• Chứng khoán châu Á sụt giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tuần, theo sau đà giảm của chứng khoán Mỹ hôm thứ Sáu, khi thị trường vật lộn trong bối cảnh căng thẳng leo thang ở Trung Đông, báo cáo kết quả kinh doanh các ngân hàng đầy thất vọng và khả năng Fed sẽ giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn.
• Tin tức đáng chú ý cuối tuần qua là các cuộc tấn công của Iran vào Israel, Bitcoin đã giảm giá nhưng ít tác động đến các thị trường tài chính khác.
• Giá dầu đầu phiên biến động mạnh nhưng hiện đã ổn định trở lại, không thay đổi nhiều so với phiên ngày thứ Sáu.
• USD/JPY tiếp tục tăng lên mức đỉnh trong hơn 30 năm, hiện giao dịch quanh 153.74
• Giá nhôm và niken cũng tăng vọt. Các lệnh trừng phạt mới của Mỹ và Anh đã cấm các mặt hàng được sản xuất từ mọi nguồn cung của Nga sau thứ Sáu. Giá nhôm tăng hơn 9%, đà tăng mạnh nhất trong hơn 30 năm.
• Vàng ổn định quanh 2357.21 trong bối cảnh nhu cầu về tài sản trú ẩn gia tăng
• Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc giữ nguyên lãi suất đối với các khoản vay trung hạn (MLF) trong tháng này ở mức 2.5%, đồng thời, bơm thêm 100 tỷ nhân dân tệ vào thị trường tài chính, tuy nhiên, vẫn chưa bù đắp được khoản 170 tỷ nhân dân tệ đáo hạn vào thứ Tư tuần này.
• Thị trường chứng khoán Trung Quốc tích cực trong phiên hôm nay. Chính quyền Trung Quốc tái khẳng định các chính sách then chốt cho thị trường vốn vào cuối ngày thứ Sáu. Ngoài ra, quỹ đầu tư nhà nước Central Huijin đã tăng cổ phần tại bốn ngân hàng lớn của Trung Quốc vào thứ Sáu.
• Theo các chuyên gia phân tích của Goldman Sachs, các nhà phát triển tư nhân Trung Quốc đang phải đối mặt với khoản thiếu hụt tài chính 553 tỷ USD để hoàn thành các căn hộ đã bán trước.

• Suzuki đã thực hiện một số can thiệp bằng ngôn từ để vực dậy đồng yên đang suy yếu
• Suzuki cũng cho biết thêm rằng ông sẽ chuẩn bị đầy đủ cho những động thái tiếp theo của đồng yên.
• Tuy nhiên, phát biểu này khá mơ hồ

Vào thứ Hai lúc 19:30, dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 3/ 2024 của Hoa Kỳ sẽ được công bố.

Fed sẽ theo dõi chặt chẽ để đánh giá sức mạnh của người tiêu dùng và tiếp theo là nền kinh tế Mỹ. Doanh số bán lẻ mạnh hơn dự kiến sẽ củng cố khả năng trì hoãn việc cắt giảm lãi suất, và ngược lại nếu yếu hơn dự kiến. Nó cũng sẽ có tác động đến Bộ Tài chính Nhật Bản (và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản). Nếu doanh số bán lẻ bất ngờ tăng cao, nó sẽ thúc đẩy việc mua USD/JPY và trì hoãn sự can thiệp vào việc hỗ trợ đồng yên (ở mức thấp).

Dự báo đồng thuận được thể hiện trong bảng dưới đây

• Doanh số bán lẻ (m/m): -0.2% đến +0.6%
• Doanh số bán lẻ không bao gồm ô tô (m/m): +0.1% đến + 0.9%

Ảnh hưởng bất ngờ của dữ liệu kinh tế: Thị trường thường phản ánh các dự báo và xu hướng trước đó vào giá cả. Khi dữ liệu thực tế lệch đáng kể so với kỳ vọng, nó sẽ tạo ra hiệu ứng bất ngờ. Điều này có thể dẫn đến việc định giá lại tài sản nhanh chóng khi các nhà đầu tư và giao dịch viên đánh giá lại vị thế của họ dựa trên thông tin mới.

Tác động tâm lý: Nhà đầu tư và giao dịch viên dễ bị ảnh hưởng bởi các yếu tố tâm lý. Dữ liệu quá cao hoặc quá thấp so với dự kiến có thể gây ra phản ứng cảm xúc mạnh mẽ, dẫn đến những hành động thái quá trên thị trường. Điều này có thể khuếch đại biến động thị trường, đặc biệt là trong ngắn hạn.

