Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã cắt giảm lãi suất cho vay cơ bản kỳ hạn 5 năm xuống 25 điểm cơ bản, mức cao nhất từ ​​trước đến nay. Lãi suất kỳ hạn 5 năm đã giảm từ 4.20% xuống 3.95%. Lãi suất 1 năm không thay đổi ở mức 4.35%

Kỳ hạn 5 năm là mốc chuẩn cho lãi suất thế chấp ở Trung Quốc và một phần lớn lý do đằng sau việc cắt giảm PBoC là nhằm hỗ trợ cho lĩnh vực bất động sản đang gặp khó khăn sâu sắc.

Thị trường chứng khoán Trung Quốc, cả ở đại lục và Hồng Kông, đều đi xuống.

Ngân hàng Dự trữ Úc đã có biên bản cuộc họp tháng Hai, kể từ cuộc họp, cuộc họp báo với Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc Bullock về tuyên bố mới nhất đối Chính sách Tiền tệ (SoMP), thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc Bullock phát biểu hai lần trước quốc hội. Do đó, biên bản đã cũ và không bổ sung thêm thông tin mới. Có những nhận xét mang tính hình thức trong đó chẳng hạn như việc duy trì tính tùy chọn về chính sách với Hội đồng nói rằng “không loại trừ khả năng tăng lãi suất khác là phù hợp”.

Đồng đô la Mỹ đã tăng một vài điểm trong phiên. EUR/USD, AUD/USD, NZD/USD, GBP/USD trong khi USD/CAD và USD/CHF tăng, USD/JPY ổn định ở mức 150.35. Bộ trưởng tài chính Nhật Bản Suzuki đưa ra những bình luận ủng hộ đồng yên nhưng không làm thay đổi quá nhiều về giá 

USD/CNH giảm một chút trong phiên: 

Giá dầu biến động nhẹ trong phiên châu Á hôm nay, khi mà thị trường cân nhắc triển vọng nhu cầu yếu trước các điều kiện địa chính trị ở Nga và Trung Đông ngày càng tệ đi, dẫn đến những khả năng làm gián đoạn nguồn cung. Vào hôm qua giá dầu cũng không có biến động quá nhiều trong bối cảnh thị trường Hoa Kỳ đóng cửa nghỉ lễ vào thứ Hai.

Hợp đồng tương lai dầu Brent đáo hạn vào tháng 4 đã giảm 0.11% xuống 83.47 USD/thùng, trong khi hợp đồng tương lai dầu thô WTI tăng 0.19% lên 78.37 USD/thùng. Cả hai hợp đồng đều gần mức cao nhất trong ba tuần.

USD/JPY đang duy trì ở mức ổn định trong phiên châu Á hôm nay do đồng đô la có một chút tăng nhẹ trong ngày bất chấp việc Bộ trưởng tài chính Nhật Bản Suzuki đưa ra những bình luận ủng hộ đồng yên nhưng không làm thay đổi quá nhiều về giá 

Hiện USD/JPY vẫn ở mức 150.31

Thị trường châu Á biến động trái chiều trong bối cảnh Trung Quốc cắt giảm lãi suất cho vay 5 năm:

• S&P/ASX 200 giảm 0.21%. 
• Nikkei 225 cũng tiếp đà giảm, với mức giảm 0.40%
• Tương tự đối với Kospi và HSI với mức giảm lần lượt là 1.14% và 0.32%
• Chỉ có Shanghai Composite tăng nhẹ 0.02% 

Phân tích từ Ngân hàng Quốc gia Úc:

• Con số này lớn hơn kỳ vọng ​​và cho thấy chính quyền hiện đang thực sự biến lời nói thành hành động.
• PBoC đã tuyên bố cam kết phục hồi nền kinh tế, trước những lo ngại xung quanh việc giảm phát và người tiêu dùng vẫn rất 'dè dặt'

Phân tích từ ANZ:

• Việc cắt giảm lãi suất cho thấy các nhà hoạch định chính sách vẫn tin rằng những trở ngại kinh tế chủ yếu tập trung vào một số lĩnh vực riêng lẻ.
• Mặc dù việc cắt giảm LPR kỳ hạn 5 năm là khá tốt nhưng có vẻ như đã hơi muộn. Sẽ còn phải mất một thời gian nữa mới thấy được những tác động lên thị trường bất động sản. Giá nhà đất giảm gần đây đã truyền áp lực lên toàn bộ nền kinh tế, và việc chỉ cứu ngành bất động sản là không đủ để giải quyết vấn đề nhu cầu trong nước không đủ.

