Ở giai đoạn này, trọng tâm của Fed chắc chắn là lạm phát. Đồng thời, đó cũng là chủ đề nóng hổi trên toàn cầu nhưng chính xác thì Fed thực sự có thể làm gì vào lúc này?

Khi lạm phát ở Mỹ (và trên toàn cầu) tăng cao, mọi người đều đang thúc giục Fed hành động với lo ngại lạm phát ngoài tầm kiểm soát sẽ hủy hoại nền kinh tế.

Nhưng như đã đề cập hết lần này đến lần khác, các ngân hàng trung ương không được trang bị để đối phó với tình hình lạm phát mới nhất. Fed có thể tăng 50 điểm hoặc 100 điểm hôm nay nhưng điều này sẽ không khắc phục được tình trạng hiện tại.

Chính sách tiền tệ không thể ổn định chuỗi cung ứng. Chính sách tiền tệ không thể khắc phục tình trạng phong tỏa ở Trung Quốc. Chính sách tiền tệ không thể giải quyết căng thẳng Nga-Ukraine và giá năng lượng tăng cao.

Đó là những vấn đề quan trọng khi nói đến bài toán hóc búa về lạm phát và Fed không thể làm bất cứ điều gì để ngăn chặn.

Tỷ giá EUR/JPY cuối cùng đã vượt qua kháng cự quan trọng SMA 200 ngày xung quanh 130.00.

Mục tiêu tiếp theo của cặp tiền sẽ nhắm đến vị trí đỉnh tuần 131.90 (ngày 16 tháng 2) trước khi có thể chạm đỉnh năm 2022 tại 133.15 (ngày 10 tháng 2).

Trong khi đó, mặc dù nằm trên đường SMA 200 ngày, nhưng triển vọng ngắn hạn của cặp tiền vẫn là tích lũy.

Dữ liệu mới nhất từ Hiệp hội Ngân hàng Thế chấp công bố cho tuần kết thúc vào ngày 11 tháng 3 năm 2022 cho thấy chỉ số hồ sơ xin vay thế chấp MBA của Hoa Kỳ giảm 1.2% so với mức tăng vọt 8.5% trong tuần trước đó.

• Chỉ số thị trường giảm xuống còn 496.5 so với 502.5 trong tuần trước 
• Chỉ số mua hàng tăng nhẹ 269.5 so với mốc 267.6 trước đó
• Chỉ số tái cấp vốn giảm xuống 1,778.3 so với 1,829.7 trong tuần trước đó
• Lãi suất thế chấp 30 năm tăng lên mốc 4.27% so với 4.09% trước đó

Sự sụt giảm diễn ra khi lãi suất 30 năm tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2019, do hoạt động tái cấp vốn suy yếu. 

"Viễn cạnh tạo ra một Ukraine phi quân sự như nước Áo có thể được coi là một sự thỏa hiệp", phát ngôn viên của Điện Kremlin cho biết hôm thứ Tư, theo Reuters dẫn nguồn từ hãng tin RIA.

"Sẽ có các biện pháp trừng phạt cá nhân đối với các nhà lãnh đạo của các quốc gia không thân thiện", người phát ngôn cho biết thêm và lưu ý rằng vấn đề trừng phạt hiện đang được thảo luận trong các cuộc đàm phán với Ukraine.

Phản ứng thị trường

Tâm lý risk-on tiếp tục chi phối thị trường tài chính sau những nhận định này và chỉ số Euro Stoxx 600 tăng 2% trong ngày.

Cặp USD/CAD đã giảm xuống mức đáy tuần mới, xung quanh khu vực 1.2720-1.2715 trong nửa đầu của phiên giao dịch châu Âu.

Dầu thô đang phục hồi sau pha "lao dốc" ngày hôm qua. Điều này đã củng cố đồng Dollar Canada và gây áp lực giảm đối với tỷ giá USD/CAD trong bối cảnh USD suy yếu nhẹ.

