Giá dầu thô đã tăng thêm 2 USD lên mức 72.36 USD/thùng, tương đương tăng 2.77% trong phiên. Giá dầu chạm đáy tại 70.47 USD vào phiên hôm trước.

Giám đốc điều hành của JP Morgan Chase, Jaime DImon, đã nhấn mạnh lại mối quan ngại về những rủi ro ngày càng tăng do tình hình bất ổn toàn cầu, ông nhận định rằng địa chính trị vẫn là mối đe dọa lớn nhất đối với nền kinh tế thế giới. Phát biểu trong một cuộc phỏng vấn từ Ấn Độ, Dimon cảnh báo rằng tình hình địa chính trị đang xấu đi với những rủi ro từ sự gián đoạn nguồn cung năng lượng và việc các quốc gia khác tham gia ngày càng nhiều vào các cuộc xung đột đang diễn ra. Căng thẳng giữa Israel và Hezbollah và Iran đang leo thang.

Thành viên hội đồng FOMC Michelle Bowman phát biểu:

• Phản đối quan điểm cắt giảm 50bps do lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu
• Lạm phát cơ bản vẫn cao hơn mục tiêu 2% một cách dai dẳng với rủi ro tăng giá do chi tiêu và tiền lương tiếp tục tăng
• Việc điều chỉnh chính sách là phù hợp với những tiến triển của lạm phát, nhưng không nên "ngủ quên trên chiến thắng" ngay lúc này
• Rủi ro lạm phát gia tăng vẫn "đáng chú ý", bao gồm những bất ổn của chuỗi cung ứng, chính sách tài khóa, sự không cân xứng giữa cung và cầu nhà ở
• Mặc dù thị trường lao động đã có dấu hiệu hạ nhiệt, tăng trưởng tiền lương, chi tiêu và GDP "không nhất quán" với sự suy yếu đáng kể của nền kinh tế
• Vẫn còn nhiều việc làm hơn số lượng người lao động có sẵn
• Tỷ lệ thất nghiệp tăng chủ yếu do tuyển dụng chậm lại và nguồn cung lao động được cải thiện
• Ước tính lãi suất trung lập "cao hơn nhiều" so với trước đại dịch, chính sách không hạn chế như những gì nó thể hiện ra ngoài.

Bowman không đồng tình với việc cắt giảm lãi suất 50bps, bà muốn cắt giảm 25bps. Bà thấy cần phải điều chỉnh lại, nhưng những bình luận khác thì diều hâu hơn nhiều. 

• Giá nhà Case Shiller tháng 7 là 0.3% m/m, ước tính là 0.4% m/m
• Tháng trước là 0.5%, được điều chỉnh từ 0.4%
• Giá nhà tăng 5.9% y/y, dự kiến ​​là 5.9% y/y
• Tháng trước là 6.5%.

Đồng USD biến động trái chiều vào thứ Ba sau khi chính phủ Trung Quốc ban hành các biện pháp để kích thích nền kinh tế trì trệ. Điểm đáng chú ý của kế hoạch là khoản tiền mặt 500 tỷ Nhân dân tệ và Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) cho phép các quỹ và nhà môi giới rút tiền mặt để mua cổ phiếu. Điều này khiến đồng CNY tăng gần 0.50% so với đồng USD trong phiên Á. 

Giá vàng tiếp tục tăng từ mức đỉnh kỷ lục mới trong phiên hôm nay - khoảng 2,640 USD/ounce. Mức này cao hơn 110 USD so với mức đỉnh kỷ lục vào năm tuần trước - vốn được duy trì cho đến giữa tháng 9, chuyên gia phân tích hàng hóa Carsten Fritsch của Commerzbank lưu ý.

“Vàng được hưởng lợi từ vai trò là tài sản trú ẩn an toan trong bối cảnh lạm phát dai dẳng và bất ổn ngày càng tăng, đồng thời vàng cũng là khoản đầu tư phi lãi suất trong thời kỳ lãi suất giảm. Sức mạnh của giá vàng không chỉ giới hạn ở đồng USD. Đối với nhiều loại tiền tệ khác, chẳng hạn như đồng EUR, GBP, CHF, Nhân dân tệ và Rupee, giá vàng cũng ở mức kỷ lục.”

“Chúng tôi đã nâng dự báo giá vàng vào cuối năm lên 2,600 USD/ounce (trước đó là 2,500 USD/oz)."

Hợp đồng tương lai của Dow Jones tăng hơn 56 điểm, hay 0.1%. Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.08% và Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 tăng 0.1%.

Phố Wall vừa chứng kiến một phiên khởi sắc, với S&P 500 và Dow Jones lần lượt tăng 0.3% và 0.2%. Nasdaq tăng 0.1%.

Đà tăng khiêm tốn nhưng có vẻ là sự tiếp nối đợt tăng tuần trước sau khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất 50bps. Lãi suất chính sách hiện ở mức từ 4.75% đến 5%.

Các ngành nhạy cảm với lãi suất như tiện ích và tài chính đã tăng cao hơn trong những tuần gần đây trước dự đoán về đợt cắt giảm của Fed. Theo Paul Hickey, đồng sáng lập của Bespoke Investment Group, hiện có bốn ngành trong S&P 500 vượt trội hơn thị trường vào năm 2024, so với chỉ hai ngành vào tháng 7.

