Dữ liệu thương mại tháng 6 năm 2023 của Úc:

• Xuất khẩu hàng hóa và dịch vụ: -2% m/m (trước đó: +3%)
• Nhập khẩu hàng hóa và dịch vụ: -4% tháng (trước đó: +3%)
• Cán cân thương mại thặng dư: 11.32 tỷ (dự kiến 11.25 tỷ, trước đó: 11.79 tỷ)

Nhà sáng lập kiêm Giám đốc điều hành của Pershing Square Capital Management, Bill Ackman:

• Chúng tôi đang bán một lượng lớn TPCP kỳ hạn 30 năm

Ông Ackman đã thông qua Twitter bày tỏ sự ngạc nhiên về việc lãi suất dài hạn ở mức thấp tại Hoa Kỳ, trong khi hiện ông đang thấy có nhiều yếu tố thúc đẩy lạm phát dài hạn cao hơn, bao gồm:

• Phi toàn cầu hóa
• Chi phí quốc phòng cao hơn
• Quá trình chuyển đổi năng lượng
• Gia tăng quyền lợi
• Năng lực đàm phán của người lao động tốt hơn

Do đó, tôi sẽ rất ngạc nhiên nếu chúng ta không thấy lạm phát dai dẳng ở khoảng 3%

Ackman cũng cho biết thêm rằng Trái phiếu dài hạn có vẻ như đã được mua vào quá nhiều, dưới góc độ cung - cầu, gây ra:

• Khoản nợ $32K tỷ
• Thâm hụt ngân sách tối đa
• Lãi suất chiết khấu cao hơn

Như vậy:

• Nguồn cung trái phiếu sẽ tăng lên.
• Kết hợp với các gói Thắt chặt định lượng (QT), thật khó để tưởng tượng làm thế nào thị trường hấp thụ được nguồn cung tăng trái phiếu lớn như vậy mà không đẩy lãi suất cao hơn đáng kể.

Không dừng lại ở đó:

• Kế hoạch của Trung Quốc (và các quốc gia khác) muốn tách khỏi Mỹ về mặt tài chính
• Việc kết thúc kiểm soát YCC ở Nhật Bản sẽ làm tăng sức hấp dẫn đối với TPCP Nhật Bản so với TPCP Hoa Kỳ dài hạn
• Kết hợp với những lo ngại ngày càng tăng về quản trị, trách nhiệm tài chính và sự chia rẽ chính trị của Hoa Kỳ gần đây được đề cập trong việc hạ cấp tín nhiệm của Fitch.

Triển vọng lạm phát gia tăng:

• Vì vậy, nếu lạm phát dài hạn là 3% thay vì 2% và lịch sử lặp lại, chúng ta có thể sớm thấy lợi suất 30 năm = 3% + 0.5% (lãi suất thực) + 2% (phí bảo hiểm kỳ hạn) hoặc 5.5%.
• Có nhiều thời điểm trong lịch sử mà thị trường trái phiếu tái nhận định phần đuôi của đường cong lợi suất chỉ trong vài tuần, và đây có vẻ là một trong những thời điểm đó.
• Đó là lý do tại sao chúng tôi bán khống trái phiếu kỳ hạn 30 năm để phòng ngừa tác động của lãi suất dài hạn cao hơn đối với cổ phiếu.

Trung Quốc đang tìm cách hạn chế hơn nữa việc sử dụng điện thoại thông minh đối với những người dưới 18 tuổi.

Cục quản lý không gian mạng Trung Quốc (CAC) đã đề xuất các quy tắc dự thảo như sau:

• Giới hạn thời gian sử dụng điện thoại của trẻ em ở độ tuổi 16 và 17 tối đa là 02 giờ mỗi ngày
• Đối với trẻ em từ 8 - 15 tuổi, giới hạn sẽ là một giờ mỗi ngày
• Trẻ em dưới 8 tuổi sẽ có 40 phút để sử dụng 
• Đồng thời, cấm mọi hoạt động sử dụng trong khoảng thời gian từ 22:00 - 06:00.

Điện thoại sẽ cần phải có chế độ cho phép cha mẹ truy cập để hạn chế những gì trẻ em xem. Đồng thời, cho phép các nhà cung cấp internet hiển thị nội dung phù hợp với lứa tuổi. Trẻ em dưới 03 tuổi sẽ bị giới hạn trong một phạm vi bài hát và các dạng âm thanh nhất định, trong khi những trẻ từ 12 tuổi trở lên có thể xem thêm các tài liệu giáo dục và tin tức. Sẽ có những ngoại lệ đối với nội dung giáo dục và dịch vụ khẩn cấp được quy định với từng độ tuổi khác nhau.

