Cán cân thương mại tháng 9 của Thụy Sĩ thặng dư 4.95 tỷ CHF so với mức 4.58 tỷ CHF trước đó

Thặng dư thương mại tháng 8 của Thụy Sĩ ở mức 4.58 tỷ CHF được điều chỉnh thành 4.74 tỷ CHF

• Hợp đồng tương lai DAX +0.1%
• Hợp đồng tương lai CAC 40 -0.1%
• Hợp đồng tương lai FTSE +0.2%

Cổ phiếu Anh sẽ tìm cách duy trì đà tăng từ hôm qua nhưng tâm trạng chung của thị trường hiện tại vẫn khá ảm đạm. Các chỉ số châu Âu đã có diễn biến trái chiều vào hôm qua với DAX giảm nhẹ sau khi đạt mức đỉnh vào đầu tuần. Trong khi đó, cổ phiếu Pháp giảm trong bối cảnh lo ngại về ngân sách nhưng hợp đồng tương lai chỉ giảm nhẹ vào hôm nay. Nhìn vào hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ, tâm trạng cũng không có nhiều sự tích cực khi xem xét các dấu hiệu sau một số giao dịch trong tuần này. Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 3 điểm, tương đương 0.05%.

Đó là quyền chọn AUD/USD ở mức 0.6700. Hợp đồng này sẽ tạo ra thêm áp lực cho các nhà đầu tư muốn mua vào, có khả năng hạn chế mức tăng trong phiên giao dịch châu Âu. Đặc biệt, USD có thể sẽ duy trì sự ổn định trong suốt tuần, điều này có thể tiếp tục tác động đến diễn biến giá của AUD/USD trong thời gian tới.

Quyết định chinh sách tiền tệ của ECB sẽ là sự kiện chính trong phiên sắp tới. Quyết định này dự kiến được đưa ra vào 19:15 tối hôm nay.

Vào trước tháng 9, ECB không được kỳ vọng sẽ cắt giảm lãi suất trong những tháng liên tiếp. Tuy nhiên, vào thời gian gần đây, dữ liệu kinh tế yếu hơn đã tạo cơ hội cho điều này. Khả năng cao ECB sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất vào cuộc họp tối nay.

Hai trọng tâm chính của phiên là báo cáo việc làm của Úc, tiếp theo là một bản tóm tắt khác về những biện pháp kích thích của Trung Quốc.

Trước đó là dữ liệu từ Nhật Bản cho thấy hoạt động thương mại yếu kém trong tháng 9. Xuất khẩu ghi nhận mức giảm đầu tiên trong mười tháng, giảm ở tất cả các thị trường chính; Trung Quốc, EU và Hoa Kỳ. USD/JPY đã giảm trong phiên, chạm mức thấp dưới 149.30 trong một thời gian ngắn.

Báo cáo việc làm bất ngờ của Úc được công bố không lâu sau đó. Việc làm bất ngờ tăng vào tháng 9, trong khi tỷ lệ thất nghiệp giảm. Thị trường việc làm tiếp tục mạnh mẽ sẽ là một mối lo ngại đối với RBA, họ có nhiều khả năng sẽ giữ nguyên lãi suất để chống lại lạm phát dai dẳng. Chỉ số CPI chính thức hàng quý tiếp theo sẽ được công bố vào ngày 30/10, mặc dù dự kiến ​​CPI sẽ tiếp tục hạ nhiệt nhưng RBA có thể vẫn ​​sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp sắp tới vào ngày 6-7 tháng 11.

AUD/USD tăng vọt sau khi dữ liệu được công bố, tăng lên trên 0.6710 trong thời gian ngắn.

Một phần của mức tăng sau đó của AUD là do các thông báo từ cuộc họp báo về kích thích 'nhà ở' của Trung Quốc.

Cuộc họp báo đề cập đến nhiều điểm, những điểm chính cần lưu ý là Trung Quốc sẽ mở rộng "whitelist" các dự án bất động sản để hỗ trợ, nhằm hoàn thiện những ngôi nhà còn dang dở cho người mua và hỗ trợ lĩnh vực bất động sản đang gặp khó khăn. Quy mô hỗ trợ đã được tăng lên 4 nghìn tỷ nhân dân tệ (562 tỷ USD), tăng gần gấp đôi trước đó.

PBoC cũng tham gia, một phó thống đốc cho biết họ đang xem xét cho phép các ngân hàng chính sách và thương mại cấp các khoản vay cho các công ty đủ điều kiện để mua đất hiện có và PBoC sẽ cung cấp hỗ trợ cho vay lại.

Cổ phiếu của ngành bất động sản đã tăng trước cuộc họp báo. Những cổ phiếu đó và AUD tăng thêm một chút nhưng đã sớm đảo ngược xu hướng.

AUD/USD hiện đã giảm xuống khoảng 0.6685.

22:00 hôm nay: Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee sẽ phát biểu chào mừng trước Hội nghị thường niên lần thứ năm về Khám phá con đường sự nghiệp trong kinh tế và các lĩnh vực liên quan

Trang Axios đã đưa tin về việc Donald Trump từ chối công khai hồ sơ y tế, điều đang gây lo ngại về sức khỏe của ông trong bối cảnh chiến dịch tranh cử tổng thống đang diễn ra. Dù không có yêu cầu bắt buộc đối với các ứng cử viên tổng thống phải tiết lộ thông tin y tế công khai, việc này vẫn thu hút nhiều sự chú ý.