Tin tức:

• Quan chức ECB Muller: Không loại trừ hoàn toàn khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 10
• SNB khép lại lịch trình bận rộn của các NHTW bằng cuộc họp trong tuần này
• Chỉ số môi trường kinh doanh Ifo tháng 9 tại Đức thấp hơn dự báo
• Thống đốc BoE Bailey: Lạm phát đã hạ nhiệt đáng kể
• Thống đốc BoJ Ueda: Thị trường toàn cầu vẫn còn khá bất ổn
• Thống đốc RBA Bullock: RBA sẽ hành động theo dữ liệu

Thị trường

• NZD tăng mạnh nhất, JPY suy yếu nhất trong ngày.
• Chứng khoán châu Âu tăng điểm; HĐTL S&P 500 tăng 0.03%.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 4 điểm cơ bản lên 3.791%.
• Giá vàng tăng 0.08% lên $2,630.
• Giá dầu thô WTI tăng 2.49% lên $72,13.
• Giá Bitcoin tăng 0.28% lên $63,517.

Phiên giao dịch hôm nay khá yên ắng về mặt dữ liệu, với dữ liệu IFO của Đức là thông tin đáng chú ý duy nhất, tuy thấp hơn một chút so với dự báo nhưng không đáng kể. Quan chức ECB Muller đã mở ra cánh cửa cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 10, với thị trường hiện đang định giá xác suất 95% cho động thái 25 điểm cơ bản.

Thông báo bất ngờ về gói kích thích lớn từ các quan chức Trung Quốc vẫn đang gây tiếng vang trên thị trường, với các mặt hàng như đồng và dầu thô tăng đáng kể trong ngày. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cũng tăng khi thị trường hiện đang tập trung vào tăng trưởng toàn cầu.

Trọng tâm hiện sẽ chuyển sang niềm tin của người tiêu dùng Mỹ và chi tiết về thị trường lao động trong báo cáo. Trong thời gian tới, nếu dữ liệu của Mỹ trong những tuần và tháng tới cho thấy sự phục hồi, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn dài có thể sẽ tiếp tục tăng.

Theo chuyên viên phân tích ngoại hối Volkmar Baur của Commerzbank, RBA đã giữ nguyên lãi suất điều hành ở mức 4.35% tại cuộc họp chính sách tiền tệ hôm nay.

• Điều này đã được cả thị trường và tất cả các nhà kinh tế được Bloomberg khảo sát dự đoán, do thị trường lao động tiếp tục mạnh mẽ. Việc đồng AUD tăng nhẹ vào sáng nay có thể là do RBA nhắc lại rằng họ không loại trừ bất kỳ kịch bản nào cho tương lai. Điều này có nghĩa là, việc tăng lãi suất một lần nữa vẫn đang được cân nhắc, ít nhất là trên lý thuyết.
• Do nền kinh tế suy yếu gần đây - PMI tổng hợp đã giảm xuống dưới 50 vào hôm qua - việc thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa là khó có thể xảy ra. Nhưng nó cũng cho thấy rằng RBA vẫn đang tranh luận về việc có nên cắt giảm lãi suất hay không, chứ không chỉ là mỗi vấn đề thời điểm.
• "Hiện tại, lập trường "hawkish" của RBA đang hỗ trợ đồng AUD. Tuy nhiên, tôi e rằng điều này có thể gây quá nhiều áp lực lên nền kinh tế và quan điểm sẽ được phản ánh bằng việc AUD mất giá hơn trong những tháng tới.

XAU/USD đi ngang quanh mức đỉnh cũ, hiện giao dịch tại mức $2,633. Gói kích thích từ Trung Quốc, kỳ vọng về Fed ôn hòa hơn cùng với căng thẳng địa chính trị đã hỗ trợ cho nhu cầu của kim loại quý này

Thị trường vẫn dự báo Fed có thể sẽ tiếp tục có thêm một đợt cắt giảm 50 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 11, với khả năng hành động này xảy ra được định giá ở mức 50.2% so với 49.8% cho mức cắt giảm 25 bps. Lãi suất thấp hơn có lợi cho vàng, vì chúng làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lãi, khiến vàng trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.

Cùng với đó, ngày hôm nay PBoC công bố gói kích thích lớn nhất kể từ đại dịch Covid-19, nhằm hỗ trợ nền kinh tế đạt được mục tiêu tăng trưởng hàng năm ở mức 5.0%. Reuters nhận định: “Gói kích thích mạnh mẽ hơn dự kiến, cung cấp nhiều nguồn tài trợ và cắt giảm lãi suất, đánh dấu nỗ lực mới nhất của các nhà hoạch định chính sách nhằm khôi phục niềm tin vào nền kinh tế lớn thứ hai thế giới sau khi một loạt dữ liệu đáng thất vọng."

Thống đốc PBoC, Phan Công Thắng, cho biết sẽ cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR) thêm 50 điểm cơ bản, giúp tăng khoảng 1 nghìn tỷ nhân dân tệ (142 tỷ USD) lượng tiền có thể cho vay mới. NHTW cho biết họ sẽ cắt giảm lãi suất repo nghịch đảo 7 ngày, cùng với lãi suất cho vay trung hạn và lãi suất cơ bản 5 năm và 1 năm. Điều này có thể hỗ trợ giá vàng do thị trường Trung Quốc chiếm tỷ trọng lớn trong nhu cầu vàng.