CAC cho biết các quy tắc đã được soạn thảo để “nâng cao vai trò tích cực của internet và tạo không gian mạng thuận lợi" cho trẻ em. Ngoài ra, dự thảo còn "ngăn chặn và can thiệp vào vấn đề nghiện internet của trẻ vị thành niên, cũng như hướng dẫn các em hình thành thói quen sử dụng internet tốt”.

Lợi suất đã tăng lên 0.64% sau khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) linh hoạt hơn trong việc kiểm soát YCC tuần trước (giới hạn đã được nâng lên từ 0.5% lên 1%).

Cập nhật USD/JPY: Cặp tiền đã tăng cao hơn sau khi BoJ mở rộng biên độ vào thứ Sáu tuần trước:

 

Dữ liệu PMI dịch vụ tại Nhật Bản từ Jibun Nhật Bản/ S&P Global trong tháng 7 năm 2023:

• Chỉ số PMI dịch vụ: 53.8 điểm
• Chỉ số toàn phần: 52.2 điểm

Thông tin từ Bloomberg cho biết các nhà chức trách Trung Quốc đang đẩy nhanh việc đàn áp một số giao dịch hàng hóa mà họ cho là mang lại ít lợi ích kinh tế cho đất nước này:

• Trung Quốc đã tăng cường giám sát các giao dịch mà họ nghi ngờ được sử dụng để có được nguồn tài chính ưu đãi hoặc trợ cấp của chính phủ hơn là phục vụ nền kinh tế thực
• Vào tháng 4, Ủy ban Giám sát và Quản lý Tài sản Nhà nước Trung Quốc đã cảnh báo rằng họ sẽ điều tra hoạt động tài trợ thương mại được sử dụng để thổi phồng doanh số bán hàng hoặc những giao dịch đáng ngờ để tiếp cận các khoản vay thé chấp ngân hàng.
• Các điều tra viên của chính phủ đã kiểm kê sổ sách thương mại, xem xét lý lịch của các đối tác và yêu cầu tiết lộ một số thông tin tài chính cũng như logistics cần thiết để kiểm tra xem liệu có bất kỳ sự lạm dụng nào đối với ngân sách của chính quyền địa phương hoặc ngụy tạo dữ liệu liên quan đến giao dịch hàng hóa hay không.

Westpac cho biết chu kỳ tăng lãi suất tại Úc đã kết thúc. RBA sẽ giữ nguyên lãi suất cho đến lần đầu cắt giảm vào tháng 9 năm 2024:

• RBA bày tỏ sự tự tin trước dữ liệu mới nhất, chỉ ra rằng họ sẽ đạt được mục tiêu lạm phát vào giữa năm 2025
• Không còn nhiều khả năng tăng lãi suất nữa, đặc biệt là khi nền kinh tế có khả năng tiếp tục hoạt động tốt dưới xu hướng mặc dù thị trường lao động thắt chặt

Theo dữ liệu từ S&P Global/ Judo Bank cho tháng 7 năm 2023.

• Chỉ số PMI dịch vụ: 47.9 điểm, giảm xuống từ 50.3 điểm vào tháng 6
  • Lĩnh vực dịch vụ yếu hơn trong tháng thứ ba
  • Mức giảm hàng tháng lớn nhất kể từ khi RBA bắt đầu chu kỳ thắt chặt vào tháng 5 năm 2022
• Chỉ số PMI toàn phần: 48,2 trong tháng Bảy, giảm từ 50.1 điểm trong tháng 6.
  • Mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2022

Bình luận từ báo cáo, tóm tắt:

• Tất cả các chỉ số hoạt động chính trong PMI dịch vụ đều giảm trong tháng 7, mặc dù cả chỉ số việc làm và hoạt động kinh doanh mới vẫn mở rộng trên mức 50.
• Nhu cầu về lao động vẫn còn trong phạm vi tích cực, sau hai năm thiếu lao động trầm trọng. Có vẻ như các doanh nghiệp trên khắp nước Úc đang tích trữ lao động trong giai đoạn đầu của suy thoái kinh tế.
• Chỉ số lạm phát tháng 7 trong thước đo dịch vụ +2.4 điểm lên mức cao nhất kể từ tháng 1/2023. Chỉ số giá của ngành dịch vụ tăng vọt cho thấy xu hướng giảm lạm phát rõ rệt từ giữa năm 2022 đã gần đến hồi kết thúc và chính thức chấm dứt vào năm 2023. Điều này sẽ gây lo ngại cho RBA do chỉ số này phản ánh rằng lạm phát dịch vụ trong nền kinh tế Úc khó có thể giảm xuống dưới mức 4-5% trong 6 tháng tới.

