Theo Chris Turner, chuyên viên phân tích chiến lược ngoại hối của ING, báo cáo việc làm tháng 8 của Mỹ đã không giải quyết được tranh cãi về việc liệu Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 hay 50 điểm cơ bản bởi chắc chắn Fed sẽ cắt giảm lãi suất tại thời điểm này:

• Mặc dù đưa ra lập luận rằng việc cắt giảm lãi suất ngay từ đầu (50 điểm cơ bản) có thể phù hợp nếu dữ liệu cho phép, nhưng bài phát biểu của quan chức Fed Waller vào thứ Sáu thể hiện quan điểm rằng trong khi nền kinh tế vẫn đang tăng trưởng, việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ có thể không cần thiết. Sau nhiều biến động, USD và lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn ngắn đang dần hồi phục trở lại.
• Về dữ liệu kinh tế của Mỹ trong tuần này, chúng ta sẽ có chỉ số lạc quan doanh nghiệp nhỏ NFIB vào ngày mai và điểm nhấn của lịch kinh tế vào thứ Tư khi CPI tháng 8 được công bố. Dự kiến ​​CPI lõi sẽ tiếp tục tăng nhẹ ở mức 0.2% so với tháng trước.
• Tuy vậy, có khả năng một trong những động lực thị trường lớn nhất trong tuần này là cuộc tranh luận tổng thống Mỹ vào đêm mai giữa Kamala Harris và Donald Trump. Màn trình diễn kém cỏi của Joe Biden trong cuộc tranh luận trước đó đã báo trước một sự thay đổi trong các cuộc thăm dò theo hướng ủng hộ Trump và một USD mạnh hơn."
• Tất cả điều này có lẽ có nghĩa là USD vẫn đang trong trạng thái chờ đợi vào lúc này. Chúng tôi đã lưu ý trước đây rằng các mô hình theo mùa có xu hướng tích cực đối với USD vào tháng 9 - có lẽ vì thời hạn thanh toán thuế doanh nghiệp của Mỹ trong tháng này. Và có vẻ như bây giờ sẽ cần rất nhiều yếu tố để DXY phá vỡ mức đáy 18 tháng gần 100.

Tâm lý thị trường tiếp tục được cải thiện trong phiên giao dịch sáng nay tại châu Âu. Hợp đồng tương lai chứng khoán tăng điểm so với đầu phiên, và các mặt hàng như đồng tiếp tục tăng giá.

Lịch kinh tế trong hôm nay khá ảm đạm, nhưng có vẻ thị trường vẫn đang phân tích dữ liệu được công bố vào thứ Sáu và ý nghĩa của nó đối với Fed.

Hiện tại, khẩu vị rủi ro đang tích cực và phiên Mỹ sẽ rất đáng chú ý. Đồng USD cũng tiếp tục tăng giá, với DXY tiến sát mốc 101.60. EUR/USD giảm xuống dưới 1.1050, trong khi GBP/USD giao dịch ở mức đáy 2 tuần là 1.3085.

Nghiên cứu của Fed cho thấy: "Sự tăng trưởng gần đây của thị trường tiền điện tử không đi kèm với sự gia tăng tỷ lệ sở hữu trong nhóm dân số được khảo sát của chúng tôi." CFI đã thu thập dữ liệu về tỷ lệ sở hữu tiền điện tử thông qua các cuộc khảo sát từ tháng 1 năm 2022 đến tháng 7 năm 2024, sử dụng giá Bitcoin làm thước đo để xác định rằng mùa đông của tiền điện tử đã xảy ra vào cuối năm 2022.