Đánh giá lại rủi ro: Dữ liệu bất ngờ có thể dẫn đến việc đánh giá lại rủi ro. Nếu dữ liệu kém hơn hoặc vượt xa kỳ vọng đáng kể, nó có thể thay đổi rủi ro được nhìn nhận của một số khoản đầu tư nhất định. Ví dụ, dữ liệu kinh tế tốt hơn dự kiến có thể làm giảm rủi ro được cảm nhận khi đầu tư vào cổ phiếu, dẫn đến đà tăng của thị trường.

Kích hoạt giao dịch tự động: Trong thị trường hiện đại, một phần đáng kể giao dịch được thực hiện bởi các thuật toán. Các hệ thống tự động này thường có các điều kiện hoặc ngưỡng được thiết lập sẵn. Khi bất ngờ kích hoạt bởi dữ liệu bất ngờ, chúng có thể dẫn đến mua hoặc bán ồ ạt.

Tác động đến chính sách tiền tệ và tài khóa: Dữ liệu chênh lệch đáng kể so với kỳ vọng có thể ảnh hưởng đến các chính sách của ngân hàng trung ương và chính phủ. Ví dụ, đối với dữ liệu bán lẻ được công bố hôm nay, yếu hơn dự kiến sẽ làm gia tăng suy đoán về việc FOMC cắt giảm lãi suất sớm hơn và mạnh hơn. Báo cáo doanh số bán lẻ cao hơn sẽ làm giảm bớt những kỳ vọng như vậy.

Tính thanh khoản và độ sâu thị trường: Trong một số trường hợp, dữ liệu quá cao hoặc quá thấp có thể ảnh hưởng đến tính thanh khoản của thị trường. Nếu dữ liệu bất ngờ đủ, nó có thể dẫn đến mất cân bằng tạm thời giữa người mua và người bán, gây ra biến động thị trường lớn hơn cho đến khi đạt được trạng thái cân bằng mới.

Phản ứng dây chuyền và tương quan: Thị trường tài chính có sự liên kết với nhau. Một biến động đáng kể trong một thị trường có thể dẫn đến các biến động tương quan ở các thị trường khác, khuếch đại tác động tổng thể của thị trường.

Tổng thống Mỹ Biden thông báo với Israel rằng Mỹ không ủng hộ cuộc phản công của Israel vào Iran.

Tổng thống Mỹ Joe Biden đã nói với thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu trong cuộc gọi hôm nay rằng Mỹ sẽ phản đối bất kỳ cuộc phản công trực tiếp nào của Israel chống lại Iran, theo báo cáo của Axios dẫn lời từ một 'quan chức cấp cao của Nhà Trắng'.

• Ngoài giá dầu, nhiều lý do khiến Biden không muốn cuộc chiến này vào lúc này.
• Đây có phải là một màn hỏa mù không? Những thứ như thế này không 'rò rỉ' ra khỏi Nhà Trắng. Vậy có phải nó bị rò rỉ để gây áp lực cho Israel? Để hạ thấp kỳ vọng của việc Mỹ thực sự tham gia vào cuộc chiến? Hay đó là sự giả tạo để khiến Iran mất cảnh giác?

Câu trả lời cho điều đó có thể liên quan đến những gì được nói sau cánh cửa đóng kín khi Iran thông báo cho Mỹ, Ý và một số quốc gia khác. Iran có thể đã nói với các nhà ngoại giao về những gì họ sẽ làm và có thể nói rằng không ai có thể bị thương. Họ cũng có thể đã phóng một số tên lửa vào những khu vực then chốt để chứng minh rằng mình có thể làm được. Các báo cáo (nếu đúng) cho biết Iran đã tấn công gần một căn cứ quân sự của Israel và một cảng ở phía xa đất nước. Có lẽ tất cả các máy bay không người lái có khả năng báo trước và dễ bắn hạ đều mang tính biểu diễn và là một món quà dành cho Israel để cho người dân trong nước thấy sức mạnh phòng thủ của Iran.

Thời điểm, sự rõ ràng và phạm vi tiếp cận rộng rãi cho thấy Iran không muốn xảy ra chiến tranh. Chúng ta cũng có thể coi Nhà Trắng là họ cũng không muốn chiến tranh. 

Goldman Sachs (GS) đã nâng dự báo giá vàng từ 2,300 USD lên 2,700 USD vào cuối năm nay:

• Đợt tăng giá gần đây không liên quan đến các yếu tố kinh tế vĩ mô thông thường, “lãi suất thực, kỳ vọng tăng trưởng và USD”
• “Không có yếu tố truyền thống nào giải thích thỏa đáng cho tốc độ và quy mô biến động của giá vàng từ đầu năm đến nay”.

