• Thời điểm cắt giảm lãi suất đang đến gần dựa trên phân tích các kịch bản tiềm năng
• Kịch bản lạc quan là lạm phát tiếp tục giảm và dữ liệu tốt hơn, có thể khiến lãi suất sẽ được cắt giảm trong tương lai không xa.
• Kịch bản thứ hai và có lẽ có khả năng xảy ra hơn là dữ liệu không đồng đều, nhưng vẫn cho thấy sự tiến triển trong tiến trình giảm lạm phát. Tuy nhiên điều này sẽ khiến thời điểm cắt giảm lãi suất trở nên khó đoán.
• Kịch bản thứ ba, nhưng với xác suất thấp, là lạm phát tăng trở lại đáng kể trong nửa cuối năm.
• Fed đang đến gần thời điểm cắt giảm lãi suất chính sách.
• Dữ liệu hiện tại phù hợp với một cuộc hạ cánh mềm và thậm chí ít đánh đổi hơn về mặt thất nghiệp.
• Dữ liệu lạm phát gần đây khiến ông tự tin hơn rằng Fed sẽ đạt được mục tiêu lạm phát.
• Về dữ liệu PCE, cần thấy thêm một chút bằng chứng cho thấy chỉ số này tiếp tục giảm bền vững.
• Tăng trưởng tiêu dùng vừa phải có thể tiếp tục trong nửa cuối năm vì dữ liệu thu nhập cá nhân đang duy trì.
• Cung và cầu lao động đã dần đạt được sự cân bằng.
• Hiện tại, ông thấy rủi ro tăng đối với tình trạng thất nghiệp nhiều hơn so với trước đây.
• Tăng trưởng tiền lương tiếp tục chậm lại và hiện phù hợp với mức cần thiết để hỗ trợ lạm phát duy trì ở mức 2%
• Thời điểm chính xác của việc cắt giảm lãi suất không quan trọng lắm.

Mặc dù Waller cho biết kịch bản có khả năng xảy ra nhất là dữ liệu lạm phát không đồng đều sắp tới, nhưng điều đó đủ để khiến ông nghiêng về việc cắt giảm lãi suất.

Fed sẽ họp tiếp theo vào ngày 30-31/7. Dữ liệu PCE sẽ được công bố vào thứ Sáu, ngày 26/7. Cuộc họp vào tháng 9 sẽ diễn ra vào ngày 17-18/9. Vào thời điểm đó, sẽ có thêm hai báo cáo việc làm, hai báo cáo CPI và PPI và hai báo cáo PCE.

Cổ phiếu công nghệ của Mỹ đang khiến các chỉ số chứng khoán chính giảm, NASDAQ giảm hơn 1.6%.

Bức tranh tổng quan về thị trường ở thời điểm hiện tại:

• Chỉ số Dow Industrial Average giảm 0.12% xuống mức 40.906.83
• Chỉ số S&P giảm 0.98% xuống mức 5611.71
• Chỉ số NASDAQ giảm 1.63% xuống mức 18207.78
• Russell 2000 giảm 0.94% xuống 2242.28

Lợi suất TPCP Mỹ đang tăng nhẹ:

• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm: 4.467%, +2.2 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 5 năm: 4.110%, +2.0 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm: 4.182%, +1.6 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm: 4.390%, +1.6 điểm cơ bản

nhìn vào các thị trường khác:

Dầu WTI tăng 1.36% lên 81.86 USD/thùng
Vàng tăng 0.23% lên 2473.78 USD/oz. Mức giá cao nhất đạt được trong ngày hôm nay là 2482.35 USD/oz.
Bạc giảm 1.16% xuống mức 30.89 USD
Bitcoin đang giao dịch ổn định ở mức 64,669 USD

Báo cáo doanh số bán lẻ ngày hôm qua rất mạnh nhưng có một sự điều chỉnh theo mùa lớn.

Các bình luận khác từ Barkin:

• Kỳ vọng về một cuộc suy thoái tiêu dùng để làm chậm lạm phát đã không diễn ra
• Các công ty không muốn sa thải nhân viên và một số lĩnh vực vẫn thiếu nguồn cung lao động
• Rõ ràng là chúng ta đang ở giai đoạn cuối của tiến trình giảm lạm phát
• Các công ty hiện tại đang cố gắng kiểm tra khả năng tăng giá của sản phẩm và dịch vụ của họ để xem liệu người tiêu dùng có sẵn sàng chi trả mức giá cao hơn hay không
• Tôi đang theo dõi tỷ lệ thất nghiệp một cách cẩn thận nhưng cũng cởi mở với ý tưởng rằng chính sách này không thắt chặt như chúng ta  nghĩ

Sản lượng công nghiệp và công suất sử dụng của Mỹ trong tháng 6/2024

Chi tiết:

• Sản lượng công nghiệp tăng 0.6%, cao hơn so với dự kiến ​​0.3%
• Công suất đạt 78.8%, cao hơn một chút so với ước tính 78.4%
• Công suất trong tháng trước được điều chỉnh từ 78.7 xuống 78.3
• Sản lượng sản xuất tăng 0.4%, cao hơn so với ước tính 0.2%.

Có những tin đồn chưa được xác nhận trên mạng xã hội Trung Quốc rằng Chủ tịch nước Trung Quốc Tập Cận Bình đã bị đột quỵ trong cuộc họp toàn thể lần thứ III.

