Scotia Economics dự kiến sẽ lãi suất sẽ +25bp tại cuộc họp tháng 6 vào tối nay.

Trong biên bản cuộc họp tháng 5 của BoC:

• “Hội đồng tiếp tục đánh giá liệu chính sách tiền tệ có đủ thắt chặt để giảm áp lực về giá hay không"
• "Vẫn sẵn sàng tăng lãi suất hơn nữa nếu cần thiết để đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%”

Tăng trưởng GDP đã gây bất ngờ ở mức cao nhất, tương tự đối với các dự báo. Theo Scotia:

• Hơn nữa, các thành phần trong số liệu tăng trưởng tiếp tục chỉ ra sự vươn lên mạnh mẽ trong chi tiêu của người tiêu dùng - bao gồm cả những điểm dữ liệu nhạy cảm nhất với lãi suất. Đồng thời, chống lại những lo ngại rằng lãi suất cao hơn sẽ làm giảm chi tiêu.

Về lạm phát:

• Tất cả các công cụ chính đã được tung ra khi lạm phát ở trên mức 4%, nhất là khi chúng tăng cao hơn vào tháng 4. Đây không phải là điều mà BoC có thể phớt lờ
• Khoảng thời gian lạm phát cải thiện rõ rệt duy nhất là trong nửa đầu năm 2022. Kể từ đó, lãi suất vẫn ở mức khá cao, mặc dù thực tế là đã gần 20 tháng kể từ khi xuất hiện dự đoán về các đợt tăng lãi suất chính sách và thị trường trái phiếu bắt đầu thắt chặt một cách nghiêm túc. 

CIBC dự kiến Ngân hàng Canada sẽ tiếp tục giữ nguyên tại cuộc họp chính sách hôm nay:

• 14:00 GMT hay 21:00 theo giờ Việt Nam
• 10:00 theo giờ Mỹ

Theo CIBC:

• Sức nóng của thị trường lao động Hoa Kỳ và Canada đang khiến các NHTW phải cân nhắc xem liệu có nên tăng lãi suất một lần nữa trong tháng Sáu này hay là hoãn lại sang tháng Bảy. Chúng tôi nghiêng về vế sau, đặc biệt là đối với Canada.
• BoC đang ở trong một tình thế khó khăn khi phải đưa ra thông báo lãi suất vào thứ Tư, sau đó mới có dữ liệu việc làm tháng Năm vào thứ Sáu.
• Trong cuộc họp tháng 6 diễn ra vào ngày mai, BoC có thể sẽ đưa ra một cảnh báo về khả năng tăng lãi suất trong tháng 7. Nhờ vậy, họ có thể giữ lợi suất trái phiếu và lãi suất thế chấp ở mức cao, đồng thời trì hoãn quyết định chính sách cho đến khi họ có được dữ liệu.

Kết quả khảo sát về Chỉ số sản xuất và xây dựng cho tháng 5 năm 2023 tại Úc từ Tập đoàn Công nghiệp Australia cho thấy:

• Chỉ số sản xuất AiG: -5.1 (trước đó -20.2)
• Chí số xây dựng: -6.36 (trước đó -12.4)
• Chỉ số Công nghiệp Úc: -10.9 (trước đó -20.2)

Bình luận từ báo cáo

• Sự suy yếu trong ngành công nghiệp Úc đã giảm bớt phần nào sau pha giảm mạnh vào tháng Tư, nhưng chỉ số này nhìn chung vẫn thấp hơn
• Chỉ số việc làm rơi vào vùng âm trong tháng 5, sau khi số lượng đơn đặt hàng mới (vào tháng 3) và hoạt động bán hàng (vào tháng 4) yếu hơn.
• Các chỉ số giá giảm từ mức rất cao do áp lực lạm phát đã lên đến đỉnh điểm. Tuy nhiên, các chỉ báo này vẫn ở mức rất cao so với trung bình.
• Hoạt động của tất cả các tiểu ngành công nghiệp đều được báo cáo là đang bị thu hẹp. 
• Năng lực sản xuất tăng nhẹ lên 82.8%, phản ánh tình trạng thiếu lao động và chuỗi cung ứng đang diễn ra.

