• USD/JPY đang có một tuần giao dịch tồi tệ nhất kể từ 2020, có thời điểm được giao dịch tại 135.56 - mức thấp nhất trong hai tuần qua trước khi về lại quanh 136.00
• Trái phiếu chính phủ Mỹ giảm mạnh vào ngày thứ sáu.
• Nỗi lo suy thoái ngày một gia tăng khi những dữ liệu về nền kinh tế Mỹ được công bố

• Sau khi chỉ số PMI dịch vụ được công bố gây thất vọng, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ chịu ảnh hưởng nghiêm trọng.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ đồng loạt về dưới 3%, trong đó trái phiếu kỳ hạn hai năm ghi nhận mức giảm 10.6 điểm cơ bản.

• Thỏa thuận này vô cùng quan trọng với nguồn cung lương thực thế giới.
• Đây là thỏa thuận lớn đầu tiên giữa hai bên kể từ khi xung đột nổ ra giữa Moscow và Kyiv và hồi tháng hai năm nay.

Thị trường HĐTL Eurodollar định giá 1 lần Fed hạ lãi suất 25bp trong quý I/2023 sau báo cáo PMI thảm hại tại Mỹ. PMI dịch vụ Flash tại Mỹ chỉ đạt 47 điểm (dưới 50 điểm là hoạt động dịch vụ đang suy yếu) so với kỳ vọng ban đầu 52.6 điểm.

Các chỉ số chứng khoán Mỹ hiện diễn biến trái chiều ngay từ lúc mở cửa, nhưng lại chịu cú sốc báo cáo PMI không thể ảm đạm hơn (PMI dịch vụ flash 47 điểm, kỳ vọng 52.5, dưới 50 điểm là hoạt động đang suy yếu). Như vậy, khả năng suy thoái đang thực sự hiện hữu ngay trên đất Mỹ, và công việc của Fed sắp tới sẽ gặp muôn vàn khó khăn. Thị trường định giá 86% khả năng Fed tăng 75bp trong cuộc họp thứ Tư tuần tới sau báo cáo PMI Flash, tăng từ khoảng 66% đầu ngày hôm nay, và HĐTL Eurodollar cũng đang định giá một lần hạ lãi suất trong quý I/2023. Giới đầu tư sẽ tiếp tục đánh giá rủi ro lạm phát và báo cáo quý II từ các doanh nghiệp để xác định hướng đi tiếp theo của chứng khoán.

Cập nhật các chỉ số chứng khoán chính:

• Dow Jones +0.11%
• Nasdaq -0.61%
• S&P 500 -0.13%

Báo cáo PMI cũng đã khiến USD suy yếu cục bộ. Hiện tại, JPY là đồng tiền mạnh nhất, với USDJPY giảm gần 150 pip ở thời điểm hiện tại. EUR không thể tăng dù USD gặp khó sau báo cáo PMI, khi triển vọng tại châu Âu cũng đang ảm đạm không kém, với chiến tranh Ukraine, khủng hoảng chính trị Ý, vấn đề phân mảnh trái phiếu ngoài câu chuyện lạm phát đình trệ. 

Cập nhật các cặp tiền chính:

• EURUSD +0.04%
• GBPUSD +0.39%
• AUDUSD +0.39%
• NZDUSD +0.52%
• USDCHF -0.55%
• USDCAD -0.2%
• USDJPY -1.01%

Vàng cũng đang nhận được hỗ trợ khi USD suy yếu, hiện tăng gần 14 USD/oz (+0.8%) lên $1,731/oz. Dầu WTI hiện chưa có nhiều biến động, giữ nguyên quanh mức $96.26/thùng. Trước đó, dầu WTI có suy yếu sau báo cáo PMI, do lo ngại suy thoái có thể khiến nhu cầu dầu giảm mạnh, nhưng hiện đã hồi phục lại.

Chỉ số DXY hiện đã về vùng 106.3 điểm, giảm 0.25% trong ngày. JPY đang là đồng tiền mạnh nhất, USDJPY giảm gần 150 pip (-1.04%).

• Vàng bật tăng lên $1,736/oz sau khi công bố PMI tháng 7 tại Mỹ

• Con số dự kiến PMI dịch vụ tháng bảy giảm xuống 47.0, thấp hơn so với con số 52.7 trước đó
• Sản xuất: 52.3, cao hơn so với mức dự kiến 52.0 được đưa ra
• Tổng hợp: 47.5, thấp hơn so với 52.3 trước đó.

• Lợi nhuận trong quý hai của Twitter giảm 1% kể từ đầu năm. Tổng doanh thu trong quý là 1.18 tỷ USD, thấp hơn so với mức ước tính của các nhà phân tích 1.32 tỷ USD.
• Những nguyên nhân dẫn đến việc suy giảm doanh số này được Twitter đưa ra là những khó khăn chung của ngành công nghiệp quảng cáo liên quan tới kinh tế vĩ mô và thương vụ mua bán Twitter vẫn chưa có kết quả rõ ràng.
• Cũng như bất kì nền tảng mạng xã hội nào khác, Twitter cũng phải đối mặt với việc doanh thu từ quảng cáo suy giảm do phải cạnh tranh với nền tảng Tiktok về số lượng người xem quảng cáo.

• Chỉ số DXY suy yếu đi cùng với sự sụt giảm lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ các kỳ hạn thúc đẩy tâm lý Risk-on quay trở lại thị trường.
• Bitcoin ghi nhận mức tăng 2.16% so với mốc mở cửa, giao động quanh mốc 23,600.

• Lợi nhuận trên cổ phiếu (EPS) của hãng xe điện Mỹ Tesla trong quý 02 ghi nhận cao hơn mức kỳ vọng - 2.27 USD so với 1.80 USD kỳ vọng trước đó.
• Doanh số bán xe điện trong quý 03 được kỳ vọng duy trì ở mức cao, với việc giá nhiên liệu vẫn neo sát vùng đỉnh cũ.
• Các chuyên gia nhận định cổ phiếu Tesla có thể giao động quanh mốc 400 USD/cổ phiếu đến 550 USD/cổ phiếu

• Đồng DXY đang vẫn động quanh ngưỡng 106.8, sắc đỏ cũng đồng loạt bao trùm lên trái phiếu chính phủ Mỹ các kì hạn.
• Trái phiếu chính phủ kì hạn 5 năm chứng kiến mức giảm sâu nhất với 7.9 điểm cơ bản

• Chỉ số Đồng bạc xanh suy yếu trên khung H1 trước thềm công bố PMI dịch vụ và PMI sản xuất Hoa Kỳ tháng 06.
• Hiện chỉ số DXY đang di chuyển quanh ngưỡng 106.800 - giảm 0.552 điểm từ mốc cao nhất trong ngày hôm nay.

• GBP/USD ghi nhận nhiều lượt bán ra trong khi đồng USD xuất hiện lượng mua mới.
• Nỗi sợ suy thoái đè nặng lên tâm lý nhà đầu tư, có lợi cho đồng tiền trú ẩn USD.
• GBP giảm xuống 158 pips từ mức đỉnh tuần trước khi có sự tăng nhẹ trở lại.

• Doanh số bán lẻ tháng năm tại Canada +2.2%, cao hơn so với mức kì vọng +1.6% được đưa ra trước đó.
• Ô tô cũ +1.9%, vượt kì vọng 1.6% được đưa ra.
• Ô tô cũ và gas +0.6%, thấp hơn so với mức 1.0% trước đó.

 COVID-19 đã khiến giá nhà ở Canada tăng hơn 50% chỉ trong 2 năm và nhanh chóng sụt giảm mạnh.

Sự cạnh tranh đã chuyển sang giá thuê nhà khi chủ nhà yêu cầu trả trước hằng tháng và đôi khi, người thuê nhà thậm chí còn cố trả nhiều hơn so với những người thuê còn lại. 

Giá thuê căn hộ 1 phòng ngủ ở Canada tăng 13.7% so với đầu năm. So với năm ngoái, giá thuê căn hộ ở Toronto tăng 18.5% và ở Vancouver tăng 19.2%

Khảo sát của các nhà quản trị vốn cho thấy tâm lý tiêu cực của thị trường đã chạm đỉnh. 

Các nhà đầu tư đã rút tiền mặt từ các quỹ tương hỗ tập trung vào cổ phần toàn cầu trong ít nhất năm tuần, thu về 4.5 tỷ USD gần đây.

Theo BofA: 

• Nguồn vốn trị giá 8.2 tỷ USD đã rút khỏi thị trường trái phiếu. Đây là lần rút vốn đầu tiên trong 3 tuần.
• Tiền mặt tăng thêm 3.5 tỷ USD.
• Các mã chứng khoán ngành chăm sóc sức khỏe và tiêu dùng dẫn đầu dòng tiền đổ vào, trong khi vốn rút khỏi nguyên vật liệu và năng lượng là lớn nhất.

Hôm nay, thành viên Hội đồng Thống đốc ECB Olli Rehn phát biểu rằng hiện tại không có bất kỳ dấu hiệu nào của vòng xoáy tiền lương - giá cả. Ông cũng nhắc lại rằng việc tăng lãi suất trong tháng 9 sẽ được quyết định bởi các dữ liệu sắp tới.

Trước thông tin này, Euro gặp khó khăn trong việc thu hút lực mua. EUR/USD hiện giao dịch ở mức 1.0177, giảm 0.66% so với hôm qua trong khi DXY vừa quay trở lại dưới 107.00.

Hôm nay là ngày thứ hai dòng vốn lớn đổ vào thị trường trái phiếu.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Đức giảm khoảng 19bp trong ngày xuống 1.03% - mức thấp nhất kể từ 31/5.

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm cũng giảm hơn 11bp xuống 2.794% - mức thấp nhất trong hơn hai tuần.

•  Tăng trưởng giá chậm cùng đồng Rúp Nga mạnh lên cho phép nới lỏng chu kỳ.
• Nền kinh tế đang dần thu hẹp do các lệnh trừng phạt áp đặt lên Moscow liên quan đến chiến tranh Ukraine.

Ngân hàng Trung ương Nga hạ lãi suất xuống dưới mức từng có trước khi xâm lược Ukraine, nới lỏng chính sách tiền tệ để điều hướng rủi ro lạm phát và nền kinh tế khỏi các lệnh trừng phạt.

Các nhà hoạch định chính sách đã hạ lãi suất từ 9.5% xuống 8% hôm nay, báo hiệu rằng họ sẽ cân nhắc mức giảm lớn hơn nữa vào nửa cuối năm.

Trên khung H1, USD/CAD cho thấy sự suy yếu trong vài tiếng trở lại đây. 

Cặp tiền hiện đang giao dịch ở mức 1.2864.

• Chúng ta không thể ngăn chặn sự bứt phá của tác động gây ra bởi giá cao hơn.
• 90% chênh lệch giá khí đốt trong việc tìm nguồn cung ứng từ các giải pháp thay thế sẽ được chuyển cho người tiêu dùng.
• Giải cứu Uniper rất quan trọng vì không có công ty nào không bị ảnh hưởng.
• Điều đáng chú ý là Nga không tuân thủ cam kết về cung cấp khí đốt.

Trong mọi trường hợp, người tiêu dùng sẽ đau đầu hơn khi phải đối mặt với việc chi phí tăng hằng ngày.

Theo nhà kinh tế Lee Sue Ann của UOB:

• CPI Quý 1 2022 đã tăng 1.7% so với quý trước, cao hơn so với kỳ vọng tăng 1.5%.
• So với cùng kỳ năm ngoái, CPI tăng 7.3%, cao hơn so với kỳ vọng tăng 7.1%.
• Nhìn chung, bối cảnh lạm phát rất bất ổn, áp lực lạm phát toàn cầu rất nghiêm trọng.
• Chúng tôi kỳ vọng lạm phát đạt 5.9% trong năm nay (trước đó là 5.5%), trước khi giảm xuống 4.3% vào 2023.
• Còn nhiều cuộc học chính sách tiền tệ trong năm nay. RBNZ dự định tăng lãi suất thêm 50bp vào tháng 8, tháng 10 và 11, đưa lãi suất lên đến 4.0% vào cuối năm nay.

• Sau khi giảm xuống dưới 0.6900, AUD/USD đã hồi phục và hiện giao dịch quanh mức 0.6920.
• Biên bản cuộc họp chính sách của RBA công bố vào thứ 3 cho thấy việc tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát là cần thiết. Điều này đã giúp bù đắp cho PMI Úc gây thất vọng, hỗ trợ AUD/USD thu hút lực mua hôm nay.
• Lo ngại suy thoái đã hồi sinh nhu cầu mua USD và gây cản trở đồng AUD vốn nhạy cảm với rủi ro.

Ngân hàng Trung ương Đức (Bundesbank) đã cho ra báo cáo hàng tháng, nhận định nền kinh tế có thể sẽ tăng trưởng ít hơn dự đoán trong Quý 3 và có thể đối mặt với một đợt lạm phát mới vào tháng 9 khi các khoản trợ cấp của chính phủ hết hạn.

Trợ cấp của chính phủ Đức đối với nhiên liệu và vé đường sắt sẽ hết hạn vào ngày 31/8.

Thêm vào đó, cuộc khủng hoảng năng lượng đang làm xấu đi triển vọng và khiến tình hình kinh tế trở nên khó khăn.

Bundesbank cho biết "sự phát triển trong tương lai của thị trường năng lượng là không chắc chắn, đặc biệt khi xét đến nguồn cung khí đốt tự nhiên từ Nga" và "rủi ro về triển vọng giá cả đang tăng lên rõ ràng".

Gián đoạn chuỗi cung ứng trở nên nghiêm trọng do Biển Đen bị phong tỏa cùng lệnh trừng phạt phương Tây áp đặt lên Moscow đã khiến giá lương thực và năng lượng tăng mạnh kể từ khi Nga tràn vào Ukraine hôm 24/2.

Hôm nay, Thổ Nhĩ Kỳ cho biết Nga và Ukraine sẽ ký thỏa thuận mở lại cảng Biển Đen của Ukraine để vận chuyện ngũ cốc, với hy vọng cuộc khủng hoảng lương thực quốc tế, vốn đã trầm trọng hơn nhờ sự xâm lược của Nga, sẽ được xoa dịu.

• Dữ liệu đã thuyết phục tôi bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất với một động thái lớn.
• Tăng lãi suất là sự khởi đầu của một loạt các bước tương tự để kiểm soát lạm phát.
• Sẽ mất một thời gian để đưa lạm phát quay lại mức mong muốn.

Chỉ một ngày sau khi bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất, chúng ta đã thấy các chỉ báo suy thoái mới từ PMI hôm nay. Nó cho thấy ECB đã thực sự phạm sai lầm như thế nào.

Nhà hoạch định chính sách của ECB, Peter Kazimir cho biết vào hôm thứ Sáu:

• Sự phát triển kinh tế ở khu vực đồng euro và các nơi khác sẽ quyết định mức độ ECB tăng lãi suất trong tháng 9 và sau đó.
• Có thể kỳ vọng sẽ tăng 25 hoặc 50 bps vào tháng 9.
• Sẽ mất một thời gian để đưa lạm phát về mức mong muốn.

• Tình hình chính trị ở Ý không phải là lý do cho việc tạo ra TPI
• Phần quan trọng nhất của TPI là sự sáng tạo ra nó

• Số liệu nhanh PMI khu vực dịch vụ của Anh trong tháng 7 là 53.3 cao hơn so với kỳ vọng 53.0, trước đó 54.3
• Số liệu nhanh PMI khu vực sản xuất của Anh trong tháng 7 là 52.2 cao hơn so với kỳ vọng 52.0, trước đó 52.8
• Số liệu nhanh PMI tổng hợp của Anh trong tháng 7 là 52.8 cao hơn so với kỳ vọng 52.5, trước đó 53.7

Các chỉ số này tốt hơn một chút so với kỳ vọng nhưng vẫn thấp hơn so với tháng 6, một lần nữa khẳng định sự suy giảm tiếp tục diễn ra tại nền kinh tế Vương quốc Anh. Các chỉ số dịch vụ và tổng hợp đang ở mức thấp nhất trong 17 tháng trong khi chỉ số sản xuất ở mức thấp nhất trong 25 tháng.

Nhìn vào chi tiết, tăng trưởng sản lượng chậm lại do nhu cầu thấp hơn và năng lực sản xuất bị hạn chế do thiếu nguyên liệu và nhân viên. Hiện GBP/USD đang tăng mạnh lên gần 1.2000, lấy lại một phần đà giảm trước đó

Hiện chỉ số DXY đang lấy lại sức mạnh ngay khi thông tin về PMI của khu vực châu Âu được công bố. Chỉ số đang vượt mốc 107 điểm. 

• PMI dịch vụ ở mức 50.6 thấp hơn so với kỳ vọng 52.0, khi trước đó 53.0.
• PMI sản xuất ở mức 49.6 thấp hơn so với kỳ vọng 51.0, trước đó 52.1.
• PMI tổng hợp ở mức 49.4 thấp hơn so với kỳ vọng 51.0, trước đó 52.0.

Như đã được dự đoán trước bởi số liệu của Pháp và Đức, các số liệu của cả khu vực không tốt hơn chút nào. Đáng chú ý, cả sản lượng và đơn đặt hàng mới đều giảm lần đầu tiên kể từ đầu năm 2021 và lạm phát tăng cao đã đè nặng lên nhu cầu.

Một chi tiết đáng lo ngại là sự sụt giảm mạnh nhất trong hoạt động kinh doanh được ghi nhận ở Đức, quốc gia được coi là xương sống của nền kinh tế khu vực châu Âu, với chỉ số tổng hợp giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 6 năm 2020. 

Thị trường đang có tâm lý risk-off hơn khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Đức đã giảm 13 bps xuống 1.09% và có nguy cơ giảm xuống mức thấp nhất kể từ cuối tháng 5.

• Số liệu nhanh PMI sản xuất tháng 7 của Đức là 49.2 thấp hơn so với kỳ vọng ​​50.6, trước đó 52.0
• PMI dịch vụ 49.2 cũng thấp hơn so với kỳ vọng 51.2, trước đó 52.4
• PMI tổng hợp 48.0 thấp hơn so với dự kiến ​​là 50.1, trước đó 51.3

Đó là những con số khá tồi tệ với cả lĩnh vực sản xuất và dịch vụ cho thấy hoạt động kinh doanh đang bị thu hẹp. Sự suy thoái của nền kinh tế lớn nhất châu Âu đang ngày càng rõ rệt hơn. Điều đó không mang lại dấu hiệu tốt cho triển vọng khi áp lực lạm phát tiếp tục đè nặng lên nhu cầu và một cuộc khủng hoảng khí đốt đang cận kề trước những tháng mùa đông. Chỉ số PMI tổng hợp thấp nhất trong hơn hai năm, kể từ khi đại dịch lần đầu tiên tấn công châu Âu.

EUR/USD đã sập mạnh khi rơi gần tới mốc 1.0100.

Hiện EUR/USD đang sụt giảm rất mạnh rơi xuống gần 1.0144

• Trong tháng 7, số liệu PMI khu vực dịch vụ của Pháp đạt 52.1 đã thấp hơn so với kỳ vọng 52.7.
• Còn số liệu PMI khu vực sản xuất 49.6 cũng thấp hơn so với kỳ vọng 51.1, con số năm trước là 51.4.

Lĩnh vực dịch vụ giảm tháng thứ ba liên tiếp khi hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp Pháp. Nó chỉ là một dấu hiệu khác cho thấy nền kinh tế đang nghiêng về suy thoái. Đáng chú ý, dữ liệu cũng cho thấy hoạt động kinh doanh mới giảm đầu tiên kể từ tháng 2 năm 2021 do lạm phát gia tăng đè nặng lên sức mua của người tiêu dùng. EUR/USD đã giảm 0.4% sau khi thông tin được công bố 

Thị trường chứng khoán Châu Âu giao dịch tiêu cực trong bối cảnh ECB ra quyết định tăng lãi suất 50bps, dẫn đầu là chỉ số Euro 50 -0.42%

• Chỉ số DAX -0.43%
• Chỉ số CAC -0.42%
• Chỉ số FTSE -0.10%
• Chỉ số IBEX -0.06%
• Chỉ số Euro 50 -0.42%
• Chỉ số Stoxx 600 -0.23%

Trên thị trường tiền tệ, USD đang dao động quanh mức 107 điểm, chiếm ưu thế với đa số các đồng tiền khác.

• Chỉ số DXY +0.16%
• EUR/USD -0.21%
• GBP/USD -0.01%
• AUD/USD -0.25%
• NZD/USD -0.35%
• USD/JPY -+0.28%
• USD/CHF +0.1%
• USD/CAD +0.1%

Giá vàng sụt giảm nhẹ 0.05% hiện giao dịch ở mức $1,717/oz. Dầu thô hạ nhiệt khi xuống mức $103/thùng

Sự tăng giá nhanh qua mốc $8.00/MMBtu diễn ra trong bối cảnh OI và khối lượng giao dịch đều giảm cho thấy đà tăng không được bền vững. Giá khí tự nhiên có thể sẽ chạy xung quanh mốc $8.00/MMBtu (đỉnh từ ngày 16 tháng 6) trong thời gian tới.

Dữ liệu của CME Group cho HĐTL dầu thô cho thấy các nhà giao dịch đã tăng các vị thế mở của họ khoảng 11 nghìn hợp đồng vào thứ Năm. Trong khi đó, khối lượng vẫn tiếp tục giảm, con số rơi vào khoảng 27.9 nghìn hợp đồng.

Sự sụt giảm của giá WTI đánh dấu 2 phiên liên tiếp giảm dựa trên tình hình OI tăng. Trong khi đó, giá dầu thô có thể tiếp tục đà giảm và chuẩn bị test ngưỡng $96.5/thùng

• Doanh thu bán lẻ -5.8% y/y so với dự kiến -5.3%
• Doanh số bán lẻ ngoài nhiên liệu + 0.4% m/m so với dự kiến -0.4%
• Doanh thu bán lẻ trước nhiên liệu -5.9% y/y so với dự kiến -6.3% 

Doanh số bán lẻ giảm một lần nữa trong tháng 6 nhưng ít hơn dự kiến với các chi tiết cho thấy lượng bán lẻ ngoài cửa hàng giảm 3.7%, doanh số bán nhiên liệu ô tô giảm 4.3% và lượng bán hàng phi thực phẩm giảm 0.7% trên tháng. Điều này được bù đắp bởi sự gia tăng doanh số bán hàng thực phẩm lên 3.1%, các nhà bán lẻ lưu ý rằng doanh số bán hàng tăng là do lễ kỷ niệm Năm Thánh của Nữ hoàng.

Mặc dù có xu hướng tiêu cực, doanh số bán lẻ vẫn cao hơn 2.2% so với mức trước đại dịch, tức là vào tháng 2 năm 2020 nhưng giảm trên cơ sở hàng năm như được ghi nhận trong các số liệu trên.