Các lực lượng Nga đã tăng cường bắn phá các thành phố của Ukraine. Động thái này cùng với sự đình trệ trong các cuộc đàm phán ngừng bắn đã làm dấy lên lo ngại về sự gián đoạn nguồn cung và đóng vai trò như một cú hích cho giá dầu tăng cao. Tuy nhiên, các trường hợp COVID-19 ở Trung Quốc gia tăng khiến thị trường lo ngại về nhu cầu nhiên liệu giảm. Hơn nữa, hy vọng về một giải pháp ngoại giao để chấm dứt chiến tranh ở Ukraine có thể sẽ kìm hãm khả năng bứt phá của dầu thô.

Nhận xét của nhà hoạch định chính sách ECB, Joachim Nagel, với tờ báo kinh tế Handelsblatt của Đức:

• Không có dấu hiệu của vòng xoáy giá tiền lương
• Nên tập trung vào bình thường hóa chính sách tiền tệ

LME đã ngừng giao dịch HĐTL Niken chỉ vài phút sau khi cho phép kim loại này được giao dịch trở lại, với lý do gặp sự cố kỹ thuật với mức giá trần/sàn mới.

Giá Niken vừa giảm sàn 5% ngay sau khi mở cửa, sau một tuần bị LME đình chỉ giao dịch.

LME đã mở giao dịch HĐKL Niken từ ngày hôm nay và đã giới hạn mức giá giao động ở mức 5% hay còn gọi là giá trần và giá sàn.

Giá đóng cửa trước đó, tức là vào thứ Hai tuần trước là 48,078 đô la, vì vậy giá sàn của phiên hôm nay sẽ là 45,674 đô la.

• Eurostoxx + 1.6%
• DAX của Đức + 2.3%
• CAC 40 + 2.0%
• FTSE + 1.5%
• IBEX + 1.7%

Do ảnh hưởng từ chứng khoán Mỹ và dấu hiệu tích cực từ cuối phiên ngày hôm qua, chứng khoán châu Âu mở phiên với sắc xanh ở nhiều chỉ số. Nhìn chung, những lo ngại xung quanh tình hình Nga-Ukraine đã mờ đi trong vài phiên qua và hiện đang tập trung hết vào quyết định từ Fed.

Thị trường tiền tệ chưa ghi nhận những biến động mạnh, đa số các đồng tiền đều đang tăng so với USD, ngoại trừ JPY:

• DXY -0.37%
• EUR +0.38%
• GBP +0.1%
• AUD +0.4%
• JPY -0.03%
• CHF +0.1%
• CAD +0.2%

Kim loại quý vẫn đang trong đà giảm về vùng hỗ trợ. Vàng hiện giảm 0.72% xuống 1,916. Nhiên liệu như dầu thô, khí đốt lại ghi nhận sự hồi phục sau nhiều phiên giảm điểm vì tăng nóng trước đó. Dầu WTI tăng gần 3% lên $99.15/thùng, dầu thô Brent tăng 3.6% lên $103.45/thùng

Theo PTKT, hiện tại chỉ báo RSI đang ở mức quá mua nhưng tăng giá vẫn là xu hướng chính.

Hiện tại, giá đã đã phá khỏi cản trên tạo nến rút chân, nhiều khả năng sau khi quay về vùng 0.9385 và tích lũy một vài phiên, giá sẽ bật tăng trở lại.

• Hợp đồng tương lai DAX của Đức + 2.1%
• Hợp đồng tương lai FTSE của Anh + 1.5%

Về tâm lý hôm nay, mọi thứ cũng đang diễn biến tốt hơn với chỉ số hợp đồng tương lai S&P 500 tương lai tăng 0.8% và hợp đồng tương lai Nasdaq tăng 1.3%.

Trên thị trường ngoại hối, cặp USD/JPY giảm trong khi các cặp tiền khác tăng nhẹ khi bắt đầu phiên giao dịch.

