• USD suy yếu. NZD mạnh nhất, EUR yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính
• Chứng khoán châu Âu giảm nhẹ. Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.2%
• Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ giảm 4.3 điểm cơ bản xuống 3.795%
• Vàng tăng 0.18%, hiện ở 1,965.66 USD
• Dầu thô WTI tăng 0.91% lên 77.38 USD
• Bitcoin giảm 2.74% xuống 29,266 USD

EUR/USD giảm mạnh xuống mức đáy trong ngày ở 1.1066 sau loạt dữ liệu PMI đáng thất vọng trước khi giằng co quanh mức 1.1100 ở hiện tại. EUR cũng bị ảnh hưởng khi lợi suất trái phiếu chính phủ châu Âu đồng loạt giảm khi thị trường lo lắng về rủi ro suy thoái.

JPY được hưởng lợi khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm. USD/JPY giao dịch trong khoảng 141.30-40 đầu phiên Âu trước khi giảm sâu hơn xuống mức đáy trong ngày ở 140.85.

GBPUSD giảm từ 1.2850 xuống khoảng 1.2810 trước khi hồi nhẹ lên mức 1.2850 khi USD suy yếu.

Lợi suất TPCP châu Âu đồng loạt giảm sau loạt dữ liệu PMI thấp hơn dự kiến:

• Lợi suất TPCP Đức kỳ hạn 10 năm giảm 5.5 bps xuống 2.373%
• Lợi suất TPCP Pháp kỳ hạn 10 năm giảm 5.3 bps xuống 2.935%
• Lợi suất TPCP Anh kỳ hạn 10 năm giảm 8.5 bps xuống 4.194

Trong khi đó, lợi suất kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm 3.2 bps, hiện ở 3.807

Lực cản ngày hôm nay chủ yếu xuất phát từ việc các loạt dữ liệu PMI đáng thất vọng. Khi lạm phát tiếp tục dai dằng khắp các nền kinh tế lớn, suy thoái kinh tế gia tăng đang khiến mọi việc trở nên khó khăn hơn đối với các ngân hàng trung ương. Rủi ro suy thoái đang gia tăng và điều đó không mang lại nhiều niềm tin về triển vọng trong những tháng tới.

USD/JPY trước đó dao động quanh mức 141.30-40 nhưng hiện đã giảm xuống mức thấp mới trong ngày ở141.10 sau khi kiểm tra mốc 142.00 và mức thoái lui Fib 61.8 vào cuối tuần trước, nhưng mức hỗ trợ chính vẫn được giữ vững gần 140.00.

 

Bộ Chính trị Trung Quốc cho biết: 

• Sẽ tiếp tục thực hiện chính sách tiền tệ thận trọng
• Sẽ điều chỉnh và tối ưu hóa chính sách bất động sản vào thời điểm thích hợp
• Sẽ giữ tỷ giá nhân dân tệ cơ bản ổn định
• Sẽ tích cực mở rộng điều kiện nhu cầu trong nước
• Đồng thời đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm gia dụng, thúc đẩy du lịch
• Sẽ ổn định thương mại và đầu tư nước ngoài, làm sôi động thị trường vốn để tăng niềm tin của nhà đầu tư

Có thể nói rằng quá trình phục hồi sau Covid không diễn ra theo kế hoạch ở Trung Quốc. Trên thực tế, nó hoàn toàn ngược lại khi nhu cầu trong nước ở mức thấp. Đó là một vấn đề thực sự trong vài tháng qua và chính quyền đang liên tục cố gắng để cải thiện. Nhưng cho đến nay, các biện pháp của họ vẫn chưa thực sự hiệu quả. 

• PMI dịch vụ: 51.1 so với 51.5 dự kiến
• Trước đó: 52.0
• PMI sản xuất: 42.7 so với 43.5 dự kiến
• Trước đó: 43.4
• PMI tổng hợp: 48.9 so với 49.7 dự kiến
• Trước đó: 49.9

Lĩnh vực sản xuất vẫn đang trong tình trạng suy thoái và hoạt động dịch vụ không thể bù đắp được điều đó. Hoạt động kinh doanh hiện đang bị thu hẹp và điều đó sẽ làm dấy lên lo lắng về suy thoái kinh tế trong nửa cuối năm nay.

• Tiền gửi thanh toán trong nước là 478.5 tỷ CHF so với 484.2 tỷ CHF trước đó

 

• Tháng trước 53.7
• PMI sản xuất 45.0 so với 46.1 dự kiến
• Tháng trước 46.5

Vương quốc Anh và đồng bảng Anh tiếp tục gây thất vọng với dữ liệu PMI nghèo nàn. Llĩnh vực dịch vụ đang suy yếu nhanh chóng trong khi lĩnh vực sản xuất thì bị thu hẹp. GBP/USD đang bị kéo xuốngtừ 1.2850 xuống mức thấp nhất trong phiên hiện tại là 1.2813.