GS trích dẫn một số nguyên nhân dẫn đến đà tăng vọt của vàng:

• Nhu cầu liên tục của các ngân hàng trung ương, bao gồm cả Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC)
• Nhu cầu bán lẻ tăng từ các nhà đầu tư Trung Quốc
• Nhu cầu vàng của Mỹ tăng lên, Wells Fargo ước tính rằng hoạt động kinh doanh vàng của Tập đoàn Costco đang tạo ra doanh thu lên tới 200 triệu USD hàng tháng
• Gia tăng nhu cầu vàng như một tài sản trú ẩn dựa trên triển vọng cắt giảm lãi suất của Fed và kết quả của cuộc bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ

Cập nhật giá vàng: vàng đã hồi hơn $28 lên $2372/oz sau pha đảo chiều giảm mạnh hôm thứ Sáu. Nhưng hiện giá đã thoái lui xuống $2360/oz khi lo ngại về chiến sự tại Trung Đông giảm bớt.

Nhận định từ Goldman Sachs (GS) sau cuộc tấn công của Iran cuối tuần qua:

• “Các chiến lược gia về hàng hóa của chúng tôi không kỳ vọng giá dầu sẽ tăng thêm đáng kể”.
• Các quỹ phòng hộ “tiếp tục short cổ phiếu Năng lượng Hoa Kỳ trong tuần thứ 3 liên tiếp và lĩnh vực này hiện đã bị bán ròng 5 trong số 6 tuần qua"
• “Bất kỳ đà tăng nào của giá dầu do rủi ro địa chính trị leo thang đều có thể hạ nhiệt do các nhà sản xuất dầu quyết định phòng ngừa rủi ro về giá và bán các hợp đồng kỳ hạn của họ”

Tuy nhiên, GS vẫn chỉ ra các rủi ro tiềm ẩn:

• “Hoàn toàn không chắc chắn rằng liệu Israel có đành động đáp trả nào sau các cuộc tấn công Iran không, và điều này vẫn là mối đe dọa với nguồn cung dầu trong khu vực"

Dầu thô đã phục hồi lên gần $85.40/thùng sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong ngày tại $85/thùng. Giá dầu không quá biến động sau cuộc chiến Iran - Israel vào cuối tuần qua khi Iran kêu gọi Israel ngừng đáp trả và cuộc tấn công trả đũa mà mà các thành viên Nội các Israel đề xuất đã bị huỷ bỏ sau khi Thủ tướng Israel Netanyahu điện đàm với Tổng thống Mỹ Joe Biden. 

Chỉ số Hiệu suất Dịch vụ (PSI) của BNZ – BusinessNZ:

• Đạt 47.5 điểm (trước đó: 53 điểm)
• Mức trung bình dài hạn: 53.4 điểm

Nhà kinh tế cấp cao BNZ, Doug Steel cho biết:

• "Dữ liệu PSI yếu kém hôm nay, kết hợp với báo cáo PMI gây thất vọng vào tuần trước nhìn chung phù hợp với việc GDP giảm xuống dưới 2% so với cùng kỳ."

Máy bay không người lái chưa đến Israel nhưng có thể sẽ đến trong vòng 2 giờ

Iran đã phóng hàng trăm máy bay không người lái tấn công Israel. Các máy bay này được phóng đi có thể mất thêm vài giờ nữa mới đến nơi.

Vệ binh Cách mạng Iran đã xác nhận cuộc tấn công. "Chúng tôi đang theo dõi mối đe dọa trên không phận, sẽ mất vài giờ để đến lãnh thổ Israel", Daniel Hagari, phát ngôn viên quân đội Israel cho biết. Mỹ chắc chắn sẽ hỗ trợ.

Hiện tại vẫn chưa rõ liệu Iran có phóng thêm tên lửa hoặc một loại tấn công khác để phối hợp cho sự tấn công này không.

TV Channel 12 của Israel cho biết dự kiến đợt tấn công sẽ đến Israel vào khoảng 2:00 sáng Chủ nhật, tức là khoảng 2 giờ nữa.

Trước đó vào thứ Bảy, hãng thông tấn IRNA của Iran đưa tin một trực thăng của Vệ binh Cách mạng đã lên máy bay và đưa tàu MSC Aries treo cờ Bồ Đào Nha vào vùng biển Iran, một phần thuộc sở hữu của tỷ phú Israel.

Số đơn đặt hàng máy móc tháng 2 tại Nhật Bản:

• +7.7% so với tháng trước (dự báo: +0.8%, trước đó: -1.7%)
• -1.8% so với cùng kỳ (dự báo: -6%, trước đó: -10.9%)

Số đơn đặt hàng máy móc phục hồi mạnh mẽ trong tháng 2 và đây là một dấu hiệu tốt đối với chi phí đầu tư trong tương lai.

