• Chỉ số sản xuất Empire State của Fed New York trong tháng 9: +11.5, dự kiến: ​​-4.75
• Điều kiện kinh doanh chung là 11.5, trước đó là -4.7
• Đơn đặt hàng mới: 9.4, trước đó: -7.9
• Số lô hàng: 17.9, trước đó: 0.3 
• Đơn hàng chưa thực hiên: 2.1, trước đó: -7.4 
• Thời gian giao hàng: -1.1, trước đó: -3.2
• Hàng tồn kho: 0.0, trước đó: -10.6 
• Giá mua: 23.2, trước đó: 23.4 
• Giá bán: 7.4, trước đó: 8.5
• Số lượng nhân viên: -5.7, trước đó: -6.7 
• Tuần làm việc trung bình của nhân viên: 2.9, trước đó: -17.8 

Dự kiến ​​trong 6 tháng tới:

• Điều kiện kinh doanh trong tương lai là 30.6, trước đó: 22.9
• Đơn đặt hàng mới trong tương lai là 39.9, trước đó: 24.8
• Chi phí vốn trong tương lai -2.1, trước đó: 8.5 

Tin tức:

• Quan chức ECB Kažimír: Đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo có thể xảy ra vào tháng 12
• Đồng USD suy yếu khi thị trường chờ đợi quyết định từ Fed
• SNB: Tổng tiền gửi không kỳ hạn vào tuần trước chạm mức cao nhất kể từ giữa tháng 5
• Quan chức ECB De Guindos: Dự báo lạm phát sẽ dao động quanh 2% vào cuối năm 2025
• HICP tháng 8 tại Ý giảm nhiều hơn dự báo
• FSO: Chỉ số giá xuất nhập khẩu tháng 8 tại Thụy Sĩ cao hơn tháng trước

Thị trường:

• USD suy yếu nhất trong ngày.
• Chứng khoán châu Âu biến động trái chiều; HĐTL S&P 500 giảm 0.1%.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 0.5 điểm cơ bản xuống 3.643%.
• Giá vàng tăng 0.2% lên $2,581.04.
• Giá dầu thô WTI tăng 1.0% lên $69.36.
• Giá Bitcoin giảm 0.8% xuống $58,663.

Mặc dù không có thông tin nào thực sự nổi bật trong phiên giao dịch hôm nay, nhưng điều đó không ngăn cản các nhà giao dịch khởi động tuần mới với một vài sự biến động.

Đồng USD mất giá so với các đồng tiền chính. USD/JPY giảm xuống mức đáy tháng 7 năm ngoái là 139.57, trước khi quay trở lại mốc 140.00. Đà giảm của đồng USD diễn ra khi lợi suất trái phiếu tiếp tục chịu áp lực, đặc biệt với lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm tiếp tục dao động quanh mức đáy năm 2023 gần 3.55%. EUR/USD tăng nhẹ lên mức 1.1120 trong khi GBP/USD đang kiểm tra ngưỡng 1.3200. AUD/USD và NZD/USD đều tăng tốt bất chấp khẩu vị rủi ro suy yếu hơn trong phiên.

Các chỉ số chứng khoán châu Âu biến động trái chiều, trong khi HĐTL chứng khoán Mỹ ở mức tham chiếu.

Giá vàng đang giữ vững đà tăng sau khi phá vỡ mức cao kỷ lục mới vào tuần trước, tăng thêm 0.2% lên $2,581 và có thể sẽ tiếp tục đà tăng này trước cuộc họp của Fed

Tâm điểm tuần này là các cuộc họp của cácNHTW lớn, trong đó có Fed. Điều này sẽ khiến thị trường thận trọng. Hiện tại, có vẻ như các nhà giao dịch đang kỳ vọng Fed sẽ có động thái "ôn hòa" hơn.

Theo nhà chuyên viên phân tích ngoại hối Volkmar Baur của Commerzbank, BoJ sẽ kết thúc một tuần bận rộn của các NHTW với cuộc họp vào sáng thứ Sáu:

• Gần đây, các quyết định của BoJ khá thất thường. Vào tháng 6, BoJ được kỳ vọng sẽ có động thái "hawkish", nhưng sau đó lại gây thất vọng. Vào tháng 7, khi không ai kỳ vọng gì, họ đã gây bất ngờ với việc tăng lãi suất. Đối với thứ Sáu tuần này, thị trường và các nhà kinh tế đều đồng ý rằng: không ai mong đợi một động thái khác đến từ từ BoJ, mặc dù nhiều quan chức BoJ gần đây đã liên tục nhấn mạnh rằng họ muốn tiếp tục tăng lãi suất.
• Sự hỗn loạn trên thị trường vào đầu tháng 8 sau đợt tăng lãi suất gần đây nhất vẫn còn quá mới mẻ trong tâm trí mọi người. Do đó, tôi dự đoán BoJ sẽ không có động thái gì trong tuần này, một phần vì Fed sẽ làm phần lớn công việc của mình đối với cặp USD/JPY, khiến cặp tiền này giảm xuống dưới mức 140.00 trong tuần này, ngay cả khi không có BoJ tăng lãi suất.

