Dữ liệu CPI Mỹ sẽ được công bố lúc 19:30 tối nay. Thị trường định giá trên 50% khả năng Fed tăng lãi suất một lần nữa trong năm 2023 vào tháng 12. 

• NZD mạnh nhất, AUD yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính
• Sắc đỏ bao trùm thị trường chứng khoán châu Âu. Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.1%
• Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng 4.4 điểm cơ bản lên 4.308%
• Vàng giảm 0.06% trong ngày, hiện ở 1,912.26 USD
• Dầu thô WTI tăng 0.6% lên 89.41 USD
• Bitcoin tăng 0.5% lên 26,191 USD

USD ổn định khi thị trường chờ đợi dữ liệu lạm phát Mỹ:

• GBP/USD đã giảm nhẹ từ 1.2485 xuống mức thấp 1.2441 sau khi nền kinh tế Anh suy giảm nhiều hơn dự kiến vào tháng 7. Cặp tiền hiện dao động quanh mức 1.2470.
• EURUSD duy trì dưới 1.0750
• NZDUSD hiện ở 0.5904 trong khi AUDUSD giảm 0.3% trong ngày xuống 0.6406
• USDJPY tăng 0.23% lên 147.42

Lợi suất trái phiếu ở châu Âu và Mỹ đồng loạt tăng là điều cần được chú ý. Lợi suất kho bạc kỳ hạn 10 năm đang hướng tới việc phá vỡ mức 4.30% trước dữ liệu CPI. Đà giảm của trái phiếu châu Âu là do kỳ vọng ECB tăng lãi suất trong cuộc họp ngày mai.

• Số đơn xin thế chấp MBA tuần kết thúc ngày 8 tháng 9: -0.8%
• Trước -2.9%
• Chỉ số thị trường: 182.2 so với 183.6 trước đó
• Chỉ số mua hàng: 143.7 so với 141.9 trước đó
• Chỉ số tái cấp vốn: 367.0 so với 388.1 trước đó
• Lãi suất thế chấp 30 năm: 7.27% so với 7.21% trước đó

Tổng số đơn đăng ký thế chấp đã giảm trong tuần qua. Chỉ số tái cấp vốn giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm ngoái.

Chính phủ Đức hạ dự báo GDP năm 2023 của nước này xuống 0.3% từ mức tăng trưởng 0.4% được dự đoán vào cuối tháng 4. Lí do là bởi chính phủ nhận thấy rằng nền kinh tế sẽ thu hẹp lại trong quý 3 và chỉ tăng trưởng nhẹ trong quý 4 năm nay. 

USD đang tăng 0.2% so với EUR, GBP và JPY. DXY tăng 0.24% trong ngày, hiện dao động quanh 104.80. Điều này xảy ra khi lợi suất trái phiếu kho bạc đồng loạt tăng với lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng 4 điểm cơ bản lên 4.304%.

Mọi sự chú ý đổ dồn vào dữ liệu CPI của Mỹ được công bố lúc 19:30 hôm nay.

• Sản xuất công nghiệp tháng 7 của châu Âu -1.1%, con số dự kiến là +0.7%
• Sự gia tăng chủ yếu ở các ngành hàng như sản xuất năng lượng hay hàng hóa trung gian. Tuy nhiên, sự gia tăng này lại không đủ bù đắp đà giảm của năng lượng, hàng hóa vốn và hàng hóa lâu bền.

• Các chỉ số ban đầu dự báo sự tăng trưởng chậm lại của tiêu dùng cá nhân trong những tháng tới
• Sự phục hồi kinh tế đáng chú ý sẽ chỉ được nhìn thấy sớm nhất vào đầu năm sau

Goldman Sachs cắt giảm dự báo tăng trưởng GDP năm 2023 của Anh từ mức 0.5% xuống 0.3%. Điều này cũng phần nào thể hiện bức tranh kinh tế không mấy khả quan.

• GDP hàng tháng tháng 7 của Vương quốc Anh: -0.5% m/m
• Dự kiến: -0.2% m/m
• Trước đó: +0.5%
• GDP: +0.2% 3m/3m
• Dự kiến: +0.3% 3m/3m
• Trước đó: +0.2% 3m/3m

Mùa hè tác động đến hoạt động kinh tế của Vương quốc Anh có vẻ khó khăn hơn dự đoán.

• Dịch vụ: -0.5% m/m
• Sản lượng công nghiệp: -0.7% m/m
• Sản lượng sản xuất: -0.8% m/m
• Sản lượng xây dựng: -0.5% m/m

 

Báo cáo CPI của Mỹ hôm nay sẽ không tác động nhiều đến triển vọng về các quyết định còn lại của cuộc họp FOMC trong năm nay. Tuy nhiên, nó sẽ đóng vai trò quyết định niềm tin của thị trường đối với triển vọng của Fed trong năm tới - đặc biệt là trong 6 tháng đầu năm.