Bình luận của Chủ tịch Fed Daly vào ngày 13/04:

• Thị trường lao động vẫn mạnh, lạm phát giảm không nhanh bằng năm ngoái.
• Báo cáo CPI tuần này là dịp để nhắc nhở mọi người rằng Fed không phụ thuộc vào từng số liệu.
• Tôi cần hoàn toàn tin tưởng rằng lạm phát sẽ giảm xuống 2% trước khi xem xét giảm lãi suất.
• Vẫn còn nhiều việc phải làm trước khi chúng tôi có thể tin tưởng.
• Hiện tại đang có quá nhiều thảo luận về việc cắt giảm lãi suất bao nhiêu lần, thay vì cố gắng để hoàn thành mục tiêu.

Thị trường đang dự báo khả năng 68% Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 7. Điều này chỉ xảy ra nếu dữ liệu lạm phát giảm xuống.

JPY tiếp tục mở rộng xu hướng giảm trong 3 tháng trở lại đây.

• USDJPY đã tăng lên mức cao mới trong hơn 30 năm tại 153.69 vào khoảng 08:00 sáng nay, hiện đã giảm nhẹ xuống 153.54
• Hiện thị trường vẫn chưa nhận được bất cứ động thái can thiệp nào từ chính quyền Nhật Bản

• Giá đóng cửa trước đó: 7.2372
• PBOC bơm 2 tỷ nhân dân tệ reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 1.8%
• 4 tỷ nhân dân tệ của reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản rút ròng 2 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

Cập nhật USDCNH: 

• PBOC giữ nguyên lãi suất MLF kỳ hạn 1 năm ở mức 2.5% như kỳ vọng
• PBOC bơm 100 tỷ NDT MLF kỳ hạn 1 năm với lãi suất 2.5%
• 170 tỷ NDT sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản rút ròng 70 tỷ NDT MLF sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

AUD/USD giảm mạnh lần thứ 2 trong 3 ngày

AUD/USD đã tiến gần mức đáy của tháng 2 là 0.6443 khi chỉ cách khoảng 14 pips vào sáng ngày 13/04. AUD/USD đã tăng lên 0.6644 vào thứ 3 nhưng giảm mạnh sau báo cáo CPI nóng của Mỹ và tiếp tục giảm vào hôm nay do đồng đô la Mỹ tăng cao so với một số loại tiền khác.

Mặc dù phần lớn diễn biến này là do sức mạnh tổng thể của USD, nhưng AUD/USD lại đặc biệt yếu do xu hướng tâm lý risk-on suy yếu. AUD/USD không được hưởng lợi từ giá kim loại tăng và triển vọng tăng trưởng của Trung Quốc, nhưng đây là những chủ đề đáng chú ý.

Điều đáng ngại là cả CAD và NZD đều đang giao dịch ở mức đáy kể từ tháng 11. Bộ ba phụ thuộc vào hàng hóa này có xu hướng biến động cùng nhau, vì vậy đồng AUD có thể sẽ khó giữ được mức đáy của tháng 2. Nếu nó giảm xuống nữa, mức đáy của tháng 11 là 0.6339 và mức đáy của tháng 10 là 0.6270.

Các bình luận vào hôm thứ 6 từ Chủ tịch Fed KC:

• Thúc đẩy sự kiên nhẫn với lãi suất cho đến khi lạm phát giảm rõ rệt xuống 2%
• Tăng trưởng kinh tế đang tạo ra sự không chắc chắn về chính sách tiền tệ
• Lạm phát vẫn ở mức cao
• Lĩnh vực việc làm vẫn duy trì mạnh mẽ
• Tăng lương cho thấy sự mất cân bằng trong thị trường lao động
• Muốn thấy bảng cân đối kế toán Fed thu hẹp

Không có tín hiệu mạnh mẽ nào ở đây.

Mỹ đã cảnh báo về một cuộc tấn công phối hợp lớn vào Israel và thị trường lo ngại đây chính là cuộc tấn công đó, hoặc đây là loạt tên lửa đầu tiên khởi đầu cho một đợt tấn công vào cuối tuần.

30-50 tên lửa - có khả năng là tên lửa Katyusha - được Hezbollah phóng về phía pháo binh Israel.

Quân đội Israel tuyên bố họ sẵn sàng đối phó với mọi mối đe dọa và sẵn sàng tấn công. Họ cho biết những ngày tới cần phải cảnh giác nhưng không cần hoảng sợ nếu Iran tấn công.

Thị trường chứng khoán phiên Mỹ hôm thứ 6 lao dốc, nhưng có một kịch bản có thể xảy ra, đó là phản ứng này chỉ là khởi đầu và kết thúc. Iran có thể phô trương sức mạnh mà không gây ra quá nhiều thiệt hại và chúng ta sẽ tránh được một cuộc chiến tranh Iran-Israel.

