World Bank cho biết tăng trưởng của Trung Quốc sẽ chậm lại hơn nữa vào năm 2025

• World Bank dự báo tăng trưởng GDP của Trung Quốc sẽ giảm xuống còn 4.3% vào năm 2025 từ mức 4.8% vào năm 2024
• Ước tính năm 2024 được điều chỉnh tăng 0.3% do các biện pháp kích thích, nhưng dự báo năm 2025 không thay đổi
• Chi tiêu tiêu dùng yếu, thị trường bất động sản khó khăn, dân số già hóa được coi là những thách thức
• Các biện pháp kích thích gần đây tập trung vào phía cung, có thể không thúc đẩy nhu cầu tiêu dùng
• Cần cải cách cơ cấu sâu hơn để tăng trưởng dài hạn
• Phần còn lại của khu vực Đông Á/Thái Bình Dương dự kiến ​​sẽ tăng trưởng 4.7% vào năm 2024, 4.9% vào năm 2025

NZD/USD giảm trong phiên sau khi RBNZ cắt giảm lãi suất điều hành 50 bps xuống 4.75%. Đây là động thái đã được dự báo từ trước. Tuy nhiên ngân hàng này không đưa ra nhiều định hướng rõ ràng về tương lai gần.

Chủ tịch Fed Boston Collins và Phó Chủ tịch Fed Jefferson đều truyền tải thông điệp rằng mặc dù họ ủng hộ việc cắt giảm lãi suất 50bp vào tháng trước, nhưng khả năng Fed cắt giảm lãi suất 50 bps vào tháng 11 là rất nhỏ.

Một cựu quan chức BoJ, cựu giám đốc điều hành phụ trách chính sách tiền tệ Eiji Maeda, cho biết BoJ có khả năng sẽ tăng lãi suất một lần nữa vào tháng 1, ông dự kiến rằng Thủ tướng Isheba sẽ không cản trở điều này vào thời điểm đó.

Ngoài việc NZD giảm, các đồng tiền khác không biến động nhiều.

Ngoại trừ cổ phiếu Trung Quốc giảm mạnh, thị trường chứng khoán châu Á đã tăng trở lại vào hôm nay.

• 19:00 hôm nay: Chủ tịch Fed Atlanta Bostic phát biểu
• 20:15 hôm nay: Chủ tịch Fed Dallas Logan phát biểu
• 21:30 hôm nay: Chủ tịch Fed Chicago Goolsbee phát biểu
• 23:15 hôm nay: Chủ tịch Fed Richmon Barkin phát biểu
• 23:30 hôm nay: Phó chủ tịch Fed Jefferson phát biểu
• 4:00 sáng mai: Chủ tịch Fed Boston Collins phát biểu
• 5:00 sáng mai: Chủ tịch Fed San Francisco Daly phát biểu

Ngoài ra vào 1:00 sáng mai, biên bản cuộc họp FOMC sẽ được công bố. 

Morgan Stanley đã nâng dự báo giá dầu thô Brent trong quý cuối cùng của năm 2024 lên 80 đô la/thùng, trước đó, họ dự báo giá dầu sẽ ở mức 75 USD/thùng. Họ cho rằng rủi ro địa chính trị đang gia tăng.

Tuy nhiên, MS vẫn cảnh giác, cho biết nhu cầu yếu hơn dự kiến ​​và nguồn cung vẫn dồi dào. Họ cũng cảnh báo về tình trạng dư thừa ngày càng tăng trên thị trường vào năm tới.

Cập nhật giá dầu:

BofA dự báo CPI toàn phần và CPI lõi tăng nhẹ vào tháng 9, cho thấy lạm phát lõi vẫn dai dẳng nhưng không có nguyên nhân nào gây lo ngại quá mức.

• Dự báo m/m: BofA dự báo CPI toàn phần tăng 0.1% so với tháng trước và CPI lõi tăng 0.3% so với tháng trước. Giá năng lượng giảm dự kiến sẽ làm giảm lạm phát toàn phần, trong khi giá thuê nhà ổn định và giá xe cũ tăng sẽ thúc đẩy lạm phát cơ bản tăng cao hơn. 
• Dự báo y/y:  BofA dự báo CPI toàn phần giảm 0.2% xuống còn 2.3%, trong khi CPI lõi giữ ổn định ở mức 3.2%. 
• Tác động lên PCE: Dựa trên các dự báo CPI và xu hướng lạm phát của các thành phần PPI trong PCE, BofA dự đoán lạm phát PCE lõi sẽ đạt mức tăng 0.18% so với tháng trước. Mặc dù đây là một kết quả tích cực, nhưng nó không báo hiệu sự thay đổi đáng kể trong động lực lạm phát có thể ảnh hưởng đến quy mô cắt giảm lãi suất tiếp theo của Fed.

BofA cho rằng mặc dù lạm phát tiếp tục có xu hướng đúng hướng, báo cáo CPI sắp tới có khả năng sẽ không thay đổi đáng kể hướng đi của Fed. 