• PMI tháng trước 48.0
• PMI sản xuất 44.5 so với 46.0 dự kiến
• PMI tháng trước 46.0
• PMI tổng hợp 46.6 so với 47.8 dự kiến
• PMI tháng trước 47.2

Sự suy thoái trong cả lĩnh vực dịch vụ và sản xuất đã trở nên tồi tệ hơn ở Pháp vào tháng Bảy. Hiện cả hai đều đang xuống mức tồi tệ nhất trong 29 tháng và 38 tháng tương ứng. Các điều kiện về nhu cầu tiếp tục yếu đi đã ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh tổng thể, điều này cũng sẽ ảnh hưởng đến dự phóng kinh tế trong vài tháng tới.

• Tháng trước 40.6
• Dịch vụ PMI 52.0 so với 53.1 dự kiến
• Trước 54.1
• PMI tổng hợp 48.8 so với 50.3 dự kiến
• Trước 50.6

Lĩnh vực sản xuất giảm mạnh với chỉ số PMI giảm xuống dưới 40. Lĩnh vực dịch vụ ít nhất đang giúp bù đắp phần nào cho sản xuất tuy vậy nó vẫn không đạt được kỳ vọng trong tháng Bảy. Điều đó cho thấy nền kinh tế Đức rơi vào tình trạng thu hẹp vào đầu quý 3. Đồng euro đang giảm hơn nữa cùng với lợi suất trái phiếu khu vực.

 

Áp lực giá đã giảm bớt so với năm ngoái, điều này đã mang lại một số hy vọng rằng lạm phát đang đi đúng quỹ đạo khi quay trở lại mốc 2% mà các ngân hàng trung ương đang khao khát.

Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhớ là mức độ lạm phát cơ bản vẫn đang ở mức tương đối cao đối với nhiều nền kinh tế ở trên.

Thị trường có thể đang điều chỉnh trở lại khi chúng ta tiếp cận quyết định lãi suất của FOMC và có thể có một số hoạt động chốt lời đang diễn ra. Tuy nhiên, có vẻ như miễn là chúng ta tiếp tục nhận được dữ liệu kinh tế tốt, thì S&P 500 có thể tiếp tục đi lên.

Phân tích kỹ thuật S&P 500 – Khung thời gian hàng ngày

 

Trên biểu đồ hàng ngày, chúng ta có thể thấy rằng S&P 500 đã tăng không ngừng kể từ khi bật lên trên đường trung bình động 21 màu đỏ và thoát ra khỏi ngưỡng kháng cự 4494. Giá hiện đã bắt đầu giảm trở lại ngay trước khi đạt mức cao quan trọng 4628. Nếu không có bất kỳ tin tức tiêu cực nào, chúng ta sẽ thấy S&P 500 tăng trở lại mức cao 4628, nơi chúng ta sẽ tìm thấy những người bán mạnh đang chờ vị thế cho một đợt giảm giá lớn.

Phân tích kỹ thuật S&P 500 - Khung thời gian 4 giờ

 

Trên biểu đồ 4 giờ, chúng ta có thể thấy rằng kể từ khi thoát ra khỏi mô hình tam giác bullish , S&P 500 đã tăng lên mức cao nhất 4628 mà hầu như không có pullback. Tuy nhiên, động lượng tăng giá đã yếu đi khi các đường trung bình động đã đi xuống phía dưới và giá hiện có thể quay trở lại mức hỗ trợ 4494.

Phân tích kỹ thuật S&P 500 - Khung thời gian 1 giờ

 

Trên biểu đồ 1 giờ, chúng ta có thể thấy rằng đường xu hướng tăng đã bị phá vỡ khi xu hướng giảm chiếm ưu thế và giá hiện đang kiểm tra mức hỗ trợ mạnh tại 4560. Phe mua nên chờ đợi một đợt phục hồi khác với hy vọng vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng 4628. Mặt khác, phe bán sẽ muốn thấy giá phá vỡ dưới mức hỗ trợ để đổ vào và kéo dài sự sụt giảm vào mức hỗ trợ 4494.

Lịch kinh tế châu Âu hôm nay có:

14:15 - PMI Sản xuất, dịch vụ, tổng hợp tháng 7 của Pháp 
14:30 - PMI Sản xuất, dịch vụ, tổng hợp tháng 7 của Đức 
15:00 - PMI Sản xuất, dịch vụ, tổng hợp tháng 7 của Eurozone
15:00 - Tổng tiền gửi của SNB vào ngày 21 tháng 7
15:30 - PMI Sản xuất, dịch vụ, tổng hợp tháng 7 của Vương quốc Anh

Về các báo cáo PMI sơ bộ trong tháng 7 được công bố hôm nay:

• Chỉ số PMI sơ bộ tại Nhật Bản: giữ nguyên ở mức 52.1 điểm của tháng 6, do hoạt động kinh doanh tiếp tục mở rộng trong tháng thứ 7 liên tiếp. Hoạt động sản xuất vẫn bị thu hẹp trong khi lĩnh vực dịch vụ tiếp tục có sự cải thiện, chỉ số đã giảm nhẹ so với con số ghi nhận trong tháng Sáu.
• Trái lại, chỉ số PMI sơ bộ của Úc lại không mấy khả quan khi cả 3 thước đo này đều giảm trong tháng Bảy.

