi lạm phát giảm xuống mức 2%, thì có lẽ phải đợi quá lâu rồi”.

Đợt đáo hạn đối với EUR/USD nằm ở mức 1.0900. Điều này có thể giúp kiềm chế hành động giá và hạn chế biến động quá mức, ít nhất là cho đến khi dữ liệu bán lẻ của Hoa Kỳ được công bố.

Bên cạnh đó, có một số đợt đáo hạn đối với cặp USD/JPY nằm trên mức 159.00, điều này có thể hạn chế bất kỳ đà tăng nào. 

Trong phiên Mỹ sắp tới, dữ liệu bán lẻ của Hoa Kỳ sẽ là sự kiện chính. Phiên Âu hôm nay sẽ không có quá nhiều thông tin quan trọng.

• 15:00 - Số liệu CPI cuối cùng của Ý trong tháng 6
• 16:00 - Dữ liệu cán cân thương mại tháng 5 của khu vực đồng tiền chung châu Âu
• 16:00 - Khảo sát ZEW của Đức tháng 7: điều kiện hiện tại, tâm lý kinh tế

Mặc dù phục hồi nhẹ vào tuần trước, nhưng hiện tại triển vọng về đồng kiwi không mấy lạc quan. Cặp NZD/USD đã test các đường MA ngày quan trọng. Sau khi RBNZ cho thấy lập trường ôn hòa hơn vào tuần trước, cặp tiền này đã test cả đường MA100 ngày (đường màu đỏ) và MA200 ngày (đường màu xanh) tại thời điểm đó.

Hiện tại, mức thấp quanh 0.6047-6057 cũng đang được chú ý. Vì vậy, nếu break mạnh mẽ xuống dưới các đường MA ngày quan trọng và ngưỡng hỗ trợ cuối cùng đó, có khả năng dẫn đến một sự sụt giảm mạnh hơn đối với NZD/USD.

Ngưỡng hỗ trợ đầu tiên có thể là mốc 0.6000 nhưng nhưng mức này không có nhiều ý nghĩa khi xét đến các yếu tố gần đây.

Thứ nhất, RBNZ hiện nằm trong số các ngân hàng trung ương ôn hòa hơn khi so sánh với RBA và Fed. Mặt khác, những lo ngại về kinh tế Trung Quốc tiếp tục đè nặng lên đồng nhân dân tệ trong tuần này. Báo cáo CPI của Hoa Kỳ và hy vọng về các biện pháp kích thích kinh tế của Trung Quốc đã giúp đưa tỷ giá USD/CNY trở lại mức 7.250 vào cuối tuần trước nhưng cặp tiền này hiện đã tăng trở lại mức 7.265 vào ngày hôm đó.

Đó là chưa kể đến sự đột phá mới của AUD/NZD lên mức đỉnh kể từ tháng 10/2022, đây là một yếu tố mà thường bị bỏ qua.

Giá vàng tăng phiên thứ 2 liên tiếp lên mức 2,430 USD trong Á vào thứ Ba, tiệm cận mức đỉnh gần 2 tháng đạt được vào thứ Hai. Nhà đầu tư dường như tin rằng Fed sẽ bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 và các khoản cược đã được củng cố bởi các bình luận từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell. Điều này khiến lợi suất TPCP Hoa Kỳ giảm và từ đó hỗ trợ giá vàng.

Trong khi đó, một vụ ám sát bất thành nhằm vào ông Donald Trump đã cải thiện cơ hội chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống năm 2024 của ông. Điều này càng thúc đẩy nhu cầu của nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro và có thể hạn chế đà tăng của giá vàng. Ngoài ra, sức mạnh khiêm tốn của USD, được củng cố bởi giả định rằng các chính sách của Trump sẽ làm tăng nợ chính phủ và lạm phát, sẽ góp phần kiềm chế XAU/USD.

Phiên hôm nay không có quá nhiều tin tức và dữ liệu mới.

Điểm đáng chú ý là bài phát biểu của Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly. Bà đồng tình với quan điểm của các quan chức Fed khác khi nhấn mạnh rằng lạm phát đang tiến gần hơn đến mục tiêu và việc cắt giảm lãi suất không còn quá xa. Bà không đưa ra mốc thời gian cụ thể.