Quyền chọn EURUSD trên có khả năng sẽ neo tỷ giá cặp tiền này tại đây, dù dữ liệu doanh số bán lẻ của Mỹ sẽ là một sự kiện cần theo dõi. Nhưng nhìn chung, EURUSD đang đi ngang qua các mức quanh các đường MA giờ quan trọng tại 1.0954-74, vì vậy hành động giá sẽ không dao động nhiều trước thềm Fed.

Đối với USDCAD, quyền chọn mua khá lớn ở mức 1.2700 có thể sẽ tạo sàn cho cặp tiền, nhưng vẫn sẽ cần để ý tới các sự kiện rủi ro. Chỉ số CPI của Canada và doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ sẽ là những yếu tố cần theo dõi trước và sau đó là Fed.

Theo các chuyên gia của UOB Group, cặp tiền AUD/USD có thể tiếp tục giảm trong những ngày sắp tới. 

Hiện tại sau 2 phiên hồi phục, AUD/USD đang được giao dịch tại vùng 0.72270-80 nhưng có thể sẽ về lại retest tại vùng 0.7130 trong 1-3 tuần tới.

​​​​​​Giá vàng có thể giảm về vùng nền cũ quanh mức giá  $1,907.00 trước khi FED đưa ra những chính sách mới

Chỉ số số mạnh đồng Đô la Mỹ (DXY) và lợi suất kho bạc dù đã có những pha giảm điểm nhẹ nhưng vẫn chưa có dấu hiệu quay lại đỉnh cũ

Chỉ báo EMA20 và EMA50 cũng đang ủng hộ cho xu hướng giảm của giá vàng

Chuyên gia tại UOB bình luận: “Hôm qua, chúng tôi giữ quan điểm rằng EUR có khả năng giao dịch đi ngang trong phạm vi 1.0900/1.1000. Đồng EUR sau đó được giao dịch giữa 1.0924 và 1.1019. Hành động giá dường như vẫn cho thấy sự tích lũy và chúng tôi kỳ vọng EUR sẽ đi ngang trong khoảng 1.0920 đến 1.1020 ngày hôm nay. ”

Chương trình trợ cấp giá xăng dầu có hiệu lực vào cuối tháng Giêng và chính phủ sẽ trợ cấp một khoản tiền định sẵn mỗi tuần nếu giá bán lẻ xăng dầu vượt quá ngưỡng 170 Yen mỗi lít. Giới hạn cho khoản trợ cấp đã được nâng lên vào tháng Hai lên 25 Yen bắt đầu từ ngày mai, từ mốc 17.7 Yen trước đó.

• Sẽ giữ mức tăng phù hợp đối với các khoản cho vay mới
• Sẽ thực hiện các biện pháp mạnh mẽ để ngăn ngừa rủi ro các nhà phát triển bất động sản vỡ nợ
• Các cuộc đàm phán giữa các cơ quan quản lý Hoa Kỳ và Trung Quốc về các công ty Trung Quốc niêm yết tại Hoa Kỳ đã đạt được tiến triển tích cực

Quan chức Trung Quốc không ngại nói rõ rằng họ vẫn sẽ hỗ trợ nền kinh tế nếu và khi cần. Tuy nhiên, rủi ro từ thị trường bất động sản là thứ mà họ vẫn đang cố gắng xử lý kể từ khi Evergrande sụp đổ.

Đồng USD đang điều chỉnh nhẹ trước thềm FOMC đêm nay khi chỉ số DXY giảm 0.16% xuống 98.85.

• Tỷ giá EUR/USD tăng 0.16% lên 1.0972.
• Đồng Aussie ghi nhận đà tăng lớn nhất nhóm G7 với mức tăng 0.29% trong phiên.
• Cặp USD/JPY "hạ nhiệt" tại vùng 118.30 và chờ đợi chất xúc tác mới đêm nay.

Chắc chắn sẽ có một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản và tôi sẽ rất ngạc nhiên nếu Fed tăng lãi suất 50 điểm vào ngày hôm nay.

Một tín hiệu khác cần theo dõi là khi nào Fed muốn thắt chặt định lượng.

Hiện tại, con số này chỉ bằng một nửa lượng dầu tiêu thụ hàng ngày của Nhật Bản. Nói cách khác, nó không thực sự quan trọng.