Tuyên bố Chính sách tiền tệ quý 2 của RBA sẽ được công bố vào Thứ Sáu, ngày 4 tháng 8 năm 2023:

• 11:30 sáng theo giờ Sydney.
• 01:30 GMT - 08:30 theo giờ Việt Nam
• 21:30 tối giờ Miền Đông Hoa Kỳ

Nhận định từ phía ngân hàng Commonwealth của Úc:

• RBA sẽ cung cấp đầy đủ các dự báo kinh tế mới nhất trong Tuyên bố hàng quý về Chính sách tiền tệ.
• Mặc dù CPI quý 2 năm 2023 thấp hơn dự kiến, các dự báo trong Biên bản sau cuộc họp tháng 8 cho thấy không có thay đổi nào đối với xu hướng lạm phát kể từ tháng Năm.
• Dự báo về tỷ lệ thất nghiệp dường như cũng sẽ không đổi, dự kiến tăng lên 4.5% vào cuối năm 2024.

Nhận định từ TD:

• Đây sẽ là một cuộc họp khó khăn đối với BoE: các dữ liệu và dự báo trước đó có khả năng hỗ trợ lãi suất +25bp, nhưng MPC có thể muốn lặp lại lập trường +50bp với xu hướng ôn hòa hơn để tăng tốc hành trình kiểm soát lạm phát.

Nhận định từ Scotia:

• BoE dự kiến sẽ tăng lãi suất 25bp với rủi ro vẫn có thể tăng 50bp. 
• 75% các nhà dự báo ước tính lãi suất +25bp trong khi phần còn lại mong đợi +50bp
• Thị trường nhìn chung dự đoán lãi suất +25bp

Có thể chỉ số ít nhà đầu tư sẽ mong muốn có thêm một đợt tăng lãi suất 50bp như hồi tháng 6. Một số dữ liệu đã hạ nhiệt, bao gồm lượng việc làm tháng 5 đã -36K m/m với số liệu bảng lương giảm nhẹ (-6K) trong tháng 6. Tuy nhiên, tăng trưởng tiền lương vẫn giữ vững ở mức +7.3% y/y và tăng lên hàng tháng.

Ngoài ra, điều quan trọng là những đánh giá của MPC về các bằng chứng lạm phát gần đây. Thước đo CPI lõi năm nay đã tăng nóng hơn so với các tháng tương tự trong lịch sử. Điều này vẫn đúng trong các dữ liệu mới nhất trong tháng 6, nhưng với biên bộ thấp hơn so với một số tháng khác.

Quyết định của Ngân hàng Trung ương Anh sẽ được công bố vào lúc:

• 11:00 GMT - 18:00 theo giờ Việt Nam
• 07:00 theo giờ Mỹ

Nhận định từ Nomura về quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) hôm nay, Thứ Năm, ngày 3 tháng 8 năm 2023.

• Với dữ liệu lạm phát hạ nhiệt, các dấu hiệu cho thấy thị trường lao động đang nới lỏng (ban đầu rất chặt chẽ) và một số khảo sát quan trọng nêu bật những rủi ro tiêu cực đối với triển vọng tăng trưởng, chúng tôi cho rằng BoE sẽ thận trọng chỉ tăng lãi suất 25bp. Ngoài phụ thuộc vào dữ liệu, định hướng chính sách và sự mơ hồ về độ trễ chính sách cũng phần nào sẽ ủng hộ quyết định này.
• Chúng tôi hy vọng cuộc thảo luận giữa MPC (Ủy ban Chính sách tiền tệ) về việc tăng lãi suất chủ yếu nằm trong khoảng từ 25 - 50 bp. Khả năng tăng 50bp vẫn có thể xảy ra do lạm phát dịch vụ vẫn ở mức cao, tăng trưởng tiền lương mạnh mẽ và quan điểm chung rằng lạm phát có thể trở nên khó kiểm soát hơn tại Anh (so với các quốc gia khác). Dù vậy, chúng tôi dự kiến tỷ lệ bỏ phiếu sẽ là 1-7-1: ủng hộ quyết định tăng 25bp (một thành viên bỏ phiếu giữ nguyên, bảy biểu quyết cho việc +25bp và một phiếu còn lại cho +50bp).
• Sau cuộc họp tháng 8, chúng tôi kỳ vọng BoE sẽ bổ sung thêm hai đợt +25 bp vào tháng 9 và tháng 11, với mức đỉnh lãi suất đạt 5.75%.
• Lãi suất sẽ được cắt giảm vào cuối năm 2024.