USD/JPY tăng lên trên mức 158.60. Quan chức Nhật Bản Hayashi đã can thiệp bằng ngôn từ, nhưng không mấy hiệu quả. 

Giá dầu giảm hôm thứ Ba do lo ngại về nền kinh tế Trung Quốc đang chậm lại làm giảm nhu cầu. Dữ liệu chính thức hôm thứ Hai cho thấy sản lượng lọc dầu của Trung Quốc giảm 3.7% trong tháng 6 so với một năm trước đó, giảm tháng thứ ba một phần do kế hoạch bảo trì, trong khi biên lợi nhuận xử lý thấp hơn và nhu cầu nhiên liệu mờ nhạt đã thúc đẩy các nhà máy độc lập cắt giảm sản lượng.

Giá vàng tăng phiên thứ 2 liên tiếp, hiện giao dịch quanh mức 2428 USD/oz.

Thị trường chứng khoán châu Á biến động trái chiều:

• Hang Seng giảm 1.14%, dẫn đầu là cổ phiếu tiêu dùng. CSI 300 giảm 0.11%.
• Nikkei 225 tăng 0.56% và Topix tăng 0.70%. Cổ phiếu của tập đoàn TDK Nhật Bản - cổ phiếu lớn thứ sáu trên Nikkei tính theo tỷ trọng, đã tăng hơn 4%.
• Kospi giảm 0.02%
• S&P/ASX 200 giảm 0.17%

Hiện tại, thị trường đang chờ đợi dữ liệu bán lẻ của Hoa Kỳ trong tháng 6.

AUD hướng tới phiên giảm thứ hai liên tiếp vào thứ Ba. AUDUSD duy trì dưới 0.6800 do tâm lý e ngại rủi ro gia tăng sau vụ ám sát cựu Tổng thống Mỹ Donald Trump vào thứ Bảy. Các nhà đầu tư cũng đang chờ đợi dữ liệu Doanh số bán lẻ tháng 6 của Hoa Kỳ, sẽ được công bố vào cuối ngày hôm nay.

Hội nghị toàn thể lần thứ ba của Đại hội toàn quốc lần thứ 20 của Đảng Cộng sản Trung Quốc tiếp tục diễn ra hôm nay, được tổ chức từ ngày 15 đến ngày 18 tháng 7. Standard Chartered dự kiến ​​Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc sẽ cắt giảm cả lãi suất và tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR), do tăng trưởng GDP giảm tốc trong Q2. Động lực tăng trưởng của Trung Quốc vẫn không đồng đều và căng thẳng thương mại đang gia tăng khi Mỹ và EU áp đặt mức thuế mới đối với xe điện (EV) của Trung Quốc.

AUD vẫn được hỗ trợ khi có nhiều đồn đoán rằng Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) có thể trì hoãn việc cắt giảm lãi suất hoặc thậm chí tăng lãi suất trở lại. Lạm phát dai dẳng ở Úc khiến RBA duy trì lập trường diều hâu. Ngược lại, lạm phát ở Mỹ hạ nhiệt đã củng cố đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9.

USD/JPY tăng lên trên 158.50 trong giao dịch châu Á vào thứ Ba. Bất chấp lo ngại rủi ro và sự khác biệt về chính sách của Fed-BoJ, JPY đang chịu áp lực bán mạnh so với USD.

Các nhà giao dịch chờ đợi dữ liệu Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ và Fedspeak.

Giá dầu giảm hôm thứ Ba do lo ngại về nền kinh tế Trung Quốc đang chậm lại làm giảm nhu cầu.

Nền kinh tế Trung Quốc tăng trưởng chậm hơn nhiều so với dự kiến ​​trong quý 2, bị cản trở bởi tình trạng suy thoái tài sản kéo dài và tình trạng mất việc làm.

Dữ liệu chính thức cho thấy nền kinh tế lớn thứ hai thế giới tăng trưởng 4.7% trong thời gian từ tháng 4 đến tháng 6, chậm nhất kể từ quý đầu tiên năm 2023 và thấp hơn dự báo 5.1% trong cuộc thăm dò của Reuters. 