Trước đây, các nhà giao dịch khá tin tưởng rằng có thể thực hiện đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên vào tháng 3 năm 2024. Nhưng bây giờ, việc cố gắng định giá một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 6 năm 2024 có vẻ hơi đáng nghi ngờ.

Nguyên nhân chính là dữ liệu kinh tế Mỹ tiếp tục giữ vững, đặc biệt là hoạt động tiêu dùng. Và miễn là điều kiện việc làm không xấu đi nhanh chóng và dữ liệu lạm phát tiếp tục có xu hướng chậm lại - không quá nhanh - thì Fed có tất cả các điều kiện phù hợp để đưa ra quan điểm lãi suất cao hơn trong thời gian dài.

Khi được hỏi về việc Nga giúp chế tạo vệ tinh cho Triều Tiên, ông Putin nói rằng "đó là lý do tại sao chúng tôi đến Sân bay vũ trụ Vostochny". Thêm vào đó "chúng tôi sẽ thảo luận về tất cả các vấn đề" và " Ông Kim đang thể hiện sự quan tâm lớn đến thiết bị tên lửa của Nga".

Người ta suy đoán rằng ông Kim sẽ yêu cầu Putin viện trợ lương thực và công nghệ vũ khí để đổi lấy nguồn cung cấp quân sự khi Nga tiếp tục xung đột với Ukraine. Điều này khẳng định phần nào nhưng có vẻ như công nghệ vũ trụ không nằm ngoài vấn đề khi Triều Tiên vẫn đang cố gắng hết sức để có được các vệ tinh do thám quân sự nói riêng.

Tỷ giá EUR/USD tăng sau khi Reuters đưa tin về khả năng Ngân hàng Trung ương Châu Âu tăng lãi suất vào thứ Năm. Reuters trích dẫn một nguồn tin giấu tên cho biết lý do tăng lãi suất là do dự báo lạm phát cao hơn.

USD/JPY phục hồi sau khi giảm mạnh vào thứ 2, tăng lên mức cao hơn 147.40. Giá cả thị trường đã thay đổi đáng kể nhằm chấm dứt lãi suất âm tại Ngân hàng Nhật Bản vào tháng 1 năm 2024.

USD tăng, AUD, NZD, CAD, GBP đều giảm nhẹ trong phiên. Đồng nhân dân tệ mạnh hơn. Những thay đổi chính sách từng phần tiếp tục diễn ra ở Trung Quốc và tin tức về Country Garden (nhà phát triển bất động sản đang gặp khó khăn) cũng đang ngày càng gia tăng và nhận được sự chấp thuận gia hạn thêm trái phiếu bằng đồng nhân dân tệ.

Dữ liệu Nhật Bản, PPI m/m cao hơn dự kiến trong khi chỉ số so sánh cùng kỳ thấp hơn trong tháng thứ tám liên tiếp.

EUR/USD tăng sau thông tin rò rỉ của việc tăng lãi suất

 

ING đã cập nhật dự báo lãi suất của ECB cho cuộc họp tháng 9, với kỳ vọng sẽ có thêm một đợt tăng 25bp nữa:

• Rất khó để thuyết phục thị trường rằng lãi suất chưa đạt đỉnh và phe phản đối ôn hòa có thể sẽ là rào cản. 
• Triển vọng tăng giá của EUR khá ảm đảm và ngắn ngủi

Vào hôm thứ Hai, thông tin từ Seeking Alpha cho biết:

• Nền kinh tế châu Âu có khả năng cảm nhận các đợt thắt chặt chính sách tiền tệ tốt hơn ở Mỹ
• Khoảng 70% nợ doanh nghiệp tại Khu vực đồng Euro là nợ ngân hàng do lãi suất tăng, so với mức khoảng 25% tại Mỹ
• Nợ doanh nghiệp của Mỹ nhiều khả năng được tính với mức lãi suất cố định, phần lớn được tài trợ thông qua các hạng mục đầu tư dài hạn và thị trường trái phiếu có mức lợi suất cao
• Các khoản thanh toán lãi ròng của doanh nghiệp châu Âu đang tăng mạnh, trái ngược lại với sự sụt giảm gây bất ngờ ở Mỹ

Deutsche Bank (DB) hiện đang kỳ vọng ECB không tăng lãi suất trong tuần này. Tuy nhiên, đêm qua đã rò ri một vài thông tin về việc ECB sẽ tăng lãi suất nên không thể chắc rằng DB có thay đổi nhận định sau tin tức này hay không.

Quân đội Hàn Quốc, Bộ Quốc phòng Nhật Bản và Cảnh sát biển tuyên bố: 

• Triều Tiên đã phóng thử tên lửa đạn đạo về phía Biển Đông

Trong khi đó, Chủ tịch nước Triều Tiên Kim Jong Un và Tổng thống Nga Putin đang có buổi hội đàm ở Vladivostok ở Nga. Trong khi Nga hiện đang muốn có thêm vũ khí để tiếp tục gây chiến thì Triều Tiên lại muốn có được công nghệ hạt nhân từ Nga.

Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) đang mua vào một lượng lớn TPCP Nhật Bản kỳ hạn 1 năm, 1-3 năm, 5-10 năm, 25 năm trở lên. Với mức lợi suất 10 năm ở mức 0.7%. USD/JPY đang nhanh chóng phục hồi sau nhịp giảm hơn 100pip đầu tuần.

Thông tin từ Bloomberg cho biết:

• Hầu hết các nhà kinh tế cho biết BoJ sẽ dần điều chỉnh và loại bỏ việc kiểm soát YCC sau khi ngân hàng này về cơ bản đã nâng trần lợi suất JBG 10 năm lên khoảng 1% vào tháng 7 vừa qua.
• Chiến lược gia trưởng tại T&D Asset Management Co, Hiroshi Namioka cho biết: “BoJ sẽ sớm điều chỉnh chính sách" và “Mọi cuộc họp chính sách đều được diễn ra trực tiếp kể từ khi Ueda nắm quyền”.
• Theo Bloomberg, các hợp đồng hoán đổi lãi suất qua đêm (OIS) tính đến thứ Ba tuần này đều cho thấy BoJ sẽ dần loại bỏ chính sách lãi suất âm từ tháng 1/2024. Sau cuộc họp tháng 7, thị trường đã kỳ vọng chính sách này sẽ chấm dứt vào tháng 9/2024.

Trong khi đó, Tờ Nikkei cũng cho hay chính sách lãi suất âm sẽ được chấm dứt sớm nhất là vào tháng 1/2024:

• BoJ nhận thấy việc loại bỏ chính sách này vào tháng 12/2023 có phần quá sớm. Cuộc họp dự kiến diễn ra 18-19 tháng 12 có thể sẽ trùng với cuộc thảo luận về những thay đổi đối với mã số thuế.
• Nên cần ít nhất vào vào đầu năm 2024, lúc này BoJ cũng sẽ cập nhật các dự báo về triển vọng kinh tế và giá cả cho năm tài chính 2023 đến năm tài chính 2025, đồng thời cung cấp các bằng chứng lý giải cho việc thay đổi chính sách. Sau đó chờ đến tháng 4/2024, BoJ sẽ đánh giá kết quả thực tế của cuộc đàm phán lương mùa xuân.

• Giá đóng cửa trước đó: 7.2911
• PBOC bơm 65 tỷ NDT reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 1.8%
• 26 tỷ NDT reverse repo sẽ đáo hạn vào ngày hôm nay
• Một khoảng bơm ròng 39 tỷ NDT sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

Ba nguyên nhân chính sẽ tạm thời làm chậm tốc độ tăng trưởng:

1. Nối lại việc thanh toán các khoản vay sinh viên
2. Chính phủ liên bang có nhiều khả năng sẽ tạm thời đóng cửa
3. Cuộc đình công của UAW

Tổng hợp lại, Goldman Sachs dự đoán tốc độ tăng trưởng GDP giảm từ mức +3.1% trong Q3/2023 xuống +1.3% Q4/2023 (kỳ vọng chung lần lượt là +2.9% và +0.6%). Mặc dù tăng trưởng sẽ chậm lại trong ngắn hạn nhưng sẽ sớm phục hồi trở lại lên +1.9% trong Q1/2024 (kỳ vọng chung: +0.1%) khi áp lực từ những rào cản này giảm bớt và tăng trưởng về thu nhập tăng tốc trở lại nhờ lượng việc làm gia tăng vững chắc sẽ hỗ trợ mức tiền lương thực tế.

Dữ liệu sản xuất tại Nhật Bản trong tháng 9/2024

• Chỉ số sản xuất: +4 điểm (trước đó: +12 điểm) - cả hai ngành sản xuất và dịch vụ đều ghi nhận triển vọng ảm đạm
• Chỉ số dịch vụ: +23 điểm (trước đó: +32 điểm) - tâm lý kinh doanh ngành dịch vụ có tháng sụt giảm mạnh nhất kể từ năm 2020

Nhận định từ Reuters:

• Các doanh nghiệp Nhật Bản phàn nàn về chi phí nguyên vật liệu đầu vào tăng cao cũng như nhu cầu suy yếu trong và ngoài nước.
• Chiến tranh tại Ukraine và căng thẳng Mỹ - Trung gia tăng cũng được coi là rào cản gây áp lực lên sản xuất và dịch vụ. Một giám đốc sản xuất máy móc viết trong cuộc khảo sát: “Điều kiện kinh doanh của chúng tôi không tốt lắm do những bất ổn xung quanh nền kinh tế toàn cầu như rủi ro địa chính trị xuất phát từ cuộc chiến kéo dài ở Ukraine và căng thẳng gia tăng giữa xung đột Mỹ-Trung”.
• Một nhà quản lý nhà sản xuất hóa chất giấu tên cho biết: “Nhu cầu từ thị trường trong nước và nước ngoài đều suy yếu, đặc biệt là ở Trung Quốc”.