Giám đốc điều hành của hãng đá phiến lớn tại Mỹ, Pioneer Natural Resources dự báo giá dầu thô sẽ nằm trong khoảng từ $80 - $100/thùng trước biến động số dư năm nay.

• Nhu cầu tăng nhanh hơn cung
• Yếu tố cung:
  • Dự trữ dầu toàn cầu sẽ giảm dần đến cuối năm nay
  • Saudi Arabia có thể gia hạn cắt giảm thêm 1 triệu thùng/ngày
• Yếu tố cầu:
  • Nền kinh tế Hoa Kỳ hạ cánh mềm có thể giúp thúc đẩy tổng cầu
• Giá dầu suy yếu gần đây đã ảnh hưởng đến việc các hoạt động khoan và hoàn thành các giếng dầu mới, do các nhà sản xuất đá phiến của Mỹ muốn hạn chế chi tiêu

Dự đoán trước đó là từ $90 - $100/thùng

Ngân hàng trung ương của Brazil, Banco Central do Brasil​, đã cắt giảm lãi suất cơ bản và lãi suất mục tiêu Selic xuống 50bp (kỳ vọng -25bp) do những biến chuyển tích cực về lạm phát:

• Tình hình hiện nay đòi hỏi sự từ tốn và điều độ trong việc điều hành chính sách tiền tệ
• Nếu lãi suất giảm 25bp, ủy ban nhất trí sẽ có thêm một đợt cắt giảm tương tự trong các cuộc họp sắp tới
• Mức độ nới lỏng sẽ phụ thuộc vào động lực, kỳ vọng, dự báo lạm phát, chênh lệch sản lượng và việc cân bằng rủi ro

 

• Việc hạ cấp của Fitch "không quá đáng bận tâm"

Thật kỳ lạ khi CEO kiêm chủ tịch của JP Morgan, ông Jamie Dimon - người đã nhiều lần đưa ra quan điểm rằng Hoa Kỳ cần phải khẩn cấp cắt giảm thâm hụt ngân sách lại cảm thấy khó chịu khi một cơ quan xếp hạng lấy hạ bậc tín nhiệm của quốc gia này.

Nhận định từ Barclays về cuộc họp chính sách của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) vào ngày mai:

1. Kỳ vọng tăng lãi suất: giữ nguyên kỳ vọng BoE sẽ tăng lãi suất 50bp trong cuộc họp sắp tới, dự kiến vào ngày 3 tháng 8. Nếu dự đoán của họ đúng, điều này sẽ đưa lãi suất điều hành lên 5.5%.

2. Cơ sở lý luận cho việc tăng 50bp: Barclays tin rằng quyết định tăng 50bp của BoE vào tháng 6 cho thấy một sự thay đổi trong chiến lược phản ứng với lạm phát của ngân hàng, chủ yếu là do:

   • Dấu hiệu của tác động vòng hai kéo dài đối với lạm phát.
   • Cơ hội của BoE để củng cố uy tín của mình trong việc kiểm soát lạm phát.
   • Cân nhắc về quản trị rủi ro lạm phát.

3. Dự đoán về lập trường biểu quyết : Ngân hàng dự báo tỷ lệ biểu quyết là 8-1 đối với việc ủng hộ tăng lãi suất 50 bp so với việc giữ nguyên. Họ dự đoán một thành viên bên ngoài của Ủy ban Chính sách Tiền tệ, Dhingra sẽ biểu quyết ủng hộ việc giữ nguyên lãi suất.

4. Định hướng chính sách: BoE sẽ không thay đổi định hướng chính sách của mình. Biên bản hiện tại đã truyền đạt lập trường có căn cứ về khả năng tăng lãi suất hơn nữa.