Dữ liệu chính thức hôm thứ Hai cho thấy sản lượng lọc dầu của Trung Quốc giảm 3.7% trong tháng 6 so với một năm trước đó, giảm tháng thứ ba một phần do kế hoạch bảo trì, trong khi biên lợi nhuận xử lý thấp hơn và nhu cầu nhiên liệu mờ nhạt đã thúc đẩy các nhà máy độc lập cắt giảm sản lượng.

Trong khi đó, Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết hôm thứ Hai rằng ba chỉ số lạm phát của Mỹ trong quý 2 năm nay thêm phần nào vào niềm tin rằng lạm phát đang quay trở lại mục tiêu của ngân hàng trung ương một cách bền vững. Việc chuyển sang cắt giảm lãi suất có thể không còn xa nữa.

Lãi suất thấp hơn làm giảm chi phí vay, điều này có thể thúc đẩy hoạt động kinh tế và nhu cầu dầu mỏ.

Về phía nguồn cung, các chiến binh Houthi ở Yemen - đáp trả việc Israel bắn phá Gaza - đã nhắm mục tiêu vào ba tàu, bao gồm một tàu chở dầu, ở Biển Đỏ và Địa Trung Hải bằng tên lửa đạn đạo, máy bay không người lái.

Trong khi cuộc khủng hoảng ở Trung Đông không ảnh hưởng đến nguồn cung, các cuộc tấn công vào tàu ở Biển Đỏ đã buộc các tàu phải đi những tuyến đường dài hơn, nghĩa là dầu được vận chuyển trong thời gian dài hơn.

Phó Thủ tướng Nga Alexander Novak hôm thứ Hai cho biết thị trường dầu mỏ toàn cầu sẽ cân bằng trong nửa cuối năm do thỏa thuận sản xuất giữa Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ và các đồng minh, được gọi chung là OPEC+.

Thị trường chứng khoán châu Á biến động trái chiều:

• Hang Seng giảm 1.14%, dẫn đầu là cổ phiếu tiêu dùng. CSI 300 giảm 0.11%.
• Nikkei 225 tăng 0.56% và Topix tăng 0.70%. Cổ phiếu của tập đoàn TDK Nhật Bản - cổ phiếu lớn thứ sáu trên Nikkei tính theo tỷ trọng, đã tăng hơn 4%.
• Kospi giảm 0.02%
• S&P/ASX 200 giảm 0.17%

Sau báo cáo GDP Trung Quốc yếu hơn dự kiến ​​hôm thứ Hai, Goldman Sachs đã hạ dự báo GDP của Trung Quốc từ 5% xuống 4.9%, trong khi JPMorgan hạ dự đoán từ 5.2% xuống 4.7%.

“Điều này nhấn mạnh sự cần thiết của chính phủ trong việc tăng cường hỗ trợ chính sách trong nửa cuối năm nếu họ muốn đảm bảo mức tăng trưởng khoảng 5% trong cả năm”, Hui Shan, nhà kinh tế trưởng Trung Quốc tại Goldman Sachs nói với “Squawk Box Asia” của CNBC hôm thứ Ba, giải thích rõ rằng nhu cầu trong nước yếu vẫn là một vấn đề lớn.

Các nhà đầu tư tiếp tục chờ đợi những diễn biến từ Hội nghị Trung ương lần thứ ba của Trung Quốc, nơi mức nợ chính quyền địa phương cao và việc thúc đẩy sản xuất tiên tiến sẽ nằm trong chương trình nghị sự.

Goldman Sachs hạ dự báo tăng trưởng kinh tế Trung Quốc xuống 4.9% từ 5.0% trước đó.

GS đã đưa ra một số lời khuyên cho chính phủ Trung Quốc, nói rằng cần phải nới lỏng hơn nữa trong thời gian còn lại của năm 2024, đồng thời hỗ trợ thêm về tài chính và thị trường bất động sản

• Dự kiến: 7.2671
• Giá đóng cửa trước đó: 7.2590
• PBOC bơm 676 tỷ nhân dân tệ thông qua reverse repo 7 ngày, đặt lãi suất ở mức không đổi 1.8%
• 2 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn vào ngày hôm nay.
• Một khoản bơm ròng tương đương 674 tỷ nhân dân tệ được thông qua trong hoạt động thị trường mở trong ngày 

Wall Street Journal đưa tin:

• Tăng trưởng đang chậm lại và trở nên mất cân bằng hơn. Tăng trưởng kinh tế được hỗ trợ bởi xuất khẩu và sự đổ xô đầu tư vào các nhà máy, trong khi phần lớn phần còn lại của nền kinh tế đang suy yếu.