Theo Chris Turner, chuyên viên phân tích chiến lược ngoại hối của ING, sự suy yếu của đồng USD là chủ đề chính trong khi thị trường vẫn chưa thấy tin tức tiêu cực nào về đồng GBP:

• Ngoài Fed, rủi ro sự kiện lớn nhất đối với đồng bảng Anh trong tuần này là cuộc họp của BoE vào thứ Năm. Cho đến nay, BoE đã tránh đưa ra bất kỳ thông điệp nào về chu kỳ nới lỏng. Không rõ liệu điều này có thay đổi vào thứ Năm hay không. Thay vào đó, dữ liệu có thể là yếu tố thúc đẩy BoE đưa ra dự báo ôn hòa hơn về lãi suất, thay vì thông qua thông điệp của NHTW."
• Số liệu lạm phát dịch vụ tháng 8 của Anh, được công bố vào thứ Tư, có thể góp phần vào sức mạnh của GBP. Với việc niềm tin vào sự suy yếu ngày càng mạnh mẽ của đồng USD, chúng tôi dự báo GBP/USD có thể trở lại vùng 1.3240/60 trong ngắn hạn.

Theo Frances Cheung và Christopher Wong, chuyên viên phân tích chiến lược ngoại hối của OCBC, đồng USD tiếp tục mất giá  khi thị trường điều chỉnh lại kỳ vọng về khả năng cắt giảm lãi suất của Fed tại cuộc họp FOMC sắp tới:

Vẫn chưa rõ liệu Fed sẽ cắt giảm 25 hay 50 điểm cơ bản. Mặc dù quy mô đợt cắt giảm có thể tác động đến biến động của USD, nhưng bình luận của Fed và biểu đồ dot plot có thể có tác động dài hạn hơn. Dot plot sẽ cung cấp một bài kiểm tra về kỳ vọng của thị trường về lộ trình cắt giảm lãi suất. Tại thời điểm viết bài, thị trường vẫn đang kỳ vọng 120 điểm cơ bản cắt giảm cho năm 2024 (trong 3 cuộc họp của Fed nữa).

Ngoài lộ trình cắt giảm, động lực tăng trưởng toàn cầu cũng quan trọng đối với USD. Nếu việc cắt giảm lãi suất của Fed không phải do suy thoái và tăng trưởng bên ngoài Hoa Kỳ tiếp tục chậm lại (nhưng không quá tiêu cực), thì USD có nhiều khả năng sẽ tiếp tục mất giá trong khi các đồng tiền khác nhạy cảm với tăng trưởng và lãi suất có thể hoạt động tốt hơn (ví dụ: KRW, MYR, THB).

Thống đốc NHTW Slovakia, Peter Kažimír, cho biết:

• Cần có sự thay đổi đáng kể trong triển vọng để ECB cắt giảm lãi suất vào tháng 10.
• Rất ít thông tin mới trước cuộc họp tháng 10.
• Không cần vội vàng cắt giảm lãi suất.
• Cách tiếp cận an toàn nhất là chờ đợi triển vọng rõ ràng hơn.

Quan điểm của ông Kažimír phù hợp với những gì ECB đã báo hiệu cho thị trường. Các nhà giao dịch hiện chỉ kỳ vọng ECB cắt giảm khoảng 39 điểm cơ bản trong hai cuộc họp cuối cùng trong năm nay, trong khi xác suất xác suất giữ nguyên lãi suất điều hành trong tháng 10 là ~75%.

Đồng USD đang là đồng tiền yếu nhất trong phiên giao dịch hôm nay. USD/JPY là cặp tỷ giá đáng chú ý nhất khi giảm xuống dưới mốc 140.00. GBP/USD tăng lên gần 1.3200 và AUD/USD chạm mốc 0.6740.

EUR/USD tăng khoảng 50 pip và có thể phá vỡ mức Fibonacci thoái lui 50% và 61.8% tại 1.1101 và 1.1125. Điều này có thể tạo tiền đề cho EUR/USD tăng mạnh hơn nếu Fed có động thái "ôn hòa" trong tuần này

Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm tiếp tục dao động quanh mức thấp nhất năm 2023 là 3.55%. Việc phá vỡ ngưỡng hỗ trợ này có thể sẽ khiến đồng USD tiếp tục suy yếu.

Thị trường hướng sự chú ý vào quyết định của Fed trong tuần này. Các nhà giao dịch đang kỳ vọng Fed sẽ có động thái "ôn hòa" hơn, với định giá khả năng cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản là ~59%. Điều này có nghĩa là họ đang hy vọng điều đó sẽ xảy ra hoặc Fed sẽ có những phát biểu "dovsih" ngay cả khi chỉ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản.