• Ngân hàng dự trữ thành phố Kansas đã bổ nhiệm ông Jeffrey Schmid làm chủ tịch và giám đốc điều hành mới - thay thế người tiền nhiệm là Cựu chủ tịch Esther George đã kết thúc nhiệm kỳ vào tháng Hai.
• Ông Schmid đã lãnh đạo 3 ngân hàng trong khoảng thời gian 32 năm. Đồng thời là người đứng đầu của Ngân hàng Cao học Tây Nam tại Trường Kinh doanh SMU Cox.
• Nhiệm kỳ của ông Schmid sẽ chính thức bắt đầu vào ngày 21 tháng 8 sắp tới.

• Đánh giá của Fitch là 'có sai sót' do tổ chức này dựa trên các dữ liệu lỗi thời, không phản ánh những cải tiến trong việc quản trị thời gian qua
• Thỏa thuận trần nợ đã bao gồm việc làm giảm thâm hụt hơn $1000 tỷ trong một thập kỷ qua
• Mỹ sẽ vẫn là nền kinh tế năng động và lớn nhất thế giới

 

Giá dầu có mức giảm nhanh chóng xuống còn $79.61

Mối lo ngại lớn là Ả Rập Saudi sẽ không gia hạn cắt giảm 500,000 thùng/ngày vào tháng 9. 

 

• Trước đó -600K
• Xăng +1,480K 
• Dầu mỏ chưng cất -796K 
• Hiệu suất sử dụng nhà máy lọc dầu -0.7% 
• Ước tính sản lượng 12.2 mbpd

 

Nguyên nhân là do Fitch hạ bậc xếp hạng tín dụng của Mỹ và việc làm ADP của Hoa Kỳ mạnh hơn nhiều so với dự kiến.

Đây là một động lực tích cực đối với đồng đô la Mỹ, đặc biệt là với tâm lý e ngại rủi ro của chứng khoán. 

 

• DJIA  -118.57 điểm
• S&P -35.87 điểm 
• Lợi suất trái phiếu Mỹ 2 năm -1.2 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu 5 năm -0.2 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu 10 năm +3.7 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu 30 năm +7.3 điểm cơ bản

 

• Nguyên nhân chính đằng sau là do sự suy giảm tài chính, tăng công nợ và việc quản lý xuống cấp của Hoa Kỳ. 
• Cuộc tranh cãi về mức nợ trần xảy ra 2 năm một lần và có thể 2025 sẽ là năm tiếp theo xuất hiện vấn đề này. 

• Kỳ vọng lạm phát Anh trong 1 năm tới là 4.3%
• Kỳ vọng lạm phát Anh 5-10 năm tới 3.2% 

 

 USD/JPY hiện đang ở mức 143.24 và mục tiêu tiếp theo sẽ trong khoảng từ 143.439 đến 143.539.

 

• Hoàn trả 103 tỷ USD hàng quý và 84 tỷ USD cho chứng khoán đáo hạn
• Đấu giá trái phiếu kỳ hạn 2 năm và 5 năm tăng thêm 3 tỷ USD mỗi tháng
• Trái phiếu thả nổi thời hạn 2 năm tăng 2 tỷ USD
• Đấu giá trái phiếu 20 năm tăng 1 tỷ USD
• Đấu giá trái phiếu 30 năm tăng 2 tỷ USD

• JPY mạnh nhất, NZD yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính
• Chứng khoán châu Âu giảm mạnh. Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.5%
• Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ giảm 3 điểm cơ bản xuống 4.017%
• Vàng tăng 0.38% lên 1,951.54 USD
• Dầu thô WTI tăng 0.7% lên 81.96 USD
• Bitcoin tăng 1.1% lên 29,550 USD

Tin tức quan trọng trong ngày là Fitch hạ xếp hạng tín dụng của Hoa Kỳ. Điều đó dẫn đến tâm lí thị trường thận trong hơn, cổ phiếu giảm và trái phiếu tăng. Hợp đồng tương lai S&P 500 đã giảm sâu xuống 1.1% nhưng hiện quay trở lại giảm 0.5% trong ngày.

USD/JPY giảm từ 142.90 xuống mức thấp 142.25 trước khi tăng trở lại mức 142.80-90 ở thời điểm hiện tại

AUD/USD giảm xuống dưới mức đáy trong hai tháng - hiện ở 0.6575.

Mọi con mắt hiện đang đổ dồn vào dữ liệu việc làm ADP được công bố 19:15 tối nay.