Nhận xét của nhà hoạch định chính sách ECB, Martins Kazaks

• Kỳ vọng lạm phát có thể được điều chỉnh cao hơn
• Nhưng mục tiêu 2% khó đạt được một cách bền vững trong trung hạn
• Không có lý do gì để kỳ vọng lạm phát "nóng" dài hạn

Về cơ bản, ông ấy đang cố gắng nói rằng sẽ có lạm phát mà lại ... không có lạm phát. Thực tế là ECB có thể phải sửa đổi dự báo của mình nói lên rất nhiều điều.

Một lần nữa, bản chất của lạm phát có thể vẫn là 'nhất thời' nhưng thách thức đối với các ngân hàng trung ương là tìm ra thời gian đó có thể là bao lâu.

Jiji Press đưa tin về vấn đề này
Bộ trưởng vắc xin đương nhiệm của Nhật Bản, Taro Kono, có khả năng sẽ tiếp quản quyền lãnh đạo từ Suga và tại thời điểm này.

Cuộc bầu cử lãnh đạo LDP sẽ kết thúc vào ngày 29 tháng 9 với thông báo đăng thủ tướng sẽ diễn ra vào ngày 4 tháng 10.

CPI lõi + 1.6% so với + 1.6% trước đó
Không có gì thay đổi so với các ước tính ban đầu, với lạm phát của khu vực đồng euro được nhìn thấy ở mức cao nhất trong 10 năm vào tháng 8, khiến nhận định "lạm phát là nhất thời" của ECB tiếp tục chịu áp lực.

Nhận xét của giám đốc điều hành IEA, Fatih Birol:

• Giá dầu thô đạt 100 đô la sẽ là một bất ngờ trong năm nay

Ngày càng có nhiều lo ngại về cuộc khủng hoảng năng lượng ở châu Âu, đặc biệt là vào mùa đông, đó là điều mà Birol đang ám chỉ với nhận xét của mình. Đây sẽ là điểm quan trọng cần theo dõi trong những tuần tới.

Dữ liệu mới nhất do ECB phát hành - ngày 17 tháng 9 năm 2021
Trước đó 21,8 tỷ €
Thặng dư được ghi nhận đối với hàng hóa (26 tỷ €), dịch vụ (6 tỷ €) và thu nhập chính (3 tỷ €). Những khoản này bị giảm bớt một phần bởi thâm hụt thu nhập phụ (14 tỷ euro).

Eurostoxx + 0.7%
DAX của Đức + 0.8%
Pháp CAC 40 + 0.8%
FTSE của Anh + 0.7%
IBEX của Tây Ban Nha + 0.8%
FTSE MIB của Ý + 0.6%
Một tín hiệu vững chắc khi tâm lý lạc quan tiếp tục lan tỏa trong khu vực, với việc chứng khoán cũng đang được an ủi trong sự phục hồi có phần muộn màng của Phố Wall ngày hôm qua. Hợp đồng tương lai của Mỹ đang ổn định hơn, chỉ tăng nhẹ 0.1%, vì vậy hãy lưu ý điều đó.

Tổng biên tập của Global Times, Hu Xijin, đưa ra một cảnh báo:
Global Times là cơ quan có thẩm quyền của các nhà chức trách Trung Quốc và một trong những nhân vật quan trọng trong việc đưa ra các thông điệp chính là thông qua tổng biên tập Hu Xijin, người đã nói trên tài khoản WeChat của mình rằng Evergrande nên chuyển sang thị trường để tìm kiếm sự cứu rỗi chứ không phải chính phủ.

Thêm rằng sự sụp đổ tiềm tàng của Evergrande không có khả năng gây ra rủi ro hệ thống giống như Lehman Brothers, tức là khả năng công ty "quá lớn để thất bại" và cuối cùng chính phủ sẽ bảo lãnh họ đã bị giảm dần.

Nhìn vào chi tiết, doanh thu của các cửa hàng thực phẩm đã giảm 1.2% trong tháng. Trong khi đó, doanh thu của các cửa hàng phi thực phẩm đã giảm 1.0% trong tháng chủ yếu do doanh số của các cửa hàng bách hóa giảm (-3.7%).