• Tổng tiền gửi không kỳ hạn: 466.8 tỷ CHF (trước đó: 455.9 tỷ CHF)  
• Tổng tiền gửi không kỳ hạn trong nước: 458.2 tỷ CHF (trước đó: 447.5 tỷ CHF)

Tổng tiền gửi hàng tuần tại SNB chạm mức cao nhất kể từ giữa tháng 5 đến nay và điều này cho thấy SNB có thể đang can thiệp vào thị trường FX để hạn chế bớt sức mạnh của CHF.

Thị trường lãi suất đang gia tăng kỳ vọng vào cơ hội Fed cắt giảm lãi suất 50bp tại cuộc họp lần này, và điều này đã gây áp lực lên USD vào tuần trước. Đồng bạc xanh hiện giảm so với các đồng tiền chính, với chỉ số DXY giảm 0.45% xuống 100.66. Trong khi đó, HĐTL chỉ số chứng khoán Mỹ giảm nhẹ, với lợi suất TPCP 10 năm giảm hơn 1bp xuống 3.65%. Cổ phiếu châu Âu ít biến động và diễn biến trái chiều. Lịch kinh tế hôm nay khá ảm đạm và các nhà đầu tư sẽ tiếp tục chờ đợi quyết định chính sách từ Fed và BoE. 

EUR/USD và GBP/USD giao dịch quanh mức cao nhất trong ngày tính đến thời điểm hiện tại, lần lượt tại 1.1125 và 1.3190, tương ứng với mức tăng 0.45% và 0.50% trong ngày. 

Phó chủ tịch ECB De Guindos đã có bái phát biểu tại một cuộc Hội nghị ở Madrid. Ông tỏ ra e ngại trước sự dai dẳng của lạm phát dịch vụ tại Eurozone, đồng thời lặp lại phương hướng chính sách phụ thuộc vào dữ liệu của ECB. Hiện ngân hàng đang kỳ vọng mục tiêu lạm phát 2% sẽ đạt được vào năm 2025. CPI Ý trong tháng 8 tiếp tục cho thấy lạm phát lõi hàng năm ổn định quanh 2%, với HICP giảm nhiều hơn kỳ vọng (từ 1.6% xuống 1.2%) - phản ánh tiến trình giảm lạm phát mang lại kết quả tốt đẹp.

Vàng tiếp tục tăng cao hơn và thiết lập mức đỉnh lịch sử mới (2,589.68 USD/oz) sau khi ghi nhận đà tăng vọt ấn tượng trong 2 phiên cuối tuần trước. Kim loại quý hiện tăng 0.35% trong ngày. Dầu WTI tăng hơn 1% lên 66.40 US/thùng do kỳ vọng về việc Hoa Kỳ sẽ cắt giảm lãi suất trong tuần này, mặc dù đà tăng bị hạn chế bởi việc nguồn cung tại Hoa Kỳ được nối lại sau cơn bão Francine và dữ liệu yếu hơn từ Trung Quốc. 

Một số bình luận đáng chú ý từ bài phát biểu của Phó chủ tịch ECB Luis de

• Lạm phát dịch vụ vẫn đang dai dẳng - và đây là mối quan tâm hàng đầu của ECB.
• Chúng tôi không vạch sẵn một lộ trình chính sách cho tương lai mà sẽ đưa ra quyết định tại từng cuộc họp dựa trên dữ liệu kinh tế.

• CPI: +1.1% so với cùng kỳ (dự báo: 1.1%, trước đó: 1.3%)
• HICP: +1.2% so với cùng kỳ (dự báo: 1.3%, trước đó: 1.6%)

Lạm phát cơ bản hàng năm ổn định ở mức tăng 1.9% trong vài tháng qua. Đây là một kết quả khá tích cực nhưng xu hướng này vẫn chưa được chứng kiến ở nền kinh tế lớn nhất Khu vực đồng tiền chung Euro là Đức. 

Báo cáo doanh số bán lẻ tháng 8 tại Hoa Kỳ sẽ được công bố vào thứ Ba tuần này, một ngày trước quyết định chính sách FOMC vào 01:00 sáng thứ Năm.

UBS đang chú ý đến dữ liệu bán lẻ và sản xuất công nghiệp, cho rằng nếu những lĩnh vực này yếu đi, điều này có thể khiến Fed quyết định giảm lãi suất 50 bp thay vì 25bp.

UBS nhận định rằng lạm phát đã giảm đủ để Fed có thể hạ lãi suất. Họ dự báo kịch bản cơ sở là sẽ có tổng cộng 100bp lãi suất được cắt giảm trong phần còn lại của năm, và thêm 100bp nữa vào năm 2025. UBS còn bổ sung rằng khi tốc độ cắt giảm lãi suất tăng lên, đồng đô la Mỹ sẽ tiếp tục suy yếu, trong khi giá vàng sẽ tăng cao hơn.

