Lịch kinh tế phiên Âu hôm nay không có sự kiện nào đáng chú ý. Thị trường sẽ tiếp tục giao dịch dựa trên dư âm từ báo cáo NFP Hoa Kỳ vào thứ Sáu tuần trước và có thể chuyển sang giai đoạn tích lũy cho đến ngày công bố báo cáo CPI Mỹ vào thứ Năm. 

Nhìn chung, các nhà đầu tư sẽ trải qua một tuần giao dịch khá ảm đạm, với chỉ một vài sự kiện quan trọng như Phiên điều trần của Chủ tịch Fed Powell, báo cáo CPI và Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Hoa Kỳ.

Happy Trading!

USD/CHF lao dốc phiên thứ tư liên tiếp vào thứ Hai, hiện giao dịch dưới mốc tâm lý 0.9000 do triển vọng của đồng USD có vẻ bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ bắt đầu nới lỏng chính sách vào cuộc họp tháng 9.

Chỉ số DXY ghi nhận ngưỡng hỗ trợ tạm thời gần mức đáy trong ba tuần tại 104.85. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng nhẹ lên 4.3% nhưng giao dịch tiệm cận mức thấp nhất trong tuần.

Mặt khác, áp lực lạm phát hạ nhiệt có thể buộc Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) tiếp tục giảm lãi suất sâu hơn nữa. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Thụy Sĩ đã giảm tốc xuống còn 1.3% vào tháng 6, trong khi các chuyên gia kinh tế dự đoán ​​áp lực giá sẽ tăng đều đặn 1.4%.

• Hợp đồng tương lai DAX của Đức -0.1%
• Hợp đồng tương lai CAC 40 của Pháp -0.5%
• Hợp đồng tương lai FTSE của Anh -0.1%

Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.2% trong phiên. 

Dữ liệu mới nhất được công bố bởi Destatis ngày 8 tháng 7 năm 2024:

• Cán cân thương mại tháng 5 của Đức thặng dư 24.9 tỷ EUR
• Dự kiến ​​là 21.1 tỷ EUR
• Trước đó là 22.1 tỷ EUR

Thặng dư thương mại tăng nhưng theo hướng tiêu cực, với xuất khẩu giảm 3.6% trong tháng trong khi nhập khẩu cũng giảm 6.6% trong tháng. Cụ thể, xuất khẩu sang Trung Quốc giảm 10.2% trong khi nhập khẩu từ Anh giảm 9.3% trong tháng. Ngoại thương với các nước EU cũng tương đối kém với xuất khẩu giảm 2.5% và nhập khẩu giảm 8.9%.

Đánh giá về kinh tế cho 2 khu vực đã được nâng lên trong khi 2 khu vực khác bị giảm xuống trong báo cáo được công bố ngày hôm nay.

BoJ lưu ý rằng nhiều khu vực cho biết việc tăng lương đang được áp dụng rộng rãi trong các công ty nhỏ hơn. Vì vậy, đây là một điểm tích cực mà ngân hàng trung ương có thể xem xét trước lộ trình tăng lãi suất trong tương lai.

Dưới đây là bảng phân tích chi tiết:

Trong phiên Âu hôm nay, dữ liệu sẽ không tác động quá mạnh đến biến động thị trường. Các nhà giao dịch sẽ xem xét và đánh giá kết quả bầu cử của Pháp. Mặt khác, báo cáo CPI của Hoa Kỳ sẽ được công bố vào thứ năm. Đó sẽ là một báo cáo lớn cần theo dõi đối với thị trường.

• 13:00 - Dữ liệu cán cân thương mại của Đức trong tháng 5
• 15:00 - Tổng tiền gửi không kỳ hạn của SNB vào ngày 5/7
• 15:30 - Niềm tin của nhà đầu tư Sentx trong tháng 7 của khu vực đồng Euro

NZD/USD đạt đỉnh trong ba tuần, hiện giao dịch quanh mức 0.6150 trong phiên Á ngày thứ Hai. Cặp tiền này ghi nhận chuỗi tăng 5 phiên liên tiếp do kỳ vọng ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) bắt đầu giảm lãi suất từ ​​cuộc họp tháng 9 sau khi báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Hoa Kỳ trong tháng 6 cho thấy thị trường lao động đang chậm lại.

Theo công cụ CME FedWatch, khả năng cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9 đã tăng lên 75.8% từ mức 64% được ghi nhận một tuần trước. Dữ liệu cũng cho thấy Fed sẽ thực hiện các đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo trong cuộc họp vào tháng 11 hoặc tháng 12.

Tuần này, NZD sẽ là tâm điểm chú ý do cuộc họp chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) sẽ diễn ra vào thứ Tư. RBNZ được dự đoán sẽ giữ nguyên lãi suất (OCR) ở mức 5.5%. Do đó, nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ đến những bình luận về triển vọng lãi suất. 

Giá vàng sụt giảm đầu phiên Âu vào thứ Hai. Đà tăng của kim loại quý này bị gián đoạn do Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) tạm dừng hoạt động mua vàng trong tháng thứ hai liên tiếp vào tháng 6, theo dữ liệu chính thức được công bố vào Chủ Nhật. Cần lưu ý rằng Trung Quốc là quốc gia tiêu thụ vàng lớn nhất thế giới và việc tạm dừng mua vàng có thể ảnh hưởng lớn đến giá vàng. 