Thượng nghị sĩ Marco Rubio cảnh báo về việc Iran sẽ tấn công Israel. Rubio đã tweet trực tiếp những gì Nga đang làm và lên kế hoạch thực hiện một cách cực kỳ chi tiết cho cuộc chiến ở Ukraine. Ông là người nắm giữ thông tin tình báo cấp cao nhất của Hoa Kỳ và những bình luận của ông chắc chắn khiến thị trường lo lắng.

Những lo lắng này đã trở thành nỗi sợ hãi toàn diện trên thị trường chứng khoán.

• Dow Jones: -1.24%
• S&P 500: -1.5%
• Nasdaq: -2.00%

Trên thị trường FX, JPY mạnh nhất, AUD yếu nhất. Đồng đô la Mỹ cũng tăng mạnh khi Hezbollah đã tiến hành một cuộc tấn công tên lửa nhẹ vào Israel.

• DXY: +0.71%
• EURUSD -0.79%
• GBPUSD -0.81%
• AUDUSD -1.19%
• NZDUSD -1.03%
• USDJPY -0.03%
• USDCHF +0.42%
• USDCAD +0.63%

Vàng tiếp tục lập đỉnh kỷ lục những khi tâm lý thị trường trở nên tồi tệ hơn, đợt chốt lời đã quay đầu giảm 100 USD. Vàng giảm $30 xuống còn $2342. Bitcoin giảm gần 4.1% xuống $67,150. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 6.3 bps xuống 4.51%. Dầu thô WTI tăng 52-cents lên $85.54/ thùng. 

CEO BlackRock Larry Fink, dự đoán Fed sẽ cắt giảm lãi suất tối đa hai lần trong năm nay và việc kiềm chế lạm phát sẽ là một thách thức đối với ngân hàng trung ương này.

CEO Fink nói với CNBC vào thứ Sáu sau khi công ty quản lý tài sản công bố kết quả quý 1 rằng ông sẽ "xem như hoàn thành mục tiêu" nếu tỷ lệ lạm phát giảm xuống khoảng 2.8% đến 3%, mức cao hơn mục tiêu 2% của Fed.

Theo Nick Kounis, Trưởng bộ phận Nghiên cứu bền vững và thị trường tài chính tại ABN Amro:

• Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) khẳng định rằng mặc dù Hội đồng Thống độc sẽ ‘phụ thuộc vào dữ liệu’ nhưng ‘không phụ thuộc vào Fed.’
• ECB sẽ cắt giảm lãi suất chính sách tại mỗi cuộc họp từ tháng 6
• “Nhìn chung, chúng tôi cho rằng thông tin của ECB phù hợp với việc bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp Hội đồng Thống đốc vào tháng 6. Phần lớn các quan chức dường như có thiện chí ủng hộ việc cắt giảm lãi suất vào tháng 6 và một số ít người không nghĩ rằng dữ liệu đã chứng minh cho quyết định tại cuộc họp này. Nhìn về tương lai xa hơn, ECB sẽ không cam kết trước ‘với một lộ trình lãi suất cụ thể’ mà sẽ ‘tuân theo cách tiếp cận phụ thuộc vào dữ liệu và từng cuộc họp’.”
• “Thep chúng tôi, ECB sẽ cắt giảm lãi suất chính sách tại mỗi cuộc họp từ tháng 6 trở đi. Chúng tôi cho rằng lãi suất hiện đang nằm trong phạm vi hạn chế. Ước tính lãi suất trung lập bằng một nửa hoặc thấp hơn mức lãi suất hiện tại. Do nền kinh tế khu vực đồng euro đã trì trệ trong hơn một năm, lý do duy nhất cho chính sách tiền tệ hạn chế là lạm phát vượt mục tiêu. Tuy nhiên, bức tranh lạm phát đang thay đổi nhanh chóng. Ngay cả khi giả định cắt giảm lãi suất 125 bp trong năm nay, chính sách tiền tệ vẫn sẽ bị hạn chế vào cuối năm 2024.”

Vàng vừa tăng lên 2,422 USD - đỉnh kỷ lục mới và hiện đang ở mức 2,415.6 USD.