Hôm nay, một số quan chức ECB sẽ có bài phát biểu trước thềm diễn ra cuộc họp vào ngày 17/10 tới. Dưới đây là thông tin chi tiết về các sự kiện:

• Thống đốc NHTW Pháp Francois Villeroy de Galhau có bài phát biểu trên đài phát thanh Franceinfo vào lúc 12:30 trưa nay.
• Phó chủ tịch chịu trách nhiệm giám sát chính sách ECB Peter Kazimir sẽ trình bày bản cập nhật triển vọng kinh tế của Ngân hàng Quốc gia Slovakia vào lúc 15:00 chiều nay.
• Thành viên Hội đồng chính sách ECB Frank Elderson sẽ tham gia phiên thảo luận "Chi phí thực sự của việc xanh hóa thế giới" tại Diễn đàn Lãnh đạo IUCN 2024.

Hiện ECB được kỳ vọng sẽ cắt giảm lãi suất thêm 25bps trong cuộc họp sắp tới. 

Tesla ($TSLA) vừa công bố chương trình tài trợ hấp dẫn với lãi suất vay 0% APR cho các đơn hàng mới của Model 3 và Model Y tại Mỹ, bắt đầu từ hôm nay, thứ Ba, ngày 8 /10.

• Đây là mức lãi suất thấp kỷ lục, áp dụng cho các khoản vay có thời hạn lên đến 72 tháng.
• Để tham gia, khách hàng cần thực hiện một khoản thanh toán trước tối thiểu là 15%.
• Ngoài ra, những người đủ điều kiện còn có thể nhận được tín dụng thuế liên bang 7,500 USD.

Chương trình này không chỉ giúp người tiêu dùng dễ dàng sở hữu xe Tesla hơn mà còn thể hiện nỗ lực của công ty trong việc thu hút khách hàng trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt trên thị trường ô tô điện. 

Thị trường Châu Á-Thái Bình Dương đã phục hồi vào thứ Tư sau khi giảm mạnh trong phiên trước đó, hưởng lợi từ sự phục hồi trên Phố Wall vào đêm qua, ngoại trừ Chỉ số CSI 300 của Trung Quốc giảm hơn 3% khi mở cửa trong bối cảnh các nhà đầu tư bày tỏ sự thất vọng khi Bắc Kinh từ chối cam kết bổ sung thêm các biện pháp kích thích kinh tế. 

Mối lo ngại gia tăng rằng làn sóng kích thích kinh tế mới nhất có thể không đủ để thuyết phục các nhà đầu tư về một đợt tăng giá bền vững trên thị trường chứng khoán của nước này. Một bản tin trích dẫn lời Thủ tướng Lý Cường vào cuối ngày thứ Ba cho biết Trung Quốc cần đưa ra các chính sách để ổn định tăng trưởng và kỳ vọng, một dấu hiệu nữa cho thấy Bắc Kinh đang cố gắng xây dựng lòng tin trong giới đầu tư.

Các nhà đầu tư đang chú ý đến quyết định chính sách từ RBNZ và RBI. RBZN đã cắt giảm lãi suất chính sách 5bps xuống còn 4.75%, trong khi RBI dự kiến sẽ giữ lãi suất ở mức 6.5%. Thị trường Hàn Quốc đóng cửa do ngày lễ công cộng. 

Những cuộc họp này diễn ra vào các ngày: 17/10, 12/12 năm nay và 30/1 và 6/3 năm sau. 

Morgan Stanley (MS) cho biết các quyết định này sẽ đưa lãi suất ECB về mức 2.5% và gần với mức lãi suất trung lập, từ đó làm chậm lại đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo của Ngân hàng. MS dự báo đợt cắt giảm lãi suất 25bp sau đó sẽ diễn ra vào tháng 6, tháng 9 và tháng 12 năm 2025. 

Khảo sát Tankan hàng tháng của Reuters giúp "phác thảo cơ bản" về khảo sát Tankan hàng quý của BOJ. Dưới đây là các điểm chính trong báo cáo tháng 10:

• Chỉ số tâm lý của các nhà sản xuất trong tháng 10: tăng từ +4 lên +7 - phục hồi từ đáy 4 tháng (dự báo: +9).
• Chỉ số tâm lý của các doanh nghiệp phi sản xuất: giảm từ +23 xuống +20 - giảm tháng thứ 4 liên tiếp và chạm mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2023 (dự báo: 22).

Nhận định quan trọng từ báo cáo:

Một quản lý công ty sản xuất máy móc cho biết:

• "Các khách hàng của chúng tôi đang trở nên thận trọng hơn trong việc tăng chi tiêu vốn do suy thoái kinh tế của Trung Quốc."
• Tình hình thời tiết không ổn định và JPY mạnh hơn cũng được các doanh nghiệp phi sản xuất là những lý do chính dẫn đến niềm tin kinh doanh thấp hơn.

Thông tin về khảo sát:

• 506 công ty phi tài chính lớn đã tham gia khảo sát.
• 241 công ty đã trả lời khảo sát với điều kiện ẩn danh.
• Khảo sát được thực hiện từ ngày 25/9 đến ngày 4/10.

TFF (Cơ sở cho vay có kỳ hạn) là các công cụ chính sách phi truyền thống mà RBA áp dụng nhằm hỗ trợ nền kinh tế trong giai đoạn khủng hoảng do đại dịch gây ra. Christopher Kent, Phó Thống đốc (Thị trường Tài chính), thảo luận về bản đánh giá mà RBA vừa công bố về gói cứu trợ đặc biệt này.

