• Nên tiếp tục với một loạt các đợt cắt giảm lãi suất tại các cuộc họp tiếp theo.
• Các động thái của chúng ta nên từ từ và thận trọng dựa trên dữ liệu hiện có.
• Việc cắt giảm lãi suất với quy mô lớn hơn không nên bị loại trừ nếu dữ liệu sắp tới cho thấy điều đó là cần thiết.
• Các dự báo mới nhất cho thấy lạm phát sẽ đạt mục tiêu 2% một cách bền vững từ quý 2 năm 2025.

• Hợp đồng tương lai chỉ số DAX (Đức) tăng 0.1%
• Hợp đồng tương lai chỉ số FTSE (Vương quốc Anh) tăng 0.6%

Chứng khoán Anh Quốc có vẻ sẵn sàng cho một phiên mở cửa mạnh mẽ khi đồng GBP suy yếu trong bối cảnh báo cáo doanh số bán lẻ yếu hơn. Điều đó chắc chắn làm tăng khả năng cắt giảm lãi suất của BOE vào tháng tới. 

• Doanh số bán lẻ giảm 0.3% so với tháng trước (Dự báo: +0.4%, Tháng trước: +0.2%; được điều chỉnh thành +0.1%)
• Doanh số bán lẻ tăng 3.6% so với cùng kỳ năm trước (Dự báo: +4.2%, Tháng trước: +0.5%; được điều chỉnh thành 0.0%)
• Doanh số bán lẻ không bao gồm xe hơi, nhiên liệu giảm 0.6% so với tháng trước (Dự báo: +0.1%, Tháng trước: +0.3%; được điều chỉnh thành +0.1%)

Có một vài con số cần lưu ý trong ngày.

Đầu tiên là EUR/USD với mức giá đáo hạn từ 1.0275 đến 1.0300. Điều này có thể giúp EUR/USD tiếp tục biến động trong khoảng hẹp.

Lượng lớn hợp đồng USD/JPY cũng sẽ đáo hạn ở mức ở mức 155.00, có thể đóng vai trò là chốt chặn trước thềm phiên giao dịch của Hoa Kỳ vào cuối ngày. Hành động của BOJ vẫn là trọng tâm của thị trường.

Ngoài ra, USD/CAD cũng là điểm nhấn ở mức 1.4400.

Dân số Trung Quốc giảm năm thứ ba liên tiếp vào năm 2024, đánh dấu một xu hướng đáng lo ngại kể từ khi kết thúc chính sách một con (1979-2015). Dù Chủ tịch Tập Cận Bình đã cố gắng thuyết phục người dân rằng cải thiện đời sống toàn dân là ưu tiên, qua đó giảm bớt căng thẳng xã hội, nhưng cho đến nay, chiến lược này chưa đạt hiệu quả rõ ràng, khi vấn đề nhân khẩu và áp lực kinh tế vẫn tiếp tục gia tăng.

Xu hướng già hóa dân số, kết hợp với áp lực xã hội và chất lượng cuộc sống suy giảm, khiến nhiều người trẻ muốn ra nước ngoài. Điều này càng làm suy yếu triển vọng kinh tế, với nguy cơ rơi vào "thập kỷ mất mát" tương tự Nhật Bản.

• 16:30: Thống đốc Ngân hàng Tây Ban Nha Jose Luis Escriva phát biểu tại sự kiện “Sự độc lập của các ngân hàng trung ương trước những thách thức hiện tại và tương lai”, do Ngân hàng Tây Ban Nha tổ chức
• 18:00: Bài phát biểu quan trọng trực tuyến của thành viên hội đồng ECB Piero Cipollone tại hội nghị Crypto Asset Lab 2025 do Đại học Milano-Bicocca tổ chức

• 85.7% hộ gia đình Nhật Bản kỳ vọng lạm phát sẽ tăng sau một năm kể từ bây giờ, tốc độ tăng trung bình là 11.5%/năm.
• 82.5% hộ gia đình Nhật Bản kỳ vọng lạm phát sẽ tăng sau năm năm kể từ bây giờ, tốc độ tăng trung bình là 9.2%/năm.

Các nhà kinh tế tại Ngân hàng Bank of America dự báo lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ có thể sẽ ở mức 4.75% trong năm nay, họ cho biết thêm:

• Lợi suất có thể tăng trên 5% tùy thuộc vào Cục Dự trữ Liên bang, nhưng cũng khó có thể tăng trên 5.25%
• BoA dự báo nền kinh tế vĩ mô sẽ tiếp tục mạnh mẽ và Fed sẽ hawkish hơn.

Dữ liệu tăng trưởng kinh tế quý 4 của Trung Quốc vượt kỳ vọng, GDP tăng 5.4% so với cùng kỳ năm trước, mức tăng lớn nhất trong 6 quý. CNY đã tăng sau dữ liệu.