Mặt khác, kỳ vọng ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất trong quý 3 có thể đẩy giá vàng lên cao. Hơn nữa, những bất ổn chính trị ở Pháp sau vòng bỏ phiếu cuối cùng của cuộc bầu cử quốc hội Pháp cho thấy nước này có khả năng rơi vào tình trạng quốc hội treo, điều này có thể thúc đẩy các tài sản trú ẩn an toàn như vàng. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell vào thứ Ba và dữ liệu lạm phát CPI tháng 6 của Hoa Kỳ vào thứ Năm. 

Đồng AUD phục hồi sau đà giảm đầu phiên vào thứ Hai. Tuy nhiên, nhu cầu mới đối với đồng USD có thể gây áp lực lên cặp AUD/USD. AUD được hỗ trợ khi lạm phát cao dai dẳng, doanh số bán lẻ mạnh hơn và PMI dịch vụ củng cố kỳ vọng Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) trì hoãn việc cắt giảm lãi suất.

Biên bản cuộc họp tháng 6 của RBA cho biết các nhà hoạch định chính sách nhấn mạnh rủi ro lạm phát tăng cao, đồng thời lưu ý rằng giá cả tăng mạnh có thể khiến lãi suất phải ở mức cao hơn. Mặc dù lãi suất được giữ ổn định vào tháng 6, nhưng CPI tháng 5 bất ngờ tăng lên 4.0% từ mức 3.6% trước đó, điều này đã cảnh báo về khả năng RBA tăng lãi suất lên 4.6% vào tháng 9.

EUR/USD giảm mạnh đầu phiên Á do kết quả bầu cử Pháp, sau đó đã phục hồi trở lại. Kết quả cho thấy không có đảng nào giành được đa số phiếu bầu, dẫn đến nguy cơ xảy ra tình trạng quốc hội treo. Đảng National Rally do Marine Le Pen lãnh đạo đã không đáp ứng được kỳ vọng, chỉ đứng thứ 3. Liên minh cánh tả đã vượt trội hơn, xếp trên đảng trung dung của Macron. 

Dữ liệu tiền lương tháng 5 của Nhật Bản cho thấy kết quả trái chiều. Tiền lương cơ bản và danh nghĩa lần lượt ở mức tốt nhất kể từ tháng 1/1993 và từ giữa năm ngoái. Nhưng điều đáng buồn là tiền lương thực tế đã giảm kỷ lục trong 26 tháng liên tiếp. USD/JPY giảm nhẹ trong phiên.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) đã ấn định tỷ giá tham chiếu USD/CNY ở mức 7.12. Ngoài ra, PBOC cho biết sẽ thực hiện các nghiệp vụ thị trường mở (OMO) vào buổi chiều để quản lý thanh khoản trong hệ thống ngân hàng. USD/CNY sụt giảm trong phiên.

Biến động trên các cặp tiền tệ chính không đáng kể.

Giá Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) và các loại tiền điện tử khác giảm mà không có nguyên nhân rõ ràng. BTCUSD hiện giao dịch quanh mức 55,000 USD.

Giá dầu giảm nhẹ trong phiên Á. Giá vàng cũng giảm nhẹ xuống 2383 USD/oz.

Chứng khoán châu Á biến động trái chiều khi nhà đầu tư đang chờ đợi chỉ số CPI của Hoa Kỳ công bố vào thứ Năm để đánh giá triển vọng chính sách của Fed, trong khi số liệu lạm phát của Trung Quốc vào thứ Tư dự kiến sẽ báo hiệu tình trạng phục hồi kinh tế của đất nước.

• Nikkei 225 tăng 0.14% trong khi Topix giảm 0.36%. 
• Kospi giảm 0.13%. 
• ASX200 giảm 0.44%
• HangSeng giảm 1.33%

Vào thứ Ba, ngày 9/7 năm 2024, lúc 21:00, Chủ tịch Fed Powell sẽ tham gia phiên điều trần về chính sách tiền tệ bán niên trước Ủy ban Ngân hàng Thượng viện tại Washington.

Trong đó, ông Powell sẽ:

• Cung cấp tổng quan về tình hình kinh tế hiện tại và cập nhật triển vọng của Fed đối với nền kinh tế, tập trung vào đánh giá triển vọng lạm phát và việc làm
• Thảo luận về chính sách tiền tệ hiện tại của Fed, bao gồm cả lãi suất
• Trả lời câu hỏi từ các thành viên của Quốc hội, bao gồm nhiều chủ đề trong nhiều lĩnh vực như tình hình của các ngành kinh tế cụ thể, chính sách quản lý và các vấn đề kinh tế toàn cầu

Giá dầu giảm nhẹ khi các nhà đầu tư chú ý đến sự gián đoạn nguồn cung năng lượng với các cảng lớn nhất ở Texas đóng cửa trước khi áp thấp nhiệt đới Beryl đổ bộ.

Các cảng Corpus Christi, Houston, Galveston, Freeport và Texas City đã đóng cửa vào Chủ nhật để chuẩn bị cho trường hợp áp thấp nhiệt đới Beryl có thể phát triển thành bão cấp 2 và đổ bộ vào giữa bờ biển Texas.

Việc đóng cửa cảng có thể khiến hoạt động xuất khẩu dầu thô và khí đốt tự nhiên hóa lỏng, vận chuyển dầu đến các nhà máy lọc dầu và vận chuyển nhiên liệu động cơ từ các nhà máy đó bị đình trệ.