Vàng tăng 0.02% lên $2,018.34 trong bối cảnh các nhà đầu tư duy trì sự thận trọng, chờ đợi công bố biên bản FOMC và chỉ số CPI Hoa Kỳ vào thứ Năm.

Bộ giao thông vận tải Nhật Bản cho biết:

• Bộ trưởng giao thông vận tải của các nước G7 sẽ tổ chức một hội nghị trực tuyến vào hôm nay
• Nhằm giải quyết cuộc khủng hoảng Biển Đỏ và tác động của nó đối với giao thông hàng hải.

Các đại diện của G7 sẽ cùng nhóm họp với Liên minh Châu Âu, Tổ chức Hàng hải Quốc tế và Diễn đàn Vận tải Quốc tế để chia sẻ thông tin và thảo luận về một tuyên bố chung khả thi

​

Thị trường chứng khoán châu Á đồng loạt giảm điểm khi các nhà đầu tư phân tích các quyết định cắt giảm LPR kỳ hạn 5 năm của PBOC:

• CSI 300 giảm 0.34%. Shanghai Composite giảm 0.15%. PBOC giữ nguyên lãi suất LPR kỳ hạn 1 năm, cắt giảm LPR kỳ hạn 5 năm 25 bps xuống 3.95% từ 4.20% trước đó nhằm hỗ trợ ngành bất động sản vốn đang gặp nhiều kho khăn. 

• HangSeng giảm 0.12%

• Nikkei 225 giảm 0.08%

• S&P/ASX 200 giảm 0.27%. RBA công bố biên bản cuộc họp tháng 2, dự báo lạm phát sẽ quay trở lại mục tiêu vào năm 2025 và kỳ vọng không có đợt tăng lãi suất nào nữa nhưng không loại trừ rủi ro cần tăng lãi suất.

• USD tăng nhẹ. DXY tăng 0.11% lên 104.39.
• AUDUSD giảm 0.15% xuống 0.6528. RBA công bố biên bản cuộc họp tháng 2, dự báo lạm phát sẽ quay trở lại mục tiêu vào năm 2025 và kỳ vọng không có đợt tăng lãi suất nào nữa nhưng không loại trừ rủi ro cần tăng lãi suất.
• NZDUSD giảm 0.27% xuống 0.6133.
• USDJPY tăng 0.14% lên 150.31 bất chấp việc Bộ trưởng Bộ Tài chính Nhật Bản Suzuki can thiệp bằng lời nói: "Theo dõi chặt chẽ các chuyển động của FX với tinh thần cấp bách cao độ"
• USDCNY tăng lên 7.1970 - mức đỉnh kể từ tháng 11 năm 2023. PBoC quyết định cắt giảm LPR kỳ hạn 5 năm 25 bps xuống 3.95% từ 4.20% trước đó nhằm hỗ trợ ngành bất động sản vốn đang gặp nhiều kho khăn. Ngoại trưởng Vương Nghị có bài phát biểu đề cao tầm quan trọng trong mối quan hệ với EU.

• Giá đóng cửa trước đó: 7.1987
• PBOC bơm 41 tỷ nhân dân tệ thông qua RR 7 ngày, đặt lãi suất ở mức không đổi 1.8%
• 339 tỷ nhân dân tệ RR đáo hạn vào ngày hôm nay
• Một khoản bơm ròng 298 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở trong ngày

Các nhà phân tích tại ANZ cho biết:

• Chúng tôi vẫn giữ quan điểm rằng trừ khi xu hướng hàng năm về lạm phát PCE cốt lõi được cải thiện hoặc bắt đầu đảo ngược, bối cảnh lạm phát hiện tại sẽ cho phép FOMC bắt đầu cắt giảm lãi suất dần dần vào khoảng giữa năm.
• Chúng tôi cũng cho rằng FOMC cần kiên nhẫn và thận trọng trong việc đưa ra hướng dẫn về thời điểm cắt giảm lãi suất dự kiến.
• Chúng tôi sẽ theo dõi chặt chẽ dữ liệu và điều chỉnh lộ trình dự báo cho phù hợp.
• Chúng tôi kỳ vọng lãi suất sẽ giảm 100 điểm cơ bản trong năm nay và 200 điểm cơ bản trong chu kỳ.
• Chúng tôi dự kiến việc cắt giảm sẽ diễn ra với mức 25 điểm cơ bản vào tháng 7 năm 2024 và kết thúc vào tháng 6 năm 2025.

Ngoại trưởng Trung Quốc Vương Nghị cho biết:

• Trung Quốc sẵn sàng duy trì đối thoại cấp cao với Tây Ban Nha, tăng cường sức mạnh tổng hợp của các chiến lược phát triển, tăng cường hợp tác cùng có lợi.
• Trung Quốc coi EU là một lực lượng quan trọng trong mô hình đa cực và ủng hộ hội nhập châu Âu, sự phát triển và tăng trưởng của EU, thực hiện quyền tự chủ chiến lược.
• 'Chỉ cần Trung Quốc và EU tăng cường đoàn kết và hợp tác, sự đối đầu giữa các khối sẽ không xảy ra'.
• Chúng tôi sẵn sàng hợp tác với EU để duy trì hệ thống thương mại tự do, thực hành chủ nghĩa đa phương, thúc đẩy một thế giới đa cực bình đẳng và trật tự cũng như toàn cầu hóa kinh tế toàn diện

• Lãi suất LPR kỳ hạn 1 năm được giữ nguyên ở 3.45%
• Lãi suất LPR kỳ hạn 5 năm giảm 25 bps xuống 3.95% từ 4.20% trước đó

Đây là lần đầu tiên PBOC cắt giảm lãi suất cho vay cơ bản kỳ hạn 5 năm kể từ tháng 8 và 25bps là mức cắt giảm lớn nhất từ trước đến nay. Lãi suất cho vay cơ bản kỳ hạn 5 năm đóng vai trò ảnh hưởng đến lãi suất thế chấp. Do đó, việc cắt giảm lãi suất kỳ hạn 5 năm được kỳ vọng sẽ hỗ trợ tích cực đối với lĩnh vực bất động sản đang gặp khó khăn của Trung Quốc.

Biên bản cuộc họp tháng 2 của RBA:

• Hội đồng thống đốc xem xét trường hợp tăng 25 điểm cơ bản hoặc giữ nguyên lãi suất.
• Kịch bản giữ nguyên lãi suất được ủng hộ và phù hợp với những rủi ro cân bằng đối với triển vọng.
• Dữ liệu giúp hội đồng thống đốc tin tưởng hơn rằng lạm phát sẽ quay trở lại mục tiêu trong khung thời gian hợp lý.
• Tuy nhiên, sẽ "mất một thời gian" trước khi hội đồng thống đốc có thể đủ tự tin về lạm phát.
• Vì vậy, hội đồng thống đốc đã đồng ý rằng không loại trừ khả năng tăng lãi suất là phù hợp.
• Hội đồng lưu ý rằng lãi suất tăng sẽ không ngăn cản việc cắt giảm nếu nền kinh tế suy yếu.
• Dự báo lạm phát sẽ quay trở lại mục tiêu vào năm 2025 và không có đợt tăng lãi suất nào nữa.
• Lạm phát hàng hóa giảm nhanh hơn dự kiến, lạm phát dịch vụ vẫn ở mức cao.
• Dữ liệu về thị trường lao động, tiêu dùng yếu hơn dự kiến.
• Lạm phát cao, thuế cao hơn và các khoản thanh toán lãi vay đã đè nặng lên tiêu dùng.
• Thị trường lao động tương đối chặt chẽ, tăng trưởng tiền lương chậm lại ở một số ngành.