Trung Quốc cũng đã công bố sản lượng kỷ lục vào năm 2024 đối với các mặt hàng bao gồm than, khí đốt và nhôm.

Trong tin tức về lĩnh vực bất động sản, có báo cáo rằng CEO của China Vanke (một công ty phát triển bất động sản nổi tiếng) đã bị chính quyền bắt giữ. Cổ phiếu và trái phiếu của Vanke đã lao dốc.

Ngoài ra, có rất ít tin tức khác. Các nhà đàm phán đã đạt được thỏa thuận ngừng bắn ở Gaza, quốc hội Israel sẽ bỏ phiếu về thỏa thuận này vào thứ Bảy.

USD/JPY giảm xuống còn 155.00 nhưng sau đó đã phục hồi trở lại.

• Thị trường định giá gần như chắc chắn BoJ sẽ tăng lãi suất vào tuần tới
• Goldman Sachs Asset Management đang lạc quan về JPY
• Họ cho rằng BoJ sẽ tăng lãi suất để hỗ trợ đồng tiền này vào tháng 1

Cuối năm 2024, dân số của nước này đạt mức 1.408 tỷ, giảm 1.39 triệu so với năm 2023
Xu hướng tương tự cũng diễn ra ở nhiều khu vực hơn:

• Nhật Bản, Hàn Quốc và Hồng Kông đều đang chứng kiến ​​tỷ lệ sinh giảm
• Dân số Nhật Bản bắt đầu giảm vào năm 2021
• Chính sách nhập cư hạn chế khiến Trung Quốc khó chống lại tình trạng suy giảm dân số.

Sự suy giảm này gây ra rủi ro cho lực lượng lao động, tăng trưởng kinh tế và ổn định xã hội của Trung Quốc.

• UOB trong một báo cáo nghiên cứu cho biết cặp USD/JPY có thể giảm xuống mức 151.80, là đáy của mây Ichimoku trên khung W1.
• Chỉ báo MACD trên biểu đồ D1 cho thấy sự phân kỳ giảm giá rõ ràng, tương tự như phân kỳ đã xuất hiện trong đợt điều chỉnh về mức 148.63 vào năm ngoái.
• Chỉ báo giao động Stochastic trên khung W1 đang xuất hiện tín hiệu cắt nhau trong vùng quá mua, báo hiệu khả năng đảo chiều.
• Mức giá quan trọng cần chú ý là 153.60, hỗ trợ của đường xu hướng. Nếu mức này bị phá vỡ, có thể xảy ra một đợt điều chỉnh trở lại và kiểm tra lại mức 151.80.

USD/CNY duy trì gần mức thấp nhất trong 16 tháng, khi các nhà đầu tư lo ngại về các biện pháp thuế quan từ Mỹ và sự phục hồi kinh tế chậm chạp của Trung Quốc. Dữ liệu GDP của Trung Quốc cho thấy GDP +5.4% trong tháng 12, cao hơn so với mức +4.6% trước đó

• Doanh số bán lẻ Trung Quốc: +3.7% y/y (Dự đoán: +3.5%, Trước đó: +3.0%)
• Sản xuất công nghiệp: +6.2% y/y (Dự đoán: +5.4%, Trước đó: +5.4%)
• GDP: +5.4% y/y (Dự đoán: +5.0%, Trước đó: +4.6%)
• GDP: +1.6% q/q (Dự đoán: +1.6%, Trước đó: +0.9%)

Hôm nay, dữ liệu tháng 12 và quý IV từ Trung Quốc sắp được công bố. Theo khảo sát của China Securities Times, dự báo tăng trưởng GDP năm 2025 ít nhất là 4.8%. Tuy nhiên, các nhà kinh tế ở Trung Quốc cần thận trọng khi đưa ra nhận định. Theo một báo cáo của Wall Street Journal vào đầu tháng này, trong một diễn đàn tại Washington tháng trước, một nhà kinh tế Trung Quốc nổi tiếng đã bày tỏ sự nghi ngờ về cách điều hành nền kinh tế của Bắc Kinh và cho rằng nền kinh tế Trung Quốc có thể đã tăng trưởng với tốc độ thấp hơn nhiều so với mức 5% mà chính quyền công bố. Khi chủ tịch Tập Cận Bình biết được, ông đã rất tức giận. Theo những người thân cận với vấn đề này, lãnh đạo Trung Quốc đã ra lệnh điều tra Gao Shanwen, nhà kinh tế trưởng của SDIC Securities, công ty chứng khoán nhà nước, người thường xuyên tư vấn cho chính phủ về các chính sách kinh tế và tài chính. 

Thỏa thuận giữa Israel và Hamas về việc thả con tin và bắt đầu lệnh ngừng bắn đã được ký kết chính thức vào hôm thứ Năm tại Doha. Tuy nhiên, chính phủ Israel sẽ không bỏ phiếu để phê duyệt thỏa thuận này cho đến tối thứ Bảy.