Tại Trung Đông, căng thẳng tiếp tục gia tăng, góp phần vào nhu cầu tài sản trú ẩn của nhà đầu tư. Israel đã tăng cường ném bom các mục tiêu của Hezbollah ở Lebanon qua đêm, khiến hơn 492 người thiệt mạng, nhiều người trong số họ là phụ nữ và trẻ em, theo BBC. Sau đó, lực lượng Hezbollah đã trả đũa bằng cách ném bom các mục tiêu quân sự ở miền Bắc Israel. Giá vàng có thể tăng giá hơn nữa nếu tình hình leo thang thành xung đột toàn diện. Theo Jeremy Bowan, biên tập viên Quốc tế của BBC cho biết: "Đã có một số báo cáo liên quan đến việc (Israel) đưa xe tăng và quân đội vào Lebanon. Điều này có thể dẫn tới một tình huống leo thang và nguy hiểm".

Thống đốc NHTW Estonia, Madis Muller, đã có những phát biểu về khả năng cắt giảm lãi suất của ECB trong thời gian tới:

• Không loại trừ hoàn toàn khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 10
• Còn quá sớm để có quan điểm rõ ràng về cuộc họp tháng 10
• Sẽ dễ dàng hơn để quyết định cắt giảm vào cuộc họp tháng 12
• Lạm phát dịch vụ cần phải chậm lại hơn nữa

Theo Chris Turner, chuyên viên phân tích chiến lược của ING, thông tin quan trọng nhất trong sáng nay là gói biện pháp kích thích được chính quyền Trung Quốc đưa ra. Những biện pháp này có thể được mô tả như một "vũ khí hạng nặng", nhưng vẫn còn nhiều việc phải làm để đưa nhu cầu của nước này  trở lại đúng hướng:

• Những biện pháp này đã mang lại mức tăng 3-4% cho thị trường chứng khoán trong nước và mức tăng tương tự đối vớ giái quặng sắt, được coi là mặt hàng quan trọng cho lĩnh vực bất động sản tại Trung Quốc. Mặc dù về lý thuyết, nới lỏng tiền tệ sẽ tác động tiêu cực đến đồng tiền, nhưng USD/CNH (đồng tiền Nhân dân tệ được giao dịch bên ngoài Trung Quốc) thực tế đã giảm xuống mức đáy mới. Điều này phản ánh cả việc các nhà xuất khẩu Trung Quốc đã phòng vệ rủi ro đối với các khoản phải thu bằng USD và việc định giá lại luận điểm đầu tư vào Trung Quốc, buộc các nhà đầu tư phải thay đổi tỷ trọng trong danh mục đầu tư tại Trung Quốc."
• Các biện pháp của Trung Quốc góp phần vào tâm lý tái lạm phát, với đường cong lợi suất dốc hơn, chứng khoán tăng và EUR/AUD giảm. Trên thực tế, EUR/AUD đã giảm mạnh trong 24 giờ qua. Đối với bản thân đồng bạc xanh, môi trường tái lạm phát có tác động tiêu cực nhẹ khi các nhà đầu tư chuyển sang các đồng tiền chu kỳ và các đồng tiền thị trường mới nổi.
• Chỉ số DXY sẽ tiếp tục giao dịch trong phạm vi hẹp 100.50-101.00 trong tương lai gần.

SNB sẽ khép lại chuỗi cuộc họp của các NHTW trong tháng này. Từ tháng Sáu, NHTW này được dự báo sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, đưa lãi suất điều hành xuống 1.00%. 

Tuy nhiên, kể từ đó, họ đã có một chút thay đổi khi phát biểu về việc họ không thích đồng franc mạnh lên. Nếu phân tích qua USD/CHF, cặp tỷ giá này đang ở mức đáy trong năm và vừa thoát khỏi ngưỡng hỗ trợ quan trọng quanh mức 0.8400 gần đây. Đồng USD cũng đang đóng vai trò trong xu hướng của cặp tiền này. Nhưng còn EUR/CHF, cặp tỷ giá được theo dõi nhiều hơn thì sao? Cặp tỷ giá này trước đó chạm mức đáy trong tháng 8 dưới 0.9250. Nhưng mối nguy vẫn chưa kết thúc và nếu SNB thực sự muốn ngăn chặn nguy cơ giảm phát trở lại, đây là một rủi ro chính cần lưu ý. 

Thay vào đó, họ có thể sẽ gây bất ngờ cho thị trường trong tuần này bởi SNB có xu hướng làm điều đó như đã thấy trong quá khứ.

Dữ liệu từ thị trường cho thấy các nhà giao dịch đang định giá khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản ở mức ~ 51% và ~ 49% còn lại là mức cắt giảm 50 điểm cơ bản. Vì vậy, đó sẽ không phải là quyết định đáng ngạc nhiên nhất nếu SNB thực hiện một động thái lớn trong tuần này.