Khảo sát cho thấy:

• Tỷ lệ sở hữu tiền điện tử đã giảm trong năm 2022, từ 24.6% trong tháng 1 năm 2022 xuống 19.1% vào tháng 10 năm 2022.
• Mặc dù thị trường phục hồi trong 18 tháng tiếp theo, tỷ lệ sở hữu không tăng tương ứng. Chỉ 17.1% số người được hỏi sở hữu crypto vào tháng 10 năm 2023, thậm chí giảm xuống còn 15.4% vào tháng 1 năm 2024.
• Không ghi nhận sự gia tăng đáng kể về tỷ lệ sở hữu khi Bitcoin đạt đỉnh vào tháng 3 và thời điểm halving vào tháng 4, với tỷ lệ sở hữu ở mức 16.1% vào tháng 4 và giảm xuống 14.7% hai tháng sau đó.

Các nhà nghiên cứu của Fed lưu ý rằng mức tăng giá trong năm nay "dường như tương ứng với sự gia tăng tỷ lệ phần trăm những người được hỏi có khả năng mua tiền điện tử trong tương lai."

Vào tháng 5, Fed đã báo cáo một cuộc khảo sát trên 11.000 người cho thấy tỷ lệ sở hữu hoặc sử dụng crypto ở khoảng 18 triệu người tại Hoa Kỳ vào năm 2023, thấp hơn so với phát hiện của Coinbase vào tháng 9 năm 2023 rằng 52 triệu người Mỹ sở hữu crypto.

Bộ Sinh thái và Môi trường Trung Quốc đã công bố kế hoạch lấy ý kiến ​​công chúng về kế hoạch triển khai thị trường giao dịch tín chỉ carbon quốc gia cho các ngành sản xuất bao gồm các ngành xi măng, thép và nhôm điện phân.

Cựu thủ tướng Ý Mario Draghi cho biết: "EU phải tăng chi tiêu thêm 750 tỷ EUR/năm để cạnh tranh với các NHTW toàn cầu". Ông kêu gọi EU tiến tới phát hành TPCP chung thường xuyên.

Hy Lạp có kế hoạch phát hành trái phiếu trị giá 8-10 tỷ EUR vào năm 2025 nhằm mục đích trả nợ cứu trợ sớm. Các nguồn tin cho biết:

• Hy Lạp sẽ huy động 8-10 tỷ EUR từ thị trường trái phiếu vào năm 2025.
• Hy Lạp sẽ trả trước thời hạn 8 tỷ EUR các khoản vay cứu trợ đầu tiên vào tháng 12.
• Hy Lạp sẽ tiếp tục trả nợ sớm các khoản vay cứu trợ đầu tiên vào năm 2025.

Chỉ số Niềm tin của nhà đầu tư Sentix châu Âu trong tháng 9 ở mức -15.4 so với mức dự kiến 12.5.

Tiền gửi không kỳ hạn của Thụy Sĩ tại các ngân hàng trong nước ở mức 447.258 tỷ SFR trong tuần kết thúc vào ngày 6 tháng 9, giảm nhẹ so với mức 448.564 tỷ SFR một tuần trước đó.

Tổng tiền gửi không kỳ hạn của Thụy Sĩ đạt 455.903 tỷ SFR trong tuần kết thúc vào ngày 6 tháng 9, giảm nhẹ so với mức 456.724 tỷ SFR một tuần trước đó.

Chỉ số Stoxx 600 tăng 0.67% vào đầu phiên giao dịch, với tất cả các ngành và sàn giao dịch chứng khoán lớn đều giao dịch trong "sắc xanh". Cổ phiếu du lịch và giải trí dẫn đầu mức tăng, với 1.69%, trong khi công nghệ cũng tăng 1.14%:

• FTSE 100 tăng 0.54%
• DAX tăng 0.61%
• CAC 40 tăng 0.55%
• FTSE MIB tăng 0.73%
• IBEX 35 tăng 0.67%

Cắt giảm lãi suất vào cuối năm:

• Fed: 111 bps (75% cắt giảm lãi suất 25 bps tại cuộc họp sắp tới)
• ECB: 61 bps (97% cắt giảm lãi suất 25 bps tại cuộc họp sắp tới)
• BoE: 44 bps (78% không thay đổi tại cuộc họp sắp tới)
• BoC: 59 bps (99% cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới)
• RBA: 20 bps (92% không thay đổi tại cuộc họp sắp tới)
• RBNZ: 81 bps (67% cắt giảm lãi suất 25 bps tại cuộc họp sắp tới)
• SNB: 51 bps (73% cắt giảm lãi suất 25 bps tại cuộc họp sắp tới)

Tăng lãi suất vào cuối năm:

• BoJ: 7 bps (99% không thay đổi tại cuộc họp sắp tới)

• Giá nhà ở Thụy Điển trong tháng 9 ở mức 47%, vượt qua mức 43% trước đó.
• Chỉ số tăng giá nhà ở Thuỵ Điển trong tháng 9 ở mức 58%, vượt qua mức 55% trước đó.
• Chỉ số giảm giá nhà ở Thuỵ Điển trong tháng 9 ở mức 11%, giảm nhẹ so với mức 12% trước đó.

Thị trường đang phục hồi một chút sau báo cáo NFP hôm thứ Sáu.

Tuy nhiên, có vẻ như thị trường hiện có rất nhiều thông tin phải hấp thụ và mặc dù dữ liệu đáng lẽ đã đủ để thuyết phục thị trường rằng việc cắt giảm 50 bps là không cần thiết, thị trường tiền tệ vẫn giữ nguyên quan điểm của với mức cắt giảm 111 bps vẫn được định giá vào cuối năm.

• AUD và CAD mạnh nhất trong khi JPY và CHF yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính.
• Hầu hết các HĐTL cổ phiếu đều giao dịch trong "sắc xanh" khi tuần mới bắt đầu (ngoại trừ Hang Seng và CN50 đang giao dịch trong "sắc đỏ").
• Cho đến nay vẫn chưa có nhiều biến động nhưng trái phiếu có xu hướng giảm nhẹ (lợi suất tăng).
• Hầu hết hàng hoá đều giao dịch trong sắc xanh ngoại trừ vàng, với đồng có mức tăng đáng kể: 1.3%.

Như thường lệ vào thứ Hai, lịch kinh tế hôm nay tương đối trống. Trong phiên Mỹ, dữ liệu lạm phát kỳ vọng của người tiêu dùng sẽ được công bố, nhưng đây không phải là sự kiện tác động đến thị trường. Dữ liệu có thể được điều chỉnh theo mức trước đại dịch và hiện tại, Fed thậm chí không tập trung vào lạm phát.

Nhìn chung, đây sẽ là một tuần khá buồn tẻ trên mặt trận dữ liệu và các bản phát hành đáng chú ý duy nhất sẽ là CPI của Mỹ vào thứ Tư, số đơn trợ cấp thất nghiệp của Mỹ vào thứ Năm và dữ liệu tâm lý người tiêu dùng của UMich vào thứ Sáu.

• Cơ quan tình báo nội địa Đức cảnh báo về nhóm mạng GRU Unit 29155 của Nga.
• Cơ quan tình báo nội địa Đức cho biết nhóm này đã thực hiện các cuộc tấn công mạng, các hoạt động do thám khác nhằm vào các mục tiêu ở các quốc gia NATO và EU.

NHC cho biết có nhiều nguy cơ có bão, đe dọa tính mạng dọc theo bờ biển Louisiana và phía trên Texas vào giữa tuần.

BofA Global Research dự kiến ​​Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 bps trong mọi cuộc họp bắt đầu từ tháng 9/2024, chậm lại còn 25 bps mỗi quý vào tháng 3/2025.

Kỳ vọng về một hoặc nhiều lần Fed cắt giảm lãi suất 50 bps trong năm nay có vẻ không hợp lý khi nhìn vào sức mạnh hiện tại của nền kinh tế.

Phiên EU:

• Dữ liệu duy nhất đáng chú ý là Chỉ số Sentix của EU, nhưng không có khả năng thu hút được sự chú ý của thị trường.