Việc trì hoãn cuộc bỏ phiếu sẽ làm lùi thời gian bắt đầu lệnh ngừng bắn và việc thả ba con tin đầu tiên từ Chủ nhật sang ít nhất là thứ Hai, theo các quan chức Israel. Đây là tin tức tích cực cho tất cả các bên liên quan.

Thị trường chứng khoán Mỹ đã kết thúc phiên trong sắc đỏ khi các chỉ số chính đồng loạt giảm do tâm lý thận trọng của nhà đầu tư trước các chính sách kinh tế sắp tới từ chính quyền mới. Đây là phiên giảm đầu tiên sau đợt tăng mạnh vào hôm thứ Tư, khi dữ liệu CPI lõi thấp hơn kỳ vọng đã hỗ trợ đà phục hồi trên thị trường. Chỉ số Dow Jones giảm 68.42 điểm, tương đương 0.16%, đóng cửa ở mức 43,153.13. S&P 500 mất 0.21%, chốt phiên ở 5,937.34 điểm, trong khi Nasdaq Composite giảm 0.89%, kết thúc ở mức 19,338.29. Các cổ phiếu công nghệ tiếp tục là nhóm chịu áp lực lớn nhất, dẫn dắt bởi sự suy giảm của các cổ phiếu tăng trưởng cao. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm khi nhà đầu tư kỳ vọng Fed có thể cắt giảm lãi suất trong năm nay nếu dữ liệu kinh tế tiếp tục suy yếu. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm 3.8 điểm cơ bản xuống 4.615%, lợi suất kỳ hạn 30 năm giảm 2.2 điểm cơ bản xuống 4.8556%. Khối lượng giao dịch phiên này thấp hơn khi nhà đầu tư chờ đợi các thông tin quan trọng từ chính quyền mới của Tổng thống đắc cử Donald Trump, dự kiến nhậm chức vào thứ Hai. Thị trường cũng theo dõi sát sao các tín hiệu từ Bộ trưởng Tài chính được đề cử, ông Scott Bessent, về định hướng chính sách tài khóa và thương mại trong thời gian tới.

• Dow Jones: -0.16%
• S&P 500: -0.21%
• Nasdaq Composite: -0.89%

Chỉ số DXY duy trì xu hướng giảm nhẹ, chốt ở mức 108.97, chịu áp lực từ kỳ vọng rằng Fed có thể giảm lãi suất nếu kinh tế Mỹ tiếp tục suy yếu.  USD/JPY giảm xuống mức 155.2, mức thấp nhất trong gần một tháng, trong bối cảnh BOJ có thể sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp sắp tới. Các bình luận gần đây từ Thống đốc BOJ Kazuo Ueda và Phó Thống đốc Ryozo Himino đã củng cố kỳ vọng về khả năng tăng lãi suất, với thị trường hiện đang định giá 79% cơ hội tăng 50 điểm cơ bản. Trong khi đó, lạm phát bán buôn tại Nhật Bản tháng 12 giữ ổn định ở mức 3.8%, chủ yếu do giá thực phẩm cao. EUR/USD đạt 1.03, khi nhà đầu tư tiếp tục đánh giá khả năng Fed cắt giảm lãi suất trong năm nay. Trong khi đó, đồng bảng Anh tiếp tục suy yếu, với GBP/USD giảm xuống mức 1.2228, do tâm lý lo ngại về kinh tế Anh khi lợi suất trái phiếu chính phủ giảm. 

• DXY: -0.08%
• EUR/USD: +0.05%
• GBP/USD: -0.01%
• USD/JPY: -0.10%
• USD/CHF: -0.05%
• USD/CAD: -0.01%
• AUD/USD: -0.01%
• NZD/USD: +0.01%

Thị trường hàng hóa hôm qua chứng kiến sự sụt giảm ở giá dầu khi nhà đầu tư phản ứng trước kỳ vọng rằng lực lượng Houthi tại Yemen sẽ ngừng các cuộc tấn công vào tàu thuyền tại Biển Đỏ, giúp giảm bớt lo ngại về nguồn cung. Giá dầu WTI giảm 1.7%, chốt phiên ở mức 78.68 USD/thùng, trong khi dầu Brent giảm 0.9%, xuống 81.29 USD/thùng. Giá vàng giao ngay tăng lên mức cao nhất trong hơn một tháng, hưởng lợi từ đà giảm của lợi suất trái phiếu Mỹ. Vàng giao ngay tăng 0.65% lên 2,713.26 USD/ounce, trong khi hợp đồng tương lai vàng tăng mạnh 1.38%, đạt 2,749.80 USD/ounce. Thị trường khí đốt tự nhiên tại Mỹ tăng đáng kể, với giá hợp đồng tương lai tăng 4% lên mức cao nhất trong hai năm. Nguyên nhân là dự báo thời tiết lạnh hơn trong kỳ nghỉ lễ Martin Luther King Jr. khiến nhu cầu sưởi ấm tăng cao, đồng thời khả năng đóng băng các giếng khai thác và đường ống dẫn khí làm hạn chế nguồn cung. Tâm lý nhà đầu tư hàng hóa nhìn chung vẫn thận trọng, khi các biến động địa chính trị và kinh tế toàn cầu tiếp tục tạo áp lực lên nguồn cung và nhu cầu.