Thông qua Reuters:

• Còn quá sớm để tuyên bố chiến thắng trong cuộc chiến chống lạm phát
• Rủi ro đối với triển vọng lạm phát gia tăng đã thúc đẩy RBA thắt chặt trong tháng 6Đọc thuật ngữ này
• Có thể cần thắt chặt hơn nữa chính sách tiền tệ, tùy thuộc vào diễn biến của nền kinh tế và lạm phát
• Tham vọng của RBA là đưa lạm phát trở lại mục tiêu và nền kinh tế vẫn tăng trưởng
• Các dữ liệu chỉ ra rằng lãi suất ở mức cao hơn đang phát huy vài trò và hỗ giảm lạm phát
• Chỉ số CPI tháng 4 không thay đổi đánh giá rằng lạm phát đang có xu hướng giảm
• Các động thái từ phía NHTW Ngân hàng trung ương Ngân hàng trung ương là một tổ chức tài chính quản lý chính sách tiền tệ của một quốc gia và thường bao gồm việc phát hành và/hoặc giám sát tiền tệ và điều tiết nguồn cung tiền. Các ngân hàng trung ương cũng thường đóng vai trò là người cho vay cuối cùng đối với các ngân hàng trong thời kỳ khủng hoảng tài chính, đồng thời cũng có thể giám sát và điều tiết các ngân hàng cũng như các tổ chức tài chính khác. Ví dụ về các ngân hàng trung ương bao gồm Cục Dự trữ Liên bang tại Hoa Kỳ, Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Nhật Bản. Nhiệm vụ chính Ngân hàng trung ương là một tổ chức tài chính quản lý chính sách tiền tệ của một quốc gia và thường bao gồm việc phát hành và/hoặc giám sát tiền tệ và điều tiết lượng tiền cung ứng. Các ngân hàng trung ương cũng thường đóng vai trò là người cho vay cuối cùng đối với các ngân hàng trong thời kỳ khủng hoảng tài chính, đồng thời cũng có thể giám sát và điều tiết các ngân hàng cũng như các tổ chức tài chính khác. Ví dụ về các ngân hàng trung ương bao gồm Cục Dự trữ Liên bang tại Hoa Kỳ, Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Nhật Bản. Nhiệm vụ chính Đọc Thuật ngữ này nhằm đảm bảo thời kỳ lạm phát ở cao chỉ diễn ra trong ngắn hạn và điều quan trọng là chúng ta sẽ giành chiến thắng
• Thừa nhận tác động không đồng đều của lãi suất lên thị trường, nhưng đó không phải lý do để tránh sử dụng công cụ này
• Nếu chúng ta không thắt chặt chính sách, chi phí sinh hoạt sẽ cao hơn trong dài hạn
• Mong muốn duy trì sức nóng của thị trường lao động không có nghĩa là hội đồng sẽ chấp nhận lạm phát dai dẳng
• Con đường trở lại mức lạm phát 2–3% có thể kéo theo một vài năm hạ nhiệt nền kinh tế

Cập nhật AUD: tăng nhẹ lên trên 0.66800

Nhận định của ANZ đối với triển vọng của thị trường dầu mỏ.

• Cơ quan Thông tin Năng lượng cho biết nhu cầu dầu ở Mỹ sẽ chỉ tăng dưới 1% vào năm 2023 do nhu cầu dầu diesel dự báo sụt giảm. Nhiên liệu chưng cất đang bị ảnh hưởng bởi các chính sách tiền tệ thắt chặt hơn ở Mỹ khi Fed nỗ lực kiềm chế lạm phát.
• Điều này đang trở nên trầm trọng hơn do người tiêu dùng Hoa Kỳ chuyển sang chi tiêu nhiều hơn cho các dịch vụ thay vì hàng hóa.
• EIA cũng đã nâng dự báo về nguồn cung của Hoa Kỳ trong Triển vọng năng lượng trong ngắn hạn.
• Điều này làm lu mờ tác động từ việc cắt giảm sản lượng bất ngờ của Ả Rập Xê Út (cắt giảm thêm 1 triệu thùng/ngày vào tháng Bảy).
• Động thái tăng giá bán chính thức của Saudi Aramco tại châu Á cũng không thuyết phục được các thương nhân rằng nhu cầu toàn cầu vẫn mạnh.
• Chúng tôi vẫn nhận thấy giá dầu sẽ tăng trong nửa cuối năm 2023 khi thị trường hàng hóa thắt chặt đáng kể do cắt giảm sản lượng.

ANZ kết luận:

• Tuy nhiên, giá dầu sẽ tăng khi các dấu hiệu thắt chặt trên thị trường hàng hóa xuất hiện.

Tuyên bố của Bộ Ngoại giao Hoa Kỳ sau khi Ngoại trưởng Antony Blinken có buổi gặp mặt với Thái tử Ả Rập Saudi:

• Nhấn mạnh rằng mối quan hệ song phương giữa hai nước được củng cố nhờ tiến bộ về nhân quyền
• Thảo luận về tăng cường hợp tác kinh tế, đặc biệt trong lĩnh vực công nghệ và năng lượng sạch

PIMCO nhận định các nhà đầu tư có thể nhận được lợi nhuận giống như chứng khoán bằng cách đầu tư vào trái phiếu ngắn hạn, đang tạo ra lợi suất từ 6-8%.