Dầu thô WTI đã tăng 2.1% trong tuần trước sau khi dữ liệu từ Cơ quan Thông tin Năng lượng cho thấy dự trữ dầu thô và sản phẩm tinh chế giảm trong tuần kết thúc vào ngày 28 tháng 6.

Baker Hughes BKR.O cho biết trong báo cáo hàng tuần hôm thứ Sáu rằng số lượng giàn khoan dầu đang hoạt động ở Mỹ không thay đổi ở mức 479 giàn vào tuần trước, giữ ở mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2021.

Giá dầu cũng được hỗ trợ bởi hy vọng cắt giảm lãi suất, Sycamore cho biết, sau dữ liệu của Mỹ hôm thứ Sáu cho thấy lạm phát đang giảm bớt và tăng trưởng việc làm chậm lại. Lãi suất thấp hơn có thể thúc đẩy hoạt động kinh tế và tăng nhu cầu dầu thô.

Các nhà đầu tư cũng đang theo dõi bất kỳ tác động nào từ các cuộc bầu cử ở Anh, Pháp và Iran vào tuần trước đối với các chính sách địa chính trị và năng lượng.

BoA trích dẫn tầm quan trọng của lạm phát nhà ở do trọng số lớn trong chỉ số CPI và PCE lõi. BoA lập luận rằng nếu lạm phát nơi ở tiếp tục dai dẳng thì việc đạt được lạm phát cơ bản 2% đòi hỏi giá hàng hóa và dịch vụ phải rất thấp:

• Theo quan điểm của chúng tôi, việc đạt được điều này nhiều lần theo thời gian dường như là không thể

Thị trường chứng khoán châu Á biến động trái chiều vào thứ Hai khi các nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu kinh tế quan trọng từ Mỹ và Trung Quốc vào cuối tuần này, trong khi kết quả bầu cử ở Pháp qua đêm báo hiệu một quốc hội treo.

Liên minh Mặt trận Bình dân Mới cánh tả của Pháp hôm Chủ nhật đã bất ngờ cản trở bước tiến của phe cực hữu, giành được số ghế lớn nhất nhưng lại không đạt được đa số tuyệt đối trong cuộc bỏ phiếu vòng hai tại quốc hội.

Các nhà đầu tư đang chờ đợi chỉ số CPI của Hoa Kỳ công bố vào thứ Năm để đánh giá triển vọng chính sách của Fed, trong khi số liệu lạm phát của Trung Quốc vào thứ Tư sẽ báo hiệu tình trạng phục hồi kinh tế của đất nước.

• Nikkei 225 tăng 0.14% trong khi Topix giảm 0.36%. Tiền lương thực tế của Nhật Bản giảm tháng thứ 26 liên tiếp. Dữ liệu từ Bộ y tế, lao động và phúc lợi của nước này chỉ ra rằng tiền lương thực tế đã giảm 1.4% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 5, mặc dù tiền lương danh nghĩa tăng 1.9% lên 297,151 yên (1.850 USD), mức tăng nhanh nhất trong 11 tháng.
• Kospi giảm 0.13%. Công đoàn Samsung Electronics dự kiến ​​bắt đầu cuộc đình công kéo dài 3 ngày vào thứ Hai.
• ASX200 giảm 0.44%
• HangSeng giảm 1.33%

Liên minh Mặt trận Bình dân Mới cánh tả được dự đoán sẽ giành được nhiều ghế nhất trong Quốc hội Pháp sau cuộc bầu cử cuối tuần qua.

Các nhà phân tích của CBA cảnh giác rằng các đảng trong liên minh muốn tăng mạnh chi tiêu, làm tăng thêm thâm hụt ngân sách và nợ nần vốn đã lớn của Pháp. Cũng nên cảnh giác về cách thành lập một liên minh cầm quyền, nếu không có đảng nào chiếm đa số thì có thể sẽ có bất ổn ở phía trước.

TD lưu ý những mối quan tâm tương tự:

• Chính phủ kém hiệu quả
• Rủi ro gia tăng nợ công

Cả hai nhóm nhà phân tích đều đang mong đợi sự kiện này sẽ gây áp lực lên EUR.

EURUSD hiện giảm 0.1% xuống 1.0827 trong phiên Á

Bài phát biểu vào hôm nay của Tân Bộ trưởng Tài chính Anh Reeves sẽ bao gồm các chủ đề như:

• Cải cách bán buôn
• Thúc đẩy thông qua các dự án cơ sở hạ tầng quan trọng
• Tăng cường xây dựng nhà ở

Trước đó, Bà cho biết:

• "Khi các chính phủ không sẵn sàng đưa ra những quyết định khó khăn để thúc đẩy tăng trưởng - hoặc đã chờ đợi quá lâu để hành động - tôi sẽ thực hiện.
• "Bây giờ đó là một nhiệm vụ quốc gia. Không có thời gian để lãng phí."

• Dự kiến: 7.2640
• Giá đóng cửa trước đó: 7.2685
• PBOC bơm 2 tỷ nhân dân tệ thông qua reverse repo 7 ngày, đặt lãi suất ở mức không đổi 1.8%
• 2 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn vào ngày hôm nay.

Bitcoin tiếp tục giảm 2% xuống dưới $54,700 trong phiên Á.

ETH cũng giảm gần 3% xuống dưới $2,900.

Dữ liệu từ Trung Quốc cuối tuần qua cho thấy PBoC đã không mua vàng trong tháng 6. 