Những tin đồn này đã thu hút được một số sự chú ý. Tuy nhiên, những tin đồn về việc các nhà lãnh đạo nổi tiếng gặp vấn đề về sức khỏe hoặc qua đời rất thường xuyên xuất hiện, bao gồm cả những tin đồn dai dẳng rằng Vlad Putin đã qua đời.

Những báo cáo này rõ ràng xuất phát từ một blog YouTube nhưng chúng đã lan truyền trên mạng xã hội Trung Quốc trong vài giờ.

• Giá nhà của Canada trong tháng 6 +0.0%
• Tháng trước đó, giá nhà tăng 0.2%
• Giá tăng 3.6% y/y
• Giá nhà tại Toronto tăng +0.8% y/y

Thị trường nhà ở Canada đang xuất hiện một số vấn đề và đó có thể là lý do chính khiến BoC có thể sẽ vào cuộc giải cứu vào tuần tới với đợt cắt giảm lãi suất thứ hai liên tiếp.

• Số nhà khởi công tháng 6 của Mỹ là 1.353 triệu căn, nhiều hơn so với dự kiến ​​là 1.300 triệu
• Số nhà ở mặt đất được khởi công xây dựng giảm -2.2%
• Số chung cư được xây dựng +19.6%
• Giấy phép xây dựng: 1.446 triệu, cao hơn so với con số 1.395 triệu trước đó
• Trong tháng trước đó, Mỹ đã khởi công xây dựng 1.277 triệu căn, đã điều chỉnh thành 1.314 triệu căn

Số liệu của NAHB ngày hôm qua tốt hơn một chút và lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn dài đã giảm xuống gần mức thấp nhất trong ba tháng qua. Cổ phiếu của các công ty xây dựng nhà tăng vọt khi các nhà đầu tư và thị trường cho rằng thị trường bất động sản có thể đã chạm đáy và chu kỳ suy thoái của ngành xây dựng nhà có thể đã đi qua.

Tin tức chính:

• Đồng JPY tăng giá mạnh trong phiên Châu Âu, liệu có sự can thiệp ngầm từ Nhật Bản?
• Thứ trưởng Bộ tài chính Nhật Bản Kanda đe dọa can thiệp nếu biến động tỷ giá quá mức
• Hợp đồng tương lai Hoa Kỳ tiếp tục giảm khi cổ phiếu công nghệ chịu áp lực bán
• Triển vọng về động thái cắt giảm lãi suất của BoE trong tháng 8 gần như không thay đổi sau báo cáo lạm phát
• Lạm phát khu vực Eurozone tháng 6 không đổi so với ước tính sơ bộ
• Lượng đơn đăng ký vay thế chấp tại Mỹ tăng vọt trong tuần trước

Thị trường:

• JPY dẫn đầu, USD suy yếu nhất trong ngày
• Chứng khoán châu Âu giảm điểm; HĐTL S&P 500 giảm 1.0%
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4.175%
• Vàng tăng 0.1% lên $2.470
• Dầu thô WTI tăng 0.4% lên $81.05 
• Bitcoin tăng 0.3% lên $64,850

Phiên châu Âu hôm nay chứng kiến nhiều biến động trên thị trường. Đồng yên Nhật đã bứt phá mạnh mẽ, với USD/JPY đã giảm xuống mức đáy hôm nay là 156.10, trước khi hồi phục nhẹ. Có khả năng chính quyền Nhật Bản đã "nhẹ nhàng" thúc đẩy đà giảm này khi mà gần đây họ đã thay đổi chiến lược can thiệp thị trường.

Cũng có những yếu tố khác tác động đến thị trường trong phiên, đáng chú ý nhất là đà bán tháo trên thị trường chứng khoán. Điều đó, cùng với đồng bạc xanh yếu hơn, được cho là đã làm trầm trọng thêm đà giảm của USD/JPY. USD/CHF cũng giảm xuống 0.8865 trong khi EUR/USD tăng lên 1.0940 trong ngày. GBP/USD vượt mức 1.3000 lần đầu tiên sau một năm do lạm phát của Anh vẫn ở mức cao trong tháng 6. Điều đó khiến các nhà giao dịch bớt kỳ vọng vào việc cắt giảm lãi suất trong tháng 8.

Chứng khoán cơ sở Mỹ có vẻ sẽ giảm điểm ngay đầu phiên. HĐTL S&P 500 giảm 1% do cổ phiếu công nghệ giảm mạnh, trong khi Nasdaq giảm 1.6%. HĐTL Dow Jones "chỉ" giảm 0.3%. 

Bộ Dịch vụ Tài chính và Ngân khố (FSTB) và Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông (HKMA) đã tiếp tục đề xuất các khuôn khổ pháp lý cho các nhà phát hành stablecoin dựa trên tiền pháp định (FRS) tại Hồng Kông.

Cuộc họp này diễn ra sau thời gian khảo sát từ công chúng kéo dài hai tháng đến từ những người tham gia thị trường, hiệp hội ngành hàng và các tổ chức chuyên môn. Phần lớn những tham gia khảo sát đều đồng ý rằng cần có một chế độ pháp lý cho các nhà phát hành để quản lý các rủi ro tiềm ẩn về tiền tệ và tài chính, đồng thời đảm bảo giám sát minh bạch và hiệu quả.

