Bitcoin cho thấy dấu hiệu phục hồi và tăng lên trên 60,000 USD vào thứ Ba, sau ba phiên giảm khi điều chỉnh từ mức 60,500 USD vào cuối tuần. Theo dữ liệu của CME Group, động lực tích cực này có thể được củng cố bởi kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất 50bps vào thứ Tư. Đồng thời, thông báo về kế hoạch mua thêm BTC của Microstratergy cho thấy tiềm năng phục hồi của Bicoin trong những ngày tới.
Trong phiên giao dịch thứ Năm, chứng khoán Hoa Kỳ gần như không thay đổi, đánh mất đà phục hồi ban đầu từ phiên giảm mạnh trong phiên thứ Tư. Nguyên nhân chủ yếu đến từ dự báo của Fed rằng số lần cắt giảm lãi suất trong tương lai sẽ ít hơn dự kiến, cùng với kỳ vọng lạm phát cao hơn vào năm tới. Dữ liệu kinh tế công bố vào tối ngày hôm qua nhất quán với nhận định của Fed. Cụ thể, ố đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần giảm mạnh hơn dự báo, trong khi tăng trưởng GDP quý III được điều chỉnh tăng lên 3.1% so với mức 2.8% được báo cáo trước đó. Chỉ số Dow Jones tăng nhẹ 15.37 điểm, tương đương 0.04%, lên mức 42,342.24 điểm. Chỉ số S&P 500 giảm 5.08 điểm, tương đương 0.09%, xuống 5,867.08 điểm, trong khi Nasdaq giảm 19.92 điểm, tương đương 0.10%, còn 19,372.77 điểm. Đặc biệt, chỉ số Dow Jones vừa thoát khỏi chuỗi giảm 10 phiên liên tiếp, đà lao dốc dài nhất kể từ năm 1974. Hiện tại, giới đầu tư chỉ kỳ vọng một lần giảm lãi suất 0.25 điểm phần trăm vào giữa năm 2025 và chưa đến hai lần cắt giảm trong cả năm, giảm đáng kể so với kỳ vọng ba lần giảm được định giá trong tuần trước. Nhóm cổ phiếu ngân hàng tăng 0.3% nhờ lợi suất TPCP tăng, cùng với việc chính quyền mới của Tổng thống Trump được kỳ vọng sẽ nới lỏng các quy định trong lĩnh vực này. Ngược lại, cổ phiếu của Micron lao dốc 16.2% sau khi công ty đưa ra dự báo doanh thu và lợi nhuận quý thấp hơn kỳ vọng, kéo theo chỉ số PHLX Semiconductor giảm 1.6%. Kết phiên:
Trên thị trường FX, đà tăng của USD thu hẹp, dù hiện đang giao dịch quanh mức đỉnh hai năm, sau khi Fed cho thấy khả năng sẽ giảm lãi suất chậm hơn vào năm 2025. Trong khi đó, đồng JPY tiếp tục suy yếu sau khi BoJ giữ nguyên lãi suất. Quyết định của Fed hôm thứ Tư đã đẩy lợi suất TPCP tăng cao, hỗ trợ mạnh cho đồng USD và khiến các đồng tiền khác trên thế giới lao dốc. Tuy nhiên, nhiều đồng tiền đã phục hồi trong phiên giao dịch ngày thứ Năm, dù thị trường biến động trong bối cảnh thanh khoản thấp trước kỳ nghỉ lễ. Tuần này, thị trường đã chứng kiến hàng loạt cuộc họp chính sách quan trọng từ các NHTW. BOJ, như dự đoán, giữ nguyên lãi suất nhưng đồng JPY chứng kiến một đà giảm mạnh sau khi Thống đốc Kazuo Ueda không đưa ra bất kỳ tín hiệu rõ ràng nào về khả năng thắt chặt chính sách. Nhà đầu tư kỳ vọng BOJ sẽ sớm chuyển sang thắt chặt, đặc biệt sau khi Fed thể hiện lập trường hawkish trong cuộc họp trước đó. Tuy nhiên, ông Ueda nhấn mạnh rằng các nhà hoạch định chính sách cần thêm thời gian để đánh giá dữ liệu kinh tế và các tác động từ chính sách của Tổng thống Donald Trump. Đồng EUR ghi nhận sự phục hồi vào phiên giao dịch thứ Năm, được cho là đến từ khối lượng giao dịch thấp trong kỳ nghỉ, khiến thị trường biến động mạnh hơn. BoE giữ nguyên lãi suất ở mức 4.75% trong cuộc họp ngày thứ Năm, nhưng GBP mất giá sau khi bất ngờ có tới ba lá phiếu ủng hộ lập trường chính sách tiền tệ nới lỏng. Đồng NZD giảm xuống mức đáy hai năm trước khi hồi phục nhẹ, trong bối cảnh dữ liệu cho thấy kinh tế nước này rơi vào suy thoái trong quý III.