Bác sĩ Jeffrey Kuhlman, cựu bác sĩ của Nhà Trắng, cho biết rằng về mặt thể chất, Trump có sức khỏe tốt so với độ tuổi dù thừa cân. Tuy nhiên, ông bày tỏ lo ngại về khả năng nhận thức của Trump, đặc biệt là trong việc ra quyết định, trí nhớ và tốc độ xử lý thông tin do tuổi cao. 

• Phó thống đốc PBOC Phan Công Thắng cho biết việc cắt giảm lãi suất áp dụng cho 90% số khoản vay thế chấp hiện có, với mức điều chỉnh lãi suất sẽ có hiệu lực từ ngày 25/10.
• Ông cũng thông báo rằng các khoản vay phát triển bất động sản sẽ được gia hạn đến cuối năm 2026.
• Vào cuối tuần qua, bốn trong số các ngân hàng lớn nhất của Trung Quốc đã xác nhận việc cắt giảm lãi suất thế chấp.

Về việc cải tạo nhà ở trong các "làng đô thị" hoặc khu vực xuống cấp, Bộ trưởng Bộ Nhà ở và Phát triển Đô thị - Nông thôn Trung Quốc, ông Nghê Hồng cho biết các chính quyền địa phương sẽ được phép phát hành trái phiếu đặc biệt để tài trợ cho chương trình này. Ông nhấn mạnh rằng nếu cần, hỗ trợ cho chương trình có thể vượt qua mục tiêu 1 triệu căn nhà. Việc cải tạo các tòa nhà xuống cấp ở khu trung tâm có thể thúc đẩy hoạt động xây dựng và đầu tư, tương tự như chương trình cải tạo khu ổ chuột từ 2015-2018 đã hồi sinh thị trường bất động sản.

Raymond Yeung, nhà kinh tế trưởng khu vực Greater China của ANZ, cho rằng nội dung chính của buổi họp báo gần đây là “phát triển thị trường nhà ở lành mạnh” thay vì “khôi phục nhanh chóng thị trường bất động sản". Ông nhấn mạnh rằng việc mở rộng chương trình tín dụng danh sách trắng sẽ giảm đáng kể rủi ro tài chính trong chuỗi cung ứng bất động sản, mặc dù các chính sách hiện tại chưa tạo ra tác động đáng kể đến đầu tư bất động sản hay hoạt động xây dựng. 

CNH thu hẹp đà tăng vào sáng nay khi chính phủ cam kết hỗ trợ cho các dự án và nhà phát triển bất động sản. Trái phiếu chính phủ tăng nhẹ, với hợp đồng tương lai trái phiếu 30 năm tăng 0.2% và lợi suất TPCP 10 năm giảm 1bps. Những động thái này cho thấy nỗ lực của chính phủ trong việc ổn định thị trường tài chính và bất động sản.

Chỉ số CSI 300 của Trung Quốc đã xóa bỏ mức tăng trong ngày lên tới 1.3%. Điều này cho thấy việc đầu tư vào lĩnh vực bất động sản hiện nay giống như “cầm dao rơi” giữa bối cảnh dân số giảm và nguồn cung dư thừa. Nhà đầu tư cần thận trọng vì tình hình này có thể tiếp tục gây khó khăn cho thị trường bất động sản.

Bộ Nhà ở Trung Quốc dự kiến sẽ mở rộng hỗ trợ tín dụng trong chương trình "danh sách trắng" lên đến 4,000 tỷ nhân dân tệ, từ khoảng 2,230 tỷ nhân dân tệ đã triển khai trước đó, nhằm tăng thêm sức mạnh để ngăn chặn sự suy giảm của lĩnh vực bất động sản, đồng thời đặt mục tiêu cải tạo 1 triệu căn nhà trong các “làng đô thị.” Mặc dù các biện pháp hiện tại đã có tác động, nhưng thị trường vẫn cần thêm hỗ trợ. 

Các biện pháp tài chính cho các dự án đô thị hóa sẽ được áp dụng. Đồng thời, tất cả các khoản vay thương mại bất động sản sẽ được đưa vào danh sách trắng, với quy trình phê duyệt nhanh chóng và thuận tiện hơn. Các thành phố sẽ quyết định các biện pháp kiểm soát bất động sản dựa trên tình hình kinh tế và thị trường địa phương.

Sau bài phát biểu của bộ trưởng, chỉ số CSI 300 đã xóa bỏ các mức tăng trong ngày.

Trong chương trình "danh sách trắng" (white list) của Trung Quốc, các công ty bất động sản hoặc dự án được đưa vào danh sách sẽ nhận được ưu đãi về tín dụng, lãi suất, hoặc các biện pháp hỗ trợ tài chính khác nhằm giúp họ vượt qua khó khăn kinh tế.

Cập nhật tiến trình cuộc họp báo tại Trung Quốc sáng nay:

Vào tháng 5, chính phủ Trung Quốc đã công bố các biện pháp mạnh mẽ nhất để "cứu lấy" thị trường bất động sản đang gặp khó khăn. Họ nới lỏng quy định về thế chấp và khuyến khích chính quyền địa phương mua lại các ngôi nhà chưa bán được. Tuy nhiên, những biện pháp này không thành công trong việc cải thiện thị trường. Hiện tại, vẫn đang chờ các biện pháp mới để giải quyết những thách thức trong lĩnh vực này. 