Nguồn cung cấp sẽ được cung ứng cho các nhà thầu trúng thầu từ ngày 20 tháng 5.

Có vẻ như căng thẳng địa chính trị đã trở lại khi nhắc đến Triều Tiên nhưng nó sẽ không có nhiều ý nghĩa trừ khi mọi thứ leo thang nghiêm trọng.

“Kịch bản tiêu cực nhất có thể xảy ra là sự sụp đổ của toàn bộ nền kinh tế”, Giám đốc Chương trình Phát triển Liên hợp quốc (UNDP) Achim Steiner cảnh báo trong một cuộc phỏng vấn với Reuters.

• 90% dân số Ukraine có thể đối mặt với đói nghèo trong một cuộc chiến kéo dài một năm.
• Chúng tôi đang làm việc với chính phủ Kyiv để chuyển tiền mặt cho các gia đình.
• Tài trợ của World Bank, hạn mức tín dụng của IMF sẽ giúp chính phủ Ukraine hỗ trợ các gia đình, dịch vụ.

• "Xung đột là một đòn giáng mạnh vào nền kinh tế toàn cầu, sẽ làm tổn hại đến tăng trưởng kinh tế."
• “Kỳ vọng sẽ giảm dự báo trước đó của Quỹ về tăng trưởng kinh tế toàn cầu năm 2022.”
• Ở châu Á và Thái Bình Dương, tác động từ việc Nga xâm lược Ukraine “có thể không lớn do thiếu các mối quan hệ kinh tế chặt chẽ, nhưng tốc độ tăng trưởng chậm hơn ở châu Âu và nền kinh tế toàn cầu sẽ gây thiệt hại nặng nề cho các nhà xuất khẩu lớn”.
• “Chiến tranh về cơ bản có thể làm thay đổi trật tự kinh tế và địa chính trị toàn cầu nếu thương mại năng lượng thay đổi, chuỗi cung ứng được định hình lại, mạng lưới thanh toán bị phân mảnh và các quốc gia xem xét lại việc dự trữ tiền tệ”.

Phát biểu tại Phòng Thương mại và Công nghiệp Úc hôm thứ Tư, Thủ tướng Australia Scott Morrison cảnh báo Australia có thể sẽ bị ảnh hưởng bởi tác động tiêu cực từ cuộc xâm lược Ukraine của Nga.

• “Thế giới đang phải đối mặt với cú sốc năng lượng lớn nhất kể từ những năm 1970”.
• "Điều đó có khả năng làm giảm tốc độ tăng trưởng toàn cầu và chúng tôi biết rằng giá dầu cao hơn đồng nghĩa với áp lực lớn hơn đối với các hộ gia đình."

• "Chúng tôi kỳ vọng Fed sẽ bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất với 25 điểm cơ bản tại FOMC tháng 3."
• "Chúng tôi kỳ vọng chu kỳ tăng lãi suất sẽ có 5 lần trong năm nay, 4 lần trong năm tới và 1 lần vào năm 2024. Tăng trưởng và tỷ lệ thất nghiệp sẽ được điều chỉnh thấp hơn trong khi lạm phát PCE chính và cốt lõi được điều chỉnh cao hơn . ”
• “Trong cuộc họp báo, chúng tôi dự báo một thông điệp hawkish từ chủ tịch Powell, người có khả năng sẽ nhắc lại rằng Fed cần phải nghiêm túc với sự ổn định giá cả."

Theo Fitch Ratings:

• việc thanh toán bằng nội tệ lãi suất coupon các trái phiếu Eurobond USD của Nga đến hạn vào ngày 16 tháng 3 và có thể tạo thành một vụ vỡ nợ quốc gia khi hết thời hạn 30 ngày.

Bitcoin nhanh chóng trở lại dưới mốc $40,000 trong 30 phút qua sau khi bật tăng mạnh lên $41,600.