Điều đó nói lên rằng, các nhà giao dịch thấy SNB sẽ chỉ làm được đến vậy. Ngoài ra, các nhà đầu tư cho rằng sẽ có ~ 71 điểm cơ bản bị cắt giảm cho phần còn lại của năm (tính cả cuộc họp sắp tới)

Thường thì SNB sẽ muốn một động thái nhẹ nhàng. Tuy nhiên mong muốn của họ về một đồng franc yếu hơn đã bị các nhà giao dịch "bắt bài". Bên cạnh đó, việc thực hiện một động thái mạnh mẽ trong tuần này sẽ khiến họ có ít khoảng trống hơn để giảm bớt những cú sốc đối với nền kinh tế trong tương lai.

Và điều đó chắc chắn khiến thị trường phải đối mặt với một trong những quyết định thú vị hơn mà chúng ta có khi kết thúc tháng.

Cổ phiếu châu Âu tăng vào thứ Ba, được thúc đẩy bởi các biện pháp kích thích tiền tệ của PBoC và gạt bỏ những lo ngại về triển vọng tăng trưởng của châu Âu.

Chỉ số Stoxx 600 tăng 0,8% trong các giao dịch đầu phiên, với khai khoáng, công nghệ và hàng gia dụng là những ngành hoạt động tốt nhất và chỉ có viễn thông và tiện ích ở mức âm.

Tâm lý tích cực ở châu Âu xuất hiện khi thị trường châu Á - Thái Bình Dương tăng sau thông báo của Bắc Kinh về một loạt các biện pháp nới lỏng chính sách nhằm kích thích nền kinh tế.

Các nhà đầu tư cũng đang để mắt đến cổ phiếu của Commerzbank vào thứ Ba sau khi cổ phiếu giảm khoảng 5.7% vào thứ Hai sau khi Thủ tướng Đức Olaf Scholz chỉ trích những gì ông mô tả là động thái "thù địch" và "không thân thiện" của UniCredit đối với ngân hàng. Vào thứ Ba, cổ phiếu của Commerzbank đã giao dịch cao hơn 2.4%.

Bình luận của Scholz được đưa ra ngay sau khi UniCredit của Ý thông báo đã tăng cổ phần tại ngân hàng của Đức này lên khoảng 21% và gửi yêu cầu tăng tỷ lệ nắm giữ lên tới 29.9%, báo hiệu khả năng sẽ có một lời đề nghị mua lại.

Cập nhật chỉ số chứng khoán châu Âu:

• FTSE +0.35%
• DAX +0.76%
• CAC +1.57%
• FTSE MIB +0.71%

EUR/USD giữ đà tăng hướng tới mức 1.1150 trong giao dịch tại châu Âu sau khi bật lên từ 1.1100. Khảo sát Ifo của Đức gây thất vọng nhưng không cản trở được đà tăng của cặp tiền này trong bối cảnh thị trường lạc quan và đà phục hồi của USD đang yếu dần. Fedspeak và dữ liệu tâm lý người tiêu dùng của Hoa Kỳ sẽ là trọng tâm tiếp theo.

• Môi trường kinh doanh: 85.4 (dự báo: 86.0, trước đó: 86.6)
• Điều kiện kinh doanh: 84.4 (dự báo: 86.0, trước đó: 86.5)
• Kỳ vọng kinh doanh: 86.3 (dự báo: 86.4, trước đó: 86.8)

Dữ liệu môi trường kinh doanh của Đức tiếp tục giảm vào tháng 9, với các điều kiện hiện tại cũng làm nổi bật áp lực liên tục đối với nền kinh tế. Triển vọng cũng đang tiếp tục giảm, xuống mức thấp nhất kể từ tháng 2.

Thống đốc BoJ Ueda cho biết việc tháo gỡ các vị thế đầu cơ đồng yên có thể đã đi đến hồi kết.

Với tất cả những lời bàn tán về việc không bình luận về tỷ giá hối đoái, Ueda chắc chắn đang đề cập đến một chủ đề khá nhạy cảm. Sẽ không sai nếu ông ấy nói rằng vị thế đầu cơ là nguyên nhân dẫn đến đợt tăng giá mạnh của USD/JPY cho đến tháng 7. Nhưng nói rằng việc tháo gỡ đã đi đến hồi kết liệu có quá lạc quan? Ông ấy có đang thúc giục các nhà giao dịch bác bỏ những triển vọng đó một lần nữa không?

USD/JPY hiện đang giao dịch ở mức 144.65. Cặp tiền này hiện đang duy trì ở mức cao hơn một chút so với đường MA 100 tuần ở mức 144.42. Đó sẽ là mức kỹ thuật quan trọng cần lưu ý trong tuần.

• Eurostoxx +1.0%
• DAX +0.8%
• CAC 40 +1.3%
• FTSE +0.5%
• IBEX +0.4%
• FTSE MIB +0.6%

Điều này đi kèm với HĐTL của Hoa Kỳ cũng tăng nhẹ trong giờ qua, tăng 0.2%. Tâm trạng tích cực ở châu Âu xuất hiện sau khởi đầu tuần tốt hơn vào hôm qua, khi các nhà đầu tư phản ứng với khả năng ECB cắt giảm lãi suất vào tháng tới. Điều này là kết quả của một loạt các chỉ số PMI kém từ Pháp và Đức.

Phiên giao dịch châu Âu khá trống về mặt dữ liệu, với chỉ báo cáo IFO của Đức là điểm nhấn chính. Chỉ số IFO tương tự như PMI tổng hợp của Đức vì chúng có mối tương quan, do đó, đây không phải là vấn đề lớn.