Việc tạm dừng mua vàng hai tháng liên tiếp diễn ra sau khi PBoC liên tục mua vào trong 18 tháng trước đó.

Trung Quốc hiện nắm giữ 72.80 triệu troy ounce vàng.

• Tiền lương thực tế tại Nhật Bản tháng 5: giảm 1.4% so với cùng kỳ năm trước - ghi nhận tháng giảm thứ 26 liên tiếp
• Trước đó:  giảm 1.2% so với cùng kỳ năm trước

Tiền lương thực tế giảm khi lạm phát đang làm giảm chi tiêu hộ gia đình, từ đó khiến nỗ lực bình thường hóa chính sách tiền tệ của BoJ trở nên không chắc chắn. Việc đồng Yên yếu và giá hàng hóa ở mức cao đã đẩy chi phí nhập khẩu tăng cao.

• Lương cơ bản: tăng 2.5% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 5 - dữ liệu tốt nhất kể từ tháng 1 năm 1993
• Tiền lương danh nghĩa, tổng thu nhập tiền mặt trung bình trên mỗi công nhân: tăng 1.9% so với cùng kỳ năm trước - đạt đỉnh trong 11 tháng
• Trước đó: tăng 1.6% so với cùng kỳ năm trước
• Lương làm thêm giờ: tăng 2.3% so với cùng kỳ năm trước - ghi nhận lần tăng đầu tiên trong 6 tháng

Sắc xanh lan tỏa thị trường chứng khoán Mỹ khi bảng lương phi nông nghiệp đã tăng 206,000 và tăng trưởng việc làm trong hai tháng trước đó đã được điều chỉnh giảm 111,000. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.1% khi nhiều người tham gia lực lượng lao động hơn và thu nhập trung bình theo giờ đã chững lại. Việc thị trường lao động hạ nhiệt và tỷ lệ thất nghiệp tăng củng cố triển vọng Fed sớm hạ lãi suất. Thị trường chờ đợi công bố CPI tháng 6 vào thứ Năm tuần này có thể cho thấy tình hình lạm phát được cải thiện. PPI sản xuất sẽ được công bố vào thứ Sáu. S&P 500 đã tăng khoảng 16.7% trong năm nay và vừa có tuần tích cực thứ tư trong năm tuần qua trong bối cảnh người ta vẫn lạc quan rằng lạm phát đang hạ nhiệt.

• Dow Jones: +0.17%
• S&P 500: +0.54%
• Nasdaq: +0.90%

Trên thị trường FX, USD suy yếu sau công bố dữ liệu Nonfarm. DXY giảm 0.24% xuống 104.85. NZD mạnh nhất, CAD yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính. GBP và EUR được hỗ trợ nhờ đà giảm của đồng bạc xanh, không bị tác động quá lớn bởi kết quả các cuộc bầu cử. GBPUSD tăng 0.42% lên 1.2810. EURUSD tăng 0.25%, đóng cửa tại 1.0840. Đảng Lao động thắng đậm trong cuộc bầu cử tại Anh, chấm dứt 14 năm cầm quyền của Đảng Bảo thủ. Keir Starmer nhiều khả năng sẽ trở thành Thủ tướng Anh. Tại Pháp, Phe cực hữu mất cơ hội nắm chính phủ, Thủ tướng Attal từ chức. 

• DXY: -0.24%
• EURUSD +0.25%
• GBPUSD +0.42%
• AUDUSD +0.34%
• NZDUSD +0.47%
• USDJPY -0.28%
• USDCHF -0.49%
• USDCAD +0.23%

Vàng tăng hơn 1% lên $2,390 nhờ dữ liệu củng cố kịch bản Fed cắt giảm lãi suất. Bitcoin đã có một tuần khủng khiếp với mức giảm gần $6000 xuống $56.718. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đồng loạt giảm. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm 11.8 bps xuống 4.278%. Dầu thô WTI giảm $0.72 xuống $83.50/ thùng vào thứ Sáu, nhưng vẫn ghi nhận tuần tăng thứ tư liên tiếp do tồn kho giảm cho thấy nhu cầu tăng lên.

Bảng lương phi nông nghiệp tháng 5 của Mỹ +206K, cao hơn so với dự kiến ​​+190K. Tỷ lệ thất nghiệp 4.1%, cao hơn so với dự kiến ​​4.0%.

Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ biến động trái chiều trong phiên:

• Dow Industrial Average giảm 0.06% xuống 39,282.74
• NASDAQ tăng 0.46% lên 18,271.91
• S&P 500 tăng 0.15% lên 5,545.14
• Russell 2000 giảm 0.57% xuống 2,025.06

Lợi suất TPCP Mỹ giảm ở tất cả các kỳ hạn:

DXY giảm mạnh khi dữ liệu NFP được công bố, hiện đã phục hồi nhẹ lên 105.00.

Vàng tăng hơn 1% lên trên mức 2,380 USD/ounce.

Dầu WTI tiếp tục tăng 0.27% lên 84.40 USD/thùng.

Bitcoin phục hồi nhẹ lên trên 56,000 USD.

Nick Timiraos cho biết báo cáo việc làm hôm nay không đủ đáng báo động để đưa ra quyết định cắt giảm lãi suất vào tháng 7 nhưng tháng 9 sẽ là một câu chuyện khác.