Điều đó nói rằng, doanh số bán lẻ tháng 8 vẫn đạt mức cao hơn 4.6% so với mức trước đại dịch vào tháng 2 năm 2020

Đồng bạc xanh đã suy yếu hơn một chút so với đầu ngày 

• EUR/USD: 14 pips (1.1759-73)
• USD/JPY: 23 pips (109.68-91)
• GBP/USD: 20 pips (1.3784-04)
• USD/CHF: 16 pips (0.9265-81)
• USD/CAD: 23 pips (1.2667-90)
• AUD/USD: 18 pips (0.7282-00)
• NZD/USD: 18 pips (0.7060-78)

Đặc biệt, USD/CHF đạt mức mức cao nhất ngày 2 tháng 7 ở mức 0.9275 và hiện đang giao dịch xung quanh mức đó. 

Tỷ giá EUR / USD vẫn đang giao dịch xung quanh 1.1770, tăng 0.05% trong ngày trong khi hồi phục mức giảm của ngày hôm trước - mức lớn nhất trong một tháng. Các động thái đô la Mỹ trong bối cảnh một phiên giao dịch trầm lắng có thể là nguyên nhân cho sự phục hồi của cặp tiền trong phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Sáu.

hâu Phi là nhà vô địch toàn cầu không thể tranh cãi trong việc chấp nhận tiền mã hóa, với mức tăng trưởng vượt quá 1200% trong năm ngoái, đủ để các quốc gia của họ soán ngôi một phần trong Top 10 quốc gia thân thiện với tiền mã hóa nhất năm ngoái.

Theo đánh giá của Chainalysis, mức tăng 1200% về khối lượng tiền mã hóa đầu vào trong năm, cao hơn gần 50% so với mức tăng trưởng trung bình toàn cầu. Phần còn lại của thế giới thống nhất cũng ghi nhận mức tăng 880% trong cùng kỳ.

Giá quặng sắt đã giảm xuống $120/tấn, thấp nhất trong vòng 10 tháng qua. Chính sách giảm thiểu chất thải của Trung Quốc đã khiến nhu cầu quặng sắt suy yếu mạnh mẽ và thị trường rời vào tình trạng dư cung. UBS dự báo, giá còn có thể giảm xuống $90/tấn trong cuối năm nay.

Tổng thống Biden, chủ tịch Thượng viện Schumer và chủ tịch Hạ viện Pelosi đều nhất trí cho rằng luật cũ của cựu Tổng thống Trump về cắt giảm thuế cần phải được bãi bỏ. Họ đều có kế hoạch tăng thuế để bù đắp ngân sách của chính phủ trong tương lai.

Khảo sát của Reuters cho thấy, phần lớn các nhà phân tích dự báo thời điểm Fed công bố thắt chặt chính sách là tháng 11. Ngoài ra, khảo sát cũng cho thấy GDP quý 3 sẽ tăng 4.4%, giảm mạnh so với khảo sát trước đó là 7%, khi các nhà phân tích nhận định biến chủng Delta của COVID-19 có tác động lớn tới nền kinh tế.

Bang NSW của Úc có thể sẽ chỉ áp dụng lệnh cách ly 7 ngày đối với người nhập cảnh vào nước này, với điều kiện họ phải tiêm đủ vaccine. Trong ngày hôm nay, bang này cũng ghi nhận 1,284 ca nhiễm COVID-19 mới.

Tháng 8 vừa qua, doanh số bán lẻ của Mỹ ghi nhận mức tăng 1.8% so với tháng trước đó, vượt trội so với dự báo giảm 0.1%, điều này đã khiến USD tăng mạnh khi các nhà đầu tư kỳ vọng chi tiêu tăng trưởng sẽ giúp Fed gặp áp lực thắt chặt chính sách sớm. Cùng với đó, sự kiện triple witching (các hợp đồng options và futures đáo hạn) cũng đã phóng đại độ biến động của thị trường. DXY tăng 0.42% lên 92.87, mức cao nhất tháng vừa rồi. Điều này khiến các đồng tiền khác suy yếu so với USD, dẫn đầu là CHF giảm 0.86% xuống mức thấp nhất trong 5 tháng. EUR/USD giảm 0.42% xuống 1.1766, USD/JPY tăng 0.31% lên 109.71.