Trong cuộc họp báo vào sáng nay, các nhà lãnh đạo cấp cao Trung Quốc cho biết mục tiêu dài hạn của Trung Quốc là chuyển hướng các động lực tăng trưởng từ lĩnh vực bất động sản sang sản xuất công nghệ cao.

Mặc dù lĩnh vực bất động sản đang gặp nhiều khó khăn, Trung Quốc đã ghi nhận sự phát triển nhanh chóng trong các ngành như công nghệ tiên tiến. Theo phân tích độc quyền của Bloomberg Economics, nếu duy trì được đà phát triển này, các ngành công nghệ cao có thể chiếm tới 19% tổng sản phẩm quốc nội (GDP) vào năm 2026, tăng từ 11% vào năm 2018.

(Tiếp tục cập nhật)

Dữ liệu thương mại của Nhật Bản trong tháng 9/2024:

• Xuất khẩu: -1.7% so với cùng kỳ (dự báo: +0.5%, trước đó: +5.5%)
• Nhập khẩu: +2.1% so với cùng kỳ (dự báo: +3.2%, trước đó: +2.3%)

Dữ liệu thương mại của Nhật Bản không đạt ước tính trong cả cả xuất khẩu và nhập khẩu. Trong đó, sso với cùng kỳ năm ngoái, xuất khẩu sang:

• Trung Quốc: -7.3%
• EU: -9% 
• Hoa Kỳ: -2.4% 

Xuất khẩu của Nhật Bản đã giảm lần đầu tiên sau mười tháng. Nguyên nhân được cho là do nhu cầu yếu đối với ô tô và đồng yên mạnh lên. Nếu tình trạng kém này tiếp tục và lan sang các lĩnh vực khác, điều này sẽ làm khó khăn cho Ngân hàng Nhật Bản trong việc tăng lãi suất. Theo Daiwa, những bất ổn trong nền kinh tế Trung Quốc có thể khiến xuất khẩu tiếp tục gặp khó khăn.

• Giá đóng cửa trước đó: 7.1197
• PBOC bơm 133 tỷ nhân dân tệ thông qua các hợp đồng reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 1.5%
• 150 tỷ nhân dân tệ từ các hợp đồng reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản rút ròng 17 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

Các quan chức từ Bộ Nhà ở, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, Bộ Tài chính và Cơ quan Quản lý Tài chính Quốc gia sẽ tổ chức một cuộc họp báo chung vào lúc 09:00 sáng nay theo giờ VN. 

• Chính quyền Bắc Kinh có thể sẽ cung cấp chi tiết về các biện pháp hỗ trợ lĩnh vực bất động sản.
• Cổ phiếu của các nhà phát triển bất động sản Trung Quốc đã tăng vọt hôm qua do dự đoán về các biện pháp mới nhằm thúc đẩy lĩnh vực này sẽ được công bố.
• Trước thềm diễn ra cuộc họp báo, chỉ số bất động sản CSI 300 của Trung Quốc đã tăng tới 5.8%. 

Xuất khẩu nội địa phi dầu mỏ của Singapore (NODX) cho tháng 9/2024

• +2.7% so với cùng kỳ năm trước (dự báo: 9.3%, trước đó: 10.7%)
• +1.1% so với tháng trước (dự báo: 4.9%, trước đó: -4.7%)

Xuất khẩu sang Liên minh châu Âu, Indonesia và Hàn Quốc tăng mạnh, trong khi xuất khẩu sang Hoa Kỳ, Nhật Bản và Hồng Kông sụt giảm.

AUD/USD tăng vọt hơn 30pip, từ 0.6695 lên 0.6699 trong phiên Á. Cặp tiền phục hồi phần lớn đà giảm của phiên thứ Tư, với mức tăng trong ngày hiện đang là 0.47%, dẫn đầu trong số các đồng G7.

Báo cáo việc làm mới nhất từ Cục Thống kê Lao động Úc (ABS) cho tháng 9/2024.

• Lượng việc làm: +64,100 (dự báo: 25,000, trước đó: 47,500)
• Tỷ lệ thất nghiệp: 4.1% (dự báo: 4.2%, trước đó: 4.2%)
• Tỷ lệ người tham gia lao động: 67.2% (dự báo: 67.1%, trước đó: 67.1%)
• Lượng việc làm toàn thời gian: +51,600 (trước đó: -3,100)

Chỉ số Dow Jones lập kỷ lục mới với phiên phục hồi hơn 300 điểm. Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ khởi sắc trở lại khi tâm lý các nhà đầu tư được cải thiện nhờ mùa báo cáo lợi nhuận quý III mở đầu với những kết quả khả quan. Cổ phiếu Morgan Stanley tăng vọt 6.5% sau khi công bố doanh thu và lợi nhuận vượt kỳ vọng. Tương tự, United Airlines cũng công bố kết quả kinh doanh cao hơn ước tính và đưa ra những dự báo mạnh mẽ cho quý IV, từ đó thúc đẩy cổ phiếu của tập đoàn này tăng đến hơn 12%. Đáng chú ý, nhóm công ty công nghệ phần lớn chìm trong sắc đỏ khi dòng vốn rút khỏi các doanh nghiệp vốn hóa lớn. Kết phiên: 