Sự thúc đẩy lớn về nhu cầu vàng từ các quỹ ETF và Comex có thể sắp kết thúc, phù hợp với những điều tương tự trong lịch sử vì dòng tiền trú ẩn an toàn có xu hướng ngắn hạn. 

Trong khi lượng mua từ một nhóm lớn các nhà giao dịch đã giúp giá vàng tăng đáng kể trong những tuần qua, chúng ta hiện có thể thấy sự đảo chiều trong dòng tiền.

Nếu thị trường bắt đầu giảm giá, trong đó cú sốc tăng trưởng có thể biến mất với tốc độ nhanh hơn cú sốc lạm phát thì giá vàng có thể đặc biệt dễ bị ảnh hưởng bởi việc Fed "hawkish" hơn.

Trung Quốc cho biết:

• Những bệnh nhân có triệu chứng nhẹ sẽ không phải nhập viện nữa mà được đưa đến các trung tâm cách ly tập trung
• Sau khi xuất viện, cách ly tại nhà giảm từ 14 xuống còn 7 ngày

Giá dầu và chứng khoán Trung Quốc đều tăng

Các nhà giao dịch đang có tâm lý tích cực hơn dù cuộc họp FOMC sắp đến gần. Kỳ vọng về mức tăng 25bp đã được đưa ra trong nhiều tuần (thậm chí vài tháng). 

Các trang tin tức truyền thông cho biết thủ tướng Nhật Bản sẽ tổ chức một cuộc họp báo lúc 10 giờ GMT.

Đồng USD sụt giá khi chỉ số DXY giảm mạnh 0.14%, do chỉ số PPI được công bố vào tối qua không được như dự kiến.

• GBP/USD tăng 0.09% lên 1.3052. 
• Cặp EUR/USD tăng 0.14% lên 1.0970.
• Tỷ giá USD/JPY giảm nhẹ 0.03% lên 118.25.
• Bitcoin đang tăng mạnh 5.36% lên 41409.78.

Hãng truyền thông NHK của Nhật Bản đưa tin theo một nguồn giấu tên: Triều Tiên vừa tiến hành một vụ thử tên lửa. 

Không có thông báo nào từ Bộ Quốc phòng Nhật Bản, cũng như từ Hàn Quốc về vụ phóng tên lửa có thể xảy ra.

Cập nhật: Hàn Quốc cho biết vụ phóng tên lửa đã thất bại

Giá nhà của Trung Quốc -0.13% so với tháng trước.

Giá nhà ở các thành phố lớn tăng trưởng ổn định hơn:

• Bắc Kinh + 5.5% so với cùng kỳ năm ngoái, + 0.6% so với tháng trước
• Thượng Hải + 4.1% so với cùng kỳ năm ngoái, + 0.5% so với tháng trước
• Thâm Quyến + 3.8% so với cùng kỳ năm ngoái, + 0.4% so với tháng trước
• Quảng Châu + 4.2% so với cùng kỳ năm ngoái, + 0.6% so với tháng trước

Thị trường hứng khoán đại lục đang mở cửa mạnh mẽ: Thượng Hải + 1.4%; chỉ số Hang Seng của Hồng Kong + 3%

Còi báo động không kích đang vang lên ở ít nhất 6 khu vực bao gồm Kyiv và Kharkiv.

Phương tiện truyền thông Canada cho biết:

Một nguồn tin chính phủ cấp cao xác nhận rằng Thủ tướng Justin Trudeau sẽ tới Brussels vào tuần tới để tham dự một cuộc họp của NATO.