Báo cáo việc làm tháng 6 sẽ khiến cuộc họp của Fed vào tháng 7 trở nên thú vị hơn vì có thể sẽ có một cuộc tranh luận thực sự về việc có nên cắt giảm lãi suất hay không tại cuộc họp tiếp theo vào tháng 9
Vấn đề là Fed sẽ cần đưa ra một số gợi ý mạnh mẽ hơn về việc cắt giảm lãi suất, tuy vậy báo cáo CPI của tuần tới sẽ là một biến số ảnh hưởng lớn trước cuộc họp ngày 30-31/7.

Các cuộc tranh luận về chính sách của Fed mang tính quán tính, do các quan chức muốn truyền đạt rõ ràng các quyết định của mình. Do đó, các cuộc họp chính sách có xu hướng tập trung nhiều vào việc các quan chức nên làm gì vào lần tới cũng như kết quả của cuộc họp hiện tại. Trọng tâm chính của cuộc họp tháng 7 nhiều khả năng sẽ là việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9.

Thị trường đang định giá 79% khả năng Fed cắt giảm lãi suất tại cuộc họp vào tháng 9.

Thủ tướng Hungary Victor Orban đã gặp Putin hôm nay, Tổng thống Putin cho biết:

• Chúng tôi biết ơn vì chuyến thăm Moscow
• Orban đã chuyển tiếp cho chúng tôi quan điểm của phương Tây
• Mối quan hệ với EU đang ở mức thấp nhất
• Orban kêu gọi ngừng bắn
• Kyiv không muốn dừng chiến tranh cho đến khi giành chiến thắng
• Chúng tôi đã thảo luận về những cách có thể chấm dứt xung đột
• Tôi tự hỏi liệu châu Âu có lo ngại Trump thắng cử hay không. Ông ấy đã cam kết chấm dứt chiến tranh, mặc dù ông ấy chưa vạch ra một kế hoạch. Người ta lo ngại rằng ông ấy sẽ cắt đứt quan hệ với Ukraine.

PMI tháng 6 của Canada: 62.5, cao hơn nhiều so với dự kiến ​​là 52.0. Trong tháng trước đó, chỉ số này đạt mức 52.0
Đây là chỉ báo cấp thấp nhưng BoC hiện đang trong tình thế khó khăn. Thị trường đã chuyển sang 56% ủng hộ việc ngân hàng này tiếp tục cắt giảm lãi suất.

Lý do dài hạn hỗ trợ cho vàng là Nga, Trung Quốc, Ấn Độ và Trung Đông đang mua vàng với số lượng lớn. Tuy nhiên, đợt tăng giá vàng đã bị đình trệ sau khi dữ liệu tiết lộ rằng hoạt động mua vàng chính thức của Trung Quốc đã dừng lại vào tháng 5.

Tuy nhiên, thị trường vàng có thể đang có thêm một động lực trong ngắn hạn, đó là bất ổn chính trị và kinh tế. Ví dụ điển hình có thể kể đến như cuộc bầu cử của Pháp vào Chủ Nhật. Điều này diễn ra cùng lúc với dữ liệu kinh tế của Mỹ yếu hơn dự báo, làm dấy lên những câu hỏi mới về việc liệu đây sẽ là một cuộc hạ cánh cứng hay mềm, cùng với nhiều đợt cắt giảm lãi suất hơn nữa.

Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đang giao dịch trái chiều sau báo cáo NFP.

Lợi suất TPCP Mỹ đang giảm ở tất cả các kỳ hạn:

• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm 4.632%, giảm 6.0 bps
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 5 năm 4.249%, giảm 6.0 bps
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm 4.299%, giảm 7 bps 
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm 4.492%, giảm 2.7 bps

Các chỉ số chứng khoán chính đang biến động trái chiều:

• Dow Industrial Average giảm 51 điểm xuống mức 39257.57
• Chỉ số S&P +4,47 điểm lên mức 5541.25
• Chỉ số NASDAQ +49 điểm lên mức 18239
• Chỉ số Russell 2000 giảm 7,7 điểm xuống mức 2028.99 vì thị trường lo ngại tăng trưởng kinh tế chững lại

Bitcoin giảm mạnh xuống mức thấp nhất kể từ ngày 26/2. Mức giá thấp nhất hôm nay là 53,550 USD. Từ mức cao gần đây nhất vào ngày 7/6, bitcoin đã giảm 25.57% xuống mức thấp nhất trong phiên hôm nay.

Dù đã giảm mạnh ngay sau khi dữ liệu NFP được công bố, USD hiện đã ổn định trở lại.

USD/JPY cho thấy thị trường đang không chắc chắn về dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp. "Nhìn chung, thị trường lao động cũng đã hạ nhiệt phần nào, tuy nhiên không yếu hơn đáng kể", Ian Lyngen, chiến lược gia trái phiếu tại BMO viết.

USD/JPY vẫn cao hơn khoảng 30 pip so với trước khi có dữ liệu. Điều đó cho thấy có thể những kỳ vọng USD suy yếu đang được cân bằng lại sau báo cáo. Thị trường cũng đang chú ý đến cuộc bầu cử ở Anh, cuộc bầu cử ở Pháp vào Chủ Nhật và diễn biến chính trị ở Mỹ.

Thị trường trái phiếu biến động mạnh hơn, lợi suất trái phiếu kho bạc giảm ở mọi kỳ hạn, trái phiếu kỳ hạn 2 năm giảm xuống còn 4.64% từ 4.67%.