• Dữ liệu lạm phát tháng 12 được đánh giá rất tốt.
• Khi nhìn vào các chỉ báo trong 12 tháng, chưa có nhiều tiến triển rõ rệt về lạm phát.
• Nếu các số liệu tiếp tục khả quan, có cơ sở để kỳ vọng cắt giảm lãi suất vào nửa đầu năm nay.
• 6/8 tháng qua đã đạt mục tiêu, có khả năng xu hướng này sẽ tiếp tục.
• Nếu xảy ra bất ngờ như năm ngoái, Fed sẽ cần duy trì chính sách hiện tại, nhưng Fed lạc quan rằng quá trình kiểm soát lạm phát sẽ tiến triển.
• Kịch bản lạm phát đang dần biến động theo một xu hướng.
• Vẫn chưa thể hoàn toàn loại trừ khả năng điều chỉnh lãi suất trong tháng 3.
• Có thể sẽ có 3–4 đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay nếu dữ liệu hỗ trợ (so với kỳ vọng thị trường là khoảng 39 điểm cơ bản).
• Báo cáo việc làm mạnh gần đây được xem như sự bù đắp cho các báo cáo yếu hơn trước đó.
• Các chỉ số cho thấy thị trường lao động đang ở mức ổn định, chưa đạt sự bùng nổ
• Thuế quan chưa chắc đã thúc đẩy lạm phát cao hơn. Đây không được coi là một yếu tố tác động mạnh đến lạm phát.
• Lạm phát có thể đang hướng về mức mục tiêu

Đánh giá của thành viên Fed Christopher Waller được chính ông nhận định là có phần lạc quan hơn so với các đồng nghiệp. Các bình luận cho thấy lập trường dovish của ông. Lợi suất TPCP 10 năm hiện đang ở mức 4.659%, tăng 0.6 bps, ghi nhận mức cao nhất tại 4.694%. Lợi suất TPCP 2 năm hiện ở mức 4.266%, giảm từ mức 4.316%.  

Thị trường chứng khoán hôm nay ghi nhận diễn biến đối lập rõ rệt giữa các nhóm ngành. Trong khi lĩnh vực công nghệ có dấu hiệu khởi sắc với nhiều cổ phiếu tăng mạnh, ngành sản xuất ô tô lại chìm trong sắc đỏ.

Công nghệ:

• Broadcom (AVGO) dẫn đầu với mức tăng đáng kể 3.93%.
• Các “ông lớn” như Microsoft (MSFT) và Nvidia (NVDA) cũng đóng cửa trong sắc xanh, cho thấy đà tăng tích cực trong lĩnh vực này.

Sản xuất ô tô:

• Tesla (TSLA) giảm mạnh 1.73%, phản ánh những khó khăn chung trong ngành sản xuất ô tô.
• Sự sụt giảm này có thể xuất phát từ lo ngại của nhà đầu tư về vấn đề sản xuất hoặc áp lực cạnh tranh trên thị trường.

Tài chính: Ngành tài chính ghi nhận diễn biến trái chiều. JPMorgan Chase (JPM) và Visa (V) tăng nhẹ, phản ánh tâm lý lạc quan thận trọng của các nhà đầu tư.
Chăm sóc sức khỏe: Các cổ phiếu trong lĩnh vực này tương đối ổn định, với Eli Lilly (LLY) tăng nhẹ 0,17%, vượt trội so với các mã chính khác.
Tâm lý và xu hướng thị trường

• Tâm lý chung của thị trường hôm nay là "lạc quan một cách thận trọng", được thúc đẩy bởi đà tăng của nhóm cổ phiếu công nghệ nhưng bị hạn chế bởi sự sụt giảm trong ngành sản xuất ô tô.
• Ngành công nghệ đang hưởng lợi từ các điều kiện chuỗi cung ứng được cải thiện và nhu cầu tiêu dùng hồi phục.
• Ngành sản xuất ô tô tiếp tục chịu sức ép từ chi phí gia tăng và môi trường cạnh tranh khắc nghiệt, khiến nhà đầu tư thận trọng hơn.