Thị trường chứng khoán Mỹ biến động trái chiều: Dow Jones và S&P 500 lần lượt giảm 0.18% và 0.15% còn Nasdaq tăng 0.13%.

Giá vàng "rơi tự do" xuống mức $1,754/oz, giảm 2.24% khi đồng USD và lợi suất mạnh lên. Giá dầu đi ngang.

Các chỉ số chứng khoán châu Âu đều đã đóng cửa tăng điểm trong phiên hôm nay:

• Chỉ số DAX, +0.3%
• Chỉ số CAC, +0.6%
• Chỉ số FTSE 100, +0.2%
• Chỉ số Ibex, +1.2% 
• Chỉ số FTSE MIB, +0.8%

Tại Mỹ, tình hình không phấn khởi như vậy:

• Chỉ số Dow Jones, -0.58%
• Chỉ số S&P 500, -0.63%
• Chỉ số Nasdaq, -0.56%

Một khảo sát gần đây của một quản lý quỹ tại Bank of America cho thấy giới đầu tư ngày càng tự tin vào viễn cảnh lạm phát tạm thời, với 69% nhà đầu tư có nhận định như vậy. Có vẻ như báo cáo CPI tuần này đã khiến tâm lý về lạm phát thay đổi. Tuy nhiên, vấn đề trong giá năng lượng và khí tự nhiên vẫn đang hiện hữu.

USDCAD đang tăng mạnh trong phiên hôm nay sau báo cáo doanh số bán lẻ tại Mỹ vượt kỳ vọng ban đầu. Chỉ số DXY lên gần mức 93 điểm và lợi suất trái phiếu tăng lên 1.33% đang ủng hộ đà tăng cho USD. Ngoài ra, giá dầu suy yếu, giảm gần 1% trong phiên cũng đang gây nhiều sức ép cho CAD. Hiện tại, USDCAD đang tiếp tục kiểm tra vùng 1.27.

Có vẻ như hiện hữu trên thị trường chứng khoán Mỹ lúc này là nỗi lo sợ. Sau khoảng thời gian mở cửa có phần trái chiều và chưa xác định được phương hướng, các chỉ số tại đây lúc này đã tìm được hướng đi và hướng đi đó là giảm. Cả ba chỉ số chứng khoán đã xóa phần lớn đà tăng của phiên hôm trước. Ngoài ra, lợi suất trái phiếu tăng cao và đô la mạnh lên cũng làm đà bán thêm phần tồi tệ.

Tại châu Âu, tình hình vẫn rất khả quan khi các chỉ số đều tăng mạnh, dù đã giảm đôi chút so với đỉnh ngày.

Có vẻ như thị trường không hề mặn mà với vàng lắm khi sau nhiều tin tức tốt cho vàng như NFP hay CPI đều không thể đưa vàng bay cao và đà tăng bị dập tắt nhanh chóng. Nhưng đến doanh số bán lẻ lần này, hy vọng vàng quay trở lại 1,900 có vẻ như đang xa vời dần. Vàng chạm đáy ngày tại 1,745, thấp nhất kể từ ngày 12/8. Đô la mạnh lên, và lợi suất trái phiếu 10 năm lên mức 1.33% là tác nhân chính cho sự suy yếu mạnh này. Hiện tại, hỗ trợ gần nhất cho vàng là đáy tháng Bảy tại 1,750. Vàng sẽ chỉ mạnh trở lại vào tháng 11 theo thời vụ, tuy nhiên lúc này không có nhiều lý do để nắm giữ vị thế mua tới lúc đó.

Hiện tại vàng đang được giao dịch quanh mức 1,755, tương đương mức giảm 2.13%.