Giá vàng tăng nhẹ trong phiên giao dịch ngày thứ Năm, thu hẹp đà giảm trước đó sau khi dữ liệu kinh tế Mỹ củng cố kỳ vọng của thị trường rằng động thái nới lỏng chính sách tiền tệ của Fed sẽ diễn ra thận trọng vào năm tới. Giá vàng tăng 0.2%, đạt mức 2,593.58 USD/oz. Trong khi đó, giá dầu giảm do các nhà hoạch định chính sách từ Mỹ, châu Âu và châu Á đều thể hiện rằng kịch bản giảm lãi suất sẽ diễn ra thận trọng, làm gia tăng lo ngại rằng hoạt động kinh tế yếu có thể làm suy yếu nhu cầu dầu mỏ trong năm tới. HĐTL dầu Brent giảm 0.22 USD, tương đương 0.30%, xuống còn 72.63 USD/thùng. HĐTL dầu WTI giảm 0.37 USD, tương đương 0.37%, chốt phiên ở mức 69.17 USD/thùng. Đối với thị trường TPCP, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ tiếp tục tăng mạnh vào ngày thứ Năm, một ngày sau khi Fed điều chỉnh dự báo về số lần hạ lãi suất trong năm 2025. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng hơn 4.6 điểm cơ bản, đạt 4.566%, sau khi vượt mốc 4.50% vào ngày thứ Tư. Diễn biến này cho thấy tâm lý lo ngại của nhà đầu tư về triển vọng lạm phát cũng như dư địa để Fed nới lỏng chính sách tiền tệ. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm giảm 4.0 điểm cơ bản xuống 4.319%. Trong tối qua, Bitcoin lao dốc, giảm về dưới mức 100,000 USD, kết phiên ở mức 97,375 USD.
Thống đốc BoE, ông Andrew Bailey, cho biết mức định giá của thị trường vào một đợt cắt giảm lãi suất cho tháng 2 đang ở ngưỡng hợp lý. Tuy nhiên, ông không đưa ra dự báo cụ thể về thời điểm cắt giảm lãi suất sẽ diễn ra.
Bên cạnh đó, ông cũng cảnh báo không nên diễn giải quá mức các dữ liệu tiền lương gần đây. Hiện tại, thị trường đang định giá 46% khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 2 và dự báo mức giảm 52 điểm cơ bản vào năm 2025.
Trên thị trường FX, đồng GBP đang gặp khó khăn khi toàn bộ mức tăng trước đó đã thu hẹp, hiện giao dịch gần như đi ngang, bất chấp đồng USD suy yếu.
Doanh số bán nhà hiện có tháng 11: 4.15 triệu (Dự đoán: 4.07 triệu; Trước đó: 3.96 triệu). Dữ liệu này giảm 4.2% so với cùng kỳ năm ngoái (Trước đó: +2.9%)
Lãi suất thế chấp 30 năm tại Mỹ đang tiếp cận mức 7% một lần nữa, cho thấy tín hiệu không mấy tích cực cho thị trường nhà ở.