Trong phiên giao dịch của Mỹ, trọng tâm sẽ là báo cáo Niềm tin của người tiêu dùng Hoa Kỳ vì thông tin chi tiết về thị trường lao động tháng 9 từ nhiều chỉ số kinh tế khác nhau đang được thu thập để đánh giá kết quả có thể xảy ra của báo cáo NFP sắp tới. 

21:00 theo giờ Việt Nam - Báo cáo Niềm tin của người tiêu dùng Hoa Kỳ vào tháng 9

Niềm tin của người tiêu dùng Hoa Kỳ dự kiến ở mức 103.8 so với mức 103.3 trước đó. Báo cáo gần đây nhất đã gây bất ngờ theo hướng tích cực. Dana M. Peterson, nhà kinh tế trưởng tại The Conference Board cho biết: "Niềm tin của người tiêu dùng nói chung đã tăng vào tháng 8 nhưng vẫn nằm trong phạm vi hẹp đã tồn tại trong hai năm qua".

"Người tiêu dùng tiếp tục bày tỏ cảm xúc lẫn lộn vào tháng 8. So với tháng 7, họ lạc quan hơn về điều kiện kinh doanh, cả hiện tại và tương lai, nhưng cũng lo ngại hơn về thị trường lao động.”

“Đánh giá của người tiêu dùng về tình hình lao động hiện tại, mặc dù vẫn tích cực, nhưng tiếp tục suy yếu và đánh giá về thị trường lao động trong tương lai bi quan hơn. Điều này có thể phản ánh sự gia tăng gần đây của tình trạng thất nghiệp. Người tiêu dùng cũng ít lạc quan hơn một chút về thu nhập trong tương lai.”

Bài phát biểu của quan chức NHTW:

• 15:00 theo giờ Việt Nam - Muller của ECB (trung lập)
• 20:00 theo giờ Việt Nam - Bowman của Fed (siêu hawkish)
• 21:30 theo giờ Việt Nam - Knot của ECB (hawkish)
• 23:00 theo giờ Việt Nam - Nagel của ECB (hawkish)
• 00:00 ngày 25/9 theo giờ Việt Nam - Macklem của BoC (trung lập)

Thống đốc BoE Bailey phát biểu: 

• Tôi rất vui mừng khi thấy lạm phát đang hạ nhiệt
• Do đó, tôi nghĩ rằng lãi suất cũng sẽ được hạ xuống với tốc độ vừa phải
• Tôi đoán rằng lãi suất sẽ ổn định ở mức trung lập

Luận điểm này được BoE đưa ra trong bối cảnh lạm phát vào cuối năm 2022 và đầu năm 2023. Tuy nhiên, hiện tại, họ vẫn cảnh giác sau khi giữ nguyên lãi suất chính sách vào tuần trước. Điều này xuất phát từ việc cắt giảm lãi suất nhằm duy trì sự cân bằng của BoE vào tháng 8.

Thống đốc BoJ Ueda phát biểu:

• Phải theo dõi diễn biến thị trường với sự sẵn sàng trước các biến động
• Mong muốn tỷ giá hối đoái biến động ổn định, điều này phản ánh các yếu tố cơ bản

Ông Ueda đã phát biểu điều tương tự kể từ thứ Sáu tuần trước trong cuộc họp báo của mình. Vì vậy, những phát biểu này không có nhiều điều mới.

Chúng tôi chưa bàn luận đến quy mô cắt giảm lãi suất
Sẽ chỉ thảo luận về những động thái này khi đến thời điểm
Nếu lãi suất của chúng tôi giữ nguyên trong khi những ngân hàng khác cắt giảm, điều đó sẽ hỗ trợ AUD

• Lãi suất thực của Nhật Bản vẫn ở mức âm, kích thích nền kinh tế và thúc đẩy giá cả tăng lên.
• Nếu lạm phát theo xu hướng tăng lên khoảng 2%, chúng tôi mong muốn đưa lãi suất chính sách của mình lên gần mức trung lập đối với nền kinh tế, giá cả.
• Chúng tôi sẽ tăng lãi suất nếu nền kinh tế, lạm phát tăng trưởng theo dự báo trong báo cáo triển vọng hàng quý của chúng tôi.
• Bất ổn xung quanh nền kinh tế, lạm phát đang ở mức cao.
• BoJ phải thực hiện chính sách tiền tệ kịp thời, phù hợp mà không có lịch trình định sẵn, có tính đến nhiều bất ổn khác nhau.
• Chúng tôi sẽ theo dõi triển vọng kinh tế của Mỹ và nước ngoài, diễn biến thị trường vẫn không ổn định.
• JPY đã phục hồi kể từ tháng 8, giá nhập khẩu tăng chậm lại.
• Chúng tôi có thể dành thời gian để xem xét kỹ lưỡng các động thái của thị trường.

Bất chấp mọi thăng trầm trong năm nay, cặp tiền này vẫn giữ được sự ổn định trong khoảng từ 300-400 pip. Tuy nhiên, trong hai tuần gần đây, đồng AUD đã tăng giá, khiến cho người mua nghĩ rằng có thể sẽ có một sự đột phá lớn hơn nữa.

AUD/USD hiện đang giao dịch ở mức 0.6860, đang tiến gần đến mức đỉnh của tháng 12 năm ngoái (0.6871).