• Tâm lý người tiêu dùng tháng 4: 77.9
• Ước tính: 79.0
• Trước đó: 79.4
• Điều kiện hiện tại: 79.3 so với ước tính: 82.2
• Kỳ vòng: 77.0 so với ước tính: 77.6

Theo Quan chức Fed Collins:

• Lạm phát sẽ tiếp tục giảm cùng với thị trường lao động lành mạnh, nhưng sẽ mất một thời gian
• Chính sách của Fed không đi theo lộ trình định sẵn
• Fed phải kiên nhẫn vì có thể sẽ mất nhiều thời gian hơn cho lạm phát
• Rất lạc quan lạm phát sẽ giảm
• Tăng trưởng tiền lương nhanh hơn mức trước đại dịch
• Tăng trưởng tiền lương vẫn phù hợp với lạm phát giảm xuống mức 2%
• Chính sách tiền tệ còn hạn chế
• Tại một thời điểm nào đó, việc nới lỏng sẽ là điều thích hợp, nhưng chúng ta vẫn chưa đến thời điểm đó.
• Sẽ cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay
• Thời điểm bầu cử tổng thống không cản trở chính sách của Fed
• Tiêu thụ và nhu cầu vẫn tương đối mạnh.
• Chính sách của Fed sẽ phụ thuộc vào dữ liệu
• Niềm tin nào lớn hơn vào Powell trước khi họ thay đổi lập trường chính sách
• Không có sự cấp thiết về việc cắt giảm lãi suất. 
• Theo thời gian, Fed sẽ cắt giảm lãi suất nhưng không thể nói cụ thể ở mức độ nào.

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đang giảm điểm mạnh trong những phút cuối của phiên giao dịch trước giờ mở cửa, phản ánh lo ngại của thị trường về khả năng tăng xung đột quân sự tại Israel.

• Dow Jones Industrial Average tiếp tục đà giảm xuống 236 điểm sau khi cổ phiếu JPMorgan giảm, tương đương 0.61%.
• S&P 500 giảm 36 điểm, tương đương 0.69%.
• Nasdaq 100 giảm 155.25 điểm, tương đương 0.84%.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm:

• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm: 4.875%, giảm 8.6 điểm cơ sở
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm: 4.50%, giảm 7.6 điểm cơ sở
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm: 4.602%, giảm 5.4 điểm cơ sở

Giá vàng tăng 25.69 USD (1.08%) lên 2396.79 USD.

Thị trường chứng khoán Châu Âu cũng giảm điểm:

• DAX (Đức): -0.10%
• CAC (Pháp): -0.22%

Theo báo cáo thương mại của Mỹ, giá nhập khẩu vào tháng 3/ 2024 tăng 0.4% so với mức dự báo là 0.3%.

• Giá nhập khẩu tháng trước: + 0,3%.
• Giá xuất khẩu tháng trước: + 0.8% được điều chỉnh lên 0.7%.
• Giá nhập khẩu theo năm tăng 0.4% so với mức -0.9% của tháng trước (được điều chỉnh từ -0.8%).
• Giá xuất khẩu vào tháng 3 là 0.3%, như mức dự báo.

Các nhà máy mới mở ở miền Nam nước Mỹ đang gặp khó khăn trong việc tuyển dụng nhân công. Bởi thế chấp giá rẻ ngăn cản người lao động tiếp cận những việc làm trị giá lên tới 250,000 USD.

Người lao động không muốn từ bỏ các khoản thế chấp lãi suất thấp để chuyển đi. Những người quản lý tuyển dụng ở khu vực công nghiệp Trung Tây đang từ chối những lời đề nghị chuyển đến miền nam nước Mỹ - một phần vì họ bị ràng buộc bởi các khoản thế chấp thấp 30 năm.

Theo Andy Challenger, Phó Chủ tịch điều hành cấp cao của công ty, một thị trường lao động chặt chẽ cho phép người lao động ở gần nhà hơn, chi phí nhà ở tăng cao và sự thay đổi sau đại dịch sang sắp xếp công việc từ xa hoặc kết hợp đang khiến các nhà tuyển dụng gặp khó khăn trong việc lôi kéo các nhà quản lý. 

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ giảm vào thứ Sáu khi các ngân hàng lớn của Mỹ bắt đầu mùa báo cáo thu nhập doanh nghiệp.

• Dow Jones Industrial Average giảm 68 điểm, tương đương 0.18%.
• S&P 500 và Nasdaq 100 giảm lần lượt 0.27% và 0.39%.

Cổ phiếu của JPMorgan Chase giảm hơn 2% sau khi gã ngân hàng khổng lồ này công bố kết quả quý 1. Ngân hàng cho biết thu nhập lãi ròng, một thước đo quan trọng về lợi nhuận từ hoạt động cho vay, có thể thấp hơn một chút so với kỳ vọng của các nhà phân tích Phố Wall trong năm 2024. Giám đốc điều hành Jamie Dimon cũng cảnh báo về áp lực lạm phát dai dẳng ảnh hưởng đến nền kinh tế.