• Giám đốc đầu tư tín dụng toàn cầu của PIMCO, Mark Kiesel trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg TV: “Chúng tôi chưa từng thấy tiềm năng sinh lợi này từ trái phiếu trong 14 năm qua."

Giám đốc Đầu tư của PIMCO, Dan Ivascyn cho biết:

• “Chúng tôi không nghĩ rằng những mức lợi suất này sẽ duy trì trong 01 năm kể từ bây giờ.”
• Đặc biệt là các chứng khoán được đảm bảo bằng thế chấp (MBS) của chính phủ sẽ mang đến nhiều lợi ích nhất, bao gồm mức thu nhập ổn định ngay cả khi Fed ngừng tăng lãi suất.
• “Tài sản hấp dẫn nhất là các khoản thế chấp chính phủ” 
• Đồng thời lưu ý rằng họ đang giao dịch với “mức chênh lệch kỷ lục”.

Phương tiện truyền thông nhà nước Trung Quốc đã báo cáo về hai trường hợp mắc bệnh thủy đậu được phát hiện ở Bắc Kinh:

• Bắc Kinh gần đây đã phát hiện hai trường hợp mắc bệnh thủy đậu. Một là trường hợp nhập cảnh, trong khi ca bệnh còn lại cũng liên hệ chặt chẽ với đối tượng trên. Cả hai đều trong tình trạng ổn định và đang được điều trị tại một bệnh viện được chỉ định.
• Các cơ quan kiểm soát dịch bệnh và y tế Bắc Kinh đã nhanh chóng khởi xướng các cuộc điều tra dịch tễ học và truy tìm nguồn gốc, nói rằng hiện có nguy cơ lây truyền bệnh thủy đậu thấp trong cộng đồng địa phương và thông báo cho công chúng về các triệu chứng lâm sàng, phương pháp điều trị và phòng ngừa.

Cựu Phó Chủ tịch Fed Richard Clarida đã đưa ra một số bình luận trong đêm trên kênh truyền hình Bloomberg.

• Dữ liệu kinh tế mạnh mẽ hơn khi Fed chuẩn bị họp vào tuần tới
• "Chúng tôi có thể một hoặc hai đợt tăng lãi suất nữa trong chu kỳ thắt chặt này"
• "Tôi nghĩ rằng khả năng cắt giảm lãi suất trong phần còn lại của năm dương lịch này là rất thấp"
• "Nếu có cắt giảm thì đó sẽ là câu chuyện của năm 2024."

• EIA vừa nâng dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu thế giới năm 2023 sẽ +30K thùng lên mức +1.59 triệu thùng/ngày trong năm nay.
• Tuy nhiên, EIA đã hạ dự báo -20K thùng xuống +1.70 triệu thùng/ngày trong năm tới.

Mặt khác, điều đáng chú ý là vào cuối tuần trước, OPEC+ cho biết họ sẽ không tăng sản lượng dầu trong năm tới, vậy ai sẽ cung cấp 1.70 triệu thùng/ngày đó?

Trích dẫn phát biểu của Gart Gensler:

• Các nền tảng cung cấp một mạng lưới lừa đảo, với một số cá nhân cố gắng trốn tránh pháp luật
• Công chúng sẽ kinh ngạc nếu họ phát hiện ra NYSE cũng đang điều hành một quỹ phòng hộ.
• Token là phương tiện đầu tư mang tính đầu cơ

• World Bank nâng dự báo tăng trường toàn cầu lên mức 2.1% từ mức 1.7% trước đó
• Đưa ra dự báo tăng trưởng toàn cầu năm 2024 ở mức 2.4% 
• Dự báo tăng trưởng năm 2025 ở mức 3%
• Dự báo Mỹ tăng trưởng 1.1%, tăng so với 0.5% trong tháng 1
• Dự báo tăng trưởng năm 2024 của Mỹ ở mức 0.8% 
• Dự đoán mức tăng trưởng năm 2023 của Trung Quốc ở mức 5.6% 

• SEC cho biết Coinbase đã hoạt động với vai trò môi giới mà chưa đăng kí, ít nhất là kể từ năm 2019
• Các tài sản tiền điện tử mà Coinbase cung cấp khiến hoạt động của Coinbase 'hoàn toàn nằm trong phạm vi điều chỉnh của luật chứng khoán'
• Coinbase chưa bao giờ đăng ký làm nhà môi giới, trốn tránh kế hoạch tiết lộ cho thị trường chứng khoán

 

• Giấy phép xây dựng tháng 4 của Canada -18.5%, con số dự kiến là -5%
• Phi dân cư -34.6%
• Dân cư -6.1%

Lịch kinh tế Bắc Mỹ hôm nay:

• 19:30: Dữ liệu giấy phép xây dựng của Canada
• 21:00: PMI Ivey của Canada 

Lịch kinh tế không có nhiều điều cần chú ý. Do đó, thị trường sẽ tìm hiểu về đợt tăng lãi suất bất ngờ của RBA và ý nghĩa của nó đối với Ngân hàng Trung ương Canada vào ngày mai và FOMC vào tuần tới. Hiện tại, thị trường đang định giá 48% (tăng từ 40% vào tuần trước) cơ hội BoC tăng lãi suất.