Các chỉ số chứng khoán tại Mỹ đang khởi đầu phiên hôm nay với ít biến động sau một ngày đóng cửa tăng toàn diện. Chỉ số Dow Jones tăng 0.23%, chỉ số S&P 500 chưa có nhiều thay đổi, và chỉ số Nasdaq giảm 0.18%. Trái với tình hình tại Mỹ, các chỉ số châu Âu đều đang rất phấn khởi: Hai chỉ số CAC và FTSE MIB tăng 1.13%. Chỉ số DAX tăng 0.74%. Chỉ số FTSE 100 tăng 0.54%.

Sau báo cáo doanh số bán lẻ vượt kỳ vọng, đồng bạc xanh đang tăng phi mã, chỉ số DXY tăng 0.5%, lên mức cao nhất trong 3 tuần và tiệp cận mức 93 điểm. Các đồng tiền lớn khác đều đang giảm trước USD: EUR giảm 0.55%, GBP giảm 0.38%, JPY giảm 0.4%, CHF giảm 0.8%. AUD giảm 0.47%, NZD giảm 0.27% và CAD giảm 0.27%.

Vàng giảm xuống mức thấp nhất trong vòng 1 tháng, mức đáy ngày chạm 1,751, tương đương với mức giảm hơn 2% trong ngày. Dầu 0.58%, hiện ở mức $72.2/thùng.

Đồng bạc xanh đang mạnh lên rất nhiều khi doanh số bán lẻ tháng Tám tăng bất chấp dự báo ban đầu là giảm. Chỉ số DXY tăng lên 92.9 điểm, cao nhất trong vòng 3 tuần trở lại đây. USDCHF là cặp tiền tăng mạnh nhất phiên khi tăng lên đỉnh ngày tại 0.9270. Đây cũng là mức cao nhất kể từ ngày 12/7. Hiện tại USDCHF đang tiếp tục giao dịch quanh vùng này.

• Doanh số bán lẻ tháng 8 tăng 0.7% trong khi dự báo giảm 0.8%.
• Doanh số bán lẻ trừ ô tô cũ tăng 1.8% so với mức giảm 0.1% dự kiến
• Chỉ số DXY tiếp tục đà tăng lên mốc 92.86. Giá vàng giảm mạnh xuống $1762/oz sau tin.

Đây là một báo cáo ấn tượng. Như dự đoán, doanh số bán xe là một lực cản lớn, giảm 3.6% trong khi thiết bị điện tử/gia dụng giảm 3.1%. Doanh số bán tại cửa hàng đồ nội thất, cửa hàng thực phẩm và đồ uống và các nhà bán lẻ ngoài cửa hàng (trực tuyến) tăng mạnh.

• Một liều Pfizer thứ ba có thể làm giảm đáng kể tỷ lệ mắc bệnh liên quan đến COVID ở những người từ 60 tuổi trở lên, một nghiên cứu của Israel cho thấy.
• Moderna cho biết phân tích cho thấy khả năng miễn dịch của vaccine có thể suy yếu.
• Các cố vấn của CDC sẽ gặp nhau để bàn về mũi tiêm bổ sung vào tuần tới.
• Fed, Raytheon và Walgreens sẽ yêu cầu tất cả nhân viên Hoa Kỳ của họ phải được tiêm chủng.
• Alberta đã áp đặt các quy định hạn chế mới.

Covid đang giúp người lao động Hoa Kỳ tiến gần hơn đến mức lương tối thiểu $15/giờ, mục tiêu chính của các liên đoàn lao động. Theo Emsi Burning Glass, một công ty phân tích chuyên theo dõi các tin tuyển dụng, các công việc được đăng từ mùa xuân 2019 đến mùa xuân năm 2021 cho thấy nhiều ngành dịch vụ có mức lương khởi điểm trên 15 USD, thường là những ngành có biên lợi nhuận lớn.

Tỷ giá cặp chéo EUR/CHF một lần nữa đã không vượt qua được đường MA 200 ngày ở 1.0899. Karen Jones, chuyên gia PTKT tại Commerzbank, cho rằng cặp tiền này sẽ giảm xuống khu vực 1.0643/1.0629.