• Người tiêu dùng đang hạn chế chi tiêu, thị trường nhà ở suy thoái, chính quyền địa phương ngập trong nợ nần và các nhà đầu tư nước ngoài đang rút tiền - tất cả vào thời điểm dân số Trung Quốc đang già đi nhanh chóng.

• Tuy nhiên, kỳ vọng ông Tập sẽ thực hiện một sự điều chỉnh quan trọng tại hội nghị Đảng Cộng sản tuần này là rất thấp, khi ông tiếp tục đặt các biện pháp tăng cường an ninh kinh tế của Trung Quốc lên trên các ưu tiên khác. Ông Tập dường như tập trung hơn vào các bước giúp Trung Quốc bớt phụ thuộc vào công nghệ phương Tây hơn là sự phục hồi kinh tế.

Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly cho biết:

• Niềm tin ngày càng tăng rằng chúng ta đang tiến gần hơn đến tốc độ bền vững để đưa lạm phát lên 2%
• Tôi thấy có sự điều chỉnh chính sách trong thời gian tới
• Bình thường hóa chính sách là kết quả có thể xảy ra
• Nền kinh tế Mỹ đang chậm lại
• Lạm phát giảm nhưng chúng ta vẫn chưa đạt được mục tiêu
• Chúng ta đang đến gần thời điểm đạt được mục tiêu lạm phát

Chủ tịch Fed Powell phát biểu tại Câu lạc bộ Kinh tế Washington:

• Nền kinh tế hoạt động rất tốt trong vài năm qua
• Năm nay, ​​nền kinh tế dự kiến sẽ chậm lại 
• Thị trường lao động không thắt chặt hơn trước đại dịch
• Lạm phát quý 2 thể hiện sự tiến bộ với ba chỉ số tốt hơn
• Bây giờ lạm phát đang giảm xuống, Fed sẽ xem xét cả hai nhiệm vụ.
• Nếu chúng tôi nhận thấy thị trường lao động suy yếu bất ngờ, chúng tôi sẽ phải phản ứng
• Sẽ không gửi bất kỳ tín hiệu nào về bất kỳ cuộc họp cụ thể nào
• Sẽ đưa ra quyết định dựa trên dữ liệu
• Cam kết của Fed là đưa ra quyết định dựa trên dữ liệu và chỉ dựa trên dữ liệu chứ không phải chính trị.
• Nếu Fed đợi lạm phát giảm xuống 2% thì đã phải đợi quá lâu.
• Chúng tôi muốn có niềm tin lớn hơn rằng lạm phát đang giảm xuống mức mục tiêu 2% một cách bền vững
• Fed rất coi trọng vấn đề bảo mật
• Lạm phát do đại dịch không loại trừ ngành hàng hóa được hỗ trợ bởi chuỗi cung ứng.
• Lạm phát hàng hóa chỉ là tạm thời
• Tôi luôn cảm thấy có một con đường để đưa lạm phát trở lại mức 2% mà không gặp phải khó khăn thường thấy.
• Kịch bản hạ cánh cứng không phải là kịch bản có thể xảy ra
• Tôi rất vui khi làm công việc này. Sẽ làm việc cho đến tháng 5 năm 2026
• Khi Fed tin tưởng vào giảm phát thì đã đến lúc phải hành động
• Eurozone trải qua thời kỳ tăng trưởng thấp hơn đáng kể, ở vị thế khác so với Mỹ
• Tôi lo lắng về mức độ thâm hụt của Mỹ nhưng Fed không có trách nhiệm tư vấn về chính sách tài khóa