Trong phiên thứ Năm, thị trường chứng khoán Mỹ ghi nhận sự bứt phá đáng kể ở các nhóm ngành công nghệ và ô tô, nhờ mức tăng mạnh từ các công ty lớn. Đáng chú ý, ngành bán dẫn phục hồi ấn tượng với cổ phiếu Nvidia tăng 1.92%. Bên cạnh đó, "gã khổng lồ công nghệ" Microsoft cũng tăng 1.16%, tạo tâm lý tích cực lan tỏa toàn ngành. Tuy nhiên, cổ phiếu Micron Technologies lại giảm mạnh 14.47%, phản ánh những thách thức riêng của ngành.
Tâm lý thị trường nhìn chung đang lạc quan, nhờ báo cáo lợi nhuận tích cực và niềm tin của nhà đầu tư vào các ngành công nghệ và ô tô. Tesla ghi nhận mức tăng 2.66%, cho thấy triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ của ngành xe điện, được cho là xuất phát từ những cải tiến đổi mới và thông báo gần đây. Ngoài ra, các cổ phiếu tiêu dùng như Amazon (AMZN) cũng tăng đều đặn với mức tăng 1.97%, to tâm lý nhà đầu tư lạc quan về chi tiêu tiêu dùng và sự phục hồi kinh tế.
Thị trường hôm nay cho thấy bức tranh vừa đa dạng vừa đầy triển vọng, với sự dẫn dắt từ các ngành công nghệ, bán dẫn và ô tô.
Cập nhật:
HĐTL S&P 500 tăng 0.8% và HĐTL Russell 2000 tăng 1.0%.
Tuy nhiên, cả hai mức tăng này chỉ phục hồi được một phần nhỏ của đợt bán tháo mạnh hôm qua. Áp lực bán có thể tiếp tục gia tăng, đặc biệt khi lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm vượt mức cao nhất trong tháng 11.
Chỉ số sản xuất Philly Fed tháng 12 của Hoa Kỳ: -16.4 (Dự đoán: 2.9; Trước đó: -5.5)
Chỉ số đơn hàng mới: -4.3 (Trước đó: +8.9)
Chỉ số lô hàng: -1.9 (Trước đó: +4.5)
Chỉ số đơn hàng chưa hoàn thành: +18.9 (Trước đó: +6.8)
Thời gian giao hàng: +11.6 (Trước đó: -2.1)
Tồn kho: -2.3 (Trước đó: +5.4)
Giá đầu vào: +31.2 (Trước đó: +26.6)
Giá đầu ra: +7.3 (Trước đó: +14.3)
Việc làm: +6.6 (Trước đó: +8.6)
Thời gian làm việc trung bình: -8.2 (Trước đó: +17.4)
Chỉ số kỳ vọng 6 tháng: +30.7 (Trước đó: +56.6)
Kết quả từ Khảo sát Triển vọng Kinh doanh Sản xuất tháng 12 cho thấy sự suy giảm kéo dài trong hoạt động sản xuất khu vực Philadelphia. Chỉ số hoạt động sản xuất hiện tại duy trì ở mức âm, trong khi chỉ số đơn hàng mới và lô hàng đều giảm và chuyển sang mức âm. Tuy nhiên, các doanh nghiệp vẫn báo cáo tăng trưởng việc làm và giá cả đầu vào tiếp tục tăng. Các chỉ số tổng hợp về hoạt động sản xuất trong tương lai của khảo sát vẫn cho thấy kỳ vọng tăng trưởng rộng rãi trong 6 tháng tới.
Cụ thể:
Các yếu tố đóng góp và kéo giảm tăng trưởng:
Dữ liệu hàng tuần trở lại xu hướng giảm sau khi tăng đột biến vào tuần trước.
Thị trường đang chờ đợi một loạt dữ liệu kinh tế quan trọng vào cuối giờ, bao gồm số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu của Mỹ, chỉ số sản xuất của Philly Fed và GDP của quý 3.
