Lợi suất TPCP 10 năm đã chạm mức cao nhất trong 16 năm qua, sau khi áp lực bán trên thị trường trái phiếu tiếp tục tăng tốc. Fed đã biến những lo ngại về việc bán tháo trái phiếu và lợi suất tăng vọt từ các nhà giao dịch vào đầu tuần trở thành sự thật. 

Với việc BoJ giữ nguyên thiết lập chính sách hôm nay, JPY tiếp tục được giao dịch theo xu hướng "mua tin đồn, bán sự thật" theo thời điểm thực tế. Điều này đồng nghĩa với việc USDJPY sẽ sớm chạm mốc 150 - phạm vi can thiệp ngoại hối của BoJ. Hiện cặp tiền đang tăng 0.4% lên 148.17 trong ngày.

Do thị trường đang hướng sự tập trung vào thị trường trái phiếu nên cần lưu ý hơn đến dữ liệu PMI vào cuối ngày hôm nay. Tại châu Âu, các dữ liệu mềm hơn có thể khiến lợi suất trái phiếu khu vực giảm nhẹ khi đóng cửa vào cuối tuần.

Tuy nhiên, lợi suất tăng cao hơn đang gây áp lực lên các tài sản rủi ro và nhóm cổ phiếu nói riêng, thực tế là chứng khoán Mỹ đã lao dốc vào ngày hôm qua.

Một số hoạt động bán và chốt lời USD/JPY hôm qua, mặc dù lợi suất TPCP Hoa Kỳ tăng cao hơn. Nguyên nhân có thể là do lo ngại BoJ sẽ có thông điệp diều hâu hơn trong cuộc họp chính sách hôm nay. Tuy nhiên, điều này đã không diễn ra và JPY đã giảm trở lại.

Cuộc họp báo của Thống đốc BoJ Ueda sẽ diễn ra vào 13:30 chiều nay, nhưng bất cứ thông điệp nào ngoại trừ việc nhấn mạnh "giảm dần nới lỏng" chắc chắn sẽ không thu hút được sự chú ý của các nhà đầu tư. Vụ rò rỉ vài tuần trước đã khiến một bộ phận trên thị trường thậm chí còn thay đổi nhận định đối với triển vọng chính sách của BoJ.

Nếu ông Ueda không giữ nguyên những thông điệp trước đó, áp lực đối với JPY sẽ không giảm bớt. Tại thời điểm này, chỉ có động thái diều hâu hơn từ BoJ mới có thể thay đổi triển vọng của JPY. Tuy nhiên, sau khi bị ông Ueda làm thất vọng hết lần này đến lần khác, thật khó để kỳ vọng JPY tăng trở lại.

Cùng với Goldman Sachs và BNP Paribas, Barlays cũng hạ dự báo mức đỉnh lãi suất của BoE xuống còn 5.25%.

Nói cách khác, BNP Paribas không mong đợi BOE sẽ tăng lãi suất. Về triển vọng tổng thể, công ty hiện kỳ vọng sẽ có ít lần cắt giảm lãi suất hơn vào năm 2024, mặc dù hiện tại họ dự đoán lãi suất vào năm tới sẽ ở mức 4.00%.

Reuters đưa tin về việc JPMorgan thông báo vào thứ Sáu rằng họ sẽ đưa Ấn Độ vào chỉ số trái phiếu thị trường mới nổi và được theo dõi rộng rãi.

• Theo JPMorgan, trái phiếu địa phương của Ấn Độ sẽ được đưa vào chỉ số Thị trường mới nổi - Chỉ số Trái phiếu Chính phủ (GBI-EM) và bộ chỉ số, được đánh giá bằng khoảng 236 tỷ USD trong các quỹ toàn cầu.
• JPMorgan cho biết 23 Trái phiếu Chính phủ Ấn Độ (IGB) với tổng giá trị danh nghĩa là 330 tỷ USD đều đủ điều kiện.
• JPMorgan cho biết: “Trọng lượng của Ấn Độ dự kiến sẽ đạt ngưỡng trọng lượng tối đa là 10% trong GBI-EM Global Diversified (.JPMGBIEMGD) và khoảng 8.7% trong chỉ số GBI-EM Global”.

Moody's đã hạ bậc xếp hạng của một số nhà phát triển bất động sản Trung Quốc và hạ triển vọng của ngành.

Các nhà phát triển bất động sản bị hạ xếp hạng tín dụng bao gồm:

• China Resources Land, China Oversea Land and Investment, China Vanke, Greentown China, Yuexiu Property và China Jinmao to Negative

USD/CNY giảm nhẹ do đô la bị bán ra, động thái này không lớn nhưng đã giúp hỗ trợ đồng Nhân dân tệ.