Sắc xanh lan tỏa thị trường chứng khoán Mỹ. Dow Jones tăng 0.53% lên mức đóng cửa kỷ lục. S&P 500 tăng 0.28%, trong khi chỉ số Nasdaq Composite tăng 0.4%. Các nhà đầu tư đặt cược rằng vụ ám sát bất thành cựu Tổng thống Donald Trump sẽ là một cơn gió thuận lợi cho ứng cử viên Tổng thống Đảng Cộng hòa cuộc bầu cử vào tháng 11. Một chiến thắng của Đảng Cộng hòa trong cuộc bầu cử có thể mở đường cho các chính sách thuế và tài chính thuận lợi cho các nhà đầu tư. Chủ tịch Fed Jerome Powell, phát biểu tại Câu lạc bộ Kinh tế Washington, đã nhấn mạnh hiệu quả hoạt động mạnh mẽ của nền kinh tế trong vài năm qua. Ông chỉ ra rằng thị trường lao động không thắt chặt hơn mức trước đại dịch và nhấn mạnh dữ liệu lạm phát tích cực gần đây. Powell nhắc lại rằng Fed sẽ đưa ra quyết định dựa trên dữ liệu, không chịu ảnh hưởng từ chính trị. Ông khẳng định Fed tự tin vào việc đạt được mục tiêu lạm phát 2% mà không gây tổn thất kinh tế nghiêm trọng. Cuối cùng, Powell bày tỏ mối lo ngại lâu dài về thâm hụt của Mỹ nhưng nhấn mạnh rằng vai trò của Fed không phải là tư vấn về chính sách tài khóa.

• Dow Jones: +0.53%
• S&P 500: +0.28%
• Nasdaq: +0.40%

Trên thị trường FX, USD mạnh nhất, NZD yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính. DXY tăng 0.16% lên 104.25. USDCAD tăng 0.35% lên 1.2680. Dữ liệu CPI tháng 6 của Canada sẽ được công bố vào thứ Ba. Thị trường đang định giá 76% khả năng BoC sẽ cắt giảm lãi suất trong tháng này. Dữ liệu gần đây cho thấy kinh tế Canada đang chững lại và thị trường nhà ở đang gặp khó khăn. Đây có thể là lần cắt giảm lãi suất thứ hai liên tiếp của ngân hàng này, báo hiệu rằng họ sẽ cắt giảm lãi suất trong mọi cuộc họp. Tuy nhiên thị trường đang định giá BoC sẽ chỉ cắt giảm lãi suất thêm 63 bps trong năm nay. USDJPY tăng 0.05%, duy trì trên ngưỡng 158.00

• DXY: +0.16%
• EURUSD +0.11%
• GBPUSD +0.14%
• AUDUSD -0.35%
• NZDUSD -0.71%
• USDJPY +0.05%
• USDCHF +0.16%
• USDCAD +0.35%

Vàng tăng $10 lên $2,422. Bitcoin tăng hơn 6%, vượt mức $64,500. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đồng loạt tăng. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 4.4 bps lên 4.231%. Giá dầu giảm ngày thứ hai liên tiếp do USD tăng trong bối cảnh bất ổn chính trị ở Mỹ trong khi các nhà đầu tư đang theo dõi tiến trình đàm phán về lệnh ngừng bắn ở Gaza. Dầu thô WTI giảm 0.45% xuống $81.8/ thùng.

Chỉ số sản xuất Empire State của Fed New York thu hẹp trong tháng thứ 8 liên tiếp, tuy nhiên dữ liệu này không gây nhiều biến động cho thị trường.

Tất cả các chỉ số chứng khoán chính đều tăng, trong đó S&P 500 đạt đỉnh lần thứ 38 trong năm nay:

• Chỉ số Dow Industrial Average tăng 0.67% lên 40,270
• S&P 500 tăng 0.8% lên 5,660
• NASDAQ tăng 1.12% lên 18,602
• Russell 2000 tăng 1.6% lên 2,182

Lợi suất TPCP Mỹ tiếp tục tăng, duy nhất chỉ có lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm giảm:

USD đi ngang ở mức thấp khi không có nhiều dữ liệu trong phiên, giảm 0.03% xuống 104.056.

GBP/USD tăng 0.02% lên mức 1.2988.

Giá vàng tăng 0.99% lên mức 2,434 USD/ounce.

Bitcoin tăng 3.54% lên gần mức 63,000 USD.