Chỉ số sản xuất Philly Fed tháng 1: 44.3 (Dự đoán: -5.2; Trước đó: -16.4), ghi nhận mức cao nhất kể từ tháng 4/2021

Chi tiết:

• Chỉ số khuếch tán về hoạt động chung hiện tại tăng lên 44.3 trong tháng 1 (Trước đó: -10.9), đánh dấu mức tăng lớn nhất kể từ tháng 6/2020.
• 51% doanh nghiệp báo cáo hoạt động tăng (Trước đó: 19%),
• 7% báo cáo giảm (Trước đó: 30%),
• 41% báo cáo không thay đổi (Trước đó: 45%).
• Chỉ số đơn hàng mới tăng 47 điểm lên 42.9, cao nhất kể từ tháng 11/2021.
• Chỉ số giao hàng tăng 39 điểm lên 41.0, cao nhất kể từ tháng 10/2020.
• Chỉ số việc làm tăng 7 điểm lên 11.9:
  • 13% doanh nghiệp báo cáo tăng việc làm.
  • 1% báo cáo giảm.
  • 87% không thay đổi.
• Chỉ số tuần làm việc trung bình tăng lên 20.3 (Trước đó:-3.7), mức cao nhất kể từ tháng 3/2022.

Giá cả tăng:

• Các doanh nghiệp ghi nhận giá cả tăng mạnh, với các chỉ số giá đạt mức cao gần đây:
• Chỉ số giá đầu vào tăng 5 điểm lên 31.9, mức cao nhất kể từ tháng 12/2022:
  • 36% doanh nghiệp báo cáo giá đầu vào tăng,
  • 4% báo cáo giảm,
  • 60% không thay đổi.
• Chỉ số giá hàng hóa bán ra tăng 24 điểm lên 29.7, mức cao nhất kể từ tháng 1/2023:
  • 35% doanh nghiệp báo cáo giá tăng (Trước đó: 9%),
  • 5% báo cáo giảm,
  • 60% không thay đổi (Trước đó: 85%).

Triển vọng 6 tháng tới:

• Chỉ số khuếch tán hoạt động chung tương lai tăng từ 33.8 trong tháng 12 lên 46.3 trong tháng 1:
• 54% doanh nghiệp kỳ vọng tăng trưởng,
• 7% kỳ vọng giảm,
• 36% dự kiến không thay đổi.
• Chỉ số đơn hàng mới tương lai tăng 5 điểm lên 57.3.
• Chỉ số giao hàng tương lai tăng 11 điểm lên 60.2, cao nhất kể từ tháng 7/2021.
• Chỉ số việc làm tương lai tăng 8 điểm lên 40.4, mức cao nhất kể từ tháng 12/2021.
• Chỉ số giá đầu vào tương lai tăng 9 điểm lên 67.3, mức cao nhất kể từ tháng 1/2022.
• Chỉ số giá hàng hóa bán ra tương lai giảm nhẹ 1 điểm xuống 53.6.
• Chỉ số chi tiêu vốn tương lai tăng 17 điểm lên 39.0, mức cao nhất kể từ tháng 7/2021.

Tóm tắt: Kết quả khảo sát có thể đã bị tác động bởi các yếu tố như kỳ vọng về thuế quan hoặc diễn biến chính trị, dẫn đến mức tăng mạnh bất thường. Tuy nhiên, chỉ số có thể dễ dàng quay đầu giảm trong tháng tới. Điểm đáng lo ngại là các chỉ số giá đầu vào (tăng lên 31.9 từ 26.6) và giá hàng hóa bán ra (tăng lên 29.7 từ 5.6). Đơn hàng mới tăng mạnh (42.9 từ -3,6 tháng trước), và chỉ số giao hàng cũng nhảy vọt lên 41.0 từ 1.7.

• Doanh số bán lẻ: tăng 0.4% so với tháng trước (Dự đoán:0.6%; Trước đó: 0.8%)
• Doanh số bán lẻ của nhóm ngành dẫn đầu: tăng 0.7% so với tháng trước (Dự đoán: 0.4%; Trước đó: 0.4%)
• Doanh số bán lẻ lõi (không bao gồm ô tô): tăng 0.4% so với tháng trước (Dự đoán: 0.5%; Trước đó: 0.2%)
• Doanh số bán lẻ không bao gồm ngành ô tô và xăng: tăng 0.3% so với tháng trước (Trước đó: 0.2%)

Số liệu chi tiết từ Cục Thống kê Mỹ:

• Tổng doanh số bán lẻ trong tháng 12/2024 đạt 729.2 tỷ USD, tăng 0.4% (±0.5%) so với tháng trước và tăng 3.9% (±0.5%) so với cùng kỳ năm 2023.
• Doanh số bán lẻ trong cả năm 2024 tăng 3.0% (±0.5%) so với năm 2023.
• Doanh số bán lẻ trong giai đoạn quý IV tăng 3.7% (±0,5%) so với cùng kỳ năm trước.
• Mức tăng doanh số từ tháng 10/2024 đến tháng 11/2024 được điều chỉnh từ 0.7% (±0.5%) lên 0.8% (±0.3%).
• Nhận định: Dù tăng trưởng doanh số bán lẻ tháng 12 không đạt kỳ vọng, các chỉ số khác như doanh số lõi và nhóm kiểm soát cho thấy sức tiêu dùng vẫn ổn định trong mùa lễ hội cuối năm.                            