Cập nhật thị trường trước phiên Mỹ:

• AUD dẫn đầu đà tăng, EUR và GBP yếu nhất nhóm G7
• Chứng khoán châu Âu giảm nhẹ. Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.1%
• Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm 2.1 bps xuống 3.671%
• Vàng tăng 0.1% lên 1,964.23 USD
• Dầu thô WTI giảm 2.3% xuống 70.47 USD
• Bitcoin tăng trở lại 25,708 USD

RBA là điểm nổi bật chính ở cuối phiên Á khi họ gây bất ngờ cho thị trường với mức tăng lãi suất thêm 25 bps lên 4.10%. Giọng điệu của RBA là diều hâu và không quá khác biệt so với phát biểu hồi tháng 5, với hội đồng thống đốc tuyên bố rằng có thể cần phải thắt chặt hơn nữa để đưa lạm phát trở lại mục tiêu. AUD/USD tăng từ 0.6615 lên 0.6685 sau tin RBA trước khi giảm nhẹ xuống khoảng 0.6650-60 trong ngày vào thời điểm hiện tại. Đây là sự thay đổi trong đường cong OIS trước và sau quyết định của RBA:

 

Các ngân hàng quốc doanh Trung Quốc được yêu cầu hạ lãi suất tiền gửi bằng USD khi các nhà chức trách đang nỗ lực kích thích nền kinh tế và củng cố đồng nhân dân tệ.

Bên cạnh đó, giá dầu giảm do lo ngại về tăng trưởng kinh tế toàn cầu. WTI giảm hơn 2% và đóng cửa ở mốc 70 đô la và ngay cả việc cắt giảm của OPEC + cũng không đủ để xoay chuyển tình thế - ít nhất là trong thời điểm hiện tại.

 

Cơ quan quản lý Trung Quốc được cho là đã yêu cầu các ngân hàng quốc doanh lớn giảm lãi suất tiền gửi bằng USD, với mức trần hiện ở mức 4.3% (trước đây là 5.3%) đối với tiền gửi từ 50,000 USD trở lên.

Điều này phần lớn là để khuyến khích các công ty Trung Quốc, đặc biệt là các nhà xuất khẩu, thanh toán các khoản thu ngoại hối của họ bằng đồng nhân dân tệ - sau khi đồng tiền này đã giảm giá đáng kể trong vài tuần qua so với đồng đô la.

Kỳ vọng lạm phát trong 12 tháng tới đã giảm xuống 4.1% trong tháng 4, từ mức 5.0% trong tháng 3. Tuy vậy vẫn còn một chặng đường dài trước khi quay về mục tiêu 2% nhưng đây ít nhất là một bước đầu tiên đáng hoan nghênh.

• PMI xây dựng tháng trước là 51.1

Sản lượng xây dựng của Vương quốc Anh đang có dấu hiệu tích cực, với số lượng đơn đặt hàng mới tăng mạnh nhất kể từ tháng 4 năm ngoái.

• ECB sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách cho đến khi lạm phát quay trở lại mức 2%
• Điều này phải được thực hiện từng bước một
• Đã có những dấu hiệu đầu tiên cho thấy việc thắt chặt chính sách đang được phản ánh lên nền kinh tế.

• Eurostoxx -0.2%
• DAX của Đức -0.1%
• CAC 40 của Pháp -0.2%
• FTSE của Vương quốc Anh -0.1%
• IBEX của Tây Ban Nha -0.1%

Trung Quốc đang yêu cầu các ngân hàng cố gắng nhiều hơn nữa để thúc đẩy nền kinh tế

• PMI xây dựng tháng trước là 42.0

Nhu cầu yếu tiếp tục đè nặng lên lĩnh vực xây dựng của Đức, với hoạt động nhà ở giảm đóng vai trò lực cản chính. Số lượng đơn đặt hàng mới giảm với tốc độ nhanh nhất trong 8 tháng và điều này đánh dấu tháng thứ 14 liên tiếp ngành xây dựng rơi vào tình trạng thu hẹp.