Một số ngân hàng lớn và vừa của Hoa Kỳ đã chung tay nỗ lực để cung cấp thanh khoản cho First Republic Bank với lượng tiền gửi lên tới $30 tỷ. Sáng kiến này được tiên phong bởi một số ngân hàng lớn như: 

• JP Morgan, Bank of America, Wells Fargo và Citibank, mỗi ngân hàng đóng góp $5 tỷ.
• Goldman Sachs và Morgan Stanley mỗi bên cung cấp $2.5 tỷ
• Trong khi Truist, PNC, US Bancorp, MT và Capital One mỗi bên đóng góp $1 tỷ.

Cục dự trữ liên bang (Fed) tuyên bố sẵn sàng hỗ trợ thanh khoản Tính thanh khoản Tính thanh khoản đề cập đến mức độ khả năng mua hoặc bán của một công cụ tài chính mà không gây ra biến động giá. Do đó, nếu một tài sản có tính thanh khoản cực cao, điều đó có nghĩa là một người có thể giao dịch tài sản đó với kiến thức rằng giao dịch cụ thể của một người sẽ không tạo ra những biến động đáng kể trên thị trường. Điều này là do tồn tại một số lượng lớn các nhà giao dịch cả mua và bán, tạo ra khối lượng lớn cho tài sản cụ thể đó. Tính thanh khoản trên thị trường ngoại hối Lấy ví dụ về thị trường ngoại hối Tính thanh khoản đề cập đến mức độ khả năng mua hoặc bán của một công cụ tài chính mà không gây ra biến động giá. Do đó, nếu một tài sản có tính thanh khoản cực cao, điều đó có nghĩa là một người có thể giao dịch tài sản đó với kiến thức rằng giao dịch cụ thể của một người sẽ không tạo ra những biến động đáng kể trên thị trường. Điều này là do tồn tại một số lượng lớn các nhà giao dịch cả mua và bán, tạo ra khối lượng lớn cho tài sản cụ thể đó. Tính thanh khoản trên thị trường ngoại hốiLấy ví dụ về thị trường ngoại hốiĐọc Điều khoản nàythông qua công cụ cho vay chiết khấu đối với tất cả các tổ chức đủ điều kiện. Điều này ngụ ý rằng nguồn tiền gửi vào First Republic Bank sẽ đến từ các ngân hàng đã đóng góp ở phía trên. Fed sẽ nới lỏng công cụ cho vay chiết khấu để hỗ trợ về mặt thanh khoản cho các ngân hàng này nếu họ vẫn không đủ lượng tiền gửi để đáp ứng các nhu cầu hoạt động kinh doanh.

Trong tuần, các ngân hàng lớn như JP Morgan đã hưởng lợi từ nguồn tiền gửi đã chảy ra khỏi SVB, Signature Bank và First Republic Bank. Vì vậy, dù Fed hứa hẹn mở rộng cánh cửa chiết khấu, tuy nhiên các ngân hàng có thể đã sẵn có đủ nguồn vốn cần thiết để phục vụ nhu cầu của ngân hàng mình. 

Việc hợp tác để chuyển tiền gửi từ các ngân hàng lớn như JP Morgan sang First Republic Bank nhằm thể hiện sự đoàn kết và nỗ lực tối thiểu hóa rủi ro tiềm tàng từ việc khách hàng muốn rút tiền gửi khỏi các ngân hàng này. Hy vọng động thái trên sẽ giúp ổn định hệ thống ngân hàng trong thời gian tới.

Cổ phiếu First Republic Bank chạm đáy trong ngày tại $19.8 nhưng hiện đã tăng lên khoảng $34.11. Mức cao nhất trong ngày đạt $40.

Thông tin từ Bloomberg:

• ECB lo ngại việc từ bỏ kế hoạch tăng lãi suất thêm 50bps sẽ khiến các nhà đầu tư hoảng loạn
• Một số thành viên hawkish nhận thấy lãi suất cuối cùng cao hơn mức 3% hiện tại.