Công cụ TFF đã đạt được các mục tiêu ban đầu liên quan đến việc cung cấp thanh khoản và ổn định nền kinh tế trong giai đoạn khủng hoảng. RBA đã phải bỏ ra một khoản chi phí lớn, khoảng 9 tỷ USD, để thực hiện chương trình TFF nhằm hỗ trợ nền kinh tế trong thời gian đại dịch.

RBA đang xem xét liệu có nên sử dụng lại TFF hoặc các công cụ tương tự nếu nền kinh tế rơi vào khủng hoảng nghiêm trọng, nhưng chỉ trong những hoàn cảnh đặc biệt.

• Ủy ban sẽ không điều chỉnh lãi suất cố định mà sẽ dựa vào dữ liệu kinh tế đang thay đổi để đưa ra các quyết định thích hợp.
• Nền kinh tế New Zealand có khả năng sản xuất nhiều hơn nhu cầu, điều này làm giảm áp lực lạm phát, dẫn đến việc giá cả và tiền lương không tăng nhanh như trước.
• Lãi suất hiện tại là 4.75% vẫn đủ cao để kiểm soát lạm phát và giữ vững sự ổn định, cho phép đối phó với các rủi ro ngắn hạn.
• Lạm phát hiện tại nằm trong ngưỡng chấp nhận được của ủy ban, và họ kỳ vọng lạm phát sẽ ổn định quanh mức mục tiêu trung bình 2%.
• Ủy ban đã xem xét 2 lựa chọn cắt giảm lãi suất (25bps và 50bps) và đánh giá các tác động của mỗi phương án cắt giảm khác nhau. 
• Nền kinh tế New Zealand đang gặp khó khăn, với các chỉ số về sản xuất và tiêu dùng trong nước đang suy yếu.
• Việc cắt giảm lãi suất 50bps là cần thiết để đảm bảo lạm phát không tăng quá mức và giữ cho nền kinh tế ổn định.
• Nền kinh tế có đủ điều kiện để cân nhắc giảm bớt mức độ thắt chặt của chính sách tiền tệ, có thể là cắt giảm lãi suất.
• Các dữ liệu hàng tháng cho thấy nền kinh tế sẽ tăng trưởng chậm hoặc không ổn định trong thời gian tới.
• Điều kiện thị trường lao động dự kiến sẽ tiếp tục suy yếu thêm.
• Các dữ liệu về giá hàng tháng cho thấy xu hướng giảm lạm phát đang tiếp diễn.
• Điều kiện tài chính vẫn thắt chặt, và nhu cầu tín dụng vẫn còn yếu.

• Giá đóng cửa trước đó: 7.0648.
• PBOC bơm 61 tỷ nhân dân tệ thông qua các hợp đồng reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi ở mức 1.5%. 

• Nền kinh tế New Zealand có khả năng sản xuất nhiều hơn so với nhu cầu hiện tại.
• Giá hàng hóa nhập khẩu giảm đã giúp kiềm chế lạm phát tại New Zealand.
• Mục tiêu lạm phát tiêu dùng hàng năm của New Zealand là từ 1% đến 3%.
•  
• Nền kinh tế New Zealand đang gặp khó khăn, với đầu tư của các doanh nghiệp và chi tiêu của người tiêu dùng suy giảm, đồng thời thị trường lao động cũng đang gặp thách thức.
• Căng thẳng địa chính trị vẫn là một cản trở lớn đối với hoạt động kinh tế toàn cầu.
• Do nền kinh tế dư thừa năng lực sản xuất, điều này có thể dẫn đến việc các doanh nghiệp điều chỉnh giảm giá cả và tiền lương để thích nghi với môi trường lạm phát thấp.

Cập nhật FX: NZDUSD tiếp tục giảm xuống dưới 0.6100.

Cựu giám đốc điều hành phụ trách chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản Eiji Maeda đã có buổi phỏng vấn với Bloomberg vào hôm thứ Ba cho biết: 

• "Tháng 1 là thời điểm dễ có thể tăng lãi suất nhất khi BoJ công bố các dự báo kinh tế mới nhất.”

BoJ sẽ theo dõi ba diễn biến quan trọng này trước khi cân nhắc điều chỉnh chính sách:

• Cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ
• Động lực trong quá trình chuẩn bị cho các cuộc đàm phán về tiền lương hàng năm vào mùa xuân 2025
• Xu hướng giá dịch vụ mùa thu năm nay

"Những yếu tố kinh tế chưa rõ ràng hiện nay sẽ được làm sáng tỏ dần dần, và dựa vào tình hình đó, có thể sẽ có quyết định tăng lãi suất vào tháng 12 hoặc tháng 3."

"Chính phủ mới của Nhật Bản sẽ không can thiệp hay áp đặt quá nhiều hạn chế lên hoạt động và quyết định của BoJ".

Cập nhật NZD/USD: giảm hơn 20pip xuống 0.6112 sau tin.