Christopher Hui, thư ký của FSTB, lưu ý rằng khung pháp lý này sẽ bổ sung cho các biện pháp quản lý đối với các nền tảng giao dịch tài sản ảo (VA), tăng cường hơn nữa khung pháp lý VA ở Hồng Kông nhằm phù hợp với các tiêu chuẩn quốc tế và giúp giảm thiểu rủi ro tài chính liên quan đến việc phát hành stablecoin.

FSTB và HKMA cho biết họ sẽ kết hợp các phản hồi từ khảo sát vào đề xuất cuối cùng, nhằm sớm trình dự luật lên hội đồng lập pháp.Ngoài ra, HKMA cho biết họ đang xem xét các đơn đăng ký cho nhà phát hành stablecoin và sẽ công bố danh sách những người tham gia trong thời gian tới.

Các nhà quản lý Hồng Kông đã chủ động theo dõi và kiểm soát chặt chẽ ngành công nghiệp tài sản kỹ thuật số trong thời gian vừa qua. Vào ngày 15 tháng 7, Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai Hồng Kông đã cập nhật danh sách cảnh báo 7 nền tảng giao dịch tiền điện tử đang hoạt động mà không có giấy phép. Vào tháng 6, Hồng Kông đã kêu gọi khảo sát phát triển chính sách của Web3, bao gồm điều chỉnh khung pháp lý và kỹ thuật từ các chuyên gia trên khắp thế giới.

• Lượng đơn đăng ký đã tăng 3.9% so với tuần trước (Trước đó: -0.2%)
• Chỉ số thị trường: 214.1 so với 206.1 của tuần trước
• Chỉ số mua nhà: 140.4 so với 144.3 của tuần trước
• Chỉ số tái cấp vốn: 613.0 so với 532.3 của tuần trước
• Lãi suất thế chấp cố định 30 năm: 6.87% so với 7.00% của tuần trước

Sự tăng vọt trong lượng đơn đăng ký vay thế chấp trong tuần qua diễn ra trong bối cảnh lãi suất cho vay 30 năm giảm xuống dưới 7%. Hoạt động tái cấp vốn cũng tăng mạnh, bù đắp cho sự sụt giảm trong hoạt động mua nhà trong tuần.

Hiệp hội Ứng dụng Blockchain Toàn cầu (INATBA) đã công bố một báo cáo mới về xu hướng phát triển của các dự án Blockchain tại khu vực Liên minh Châu Âu (EU

Theo INATBA, các dự án dựa trên blockchain trong khu vực này không còn tồn tại trên lý thuyết, mà thay vào đó, tập trung vào việc chứng minh "khả năng ứng dụng thực tiễn trong các ngành công nghiệp và lĩnh vực công".

Báo cáo nên lên những sáng kiến ​​quan trọng trong cơ sở hạ tầng công cộng như Cơ sở hạ tầng Dịch vụ Blockchain (EBSI), Diễn đàn và Đài quan sát Blockchain (EUBOF) và Hộ chiếu Kỹ thuật số (DPP), những yếu tố quan trọng trong việc định hình tương lai kỹ thuật số của Châu Âu.

INATBA nhận thấy rằng thập kỷ tới sẽ là "thời điểm then chốt" đối với các dịch vụ blockchain trong việc tăng cường bảo mật, tự động hóa, quản trị và hiệu quả. INATBA đề xuất rằng các tổ chức công và các tập đoàn phải "đầu tư mạnh mẽ" để duy trì khả năng cạnh tranh và tính bền vững.

Tuy nhiên, báo cáo cũng thừa nhận nhiều thách thức mà EU đang phải đối mặt, bao gồm iệc tổ chức và quản lý hiệu quả các quy trình và tài nguyên công nghiệp nhằm tận dụng tốt nguồn tài nguyên blockchain và AI.

Châu Âu được xem là một trong những khu vực chủ động nhất trên toàn cầu trong việc giải quyết các công nghệ mới nổi như AI, blockchain và tiền điện tử bằng cách ban hành kịp thời quy định cho các ngành này.

Chủ tịch Fed New York, John Williams, đã có những bình luận với tờ Wall St Journal:

• Dữ liệu mới nhất đưa chúng ta đến gần hơn với triển vọng lạm phát mà chúng ta đang tìm kiếm.
• Tôi muốn thấy nhiều dữ liệu hơn để có thêm tự tin rằng lạm phát đang giảm bền vững đến mục tiêu 2%.
• Dữ liệu tuần trước phản ánh suy yếu của lạm phát.
• Mọi thứ đang đi đúng hướng.
• Ngay cả khi Fed bắt đầu cắt giảm lãi suất, chính sách sẽ vẫn sẽ còn hạn chế.

Quan chức này phần nào đã loại trừ động thái cắt giảm lãi suất trong tháng 7, điều mà thị trường dù sao cũng không mong đợi. Ông nói rằng Fed sẽ "biết thêm được nhiều điều từ tháng 7 đến tháng 9" và củng cố niềm tin cắt giảm lãi suất. Có thể thấy, Fed đang theo dõi sát sao dữ liệu lạm phát và sẽ hành động phù hợp để đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%. Tuy nhiên, họ cũng muốn đảm bảo rằng nền kinh tế vẫn đủ mạnh để hỗ trợ thị trường lao động.

• CPI tháng 6 tăng 2.5% so với cùng kỳ (Trước đó: 2.6%)
• CPI lõi tháng 6 tăng 2.9% so với cùng kỳ (Trước đó: 2.9%)

Không có thay đổi nào so với ước tính ban đầu và số liều này không thay đổi bất cứ điều gì trước cuộc họp của ECB vào ngày mai. Thông điệp mà ECB đưa ra là nhiều khả năng sẽ là giữ nguyên hiện trạng.