EURUSD có vẻ đang gặp kháng cự tại MA 200 giờ.

Các nguồn tin cho biết một nhóm các tổ chức tài chính đang đàm phán để gửi 20 tỷ đô la vào First Republic Bank để cố gắng kéo ngân hàng này khỏi bờ vực sụp đổ, đồng thời xây dựng lòng tin và giữ cho cơ sở tiền gửi vững chắc. Chốt phiên, cổ phiếu FRC tăng 10%, hồi phục từ mức đáy giảm hơn 30%.

Theo ECB:

• Các thành viên ECB đã đồng ý tiếp tục tăng lãi suất 50 điểm cơ bản sau khi SNB thông qua đường dây tín dụng cứu cánh cho Credit Suisse
• Cuộc tranh luận về chính sách của ECB là giữa việc tăng 50 điểm cơ bản hay giữ nguyên lãi suất. Không thảo luận về việc tăng 25bp

JP Morgan, Morgan Stanley và những người khác đang đàm phán để giải quyết vấn đề tại First Public Bank. Cổ phiếu của ngân hàng đã rơi xuống mức đáy tại 19.80 USD vào đầu ngày hôm nay. Mức giá này cao hơn so với mức đáy ngày thứ hai tại 17.56 USD. Giá hiện tại đang giao dịch ở mức 22.81 USD sau khi mức tăng đột biến lên mức 25.98 USD. Giá đóng cửa ngày hôm qua là 31.29 USD.

Những người gửi tiền hiện đang quan ngại về khả năng đây sẽ là ngân hàng tiếp theo sụp đổ.

Trích dẫn bài phát biểu của Chủ tịch ECB, Lagarde:

• Cần theo dõi chặt chẽ những căng thẳng trên thị trường
• Kinh tế sẽ phục hồi trong các quý tới
• Sản xuất công nghiệp sẽ tăng
• Thị trường lao động vẫn mạnh
• Nhấn mạnh áp lực giá vẫn còn mạnh
• Áp lực tiền lương tăng
• Kỳ vọng lạm phát dài hạn vẫn ở mức gần 2%
• Cuộc xung đột với Nga có thể đẩy lạm phát tăng cao
• Sự phục hồi mạnh mẽ hơn ở Trung Quốc có thể tạo ra một cú hích mới cho giá cả hàng hóa và nhu cầu nước ngoài

CNBC cho biết Ngân hàng First Republic có khoản thiếu hụt 25 tỷ đô la. Tuy nhiên, báo cáo không chỉ rõ đây là vấn đề về thanh khoản hay trái phiếu nắm giữ đến ngày đáo hạn.

• Lãi suất tái cấp vốn tăng lên mức 3.5%
• Lãi suất cho vay cận biên tăng lên mức 3.75%
• Lãi suất cơ sở tiền gửi tăng lên mức 3%
• 22 nhà kinh tế được Bloomberg khảo sát dự kiến mức lãi suất 3.75%

• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Mỹ ghi nhận con số 192 nghìn, thấp hơn so với 205 nghìn dự kiến
• Trung bình động 4 tuần ghi nhận con số 196.5 nghìn, giảm so với mức 197.25 nghìn của tuần trước

• CHF mạnh nhất, NZD suy yếu trong ngày
• Chứng khoán châu Âu tăng nhẹ; Hợp đồng tương lai S&P 500 đi ngang
• Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ giảm 4 điểm cơ bản xuống 3.45%
• Vàng tăng 0.4% lên 1,925.01 USD
• Dầu thô WTI đi ngang ở mức 67.72 đô la
• Bitcoin tăng 2.1% lên 24,920 đô la

Credit Suisse đã có được một huyết mạch thanh khoản chỉ sau một đêm và giúp thị trường chào đón phiên giao dịch với tâm trạng bình tĩnh hơn.