Ngày càng rõ ràng rằng nền kinh tế Mỹ đang chậm lại, và lãi suất cao đang phát huy tác dụng.

• Vàng kéo dài đà tăng khi khả năng Fed hạ lãi suất tăng lên.
• Một loạt dữ liệu yếu từ Mỹ cho thấy áp lực lạm phát đang suy yếu và lãi suất có thể giảm.
• Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp cho thấy kết quả trái chiều nhưng tỷ lệ thất nghiệp đã tăng lên 4.1%.
• DXY suy yếu, hỗ trợ cho Vàng, và EUR đang mạnh lên do rủi ro chính trị giảm dần.
• Hiện tại vàng đang có giá 2,374 USD/ounce.

Trong tháng 6, Canada đã ghi nhận giảm 1.4 nghìn việc làm

• Tháng trước, nước này đã tuyển dụng được thêm 26.7 nghìn việc làm
• Tỷ lệ thất nghiệp 6.4%, cao hơn so với ước tính 6.3%. Tỷ lệ việc làm tháng trước 6.2%
• Việc làm toàn thời gian -3.4 nghìn
• Việc làm bán thời gian tăng 1.9 nghìn
• Tỷ lệ tham gia 65.3%
• Tiền lương trung bình theo giờ +5.60% y/y
• Tỷ lệ tăng việc làm yếu hơn dự kiến ​​và tỷ lệ thất nghiệp tăng cao hơn.

Bảng lương phi nông nghiệp tháng 5 của Hoa Kỳ +206K, cao hơn so với dự kiến ​​+190K

Chi tiết báo cáo việc làm tháng 5 năm 2024:

• Tỷ lệ thất nghiệp 4.1%, cao hơn so với dự kiến ​​4.0%
• Tỷ lệ thất nghiệp tháng 4 đó 4.0%
• Tỷ lệ tham gia: 62.6%
• Tỷ lệ thiếu việc làm: 7.4%
• Thu nhập trung bình theo giờ +0.3% m/m
• Thu nhập trung bình theo giờ +3.9% y/y
• Số giờ làm việc trung bình hàng tuần 34.3
• Thay đổi trong bảng lương tư nhân +136K
• Thay đổi trong bảng lương sản xuất -8K

Thị trường đã định giá Fed sẽ cắt giảm lãi suất 49 bps trong năm nay, và 80% sẽ hành động lần đầu tiên vào tháng 9.

Theo nhà phân tích tài chính Jacob King, các khoản thanh toán của Mt. Gox có thể tạo thêm áp lực bán trị giá 8.2 tỷ USD đối với Bitcoin, nhất là khi BTC đã tăng hơn 8.500% trong 10 năm kể từ khi sàn giao dịch này sụp đổ.

Các nhà phân tích cho biết, các chuyển động trên chuỗi đã chỉ ra thực tế là các chủ nợ của Mt. Gox đã bắt đầu bán ra. Dự đoán ảm đạm được đưa ra vài giờ sau khi Mt. Gox bắt đầu trả nợ bằng Bitcoin và Bitcoin Cash.

Ngoài ra, họ cho rằng đà bán tháo các chủ nợ của Mt. Gox có khả năng khiến giá BTC giảm sâu: “Dựa trên mức nhu cầu thấp hiện tại, đà bán ra sẽ dễ dàng đưa BTC trở lại thị trường gấu khắc nghiệt.”

Những dự đoán này làm dấy lên lo ngại về giá Bitcoin, vốn đã phải vật lộn trong thời gian vừa qua và ghi nhận mức lỗ gần 18% trong quý 2 năm 2024.

Mặc dù triển vọng giá của đồng tiền điện tử này bị ảnh hưởng xấu, nhưng các khoản bồi thường là một diễn biến tích cực đối với ngành công nghiệp này nói chung và người dùng nói riêng.

Cùng xem những gì các nhà giao dịch đang kỳ vọng gì trước sự kiện chính trong ngày hôm nay:

• Khả năng Fed tăng lãi suất trong tháng 7 gần như bằng không, nhưng khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9 hiện đang được định giá ở mức ~ 80%.
• Khoảng 0.48% lãi suất được kỳ vọng cắt giảm trong năm nay, tương đương với gần hai lần cắt giảm lãi suất.

Có thể thấy rằng thị trường đang nghiêng về khả năng chỉ có một lần cắt giảm lãi suất hơn là ba lần trong năm nay. Lạm phát vẫn cần phải có những tín hiếu tích cực hơn, nếu không Fed có thể sẽ tiếp tục hạ thấp tầm quan trọng của sự suy yếu trong các lĩnh vực của nền kinh tế.

Trong khi đó, có thể nói rằng kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất ba lần trong năm nay có vẻ không khả thi. Nhưng cũng có ý kiến ​​cho rằng một khi Fed đã bắt đầu giảm lãi suất, thì họ sẽ làm việc này liên tục trong các cuộc họp tiếp theo

Hãy cùng xem xét từng dữ liệu một và chờ đợi báo cáo việc làm hôm nay.