Trong đó, số liệu đáng chú ý nhất là số đơn xin trợ cấp thất nghiệp. Tuần trước, dữ liệu này đã khiến thị trường bất ngờ với mức tăng đột biến, mặc dù có vẻ nguyên nhân chủ yếu đến từ các yếu tố bất thường. Dự báo hiện tại là con số sẽ giảm trở lại mức 230,000, nhưng nếu số liệu tiếp tục tăng, đây sẽ là một diễn biến bất ngờ.
Hôm qua, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã nhấn mạnh rằng Fed sẽ tập trung trở lại vào nhiệm vụ kiểm soát lạm phát. Một cú "bẻ lái" bất ngờ trong thị trường lao động vào lúc này có thể tạo ra kịch bản hỗn loạn cực độ.
Phiên giao dịch châu Âu hôm nay ghi nhận nhiều diễn biến đáng chú ý khi thị trường tiếp tục đối mặt với các quyết định từ hai NHTW lớn, ngay sau cuộc họp của Fed hôm qua.
Sau các động thái từ Fed, đà tăng trước đó của đồng USD có phần thu hẹp lại khi HĐTL chứng khoán Mỹ tăng nhẹ trong ngày. Tuy nhiên, quyết định giữ nguyên lãi suất của BoJ lại là tâm điểm, cùng tín hiệu rõ ràng được đưa ra bởi Thống đốc Kazuo Ueda rằng họ có thể trì hoãn động thái tăng lãi suất tiếp theo đến tháng 3.
Tuyên bố này đã đẩy cặp USD/JPY tăng mạnh từ mức 155.50 lên đỉnh 157.15, trước khi ổn định quanh ngưỡng 157.00. Ông Ueda nhấn mạnh rằng BoJ chưa có đủ dữ liệu về xu hướng tiền lương và vẫn còn nhiều bất định liên quan đến các chính sách thuế quan của cựu Tổng thống Trump, những yếu tố khó có thể thay đổi đáng kể trước tháng 1 tới.
Ngoài ra, đồng USD cũng gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng từ phiên hôm qua khi nhiều cặp tiền chính có sự điều chỉnh.
Đối với các thị trường tài sản khác, chứng khoán châu Âu giảm khoảng 1%, theo sau đà bán tháo trên Phố Wall hôm qua. Tuy nhiên, áp lực không quá nặng nề khi HĐTL S&P 500 bật tăng 0.7%. Trong khi đó, lợi suất TPCP kỳ hạn 2 năm của Mỹ giảm nhẹ, nhưng lợi suất kỳ hạn 10 năm tiếp tục tăng lên 4.54%. Diễn biến này cần được theo dõi sát sao trong bối cảnh thị trường bước vào những ngày cuối năm.
Cắt giảm lãi suất vào cuối năm
Tăng lãi suất vào cuối năm:
BoJ 2025: 43 điểm cơ bản (xác suất 50% giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp sắp tới)
Dưới đây là dự đoán của các định chế tài chính:
Có một sự đồng thuận chung trong các dự báo là tỷ lệ bỏ phiếu 8-1 với Dhingra là quan chức duy nhất ủng hộ việc cắt giảm lãi suất.
Đối với quan điểm của BoE, cũng có sự đồng thuận rằng cách tiếp cận "dần dần" sẽ được duy trì. Về cơ bản, ngôn ngữ sẽ chủ yếu giống với những gì họ đã thể hiện ra vào tháng 11.
Nhưng trong bối cảnh những diễn biến gần đây trong nền kinh tế Vương quốc Anh, các dự đoán cho năm tới đang khác nhau. Mặc dù hầu hết đều dự đoán việc cắt giảm lãi suất hàng quý vào lúc này, nhưng có vài định chế có dự báo khác:
Các chỉ số vĩ mô mới nhất gần như củng cố kỳ vọng rằng BoE sẽ giữ nguyên mặt bằng lãi suất trong cuộc họp tối nay. Theo chuyên viên phân tích của ING, Francesco Pesole:
Trong đó, mức thặng dư lớn nhất được ghi nhận cho danh mục hàng hóa (30 tỷ EUR) và dịch vụ (15 tỷ EUR).