Giá nhập khẩu: tăng 0.1% so với tháng trước (Dự đoán: -0.1%; Trước đó: 0.1%); tăng 2.2% so với cùng kỳ năm ngoái (Trước đó: 1.3%)
Giá xuất khẩu: tăng 0.3% so với tháng trước (Dự đoán: 0.2%; Trước đó: 0.0%); tăng 1.8%, so với cùng kỳ năm ngoái (Trước đó: 0.8%)               

Số liệu cho thấy giá cả hàng hóa nhập khẩu và xuất khẩu tại Mỹ tiếp tục tăng trưởng, phản ánh sự ổn định trong hoạt động thương mại quốc tế.

• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu: 217,000 (Dự đoán: 210,000; Trước đó: 203,000)
• Số đơn xin tái trợ cấp thất nghiệp: 1.859 triệu (Dự đoán: 1.871 triệu ; Trước đó: 1.877 triệu)

Thị trường lao động Mỹ vẫn duy trì trạng thái ổn định, dựa trên dữ liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần – một chỉ số được xem là thước đo hiệu quả trong hai năm qua.

Dữ liệu doanh số bán lẻ, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu và chỉ số sản xuất Philly Fed sẽ được công bố trong ít phút nữa.

• Doanh số bán lẻ dự kiến tăng 0.6%, thấp hơn mức 0.7% của tháng trước. 
• Doanh số bán lẻ lõi (không bao gồm ô tô) được kỳ vọng tăng 0.5%, cao hơn so với mức 0.2% của tháng trước.
• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu được dự báo ở mức 210,000, tăng so với 201,000 của tuần trước. Tuy nhiên, dữ liệu này vẫn ở trong xu hướng giảm               
• Chỉ số sản xuất Philly Fed được dự kiến cải thiện lên mức -5.2, so với mức -16.4 của tháng trước.
• Ngoài ra, giá nhập khẩu và xuất khẩu của Mỹ cũng sẽ được công bố, với dự báo ở giảm 0.1%, so với mức tăng 0.1% trong tháng trước.

• JPY mạnh nhất, AUD yếu nhất trong phiên giao dịch hôm nay.
• Chứng khoán châu Âu tăng; HĐTL S&P 500 tăng 0.1%.
• Lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm của Mỹ tăng 2.7 điểm cơ bản lên 4.679%.
• Giá vàng tăng 0.3% lên 2,702.83 USD/oz.
• HĐTL dầu WTI giảm 0.5% còn 80.04 USD/thùng.
• Bitcoin giảm 0.5% xuống 99,212 USD.

Phiên giao dịch diễn ra khá trầm lắng với chỉ một số biến động nhẹ trên thị trường. Tâm điểm chú ý vẫn hướng tới các dữ liệu kinh tế Mỹ sắp tới, bao gồm doanh số bán lẻ và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần trong tuần này.

Đồng USD đang có diễn biến trái chiều, tăng giá so với hầu hết các đồng tiền chính nhưng giảm giá so với đồng JPY.

Cặp USD/JPY giảm 0.2% xuống 156.10, trước đó từng rơi xuống mức thấp 155.20 trong phiên giao dịch châu Á. Điều này xuất phát từ tâm lý thận trọng gia tăng của các nhà đầu tư về khả năng BOJ sẽ tăng lãi suất vào tuần tới. Báo cáo CPI của Mỹ hôm qua khiến lợi suất trái phiếu giảm, nhưng lợi suất đã hồi phục nhẹ trong ngày hôm nay.

Nhìn chung, USD không bị ảnh hưởng quá nhiều bởi dữ liệu lạm phát, ngoại trừ với đồng JPY. Cặp EUR/USD tiếp tục dao động dưới mức 1.0300, trong khi GBP/USD giảm thêm để kiểm tra ngưỡng dưới 1.2200. Cặp USD/CAD tăng 0.3% lên 1.4385 và AUD/USD giảm 0.5%, giao dịch dưới mức 0.6200 trong ngày.

Trên các thị trường khác, chứng khoán vẫn duy trì đà tăng sau phiên hôm qua, với các chỉ số châu Âu và HĐTL Mỹ đều tăng. Dù mức tăng bị thu hẹp trước giờ mở cửa, tâm lý thị trường vẫn lạc quan ở mức vừa phải trong tuần này.