Cổ phiếu châu Âu diễn biến trái chiều trong phiên thứ Hai khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho một tuần bội thu với các quyết định về lãi suất từ ​​Fed và BoE. Chỉ số Stoxx 600 giảm 0.05% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa, với tất cả các sàn giao dịch chứng khoán lớn và phần lớn các nhóm ngành đều giảm. Cổ phiếu khai khoáng giảm 0.7%, trong khi cổ phiếu ô tô giảm 0.38%.

USDJPY quay trở lại kiểm tra mốc 140 lần đầu tiên kể từ tháng 7 năm ngoái. Phá xuống dưới vùng hỗ trợ quan trọng này, áp lực bán có thể đẩy cặp tiền về đáy tháng 12 năm ngoái và giúp phe mua nắm lấy quyền kiểm soát. Tuy nhiên, Fed sẽ quyết định những động thái này có trở thành sự thật hay không.

Như thường lệ, lịch kinh tế trở nên buồn tẻ vào phiên thứ Hai đầu tuần do thiếu đi các dữ liệu kinh tế quan trọng. Sự kiện chính trong tuần này là quyết định chính sách của FOMC được công bố vào sáng sớm thứ Năm tuần này (theo giờ VN).

Thị trường lãi suất hiện đang định giá 60% khả năng hạ lãi suất 50bp. Báo cáo doanh số bán lẻ tháng 8 tại Mỹ được công bố vào tối mai có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng của các nhà đầu tư, và ngay cả khi dữ liệu khả quan thì cơ hội cho 2 kịch bản (hạ 25bp hay 50bp lãi suất) vẫn là 50-50. 

• +0.2% so với tháng trước (dự báo: không đổi)

Nhìn vào dữ liệu thành phần, giá sản xuất tăng 0.6%, nhưng đồng thời nhập khẩu cũng tăng 0.5% của giá nhập khẩu. 

• HĐTL chỉ số DAX của Đức không đổi
• HĐTL chỉ số FTSE của Anh không đổi

Hợp đồng tương lai của Mỹ cũng không tăng nhiều và nhìn chung đi ngang. Tâm lý thị trường tốt hơn trước thềm quyết định chính sách Fed vào giữa tuần khi NHTW được kỳ vọng sẽ bắt đầu chu kỳ nới lỏng trong cuộc họp tháng 9. vậy, USD vẫn giảm nhẹ so với các đồng tiền chính. Đặc biệt, USD/JPY giảm 0.5% xuống gần 140. 

Không có điều gì đáng lưu ý trong ngày. USD hiện đang chịu áp lực, lợi suất TPCP Mỹ bị kìm hãm ở mức thấp, điều này sẽ tiếp tục là động lực chính trong các phiên tới.

Các hợp đồng quyền chọn liên quan đến hai cặp tiền tệ EUR/USD (1.1145) và GBP/USD (1.3200) sẽ hạn chế biến động cho đến cuối ngày. Tuy nhiên, điều này chỉ xảy ra nếu đồng đô la tiếp tục suy yếu.

Tuy nhiên, nếu USD tiếp tục yếu đi, USD/JPY có thể sẽ giảm xuống dưới 140.00. Và điều này sẽ có tác động lớn hơn các hợp đồng quyền chọn kể trên.

Trong phiên giao dịch sắp tới, sẽ không có nhiều dữ liệu lớn. Trọng tâm của tuần này sẽ là quyết định của Fed. Chúng ta sẽ có doanh số bán lẻ của Mỹ vào ngày mai.

• 13:30 - Giá sản xuất và nhập khẩu của Thụy Sĩ trong tháng 8
• 15:00 - Số liệu CPI chính thức của Ý trong tháng 8
• 15:00 - Tổng tiền gửi giao ngay của SNB vào tuần kết thúc ngày 13/9
• 16:00 - Dữ liệu cán cân thương mại tháng 7 của Eurozone

• AUD/USD cũng nhận được sự hỗ trợ từ lập trường hawkish của RBA.
• USD phải đối mặt với nhiều thách thức, lợi suất trái phiếu kho bạc giảm khi thị trường kỳ vọng Fed hạ 50 bps lãi suất.
• Hiện tại, AUD/USD đang ở trên mức 0.6720.

USD/JPY giảm xuống mức thấp nhất trong 12 tháng, không có tin tức mới hay dữ liệu nào thúc đẩy điều này:

USD cũng giảm trên diện rộng. Ngay cả AUD, vốn đã gặp rắc rối vì dữ liệu kém từ Trung Quốc vào cuối tuần, cũng đang tăng so với USD.

Vàng đã chạm mức đỉnh mới khi vượt trên mức 2,588 USD/ounce.

Giá vàng tiếp tục tăng và chưa thấy điểm dừng - đặc biệt là khi các NHTW đang tiến tới cắt giảm lãi suất.

Thị trường châu Á mở cửa trái chiều vào thứ Hai, với cổ phiếu Hồng Kông giảm khi các nhà đầu tư đánh giá dữ liệu kinh tế ảm đạm từ Trung Quốc, trong khi một số thị trường chính đóng cửa nghỉ lễ.

Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông giảm 0.76% khi mở cửa, sau khi Trung Quốc công bố một loạt dữ liệu kinh tế đáng lo ngại vào cuối tuần, với sản lượng nhà máy, doanh số bán lẻ và số liệu đầu tư trong tháng 8 không đạt kỳ vọng. Tỷ lệ thất nghiệp ở thành thị tăng lên mức cao nhất trong sáu tháng trong khi giá nhà theo năm giảm với tốc độ nhanh nhất trong chín năm.

Các nhà đầu tư cũng đang chờ cuộc họp chính sách của Fed vào thứ Ba và thứ Tư, nơi NHTW dự kiến ​​sẽ cắt giảm lãi suất lần đầu tiên kể từ năm 2020.

S&P/ASX 200 của Úc tăng 0.44% vào đầu phiên. Chỉ số có trọng số của Đài Loan tăng nhẹ.

Các thị trường ở Trung Quốc đại lục và Hàn Quốc đóng cửa nghỉ lễ Trung thu. Thị trường Nhật Bản đóng cửa nghỉ lễ Kính lão.

Cập nhật cổ phiếu châu Á:

• Nikkei giảm 0.68%
• HSI giảm 0.65%
• ASX 200 tăng 0.45%
• Shanghai giảm 0.48%
• Kospi tăng 0.13%

ICYMI cho biết dữ liệu kinh tế tháng 8 từ Trung Quốc rất tệ.

Tiêu dùng yếu được phản ánh trong tăng trưởng doanh số bán lẻ rất chậm. Một điểm sáng trước đó là sản xuất công nghiệp, cũng chậm lại.

Tỷ lệ thất nghiệp trong độ tuổi từ 15 đến 24 vẫn ở mức 17.1%

Giá nhà giảm mạnh nhất trong một năm.

Dữ liệu chính của Mỹ trong tuần này là vào thứ Ba, với thông báo của FOMC vào ngày hôm sau.

UBS đang để mắt đến dữ liệu bán lẻ và sản xuất công nghiệp, cho biết sự yếu kém trong những dữ liệu này có khả năng ảnh hưởng đến quyết định cắt giảm lãi suất của Fed: 50bps thay vì 25bps.

UBS cho biết lạm phát đã hạ nhiệt đủ để cắt giảm lãi suất. UBS phác thảo kịch bản cơ sở của họ là 100bps cắt giảm trước cho phần còn lại của năm và 100 bps nữa vào năm 2025. UBS nói thêm rằng khi việc cắt giảm lãi suất diễn ra nhanh hơn, USD sẽ giảm và giá vàng sẽ tăng hơn nữa.

Dữ liệu tháng 8:

• Doanh số bán lẻ ở mức 2.1% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn mức dự kiến ​​2.5% và mức trước đó ở 2.7%
• Sản xuất công nghiệp ở mức 4.5% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn mức dự kiến ​​4.8% và mức trước đó ở 5.1%
• Đầu tư tài sản cố định ở mức 3.4% so với cùng kỳ năm trước thấp hơn mức dự kiến ​​3.5% và mức trước đó ở 3.6%
• Thất nghiệp ở mức 5.3% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức dự kiến ​​5.2% và mức trước đó ở 5.2%
• Giá nhà giảm mạnh nhất trong 9 năm, giảm 5.3% so với cùng kỳ năm trước vượt qua mức 4.9% của tháng trước

Ngành bất động sản của Trung Quốc tiếp tục là một hố đen đối với nền kinh tế. Các biện pháp kích thích từng phần có vẻ sẽ tiếp tục: Báo cáo rằng Trung Quốc sẽ cắt giảm lãi suất đối với hơn 5 nghìn tỷ USD thế chấp chưa thanh toán. Trung Quốc có mục tiêu tăng trưởng khoảng 5% trong năm nay. 

Chỉ số PMI dịch vụ của New Zealand trong tháng 8 ở mức 45.5 so với mức 45.2 trước đó.

Chỉ số hiệu suất dịch vụ (PSI) của BusinessNZ cho tháng 8 ở mức 45.4 so với mức 45.2 trước đó. Chỉ số này vẫn trong tình trạng thu hẹp, hiện đã là 6 tháng liên tiếp - giai đoạn dài nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu. Mức trung bình trong lịch sử khảo sát là 53.2

Nhà kinh tế cấp cao, Doug Steel của BNZ cho biết: "Mức trung bình 3 tháng của PSI vẫn nằm sâu trong vùng thu hẹp ở mức 43.9".