• Dow Jones +0.79%
• S&P 500 +0.47%
• Nasdaq +0.28%

Trên thị trường FX, USD tăng ngày thứ 5 liên tiếp khi các thị trường tài chính đặt cược mạnh hơn vào khả năng chiến thắng của Donald Trump trong cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, kết hợp với kỳ vọng của nhà đầu tư rằng Fed sẽ giảm tốc độ nới lỏng chính sách trong tương lai. Kết thúc phiên giao dịch, CAD mạnh nhất trong số các đồng tiền chính, trong khi GBP dẫn đầu đà giảm. GBP/USD bị bán tháo trước giờ mở cửa phiên Âu sau dữ liệu CPI Vương quốc Anh thấp hơn dự báo. Tốc độ tăng lạm phát hàng năm chậm nhất kể từ tháng 5/2021 và mối lo ngại ngày càng tăng về sự suy thoái kinh tế sâu sắc đang gây áp lực lên GBP.  

• Chỉ số DXY +0.29% 
• EURUSD -0.27% 
• GBPUSD -0.65% 
• AUDUSD -0.56%
• NZDUSD -0.45%
• USDJPY +0.29% 
• USDCHF +0.39%
• USDCAD -0.17%

Vào phiên Mỹ, vàng tăng tốc trở lại lên gần mức đỉnh lịch sử được thiết lập trong phiên 26/8, ở khoảng 2,685 USD nhờ lợi suất TPCP giảm, triển vọng hạ lãi suất từ ​​các NHTW lớn và nhu cầu trú ẩn từ các cuộc xung đột địa chính trị đang diễn ra. Kết phiên, vàng tăng 11.4 USD lên 2,674 USD/oz. Trên thị trường nợ lợi suất 10 năm giảm 1.8bp xuống 4.02%. Dầu WTI giảm 0.19 USD xuống 70.40 USD/thùng. Dầu thô giảm nhẹ và đóng cửa dưới 71 USD/thùng sau dư âm từ đợt bán tháo mạnh mẽ trong phiên thứ Ba.

Cổ phiếu Mỹ hầu hết tăng khi hàng loạt kết quả kinh doanh của các công ty được công bố. Chỉ số Russell 2000 dẫn đầu đà tăng, trong khi đó Nasdaq giảm nhẹ:

• DJIA (Dow Jones Industrial Average): 42,926.97 điểm, tăng 186.55 điểm (+0.44%).
• NASDAQ: 18,302.14 điểm, giảm 13.45 điểm (-0.07%).
• S&P 500: 5,821.14 điểm, tăng 5.88 điểm (+0.1%).
• Russell 2000 (RUSS 2K): 2,284.33 điểm, tăng 34.51 điểm (+1.53%).

Lợi suất TPCP Mỹ đang giảm ở tất cả các kỳ hạn:

Giá vàng tiến đến gần mức cao nhất mọi thời đại 2,685 USD/oz sau đó giảm trở lại, hiện đang ở mức 2,672 USD/oz.

Giá dầu giảm mạnh, giá dầu WTI giảm 1.86% xuống mức 68.79 USD/thùng.

Bitcoin hiện đang ở gần mức 68,000 USD.

Deutsche Bank đã công bố một ma trận các phản ứng tiềm năng của thị trường đối với các kịch bản bầu cử khác nhau tại Mỹ, đồng thời thừa nhận rằng nhóm của họ cũng có nhiều ý kiến trái chiều và các phản ứng là rất không chắc chắn.

Có bốn kịch bản tập trung vào những người chiến thắng trong cuộc bầu cử Tổng thống có hoặc không có sự kiểm soát của Quốc hội:

• Red Sweep (do Đảng Cộng hòa kiểm soát): Tăng giá USD trên diện rộng nhất
• Blue Sweep (do Đảng Dân chủ kiểm soát): Giảm giá USD nhiều nhất, nhưng có khả năng biến động nhỏ hơn Red Sweep
• Trump thắng mà không có Quốc hội: USD mạnh, nhưng giao dịch carry trade có nguy cơ sụt giảm
• Harris thắng mà không có Quốc hội: Nhiều phản ứng trái chiều

Những câu hỏi lớn xoay quanh quy mô và tác động của thuế quan, đồng thời có nhiều sự không chắc chắn xung quanh mức thâm hụt.

Russell 2000 có thể sẽ tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 11/2021 do cổ phiếu ngân hàng đang tăng mạnh.

ETF ngân hàng khu vực KRE đã tăng trong ngày thứ tư liên tiếp, chạm mức tốt nhất kể từ tháng 2/2023. Điều này được thúc đẩy bởi các dấu hiệu cho thấy nền kinh tế vẫn ổn định và kết quả kinh doanh mạnh mẽ từ các ngân hàng lớn của Mỹ trong tuần qua.

Một nguồn sức mạnh khác là các hãng hàng không. United đã báo cáo thu nhập vào cuối ngày hôm qua và cổ phiếu tăng 7.8%.

Cổ phiếu tiện ích cũng tăng. Ngành tiện ích đã rất nóng trong năm nay khi lãi suất giảm.

Giá vàng bất ngờ giảm về mức 2,672 USD/oz.