Lợi suất trái phiếu tăng cao hơn giờ mở cửa nhưng đã giảm trở lại do căng thẳng vẫn đang tăng cao trên thị trường trước quyết định chính sách của ECB. Lợi suất trái phiếu Đức kỳ hạn 2 năm lên tới 2.74% đầu phiên nhưng hiện giảm xuống 2.54%, mặc dù vẫn tăng 16 điểm cơ bản trong ngày.

Trong khi đó, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm giảm 3 bps xuống 3.94% và lợi suất 10 năm giảm 4 bps xuống 3.45%. 

Về ngoại hối, đồng franc tăng nhẹ với USD/CHF giảm xuống 0.9230 nhưng sau đó đã tăng trở lại lên 0.9280- vẫn giảm 0.5%. Tỷ giá USD/JPY giảm 0.5% xuống khoảng 132.70 nhưng đã chạm nhẹ vào 133.00 một vài lần trong phiên.

Bên cạnh đó, đồng euro đã sớm phục hồi một chút với tỷ giá EUR/USD tăng từ 1.0600 lên 1.0635 trước khi giao dịch ở giữa phạm vi đó trong phiên do các trader vẫn lo lắng về quyết định của ECB.

Vào đầu ngày hôm nay, tỷ lệ đặt cược mức tăng lãi suất 50 bps chỉ là 10%. Nhưng bây giờ với sự bình tĩnh của thị trường xuyên suốt phiên giao dịch, các trader đang đặt cược hơn 61% ECB sẽ tăng lãi suất 50 bps.

Dòng suy nghĩ chung là thị trường có thể sụp đổ nếu ECB tăng lãi suất 50 bps ngày hôm nay. Điều đó tất nhiên xảy ra sau tất cả những lo ngại về một cuộc khủng hoảng ngân hàng trong tuần này, bắt đầu từ sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon cho đến tình trạng cạn kiệt vốn của Credit Suisse.

Giờ đây, Credit Suisse đã cố gắng giải quyết các vấn đề của mình thông qua khoản vay 50 tỷ CHF.

Về cơ bản, thị trường đang trong hoàn cảnh càng lâu không có tin xấu đã là tin tốt. Do đó, thời điểm đưa ra quyết định chính sách của ECB khá gây đau đầu đối với các nhà hoạch định chính sách khi họ không thể chỉ tập trung vào những gì họ phải làm mà phải tính đến “cảm xúc” của thị trường.

Một số quyết định được đưa ra trước đó có thể sẽ giúp ích được Credit Suisse trong ngắn hạn nhưng không khắc phục được chiến lược dài hạn và triển vọng tổng thể của ngân hàng ngày. Việc một ngân hàng khác tiếp quản vẫn được cho là kết quả có thể xảy ra nhất đối với Credit Suisse.

Nội các Thụy Sĩ được cho là sẽ tổ chức cuộc họp bất thường hôm nay để thảo luận về Credit Suisse.

Mức tăng lớn của cổ phiếu Credit Suisse đã bị thu hẹp khi chỉ tăng 18% vào ngày hôm nay sau khi mở cửa tăng hơn 40% vào một thời điểm trước đó trong ngày. Các chỉ số châu Âu cắt giảm mức tăng như Eurostoxx và DAX chỉ tăng 0.2% trong ngày. Hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ cũng bắt đầu trượt dốc, với hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 9 điểm, tương đương 0.2%.

Lợi suất trái phiếu Đức kỳ hạn 2 năm chỉ tăng 18 bps lên 2.56%, giảm từ mức cao trước đó tại 2.74%.

 

Sự thay đổi trong tâm lý thị trường được cho là động lực quan trọng cho sự phục hồi của EUR. Sự sụt giảm ngày hôm qua đã không thể phá vỡ đường MA 100 ngày và với việc Credit Suisse được cứu cánh, khẩu vị rủi ro dần được cải thiện. Tuy nhiên, SNB sẽ không thể cung cấp các khoản tài trợ liên tục cho Credit Suisse. Phải có một giải pháp dài hạn tốt hơn, có thể liên quan đến việc UBS tiếp quản.