Chứng khoán Mỹ tăng, giá dầu giảm, làm giảm bớt lo ngại rằng Cục Dự trữ Liên bang thắt chặt hơn có thể sẽ kìm hãm tăng trưởng kinh tế. Phí sản xuất của Mỹ tăng mạnh trong tháng 2, nhấn mạnh áp lực lạm phát có khả năng sẽ tạo tiền đề cho đợt tăng lãi suất đầu tiên của Fed kể từ năm 2018 vào thứ Tư. Tuy nhiên, các quan chức sẽ phải kiềm chế giá cao hơn mà không làm nền kinh tế rơi vào suy thoái. Một báo cáo hôm thứ Ba cho thấy hoạt động sản xuất của bang New York đã suy yếu đáng kể vào đầu tháng 3 do số lượng đơn đặt hàng giảm và thời gian giao hàng kéo dài. Ukraine và Nga sẽ nối lại các cuộc đàm phán vào thứ Tư khi một cố vấn chính của Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskiy gọi các cuộc đàm phán mang tính "khó khăn và dai dẳng", nhưng thừa nhận rằng vẫn có khả năng thỏa hiệp. Tổng thống Joe Biden sẽ tới Brussels vào tuần tới để gặp các đồng minh NATO và tham gia hội nghị thượng đỉnh của các nhà lãnh đạo Liên minh châu Âu khi Nga gây sức ép với cuộc xâm lược Ukraine.

• Chỉ số S&P 500 tăng 2.1%.

• Chỉ số Nasdaq 100 tăng 3.2% sau khi giảm hơn 20% từ mức cao kỷ lục.

Giá dầu thô tại Mỹ giảm 7.4% xuống $95.34/thùng, ảnh hưởng từ các tin tức cho thấy cuộc đàm phán hạt nhân với Iran có thể được nối lại, có thể bổ sung nhiều nguồn cung dầu hơn vào thị trường trong khi việc Trung Quốc phong tỏa các thành phố lớn khiến các nhà giao dịch lo ngại về lượng cầu. 

Giá vàng giảm 2.2% xuống $1,917.70/ounce.

Trên thị trường tiền tệ, đồng USD sụt giá nhẹ khi chỉ số DXY giảm 0.1%.

• EUR/USD tăng 0.1% lên 1.0952.

• Cặp GBP/USD tăng 0.3% lên 1.3044.

• Tỷ giá USD/JPY dao động quanh mức 118.29. 

Đây là một nhận xét tích cực về các cuộc đàm phán, hoặc ít nhất cũng có thể nói là không quá tiêu cực.

Cán cân thương mại Nhật Bản tháng 2 đạt -668.3 tỷ yên,  dự kiến đạt -112.6 tỷ Yên, trước đó đã đạt -2191.1 tỷ.

Cán cân thương mại được điều chỉnh ở mức -1031.4 tỷ yên, dự kiến đạt -686.1 tỷ Yên, trước đó đạt -932.6 tỷ. 

Xuất khẩu tăng 19.1% so với cùng kỳ năm trước, dự kiến tăng 21.0%, dữ liệu trước đó tăng 9.6%.

Nhập khẩu tăng 34.0% so với cùng kỳ năm trước, dự kiến tăng 28.0%, dữ liệu trước đó tăng 39.6%

Ông Johnson nói rằng:

• Ý định của ông là xây dựng "liên minh lớn nhất có thể để đảm bảo rằng Vladimir Putin không thành công" ở Ukraine.
• Phố Downing cho biết Thủ tướng dự kiến sẽ sử dụng chuyến thăm hôm thứ Tư để thảo luận với các nhà lãnh đạo vùng Vịnh về những nỗ lực hiện tại của ông nhằm cải thiện an ninh năng lượng và giảm biến động giá năng lượng và thực phẩm trong bối cảnh lo ngại về cuộc khủng hoảng giá sinh hoạt ở Anh.
• Các cuộc đàm phán cũng sẽ tập trung vào an ninh khu vực và cứu trợ nhân đạo sau cuộc xâm lược của Nga vào Ukraine, cũng như tầm quan trọng của các đồng minh để gia tăng áp lực ngoại giao và kinh tế đối với chế độ của ông Putin.

Về việc tăng sản lượng, BoJo phải đối mặt với một nhiệm vụ rất khó khăn. OPEC+ không có dấu hiệu làm như vậy. Về mặt xây dựng một liên minh chống lại Putin, đây cũng sẽ là một nhiệm vụ khó khăn, người Ả Rập Xê-út có vẻ rất hài lòng khi làm việc cùng Nga.