Về hàng hóa, giá vàng tiếp tục duy trì xu hướng tăng trong tháng này, hiện tiến sát mốc 2,700 USD/oz. Kim loại quý này khởi đầu năm mới đầy tích cực và đã tăng gần 3% chỉ trong tháng 1.

Các thành viên của ECB đang nhận định rằng lạm phát sẽ trở lại mức mục tiêu trong nửa đầu năm 2025.

Theo ghi nhận trong biên bản cuộc họp của ECB, việc nới lỏng chính sách một cách chậm rãi sẽ phù hợp nếu các kịch bản lạm phát diễn ra đúng như dự báo cơ sở trong những tháng và quý tới. Tuy nhiên, triển vọng lạm phát vẫn đối mặt với nhiều rủi ro biến động mạnh. Chính vì vậy, không nên chủ quan trong giai đoạn cuối của quá trình kiểm soát lạm phát.

Để đối phó với những bất định hiện tại, thị trường cần tiếp cập thận trọng với các dữ liệu và thông tin về nền kinh tế. Vẫn còn một số yếu tố có thể cản trở quá trình kiểm soát lạm phát.        

Ngoài ra, một số thành viên cho rằng cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản có thể được cân nhắc thực hiện vào tháng 12 và nhấn mạnh việc cân nhắc kỹ lưỡng hơn về khả năng này.

S&P 500 đã tăng đều đặn trong tuần này nhờ tin tức tích cực về cả thuế quan và lạm phát.

Báo cáo PPI của Mỹ vào thứ Ba cho thấy áp lực lạm phát từ phía sản xuất rất nhẹ nhàng, trong khi dữ liệu CPI lõi công bố hôm qua cũng thấp hơn dự kiến. Điều này làm gia tăng kỳ vọng rằng Fed có thể cắt giảm lãi suất thêm vào cuối năm. Những tín hiệu này không chỉ xoa dịu lo ngại về lạm phát mà còn hỗ trợ tích cực cho thị trường chứng khoán, miễn là tăng trưởng kinh tế không suy yếu quá mức trong thời gian tới.

Phân tích kỹ thuật S&P 500 – Khung thời gian hàng ngày

Trên biểu đồ hàng ngày, chỉ số S&P 500 đã có màn phục hồi mạnh mẽ sau khi thử thách ngưỡng hỗ trợ quan trọng tại mức 5855. Động lực tăng giá này đến từ các yếu tố tích cực trên thị trường, đặc biệt là dữ liệu lạm phát khả quan. Hiện tại, người mua đang nhắm đến vùng kháng cự tại mức 6068, một đỉnh thấp gần đây, với mục tiêu phá vỡ để xác nhận xu hướng tăng. Trong khi đó, người bán có thể tận dụng vùng này để tham gia thị trường, kỳ vọng giá quay lại mức hỗ trợ với rủi ro được kiểm soát ngay trên vùng kháng cự. Sự giằng co giữa hai phe ở ngưỡng 6068 sẽ là yếu tố then chốt xác định xu hướng tiếp theo của thị trường.

Phân tích kỹ thuật S&P 500 – Khung thời gian 4 giờ

Trên khung thời gian 4 giờ, chỉ số S&P 500 đang bị chi phối bởi một đường xu hướng giảm, phản ánh động lượng giảm giá ngắn hạn của thị trường. Người bán hiện tận dụng vùng quanh đường xu hướng này để tăng cường vị thế, với chiến lược đặt mức cắt lỗ phía trên đường xu hướng nhằm kiểm soát rủi ro. Ngược lại, người mua đang chờ đợi một cú bứt phá vượt qua đường kháng cự động này để gia tăng lệnh mua, hướng đến các mức cao mới. Cuộc giằng co giữa hai phe tại khu vực quan trọng này sẽ đóng vai trò quyết định cho xu hướng kế tiếp của thị trường.

Phân tích kỹ thuật S&P 500 – Khung thời gian 1 giờ

Trên biểu đồ 1 giờ, chỉ số S&P 500 đang tích lũy quanh một đường xu hướng tăng nhỏ, tạo nền tảng cho một đợt bứt phá tiềm năng. Người mua hiện dựa vào đường này để gia tăng vị thế, kỳ vọng giá sẽ vượt qua đường xu hướng chính và tiến đến các mức cao hơn. Trong khi đó, người bán đang chờ đợi một cú phá vỡ xuống dưới đường xu hướng tăng nhỏ để tăng cường các lệnh bán, nhắm đến vùng hỗ trợ gần mức 5960. Với phạm vi dao động trung bình hàng ngày được đánh dấu, cuộc đua giữa hai phe sẽ định hình hướng đi của thị trường trong ngắn hạn.

• EUR/USD dao động quanh mức 1.0300 trong khi các nhà giao dịch điều chỉnh lại kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất trong năm nay.
• Các nhà giao dịch dự đoán sẽ có ít nhất một lần cắt giảm lãi suất trong năm nay sau những dữ liệu lạm phát trái chiều của Hoa Kỳ trong tháng 12.