Tin tức chính:

• Khảo sát theo quý của BoJ cho thấy người dân bi quan về lạm phát
• GDP sơ bộ tháng 2 tại Vương quốc Anh phù hợp với dự báo
• Quan chức ECB Stournaras ủng hộ phân kỳ chính sách giữa ECB và Fed
• CPI tháng 3 tại Pháp đúng như dự báo
• CPI tháng 3 tại Tây Ban Nha tăng mạnh như dự báo
• USD/JPY giao dịch gần mức cao nhất kể từ giữa năm 1990  
• Quan chức ECB Muller: Lạm phát giảm tốc hơn làm gia tăng cơ hội cắt giảm lãi suất vào tháng 6
• ECB: Kỳ vọng lạm phát toàn phần đạt 2% trong cả năm 2025-2026
• Ủy viên Fed Collins: Tăng lãi suất không nằm trong dự kiến nhưng cũng không hoàn toàn bị loại trừ

Thị trường:

• Đồng USD tiếp tục mạnh lên trong phiên giao dịch châu Âu, nhưng nhiều khả năng sẽ có nhịp điều chỉnh
• Giá dầu thô cũng tăng do ảnh hưởng từ căng thẳng địa chính trị.
• Vàng đạt mức cao kỷ lục.
• USD/JPY giao dịch gần mức 153.30.
• Chứng khoán châu Âu khởi sắc trong ngày hôm nay.

• Cung tiền M2 của Trung Quốc tăng 8.3% so với cùng kỳ (Dự báo: 8.7%. Trước đó: 8.7%)
• Các khoản vay bằng NDT mới đạt 3,090 tỷ NDT (Dự báo: 3,700 tỷ. Trước đó: 1,450 tỷ NDT)
• Tăng trưởng tín dụng đạt 9.6% so với cùng kỳ (Dự báo: 9.9%. Trước đó: 10.1%)
• Tổng tài trợ vốn trong toàn xã hội đạt 4,870 tỷ NDT (Dự báo 4,700 tỷ. Trước đó: 1,560 tỷ)

Đồng USD tiếp tục tăng giá, tiếp cận mức 105.94 do kỳ vọng của thị trường về khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất chậm hơn và ít hơn so với các NHTW khác đang gia tăng. Nhà đầu tư chưa có dấu hiệu chốt lời bất chấp đà tăng gần đây, điều này có thể giúp USD tiếp tục mạnh lên trong tuần tới.

Động lực chính cho sự dịch chuyển này là sự suy giảm của lợi suất trái phiếu châu Âu làm gia tăng chênh lệch giữa hai khu vực.

Bên cạnh đó, thị trường chứng khoán dường như cũng có thể sẽ tăng giá bất chấp lãi suất cao hơn, củng cố khả năng nền kinh tế có thể hạ cánh mềm và mức lãi suất cao hiện tại thậm chí còn tốt để ngăn nền kinh tế phát triển quá nóng. Số liệu Niềm tin người tiêu dùng từ Đại học Michigan chiều nay có thể củng cố thêm cho lập luận nêu trên.

Quan chức Fed Collins cho biết hai lần cắt giảm lãi suất trong năm 2024 là điều hoàn toàn có thể xảy ra và dự báo áp lực lạm phát sẽ giảm bớt vào cuối năm nay. Tuy nhiên, bà cũng lưu ý rằng không thể đưa ra dự đoán trước về thời điểm Fed có thể bắt đầu cắt giảm lãi suất.

Tác động của dữ liệu CPI Mỹ thúc đẩy đà tăng của USD so với các đồng tiền chính:

• EUR/USD suy yếu khi viễn cảnh ECB cắt giảm lãi suất sớm và mạnh tay hơn Fed trở nên rõ ràng
• GBP/USD không bị ảnh hưởng bởi dữ liệu GDP của Anh được công bố hôm nay, không đủ để giảm bớt áp lực từ đà tăng của USD.
• USD/JPY đạt mức đỉnh kể từ năm 1990 là mức 153.34. Tuy vậy, không có bình luận nào từ các quan chức Nhật Bản, cho thấy khả năng can thiệp của họ vào thời điểm này là không cao.
• AUD và NZD cũng giảm giá so với USD do không có tin tức kinh tế đáng kể nào tác động đến chúng.

Chứng khoán châu Âu mở cửa tăng mạnh khi nhóm cổ phiếu khai thác tăng 2%. Hiện dẫn đầu là FTSE của Anh với 1.20%, theo sau là Stoxx600 với 1.15%. ECB hôm qua đã giữ nguyên lãi suất lần thứ năm liên tiếp và đưa ra tín hiệu rõ ràng nhất về việc cắt giảm lãi suất sắp tới, bất chấp sự không chắc chắn về các động thái tiếp theo của Fed.