• PBoC tiếp tục thiết lập tỷ giá tham chiếu USD/CNY thấp hơn nhiều so với ước tính ngày hôm nay.
• Ngân hàng này đã hỗ trợ đồng nhân dân tệ mạnh hơn kể từ mức thấp nhất được thiết lập 3 tuần trước:

Thị trường chứng khoán châu Á:

• Chỉ số Nikkei225 Nhật Bản: +1.23%
• Chỉ số Shanghai Composite Trung Quốc: +0.1%
• Chỉ số Hang Seng Hồng Kông: -1.21%
• Chỉ số KOSPI Hàn Quốc: +0.83%
• Chỉ số S&P/ASX 200 của Úc: +0.13%

 

Ngân hàng Nhật Bản sẽ họp chính sách vào ngày 27 và 28 tháng 7 sắp tới. Nhận định từ phía MUFG:

1. Dữ liệu CPI gần đây:

1. Báo cáo CPI mới nhất của Nhật Bản cho thấy cả lạm phát toàn phần và lạm phát cơ bản đều tăng lên mức +3.3% y/y trong tháng Sáu. 
2. Ngay cả sau khi loại bỏ các yếu tố như chi phí năng lượng, chỉ số lạm phát cơ bản của BOJ vẫn ở mức cao là 4.2%.

2. Dự đoán xu hướng lạm phát:

• Lạm phát được dự đoán sẽ giảm tốc vào cuối năm, phần lớn là do ảnh hưởng từ sự sụt giảm trong chi phí năng lượng và thực phẩm

3. Áp lực về quyết định chính sách của BoJ:

• Nếu lạm phát vẫn dai dẳng hơn dự đoán và tiền lương tăng liên tục trong nửa cuối năm, BoJ có thể sẽ gia tăng áp lực thắt chặt chính sách

4. Điều chỉnh YCC:

• Các nhà phân tích tại Tokyo của MUFG vẫn giữ quan điểm chắc chắn rằng BoJ sẽ điều chỉnh YCC trong cuộc họp sắp tới. Nhờ vậy, JPY sẽ mạnh hơn
• Tuy nhiên, họ cũng tin rằng có thể sẽ cần nhiều thời gian hơn để chờ đợi BoJ chấm dứt hoàn toàn chính sách lãi suất âm tại Nhật Bản.

Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia Trung Quốc (NDRC) được biệt đén là Nhà hoạch định Chiến lược của nước này cho hay:

• Niềm tin kinh doanh tại các doanh nghiệp tư nhân vẫn chưa phục hồi hoàn toàn hoàn toàn do nhu cầu suy yếu
• Một số nhà đầu tư tư nhân không có định hướng đầu tư rõ ràng
• Đầu tư tư nhân không bao gồm lĩnh vực bất động sản +9.4% y/y trong nửa đầu năm 2023

Phát ngôn viên của chính phủ Nhật Bản cho biết:

• Hy vọng BOJ sẽ phối hợp với chính phủ để cùng nhau thiết lập và thực thi các chính sách kinh tế phù hợp 
• Chúng tôi sẽ làm hết sức để đảm bảo Nhật Bản đạt được tăng trưởng lương tích cực và lạm phát ổn định
• Chính sách tiền tệ cụ thể sẽ phụ thuộc vào quyết định của BOJ
• Khi loại trừ các yếu tố mang tính thời điểm khỏi trợ cấp dịch vụ tiện ích của chính phủ, dự kiến lạm phát tiêu dùng sẽ dao động quanh mức 1.5% trong năm tài chính 2024

Dữ liệu CPI từ Nhật Bản hôm thứ Sáu vừa qua cho thấy cả 3 thước đo chính vẫn cao hơn mục tiêu 2% của BOJ.

• Giá đóng cửa trước đó: 7.1882
• PBOC bơm 14 tỷ nhân dân tệ reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 1.9%
• 33 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản bơm ròng 19 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

Goldman Sachs tiếp tục giữ nguyên dự báo của họ rằng:

• BoJ sẽ điều chỉnh chính sách YCC trong cuộc họp tuần này, nhưng xác suất xảy ra vẫn rất thấp

• Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia Trung Hoa (NDRC) đã ban hành kế hoạch nhằm thúc đẩy thêm vốn tư nhân trong các dự án xây dựng trọng điểm.
• NDRC được biết tới 'nhà hoạch định chiến lược' của Trung Quốc, đồng thời chỉ đạo các tổ chức cung cấp hỗ trợ tài chính tốt hơn cho các doanh nghiệp đầu tư tư nhân.