Các chỉ số chứng khoán châu Âu mở cửa hôm nay trong sắc đỏ, nối tiếp đà sụt giảm của Phố Wall vào ngày hôm qua, nhưng mức giảm không quá nghiêm trọng.
Mức giảm này không nghiêm trọng bằng những gì đã xảy ra với các chỉ số chứng khoán Mỹ vào ngày hôm qua, điều này phần nào được hỗ trợ bởi tâm lý tích cực hơn trong hợp đồng tương lai của Mỹ.
Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.3%, phản ánh một đợt phục hồi nhẹ trong ngày. Tuy nhiên, vẫn còn quá sớm để khẳng định tình hình. Các có tâm lý thận trọng với cổ phiếu từ trước cuộc họp FOMC, vì vậy có thể sẽ còn thêm đợt bán ra nữa trước khi lực mua trở lại.
Tình hình kinh doanh của Pháp giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 7, khi tâm lý của các doanh nghiệp tiếp tục xấu đi đối với nền kinh tế lớn thứ hai châu Âu. Đáng chú ý, điều kiện việc làm cũng có dấu hiệu yếu đi khi chỉ số về việc làm giảm xuống 96 từ 98 trước đó, mức thấp nhất kể từ tháng 7.
Quyết định chính sách của BoE và số liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ là những điểm nổi bật chính.
Trong phiên giao dịch châu Âu, sự kiện quan trọng nhất sẽ là Quyết định Chính sách của BoE, nơi ngân hàng trung ương dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất ngân hàng ở mức 4.75%. Trong phiên giao dịch Mỹ, sự chú ý sẽ chuyển sang dữ liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ, vì đây là chỉ số kịp thời hơn về tình trạng thị trường lao động.
19h00: Quyết định Chính sách của BoE
Dự kiến BoE sẽ giữ nguyên lãi suất ngân hàng ở mức 4.75%. Dhingra có thể sẽ là người duy nhất không đồng ý. Dữ liệu lạm phát gần đây có xu hướng cao hơn và các quan chức BoE dường như ủng hộ việc "nới lỏng dần dần", điều này cho thấy có thể sẽ cắt giảm lãi suất mỗi quý, như Thống đốc Bailey đã đề cập. Trong khi đó, thị trường đang định giá chỉ có hai lần cắt giảm 25 điểm cơ bản vào năm 2025.
20:30: Số liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ
Dữ liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ vẫn là một trong những chỉ số quan trọng cần theo dõi hàng tuần, vì đây là chỉ báo kịp thời về tình hình thị trường lao động.
Số đơn xin trợ cấp lần đầu vẫn nằm trong khoảng từ 200,000 đến 260,000 kể từ năm 2022, trong khi số đơn xin tiếp tục trợ cấp vẫn duy trì ở mức cao trong chu kỳ. Tuần này, số đơn xin trợ cấp lần đầu dự kiến ở mức 230,000 so với 240,000 trước đó, trong khi số đơn xin tiếp tục trợ cấp được dự báo là 1,890,000 so với 1,886,000 trước đó.
Thông điệp của Ueda hôm nay khá rõ ràng và ngắn gọn: BoJ chưa có đủ thông tin cần thiết để đưa ra quyết định tăng lãi suất, rất có khả năng họ cũng sẽ không nhận được đủ dữ liệu cần thiết trong tháng 1. Ueda dường như đang củng cố quan điểm này.
Quan điểm "hawkish" hơn từ Fed dường như đã làm đảo lộn thị trường chứng khoán trong tháng 12. Các chỉ số châu Âu đang chuẩn bị cho một phiên chìm trong sắc đỏ, tiếp nối đà giảm từ Phố Wall ngày hôm qua. Tuy nhiên, hợp đồng tương lai của Mỹ hôm nay lại khá trầm lắng, gần như đi ngang, điều này ít nhất giúp thị trường châu Âu khởi đầu không quá tồi tệ.