Phiên Mỹ:

• Đối với phiên Mỹ, chúng ta có xu hướng việc làm và tín dụng tiêu dùng. Đối với các nhà giao dịch tập trung vào vĩ mô, tín dụng tiêu dùng có thể nhận được một số sự chú ý. Nhưng nhìn chung, có rất ít thông tin gây biến động lớn trong ngày hôm nay.

S&P Global dự kiến ​​OPEC+ sẽ bắt đầu tăng sản lượng dầu vào năm 2025. Thông tin này có thể sẽ hạn chế nhịp hồi nhẹ của giá dầu trong phiên thứ Hai. Đây là lần đầu tiên sau nhiều năm liên tiếp tổ chức này cắt giảm sản lượng để hỗ trợ thị trường dầu mỏ.

Trang Reuters đưa tin về các bình luận của Jim Burkhard, Phó chủ tịch nhóm nghiên cứu tại S&P Global Commodity Insights tại hội nghị APPEC:

• "Có rất nhiều áp lực ở một số quốc gia này để tăng sản lượng, và một lần nữa, một số quốc gia đã sản xuất vượt mức",
• "Một số quốc gia đang phải đối mặt với áp lực từ các yếu tố bên ngoài hoặc yêu cầu của thị trường để gia tăng sản xuất dầu mỏ của họ."
• "Và một lần nữa, một số quốc gia trong nhóm OPEC và các đồng minh đã sản xuất nhiều hơn so với mức quy định hoặc chỉ tiêu mà họ đã cam kết."

Chứng khoán Châu Á - Thái Bình Dương giảm vào ngày thứ Hai, với chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản dẫn đầu mức giảm trong khu vực, sau khi báo cáo việc làm yếu hơn mong đợi từ Mỹ vào thứ Sáu tuần trước. 

Hôm nay, các nhà đầu tư châu Á đang đánh giá số liệu GDP sa điều chỉnh của Nhật Bản cho quý II và báo cáo CPI tháng 8 của Trung Quốc. GDP quý II của Nhật Bản đạt 2.9% (theo năm), thấp hơn dự báo 3.2% và số liệu sơ bộ trước đó là 3.1%. Trong khi đó, tỷ lệ lạm phát của Trung Quốc tăng 0.6% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn so với dự đoán 0.7%, và CPI tháng 8 chỉ tăng 0.4%, thấp hơn so với dự đoán 0.5%.

Chỉ số Nikkei giảm 1.7%, trong khi Topix giảm 1.6%. Chỉ số Kospi của Hàn Quốc giảm 1.35%, trong khi Kosdaq giảm 0.79%. Chỉ số S&P/ASX 200 của Úc giảm 0.88%. Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông giảm 1.35%, trong khi CSI 300 của Trung Quốc giảm nhẹ.

Một báo cáo về thị trường lao động từ Liên đoàn Tuyển dụng và Việc làm (KPMG) trong tháng 8 tại Vương quốc Anh cho thấy sự suy giảm mạnh trong số lượng việc làm.

• Khảo sát cho thấy sự suy giảm mạnh trên thị trường lao động trong tháng Tám.
• Số lượng việc làm giảm mạnh - số lượng việc làm bô thời hạn giảm với tốc độ nhanh nhất trong 5 tháng qua.
• Tăng trưởng lương giảm - tăng trưởng lương cho các nhân viên mới giảm xuống mức thấp nhất trong 5 tháng - ghi nhận một trong những tháng có hiệu suất tăng trưởng lương yếu nhất kể từ đầu năm 2021.
• Tốc độ tăng lương trong tháng trước chạm mức thấp nhất kể từ tháng 3. 