Chỉ số Nasdaq tăng 260 điểm. Các chỉ số chứng khoán tăng cao hơn nhờ sự thúc đẩy của nhóm cổ phiếu công nghệ, với cố phiếu Nvidia dẫn đầu đà tăng ở khoảng 14%. Thị trường phục hồi sau sau phiên giao dịch tồi tệ nhất trong 1 tháng. Giá trái phiếu tăng trở lại sau khi kỳ vọng thị trường vào việc Fed hạ lãi suất ổn định trở lại. Các nhà đầu tư cũng đánh giá kỹ lượng bình luận từ các nhà hoạch định chính sách Fed, trong đó Thành viên hội đồng Thống đốc Fed Adriana Kugler cho rằng NHTW nên tập trung vào việc đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%, nhưng vẫn phải thận trọng để không làm chậm lại tốc độ tăng trưởng việc làm và kinh tế. Đồng thời, Chủ tịch Fed Atlanta Bostic cũng cho biết mặc dù lạm phát đang dần được kiểm soát, nhưng các vấn đề liên quan đến thị trường lao động đang gia tăng. Tuy nhiên, ông vẫn lạc quan về sức mạnh tổng thể của nền kinh tế. Kết phiên:

• Dow Jones +0.30%
• S&P 500 +0.97%
• Nasdaq +1.45%

Trên thị trường FX, USD đi ngang trong biên độ hẹp ngày thứ 2 liên tiếp khi thiếu đi xúc tác từ các dữ liệu kinh tế quan trọng từ Hoa Kỳ. Kết thúc ngày giao dịch, NZD dẫn đầu đà tăng, trong khi CHF yếu nhất trong số các đồng tiền chính.

• Chỉ số DXY -0.01% 
• EURUSD +0.05% 
• GBPUSD +0.17% 
• AUDUSD -0.14%
• NZDUSD +0.22%
• USDJPY +0.01% 
• USDCHF +0.33%
• USDCAD +0.19%

Vàng quét 2 chiều trong biên độ rộng vào đầu ngày và lao dốc về gần 2,600 USD trong phiên Mỹ khi kỳ vọng vào đợt cắt giảm lãi suất lớn của Fed mờ dần. Kết phiên, vàng hồi nhẹ lên 2,620 USD, tức giảm hơn 20 USD trong ngày. Dầu WTI giảm 3.6 USD xuống 73.57 USD/thùng. Dầu thô bị bán tháo và giảm hơn 4% khi thị trường đang trong giai đoạn chờ đợi động thái trả đũa của Israel đối với các cuộc tấn công tên lửa của Iran, kết hợp với việc các nhà đầu tư bị thất vọng khi Bắc Kinh không tung ra thêm biện pháp kích thích kinh tế nào lớn hơn.

EUR/USD quay đầu giảm xuống dưới 1.0970 sau khi tăng lên tiệm cận 1.1000 nhờ dữ liệu sản xuất công nghiệp Đức lạc quan. Chỉ số DXY đã tăng vọt lên gần 102.60 trong phiên Mỹ, đè nặng lên cặp EUR/USD. Nhà đầu tư đang chờ đợi bình luận từ các quan chức Fed để đánh giá triển vọng chính sách.

Giá vàng tiếp tục lao dốc xuống dưới 2620 USD/oz, sụt giảm hơn 300 pip trong bối cảnh đồng USD tăng vọt lên tiệm cận 102.58. 

Sự thất vọng khi Trung Quốc không tung ra gói kích thích kinh tế mới là một lực cản đối với vàng, vì Trung Quốc là quốc gia tiêu thụ kim loại quý lớn nhất thế giới. Khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất thêm 50 điểm cơ bản tại cuộc họp tiếp theo vào tháng 11  giảm xuống cũng đè nặng lên giá vàng. Fed được dự đoán sẽ chỉ cắt giảm lãi suất 25bps hoặc thậm chí có thể không cắt giảm.

Giá dầu thô Brent giảm 4 USD vào hôm nay khi tình trạng khan hiếm đột ngột kết thúc.

Hoa Kỳ đã dựa vào Israel để tránh các cuộc tấn công ảnh hưởng đến giá năng lượng và có vẻ như điều đó đã hiệu quả. Biden và Harris không muốn giá năng lượng tăng đột biến ngay trước cuộc bầu cử.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) báo cáo dự trữ vàng không đổi ở mức 72.8 triệu ounce (2,264 tấn) vào cuối tháng 9, chuyên gia phân tích hàng hóa Carsten Fritsch của Commerzbank lưu ý.

“Điều này cho thấy PBOC đã không mua thêm bất kỳ lượng vàng nào trong 5 tháng liên tiếp. Trong bốn tháng đầu năm, PBOC đã mua 29 tấn vàng, tháng 4 chỉ mua vào lượng nhỏ, trong khi năm ngoái ngân hàng này đã mua vào tổng cộng 225 tấn vàng.”

“Ngay cả khi không có sự đóng góp lớn từ PBOC, lượng vàng mà các ngân hàng trung ương mua vào trong nửa đầu năm vẫn đạt tổng cộng 483 tấn, theo Hội đồng Vàng Thế giới, vì các ngân hàng trung ương ở các quốc gia khác, chẳng hạn như Ấn Độ, Thổ Nhĩ Kỳ và Ba Lan, vẫn tiếp tục mua vàng với một lượng lớn.”

Giá vàng hiện đã lao dốc xuống dưới 2620 USD/oz.