Điểm chính trong quan điểm này là BoJ đang chờ đợi. Việc liên tục nhắc đến vấn đề tiền lương cho thấy khả năng điều chỉnh chính sách ngay trong tháng 1 là rất thấp. BoJ muốn chờ đợi đến các cuộc đàm phán lương vào mùa xuân trước khi đưa ra quyết định. Hiện tại, tỷ giá USD/JPY đang tăng cao hơn, tăng 0.7% trong ngày, đạt mức 156.03.
Tân Thủ tướng Pháp François Bayrou đang đứng trước hàng loạt thách thức ngay khi vừa nhậm chức. Việc ông tiếp tục giữ chức thị trưởng thị trấn nhỏ Pau đã gây ra không ít tranh cãi, khi nhiều người nghi ngờ khả năng ông có thể toàn tâm cho vai trò mới ở Paris.
Tuy nhiên, đó chưa phải là vấn đề lớn nhất. Giống như người tiền nhiệm Michel Barnier, Bayrou đối mặt với bài toán cân bằng nội bộ chính phủ, một nhiệm vụ mà nhiều người cho rằng là bất khả thi. Sự bất mãn không chỉ đến từ các phe đối lập, mà còn từ công chúng, khi khảo sát mới nhất của Ifop-Fiducial cho thấy 64% dân chúng không ủng hộ việc bổ nhiệm ông và 67% tin rằng chính phủ sẽ sớm phải đối mặt với một cuộc bỏ phiếu bất tín nhiệm khác.
Có 2 quyền chọn EUR/USD ở mức 1.0365 và 1.0400. Sau quyết định của Fed vào ngày hôm qua, cặp tiền này đã trượt xuống dưới mốc 1.0400 và chạm đáy tại 1.0343, chỉ cách mức thấp nhất ngày 22/11 là 1.0331 một khoảng ngắn. Trong khi chờ đợi dữ liệu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần tại Mỹ, các hợp đồng quyền chọn này có thể giúp tỷ giá không giảm sâu hơn.
BoE dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất và tiếp tục theo đuổi cách tiếp cận thận trọng, hạ lãi suất một cách chậm rãi.
Tuy nhiên, đây có thể không phải là thời điểm BoE tạo ra biến động lớn trên thị trường.
Trước đó, họ dự báo Fed sẽ có 3 lần cắt giảm lãi suất trong năm tới.
Dữ liệu GDP quý III của New Zealand đã được công bố hôm nay, với mức giảm mạnh 1% theo quý, tệ hơn nhiều so với dự kiến. RBNZ sẽ không có cuộc họp nào cho đến ngày 19 tháng 2. Kỳ vọng về việc ngân hàng này cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản tại cuộc họp đó đã tăng cao. NZD/USD tiếp tục giảm mạnh xuống dưới 0.5610 sau tin.
BoJ giữ nguyên lãi suất chính sách của họ ở mức 0.25%. Có duy nhất 1 thành viên hội đồng Thống đốc Naoki Tamura không đồng tình với quyết định này. Ông đề xuất tăng lãi suất lên 0.5%, với lý do lạm phát đang tăng. Sự kiện đáng chú ý tiếp theo là cuộc họp báo của Thống đốc Ueda, dự kiến diễn ra lúc 13:30.
USD/JPY tăng vọt sau quyết định này:
BoJ giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 0.25%.
Có 8 phiếu đồng ý và 1 phiếu phản đối: Thành viên Hội đồng Thống đốc Naoki Tamura đề xuất tăng lãi suất lên 0.5%, với lý do rủi ro lạm phát gia tăng.
Thị trường dự đoán BoJ sẽ tăng lãi suất lên 0.5% vào đầu năm 2025, cụ thể là vào tháng 3.
Điều kiện kinh tế:
Xu hướng lạm phát:
Phản ứng của thị trường:
Dưới đây là những dự đoán cụ thể của Westpac:
WPAC lạc quan rằng tăng trưởng kinh tế sẽ phục hồi trong quý 4.
Niềm tin kinh doanh tháng 12 của New Zealand ở mức 62.3 (trước đó ở 64.9)
Khảo sát kinh doanh của ANZ New Zealand cho tháng 12 năm 2024:
