Các tin chính:

• Chủ tịch Fed Powell sẽ có phát biểu cuối cùng trước cuộc họp FOMC tháng 12
• Thị trường trái phiếu vẫn nắm giữ lợi thế khi thị trường bước vào tháng cuối cùng của năm
• PMI sản xuất chính thức tháng 11 của Khu vực đồng euro là 44.2 so với 43.8 dự kiến
• PMI sản xuất chính thức tháng 11 của Vương quốc Anh là 47.2 so với 46.7 dự kiến
• Giá nhà toàn quốc của Vương quốc Anh tháng 11 + 0.2% so với -0.4% m/m dự kiến
• PMI sản xuất tháng 11 của Thụy Sĩ 42.1 so với 42.0 dự kiến
• GDP quý 3 của Thụy Sĩ +0.3% so với +0.1% q/q dự kiến
• GDP chính thức quý 3 của Ý +0.1% so với 0.0% q/q dự kiến
• Khảo sát Reuters cho thấy RBA sẽ giữ nguyên lãi suất cơ bản vào tuần tới

Thị trường:

• NZD dẫn đầu đà tăng, CHF giảm trong ngày
• Cổ phiếu châu Âu tăng; S&P 500 giảm 0.1%
• Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ giảm 1 bps xuống còn 4.339%
• Vàng tăng 0.1% lên 2,037.76 USD
• Dầu thô WTI giảm 0.1% xuống còn 75.91 USD
• Bitcoin tăng 1.9% lên 38,467 USD

Nhìn chung, đây là một phiên giao dịch bình lặng khi  thị trường bắt đầu tháng 12 và chờ đợi bài phát biểu từ Chủ tịch Fed Powell vào cuối tuần.

USD gần như đi ngang sau khi suy yếu nhẹ vào đầu ngày do lợi suất trái phiếu tiếp tục chịu sự giám sát chặt chẽ, sau đợt tăng mạnh nhất của trái phiếu kho bạc kể từ tháng 8 năm 2011 trong giao dịch tháng trước.

USD/JPY ổn định ở mức 148.18, EUR/USD cũng biến động quanh mức 1.0885. Các loại tiền tệ hàng hóa đang giữ mức tăng nhẹ, với USD/CAD giảm 0.2% xuống 1.3540 và NZD/USD tăng 0.2% lên 0.6165, nhưng cả đô la Canada và đô la New Zealand đều giảm mạnh so với đô la Mỹ.

Điều này diễn ra trong bối cảnh tâm lý thận trọng hơn trên thị trường chứng khoán, với các hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ đảo chiều giảm - chủ yếu do các cổ phiếu công nghệ - sau một khởi đầu tích cực. Trong khi đó, các chỉ số châu Âu vẫn lạc quan khi được hỗ trợ bởi kỳ vọng ECB cắt giảm lãi suất cao hơn trong tuần này.

Giờ đây, Chủ tịch Fed Powell sẽ quyết định diễn biến của thị trường trước khi đến cuối tuần.

• Dầu WTI ổn định gần mức $75, không thể vượt qua $80 vào thứ Năm.
• Đồng đô la Mỹ ổn định trong tuần này và có thể chuyển sang diễn biến tích cực sau bình luận của Chủ tịch Fed Powell.
• Dầu thô có thể giảm xuống thấp hơn do thị trường không tin tưởng vào đà tăng thêm của giá dầu.

• Đồng bạc xanh giao dịch yếu hơn sau khi tăng mạnh vào thứ Năm.
• Các nhà giao dịch Mỹ chuẩn bị nghe bài phát biểu từ Chủ tịch Fed Powell 
• Chỉ số DXY ổn định trên 103 và chỉ cách một chút nữa là kết thúc tuần trong sắc xanh.

Chủ tịch Fed Powell sẽ tham gia 2 sự kiện khác nhau tại Spelman College lần lượt vào 23:00 tối nay và 03:00 rạng sáng mai.  

• Cuộc thảo luận đầu tiên tại Chương trình nghị sự JPSC sẽ xoay quanh “Những thách thức của nền kinh tế hậu Covid”
• Cuộc hội nghị bàn tròn thứ 2 sẽ bắt đầu vào cuối ngày

Với bối cảnh hiện tại, có vẻ như ông Powell có thể bị đặt nhiều câu hỏi liên quan đến triển vọng chính sách Fed và trọng tâm lúc này sẽ là quan điểm của ông về lãi suất, đặc biệt là sau những nhận định của Thành viên Hội đồng thống đốc Fed Waller vào đầu tuần này. Liệu ông Powell sẽ ra tín hiệu ủng hộ hay phản đối những nhận định của ông Waller về việc cắt giảm lãi suất và thời điểm nới lỏng chính sách tiền tệ? 

Điều quan trọng nữa là phải hiểu được thị trường đã pricing những gì trước bài phát biểu của ông Powell vào cuối ngày hôm nay. Hiện tại, Fed được kỳ vọng ​​sẽ cắt giảm lãi suất khoảng 115bp cho năm 2024, bắt đầu từ tháng 5.

Kỳ vọng hiện tại cho thấy rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong vòng 6 tháng, nhưng điều này lại khác với những gì Fed đã đề xuất trong cuộc thảo luận trước đó khi muốn giữ lãi suất ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn. Câu hỏi đặt ra là các nhà giao dịch đang đi ngược lại hướng đi của Fed hay cuối cùng NHTW này sẽ nhượng bộ? 

Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình dường như sẽ hoãn chương trình nghị sự được tổ chức 5 năm/lần nhằm vạch ra kế hoạch cải cách kinh tế đất nước trong dài hạn. Các nhà đầu tư sẽ bám sát cuộc họp để tìm ra tín hiệu về những thay đổi chính sách tiềm năng và những động thái trong tương lai nhằm ổn định nền kinh tế Trung Quốc đang chậm lại.

Theo thông tin chính thức, Bộ Chính trị Đảng Cộng sản đã không thông báo về ngày ấn định tổ chức hội nghị TW Đảng lần thứ 3 trong cuộc họp tuần này. 

Việc trì hoãn cuộc họp đến năm 2024 sẽ đánh dấu lần đầu tiên Hội nghị được tổ chức vào một năm không theo lịch trình trong hơn 3 thập kỷ. Theo phân tích của Bloomberg, phiên họp toàn thể thứ 3 thường diễn ra vào tháng 10 hoặc 11, một năm sau khi đội ngũ lãnh đạo mới của Trung Quốc được thành lập.

Điều lệ của Đảng yêu cầu UBTW phải họp ít nhất 1 lần/năm, mặc dù không có thời gian biểu nghiêm ngặt. Ông Tập đã chủ trì Hội nghị toàn thể lần thứ 2 vào đầu tháng 3 để quyết định việc cải tổ các cơ quan Đảng và chính phủ.

Sự vắng mặt của Hội nghị Trung ương lần thứ 3 trong tháng này sẽ làm gia tăng sự chú ý lên Hội nghị Công tác Kinh tế Trung ương, dự kiến ​​diễn ra trong những tuần tới. Cuộc họp sẽ có mô tả chi tiết hơn về các chính sách tiền tệ, tài chính và các chính sách công nghiệp khác nhau cho năm 2024.

• Sau thỏa thuận ngừng bắn kéo dài 1 tuần, chiến sữ giữa Israel - Hamas đã khởi động trở lại với các máy bay chiến đấu tấn công Dải Gaza. Các tờ rơi bằng tiếng Ả Rập được thả xuống các khu vực phía Nam Gaza yêu cầu người dân di rời - một động thái thường diễn ra trước các cuộc không kích.
• Các bên tham chiến đã lên tiếng cáo buộc lẫn nhau khi Israel cho rằng Hamas đã không thả tất cả phụ nữ bị bắt cóc trong nhóm con tin mới nhất và thay vào đó đã bắn tên lửa vào công dân của họ. Trong khi đó, nhóm chiến binh Palestine cho biết Israel đã từ chối bất kỳ lời đề nghị trao đổi con tin nào của họ.
• Qatar - quốc gia trung gian hòa giải cho thỏa thuận ngừng bắn, cho biết các cuộc đàm phán về việc kéo dài thời gian tạm dừng chiến sự đang được diễn ra, ngay cả khi các vụ đánh bom mới nhất khiến lệnh ngừng bắn khó lòng đạt được thống nhất giữa hai bên

• USD/JPY hiện giảm 0.25% xuống 147.85 và GBP/USD hiện tăng 0.35% lên 1.2670 khi USD giảm nhẹ trong phiên do lợi suất TPCP Hoa Kỳ tiếp tục giảm, với lợi suất 10 năm giảm 1.5bp xuống 4.31%.
• EUR/USD là đồng tiền duy nhất tăng ít nhất khi USD suy yếu, hiện ở mức 1.0890, mặc dù có lẽ là do nhiều hợp đồng quyền chọn FX lớn đáo hạn hôm nay.
• Trên thị trường chứng khoán, các chỉ số châu Âu đang tăng cao hơn khi các nhà đầu tư gia tăng kỳ vọng với việc ECB cắt giảm lãi suất trong tuần này, trong khi các HĐTL chỉ số Hoa Kỳ chỉ tăng nhẹ trong ngày.

• +0.1% (dự báo: không đổi, trước đó: -0.4%)

Nền kinh tế Ý ghi nhận mức tăng trưởng nhẹ trong quý III, mặc dù điều đó không làm giảm bớt thực tế là các điều kiện trong quý IV có thể phản ánh hiệu quả hoạt động kém hơn.

• 47.2 điểm (dự báo: 46.7 điểm, trước đó: 44.8 điểm)

Số liệu chính thức cao hơn phản ánh mức độ suy giảm về sản lượng và số lượng đơn đặt hàng mới trong tháng đã giảm bớt. Tuy nhiên, tương tự như khu vực Eurozone, điều kiện việc làm được cho là sẽ tiếp tục suy yếu đối với lĩnh vực sản xuất của Vương quốc Anh trong tháng 11. 

• Chỉ số PMI sản xuất chính thức của khu vực Eurozone tháng 11: 44.2 (Sơ bộ: 43.8)

Nhìn chung mức giảm sản lượng, lượng đơn hàng mới và hàng tồn kho đã giảm nhẹ vào tháng 11 nhưng sự trì trệ trong ngành vẫn mạnh mẽ. Điều cần lưu ý là thị trường việc làm bắt đầu bị ảnh hưởng nặng nề và điều đó có thể xuất hiện trong dữ liệu thị trường lao động trong những tháng tới.

• Chỉ số PMI sản xuất Đức tháng 11: 42.6 (Sơ bộ: 42.3)

Tuy rằng số liệu có cải thiện so với ước tính nhưng sản lượng và đơn hàng mới vẫn ở mức thấp nhất trong sáu tháng.

HCOB cho biết:

• Có một tia hy vọng cho ngành ngành sản xuất của Đức khi tốc độ suy giảm sản lượng đang chậm lại, cùng với việc hầu hết các chỉ số phụ liên quan đến hoạt động sản xuất đều tăng, ngoại trừ số liệu việc làm
• Lượng đơn đặt hàng mới vẫn đang giảm mạnh, nhưng chúng tôi tin tưởng rằng sự hồi phục không còn quá xa vời. Tuy nhiên, chúng tôi không mong đợi một sự phục hồi mạnh mẽ vì nền kinh tế thế giới có thể tăng trưởng thấp vào năm sau.
• Chúng tôi thấy dấu hiệu ban đầu rằng chu kỳ cổ phiếu sắp bắt đầu xoay chuyển.
• Các công ty đang dần bớt bi quan về triển vọng sản lượng.

• Chỉ số PMI sản xuất Thụy Sỹ tháng 11: 42.1 (Dự báo: 42.0. Trước đó: 40.6)

Số liệu chi tiết:

• Chỉ số PMI sản xuất Tây Ban Nha tháng 11: 46.3 (Dự báo: 45.5. Trước đó: 45.1)

Mặc dù có sự cải thiện nhẹ nhưng ngành sản xuất của nước này vẫn đang trong tình trạng suy thoái. Tình trạng thất nghiệp cũng dần trở nên tồi tệ hơn gây ra nhiều lo ngại cho tình hình kinh tế nước này

• GDP Thụy Sĩ quý 3 tăng 0.3% (Dự báo: 0.1%. Trước đó: 0.0%, điều chỉnh: -0.1%)

Nền kinh tế của Thụy Sĩ có sự tăng trưởng trong quý 3 với sự trở lại của ngành dịch vụ đã bù đắp cho tình trạng đình trệ trong hoạt động sản xuất. 

Thị trường chứng khoán có thể sẽ kết thúc tuần với tâm trạng tích cực:

• Hợp đồng tương lai DAX Đức tăng 0.3%
• Chỉ số DAX hiện chỉ còn cách mức đỉnh mọi thời đại chưa đầy 2%.
• Hợp đồng tương lai FTSE Anh tăng 0.5%

Trong khi đó, thị trường Mỹ khá trầm lắng với hợp đồng tương lai S&P 500 và Dow đi ngang ở mức tham chiếu, trong khi hợp đồng tương lai Nasdaq giảm 0.1%. DAX hiện chỉ còn cách mức cao nhất mọi thời đại của nó chưa đầy 2%.

Số liệu do ngân hàng cho vay thế chấp Nationwide cung cấp:

• Giá nhà tháng 11 tăng 0.2% so với tháng trước (Dự báo: -0.4%. Trước đó: +0.9%)
• Giá nhà giảm 2.0% so với cùng kỳ (Dự báo: -2.3%. Trước đó: -3.3%)

Giá trung bình của các căn nhà ở Anh đã giảm từ 259,423 bảng vào tháng 10 xuống 258,557 bảng. Tăng trưởng giá nhà hàng năm vẫn ở mức thấp nhưng đây là mức tăng cao nhất kể từ tháng 2 năm nay.

Nationwide cho biết thêm:

• Đã có sự thay đổi đáng kể trong kỳ vọng thị trường về lãi suất trong thời gian gần đây và điều này có thể cung cấp sự hỗ trợ cần thiết cho hoạt động thị trường nhà ở.
• Vào giữa tháng 8, các nhà đầu tư đã dự đoán BoE sẽ nâng lãi suất lên mức cao nhất là khoảng 6% và chỉ giảm 0.4% trong năm năm tới.
• Đến cuối tháng 11, thị trường cho rằng mức lãi suất hiện đã đạt đỉnh (ở 5.25%) và sẽ giảm xuống khoảng 3.5% trong những năm tới.

• 28 trong số 30 nhà kinh tế, bao gồm cả nhân viên tại bốn ngân hàng lớn dự đoán lãi suất sẽ giữ ở mức 4.35%
• 2 nhà kinh tế còn lại dự đoán lãi suất sẽ tăng 0.25%
• Dự báo lần cắt giảm lãi suất đầu tiên sẽ bắt đầu vào quý 4/2024 (Trước đó: quý 3/2024)
• Thăm dò ý kiến cũng cho thấy 20 trong số 29 nhà kinh tế dự đoán RBA sẽ giữ nguyên mặt bằng lãi suất cho đến tháng 3/2024, phần còn lại dự đoán sẽ có ít nhất một đợt tăng lãi suất thêm 0.25% cho đến lúc đó

Ngay cả khi RBA giữ nguyên mức lãi suất vào tuần tới, họ vẫn sẽ cố gắng duy trì xu hướng "hawkish" hơn trong tương lai.

Đồng USD đã có một phiên tăng giá tương đối mạnh, được hỗ trợ bởi sự suy yếu của đồng euro. Dù vậy, áp lực với đồng bạc xanh vẫn xuất hiện khi lợi suất trái phiếu kho bạc tiếp tục chịu áp lực. Trong khi đó, thị trường đang cho rằng Fed sẽ bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất vào năm sau.

Cập nhật biến động các đồng tiền chính: 

Hiện các cặp tiền chính ít thay đổi với EUR/USD đã hồi phục mức 1.0900 trong ngày hôm nay. Trong khi đó, USD/JPY tăng nhẹ lên mức 148.00 với các vùng kháng cự tiềm năng là đường MA 200 giờ 148.43.

Hôm nay tuy là phiên giao dịch đầu tháng nhưng lại rơi vào ngày cuối cùng của tuần này. Do đó, thị trường có thể sẽ không có nhiều biến động.

Các dữ liệu kinh tế quan trọng của khu vực Eurozone sẽ được phát hành xuyên suốt phiên Châu Âu, cùng với đó là bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell vào cuối ngày sẽ là những sự kiện mà nhà giao dịch cần quan tâm.

Lịch kinh tế châu Âu hôm nay có:

• 14:00 - Giá nhà trên toàn quốc tháng 11 của Vương quốc Anh
• 15:00 - Số liệu GDP quý 3 của Thụy Sĩ
• 15:15 - PMI sản xuất tháng 11 của Tây Ban Nha
• 15:30 - PMI sản xuất tháng 11 của Thụy Sĩ
• 15:45 - PMI sản xuất tháng 11 của Ý
• 15:50 - PMI sản xuất tháng 11 của Pháp
• 15:55 - PMI sản xuất tháng 11 của Đức
• 16:00 - PMI sản xuất tháng 11 của Eurozone
• 16:00 - Số liệu GDP của Ý trong quý 3
• 16:30 - PMI sản xuất tháng 11 của Vương quốc Anh

AUDUSD, NZDUSD hiện tăng trong phiên lần lượt ở mức 0.6630 và trên 0.6190.

USD/JPY đã giảm trở lại dưới mức 148.00. Dữ liệu vốn, doanh thu và lợi nhuận quý 3 của Nhật Bản mạnh mẽ. Tuy nhiên, PMI sản xuất lại giảm sâu hơn. PMI sản xuất của Úc cũng vậy. Điều bất ngờ đến từ Trung Quốc. Hôm qua, chúng ta đã có những sai sót đáng lo ngại về chỉ số PMI chính thức, trong đó ngành sản xuất cũng rơi vào tình trạng thu hẹp sâu hơn. Hôm nay, câu chuyện đó đã lật ngược với chỉ số PMI Sản xuất Caixin được khảo sát riêng cho tháng 11 đánh bại toàn diện các ước tính để quay trở lại mức 50.7.

Liên Công đoàn Nhật Bản (JTUC, thường được gọi là Rengo) cho biết họ đã đồng ý yêu cầu tăng lương từ 5% trở lên trong các cuộc đàm phán lương diễn ra vào tháng 3 năm 2024.

Goldman Sachs đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Ngân hàng Trung ương Châu Âu,

• Dự kiến Ngân hàng sẽ cắt giảm lãi suất vào quý 2 năm sau
• GS trước đó đã dự báo việc cắt giảm lãi suất trong quý 3 của ECB

Đối với thị trường, trọng tâm là tình trạng bất ổn ngày càng gia tăng ở Trung Đông. Lệnh ngừng bắn đang làm giảm khả năng xảy ra xung đột.

Giá dầu giảm vào đầu phiên Á, kéo dài đà giảm sau tuyên bố mơ hồ của OPEC:

• Tổng lượng cắt giảm lên tới 2.2 triệu thùng/ngày từ 8 nhà sản xuất. Con số này bao gồm phần mở rộng cắt giảm tự nguyện của Saudi và Nga là 1.3 triệu thùng/ngày.
• Khoản cắt giảm bổ sung 900,000 thùng/ngày được cam kết hôm thứ Năm, bao gồm 200,000 thùng/ngày giảm xuất khẩu nhiên liệu từ Nga, phần còn lại được chia cho sáu thành viên.

Phó Thủ tướng Nga Alexander Novak cho biết việc cắt giảm tự nguyện của Nga sẽ bao gồm dầu thô và các chế phẩm khác.

UAE cho biết họ đã đồng ý cắt giảm sản lượng 163,000 thùng/ngày trong khi Iraq cho biết họ sẽ cắt giảm thêm 220,000 thùng/ngày trong quý đầu tiên.