Fed đã cắt giảm lãi suất 50 bps vào tuần trước và thị trường thậm chí còn kỳ vọng Fed sẽ lặp lại hành động này vào tháng 11. Đối với RBA, lạm phát vẫn là vấn đề số một và họ vẫn chưa thể tuyên bố chiến thắng.

Đúng như dự đoán, RBA giữ nguyên lãi suất điều hành (OCR) ở mức 4.35%.

Cả chỉ số Shanghai Composite và CSI 300 đều tăng 2.4% trong ngày, Hang Seng tăng 3.3%. Điều này xảy ra khi PBoC công bố thêm các biện pháp nới lỏng. Tuy nhiên, lưu ý quan trọng ở đây là họ không nêu rõ thời điểm những thay đổi này có hiệu lực.

Ngân hàng trung ương cho biết tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR) sẽ được cắt giảm 50 bps và lãi suất repo 7 ngày sẽ được cắt giảm thêm xuống còn 1.50%. Họ cho biết các lãi suất khác cũng sẽ giảm, lãi suất thế chấp sẽ giảm trung bình 0.50%.

Nhưng một lần nữa, không có mốc thời gian chính xác nào được đưa ra cho những thay đổi này.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư Trung Quốc đang coi đây là một dấu hiệu tích cực cho đến thời điểm hiện tại. Thị trường trong nước đang được thúc đẩy và điều đó cũng giúp CNY được củng cố. USD/CNY hiện đã giảm xuống còn 7.04, mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2023.

Vị thế yếu hơn của USD trong tháng qua cũng góp phần vào sự sụt giảm của cặp tiền này.

Bộ trưởng Tài chính Úc Chalmers dự kiến sẽ tổ chức họp báo vào 12:00 trưa nay. Trước đó, ông Chalmers đã chỉ trích ngân hàng trung ương phá hoại nền kinh tế bằng mức lãi suất cao. 

Quyết định chính sách RBA sẽ được công bố vào 11:30 trưa nay. Thống đốc Bullock dự kiến sẽ tổ chức họp báo sau đó một giờ.

ANZ dự báo Hội đồng RBA sẽ cân nhắc tăng lãi suất chính sách (OCR) ngày hôm nay, nhưng cuối cùng vẫn tuyên bố giữ nguyên lãi suất. ANZ kỳ vọng RBA sẽ cắt giảm lãi suất lần đầu tiên vào tháng 2/2025, "nhưng nhiều khả năng chu kỳ nới lỏng sẽ bắt đầu muộn hơn, đặc biệt là khi xét đến động lực hiện tại của thị trường lao động". 

Khảo sát niềm tin người tiêu dùng Úc của ANZ-Roy Morgan trong tuần

• +0.8 điểm lên 84.9 điểm - mức cao nhất kể từ tháng 1/2023

ANZ cho biết mức tăng này có thể là do dữ liệu việc làm tuần trước tốt hơn dự kiến. 

Thị trường chứng khoán Châu Á tăng mạnh vào thứ Ba, dẫn đầu bởi cổ phiếu Trung Quốc sau khi Bắc Kinh công bố các biện pháp nới lỏng chính sách. PBOC dự kiến sẽ cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc và lãi suất reverse repo kỳ hạn 7 ngày vào cuối năm (từ 1.7% xuống 1.5%), đồng thời có thể hạ lãi suất cho vay cơ bản từ 0.2-0.25%.

Các biện pháp khác bao gồm giảm khoản thanh toán ban đầu khi mua nhà thứ hai và bơm 1 nghìn tỷ nhân dân tệ (tương đương 141,78 tỷ USD) quỹ dài hạn. Các biện pháp này dự kiến sẽ thúc đẩy niềm tin nhà đầu tư, nhưng sự phục hồi tiêu dùng sẽ cần thời gian và các cải cách sâu rộng hơn.

Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông tăng 2.35%, trong khi CSI 300 của Trung Quốc đại lục tăng 1%, với cổ phiếu bất động sản và vật liệu cơ bản dẫn đầu đà tăng. RBA dự kiến giữ nguyên lãi suất ở mức 4.35%, với kỳ vọng về một tuyên bố ít hawkish hơn nhưng không có sự thay đổi lớn về ngôn từ hay giọng điệu.

• PMI sản xuất: 49.6 (trước đó: 49.8
• PMI dịch vụ: 53.9 (trước đó: 53.7) 
• PMI toàn phần: 52.5 (trước đó: 52.9)

Một số bình luận đáng chú ý từ báo cáo:

• Sự mở rộng trong hoạt động kinh doanh vẫn do lĩnh vực dịch vụ thúc đẩy vào tháng 9, trong đó tốc độ tăng trưởng chạm đỉnh 5 tháng.
• Trong khi đó, sản lượng sản xuất quay lại vùng suy giảm lần thứ hai trong ba tháng
• Lạm phát chi phí đầu vào đã giảm vào tháng 9 và chạm đáy 6 tháng
• Các công ty sản xuất và cung cấp dịch vụ ghi nhận áp lực chi phí ít hơn, mặc dù chi phí hoạt động trung bình vẫn ở mức cao trong lịch sử
• Lạm phát giá đầu ra tăng nhẹ từ tháng 8

• Phải phối hợp nhịp nhàng các chính sách tiền tệ và tài khóa
• Phải hỗ trợ sự phục hồi ổn định của giá cả trong nền kinh tế
• Đến cuối năm tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR) sẽ được cắt giảm nhiều hơn nữa
• Sau khi cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR), tỷ lệ tài chính có trọng số (thước đo sức khỏe tài chính và hiệu suất hoạt động) cho các ngân hàng lớn sẽ giảm xuống còn 8%
• Lãi suất MLF sẽ được hạ xuống 0.3%
• Lãi suất LPR sẽ được hạ xuống 0.2-0.25%

Thống đốc PBOC Phan Công Thắng đã đưa ra một bố bình luận về đồng nhân dân tệ và động thái cắt giảm lãi suất của Fed.