Tin tức chính:

• Báo cáo NFP tháng 6 tại Hoa Kỳ là trọng tâm trong phiên Mỹ tối nay
• Đảng Lao động giành chiến thắng trong cuộc tổng tuyển cử ở Anh với đa số phiếu bầu
• Sản lượng công nghiệp tháng 5 của Đức giảm mạnh hơn dự kiến
• Eurostat: Doanh số bán lẻ tháng 5 tại Eurozone thấp hơn dự báo
• Giá nhà Halifax của Anh tháng 6 giảm mạnh hơn tháng trước

Thị trường:

• JPY dẫn đầu, USD suy yếu nhất trong ngày
• Chứng khoán châu Âu tăng điểm; HĐTL S&P 500 đi ngang
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4.335%
• Vàng tăng 0.3% lên $2,364
• Dầu thô WTI đi ngang ở mức $83.85
• Bitcoin giảm 5.4% xuống $55,185

Phiên giao dịch hôm nay không có nhiều biến động khi thị trường đang chờ đợi báo cáo NFP của Hoa Kỳ vào cuối ngày hôm nay.

Tâm lý thận trọng cũng được duy trì trong suốt phiên Châu Âu. Đồng USD tiếp tục mất giá sau khi chỉ số PMI dịch vụ của Hoa Kỳ suy yếu. EUR/USD tăng nhẹ lên 1.0820 trong khi USD/JPY giảm xuống 160.80 trong ngày. Đồng GBP hầu như không phản ứng trước kết quả của cuộc tổng tuyển cử ở Vương quốc Anh, với chiến thắng áp đảo thuộc về Đảng Lao động. GBP/USD giữ vững quanh mức 1.2770-80. Trong khi đó, các cặp tiền tệ hàng hóa chỉ dao động trong khoảng 15 pip.

Tất cả đang hướng đến dữ liệu NFP tháng Sáu. 

Philip Wee, Chiến lược gia FX cấp cao của DBS, lưu ý rằng, hôm nay, báo cáo NFP gây thất vọng đẩy Chỉ số DXY xuống dưới mức 105.00:

• Fed đã hạ thấp tầm quan trọng của dữ liệu NFP tháng 5 mạnh hơn dự báo. Thay vào đó, họ chú ý nhiều hơn đến đường cong Beveridge, tức là số lượng việc làm trống tăng lên đã đẩy tỷ lệ thất nghiệp tháng 5 lên mức 4%. Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết Fed đã sẵn sàng ứng phó nếu thị trường lao động nước này suy yếu một cách bất ngờ
• Do đó, việc tỷ lệ thất nghiệp tiếp tục tăng trên 4% trong tháng 6 là điều đáng kể, đặc biệt trong trường hợp mức tăng trưởng thu nhập trung bình giảm xuống dưới 4% so với cùng kỳ lần đầu tiên sau ba năm. Trong khi đó, dữ liệu NFP được dự báo sẽ giảm xuống còn 190,000

Mạng lưới ATM Bitcoin toàn cầu giảm 334 máy trong vòng chưa đầy 40 ngày, với khu vực Mỹ và Châu Âu chứng kiến ​​mức giảm đáng kể nhất.

Vào tháng 6, 107 máy ATM Bitcoin đã ngừng hoạt động, kết thúc đà tăng trong 10 tháng liên tục. Sự sụt giảm này càng được thúc đẩy vào tháng 7, với  227 máy ATM tiền điện tử đã bị loại khỏi mạng lưới toàn cầu tính đến ngày 05/07

Trong khi các quốc gia như Úc và Tây Ban Nha tiếp tục mở rộng mạng lưới ATM Bitcoin của họ, thì Hoa Kỳ và Châu Âu là những quốc gia đóng góp chính vào sự sụt giảm toàn cầu. Hoa Kỳ, nơi sở hữu khoảng 82.6% tổng số ATM Bitcoin và tiền điện tử trên thế giới, đã cho ngừng hoạt động 239 máy ATM chỉ trong tuần đầu tiên của tháng 7. Châu Âu đã mất 29 máy ATM vào tháng 7 khiến tổng số máy ATM tiền điện tử xuống còn 1m589 máy. 

Đà giảm mạnh số lượng các máy ATM tiền điện tử có thể đến từ các hoạt động trấn áp của chính quyền địa phương nhằm kiềm chế các tội phạm tài chính. Các nhà chức trách, bao gồm Lực lượng Đặc nhiệm Chống Gian lận mạng và Rửa tiền của Cơ quan Mật vụ Hoa Kỳ đã điều tra các nhà điều hành ATM Bitcoin và sự tham gia của họ trong các vụ lừa đảo tiền điện tử.

Tuy vậy, Bitcoin Depot, nhà điều hành ATM lớn nhất tại Hoa Kỳ, cho biết không có mối tương quan nào giữa giá tiền điện tử và doanh thu của họ.

Ví dụ, khi Bitcoin tăng 155% vào năm 2023, mức tăng trưởng doanh thu hàng năm của Bitcoin Depot chỉ ở mức 6%. Theo nhà điều hành ATM, việc thiếu mối tương quan giữa doanh thu của Bitcoin Depot và giá BTC một phần đến từ bản chất của các dịch vụ được cung cấp.