Trên thị trường FX:

• USD tăng cao trên diện rộng, được hỗ trợ nhờ EUR suy yếu (hiện giảm gần 50pip) sau tín hiệu dovish từ quan chức ECB Stournaras khi ông lên tiếng ủng hộ phân kỳ chính sách giữa ECB và Fed. Sự thận trọng của ECB có thể đẩy lạm phát xuống dưới 2% và kêu gọi cắt giảm lãi suất 4 lần trong năm nay.
• GBP cũng chịu áp lực với dữ liệu GDP tháng 2 Vương quốc Anh giảm xuống như dự báo (tăng 0.1% so với mức 0.2% của tháng trước). Ngoài ra, sản lượng xây dựng cũng giảm mạnh 1.9% so với dự báo 0.4% - một dấu hiệu khác phản ánh tăng trưởng kinh tế chậm chạp tại Anh trong năm nay.
• USDJPY tiệm cận mốc 153.40 - gần với mức cao nhất kể từ giữa năm 1990. Nếu cặp tiền vượt mức 155, các quan chức Nhật Bản có thể sẽ có động thái can thiệp.

Trên thị trường hàng hóa, vàng thoái lui xuống $2395/oz sau khi vượt mốc $2,400 trong giờ mở cửa phiên Âu, được hỗ trợ nhờ lợi suất TPCP Hoa Kỳ giảm khắp các kỳ hạn, dẫn đầu là lợi suất 10 năm giảm 5bp xuống 4.54%. Dầu thô tăng hơn $1 lên hơn $86/thùng khi xuất hiện thông tin khiến tình hình chiến sự trở nên căng thẳng hơn. Các nguồn tin cho biết Israel đang chuẩn bị kế hoạch phản công nhằm đối phó với một cuộc tấn công nhằm vào họ sắp xảy ra để đáp trả cho cuộc tập kích vào khu phức hợp ngoại giao của Iran ở Syria vào tuần trước.

Theo một khảo sát từ ECB cho thấy:

• Lạm phát toàn phần dự kiến ​​sẽ giảm từ 2.4% vào năm 2024 xuống còn 2% trong cả năm 2025 và 2026
• Thị trường lao động và tăng trưởng tiền lương dự kiến ​​sẽ ở mức vừa phải
• Mặc dù tỷ lệ thất nghiệp được dự đoán sẽ tăng lên 6.6% trong năm nay, nhưng dự kiến ​​sẽ giảm vào năm 2025
• Ước tính GDP năm 2024 sẽ tăng 0.5%, nhưng ở mức 1.4% trong cả năm 2025 và 2026

• -0.5% so với tháng trước (trước đó: +2.1%)
• +3% so với cùng kỳ (trước đó: -0.1%)

Chứng khoán châu Âu mở cửa tăng mạnh khi nhóm cổ phiếu khai thác tăng 2%, bất chấp Vương quốc Anh có dấu hiệu tái suy thoái.

• Chỉ số Stoxx 600 tăng gần 1% sau khi mở cửa, với sắc xanh lan tỏa trên hầu hết các lĩnh vực và các sàn giao dịch lớn
• Cổ phiếu khai thác dẫn đầu đà tăng hơn 2%, trong khi cổ phiếu bảo hiểm giảm 0.2%.

Theo số liệu được Văn phòng Thống kê Quốc gia:

• Sản lượng kinh tế tháng 2 của Anh phù hợp với dự báo, tăng 0.1% so với tháng trước
• Sản lượng xây dựng giảm mạnh hơn dự báo (-1.9% so với dự kiến -0.4%)
• GDP giảm tốc như dự báo, chỉ  tăng 0.1% so với mức 0.3% của tháng 1

• Có nhiều dấu hiệu cho thấy nền kinh tế đang mạnh lên
• Lạm phát tăng chậm hơn có thể làm gia tăng cơ hội cắt giảm lãi suất vào tháng 6

Cho đến nay vẫn chưa có bình luận can thiệp nào từ các quan chức Nhật Bản, nhưng nếu cặp tiền chạm mốc 155 thì có thể sẽ khiến các quan chức Bộ Tài chính đánh tiếng nhằm hạn chế sự mất giá của JPY.

EURUSD chịu áp lực và giảm vượt mốc 1.0700 sau bình luận dovish của quan chức ECB Stournaras. Phân kỳ chính sách giữa Fed và ECB đang khiến cặp tiền cõ xu hướng giảm sâu hơn nữa.

Dữ liệu CPI:

• +0.8% so với tháng trước (dự báo: 0.8%, trước đó: 0.4%)
• +3.2% so với cùng kỳ (dự báo: 3.2%, trước đó: 3.2%)

Dữ liệu HICP: 

• +3.3% so với cùng kỳ (dự báo: 3.3%, trước đó: 3.2 %)
• +1.4% so với tháng trước (dự báo: 1.3%, trước đó: 1.3%)