• Lãi suất ngắn hạn âm 0.1%
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) kỳ hạn 10 năm sẽ dao động quanh mức 0%
  • Giữ nguyên tham chiếu về phạm vi biến động của lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm là "khoảng cộng hoặc trừ 0.5%"
  • Sẽ duy trì mức trần 1% đối với lợi suất JGB kỳ hạn 10 năm
• Ngân hàng “sẽ không ngần ngại thực hiện các biện pháp nới lỏng bổ sung nếu cần thiết.”

Hoạt động mua trái phiếu lãi suất cố định ở mức 1% đã được giới thiệu trong cuộc họp vừa qua vào tháng 7.

• BOJ đã mua JGB trị giá trung bình 10 nghìn tỷ yên (67 tỷ USD) mỗi tháng từ đầu năm đến nay, tốc độ nhanh nhất từ trước đến nay
• BOJ hiện sở hữu 53% trái phiếu chính phủ Nhật Bản đang lưu hành
• Lợi suất dài hạn đang tăng với tốc độ khá ổn định, đạt mức cao nhất trong 10 năm

BOJ đang chịu áp lực ngày càng tăng của chính phủ trong việc ứng phó với sự mất giá mạnh của đồng yên.

Có một số kỳ vọng rằng Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Ueda sẽ giải quyết vấn đề này trong cuộc họp báo dự kiến diễn ra vào lúc 3:30 chiều theo giờ Nhật Bản, trong nỗ lực làm chậm lại sự sụt giảm của nó.

• 13:30 Giờ Việt Nam 
• 02:30 Giờ miền Đông Hoa Kỳ

 

Bill Ackman là người sáng lập và Giám đốc điều hành của Pershing Square Capital Management.

Ackman cho biết:

• Thế giới là một nơi có cấu trúc khác so với trước đây.
• Cổ tức hòa bình không còn nữa.
• Tác động giảm phát lâu dài của việc gia công sản xuất sang Trung Quốc cũng không còn.
• Quyền thương lượng của người lao động và công đoàn tiếp tục gia tăng. Có rất nhiều cuộc đình công và có nhiều khả năng xảy ra hơn khi thành công đạt được mức tăng lương đáng kể.
• Giá năng lượng đang tăng nhanh. Không nạp lại SPR là một sai lầm và nguy hiểm. Tài sản chiến lược của chúng ta không bao giờ được sử dụng để đạt được các mục tiêu chính trị ngắn hạn. Bây giờ chúng ta phải nạp lại SPR trong khi OPEC và Nga cắt giảm sản lượng.
• Quá trình chuyển đổi năng lượng xanh đang và sẽ vô cùng tốn kém.
• Và giá xăng cao hơn sẽ làm tăng kỳ vọng lạm phát.

BoJ giữ nguyên lãi suất ở -0.1% đúng như dự kiến:

• Duy trì mục tiêu lợi suất TPCP Nhật Bản 10 năm ở khoảng 0%
• Duy trì biên độ dao động xung quanh mục tiêu lợi suất TPCP Nhật Bản 10 năm ở mức 0.5%
• Duy trì đề nghị mua suất TPCP Nhật Bản 10 năm với lãi suất 1.0% hàng ngày thông qua hoạt động thị trường lãi suất cố định
• Không thay đổi hướng dẫn chuyển tiếp
• Kinh tế Nhật Bản phục hồi vừa phải
• Kinh tế Nhật Bản có thể tiếp tục phục hồi
• Kỳ vọng lạm phát có dấu hiệu tăng tốc trở lại
• Phải theo dõi những chuyển động của thị trường tài chính và ngoại hối cũng như tác động đến hoạt động kinh tế, giá cả của Nhật Bản

Bộ trưởng tài chính Nhật Bản Suzuki:

• Không có bình luận nào về biến động FX gần đây

• Sự can thiệp FX năm ngoái đã có tác dụng

• Theo dõi chặt chẽ các biến động của thị trường tiền tệ

• Sẽ không loại trừ bất kỳ lựa chọn nào để ứng phó với biến động FX quá mức

• Liên hệ chặt chẽ với cơ quan quản lý ngoại hối

USDJPY hiện ở 147.68:

• Giá đóng cửa trước đó: 7.3066
• PBOC bơm 202 tỷ NDT thông qua reverse repo kỳ hạn 14 ngày với lãi suất ở mức 1.95%
• 105 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản bơm ròng 97 tỷ NDT sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

ING bình luận về dữ liệu lạm phát tháng 8:

• Lạm phát tháng 8 toàn Nhật Bản cao hơn một chút so với lạm phát tháng 8 khu vực Tokyo
• Dịch vụ tư nhân đang chịu nhiều áp lực tăng giá hơn.
• BoJ sẽ điều chỉnh quan điểm chính sách của mình trước khi quá muộn để lạm phát cao không ảnh hưởng đến tăng trưởng.