Tổng quan thị trường
Biểu đồ nhiệt thị trường chứng khoán ngày nay cho thấy bức tranh sống động giữa các ngành khác nhau. Đáng chú ý, cổ phiếu công ty bán dẫn đang tăng vọt, NVDA tăng 1.48% và AVGO dẫn đầu với mức tăng 1.68%. Ngành này được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ và triển vọng tích cực của ngành.

Tuy nhiên, ngành công nghệ cho thấy tín hiệu trái chiều. Trong khi các công ty lớn như MSFT giảm 1.20%, kéo cơ sở hạ tầng phần mềm xuống, các công ty bán dẫn dường như đang phát triển mạnh.

Điều thú vị là ngành năng lượng đang cho thấy triển vọng, đặc biệt là với các công ty dầu mỏ lớn như XOM tăng 0.75%. Sự lạc quan này có thể bắt nguồn từ giá dầu tăng và dự báo nhu cầu mạnh mẽ, cho thấy xu hướng thuận lợi cho các nhà đầu tư trong các lĩnh vực này.

Tâm lý và xu hướng thị trường

• Tâm lý thị trường có vẻ lạc quan thận trọng. Hiệu suất trái chiều của ngành công nghệ cho thấy cách tiếp cận có chọn lọc giữa các nhà đầu tư, tập trung vào sức mạnh của bán dẫn trong khi cảnh giác với cơ sở hạ tầng phần mềm. Trong khi đó, sự tự tin vào cổ phiếu năng lượng phản ánh sự liên kết rộng hơn của thị trường với các ngành truyền thống trong bối cảnh vận may công nghệ biến động.

Các cổ phiếu có hiệu suất mạnh và yếu nhất:

• 📈 Cổ phiếu tăng mạnh nhất : AVGO (+1.68%), NVDA (+1.48%), TSLA (+0.99%)
• 📉 Cổ phiếu giảm mạnh: MSFT (-1.20%), META (-1.18%), PG (-1.15%)

Khuyến nghị chiến lược

• Với những hiểu biết sâu sắc ngày hôm nay, các nhà đầu tư nên cân nhắc một cách tiếp cận cân bằng, phân bổ nguồn lực vào các cổ phiếu bán dẫn đang phát triển mạnh trong khi thận trọng với các khoản đầu tư công nghệ. Ngành năng lượng, đặc biệt là cổ phiếu dầu mỏ, mang đến những cơ hội tiềm năng khi chúng thu hút được sự chú ý trong bối cảnh giá cả tăng.
• Duy trì danh mục đầu tư đa dạng trên nhiều ngành có thể giúp điều hướng sự biến động đang diễn ra của thị trường. Hãy luôn cập nhật thông tin và liên kết với các xu hướng mới nổi bằng cách tiếp tục theo dõi các diễn biến trên các nền tảng, nơi có sẵn các phân tích kịp thời và thông tin chi tiết dựa trên dữ liệu.

Các chỉ số chính của Mỹ mở cửa trái chiều, ít thay đổi. Russell 2000 tăng và dẫn đầu

Hôm qua, cả ba chỉ số chính đều giảm.

Sau ít phút mở cửa, các chỉ số chính đang biến động như sau:

• Chỉ số Dow Industrial Average tăng 34.81 điểm lên mức 42775.23
• Chỉ số S&P -0.49 điểm xuống 5814.77
• Chỉ số NASDAQ -17,76 điểm xuống mức 18297.82
• Chỉ số Russell 2000 tăng 18.68 điểm lên 2268.50

Lợi suất TPCP Mỹ giảm:

• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm 3.929%, -2.1 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 5 năm 3.837%, -2.1 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm 4.010%, -2.6 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm 4.293%, -2.9 điểm cơ bản

Ở các thị trường khác:

• Dầu thô gần như không đổi ở mức 70.63 USD
• Vàng đang giao dịch ở mức 2683.52 USD/oz.
• Bitcoin đang giao dịch ở mức 67,764 USD.

Có một số lập luận đáng chú ý rằng các đơn đặt hàng đáng thất vọng của ASML không ảnh hưởng trực tiếp đến các nhà sản xuất chip AI, vì sự thiếu hụt của ASML liên quan đến các loại chip phục vụ nền kinh tế thực, chẳng hạn như ô tô. Nvidia không đáng bị giảm 5% vào hôm qua.

Trong khi đó, tâm lý thị trường có vẻ sôi động và sự lo lắng về cuộc bầu cử sẽ tăng lên.

HĐTL S&P tăng 0.017% lên 5,863.75.

Giá vàng hiện đang ở rất gần với mức cao nhất mọi thời đại trước đó là 2,685 USD/oz.

Các chuyên gia của Kitco vào tuần trước cho rằng thị trường vàng đang có dấu hiệu tốt.

Adam Button, người đứng đầu chiến lược tiền tệ tại Forexlive.com cho biết: "Thị trường vàng không nhận được bất kỳ tin tốt nào trong tuần này. Dòng tin tức củng cố sức mạnh cho USD và trái phiếu bị bán tháo, nhưng vàng vẫn duy trì được sức mạnh. Giá vàng bắt đầu yếu vào đầu tuần trước, tuy nhiên đã phục hồi trở lại. Điều này cho thấy giá vàng ổn định ngay cả trong một tuần tin tức không ủng hộ."