Các nguyên nhân mà RBC đưa ra:

• Lạm phát ở Úc vẫn ở mức cao và vượt quá mục tiêu của RBA
• Tăng trưởng chậm hơn không phải là lý do để RBA cắt giảm lãi suất trong năm nay
• RBA không tăng nhiều như Fed hay ECB nên lộ trình nới lỏng của RBA sẽ chậm rãi hơn nhiều
• RBC đã đẩy lùi dự báo của họ về thời điểm nới lỏng sang tháng 2/2025 

Thị trường lãi suất đang kỳ vọng mức cắt giảm ;lãi suất 25bp tại cuộc họp tháng 2/2025.

Các thành viên NATO Romania và Latvia: Máy bay không người lái của Nga đã vi phạm không phận của hai quốc gia này Tuy nhiên, cho đến nay, hai quốc gia này vẫn chưa cung cấp được bằng chứng nào cho thấy có một cuộc tấn công cố ý vào các thành viên NATO.

Trang CBS đưa tin:

• Hai thành viên NATO là Romania và Latvia đã báo cáo máy bay không người lái của Nga vi phạm không phận của họ.
• Một máy bay không người lái đã xâm nhập vào Romania vào sáng sớm Chủ Nhật trong cuộc tấn công của Nga vào các mục tiêu dân sự và cơ sở hạ tầng cảng của Ukraine gần sông Danube.
• Tại Latvia, một máy bay không người lái của Nga đã bị rơi gần thị trấn Rezekne, có thể là do bay lạc từ Belarus ngày hôm trước.
• Romania đã xác nhận có các mảnh vỡ máy bay không người lái trên lãnh thổ của mình kể từ cuộc xâm lược Ukraine của Nga vào năm 2022.
• NATO lên án hành động vi phạm không phận Romania, mặc dù không có bằng chứng nào cho thấy đây là một cuộc tấn công cố ý vào các thành viên NATO.
• Chính quyền Latvia tuyên bố không có dấu hiệu nào cho thấy Nga hoặc Belarus cố tình đưa máy bay không người lái vào Latvia.
• Bộ trưởng Quốc phòng Latvia đã hạ thấp tầm quan trọng của cuộc xâm nhập bằng máy bay không người lái.

Cơ quan Truyền thông nhà nước Triều Tiên (KCNA) đưa tin Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình và Tổng thống Nga Vladimir Putin đã gửi lời chào tới nhà lãnh đạo Triều Tiên Kim Jong Un. Cả hai nhà lãnh đạo Trung Quốc và Nga đã gửi lời chúc mừng và thể hiện sự ủng hộ đối với Triều Tiên nhân dịp kỷ niệm thành lập đất nước của họ. Đây là một dấu hiệu của sự ủng hộ và củng cố mối quan hệ giữa các quốc gia này.

• Tổng thống Nga Vladimir Putin nhấn mạnh: "Việc tăng cường mối quan hệ đối tác chiến lược giữa Nga và Triều Tiên sẽ được thực hiện thông qua những nỗ lực hợp tác chung".
• Tổng thống Trung Quốc Tập Cân Bình kêu gọi sự hợp tác và giao tiếp chiến lược sâu rộng hơn với Triều Tiên, điều này cho thấy sự quan tâm của Trung Quốc trong việc tăng cường quan hệ với Triều Tiên và duy trì ảnh hưởng trong khu vực. 

Bản cập nhật mới nhất từ Trung tâm Dự báo Bão Quốc gia Hoa Kỳ (NHC) cảnh báo về một một vùng thời tiết đang hình thành trong Vịnh Mexico, có khả năng trở thành một cơn bão lớn. Vùng thời tiết ở Vịnh Mexico được dự báo sẽ trở thành:

• Một cơn bão trước khi nó đến bờ biển phía tây bắc của Vịnh Hoa Kỳ.
• Một cơn bão nhiệt đới vào thứ Hai và có thể mạnh lên hơn nữa vào thứ Ba.