Về quyết định chính sách của BOJ hôm nay, ING cho biết:

• Thị trường mong đợi BOJ không thay đổi các thiết lập chính sách hiện tại nhưng sẽ tập trung vào cách Thống đốc Ueda giải thích về những thay đổi gần đây trong động lực lạm phát và tác động tiêu cực của tiền tệ đến nền kinh tế, điều này có thể định hình chính sách của BoJ.
• Chi phí nhập khẩu cao hơn có nghĩa là người tiêu dùng sẽ chịu áp lực giá cao hơn trừ khi tăng trưởng tiền lương có thể bắt kịp.
• Chúng tôi cho rằng BoJ có thể bổ sung một số hướng dẫn chuyển tiếp vào tuyên bố của mình để có thể mở đường cho việc "bình thường hóa" chính sách tiền tệ dần dần vào nửa đầu năm 2024. Chúng tôi cho rằng BoJ có thể sẽ thực hiện một sự thay đổi chính sách vào tháng 10, vì vậy điều quan trọng là BoJ phải truyền đạt một lộ trình rõ ràng trước sự thay đổi dự kiến này.

Nội dung bài phát biểu tại New York của Thủ tướng Nhật Bản Kishida:

• Thủ tướng Nhật Bản Fumio Kishida đặt mục tiêu thúc đẩy cạnh tranh trong ngành quản lý tài sản trị giá 5 nghìn tỷ USD của đất nước bằng cách thúc đẩy biến tiền tiết kiệm hộ gia đình không dùng đến thành các khoản đầu tư.
• Chính phủ Nhật Bản đang khôi phục cam kết chính sách hàng thập kỷ của mình nhằm chuyển 2,000 nghìn tỷ yên (13.48 nghìn tỷ USD) tài sản tài chính hộ gia đình sang đầu tư, vì một nửa số tài sản đó nằm dưới dạng tiền mặt hoặc tiền gửi ngân hàng.
• Kishida cho biết trong bài phát biểu tại Câu lạc bộ Kinh tế New York: “Chúng tôi sẽ nỗ lực hết sức để khuyến khích quản lý tài sản và thu hút những người mới tham gia”.

• PMI tổng hợp: 51.8
• Trước đó: 52.6
• PMI sản xuất giảm tháng thứ 4 liên tiếp xuống 48.6 từ 49.6 trước đó.
• Tỷ lệ lạm phát giá đầu vào đạt mức cao nhất trong 4 tháng
• PMI dịch vụ chạm mức đáy trong 8 tháng ở 53.3
• Trước đó: 54.3

• PMI tổng hợp: 50.2 so với 48 trước đó
• PMI dịch vụ: 50.5 so với 47.8 trước đó
• PMI sản xuất: 48.2 so với 49.6 trước đó

• Lạm phát toàn phần tháng 8: 3.2% y/y so với 3.3% y/y trước đó
• Lạm phát không bao gồm giá thực phẩm tươi sống: 3.1% y/y so với 3.0% y/y dự kiến và 3.1% y/y trước đó
• Lạm phát không bao gồm giá nhiên liệu và thực phẩm tươi sống ở mức 4.3% y/y đúng như dự kiến. 

Nhà kinh tế trưởng ECB Lane phát biểu:

• Giá cả và tiền lương được thiết lập lại một cách đáng kinh ngạc.
• Diễn biến tiền lương và lợi nhuận trong những quý tới vẫn là câu hỏi bỏ ngỏ.
• Chính sách tiền tệ vẫn đang được truyền tải tốt tới các điều kiện tài chính và nền kinh tế thực

Nội dung phần phỏng vấn sau đó:

• Các ngân hàng trung ương nỗ lực kiềm chế lạm phát trong trung hạn
• Lạm phát trên 2% gây thiệt hại cho nền kinh tế
• Sẽ không suy đoán về các động thái chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu trong tương lai
• Cách hiệu quả nhất để thắt chặt chính sách tiền tệ là thông qua lãi suất