Chiến lược mới nhất của Nhật Bản là can thiệp khi có những yếu tố ủng hộ đà giảm của USD/JPY . Họ đã làm điều đó vào tuần trước sau khi các dữ liệu quan trọng của Hoa Kỳ được công bố và có dự báo rằng họ sẽ lại làm như vậy vào hôm nay. Đà giảm của cặp tiền trên không quá mạnh, nhưng áp lực bán đã gia tăngtrong hai giờ qua.

Và nếu Nhật Bản đang tìm kiếm sự hỗ trợ bổ sung để đưa ra có sự can thiệp nhẹ vào hôm nay, thì có một số lý do:

• Thứ nhất là việc phá vỡ đường xu hướng chính của USD/JPY trong năm nay. Điều đó có thể đã kích hoạt lượng lớn lệnh stop loss khi giá giảm xuống khoảng 157.00.

• Chứng khoán đang có một ngày khá tồi tệ với khẩu vị rủi ro suy yếu. Điều này khiến cho cả đồng JPY và CHF tăng giá cho tới thời điểm hiện tại

• Đồng USD đang là đồng tiền có hiệu suất kém nhất so với các đồng tiền chính

Những điều này đang khiến nhiều người đặt câu hỏi liệu có phải Nhật Bản đã âm thầm can thiệp vào thị trường tiền tệ hay không.

GBP/USD đang tận dụng tối đa cơ hội USD suy yếu trong ngày và chính thức vượt mốc 1.3000 lần đầu tiên kể từ tháng 7 năm ngoái. Về triển vọng lãi suất, khả năng BoE nới lỏng vào tháng 8 đã giảm từ 49% xuống còn khoảng 36% sau khi báo cáo CPI Vương quốc Anh chỉ ra áp lực lạm phát dịch vụ dai dẳng. Ngoài ra, việc cặp tiền phá lên trên đường MA 200 tuần (màu xanh) vào tuần trước cũng là một tín hiệu tốt để phe mua gia tăng vị thế để hướng tới kiểm tra mốc 1.3000. 

USD/JPY giảm mạnh xuống gần 157 vào đầu phiên Âu, khoảng 1.3% trong ngày dù không có xúc tác cụ thể về tin tức can thiệp hay dữ liệu kinh tế. Nhiều khả năng là do USDJPY phá xuống dưới đường xu hướng tăng chính đã làm gia tăng áp lực bán. Đây được cho là diễn biến đáng hoan nghênh đối với Nhật Bản sau khi nước này tiến hành can thiệp liên tục vào cuối tuần trước. Hiện cặp tỷ giá đã hồi nhẹ lên 157.30.

Về mặt dữ liệu, lịch kinh tế hôm nay không có sự kiện nào đáng chú ý. Chỉ số DXY giảm mạnh về 103.72 trong phiên Âu, khoảng 0.50% trong ngày trước đà phục hồi của JPY và GBP. 

Hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ, đặc biệt là nhóm ngành công nghệ, đang chịu một áp lực trong ngày khi các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu công nghệ có phần lo lắng trước thềm công bố báo cáo lợi nhuận quý II của nhóm "Magnificent Seven" vào tuần tới. Khẩu vị rủi ro xấu hơn cũng bao trùm lên các chỉ số chứng khoán châu Âu trong ngày.

Tại các thị trường khác: 

• Vàng tăng nhẹ 0.2% lên 2,475 USD/oz
• Dầu WTI tích lũy trong biên độ 80.50-81.20 USD/thùng
• BTC tăng 0.50% lên 65,320 USD

Thứ trưởng Bộ tài chính Nhật Bản Kanda đã có động thái can thiệp bằng lời nói thông qua bình luận: 

• "Nếu các nhà đầu cơ gây ra những biến động ngoại hối quá mức, chúng tôi không còn sự lựa chọn nào khác ngoài việc phải có động thái can thiệp thích hợp" .

BoJ đã tiến hành can thiệp liên tục vào thứ Năm và thứ Sáu tuần trước và phá bỏ hoàn toàn nỗ lực của các nhà đầu cơ giá thấp. USD/JPY đã giảm đáng kể trong ngày, khoảng 1% xuống 156.75. 

Mặc dù khẩu vị rủi ro trên thị trường chứng khoán xấu đi, nhưng USD vẫn không nhận được nhiều hỗ trợ trong ngày. Các nhà đầu tư chuyển sự chú ý sang JPY, với USD/JPY hiện giảm 1% xuống 156.75 trong bối cảnh cặp tỷ giá phá xuống dưới đường xu hướng tăng chính trong năm làm gia tăng thêm áp lực bán.

Khi USD trở nên chật vật, GBP/USD đang tận dụng tối đa lợi thế và chính thức vượt mốc 1.3000 lần đầu tiên kể từ tháng 7 năm ngoái. Ngoài ra, việc cặp tiền phá lên trên đường MA 200 tuần (màu xanh) vào tuần trước cũng là một tín hiệu tốt để phe mua gia tăng vị thế để hướng tới kiểm tra mốc 1.3000. 