Hơn nữa, các biện pháp kích thích của Trung Quốc vẫn chưa đủ để duy trì đà tăng trên thị trường chứng khoán. Quỹ ETF MCHI hiện đã giảm hơn một nửa đà tăng kể từ đầu tháng 9. Điều đó có thể thúc đẩy các nhà đầu tư Trung Quốc quay trở lại với vàng.

• Giá nhập khẩu tháng 8 -0.3% được điều chỉnh thành -0.2%
• Giá nhập khẩu tháng 9 -0.4%, dự kiến ​​-0.2%
• Giá xuất khẩu tháng 9 -0.7%, dự kiến ​​-0.4%
• Giá xuất khẩu tháng 8 được điều chỉnh thành -0.9% từ -0.7%
• Giá nhập khẩu theo năm -0.1%, đây là mức giảm đầu tiên trong 12 tháng kể từ tháng 2/2024
• Giá xuất khẩu giảm -2.1% so với cùng kỳ năm trước.

Số nhà khởi công xây dựng ở Canada vào tháng 9 được ghi nhận ở mức 223.8 nghìn căn, ít hơn so với dự kiến ​​là 237.5 nghìn căn. Trong tháng trước đó, chỉ số này ở mức 217.4 nghìn (đã sửa đổi thành 213.0 nghìn)
Giới đầu tư phần lớn đã từ bỏ việc xây dựng nhà mới ở Canada, điều này khiến các nhà xây dựng phải tranh giành để bán các căn hộ, đặc biệt là căn hộ chung cư.

Theo chuyên viên phân tích Michael Pfister của Commerzbank, việc thị trường bớt kỳ vọng vào khả năng cắt giảm lãi suất của Canada sau dữ liệu NFP từ Mỹ bất ngờ khả quan là không hợp lý về mặt cơ bản:

• Trên thực tế, diễn biến này đã diễn ra trước số liệu lạm phát của Canada hôm qua. Tuy nhiên, số liệu này đã đẩy mạnh đà mất giá của CAD sau đó và đảm bảo rằng thị trường càng tin tưởng hơn vào quan điểm cho rằng có thể có một hoặc thậm chí hai lần cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản tại hai cuộc họp tiếp theo. Điều này được thúc đẩy bởi sự sụt giảm bất ngờ của lạm phát chung xuống 1.6% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Trong khi lạm phát cơ bản vẫn chỉ cao hơn một chút so với mức giữa của khoảng mục tiêu từ 1 đến3%, thì thị trường vẫn lo ngại mục tiêu lạm phát đang bị bỏ lỡ. Tốc độ giảm phát gần đây nhanh đến mức ba lần cắt giảm lãi suất 75 điểm cơ bản của BoC cho đến nay là chưa đủ để khiến chính sách tiền tệ bớt thắt chặt.
• Chúng tôi đã nghiêng về việc BoC sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 10 sau những bình luận khá rõ ràng của Thống đốc BoC Tiff Macklem về việc cắt giảm lãi suất nhanh hơn, nhưng sau số liệu hôm qua, điều này gần như chắc chắn sẽ xảy ra. Và trừ khi lạm phát tăng trở lại trong những tháng tới, một đợt cắt giảm 50 điểm cơ bản nữa có thể sẽ diễn ra vào tháng 12. Do đó, chúng tôi vẫn hoài nghi về việc CAD sẽ tăng giá đáng kể trong những tuần tới.

Tin tức:

• Lượng đơn đăng ký vay thế chấp MBA tại Mỹ giảm mạnh trong tuần qua
• Yếu tố nào có thể kích hoạt đợt bán tháo lớn đối với vàng?
• Các nhà giao dịch nâng định giá cắt giảm lãi suất của BoE sau báo cáo CPI của Anh
• Quan chức BoJ Adachi: Không có mốc thời gian cụ thể về thời điểm tăng lãi suất

Thị trường:

• EUR và USD tăng mạnh nhất, GBP suy yếu nhất trong ngày.
• Chứng khoán châu Âu giảm điểm, chứng khoán Anh tăng; HĐTL S&P 500 tăng 0.1%.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 2.8 điểm cơ bản xuống 4.010%.
• Giá vàng tăng 0.5% lên $2,675.48.
• Giá dầu thô WTI giảm 0.4% xuống $70.29.
• Giá Bitcoin tăng 2.0% lên $67,830.

Tâm điểm của phiên giao dịch hôm nay là báo cáo CPI của Anh, với kết quả thấp hơn dự báo Các chi tiết cũng cho thấy đà tăng của lạm phát cơ bản và lạm phát dịch vụ đang chậm lại. Thị trường OIS dự báo khả năng cắt giảm lãi suất trong tuần tới ở mức ~91%. GBP/USD sau đó đã chạm mức đáy trong ngày là 1.2983 trong phiên, và hiện hồi phục về trên mức 1.3000.

Ngoài ra, không có nhiều thông tin đáng chú ý. Đồng USD ổn định so với rổ các đồng tiền chính, với EUR/USD dao động trong biên độ hẹp ngay dưới 1.0900. USD/JPY cũng gần như không đổi, dao động quanh mức 149.20-30. AUD và NZD đang suy yếu do đồng ZNY tiếp tục chịu áp lực. AUD/USD đang tiến gần đến đường MA 100 ngày là 0.6693.