S&P 500 chỉ còn cách mức đỉnh tháng 7 chưa đầy 1% và có thể đạt mức đỉnh mới trong tuần này. Sau khởi đầu khó khăn cho tháng 9 yếu kém trong lịch sử, ba chỉ số chính của Mỹ đã kết thúc phiên giao dịch tuần trước trong sắc xanh: S&P 500 và Nasdaq Composite thiên về công nghệ khép lại tuần tốt nhất năm 2024. Các NHTW sẽ họp vào thứ Ba và thứ Tư, dự kiến ​​sẽ thực hiện đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên kể từ khi họ bắt đầu tăng lãi suất vào tháng 3 năm 2022. Đợt cắt giảm trong tuần này sẽ là động thái then chốt, vì nhiều nhà đầu tư hy vọng quyết định này có thể hạ chi phí vay cho các công ty và cải thiện tăng trưởng thu nhập chung - thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Lãi suất chính sách của Fed hiện ở mức 5.25% đến 5.5%. Khoảng 56% nhà giao dịch định giá ​​sẽ cắt giảm 25 bps, trong khi 44% định giá ​​sẽ cắt giảm lớn hơn 50 bps, theo công cụ FedWatch của CME.

• Dow Jones +0.72%
• S&P 500 +0.54%
• Nasdaq +0.65%

Trên thị trường FX, JPY mạnh nhất, NZD yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính. USD/JPY giảm trở lại mức đáy trong tuần, có một sự gia tăng mạnh về định giá cho việc cắt giảm lãi suất 50bps của FOMC tại cuộc họp tuần tới, điều này đã giúp hạ giá USD. Dữ liệu yếu trong tuần từ Úc cũng khiến AUD sụt giảm mạnh.

• EURUSD -0.02%
• GBPUSD -0.03% 
• AUDUSD -0.31%
• NZDUSD -0.44%
• USDJPY  -0.72% 
• USDCHF -0.27%
• USDCAD +0.02%

Giá vàng tăng mạnh vào thứ Sáu, phá vỡ mức đỉnh, khi đà tăng giá được thúc đẩy bởi sự lạc quan rằng Fed đang trên tiến trình cắt giảm lãi suất được thúc đẩy bởi dòng tiền đổ vào và sự sụt giảm của USD. Vàng tăng 0.9% lên mức 2,582.05 USD/ounce. Những nhà đầu cơ giá vàng đang thấy mốc 3,000 USD/ounce dần hiện rõ, được thúc đẩy bởi chính sách nới lỏng tiền tệ của các NHTW lớn và cuộc đua bầu cử tổng thống Mỹ đang diễn ra căng thẳng. Lợi suất TPCP đồng loạt giảm. Lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm giảm 2.1 bps xuống mức 3.658%. Điều này diễn ra trong bối cảnh hai điểm dữ liệu chính đã được công bố vào đầu tuần này: CPI và PPI. Cả hai đều có vẻ ủng hộ trường hợp cắt giảm lãi suất vì chúng cho thấy áp lực lạm phát đang giảm bớt. Giá dầu giảm vào thứ Sáu khi sản lượng dầu thô của Vịnh Mexico tại Mỹ được nối lại sau cơn bão Francine và dữ liệu tăng cho thấy số lượng giàn khoan của Mỹ tăng trong tuần. Giá dầu thô WTI đóng cửa ở mức 68.65 USD/thùng, giảm 32 xu, hay 0.5%.

AUDUSD đã tăng trong tuần này sau khi giảm xuống mức đáy vào đầu tuần do đường MA200 ngày ngăn chặn đà giảm.

Hôm nay, AUDUSD đã chạm đỉnh tiệm cận đường MA100 ngày trên biểu đồ H4 ở mức 0.67329. Đà sụt giảm sau đó của cặp tiền này đã bị cản lại quanh ngưỡng hỗ trợ tại 0.6696 và đường MA200 giờ tại 0.6694. AUDUSD đã bật tăng trở lại và trong phiên hôm nay, cặp tiền này giao dịch trong khoảng giữa đường MA100 trên biểu đồ H4 tại 0.67329 và mức 0.6694.

Trong xu hướng ngắn hạn sắp tới, AUDUSD có thể break lên trên đường MA100 trên biểu đồ H4.

Xác suất Fed cắt giảm 50bps vào tuần tới hiện đang là 50-50. Vào hôm qua, khả năng cắt giảm 50bps chỉ đạt khoảng 20 - 25%. Sau đó, những bình luận của Nick Timiraos về tình thế tiến thoái lưỡng nan mà Cục Dự trữ Liên bang phải đối mặt khi phải tăng lãi suất hoặc giảm lãi suất đã làm dấy lên một số suy đoán rằng ông có thể đã nhận được một vài gợi ý từ Fed.

Cựu Chủ tịch Fed New York Dudley đêm qua cho rằng mức cắt giảm 50bps cũng là một khả năng.

USDJPY đã giảm xuống mức đáy tại 140.284 trong phiên. Mức này tiệm cận vùng đáy cuối năm 2023 quanh 140.25. USDJPY hiện đang giao dịch quanh mức đáy kể từ ngày 2/1/2024 tại 140.80. 