​​​​​​​

• Cán cân thương mại New Zealand tháng 8: thâm hụt 15.54 tỷ NZD
• Trước đó: thâm hụt 15.88 tỷ NZD
• Xuất khẩu: 4.99 tỷ NZD so với 5.38 tỷ NZD trước đó
• Nhập khẩu: 7.27 tỷ NZD so với 6.55 tỷ NZD trước đó

• Niềm tin của người tiêu dùng New Zealand trong quý 3 năm 2023: 80.2
• Trước đó: 83.1 

Goldman Sachs kỳ vọng đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên của Fed vào quý 4 năm 2024 thay vì quý 2 năm 2024 như dự đoán trước đó:

• Thị trường dường như không quá ủng hộ quan điểm rằng việc thắt chặt có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng với độ trễ dài trong năm tới, điều này làm suy yếu lập luận ủng hộ việc cắt giảm sớm.
• Chúng tôi nghĩ điều này có nghĩa là lạm phát sẽ phải giảm nhiều hơn mức chúng tôi giả định trước đây để Fed giảm lãi suất

BoE đã giữ nguyên lãi suất ở 5.25%. JP Morgan cho rằng rằng mặc dù BoE vẫn để ngỏ khả năng tăng lãi suất thêm nếu cần, nhưng nhiều khả năng chu kỳ tăng lãi suất đã kết thúc. JP Morgan dự đoán lãi suất sẽ tiếp tục được giữ nguyên trong cuộc họp tiếp theo của BoE vào tháng 11 và đến hết năm 2024. Tuy nhiên, JPM cho biết thêm:

• Chúng tôi nhận thấy hai rủi ro chính đối với quan điểm này. Xét về bức tranh trong nước, lạm phát dịch vụ giảm gần đây chủ yếu được thúc đẩy bởi các yếu tố mùa vụ liên quan đến giá vé máy bay và giá khách sạn.
• Mặc dù BoE hiện đang hy vọng rằng sự hạ nhiệt này sẽ mở rộng sang các bộ phận khác của nền kinh tế, nhưng áp lực tiền lương mạnh mẽ xuất phát từ thị trường lao động có cơ cấu chặt chẽ khiến điều này còn lâu mới được đảm bảo.
• Giá dầu tăng 25% kể từ giữa năm là một yếu tố cần theo dõi khác

Thống đốc Bailey bình luận về quyết định giữ nguyên lãi suất của BoE:

• Tin tốt là lạm phát ở Anh đang giảm
• Ngân hàng Anh phải tiếp tục cuộc chiến chống lạm phát.
• Một số người trong Ủy ban Chính sách tiền tệ cho rằng cần tăng lãi suất nhiều hơn để kiềm chế giá cả
• Tôi kỳ vọng lạm phát sẽ giảm đáng kể trong tháng 10

• Niềm tin người tiêu dùng châu Âu tháng 9 -17.8 điểm

• Doanh số bán nhà tháng 8 của Mỹ ở mức 4.04 triệu USD

Quan chức ECB, Wunsch cho biết:

• Liệu chúng ta có cần phải làm nhiều hơn nữa hay không là một câu hỏi rất khó.
• Tiền lương có thể đã đạt đỉnh, nhưng chưa chắc chắn
• Chưa thể kết luận rằng liệu ECB đã đạt mức lãi suất cuối cùng
• Tôi ổn với việc đạt được mục tiêu lạm phát vào năm 2025
• Không thể loại trừ khả năng về một cuộc suy thoái
• Không có lý do nào để tiếp tục tái đầu tư PEPP cho đến cuối năm 2024
• Sẽ thận trọng trong việc tăng yêu cầu dự trữ bắt buộc.

• Vẫn chưa hoàn tất mọi công việc cần làm
• Không dự đoán được động thái lãi suất tiếp theo sẽ như thế nào
• MPC chưa có thảo luận nào về việc cắt giảm lãi suất 

Quan chức ECB, Knot cho biết:

• Không kỳ vọng lãi suất sẽ tăng trong cuộc họp chính sách tiếp theo
• Hài lòng với mức lãi suất hiện tại
• ECB sẽ cảnh giác với các tín hiệu cho thấy lạm phát vẫn ở mức quá cao

• Chỉ số sản xuất Fed Philadelphia tháng 9 -13.5 điểm
• Chi tiêu vốn sáu tháng tới ở mức 7.5 điểm
• Việc làm -5.7 điểm
• Giá đã trả đạt 25.7 điểm
• Đơn hàng mới -10.2 điểm

• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Mỹ ở mức 201 nghìn, thấp hơn so với mức ước tính
• Số đơn xin tiếp tục trở cấp ghi nhận mức 1.695 triệu.