Về triển vọng lãi suất, khả năng BoE nới lỏng vào tháng 8 đã giảm từ 49% xuống còn khoảng 36% sau khi báo cáo CPI Vương quốc Anh chỉ ra áp lực lạm phát dịch vụ dai dẳng. Tiếp theo, phe mua sẽ chuyển mục tiêu sang đỉnh tháng 7 năm ngoái là 1.3140, với mục tiêu tiếp theo là mốc 1.4000 được BofA kỳ vọng sẽ đạt được trong thời gian tới.

Hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ, đặc biệt là nhóm ngành công nghệ, đang chịu một áp lực trong ngày. Hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 hiện giảm 0.8% trong khi hợp đồng tương lai Nasdaq giảm 1.3%. Các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu công nghệ có phần lo lắng trước thềm công bố báo cáo lợi nhuận quý II của nhóm "Magnificent Seven" vào tuần tới. Tuy nhiên, nhịp giảm trong phiên thứ Tư không đáng kể so với mức tăng từ đầu tháng 7. 

Hợp đồng tương lai chỉ số Dow Jones giảm 0.25% và Hợp đồng tương lai Russell 2000 giảm 0.5%. Nhìn chung, đây là động thái tiêu cực trên diện rộng đối với chứng khoán Hoa Kỳ trong phiên Âu cho đến nay. 

Chứng khoán châu Âu mở rộng đà giảm của 2 ngày trước đó trong phiên thứ Tư, với hầu hết các sàn giao dịch lớn trong Khu vực đều giảm điểm vào đầu phiên Âu. Chỉ số FTSE của Anh giảm nhẹ 0.15% sau dữ liệu CPI Vương quốc Anh chỉ ra sự trì trệ trong lạm phát tiêu dùng tháng 6, dù phù hợp với mục tiêu của BoE.  Nhóm cổ phiếu công nghệ giảm hơn 2%, trong khi lĩnh vực gia dụng tăng 0.3%

USD/JPY giảm mạnh xuống gần 157 vào đầu phiên Âu, giảm 0.8% trong ngày khi các nhà đầu tư thận trọng trước lo ngại Chính quyền Nhật Bản can thiệp tỷ giá. Được biết dữ liệu Tài khoản vãng lai của Nhật Bản được công bố vào thứ Ba cho thấy BoJ đã can thiệp ngoại hối vào ngày thứ Năm và thứ Sáu tuần trước.

Không có xúc tác cụ thể về tin tức can thiệp hay dữ liệu kinh tế khiến JPY hồi mạnh trong ngày. Nhiều khả năng là do phe bán gia tăng vị thế khiến USDJPY phá xuống dưới đường xu hướng tăng chính, từ đó thúc đẩy thêm áp lực bán. Đây được cho là diễn biến đáng hoan nghênh đối với Nhật Bản sau khi nước này tiến hành can thiệp liên tục vào cuối tuần trước.

Sự kiện trọng tâm trong phiên Âu hôm nay là báo cáo CPI Vương quốc Anh. Nhưng không may là dữ liệu không chỉ rõ những tiến triển đáng kể so với các báo cáo trước đó - phản ánh lạm phát đình trệ trong tháng 6 và loại trừ khả năng BoE bổ sung thêm một đợt hạ lãi suất nữa vào tháng 8. Trong phần còn lại của phiên giao dịch, không có dữ liệu nào đáng chú ý được công bố, ngay cả báo cáo CPI Eurozone cũng không phải chất xúc tác có thể tác động lên thị trường vì đây là số liệu chính thức đã qua điều chỉnh sơ bộ.

Hướng tới phiên Mỹ, các nhà đầu tư sẽ chuyển sự chú ý sang báo cáo Số đơn xin khởi công và Giấy phép xây dựng tháng 6 tại Hoa Kỳ, ngoài ra còn có báo cao Sản xuất công nghiệp và Năng suất hoạt động. Một số quan chức Fed sẽ có bài phát biểu vào tối nay, bao gồm Thành viên Hội đồng chính sách Waller - một nhân vật chủ chốt trong FOMC và ông được coi là "chỉ báo sớm" về những biến chuyển trong quan điểm chính sách Fed. Mặc dù không nhiều khả năng ông Waller sẽ đưa ra một số tín hiệu nào trong hôm nay, nhưng ông có thể bám vào kịch bản có thể hạ lãi suất vào tháng 9 nếu lạm phát giảm nhiều hơn nữa.

Trên khung D1, USD/JPY hiện đi ngang quanh 157.70 và đang kiểm tra đường xu hướng tăng chính trong năm, hiện ở khoảng 157.75. Đây là thời điểm quan trọng đối với cặp tỷ giá này vì nếu phá xuống dưới đường xu hướng này sẽ làm suy yếu lực mua từ những nhà đầu cơ giá thấp, từ đó có thể dẫn đến một pha thoái lui mạnh trong ngắn hạn

Trong hôm nay, khẩu vị rủi ro ảm đạm hơn dường như đang bao trùm lên tâm lý chung trước khi thị trường bước vào phiên Âu. HĐTL chỉ số S&P 500 hiện giảm 0.4%, dẫn đầu bởi nhóm cổ phiếu công nghệ. HĐTL chỉ số Nasdaq giảm 0.7%.

USD hiện diễn biến trái chiều so với các đồng tiền chính khác sau khi đóng cửa gần như không đổi trong phiên thứ Ba. Dữ liệu Doanh số bán lẻ vượt kỳ vọng của Hoa Kỳ trong tháng 6 đã hỗ trợ USD tăng cao hơn ngay khi báo cáo được công bố, nhưng đà tăng không duy trì được cho đến cuối ngày.