Chứng khoán Anh tăng điểm sau khi số liệu lạm phát yếu hơn, nhưng các chỉ số chứng khoán châu Âu khác lại giảm điểm, với Pháp là thị trường suy yếu nhất với CAC 40 giảm 0.6% do lo ngại về ngân sách.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đang tiến gần đến 4%. Giá vàng tiếp tục tăng ấn tượng trong tuần này khi tiến gần đến mức đỉnh cũ.

• Lượng đơn đăng ký đã giảm 17% so với mức giảm 5,1% trước đó.
• Chỉ số thị trường: 230.2 so với mức 277.5 trước đó.
• Chỉ số mua nhà: 138.4 so với mức 149.2 trước đó.
• Chỉ số tái cấp vốn: 734.6 so với mức 997.3 trước đó.
• Lãi suất thế chấp cố định 30 năm: 6.52% so với mức 6.36% trước đó.

Cả hoạt động mua nhà và tái cấp vốn đều giảm mạnh do lãi suất tăng. Hoạt động tái cấp vốn giảm 26%, mức thấp nhất kể từ tuần đầu tiên của tháng 8.

Chuyên viên phân tích Philip Wee của DBS cho biết:

• Một mặt, đồng bạc xanh đã lấy lại vai trò trú ẩn sau đợt bán tháo của cổ phiếu bán dẫn, khiến các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ giảm từ mức đỉnh kỷ lục. Mặt khác, lợi suất trái phiếu Mỹ giảm cùng với sự sụt giảm của chứng khoán khiến cho đồng USD trở nên kém haapx dẫn.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm xuống 4.03% sau khi giữ trong khoảng 4.06-4.12% trong hai phiên trước đó. Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly đã hạ thấp tầm quan trọng của dữ liệu NFP và CPI của Mỹ gần đây, vốn khả quan hơn dự báo.
• Là một chuyên gia về lao động nổi tiếng của Fed, Daly tin rằng thị trường việc làm của Mỹ không còn là yếu tố chính tạo ra áp lực lạm phát, đồng thời cho biết thêm rằng các công ty gặp khó khăn trong việc chuyển giá đến người tiêu dùng.
• Ngoài ra, bà cho biết mặc dù đã cắt giảm 50 điểm cơ bản vào tháng trước, nhưng lãi suất vẫn ở mức hạn chế và còn lâu mới đạt mức trung lập, đang hướng tới mục tiêu đưa lạm phát xuống 2%.

Đồng GBP đang mất giá do báo cáo CPI của Anh yếu hơn dự báo. Điều này đã làm khiến kỳ vọng về việc BoE sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng tới tăng trở lại, vốn đã ở mức cao. Các nhà giao dịch đã dự báo xác suất cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 11 hiện ở mức ~91%. GBP/USD giảm từ khoảng 1.3070 xuống mức đáy trong ngày là 1.2983 và hiện duy trì quanh mức 1.3000, mức giá quan trọng cần theo dõi trong ngày

Trong khi đó, đồng USD tiếp tục ổn định và củng cố đà tăng kể từ đầu tháng. EUR/USD vẫn giao dịch ngay dưới 1.0900, trong khi USD/JPY đi ngang quanh mức 149.20  AUD/USD cũng là một cặp tỷ giá cần theo dõi đang tiến gần đến ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng.

Trên thị trường chứng khoán, chứng khoán Anh được hỗ trợ bởi số liệu lạm phát yếu hơn, nhưng các chỉ số chứng khoán châu Âu khác đều giảm điểm, trong đó dẫn đầu là Pháp. Lo ngại về ngân sách đang gây áp lực lên chứng khoán Pháp, nhưng mức giảm đã được thu hẹp từ hơn 1% xuống còn khoảng 0.4%.

Trên thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đang giảm trở lại về mốc 4% và đây là điều cần lưu ý trong trường hợp lợi suất tiếp tục giảm. Giá vàng đang tăng lên $2,680 và vẫn chưa cho thấy dấu hiệu dừng lại.

Philip Wee, chuyên viên phân tích của DBS cho biết:

• Sau khi lạm phát của khu vực Euro giảm xuống mức 1.8% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 9, ECB có khả năng sẽ hạ lãi suất điều hành 25 điểm cơ bản xuống 3.25%. Tuy nhiên, chiến lược bán khống EUR/USD trong tháng này có nguy cơ vấp phải kịch bản "mua tin đồn, bán tin tức" kinh điển.
• Kể từ tháng 11 năm 2023, đường trung bình động 100 tuần (hiện ở mức khoảng 1.0825) đã hỗ trợ đáng kể cho EUR/USD. Giả sử việc cắt giảm lãi suất liên tiếp này thành hiện thực, ECB có thể sẽ không thay đổi lập trường cho đến tháng 12 trong bối cảnh kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất hai lần vào tháng 11 và tháng 12.
• Lạm phát cơ bản của khu vực Eurozone, ở mức 2.7% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 9, vẫn cao hơn mục tiêu 2% của ECB. Tâm lý bi quan về kinh tế cũng giảm bớt sau khi kỳ vọng khảo sát ZEW được cải thiện lên mức cao nhất trong sáu tháng là 20.1 vào tháng 10, sau ba tháng giảm.

Đà tăng của vàng vẫn chưa có dấu hiệu dừng lại do thiếu vắng các yếu tố tiêu cực. Nhiều nhà đầu tư đang bắt đầu bán khống vàng nhằm bán đúng đỉnh. Tuy nhiên, trên thị trường, mọi loại tài sản đều có thể tiếp tục xu hướng nếu không có chất xúc tác nào đủ mạnh để kích hoạt việc định giá lại.