Điều này có thể ảnh hưởng đến thị trường dầu mỏ, đặc biệt vì Vịnh Mexico là khu vực quan trọng cho hoạt động khai thác dầu. Thị trường dầu có xu hướng phản ứng nhạy cảm với những thay đổi về thời tiết, đặc biệt khi có nguy cơ bão lớn, khiến các nhà giao dịch có thể bán ra khi giá tăng lên. Sự phát triển của cơn bão tiềm tàng có thể làm gián đoạn nguồn cung dầu, khiến giá dầu tăng trong ngắn hạn, nhưng cũng thu hút các lệnh chào bán khi thị trường điều chỉnh.

Giá dầu WTI hiện tăng 1.5% trong ngày lên 68.67 USD/thùng.

Chánh Văn phòng Nội các Nhật Bản Yoshimasa Hayashi trích dẫn lời của Thống đốc BoJ Ueda rằng Ngân hàng trung ương sẽ có thêm nhiều đợt tăng lãi suất nữa.

• Khi được hỏi về kỳ vọng của thị trường về khả năng tăng lãi suất, ông cho biết chính sách tiền tệ nên được xem xét và đánh giá bởi BoJ
• Tôi nhớ Thống đốc Ueda đã từng nói nếu nền kinh tế đáp ứng một số điều kiện, BoJ sẵn sàng bổ sung thêm nhiều đợt tăng lãi suất
• Nếu tình hình kinh tế đòi hỏi phải kích thích, tôi muốn tăng chi tiêu và trả lương hơn là giảm thuế.

• CPI: +0.6% so với cùng kỳ năm ngoái (dự báo: 0.7%, trước đó: 0.5%)
• PPI: -1.8% so với cùng kỳ năm ngoái (dự báo: -1.5%, trước đó: -0.8%) 

Lạm phát tiêu dùng tăng tháng thứ bảy liên tiếp dù thấp hơn kỳ vọng trong bối cảnh ghi nhận ​​sự hạn chế về nguồn cung do thời tiết bất thường, do đó vẫn còn nhiều lo ngại về nhu cầu yếu.

CPI cốt lõi (không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng) tăng 0.3% so với cùng kỳ năm ngoái và đây là tháng thứ hai liên tiếp tốc độ tăng chậm lại (tháng 7 là 0.4%, tháng 5 và 6 cùng là 0.6%).

Đối với lạm phát sản xuất, giá xuất xưởng trong tháng 8 đã giảm tháng thứ 23 liên tiếp và với tốc độ nhanh hơn nhiều so với dự kiến.

• Tỷ giá đóng cửa trước đó là 7.1000
• Dự báo từ Reuters: 7.0951 

Trung Quốc đang thực hiện một thay đổi lớn trong chính sách kinh tế bằng cách loại bỏ hoàn toàn các hạn chế đối với đầu tư nước ngoài trong lĩnh vực sản xuất. Bản cập nhật danh sách các ngành nghề bị hạn chế sẽ:

• Giảm từ 31 ngành xuống còn 29 ngành, trong đó không còn áp đặt hạn chế đối với ngành sản xuất.
• Thay đổi này sẽ bắt đầu từ ngày 1/11/2024, với mục tiêu thu hút thêm đầu tư nước ngoài, thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế Trung Quốc, và tăng cường sức mạnh cho đồng nhân dân tệ.

Sự thay đổi này được cho là sẽ có tác động tích cực đến nền kinh tế Trung Quốc, giúp tăng trưởng sản xuất và tạo thêm cơ hội cho các nhà đầu tư nước ngoài.

Các dữ liệu thành phần hầu hết đều thấp hơn báo cáo sơ bộ trước đó. Đóng góp từ nhu cầu trong nước đã được cắt giảm xuốngtừ mức tăng 0.9% so với quý trước, xuống còn 0.8%. Tương tự, tiêu dùng tư nhân hàng quý cũng được cắt giảm, từ 1% xuống còn 0.9%.

USD/JPY tăng nhẹ lên khoảng 142.74 sau công bố báo cáo, nhưng hiện đã giảm xuống 142.63.

Trong phiên giao dịch cuối cùng của tuần trước, chứng khoán một lần nữa bị bán tháo khi báo cáo việc làm NFP gây thất vọng của Mỹ làm sống lại những lo ngại rằng nền kinh tế đang hạ nhiệt và Fed đang đắn đo quá lâu để hạ lãi suất. Bảng lương phi nông nghiệp tăng 142,000, thấp hơn dự báo 161,000, mặc dù tỷ lệ thất nghiệp đã giảm xuống còn 4.2% như kỳ vọng và tốc độ tăng lương trung bình giờ cao hơn dự báo (0.4% so với dự báo 0.3% và mức 0.2% của tháng trước). Các cổ phiếu công nghệ vốn hoá lớn lao dốc khi nhà đầu tư bán tháo các tài sản rủi ro trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về tình hình nền kinh tế Mỹ. Ban đầu, thị trường lãi suất kỳ vọng rằng Fed có thể giảm lãi suất 50bp trong tháng này. Tuy nhiên, dự đoán này lại giảm đi sau phát biểu của Quan chức Fed Waller người đã không ủng hộ mạnh mẽ cho việc hạ lãi suất lên 50bp, mà thay vào đó chọn cách tiếp cận thận trọng hơn. Lo ngại về tăng trưởng và sự suy yếu của thị trường lao động đã thúc đẩy kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất mạnh tay hơn, nhưng theo công cụ CME FedWatch, nhà đầu tư đang có 2 luồng ý kiến về việc Fed sẽ hạ lãi suất 25 hay 50 bp trong tháng này. 

• Dow Jones: -1.01%
• S&P 500: -1.73%
• Nasdaq: -2.55%

Chỉ số DXY tăng 0.13% lên 101.19. Trên thị trường FX, USD ban đầu bị bán tháo và chỉ số DXY lao dốc về 101.60 ngay sau công bố báo cáo NFP Mỹ. Nhưng sau khi nghiên cứu kỹ hơn, các nhà đầu tư bắt đầu thắc mắc về việc liệu sự giảm trong các số liệu chính và các điều chỉnh có đủ để bù đắp cho một tỷ lệ thất nghiệp có dấu hiệu cải thiện nhẹ hay không. Điều này dẫn đến việc thị trường quay lại trạng thái ban đầu, và một phần được hỗ trợ nhờ phát biểu của ông William - người đã không ủng hộ mạnh mẽ cho việc hạ lãi suất lên 50bp, mà thay vào đó chọn cách tiếp cận thận trọng hơn. Kết phiên, USD tăng nhẹ trên diện rộng, ngoại trừ với JPY và CHF, trong khi các đồng antipodeans dẫn đầu đà giảm. Tại Canada, tỷ lệ thất nghiệp tăng từ 6.4% lên 6.6% và cao hơn 2% so với mức đáy. Việc BoC không hạ lãi suất 50bp trong cuộc họp tuần trước trở thành dấu hiệu đáng lo ngại cho thấy các NHTW đang chậm trễ trong việc ngăn chặn suy thoái và CAD đã đóng cửa ngày ở mức thấp nhất kể từ năm 2021. 

• Chỉ số DXY +0.13% 
• EURUSD -0.23%
• GBPUSD -0.39% 
• AUDUSD -1.05%
• NZDUSD -0.80%
• USDJPY -0.79% 
• USDCHF -0.11%
• USDCAD +0.52% 