• Việc Fed cắt giảm lãi suất đã làm giảm áp lực lên đồng nhân dân tệ nước ngoài
• Sức mạnh của đồng nhân dân tệ dựa trên nền tảng tương đối vững chắc và ổn định

Chỉ mới vài tuần trước, PBOC đã rất lo sợ về sự suy yếu quá mức của đồng nhân dân tệ. Ngân hàng đã có nhiều động thái can thiệp để hỗ trợ đồng tiền này trong nhiều tháng do việc USD tăng vọt và đồng nhân dân tệ giảm giá quá nhanh có thể gây ra tình trạng chảy vốn ra nước ngoài.

PBOC sẽ:

• Cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc cho các ngân hàng 50bp
• Cắt giảm lãi suất reverse repo kỳ hạn 7 ngày từ 1.7% xuống 1.5%
• Cắt giảm khoản thanh toán cho ngôi nhà thứ 2
• Cắt giảm lãi suất thế chấp chưa thanh toán cho người vay cá nhân trung bình 0.5%

Các biện pháp khác hỗ trợ khác:

• Cho phép các quỹ và nhà môi giới khai thác nguồn tài trợ của PBoC để mua cổ phiếu
• Thống đốc PBoC cho biết chúng tôi có thể cắt giảm thêm lãi suất tỷ lệ dự trữ bắt buộc vào cuối năm
• Lãi suất MLF sẽ được hạ xuống 0.3%
• Lãi suất LPR sẽ được hạ xuống 0.2-0.25%

Điều đáng lưu ý là Ngân hàng không đưa ra cam kết về thời gian cụ thể. Tuy nhiên, chứng khoán Trung Quốc đã tăng vọt, với cổ phiếu nhóm ngành bất động sản tăng gần 5%.

Chỉ số Dow Jones đóng cửa gần mức cao kỷ lục. Cổ phiếu Hoa Kỳ tăng nhẹ khi các nhà giao dịch phân tích bình luận từ các nhà hoạch định chính sách Fed và nhận thấy triển vọng nới lỏng hơn nữa sau đợt cắt giảm lãi suất 50bp vào tuần trước. Chủ tịch Fed Chicago Goolsbee cho rằng khi lạm phát tiến gần mục tiêu, và trọng tâm nên chuyển sang thị trường lao động. Điều này có thể dẫn đến nhiều đợt cắt giảm lãi suất hơn trong năm tới. Chủ tịch Fed Minneapolis Kashkari cũng nhấn mạnh sự yếu kém của thị trường việc làm và ủng hộ cắt giảm lãi suất thêm 0.5% vào cuối năm. Chủ tịch Fed Atlanta Bostic cũng có lập trường dovish khi ông cho rằng việc nới lỏng nhiều hơn sẽ đưa lãi suất về gần mức trung lập, nhưng cần tránh cam kết với thị trường các động thái cắt giảm quá mức. Về mặt dữ liệu, báo cáo PMI sơ bộ tháng 9 cho thấy hoạt động kinh doanh của Hoa Kỳ vẫn mạnh mẽ ngay cả khi tăng trưởng trong hoạt động sản xuất chậm lại, điều này đã thúc đẩy niềm tin rằng nền kinh tế có thể hạ cánh mềm. Niềm tin sụt giảm và thước đo lạm phát chạm đỉnh 6 tháng. Thị trường lãi suất kỳ vọng mức cắt giảm lãi suất 75bps vào cuối năm, với có thêm 1 lần cắt giảm 50bps. Kết phiên:

• Dow Jones +0.15%
• S&P 500 +0.28%
• Nasdaq +0.14%

Trên thị trường FX, USD tăng vọt hơn 40pip, hưởng lợi từ việc EUR bị bán tháo sau công bố dữ liệu PMI sơ bộ tiêu cực tại Eurozone trong tháng 9 .Lĩnh vực dịch vụ Pháp chìm trong suy thoái sau 2 tháng tăng trưởng tích cực, cho thấy hiệu ứng từ sự kiện Olympic Pháp chỉ mang tính tạm thời, kết hợp với PMI sản xuất tại Đức giảm nhiều hơn kỳ vọng. Kinh tế Đức đang đối mặt với nguy cơ suy thoái kỹ thuật, khi GDP quý III dự báo giảm 0.2%. Thị trường lãi suất đã tăng mạnh kỳ vọng ECB cắt giảm lãi suất vào tháng 9 (từ 35% lên 70%). Tình hình đang nóng lên với ECB, mặc dù các quan chức dường như muốn bỏ qua việc điều chỉnh lãi suất vào tháng 10. Mặc dù đà giảm nhanh chóng bị xóa bỏ sau dữ liệu PMI sản xuất sơ bộ thấp hơn kỳ vọng tại Hoa Kỳ (47 so với dự báo 48.6), nhịp hồi về cuối phiên Mỹ đã giúp đồng bạc xanh vững được đà tăng vào đầu ngày. Kết phiên, EUR yếu nhất trong số các đồng tiền chính, trong khi các đồng antipodeans dẫn đầu đà tăng.