​

Thị trường chứng khoán và trái phiếu Mỹ đóng cửa nghỉ lễ

Thị trường FX không có nhiều biến động trong kỳ nghỉ lễ của Mỹ. NZD mạnh nhất, CHF yếu nhất trong nhóm tiền tệ chịnh. EURUSD đã chạm đáy gần đường MA 200 giờ ở mức 1.0760 trong khi GBPUSD không thể phá vỡ ngưỡng kháng cự là đường MA 100 trên biểu đồ 4 giờ ở 1.2630 và đóng cửa ở 1.2590. USDCHF duy trì trên MA 100 ngày ở mức 0.8795. Mục tiêu tiếp theo là đường MA 200 ngày ở mức 0.8844. NZDUSD phá vỡ đường MA 200 trên biểu đồ 4 giờ và phá vỡ mức thoái lui 38.2% ở mức 0.61406.

• Chỉ số DXY +0.01%
• EURUSD +0.02%
• GBPUSD -0.05%
• AUDUSD +0.15%
• NZDUSD +0.41%
• USDJPY +0.05%
• USDCHF +0.17%
• USDCAD +0.06%

Vàng tăng 0.23% lên sát $2,018. Bitcoin giảm 0.7% xuống $51.6K. Giá dầu giảm khi các quan chức Fed bày tỏ lập trường kiên nhẫn hơn về khả năng cắt giảm lãi suất. Hợp đồng tương lai dầu thô Brent đã giảm 58 cent, tương đương 0.69% xuống mức 82.89 USD/thùng. Dầu thô WTI giảm 0.44% xuống mức 78.84 USD/ thùng.

Các nhà kinh tế tại Ngân hàng ANZ vẫn duy trì dự báo rằng FOMC sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào khoảng giữa năm, hiện tại dự kiến là vào tháng 7.

Cần thận trọng nhưng vẫn dự kiến cắt giảm vào giữa năm.

"Vẫn duy trì quan điểm rằng, trừ khi xu hướng cải thiện hàng năm của lạm phát lõi PCE bị đình trệ hoặc bắt đầu đảo ngược, bối cảnh lạm phát được cải thiện sẽ cho phép FOMC bắt đầu cắt giảm lãi suất dần dần vào khoảng giữa năm.

Hiện tại, các nhà kinh tế tại Ngân hàng ANZ dự báo chu kỳ cắt giảm lãi suất sẽ bắt đầu vào tháng 7. Họ cũng cho rằng FOMC cần kiên nhẫn và thận trọng trong việc đưa ra hướng dẫn trước về thời điểm dự kiến cắt giảm lãi suất. ANZ sẽ theo dõi sát các dữ liệu mới và điều chỉnh dự báo của mình cho phù hợp.

Dự kiến lãi suất mục tiêu sẽ được cắt giảm 100 điểm cơ bản trong năm nay và 200 điểm cơ bản trong toàn chu kỳ. ANZ dự báo việc cắt giảm sẽ diễn ra theo từng đợt 25 điểm cơ bản và kết thúc vào tháng 6 năm 2025.

Thông thường, thị trường và Cục Dự trữ Liên bang (Fed) hiếm khi có cùng quan điểm.

Hiện tại, biểu đồ chấm của Fed cho năm nay dự báo mức cắt giảm lãi suất 75 điểm cơ bản, trong khi thị trường tương lai lãi suất quỹ Fed dự báo mức cắt giảm 89 điểm cơ bản.

Các con số do thị trường dự báo bị ảnh hưởng bởi rủi ro đuôi (tail risks), nhưng nếu loại bỏ 14 điểm cơ bản đó, thị trường và Fed có sự đồng thuận gần như hoàn hảo.

Tuy nhiên, điều này sẽ không kéo dài. Chủ đề giao dịch cho đến nay là việc thị trường suy xét lại về mọi dữ liệu kinh tế. Thị trường bắt đầu năm với định giá nới lỏng 140 điểm cơ bản, nhưng con số này đã giảm xuống do dữ liệu kinh tế tích cực áp đảo.

Tuy nhiên, tuần trước, doanh số bán lẻ cho tháng 1 của Mỹ thấp hơn dự kiến và ngày càng có nhiều câu hỏi về việc liệu các vấn đề điều chỉnh theo mùa có làm tăng giá nhân tạo của bộ ba chỉ số CPI, PPI và giá nhập khẩu/xuất khẩu hay không.