Biểu đồ cho thấy vị thế mua vàng đang ở mức cao kỷ lục, tương đương với mức được thấy vào năm 2016 và 2020. Nhìn chung, vàng vẫn đang trong xu hướng tăng do lợi suất thực có thể sẽ tiếp tục giảm trong bối cảnh Fed nới lỏng chính sách. Các đợt điều chỉnh có thể sẽ được kích hoạt bởi việc định giá lại kỳ vọng cắt giảm lãi suất, nhưng trừ khi Fed thay đổi cách phản ứng, xu hướng tăng sẽ vẫn còn nguyên vẹn.

Một sự kiện quan trọng có thể kích hoạt đợt bán tháo mạnh đối với vàng là cuộc bầu cử Mỹ sắp tới. Chiến thắng của ông Trump có thể sẽ đẩy lợi suất thực tăng do kỳ vọng tăng trưởng cao hơn và ít cắt giảm lãi suất hơn. Lần cuối cùng ông Trump đắc cử, giá vàng đã giảm 16%.

Trong trường hợp bà Harris chiến thắng, mọi thứ có thể sẽ vẫn như cũ và vàng có thể sẽ tiếp tục tăng lên mức cao mới, với các đợt điều chỉnh đến từ việc định giá lại kỳ vọng cắt giảm lãi suất do dữ liệu kinh tế Mỹ khả quan.

USD/CHF bù đắp mức sụt giảm gần đây được ghi nhận trong phiên trước, giao dịch quanh mức 0.8630 trong giờ đầu phiên giao dịch châu Âu vào thứ Tư. USD tiếp tục nhận được hỗ trợ khi dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng và việc làm (CPI) mạnh mẽ của Hoa Kỳ đã làm giảm kỳ vọng về việc nới lỏng mạnh mẽ của Fed.

Thị trường hiện đang định giá tổng cộng 125 bps trong các đợt cắt giảm lãi suất trong 12 tháng tới. Theo Công cụ FedWatch của CME, hiện có 94.1% khả năng lãi suất sẽ giảm 25 bps vào tháng 11, không có kỳ vọng giảm 50 bps.

Vào thứ Ba, Raphael Bostic, Chủ tịch Fed bang Atlanta, cho biết ông chỉ kỳ vọng sẽ có thêm một đợt cắt giảm lãi suất nữa 25 bps trong năm nay, phù hợp với dự đoán của ông từ cuộc họp của NHTW Hoa Kỳ vào tháng trước. "Dự báo trung bình định giá tổng cộng 50 bps trong các đợt cắt giảm, ngoài 50 bps đã được thực hiện vào tháng 9", theo Reuters.

Về phía Thụy Sĩ, tỷ lệ lạm phát giảm xuống 0.8% vào tháng 9, mức thấp nhất trong ba năm, đã làm giảm khả năng SNB cắt giảm lãi suất mạnh tay. Điều này có thể đã hỗ trợ cho CHF.

Tuy nhiên, lợi suất TPCP Thụy Sĩ kỳ hạn 10 năm đã giảm xuống 0.41% vào thứ Ba khi các nhà giao dịch đánh giá môi trường kinh tế và tài chính rộng lớn hơn. Lợi suất trái phiếu thường phản ánh kỳ vọng lạm phát.

Một lần nữa, đà tăng giá của vàng tiếp tục gây ấn tượng. Sau một đợt thoái lui ngắn gần mức 2,600, vàng đang có một sự phục hồi vững chắc kể từ cuối tuần trước và hiện đạt mức 2,674. Điều này chứng kiến ​​hành động giá tiến gần đến mức đỉnh 2,685 được thiết lập vào cuối tháng trước.

Điều ấn tượng là đà tăng giá của vàng vẫn đang duy trì tốt mặc dù USD mạnh hơn trong những tuần gần đây.

Người ta có thể lập luận rằng nếu không phải Fed, thì các NHTW lớn khác có thể đang tìm cách nới lỏng nhanh hơn trong tương lai; cụ thể là ECB, BOE và BOC hiện nay. Vì vậy, luôn có một số lý do để những người đầu cơ giá vàng ám chỉ ngay cả khi điều này có thể không hợp lý lắm.

Liệu thị trường có thấy vàng chốt lời trong những tuần tới hay vàng sẽ bắt đầu một đợt tăng giá mạnh mẽ để kết thúc năm?

• Eurostoxx -0.8%
• DAX -0.2%
• CAC 40 -1.0%
• FTSE +0.8%
• IBEX +0.1%
• FTSE MIB -0.1%

Phiên giao dịch châu Âu hôm nay mở cửa với biến động trái chiều. Đối với cổ phiếu Anh, chúng được hưởng lợi từ các con số lạm phát yếu hơn trước đó và điều này cũng đã kéo GBP xuống. Đối với cổ phiếu Pháp, chúng đang chịu sức ép khi sự chú ý chuyển sang tình hình ngân sách. Tuy nhiên, khi nhìn vào tâm lý chung, tất cả trở nên trầm lắng hơn sau khi cổ phiếu giảm giá hôm qua. Hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ đang đi ngang khi bắt đầu phiên giao dịch châu Âu.