Giá vàng quay đầu giảm gần 150 pip xuống 2630 USD/oz. Sự thất vọng về mức độ hạn chế của gói kích cầu được Trung Quốc công bố vào hôm thứ Ba là một yếu tố bất lợi đối với giá vàng, vì Trung Quốc là nước tiêu thụ kim loại quý lớn nhất thế giới. Khả năng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) thêm 50 điểm cơ bản tại cuộc họp tiếp theo vào tháng 11 cũng giảm, đè nặng lên giá vàng. 

Những điểm nổi bật trong cuộc phỏng vấn của CEO JPMorgan Jamie Dimon với Bloomberg:

• Nhận định thâm hụt ngân sách là lạm phát và cần phải được giải quyết.
• Việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản của Fed là phù hợp, lãi suất dài hạn có thể tăng nhẹ.
• Nên cho phép sáp nhập giữa các ngân hàng vừa và nhỏ của Mỹ.
• AI là "thực tế" và mang tính chuyển đổi, JPMorgan đã tuyển thêm 1,000 nhân viên làm việc trong lĩnh vực AI.
• Thị trường chứng khoán đang ngày càng phát triển nhưng hoạt động IPO vẫn hạn chế.
• Đánh giá tích cực về việc huy động vốn khu vực tư nhân.

Nhận xét của Dimon cho thấy sự lạc quan về nền kinh tế và tiềm năng chuyển đổi của AI.

Cổ phiếu công nghệ cho thấy khả năng phục hồi ấn tượng, dẫn đầu là đà tăng trong lĩnh vực bán dẫn và ô tô.

• Lĩnh vực bán dẫn: Nvidia (NVDA) tăng vọt 1.60%, phản ánh niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư vào ngành này, cổ phiếu AMD cũng tăng 0.98%.
• Lĩnh vực ô tô: Tesla (TSLA) tăng vọt 1.63%, cho thấy tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ trong bối cảnh điều kiện thị trường thay đổi.
• Lĩnh vực đồ điện tử tiêu dùng: Apple (AAPL) chứng tỏ khả năng phục hồi với mức tăng 0.73%, duy trì sự ổn định trong bối cảnh cổ phiếu công nghệ tăng vọt.
• Lĩnh vực năng lượng: Cổ phiếu năng lượng có hiệu suất kém hơn, ExxonMobil (XOM) giảm 1.36%, cho thấy những thách thức trong thị trường dầu khí.

Tâm lý trên thị trường hiện tại khá lạc quan nhưng vẫn thận trọng. Đà tăng của các công ty công nghệ khổng lồ và các công ty bán dẫn báo hiệu một sự chuyển dịch tiềm năng sang đổi mới kỹ thuật số, thúc đẩy lợi nhuận trong tương lai.

Chỉ số Dow Jones tăng 93 điểm, tương đương 0.2%. Chỉ số S&P 500 tăng 0.5% và chỉ số Nasdaq nhích 0.5%.

Chỉ số Dow Jones khép phiên giảm gần 400 điểm vào thứ Hai, S&P 500 cũng mất gần 1%. Cổ phiếu công nghệ chịu ảnh hưởng nặng nề nhất từ ​​đà giảm hôm thứ Hai, khiến chỉ số Nasdaq mất khoảng 1.2%.

Một số cổ phiếu công nghệ tăng cao hơn vào thứ Ba, Nvidia tăng khoảng 1.6% và Super Micro leo dốc 3.3%, Wells Fargo nhích 1%.

Giá dầu WTI tăng trên 77 USD/thùng vào đầu tuần, nhưng đã giảm khoảng 3% trong phiên hôm thứ Ba khi các nhà giao dịch theo dõi động thái trả đũa ​​của Israel sau các cuộc tấn công bằng tên lửa của Iran và những nỗ lực của Hoa Kỳ nhằm ngăn chặn một cuộc chiến tranh rộng lớn hơn trong khu vực.

Giá dầu Brent giảm xuống dưới 80 USD/thùng khi nhà hoạch định kinh tế hàng đầu của Trung Quốc kết thúc cuộc họp báo rất được mong đợi vào thứ Ba mà không đưa ra biện pháp kích thích kinh tế mới, khiến tâm lý risk-off gia tăng.

Giá dầu Brent đã mất hơn 3%, lao dốc xuống tiệm cận 78 USD/thùng, giá dầu WTI cũng sụt giảm xuống dưới 76 USD/thùng. Ủy ban Phát triển và Cải cách Quốc gia (Trung Quốc) cho biết họ tin tưởng rằng đất nước sẽ đạt được các mục tiêu kinh tế trong năm nay, nhưng việc thiếu các gói kích thích mới đã làm các nhà đầu tư thất vọng.

Tuy nhiên, thị trường dầu mỏ vẫn có thể tăng nóng trở lại do diễn biến ở Trung Đông. Các nhà giao dịch đang theo dõi động thái trả đũa của Israel đối với Iran sau cuộc tấn công bằng tên lửa vào tuần trước, làm dấy lên lo ngại về một cuộc chiến tranh toàn diện.

USD/CAD đã break lên trên mức đỉnh của tháng 9, chạm mốc 1.3647 trong phiên tăng thứ năm liên tiếp.