Tuần này tương đối ít dữ liệu kinh tế của Mỹ, vì vậy thị trường có thể thấy sự tập trung nhiều hơn vào các yếu tố khác trong phương trình tỷ giá USD/XXX. Điều này phù hợp vì hôm nay là ngày nghỉ lễ của Mỹ.

Kết quả bầu cử Mỹ vẫn là một ẩn số. Các nhà kinh tế học tại Nordea đang phân tích xem đồng USD có thể phản ứng như thế nào với việc Trump tái đắc cử.

Đồng đô la Mỹ có thể suy yếu, đặc biệt nếu lo ngại về nợ chính phủ trở thành hiện thực.

"Kết quả của cuộc bầu cử tổng thống Mỹ có thể khiến đồng USD đứng vững hơn so với dự báo trước đó.

Nếu Trump tái đắc cử, sự trở lại của ông có thể sẽ dẫn đến nhiều chính sách lạm phát hơn, một cuộc chiến thương mại mới giữa Mỹ và nước ngoài với trọng tâm là Trung Quốc, rủi ro địa chính trị gia tăng và thâm hụt ngân sách của chính phủ Mỹ cao hơn.

Đối với USD, việc Trump tái đắc cử có thể sẽ hỗ trợ USD trong ngắn hạn do căng thẳng thương mại và địa chính trị. Đồng USD có thể yếu hơn so với dự báo trước đó, đặc biệt nếu lo ngại về nợ công trở thành hiện thực."

• Cặp AUD/USD đang đi ngang gần mức cao nhất trong tuần trước thềm cuộc họp của Fed và công bố biên bản cuộc họp của RBA.
• Việc Trung Quốc mở cửa trở lại thị trường đã hỗ trợ đồng Đô la Úc tăng giá.
• Áp lực giá dai dẳng ở Mỹ không hỗ trợ đồng USD.

• Ethereum đã vượt qua Bitcoin với với mức tăng trưởng theo tuần là 16%, trong khi Bitcoin chỉ mang lại lợi nhuận 8% cho người nắm giữ.
• Ethereum ghi nhận mức tăng 5% trong Open Interest so với mức tăng 1% của Bitcoin.
• Giá ETH đạt mức cao nhất 52 tuần trước thềm nâng cấp Dencun dự kiến diễn ra vào tháng 3 năm 2024.

• Đồng USD đi ngang vào thứ Hai do các nhà giao dịch Mỹ nghỉ lễ President's Day, tạo thành một kỳ nghỉ cuối tuần dài.
• Thị trường đang theo dõi các tin tức về tình hình địa chính trị ở Gaza và Trung Đông nói chung.
• Chỉ số DXY đang giao dịch ở mức 104.275

• Trước đó: -1.5% m/m
• Giá: -2.9%y/y so với -2.7% trước đó
• Giá nguyên liệu: +1.2% m/m so với -4.9% trước đó
• Giá nguyên liệu thô: -6.4% y/y so với -7.9% trước đó

Mặc dù có những dấu hiệu tích cực về lạm phát, giá dầu thô đang tăng và cần theo dõi chặt chẽ vì nó có thể tác động đến lạm phát trong tương lai.

USD/CAD đã không duy trì được mức tăng trên 1.3500 vào cuối tuần. Các nhà kinh tế tại Scotiabank phân tích triển vọng của cặp tiền này.

Dự báo USD/CAD có thể giảm nhẹ thêm trong khoảng trên 1.3400.

"Biểu đồ cho thấy điểm kháng cự thoái lui 1.3540 vẫn đang ảnh hưởng đến giá của USD/CAD. Mặc dù không có dấu hiệu rõ ràng cho thấy đà tăng của USD đang đảo chiều, nhưng biểu đồ tuần đang cho thấy áp lực bán USD gia tăng khi giá vượt qua vùng giữa/trên 1.3500. Điều này chỉ ra rằng đà phục hồi của USD trong quý 1 đang chững lại.

Mức kháng cự của USD/CAD vẫn vững chắc trong vùng 1.3540/1.3580. Giao dịch cuối tuần khiến giá USD/CAD có khả năng giảm nhẹ xuống vùng 1.3400 và có thể kiểm tra lại mức hỗ trợ 1.3420/1.3440.