GBP/USD tăng lên 1.2889 trước giờ mở cửa phiên Âu sau báo cáo CPI mới nhất, nhưng đà tăng hiện đang nhanh chóng thu hẹp. Dữ liệu cho thấy lạm phát ở Anh trì trệ vào tháng 6 trước hy vọng BoE bổ sung thêm một đợt nới lỏng nữa. Các thước đo cao hơn dự báo làm giảm kỳ vọng của các nhà đầu tư về đợt hạ lãi suất vào tháng 8 từ BoE. Tuy nhiên, do định giá đầy đủ về khả năng Fed nới lỏng được ước tính là vào tháng 9, nên các thị trường vẫn còn hy vọng về một lần BoE cắt giảm vào cuối mùa hè. Điều này cho thấy triển vọng tăng của GBP vẫn còn hạn chế, với vùng cản quan trọng là kháng cự 1.3000.

Các nhà giao dịch đang dự đoán động thái cắt giảm lãi suất của BoE vào tháng 8 là 50-50. Mặt khác, lạm phát toàn phần, lạm phát lõi lõi và lạm phát dịch vụ đều không thay đổi, vì vậy tỷ lệ cược này dường như sẽ được giữ nguyên.

Quá trình lạm phát giảm vẫn đang dần diễn ra và sự trì trệ trong tiến trình này được các ngân hàng trung ương gọi là "ổ gà trên đường". Vậy, liệu họ có đủ tự tin để hành động không? Đối với BoE, ngân hàng này đã nhấn mạnh rằng họ mong muốn lạm phát dịch vụ sẽ tiến triển tích cực hơn.

Vì vậy, trò chơi đoán mò về động thái vào tháng tới của BoE vẫn còn đó. Đối với đồng GBP, điều này cho thấy bối cảnh không thay đổi đáng kể so với trước báo cáo CPI của Anh ngày hôm nay.

• Hợp đồng tương lai DAX của Đức -0.2%
• Hợp đồng tương lai FTSE của Anh +0.3%

Hợp đồng tương lai Nasdaq giảm 0.5%. Hợp đồng tương lai S&P 500 cũng giảm 0.3%.

Dữ liệu mới nhất do ONS công bố ngày 17 tháng 7 năm 2024:

• CPI tháng 6 của Anh +2.0% y/y
• Dự kiến ​​+1.9% y/y
• Trước đó +2.0% y/y
• CPI lõi +3.5% y/y
• Dự kiến ​​+3.5% y/y
• Trước đó +3.5% y/y

Cả 2 số liệu CPI chính thức và CPI lõi đều không thay đổi so với tháng 5. Điều này xảy ra khi lạm phát dịch vụ vẫn ở mức ổn định (5.7%) và cũng không thay đổi trong tháng.

Xác suất cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 8 là gần 49%, theo thị trường OIS. Trong khi đó, thị trường dự đoán rằng BoE sẽ cắt giảm lãi suất khoảng 50bps vào cuối năm. Nếu BoE không có động thái vào tháng 8, các nhà giao dịch vẫn đang kỳ vọng họ sẽ hành động ít nhất vào tháng 9 với xác suất gần 89%.

Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) đã nâng cấp dự báo tăng trưởng cho Trung Quốc và Ấn Độ, dự đoán 2 quốc gia này ​​sẽ chiếm gần một nửa mức tăng trưởng toàn cầu trong năm nay.

IMF cho biết rằng nền kinh tế Trung Quốc dự kiến ​​sẽ tăng trưởng 5% trong năm nay, cao hơn dự báo 4.6% hồi tháng 4 nhưng thấp hơn con số 5.2% vào năm 2023. Ấn Độ - quốc gia mà IMF trước đây gọi là “nền kinh tế lớn tăng trưởng nhanh nhất thế giới” - được dự đoán sẽ tăng trưởng 7%, cao hơn so với dự báo 6.8% hồi tháng 4.

Sự lạc quan mạnh mẽ của IMF đối với thị trường châu Á không được thể hiện ở phần còn lại của thế giới và dự báo tăng trưởng toàn cầu vẫn trì trệ.

Đợt đáo hạn đối với USD/JPY nằm tại 158.50. Mức này không có nhiều ý nghĩa về mặt phân tích kỹ thuật nhưng có thể hạn chế hành động giá trước phiên Mỹ. Tuy nhiên, cũng cần cảnh giác với dữ liệu lạm phát của Vương quốc Anh vì bất kỳ diễn biến bất ngờ nào cũng có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường trái phiếu. Điều đó cũng sẽ tác động đến USD/JPY.

Dữ liệu lạm phát tại Anh sẽ là tâm điểm cần theo dõi, đặc biệt là vì khả năng BoE cắt giảm lãi suất vào tháng 8 vẫn được dự đoán ở mức 50-50. Lạm phát toàn phần dự kiến sẽ giảm xuống còn 1.9% y/y nhưng lạm phát cơ bản được dự đoán sẽ duy trì ở mức 3.5% y/y. Lạm phát dịch vụ ước tính sẽ giảm nhẹ xuống còn 5.6% từ mức 5.7% vào tháng 5, và các nhà hoạch định chính sách kỳ vọng dữ liệu này sẽ tiến triển tích cực hơn.

Vì vậy, đồng GBP sẽ được theo dõi chặt chẽ.