Đà phục hồi của EUR cũng có thể sẽ được hỗ trợ sau công bố chính sách của ECB tối nay. Thị trường định giá 43% rằng ECB sẽ tăng lãi suất 50 bps.

EURUSD hiện ở 1.0627

• HĐTL Eurostoxx +1.2%
• HĐTL DAX +1.4%
• HĐTL CAC 40 +1.1%
• HĐTL FTSE +1.0%
• HĐTL IBEX +1.4%

Nhóm cổ phiếu ngân hàng đang phục hồi tốt sau phiên giảm hôm qua và khẩu vị rủi ro đang được cải thiện.

 

• Lợi suất trái phiếu Đức kỳ hạn 2 năm tăng 26 điểm cơ bản lên 2.66%
• Lợi suất trái phiếu Đức kỳ hạn 10 năm tăng 16 điểm cơ bản lên 2.28%
• Lợi suất trái phiếu Ý kỳ hạn 2 năm tăng 13 điểm cơ bản lên 3.24%
• Lợi suất trái phiếu Ý kỳ hạn 10 năm tăng 6 điểm cơ bản lên 4.16%

Nếu thị trường tiếp tục hoạt động như thế này, ECB sẽ dễ dàng hơn trong việc quyết định tăng lãi suất 50 bps.

Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm cũng tăng 6 điểm cơ bản, hiện ở mức đỉnh trong ngày: 4.036%.

JP Morgan cho biết:

" Việc UBS tiếp quản Credit Suisse là kịch bản có khả năng xảy ra nhất."

Đây là cách mà sự kiện Credit Suisse kết thúc một cách ít bất ngờ nhất. Khẩu vị rủi ro sẽ được cải thiện nếu có nhiều báo cáo hoặc tin đồn có căn cứ hơn xuất hiện trong những ngày tới.

Trung tâm Nghiên cứu Kinh tế Nhật Bản dự đoán mức tăng lương năm nay là +3.05%. Con số này cao hơn so với dự báo trước đó là +2.85% vào tháng 1.

Dự đoán được đưa ra trong bối cảnh các công ty hàng đầu của Nhật Bản đã đồng ý với mức tăng lương lớn nhất trong nhiều thập kỷ sau các cuộc đàm phán về lao động. Con số chính xác vẫn đang được thảo luận nhưng mức tăng trên dưới 3% đang được đồn đoán nhiều nhất và nếu thành sự thật thì đây sẽ là mức tăng lớn nhất kể từ năm 1997.

Đây là một tín hiệu tốt đối với thống đốc sắp tới của BOJ, Kazuo Ueda, vì ít nhất nó cho phép ông ấy có cơ sở để xoay trục chính sách trong điều kiện phù hợp.

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm không đổi ở mức khoảng 3.97% trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm chỉ tăng nhẹ lên mức 3.49%. Hướng tới giao dịch ở châu Âu, trái phiếu khu vực sẽ là trọng tâm chính trong bối cảnh Credit Suisse đang được xem xét kỹ lưỡng và thị trường đang chờ đợi quyết định chính sách của ECB. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm của Đức đã giảm mạnh vào ngày hôm qua sau khi chạm mức 3% trong thời gian ngắn, giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm ngoái.

 

Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 12 điểm, tương đương 0.3%. Hợp đồng tương lai Nasdaq tăng 0.3% khi hợp đồng tương lai Dow tăng 0.2% trong ngày. 

Trên thị trường ngoại hối, USD/JPY giảm 0.4% xuống 132.80 sau khi giảm mạnh vào ngày hôm qua. 

• Goldman Sachs nâng xác suất suy thoái của Mỹ lên 35% (trước đó 25%) 
• Goldman Sachs cắt giảm dự báo GDP của Mỹ với lý do khủng hoảng ngân hàng tác động đến tăng trưởng tín dụng

• 20:15 - ECB công bố quyết định chính sách tiền tệ tháng 3
• 20:45 - Chủ tịch ECB Lagarde họp báo