• Chỉ số tâm lý người tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan sơ bộ cho tháng 9 là 69.0, ước tính là 68.5, tốt nhất kể từ tháng 5 năm 2024
• Tháng trước là 67.9
• Chỉ số điều kiện hiện tại là 62.9, ước tính là 61.5, tháng trước là 61.3, tốt nhất kể từ tháng 6 năm 2024
• Chỉ số kỳ vọng là 73.0, ước tính là 71.0, tháng trước là 72.1, tốt nhất kể từ tháng 4 năm 2024
• Lạm phát kỳ vọng 1 năm là 2.7%, thấp hơn so với 2.8% của tháng trước.
• Lạm phát kỳ vọng 5 năm là 3.1%, cao hơn so với 3.0% của tháng trước

Ngành công nghệ đang có những bước tiến đáng chú ý trong ngày hôm nay, được thúc đẩy bởi tâm lý tích cực của nhà đầu tư. Oracle (ORCL) dẫn đầu với mức tăng ấn tượng 7.24%, cho thấy triển vọng tích cực trong cơ sở hạ tầng phần mềm. Tuy nhiên, Adobe (ADBE) giảm 9.50%.

Ngành chăm sóc sức khỏe vẫn tương đối ổn định với Eli Lilly (LLY) tăng 0.21% và Merck (MRK) tăng 0.36%, phản ánh niềm tin của nhà đầu tư.

Lĩnh vực tiêu dùng theo chu kỳ ghi nhận tín hiệu trái chiều, Tesla (TSLA) giảm 1.15%, cho thấy áp lực tiềm tàng trong phân khúc sản xuất ô tô.

Trong lĩnh vực tài chính, cổ phiếu các ngân hàng ghi nhận đà tăng nhẹ, JPMorgan Chase (JPM) tăng 0.07%, trong khi Berkshire Hathaway (BRK.B) giảm nhẹ 0.18%, cho thấy xu hướng trái chiều trên khắp các lĩnh vực tài chính.

Tâm lý chung của thị trường vẫn thận trọng với hiệu suất trái chiều trên các lĩnh vực chính. 

Chứng khoán Mỹ khởi sắc, giúp S&P 500 hướng tới phiên tăng giá thứ 5 liên tiếp.

Chỉ số S&P 500 tăng 0.1%, trong khi chỉ số Dow Jones mở cửa cao hơn 100 điểm, tương đương 0.2%. Chỉ số Nasdaq tăng nhẹ.

S&P 500 và Nasdaq đang duy trì đà tăng mạnh trong tuần. Chỉ số S&P 500 đã tăng 3.6% trong tuần này, Nasdaq tăng 5.3% và Dow Jones tăng 2.3%.

Phố Wall hiện đang hướng tới cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 17-18 tháng 9, trong đó, ngân hàng trung ương dự kiến ​​sẽ hạ lãi suất 25 điểm cơ bản. 

Giá vàng kéo dài đà tăng sau khi leo dốc hơn 1.8% trong phiên hôm qua, hiện giá vàng tiếp tục lập đỉnh lịch sử mới trên 2581 USD/oz khi tăng 0.84% trong phiên.

• Tỷ lệ công suất hiệu dụng quý 2 của Canada là 79.1%
• Quý trước: 78.5%, được điều chỉnh thành 78.6%

Chi tiết:

• Tỷ lệ công suất hiệu dụng của các ngành công nghiệp của Canada đạt 79.1% vào quý 2 năm 2024.
• Đây là mức tăng nhẹ so với mức 78.6% trong quý 1 năm 2024.
• Tỷ lệ công suất hiệu dụng quý 1 năm 2024 được điều chỉnh tăng 0.1 điểm phần trăm.
• Khai thác mỏ, khai thác đá và khai thác dầu khí
  • Tỷ lệ công suất hiệu dụng tăng 1.6 điểm phần trăm lên 77.2% trong quý 2.
  • Tăng trưởng được thúc đẩy bởi hoạt động khai thác cát dầu tăng cao và các hoạt động hỗ trợ khai thác mỏ và dầu khí.
• Thi công
  • Tỷ lệ công suất hiệu sụng giảm 0.2 điểm phần trăm xuống còn 82.4% trong quý 2.
  • Đà giảm là do sự sụt giảm trong xây dựng nhà ở.
• Chế tạo
  • Tỷ lệ công suất hiệu sụng tăng 0.5 điểm phần trăm lên 77.6% trong quý 2.
  • Dẫn đầu đà tăng là sản xuất máy tính và sản phẩm điện tử (+5.1 điểm phần trăm) và sản xuất sản phẩm gỗ (+2.9 điểm phần trăm).