Arab Saudi, Nga, UAE, Iraq, Kuwait, Kazakhstan và Algeria nằm trong số các nhà sản xuất cho biết việc cắt giảm sẽ được dỡ bỏ dần dần sau quý đầu tiên nếu điều kiện thị trường cho phép.

OPEC+ đang tập trung vào sản lượng thấp hơn với lo ngại về tăng trưởng kinh tế yếu hơn vào năm 2024 cũng như kỳ vọng về tình trạng dư cung.

Sắc đỏ bao trùm thị trường chứng khoán châu Á trong bối cảnh dữ liệu kinh tế trái chiều trên khắp khu vực.

• S&P/ASX 200 giảm 0.26% sau chuỗi 3 ngày tăng điểm liên tiếp
• Kospi giảm 0.88%, trong khi Kosdaq giảm 0.21%.
• Nikkei 225 giảm 0.08%. Topix tăng 0.35%.
• Hang Seng giảm 0.38%. Shanghai Composite giảm 0.25%. Chỉ số PMI Caixin của Trung Quốc đạt 50.7, so với 49.5 vào tháng 10 và vượt qua dự báo thăm dò của Reuters là 49.8. Điều này xảy ra sau khi những con số chính thức hôm thứ Năm cho thấy lĩnh vực sản xuất của nước này suy giảm tháng thứ hai liên tiếp.

Liên Công đoàn Nhật Bản đã chính thức đồng ý về yêu cầu tăng lương từ 5% trở lên vào năm 2024. Các cuộc đàm phán sẽ được tổ chức vào mùa xuân.

Hàng năm tại Nhật Bản, các công đoàn liên kết với Rengo đều tổ chức đàm phán tiền lương với người sử dụng lao động. Những cuộc đàm phán này được gọi là "cuộc đàm phán lao động mùa xuân" hay "shunto" trong tiếng Nhật. Mục tiêu của shunto là đàm phán tăng lương và các lợi ích khác cho người lao động.

Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Ueda và các đồng nghiệp đang theo dõi kết quả của các cuộc đàm phán này. Đầu tuần này, thành viên Hội đồng quản trị Adachi cho biết kết quả của các cuộc đàm phán rất quan trọng trong việc xác định các hành động tiếp theo của BOJ.

• PMI Sản xuất Caixin tháng 11 của Trung Quốc: 50.7
• Dự kiến: 49.8
• Trước đó: 49.5

PMI Sản xuất Caixin tháng 11 của Trung Quốc đạt tốc độ nhanh và tốt hơn nhiều so với tháng 10.

Những điểm chính trong báo cáo:

• Sản xuất tăng trưởng trở lại trong bối cảnh tổng số việc làm mới tăng liên tục
• Việc suy giảm số lượng việc làm nhẹ nhàng hơn
• Niềm tin kinh doanh tăng lên mức đỉnh trong 4 tháng

• Giá đóng cửa trước đó: 7.1350
• PBOC bơm 119 tỷ nhân dân tệ reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi ở mức 1.8%
• 664 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản rút ròng 545 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

2.7 triệu thùng dầu đã được mua để bổ sung vào Kho dự trữ Dầu mỏ Chiến lược (SPR). Với số lượng lớn các thùng dầu được đưa ra khỏi Kho dự trữ trước đó, giao dịch mua này không đáng kể:

• Công bố bơm ra thị trường 50 triệu thùng vào tháng 11 năm 2021, 30 triệu thùng vào tháng 3 năm 2022 và sau đó là 180 triệu thùng (mỗi ngày một thùng trong 180 ngày)
• SPR hiện có thể đang chứa khoảng hơn 400 triệu thùng.

• PMI sản xuất của Nhật Bản tháng 11: 48.3
• Sơ bộ: 48.1
• Trước đó: 48.7

Những điểm chính trong báo cáo:

• Sản lượng và số lượng đơn đặt hàng mới giảm với tốc độ mạnh hơn
• Lạm phát giá đầu ra giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 7 năm 2021
• Niềm tin kinh doanh vẫn tăng cao