Mức hỗ trợ quan trọng vẫn là 1.3360."

Các tin chính:

• Thị trường ít biến động do ảnh hưởng của kỳ nghỉ lễ dài cuối tuần ở Mỹ
• Các đồng tiền chính không có nhiều biến động đáng kể
• Giá vàng tiếp tục đà tăng từ tuần trước, hướng tới ngày tăng thứ ba liên tiếp
• Bundesbank đưa ra cảnh báo về tình trạng suy thoái kinh tế của Đức
• Ursula von der Leyen tái đắc cử Chủ tịch Ủy ban châu Âu
• Tổng tiền gửi ký quỹ của SNB giảm từ 482.3 tỷ CHF xuống 477.1 tỷ CHF trong tuần qua

Thị trường:

• NZD dẫn đầu đà tăng, USD giảm trong ngày
• Chứng khoán châu Âu giảm
• Vàng tăng 0.2% lên 2,018.24 USD
• Dầu thô WTI giảm 0.2% xuống 78.27 USD
• Bitcoin tăng 0.5% lên 52,340 USD

Phiên giao dịch tại châu Âu diễn ra rất yên ắng, điều này không có gì đáng ngạc nhiên. Thị trường Mỹ đóng cửa hôm nay nhân ngày Presidents' Day, do đó đây cũng là một kỳ nghỉ dài cho thị trường nói chung. Cần lưu ý thêm là hôm nay không có các báo cáo kinh tế quan trọng nào được công bố.

Do đó, các đồng tiền chính giao dịch đi ngang trong biên độ hẹp. Đồng đô la giảm nhẹ, nhưng không có gì đáng chú ý trong phiên giao dịch hôm nay.

USD/JPY tiếp tục dao động quanh mốc 150.00 trong khi EUR/USD ổn định ở khoảng 1.0775 trong ngày. Đồng Kiwi tăng nhẹ nhưng NZD/USD hiện vẫn đang nằm dưới mức kháng cự quan trọng trong ngày khoảng 0.6150-73.

Tại các thị trường khác, chứng khoán châu Âu giảm nhẹ sau sau phiên giảm của Wall Street vào thứ Sáu. Trong khi đó, vàng tăng nhẹ lên 2,018 USD, duy trì đà tăng từ tuần trước.

• Giá khí đốt thiết lập mức đáy mới trong ba năm.
• Chỉ số DXY đang ổn định trên mức hỗ trợ quan trọng trong kỳ nghỉ lễ tại Mỹ

Khí đốt (XNG/USD) đang giao dịch quanh mức $1.62 sau khi Iran cáo buộc Israel cho nổ tung một trong những đường ống dẫn khí đốt quan trọng của nước này vào tuần trước. Tờ The New York Times đưa tin rằng Iran có bằng chứng cho thấy Israel đứng sau vụ tấn công. Trong khi đó, Israel đang tăng cường áp lực lên Dải Gaza và Hamas bằng cách đưa ra yêu cầu thả tù con tin cuối cùng trước thềm ngày lễ Shabbat trong hai tuần tới, nếu không sẽ triển khai một cuộc tấn công trên bộ quy mô lớn khác.

Trong khi đó, Chỉ số DXY đang giao dịch ổn định tại mức hỗ trợ quan trọng là 104.00 khi thị trường Mỹ không hoạt động vào thứ Hai này do ngày nghỉ lễ. Các nhà giao dịch sẽ tập trung hơn vào biên bản cuộc họp tháng 1 của Fed được công bố vào thứ Tư và dữ liệu PMI của Mỹ vào thứ Năm.

• Theo Reuters, dẫn nguồn từ một nguồn tin thân cận

Bà Ursula von der Leyen đã giành được sự ủng hộ của đảng trung hữu tại Đức để tranh cử thêm một nhiệm kỳ với tư cách là Chủ tịch Ủy ban châu Âu. Điều này ít nhất cũng xác nhận rằng bà đang muốn lãnh đạo thêm một nhiệm kỳ 5 năm nữa. Vị trí này sẽ được bầu lại trong năm nay vì bà đã nắm quyền từ năm 2019.