ING cho biết, mặc dù EU vẫn tiếp tục nhập khẩu nhôm của Nga, khối lượng này đã giảm trong hai năm qua.

• Nga hiện chiếm khoảng 6% lượng nhôm nhập khẩu nguyên liệu của châu Âu, giảm một nửa so với năm 2022. Khoảng trống do nguồn cung của Nga để lại chủ yếu được lấp đầy bằng hàng nhập khẩu từ Trung Đông, Ấn Độ và Đông Nam Á, và xu hướng này có khả năng sẽ tiếp tục.
• Nhiều kim loại của Nga đã được vận chuyển đến Trung Quốc, quốc gia tiêu thụ nhôm lớn nhất thế giới. Trung Quốc đã nhập khẩu 263,000 tấn nhôm nguyên liệu từ Nga trong ba quý đầu năm 2024, chiếm 33% tổng lượng nhập khẩu từ Nga vào năm ngoái. Chúng tôi dự kiến ​​xu hướng này sẽ tiếp tục vào năm 2025.

Cán cân thương mại tháng 11 của khu vực đồng euro thặng dự 16.4 tỷ EUR, dự kiến ​​là 8.5 tỷ EUR

• CPI chính thức của Ý trong tháng 12 +1.3% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn mức +1.4% sơ bộ
• HICP +1.4% so với cùng kỳ năm trước
• Lạm phát cơ bản hàng năm của Ý cũng hạ nhiệt xuống còn 1.8% từ 1.9% trước đó.

Thị trường chứng khoán châu Âu tăng vào thứ năm, với cổ phiếu thời trang xa xỉ tăng vọt nhờ kết quả kinh doanh khả quan từ chủ sở hữu Cartier Richemont.

Chỉ số Stoxx 600 tăng 0.5%, với cổ phiếu bán lẻ tăng 1.2%.

Cổ phiếu Richemont, công ty dẫn đầu trong lĩnh vực thời trang xa xỉ, đã tăng 17% sau khi báo cáo doanh số quý tài chính thứ ba tăng 10%, trong khi LVMH, Kering và Christian Dior của Pháp đều tăng khoảng 8%. Các nhà bán lẻ Moncler, Burberry và Hermes cũng dẫn đầu mức tăng của Stoxx.

Phiên mở cửa tiếp tục đà tăng tích cực từ thứ Tư, khi chứng kiến ​​cổ phiếu châu Âu ghi nhận phiên giao dịch tốt nhất trong bốn tháng.

Tâm lý toàn cầu được thúc đẩy sau khi lạm phát CPI của Hoa Kỳ chỉ thấp hơn so với kỳ vọng, ở mức 3.2% trên số liệu lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng. Chỉ số cơ bản phù hợp với dự báo 2.9% trong cuộc thăm dò của Dow Jones.

20:30 theo giờ Việt Nam - Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Hoa Kỳ

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Hoa Kỳ tiếp tục là một trong những bản phát hành quan trọng nhất cần theo dõi hàng tuần vì đây là chỉ báo kịp thời hơn về tình trạng của thị trường lao động.

Số đơn xin trợ cấp lần đầu vẫn nằm trong phạm vi 200,000-260,000 được tạo ra kể từ năm 2022, trong khi Số đơn xin tiếp tục trợ cấp dao động quanh mức cao nhất của chu kỳ mặc dù đã có một số sự suy yếu gần đây.

Tuần này, Số đơn xin trợ cấp lần đầu dự kiến ​​ở mức 210,000 so với 201,000 trước đó, trong khi Số đơn xin tiếp tục trợ cấp được dự kiến ​​ở mức 1,871,000 so với 1,867,000 trước đó.

20:30 theo giờ Việt Nam - Báo cáo Doanh số bán lẻ tháng 12 của Hoa Kỳ

Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ M/M dự kiến ​​ở mức 0.6% so với 0.7% trước đó, trong khi số liệu M/M không bao gồm ô tô được dự kiến ​​ở mức 0.4% so với 0.2% trước đó. Trọng tâm sẽ là số liệu của Nhóm kiểm soát dự kiến ​​ở mức 0.4% so với 0.4% trước đó.

Chi tiêu của người tiêu dùng ổn định, đây là điều thị trường mong đợi khi xét đến mức tăng trưởng tiền lương thực tế tích cực và thị trường lao động phục hồi. 

• Hợp đồng tương lai DAX đi ngang
• Hợp đồng tương lai CAC 40 tăng 0.5%
• Hợp đồng tương lai FTSE tăng 0.3%

Điều này đi kèm với hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ đang tiếp nối đà tăng ngày hôm qua. Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.2% với hợp đồng tương lai Nasdaq tăng 0.3%.