Dữ liệu mới nhất do Eurostat phát hành - ngày 16 tháng 9 năm 2021
Trước đó 12.4 tỷ €; sửa đổi thành € 11.9 tỷ
Số liệu được điều chỉnh theo mùa cho thấy thặng dư thương mại tăng nhẹ với xuất khẩu tăng 1.0% so với tháng trước và nhập khẩu tăng 0.3% so với tháng trước. Nhìn chung, nó cho thấy điều kiện thương mại ổn định hơn và cải thiện dần dần khi nền kinh tế tiếp tục phục hồi.

Mục tiêu mà JPM có cho S&P 500 là 4,700 điểm vào cuối năm 2021 và trên 5000 vào năm tới.
JPM:

• Chúng tôi không mong đợi nhu cầu bị hủy hoạt vĩnh viễn từ làn sóng Covid thứ tư này, mà chỉ là sự chậm trễ trong việc mở cửa trở lại toàn cầu
• Ngày càng có nhiều chỉ số cho thấy sự cải thiện về vấn đề biến thể Delta, hướng đến một kỳ nghỉ lễ mạnh mẽ (không giống như năm ngoái)
• Vì những lý do này, chúng tôi vẫn lạc quan về triển vọng chứng khoán, kỳ vọng S&P 500 sẽ ... vượt qua con số 5,000 trong năm tới với thu nhập tốt hơn dự kiến
• Chúng tôi đang tăng ước tính EPS của mình ... từ $230 lên $240 cho năm 2022 (đồng thuận ở mức $220.35)

Nhận xét của nhà hoạch định chính sách ECB, Olli Rehn:

• Tăng trưởng mạnh mẽ nhưng vẫn cần hỗ trợ
• Triển vọng kinh tế bị che phủ bởi sự tắc nghẽn nguồn cung, các biến thể của virus
• Lạm phát trên mục tiêu 2% chỉ là tạm thời, triển vọng trung hạn vẫn thấp

Trung Quốc đã tiêm chủng đầy đủ cho hơn 1 tỷ người chống lại Covid-19 - chiếm hơn 70% tổng dân số - vượt trội so với Hoa Kỳ và châu Âu tuy nhiên hiện không có kế hoạch ngay lập tức giảm bớt một số biện pháp giãn cách nghiêm ngặt nhất trên thế giới.

Tổng cộng 2.16 tỷ liều đã được tiêm ở Trung Quốc tính đến ngày 15 tháng 9, Mi Feng, người phát ngôn của Ủy ban Y tế Quốc gia, nói với các phóng viên ở Bắc Kinh hôm thứ Năm, đã tiêm đầy đủ cho hơn 1.01 tỷ người. Điều này có thể giúp nền kinh tế lớn thứ 2 thế giới sớm mở cửa hoàn toàn và tiếp tục đà tăng trưởng mạnh mẽ.

Nhật Bản cắt giảm triển vọng về nền kinh tế trong bối cảnh các trường hợp nhiễm COVID-19 gia tăng làm gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu và đè nặng lên niềm tin của người tiêu dùng
Nhật Bản
Đây là lần hạ cấp đầu tiên trong vòng 4 tháng, với việc chính phủ chỉ ra rằng tình hình vi rút trong nước và nước ngoài là rủi ro đối với sự phục hồi.

Hợp đồng tương lai chỉ số DAX  của Đức tăng 0.1%
Hợp đồng tương lai chỉ số FTSE của Anh không đổi
Hợp đồng tương lai chỉ số IBEX của Tây Ban Nha tăng 0.2%
Tại châu Á, chỉ số Nikkei đóng cửa giảm 0.6% trong khi Hang Seng giảm 2.0% và Shanghai Composite giảm 1.0% khi đóng cửa trong ngày.

Sau khi nhận được sự chấp thuận từ Hiệp hội Hàng hoá Tương lai Quốc gia (NFA), Coinbase vẫn cần đăng ký với Uỷ ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa kỲ (CFTC) để được “bật đèn xanh” hoàn toàn.

Coinbase sẽ hy vọng việc chuyển sang hợp đồng tương lai và phái sinh sẽ suôn sẻ hơn nhiều so với kế hoạch cung cấp sản phẩm cho vay bằng USDC. Bởi gần đây, sàn giao dịch đã bị SEC doạ kiện nếu vẫn tiếp tục cung cấp sản phẩm này. Trong tuần này, Coinbase cũng đã bán trái phiếu rủi ro cao (junk bond) trị giá 2 tỷ USD trong một đợt chào bán.

NZD/USD tăng 0.5% theo dữ liệu GDP quý 2. Các nhà đầu tư đang long kiwi khi giá giảm xuống 0.7110 sau khi con số GDP đánh bại kỳ vọng. AUD/USD giảm sau khi Australia giảm việc làm nhiều trong tháng 8 so với dự báo của các nhà kinh tế. USD/JPY tăng cao sau khi giảm xuống mức thấp nhất ngày 16 tháng 8 là 109.11 vào thứ Tư. EUR/USD ít thay đổi và giữ trên 1.18, trong khi đó GBP/USD dao động quanh mức DMA-200 ngày. 

Mục thuế của Dự luật mới “Điều chỉnh Ngân sách” trị giá 3.5 nghìn tỷ USD đã được ủy ban Hạ viện thông qua và chịu trách nhiệm đảm bảo doanh thu, với các quy định mới cho tiền mã hóa được đính kèm.

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) ra mắt bản cập nhật kinh tế tháng 9, cung cấp thông tin chi tiết về nền kinh tế và hệ thống tài chính.

Điều kiện kinh tế cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) được cải thiện trong nửa cuối năm 2020 và đầu năm 2021, mặc dù các biện pháp ngăn chặn sự bùng phát COVID-19 gần đây đã ảnh hưởng đến các doanh nghiệp ở phần lớn nước Úc.

Biến đổi khí hậu ảnh hưởng đến các ngân hàng vì tác động của nó đến giá trị của tài sản được sử dụng làm tài sản đảm bảo cho các khoản vay và thu nhập mà người đi vay sử dụng để trả nợ.

Những người lao động bị mất việc có xu hướng bị thiệt hại về thu nhập lớn và dai dẳng.

Ngoại trừ giai đoạn rối loạn trong những tháng đầu của đại dịch, thị trường trái phiếu chính phủ đã hoạt động tốt.

Thị trường lao động Trung Quốc đã nhanh chóng phục hồi sau cuộc suy thoái kinh tế nghiêm trọng do đại dịch COVID-19 gây ra.

Phản ứng chính sách kinh tế của Trung Quốc đối với đại dịch COVID-19 ít mang tính kích thích hơn phản ứng sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu vì các nhà chức trách Trung Quốc đã tìm cách tránh gây rủi ro trong hệ thống tài chính.

Các quan chức EU có kế hoạch tài trợ cho các khoản đầu tư trực tiếp vào các lĩnh vực như blockchain, cơ sở hạ tầng dữ liệu, 5G và điện toán lượng tử, trong số những lĩnh vực khác.

Quỹ đầu tư 177 tỷ USD chiếm khoảng 20% ​​trong gói kích thích 750 tỷ Euro (tương đương với 887 tỷ USD) được các nhà lãnh đạo EU nhất trí vào tháng 7 năm 2020 để khởi động sự phục hồi kinh tế trong bối cảnh đại dịch COVID-19 đang diễn ra.

Các nhà giao dịch chứng khoán châu Á đã bán tháo các cổ phiếu khi lo ngại rủi ro vỡ nợ đến từ tập đoàn Evergrande. Tập đoàn này đã cho ngừng giao dịch trái phiếu trong hôm nay. Bên cạnh đó, việc Bắc Kinh siết chặt các quy định liên quan đến casino đã khiến các cổ phiếu nhóm ngành này giảm mạnh mẽ.

Nikkei 225 giảm 0.59%, Hang Seng giảm 0.83%, Kospi giảm 0.49%, Shanghai Composite tăng nhẹ 0.15%.

Trong quý 2, GDP của New Zealand ghi nhận mức tăng trưởng 2.8%, vượt xa kỳ vọng của giới chuyên gia (1.1%) cho thấy nền kinh tế New Zealand phục hồi mạnh mẽ sau quãng thời gian chung sống với đại dịch. NZD/USD đã tăng 0.32% trong phiên hôm nay lên 0.7124.