Cặp tiền này đã suy yếu vào tháng 8 khi dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ kém khả quan và sau khi Fed cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản. Tuy nhiên, kể từ đó, dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ đã cải thiện và thị trường hiện đang dự đoán Fed sẽ hạ lãi suất xuống mức 3.25% hoặc 3.50% thay vì 2.75%.

Trong khi đó, dữ liệu kinh tế của Canada tiếp tục xấu đi và số lượng nhà tồn kho đang tăng lên. Ngân hàng Trung ương Canada đã đưa ra tín hiệu về việc cắt giảm thêm 50 điểm cơ bản vào tháng 10.

Có thể thấy, nền kinh tế Hoa Kỳ và Canada đang thay đổi theo hướng ngược nhau, ít nhất là về kỳ vọng.

• Cán cân thương mại tháng 8 của Canada thâm hụt 1.10 tỷ USD, dự kiến ​​thâm hụt 0.50 tỷ USD
• Trước đó thặng dư 0.68 tỷ USD (đã điều chỉnh thành thâm hụt 0.29 tỷ USD)
• Xuất khẩu: 64.31 tỷ USD, thấp hơn so với 65.66 tỷ USD trước đó (đã điều chỉnh thành 64.94 tỷ USD)
• Nhập khẩu: 65.41 tỷ USD, cao hơn so với 64.97 tỷ USD trước đó (đã điều chỉnh thành 65.22 tỷ USD)

Đồng USD đang đi ngang quanh mức 102.50 khi thị trường Trung Quốc mở cửa trở lại. Chỉ số Hang Seng 300 của Trung Quốc đã giảm hơn 9% tại thời điểm đóng cửa. Tâm lý risk-off đang bao trùm thị trường, với các cổ phiếu châu Âu cũng chìm trong sắc đỏ. 

Hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq 100 tăng khoảng 0.5%, "phớt lờ" những lo ngại trước đó về việc thiếu các biện pháp kích thích mới từ Trung Quốc. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cũng ổn định sau khi tăng mạnh vào thứ Hai do các khoản cược vào quy mô cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 11 đã được giảm bớt.

Lịch kinh tế khá nhẹ nhàng và không tạo ra biến động mạnh trên thị trường vào thứ Ba, nhà đầu tư đang chờ đợi bình luận từ Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic và Phó Chủ tịch Fed Phillip Jefferson nhằm tìm kiếm thêm động lực. 

• Cán cân thương mại quốc tế của Hoa Kỳ trong tháng 8 thâm hụt 70.4 tỷ USD, ước tính là thâm hụt 70.6 tỷ USD
• Tháng trước thâm hụt 78.8 tỷ USD, được điều chỉnh thành thâm hụt 78.9 tỷ USD
• Cán cân thương mại hàng hoá thâm hụt 94.22 USD, tháng trước thâm hụt 102.8 tỷ USD 
• Dịch vụ thặng dư 24.4 tỷ USD, tháng trước là 24.3 tỷ USD

Chi tiết:

• Xuất khẩu: +2%, tháng 7: +0.5%
• Nhập khẩu: -0.9%, tháng 7: +2.1%
• Xuất khẩu: 271.76 tỷ USD, tháng trước: 266.48 tỷ USD
• Nhập khẩu: 342.1 tỷ USD, tháng trước: 345.4 tỷ USD
• Trung Quốc thâm hụt thương mại 27.88 tỷ USD, tháng trước thâm hụt 30.12 tỷ USD

Tin tức:

• Sản lượng dầu thô của Libya tăng trở lại sau khi lệnh cấm sản xuất bị dỡ bỏ
• Quan chức ECB Centeno: Lạm phát tại khu vực đang tiến gần đến mục tiêu
• Chỉ số lạc quan doanh nghiệp nhỏ NFIB của Mỹ tăng nhẹ trong tháng 9
• Quan chức ECB Elderson: ECB sẽ tiếp tục nới lỏng dần dần
• Quan chức ECB Kazaks: Dữ liệu ủng hộ khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 10
• Quan chức ECB Vasle: Không bắt buộc phải cắt giảm lãi suất vào tháng 10
• Bộ trưởng Ngoại giao Iran có chuyến thăm đến Ả Rập và các quốc gia trong khu vực để giải quyết căng thẳng leo thang
• Thâm hụt thương mại tháng 8 tại Pháp lớn hơn dự báo
• Iran cảnh báo Israel về các cuộc trả đũa mạnh mẽ hơn nếu tiếp tục bị tấn công

Phiên giao dịch hôm nay khá ảm đạm về mặt dữ liệu, với thông tin đáng chú ý duy nhất là chỉ số lạc quan doanh nghiệp nhỏ NFIB của Mỹ, tăng nhẹ so với tháng trước. Trong khi đó, nhiều quan chức ECB đã xác nhận việc cắt giảm lãi suất vào tháng 10, điều mà thị trường đã định giá từ vài tuần trước.

Thị trường ngoại hối tiếp tục giao dịch trong biên độ hẹp khi chúng ta chờ đợi số liệu CPI của Mỹ được công bố vào thứ Năm.

Giá dầu thô Brent giảm 1.45% trong ngày kể từ mức đỉnh $81 đạt được đêm qua, với nguyên nhân có thể là do sự sụt giảm của chứng khoán Trung Quốc. Đồng cũng là một mặt hàng giảm giá mạnh do gần đây nó nhạy cảm hơn với thị trường Trung Quốc. Mặt khác, vàng vẫn dao động trong biên độ hẹp do đà tăng gần đây của lợi suất tiếp tục gây áp lực lên thị trường.