Paul Donovan, nhà phân tích vĩ mô của UBS, cho biết kết quả cuộc bầu cử hoàn toàn như thị trường dự đoán, với việc Đảng Lao động giành được đa số ghế trong quốc hội:

• Hai điểm quan trọng sau cuộc bỏ phiếu của Vương quốc Anh: Quốc gia này nhìn chung đã tránh được tình hình chính trị khó khăn (điều có thể sẽ xuất hiện trong vòng hai cuộc bầu cử Pháp cuối tuần này). Ngoài ra, có vẻ như cuộc chiến giữa Israel và Hamas đã ảnh hưởng đến các phiếu bầu. Trong thế giới ngày nay, các sự kiện quốc tế có vẻ ảnh hưởng đến các quốc gia nhiều hơn trước đây.
• Báo cáo NFP của Hoa Kỳ có khả năng sẽ tiếp tục đưa ra những tín hiệu trái chiều về thị trường lao động. Hãy nhớ rằng hơn một nửa số doanh nghiệp khi được hỏi về số liệu bảng lương không đưa ra bất kỳ phản hồi nào. Trong khi nỗi lo thất nghiệp dường như được kiềm chế, thì bức tranh tổng thể cho thấy thị trường lao động đang có dấu hiệu hạ nhiệt.

Giờ đây, tất cả ánh mắt đều đổ dồn vào dữ liệu NFP tháng Sáu, sẽ được công bố vào 19h30. Dữ liệu NFP được mong đợi sẽ cung cấp manh mối về thời điểm cắt giảm lãi suất đầu tiên của Fed trong năm nay và xu hướng của đồng USD.

Mong đợi điều gì trong báo cáo NFP tối nay?

Báo cáo NFP tháng Sáu được dự báo ở mức 190,000, giảm so với mức 272,000 trong tháng 5. Tỷ lệ thất nghiệp có khả năng sẽ giữ nguyên ở mức 4.0% so với cùng kỳ. Trong khi đó, thu nhập trung bình mỗi giờ, được dự báo tăng 3.9%, giảm so với mức 4.1% của tháng trước đó

Thị trường sẽ phân tích kỹ những dữ liệu quan trọng này, vì chúng có thể cung cấp manh mối về thời điểm xoay trục chính sách của Fed

Trước đó, nhà đầu tư đã gia tăng kỳ vọng về khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9 sau bình luận của Chủ tịch Jerome Powell vào thứ Ba tại Diễn đàn ECB. Chủ tịch Powell đã thể hiện sự lạc quan về các báo cáo lạm phát gần đây nhưng cho biết vẫn cần thêm dữ liệu trước khi bắt đầu cắt giảm lãi suất.

Trong khi đó, theo báo cáo từ ADP, khu vực tư nhân của Hoa Kỳ đã tạo thêm 150,000 việc làm trong tháng 6, giảm nhẹ so với con số 157,000 trong tháng trước và thấp hơn dự báo của thị trường là 160,000.

Bình luận ôn hòa của Chủ tịch Fed Powell, kết hợp với dữ liệu việc làm yếu kém của Hoa Kỳ, đã làm khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9 ngày càng gia tăng, với việc thị trường hiện định giá khả năng này ở mức 73% so với 64% và thứ Ba.

Các nhà phân tích của BBH cho biết: "Để tham khảo, dữ liệu NFP trong 12 tháng qua là 232,000. Tỷ lệ thất nghiệp được dự báo ​​sẽ duy trì ổn định ở mức 4.0% ngay cả khi tỷ lệ tham gia lực lượng lao động có thể tăng lên 62.6%.Tốc độ tăng trưởng tiền lương sẽ là động lực lớn hơn đối với kỳ vọng của Fed. Thu nhập trung bình mỗi giờ được dự báo sẽ tăng 0.3% so với tháng trước 3.9% so với cùng kỳ.

Lịch trình kinh tế phiên Âu không có nhiều điều đáng chú ý. USD giảm trên diện rộng, với JPY dẫn đầu đà tăng trong số các đồng tiền chính.

Về mặt dữ liệu, doanh số bán lẻ tại Eurozone không đạt kỳ vọng, dù ghi nhận sự cải thiện tích cực hơn trong tháng 5. Ngoài ra, tin tốt là dữ liệu sau điều chỉnh của tháng 4 phản ánh hoạt động bán lẻ tại Khu vực không tồi tệ như những gì thị trường lo ngại.

Sắc xanh lan tỏa trên thị trường chứng khoán châu Âu thứ Sáu, với chỉ số FTSE 100 của Anh tăng hơn 0.40% khi các nhà đầu tư phản ứng với kết quả bầu cử tại Anh. Đảng Lao động đối lập giành được đa số ghế trong Quốc hội, đánh bại Đảng Bảo thủ đương nhiệm sau 14 năm. Keir Starmer - Lãnh đạo của Đảng Lao động sẽ trở thành thủ tướng tiếp theo của đất nước. Các nhà phân tích kỳ vọng chiến thắng của Đảng Lao động sẽ thúc đẩy tăng trưởng của các thị trường Anh theo thời gian, đặc biệt là xây dựng nhà ở. 

Cập nhật các thị trường khác: 

• Vàng tăng 0.40% lên $2366/oz trong ngày
• Dầu WTI tăng 0.08% lên $84/thùng
• BTC giảm 5.3% xuống dưới 54,000 USD

Thị trường tiếp tục hướng sự chú ý sang báo cáo lao động tại Canada và Hoa Kỳ vào đầu phiên Mỹ tối nay. 

• +0.1% so với tháng trước (dự báo: 0.2%, trước đó: điều chỉnh từ -0.5% lên -0.2%)

Doanh số bán lẻ tại Eurozone không đạt kỳ vọng, dù ghi nhận sự cải thiện tích cực hơn trong tháng 5. Ngoài ra, tin tốt là dữ liệu sau điều chỉnh của tháng 4 phản ánh hoạt động bán lẻ tại Khu vực không tồi tệ như những gì thị trường lo ngại.