Trong báo cáo hàng tháng, Bundesbank cho biết:

• Kinh tế Đức hiện có khả năng đang suy thoái do nhu cầu từ bên ngoài suy yếu và hoạt động tiêu dùng trì trệ.
• Chưa thấy dấu hiệu phục hồi trong nền kinh tế.
• Giai đoạn suy yếu của nền kinh tế sẽ tiếp tục diễn ra.

Các nhà phân tích tại Natixis cho rằng lạm phát trong Khu vực Eurozone sẽ cao hơn trong tương lai:

• Mức lạm phát trung bình tại Khu vực đồng Euro trong giai đoạn 2002-2007 là 2.2%. Chúng tôi đã nghiên cứu các yếu tố sẽ dẫn đến lạm phát cao hơn trong tương lai so với giai đoạn 2002-2007, bao gồm: Giá năng lượng cao hơn, Thị trường lao động thắt chạt hơn, mức năng suất chậm lại, và việc cầu vượt quá cung trở thành xu thế chủ đạo, trong khi giai đoạn 2002-2007 lại chứng kiến xu hướng cung vượt quá cầu.
• Nếu lạm phát trung hạn cao hơn 2.2% (ở mức 2.7%, 3%), có thể dự đoán rằng lãi suất ngắn hạn và dài hạn sẽ cao hơn so với giai đoạn 2002-2007.
• Mức lạm phát trung hạn sẽ quyết định lãi suất danh nghĩa và thực tế

Thị trường ngoại hối hôm nay khá ảm đạm khi các cặp tiền chính không mấy biến động. Các nhà giao dịch dường như chưa "mặn mà" lắm với tuần giao dịch mới.

Mặc dù phiên Châu Âu mở cửa nhưng EUR/USD chỉ biến động chưa tới 20 pip. USD/JPY giảm nhẹ, tiếp tục dao động quanh mốc 150.00. NZD/USD tăng nhẹ nhưng vẫn gặp phải kháng cự mạnh trên biểu đồ ngày ở vùng 0.6150-73. Các cặp tiền khác thậm chí còn ít biến động hơn.

• Tổng lượng tiền gửi không kỳ hạn tại SNB tính đến ngày 16 tháng 2 là 477.1 tỷ CHF (Trước đó: 482.3 tỷ)
• Tổng lượng tiền gửi không kỳ hạn trong nước là 468.6 tỷ CHF (Trước đó: 473.8 tỷ)

Chỉ số DXY đang điều chỉnh giảm về mốc 104.00 . Các nhà kinh tế học tại ING phân tích triển vọng của đồng bạc xanh:

• Có vẻ như đồng USD có thể tiếp tục mạnh trong phần còn lại của tháng.
• Các yếu tố theo mùa hỗ trợ nó, nhưng việc công bố dữ liệu PPI tháng 1 của Mỹ vào thứ Sáu cho thấy rằng dữ liệu lạm phát tiêu dùng cốt lõi PCE - chỉ số ưa thích của Fed - cũng có thể tăng 0.4% so với tháng trước và tiếp tục cản trở xu hướng suy yếu của lạm phát. 
• Về mặt lý thuyết, chúng tôi dự đoán DXY sẽ duy trì trong khoảng 104.00-105.00 trong tuần này. 

Hãy cùng xem những sự kiện nào có thể ảnh hưởng đến tâm lý giao dịch trong những ngày tới.

Thứ Ba 20/2:

• Biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 2 của RBA
• Quyết định lãi suất cho vay cơ bản (LPR) của Trung Quốc

Thứ Tư 21/2:

• Biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 1 của Fed

Thứ Năm 22/2:

• Dữ liệu CPI tháng 1 của Canada
• Dữ liệu PMI sơ bộ tháng 2 của Anh, Pháp, Đức và Mỹ
• Dữ liệu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ

Thứ Sáu 23/2:

• Chỉ số môi trường kinh doanh Ifo của Đức

Dữ liệu PMI có thể sẽ tạo ra một số biến động, nhưng nhìn chung các dữ liệu có thể sẽ ít ảnh hưởng đến thị trường hơn so với tuần trước.

• Chỉ số Eurostoxx giảm 0.3%
• Chỉ số DAX của Đức giảm 0.2%
• Chỉ số CAC40 của Pháp giảm 0.3%
• Chỉ số FTSE của Anh đi ngang
• Chỉ số IBEX Tây Ban Nha tăng 0.2%
• Chỉ số FTSE MIB của Ý giảm 0.2%

Sau khi đạt mức cao kỷ lục mới vào tuần trước, cả 2 chỉ số DAX và CAC 40 hiện đang giảm nhẹ. Hiện vẫn đang là đầu tuần và thị trường Mỹ đóng cửa nghỉ lễ vào thứ Hai nên các thị trường giao dịch khá ảm đạm.

• Hợp đồng tương lai DAX của Đức -0,2%
• Hợp đồng tương lai FTSE của Anh -0,1%

Các chỉ số châu Âu giảm nhẹ sau phiên thứ Sáu cả DAX và CAC40 đóng cửa ở mức cao kỷ lục. Khẩu vị rủi ro nhìn chung có phần ổn định hơn nhưng việc các ngân hàng Mỹ đóng cửa nghỉ lễ có thể khiến phiên giao dịch hôm nay tương đối ảm đạm.

Không có dữ liệu kinh tế quan trọng nào được công bố trong phiên Âu hôm nay. Các loại tài sản có thể không ghi nhận biến động nào đáng chú ý cho đến khi thị trường bước vào phiên Mỹ. Khẩu vị rủi ro đang ổn định, với các tiền tệ chính kẹt trong biên độ hẹp.

Về mặt dữ liệu, tổng tiền gửi không kỳ hạn trong tuần trước tại SNB sẽ được công bố vào 16:00 chiều nay.

Mức giảm xuống dưới mốc 2,000 USD vào tuần trước đã bị chặn lại bởi đường trung bình động 100 ngày khi phe mua giữ vững lập trường. Hiện tại vàng đã tăng trở lại ở mức 2,020 USD sẽ tiếp tục tăng trong hôm nay.

Tất nhiên, phần lớn vẫn phụ thuộc vào tâm lý đồng đô la và tâm trạng trên thị trường trái phiếu. Tuy nhiên, ít nhất các dấu hiệu kỹ thuật cũng đáng khích lệ trong ngắn hạn.

Đồng đô la không còn tăng giá so với các đồng tiền chính còn lại. Mức tăng cao mới nhất của đồng bạc xanh đã bị giới hạn và điều đó có thể dẫn đến sự đảo chiều.

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm cũng bị giới hạn gần hơn đường trung bình động 100 ngày ở mức 4.33%. Những điều đó đang tạo ra một số luồng gió thuận lợi cho vàng để duy trì đà tăng hiện tại.

Thị trường của Mỹ đóng cửa, kéo theo một ngày cuối tuần dài. Tình hình ở châu Á khá ảm đạm và gần như chắc chắn sẽ lan sang châu Âu do không có các dữ liệu kinh tế quan trọng được công bố ngày hôm nay.

EUR/USD giao dịch trở lại trên mức đáy trong tháng 12 là 1.0723, sau khi phá vỡ mức phá vỡ thấp hơn vào nửa cuối tuần trước. Trong khi đó, USD/JPY tiếp tục quanh mức 150.00. Ngoài ra, GBP/USD không thể duy trì mức giảm dưới 1.2600 trong khi AUD/USD tiếp tục duy trì ở đường trung bình động 100 ngày, hiện ở mức 0.6540

Trên thị trường trái phiếu, ​​lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đang giữ trên 4.20% nhưng vẫn bị cản trở bởi đường trung bình động 100 ngày gần 4.33%. Điều đó cũng đang hạn chế phần lớn sự cân bằng của đồng đô la trong thời điểm hiện tại.

Trong lĩnh vực hàng hóa, vàng tiếp tục 'bật ra' khỏi đường trung bình động 100 ngày. Kim loại quý hiện tăng 0.3% lên 2,018 USD để hướng tới ngày tăng thứ ba liên tiếp. Khí đốt tự nhiên tiếp tục bị giảm giá khi gần chạm mức thấp nhất kể từ năm 2020.