Phiên giao dịch tại Mỹ sẽ không có dữ liệu quan trọng nào được công bố và các bài phát biểu của quan chức Fed sẽ lại là tâm điểm chú ý khi chúng ta có bài phát biểu của Bostic và Collins từ Fed.

Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Libya (NOC) cho biết sản lượng dầu thô và khí ngưng tụ (condensate) đã đạt 1,133,133 thùng/ngày trong 24 giờ qua.

NOC cho biết sự phục hồi này diễn ra chỉ vài ngày sau khi lệnh cấm sản xuất bị dỡ bỏ

Theo Alvin Liew, Chuyên gia Kinh tế Cấp cao của UOB Group, báo cáo việc làm tháng 9 của Mỹ đã cải thiện triển vọng của thị trường lao động:

• Lượng việc làm được tạo ra trong 3 quý đầu tiên vẫn ở tốc độ chậm hơn (so với ba năm trước), nhưng cơ sở việc làm giữa các ngành đã được mở rộng hơn trong tháng 9, và chỉ có nhân công trong ngành sản xuất, kho bãi và vận tải mất đi việc làm.
• Dữ liệu việc làm tháng 9 không ủng hộ cho một đợt cắt giảm lãi suất mạnh mẽ, đặc biệt là nếu chúng ta xem xét sự hồi phục của tỷ lệ thất nghiệp và sự tăng tốc của tăng trưởng tiền lương. Do đó, chúng tôi giữ nguyên dự báo về việc Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC tháng 11, trong khi kịch bản khác khó xảy ra hơn là Fed sẽ ngưng giảm lãi suất trong cuộc họp tới.
• CPI tháng 9 vào thứ Tư sẽ định hình thêm kỳ vọng của Fed.

Mario Centeno, Thành viên Hội đồng thống đốc ECB, cho biết:

• Lạm phát tại Eurozone đang dần tiến về mục tiêu 2% của NHTW này
• Chu kỳ nới lỏng sẽ diễn ra nhanh hơn chúng tôi tưởng tượng vào tháng 06
• Quá trình hạ lãi suất vẫn sẽ được tiếp tục

• Chỉ số lạc quan doanh nghiệp nhỏ từ NFIB đã đạt mức 91.5, cao hơn so với mức trước đó là 91.2. Đây là tháng thứ 33 liên tiếp chỉ số này ở dưới mức trung bình 50 năm là 98.
• Trong khi đó, Chỉ số bất ổn tăng 11 điểm lên 103, mức cao kỷ lục.
• 51% chủ doanh nghiệp cho biết đã đầu tư vào tài sản cố định trong 6 tháng qua, giảm so với tháng 8.
• Số lượng chủ doanh nghiệp gia tăng hàng tồn kho giảm xuống mức -13% (đã điều chỉnh), mức thấp nhất kể từ tháng 6/2020.

Các chủ doanh nghiệp nhỏ đang cảm thấy bất an hơn bao giờ hết. Tình hình bất ổn đang khiến các chủ doanh nghiệp do dự trong việc đầu tư vào tài sản cố định và hàng tồn kho, đặc biệt là khi lạm phát và chi phí tài chính tiếp tục gây áp lực lên lợi nhuận của họ.

Mặc dù có một số hy vọng vào mùa lễ hội sắp tới, nhưng nhiều chủ doanh nghiệp vẫn đang băn khoăn liệu điều kiện kinh doanh trong tương lai có được cải thiện hay không.

Chỉ số lạc quan doanh nghiệp nhỏ theo từng danh mục

Frank Elderson, thành viên Hội đồng Thống đốc ECB, cho hay:

• Nếu dự báo của chúng tôi rằng lạm phát sẽ giảm về mục tiêu 2% vào nửa cuối năm 2025 tiếp tục được xác nhận, chúng tôi sẽ tiếp tục nới lỏng dần dần
• ECB sẽ cởi mở trong cuộc họp tháng 10 ngay cả khi tăng trưởng kinh tế suy yếu có thể đã xảy ra vàđánh giá liệu điều này có tác động đến dự báo lạm phát hay không.
• Tốc độ nới lỏng của ECB sẽ vẫn linh hoạt và phụ thuộc vào dữ liệu về tăng trưởng kinh tế và lạm phát. Dữ liệu mới nhất không phù hợp với dự báo của ECB.

Quan chức ECB này đã có những phát biểu về triển vọng chính sách tiền tệ:

• Rủi ro lạm phát đang giảm bớt nhưng vẫn còn một số bất ổn.
• Việc cắt giảm lãi suất vào tháng 10 không nhất thiết có nghĩa là sẽ có một lần cắt giảm khác vào tháng 12.
• Không bắt buộc phải cắt giảm lãi suất vào tháng 10

Xác suất cắt giảm lãi suất vào tháng 10 cao hơn so với nhận định của ông Vasle, khi xem xét sự giảm tốc của CPI khu vực cũng như số liệu tăng trưởng ảm đạm trong vài tháng qua. Thị trường hiện đang định giá khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản cho cả tháng 10 và tháng 12 ở mức 100%, điều này có vẻ rất hợp lý khi xem xét bức tranh kinh tế.