• Doanh số bán buôn tháng 7 của Canada tăng 0.4%, dự kiến ​​-1.1%
• Tháng trước -0.6%

Chi tiết về doanh số bán buôn:

• Doanh số bán buôn (không bao gồm dầu mỏ, sản phẩm dầu mỏ, hydrocarbon khác, hạt có dầu và ngũ cốc) tăng 0.4% lên 82.7 tỷ USD vào tháng 7.
• Doanh số bán hàng tăng trong 4/7 phân ngành.
• Tăng trưởng được dẫn dắt bởi nhóm ngành vật tư nông nghiệp (phân ngành khác) và phân ngành thực phẩm, đồ uống và thuốc lá.
• Doanh số bán buôn tăng 1.1% y/y vào tháng 7.
• Về khối lượng, doanh số bán buôn tăng 0.5% trong tháng 7

Hàng tồn kho tăng 0.5%, tháng 6 giảm 0.1%:

• Hàng tồn kho bán buôn tăng 0.5% lên 127.5 tỷ USD vào tháng 7, sau khi giảm 0.1% vào tháng 6.
• Ghi nhận sự gia tăng ở 4/7 phân ngành.
• Ngành máy móc, thiết bị và vật tư dẫn đầu đà tăng, tăng 1.0% lên 39.4 tỷ USD, cao hơn 3.9% so với cùng kỳ năm trước.
• Ngành ô tô và phụ tùng, phụ kiện ô tô tăng 2.0% lên 17.3 tỷ USD.

Giá nhập khẩu giảm 0.3% so với tháng trước (Dự báo: -0.2%. Trước đó: +0.1%)

• So với cùng kỳ tăng 0.8% (tháng trước: 1.6%)

Giá xuất khẩu giảm 0.7% so với tháng trước (Dự báo: -0.1%, Trước đó: +0.5%)

• So với cùng kỳ giảm 0.7% (tháng trước: +1.4%)

• Cung tiền M2 của Trung Quốc trong tháng 8 tăng 6.3% so với cùng kỳ năm ngoái (Dự báo: 6.3%. Trước đó: 6.3%)
• Các khoản vay mới bằng Nhân dân tệ trong tháng 8 đạt 900 tỷ Nhân dân tệ (Trước đó: 260 tỷ)

Hoạt động cho vay tại ngân hàng của Trung Quốc đã giảm mạnh trong tháng 7 xuống mức thấp nhất trong gần 15 năm, nhưng đã phục hồi nhẹ trong tháng 8. Mặc dù ước tính dự báo mức tăng trưởng tín dụng khoảng 1,000 tỷ Nhân dân tệ, nhưng con số thực tế chỉ là 900 tỷ.

Tính từ đầu năm đến nay, các khoản vay mới bằng Nhân dân tệ của Trung Quốc đã lên tới 14.43 nghìn tỷ Nhân dân tệ. Nhìn chung, dữ liệu cho thấy nhu cầu tín dụng vẫn còn khá yếu và PBOC cần phải làm nhiều hơn nữa để thúc đẩy sự phục hồi trong lĩnh vực này, ví dụ như cắt giảm lãi suất.

Tin tức chính:

• Quan chức ECB Holzmann: Có thể có thêm một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 12
• Mỹ sẽ bắt đầu áp thuế với hàng hóa Trung Quốc trong tháng này
• Sản lượng công nghiệp tháng 7 của Eurozone giảm ít hơn dự kiến
• Quan chức ECB Muller: Lạm phát có khả năng tăng tốc tạm thời
• Quan chức ECB Villeroy: Lãi suất nên tiếp tục được cắt giảm dựa trên dữ liệu với tốc độ phù hợp
• Quan chức ECB Vasle: Chúng tôi không cam kết bất kỳ lộ trình lãi suất nào

Thị trường:

• JPY tăng mạnh nhất, AUD suy yếu nhất trong ngày.
• Chứng khoán châu Âu tăng điểm; HĐTL S&P 500 tăng 0.2%.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 3.4 điểm cơ bản xuống 3.645%.
• Giá vàng tăng 0.4% lên $2,567.88.
• Giá dầu thô WTI tăng 1.1% lên $69.75.
• Giá Bitcoin tăng 0.1% lên $58,225.

Phiên giao dịch hôm nay không có nhiều tin tức quan trọng, nhưng đã có một số biến động đáng chú ý trên thị trường. Đặc biệt, lợi suất trái phiếu đang tiếp tục giảm và điều đó đang gây áp lực lên USD/JPY một lần nữa. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm hiện giảm về mức 3.64%, kéo USD/JPY giảm về mức 140.70 ở thời điểm hiện tại.

Tất cả những điều này xảy ra sau động thái của thị trường vào hôm qua, khi các nhà giao dịch ngày càng kỳ vọng vào khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tuần tới. Đồng USD biến động trái chiều trong phiên, mất giá so với Franc Thụy Sĩ và Euro nhưng tăng giá so với AUD và NZD.

Các nhà hoạch định chính sách của ECB đã đồng loạt lên tiếng sau quyết định hôm qua, nhưng tất cả chủ yếu đều lặp lại những gì Chủ tịch Lagarde đã đề cập.

Trên các thị trường khác, chứng khoán tiếp tục tăng điểm với HĐTL chứng khoán Mỹ cũng tăng nhẹ. Giá vàng tiếp tục tăng, duy trì đà tăng sau khi phá vỡ ngưỡng kháng cự kỹ thuật để đạt mức đỉnh kỷ lục mới vào hôm qua. Hiện vàng đang ở mức $2,567.