• Chỉ số DXY +0.17% 
• EURUSD -0.47%
• GBPUSD +0.20% 
• AUDUSD +0.44%
• NZDUSD +0.46%
• USDJPY -0.22% 
• USDCHF-0.31%
• USDCAD -0.20%

Vàng tích lũy quanh đỉnh phiên thứ Sáu tuần trước và lập kỷ lục mới gần 2,635 USD trong bối cảnh báo cáo PMI sản xuất Mỹ không đạt kỳ vọng và căng thẳng leo thang ở Trung Đông. Quân đội Israel đã tiến hành các cuộc không kích vào các tụ điểm của Hezbollah ở Lebanon vào thứ Hai, khiến 492 người thiệt mạng và buộc hàng chục nghìn người phải di tản, đánh dấu ngày đẫm máu nhất ở quốc gia này trong nhiều thập kỷ. Kết phiên, vàng tăng gần 6.50 USD lên 2,628 USD/oz. Trên thị trường nợ, lợi suất 2 năm và 10 năm đóng cửa gần như không đổi ở khoảng 3.59% và 3.75%. Dầu WTI giảm 0.65 USD xuống 70.37 USD/thùng. Giá dầu thô giảm gần 1% do lo ngại về nhu cầu gia tăng do hoạt động kinh doanh đáng thất vọng của khu vực đồng Euro và sự yếu kém của nền kinh tế Trung Quốc.  

USDCHF đã trong giai đoạn tích luỹ từ ngày 20 tháng 8 khi hầu hết hành động giá nằm trong khoảng từ 0.8400 đến 0.8537. Biên độ giao dịch trong khoảng thời gian đó không quá lớn. Phe mua và phe bán đang đấu tranh quyết liệt.

Trong ngắn hạn, hành động giá vào thứ sáu và hôm nay đã chững lại so với mức thoái lui 38.2% của đà giảm từ mức đỉnh ngày 15 tháng 8 - tại 0.85172. Mức đó có thể ngăn cản cặp tiền tăng lên đường MA200 trên biểu đồ H4 tại 0.85274 và mức 0.85368. Nếu phe bán muốn kiểm soát nhiều hơn, cặp tiền này sẽ cần phải xuống dưới nhóm đường MA quanh vùng 0.8475 và 0.8479 và duy trì dưới ngưỡng đó.

Vì vậy, trong dài hạn, sẽ có những đợt tăng và giảm trong phạm vi 137 pip. Trong ngắn hạn, các chỉ báo kỹ thuật đang xác định phạm vi hẹp hơn giữa 0.8475 và 0.8517. Nếu break khỏi vùng này, cặp tiền có thể biến động mạnh hơn. 

Chỉ số DXY đã sụt giảm khoảng 0.4% từ mức đỉnh trong phiên, hiện giao dịch quanh 100.80 sau khi Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee cho rằng có thể Fed sẽ cần phải cắt giảm lãi suất sâu hơn nữa trong năm tới. Chỉ số DXY đã thoái lui phần lớn đà tăng trong phiên.

Phát biểu của Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee: 

• Mức cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản cho thấy Fed tập trung vào rủi ro liên quan đến thị trường việc làm, không chỉ lạm phát
• Lạm phát đã hạ nhiệt so với mức đỉnh, thị trường lao động đang khá đầy đủ việc làm
• Việc duy trì lãi suất ở mức đỉnh trong thập kỷ là không hợp lý khi bạn muốn mọi thứ vẫn giữ nguyên như hiện tại
• Để nền kinh tế hạ cánh mềm, bạn không thể tụt hậu

• Chỉ số PMI dịch vụ S&P Global tháng 9 của Hoa Kỳ: 55.4, dự kiến ​​là 55.2
• Trước đó là 55.7 (tốt nhất trong hai năm)
• PMI sản xuất là 47.0, dự kiến ​​là 48.5
• Trước đó là 47.9
• PMI tổng hợp 54.4, trước đó là 54.6 

Mảng sản xuất và dịch vụ của nền kinh tế đang chuyển động theo hướng ngược nhau.

Chỉ số Dow Jone giảm 2.89 điểm, hay giảm 0.01%, xuống còn 42060.47
Chỉ số S&P tăng 5.69 điểm, hay 0.10%, lên mức 5708.24
Chỉ số NASDAQ tăng 23.13 điểm, hay 0.13%, lên 17971.45.
Chỉ số Russell 2000 tăng 5.69 điểm, hay 0.26%, lên mức 2233.59

Các cổ phiếu đáng chú ý:

• Microsoft đã bị DA Davidson hạ xếp hạng xuống mức trung lập. Các chuyên gia phân tích cho rằng lĩnh vực AI đang suy yếu. Cổ phiếu này giảm 0.94%
• Cổ phiếu Intel tăng nhẹ 0.25 USD, hay 1.12% khi những đồn đoán về việc sáp nhập với Qualcomm vẫn tiếp diễn.