Quan chức ECB Nagel sau đó cũng phát biểu rằng họ vẫn để ngỏ khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 10.

Phát biểu tại một cuộc Hội nghị của ECB, Thành viên hội đồng thống đốc Fed Adriana Kugler nhấn mạnh mục tiêu của Fed là tránh tình trạng suy giảm đáng kể về việc làm, đồng thời hoan nghênh tỷ lệ thất nghiệp giảm gần đây. Một số chỉ số cho thấy thị trường việc làm đang bình thường hóa, nhưng Fed vẫn thận trọng để ngăn chặn bất kỳ sự suy yếu quá mức nào có thể gây ra khó khăn không đáng có.

• Thị trường lao động đã bắt đầu hạ nhiệt nhưng Fed đang xem xét xu hướng việc làm nói chung chứ không phải dữ liệu đơn lẻ.
• Lượng việc làm được tạo ra vừa phải là điều rất đáng hoan nghênh.
• Một số số liệu cho thấy thị trường lao động đang hạ nhiệt .
• Tôi đã chứng kiến ​​lạm phát giảm đáng kể.

Điều này làm nổi bật khả nang của Fed trong việc quản lý bình thường hóa kinh tế mà không gây ra suy thoái. 

Giá vàng biến động mạnh trong biên độ 2,628 - 2,650 USD. Kim loại quý chịu áp lực bán nhẹ và giảm liên tiếp trong 5 ngày, chạm mức thấp nhất trong hơn 1 tuần khi kiểm tra ngưỡng hỗ trợ 2,630 USD vào đầu phiên giao dịch châu Âu. Báo cáo việc làm NFP khả quan vào thứ Sáu tuần trước cung cấp thêm bằng chứng về sự vững vàng của thị trường lao động Mỹ, khiến các nhà đầu tư giảm kỳ vọng về một đợt cắt giảm lãi suất mạnh tay từ Fed. Đây được coi là yếu tố chính làm suy yếu nhu cầu đối với vàng.

Tuy nhiên, đồng USD giảm nhẹ, cùng với lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm trên tất cả các kỳ hạn (đặc biệt là lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm nhạy cảm với triển vọng chính sách của Fed, giảm gần 4 điểm cơ bản xuống còn 3.96%), kết hợp với căng thẳng địa chính trị leo thang ở Trung Đông vào thứ Hai, đã phần nào làm giảm áp lực bán trên thị trường vàng. Đồng thời, một số nhà đầu tư có thể thận trọng hơn trong việc đặt cược vào triển vọng chính sách của Fed trước khi biên bản cuộc họp FOMC được công bố vào thứ Tư, bên cạnh các dữ liệu quan trọng khác như CPI và PPI tháng 9 của Mỹ, dự kiến sẽ lần lượt công bố vào thứ Năm và thứ Sáu tuần này.

Chứng khoán châu Âu giảm cùng nhóm cổ phiếu công nghệ Hoa Kỳ vào đêm qua khi Trung Quốc làm thất vọng các nhà đầu tư kỳ vọng vào những cam kết hỗ trợ nền kinh tế thông qua gói cứu trợ mạnh mẽ mới thông báo. Ngoài ra, cuộc xung đột leo thang ở Trung Đông tiếp tục làm các nhà đầu tư lo lắng, với giao tranh leo thang vào thứ Hai trên nhiều mặt trận sau một năm chiến tranh. Lực lượng Phòng vệ Israel cho biết họ đã chặn được hầu hết một loạt tên lửa bắn về phía Tel Aviv do Hamas và các nhóm khác do Iran hậu thuẫn.

Trên thị trường FX, USD giảm so với các đồng tiền chính, với JPY dẫn đầu đà tăng trong khi AUD yếu nhất trong số các đồng tiền chính. 

Nhận định từ các quan chức Nhật Bản đã làm dấy lên nỗi lo về khả năng can thiệp ngoại hối, cùng với căng thẳng địa chính trị leo thang ở Trung Đông đang trở thành những yếu tố chính hỗ trợ cho đồng JPY. Ngoài ra, USD giảm nhẹ cũng gây ra một số áp lực bán lên cặp USD/JPY.

Sản lượng công nghiệp tháng 8 tại Đức tăng 2.9%, phục hồi mạnh mẽ sau mức giảm 2.4% vào tháng 7, đồng thời cao hơn kỳ vọng của thị trường là 0.8%. EUR/USD đang chật vật tăng trước luồng dữ liệu tích cực này và hiện tăng nhẹ 0.1% trong ngày lên gần 1.1000. Tương tự, GBP/USD cũng đi ngang trong biên độ hẹp 1.3065 - 1.3100.

Trên thị trường hàng hóa, giá dầu WTI giảm trở lại sau nhiều phiên tăng nóng khi các nhà đầu tư tiến hành chốt lời. Vàng biến động mạnh trong biên độ 2,628 - 2,650 USD. Kim loại quý chịu áp lực bán nhẹ và giảm ngày thứ 5 liên tiếp, xuống mức thấp nhất trong hơn 1 tuần và kiểm tra hỗ trợ 2,630 USD vào nửa đầu phiên Âu.