Bên cạnh đó, dữ liệu CPI cuối cùng của Eurozone cho tháng 6 cũng sẽ được công bố nhưng được cho là không có nhiều tác động. ECB đang chuẩn bị cho một động thái vào tháng 9 và dự kiến sẽ không gây bất ngờ nào vào cuộc họp ngày mai. 

• 13:00 - Số liệu CPI tháng 6 của Anh
• 16:00 - Số liệu CPI tháng 6 của khu vực đồng tiền chung châu Âu
• 18:00 - Đơn xin vay thế chấp MBA của Hoa Kỳ vào ngày 12/7

Chỉ số FTSE của Anh dự kiến ​​mở cửa tăng 26 điểm lên mức 8,196, chỉ số DAX của Đức tăng 38 điểm lên 18,560, chỉ số CAC 40 của Pháp nhích 8 điểm lên 7,587 và chỉ số FTSE MIB của Ý vọt 64 điểm lên 34,581, theo dữ liệu từ IG.

Kỳ vọng về sự khởi đầu tích cực tại các thị trường trong khu vực diễn ra sau một phiên ảm đạm vào thứ Ba, trái ngược với xu hướng tại Hoa Kỳ - nơi chỉ số Dow Jones leo dốc và ghi nhận phiên giao dịch tốt nhất kể từ tháng 6/2023.

Đồng bạc xanh nhích nhẹ lên sau báo cáo doanh số bán lẻ lạc quan hơn của Hoa Kỳ. Nhưng đã thoái lui phần lớn đà tăng đó vào cuối phiên, khi cổ phiếu tiếp tục leo dốc hơn trên Phố Wall. Đây đã là một tháng tuyệt vời đối với chứng khoán Mỹ, S&P 500 tăng hơn 3.8% và Dow Jones tăng khoảng 4.7% vào tháng 7. Chuỗi mùa hè nóng bỏng có vẻ sẽ tiếp tục khi các nhà đầu tư chuẩn bị xoay chuyển câu chuyện theo cách họ thấy phù hợp.

Nhìn chung, thị trường ngoại hối ít thay đổi trong phiên hôm nay, với các đồng tiền chính không biến động quá mạnh. EUR/USD và USD/JPY gần như đi ngang, cặp EUR/USD hiện tiệm cận mức 1.0900 và cặp USD/JPY giao dịch quanh mức 158.35 trong phiên.

Đồng kiwi là tâm điểm chú ý hôm nay, với NZD/USD tăng 0.4% lên 0.6070, bất chấp loạt dữ liệu cho thấy lạm phát tiếp tục hạ nhiệt. Tuy nhiên, yếu tố phân tích kỹ thuật có thể lý giải phần nào động thái này, với NZD/USD phục hồi từ mức thoái lui Fib 50.0.

Tuy nhiên, cặp tiền này hiện đang phải đối mặt với ngưỡng kháng cự chính từ đường MA200 ngày (đường màu xanh) tại 0.6075. Vì vậy, đây là mức quan trọng cần theo dõi.

New Zealand là tâm điểm chính hôm nay, dữ liệu lạm phát quý II/2024 từ cả StatsNZ và Ngân hàng Dự trữ New Zealand được công bố. Dữ liệu CPI chính thức từ StatsNZ thấp hơn một chút so với kỳ vọng trung bình, cho thấy tín hiệu tích cực. CPI quý 2 tăng 3.3%, vẫn cao hơn mục tiêu 2-3% của RBNZ.

NZD/USD tăng vọt trong phiên mặc dù dữ liệu CPI yếu hơn. ANZ đã thay đổi dự báo về đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên của RBNZ từ tháng 2/2025 sang tháng 11/2024.

Sau đó mô hình lạm phát của New Zealand cho thấy áp lực giá giảm trong quý 2. Theo mô hình này, lạm phát tăng 3.6% y/y, giảm mạnh so với mức 4.2% trong quý 1 nhưng vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu của RBNZ.

Chính trị Hoa Kỳ vẫn đáng chú ý. Bloomberg TV đã có một cuộc phỏng vấn với ông Trump. Điều đáng chú ý đối với những người quan tâm đến diễn biến kinh tế là ông Trump một lần nữa cam kết tăng mạnh thuế quan. Bên cạnh đó, ông Trump cũng cho biết về việc không muốn bất kỳ đợt cắt giảm lãi suất nào từ Fed cho đến khi cuộc bầu cử kết thúc. Liệu Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell có khuất phục trước "mối đe dọa" này không? 

Ngoại trừ động thái của đồng NZD hôm nay, diễn biến các đồng tiền chính khá trầm lắng.

Thị trường chứng khoán châu Á biến động trái chiều. S&P/ASX 200 của Úc đạt mức đỉnh mọi thời đại.

• S&P/ASX 200 tăng 0.99%, vượt kỷ lục trước đó ở 8,037.30.
• Nikkei 225 tăng 0.16%, trong khi Topix tăng 0.59% sau khi khảo sát Tankan của Reuters cho thấy sự lạc quan kinh doanh của các nhà sản xuất lớn của Nhật Bản tăng lên. 
• Kospi giảm 0.22%, Kosdaq giảm 0.14%.
• HangSeng tăng 0.12%, CSI300 giảm 0.23%.

Giá dầu ổn định với giá dầu Brent dao động gần mức đáy trong 1 tháng, do dấu hiệu cho thấy nhu cầu suy yếu ở Trung Quốc xung đột với triển vọng dự trữ dầu giảm của Mỹ.

Vàng thoái lui một phần đà tăng, hiện giao dịch quanh mốc $2,470.

Vàng giảm nhẹ xuống dưới $2,470 sau khi tăng vọt, lập mức đỉnh mọi thời đại mới.

Vàng tiếp tục thu hút phe mua trong bối cảnh đặt cược cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9 ngày càng tăng. Tuy nhiên, dữ liệu Doanh số bán lẻ lạc quan của Hoa Kỳ hôm thứ Ba đã củng cố USD và giới hạn XAU/USD.

• Mô hình lạm phát của RBNZ: Lạm phát tăng 3.6% so với cùng kỳ năm trước trong quý 2
• Trước đó: tăng 4.2% so với cùng kỳ năm trước

Giá dầu ổn định với giá dầu Brent chuẩn toàn cầu dao động gần mức đáy trong 1 tháng, do dấu hiệu tăng trưởng nhu cầu suy yếu ở Trung Quốc xung đột với triển vọng giảm dự trữ dầu của Mỹ.

Nhà phân tích Daniel Hynes của Ngân hàng ANZ viết: Những lo ngại về nhu cầu ở Trung Quốc tiếp tục đè nặng lên tâm lý thị trường. Dữ liệu chính thức hồi đầu tuần cho thấy nền kinh tế của quốc gia nhập khẩu dầu hàng đầu này đã tăng trưởng 4.7% trong quý 2, mức tăng trưởng chậm nhất kể từ quý 1 năm 2023.

Bên cạnh đó, xuất hiện dấu hiệu nguồn cung thắt chặt ở Hoa Kỳ, nhà sản xuất và tiêu thụ dầu lớn nhất thế giới.

Các nguồn tin thị trường cho biết hôm thứ Tư trích dẫn dữ liệu từ Viện Dầu mỏ Hoa Kỳ rằng tồn kho dầu thô của Mỹ giảm 4.4 triệu thùng trong tuần kết thúc vào ngày 12 tháng 7.

Các nhà phân tích được Reuters thăm dò ước tính tồn kho dầu thô giảm 33,000 thùng. Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ sẽ công bố báo cáo lưu trữ chính thức vào 21:20 tối thứ Tư.

Trong khi đó, rủi ro địa chính trị gia tăng đang giúp hạn chế sự sụt giảm giá dầu, các nhà phân tích của Growmark Energy cho biết.

Một tàu chở dầu mang cờ Liberia đang đánh giá thiệt hại và điều tra khả năng xảy ra vụ tràn dầu sau khi bị lực lượng Houthi của Yemen tấn công ở Biển Đỏ, Trung tâm Thông tin Hàng hải Chung Biển Đỏ và Vịnh Aden cho biết hôm thứ Ba.

Thị trường chứng khoán châu Á biến động trái chiều. S&P/ASX 200 của Úc đạt mức đỉnh mọi thời đại.

• S&P/ASX 200 tăng 0.99%, vượt kỷ lục trước đó ở 8,037.30.
• Nikkei 225 tăng 0.16%, trong khi Topix tăng 0.59% sau khi khảo sát Tankan của Reuters cho thấy sự lạc quan kinh doanh của các nhà sản xuất lớn của Nhật Bản tăng lên. Chỉ số sản xuất ở mức +11, tăng từ mức +6 của tháng trước. Tuy nhiên, niềm tin của những người không phải là nhà sản xuất đã giảm từ +31 xuống +27. Ngoài ra, chính quyền Nhật Bản có thể đã can thiệp vào thị trường tiền tệ vào thứ Năm và thứ Sáu tuần trước, chi tổng cộng 6 nghìn tỷ yên (37.9 tỷ USD) trong hai ngày, theo Reuters. USDJPY hiện ở 158.37.
• Kospi giảm 0.22%, Kosdaq giảm 0.14%.
• HangSeng tăng 0.12%, CSI300 giảm 0.23%.

FT trích dẫn cuộc phỏng vấn của ứng cử viên Tổng thống Mỹ Donald Trump với Bloomberg TV khi ông muốn giữ lãi suất ở mức cao và Fed không cắt giảm cho đến sau cuộc bầu cử.

• Dự kiến: 7.2630
• Giá đóng cửa trước đó: 7.2685
• PBOC bơm 270 tỷ nhân dân tệ thông qua reverse repo 7 ngày, đặt lãi suất ở mức không đổi 1.8%
• 2 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn vào ngày hôm nay.
• Một khoản bơm ròng tương đương 268 tỷ nhân dân tệ được thông qua trong hoạt động thị trường mở trong ngày 

Nhà kinh tế trưởng IMF Gourinchas lo ngại về tình hình lạm phát ngắn hạn ở Nhật Bản:

• BoJ đối mặt thách thức trong việc đảm bảo ổn định giá cả trong ngắn và trung hạn
• Cắt giảm dự báo tăng trưởng kinh tế Nhật Bản năm 2024 xuống 0.7% từ mức 0.9% dự kiến ​​​​vào tháng 4 do tình trạng gián đoạn nguồn cung.
• Kết quả tốt đẹp của các cuộc đàm phán về tiền lương có khả năng hỗ trợ sự thay đổi trong tiêu dùng của Nhật Bản trong nửa cuối năm
• Tăng lương với mức tăng năng suất yếu có thể khiến các doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc điều tiết mức tăng giá.