Vàng giảm trở lại sau 2 phiên tăng liên tiếp và xóa bỏ đà tăng của phiên thứ Năm. Vàng ban đầu hưởng lợi từ số liệu NFP không đạt kỳ vọng khi gần chạm mốc 2,530 USD, nhưng bị bán tháo và giảm hơn 40 USD ngay sau khi khi lợi suất TPCP và USD nhanh chóng phục hồi. Kết phiên, vàng giảm 19 USD xuống $2,497. Dầu WTI giảm 1.50 USD xuống 67.70 USD/thùng và mức thấp nhất kể từ tháng 6/2023. Dầu WTI giảm hơn 2% xuống và ghi nhận chuỗi giảm ngày thứ 4 liên tiếp khi vì OPEC+ đã không thể trấn an thị trường về sự cân bằng cung cầu trên toàn thế giới. OPEC+ đã hoãn kế hoạch tăng sản lượng thêm 180,000 thùng/ngày cho đến tháng 12 vì dầu đã bán tháo mạnh. Việc tăng sản lượng sẽ cung cấp khoảng 2.2 triệu thùng/ngày trở lại thị trường cho đến cuối năm sau. 

Thành viên Hội đồng Thống đốc Fed Waller phát biểu rằng:

• Tin rằng đà tăng trưởng của nền kinh tế được duy trì cho thấy đã đến lúc bắt đầu cắt giảm lãi suất chính sách tại cuộc họp sắp tới
• Dữ liệu trong ba ngày qua cho thấy thị trường lao động đang hạ nhiệt nhưng không suy yếu quá mức; đánh giá này rất quan trọng đối với quyết định chính sách sắp tới
• Một loạt các đợt cắt giảm lãi suất chính sách có thể sẽ là phù hợp
• Việc xác định tốc độ cắt giảm phù hợp sẽ là một thách thức
• Quy mô và tốc độ cắt giảm lãi suất sẽ phụ thuộc vào dữ liệu
• Nếu dữ liệu trong tương lai cho thấy sự suy giảm đáng kể trong thị trường lao động, Fed có thể hành động nhanh chóng và mạnh mẽ
• Tôi không tin rằng nền kinh tế đang suy thoái hoặc nhất thiết sẽ suy thoái trong thời gian tới
• Tôi sẵn sàng hành động nhanh chóng để hỗ trợ nền kinh tế khi cần thiết
• Fed có đủ dư địa để cắt giảm lãi suất chính sách và vẫn duy trì mức độ thắt chặt nhất định để đảm bảo lạm phát trở lại mức 2%
• Dữ liệu hiện tại không còn đòi hỏi sự kiên nhẫn nữa, mà đòi hỏi hành động
• Báo cáo việc làm tháng 8 và các dữ liệu gần đây củng cố quan điểm cho rằng thị trường lao động vẫn tiếp tục có sự điều tiết
• Chính sách tiền tệ phải điều chỉnh phù hợp vì cán cân rủi ro đã chuyển sang mục tiêu việc làm
• Thị trường lao động hạ nhiệt phù hợp với sự tăng trưởng vừa phải trong hoạt động kinh tế
• Thị trường lao động và nền kinh tế đang hoạt động vững chắc và triển vọng tương lai là khả quan
• Nhận thấy một số rủi ro bất lợi đối với thị trường việc làm, vì vậy cần theo dõi chặt chẽ

Chủ tịch Fed New York Williams trả lời câu hỏi của phóng viên sau bài phát biểu của ông:

• Chưa thể xác nhận mức độ cắt giảm lãi suất đợt đầu tiên 
• Sự mất cân bằng trên thị trường lao động rõ ràng đã được cải thiện.
• Thị trường việc làm phù hợp hơn với môi trường kinh tế trước đại dịch.

Phản ứng ban đầu là ông Williams không đồng ý với mức cắt giảm 50 điểm cơ bản. WSJ Timiraos cho biết ngay sau bài phát biểu của mình rằng Williams đã không củng cố khả năng cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản.

S&P 500 giảm nhẹ vào thứ Sáu và hướng đến tuần tồi tệ nhất kể từ tháng 4, khi nhà đầu tư đánh giá báo cáo việc làm tháng 8 yếu hơn dự kiến ​​và tác động của dữ liệu này đến chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ.

Chỉ số S&P 500 giảm 0.5%, chỉ số Nasdaq mất 1%, chỉ số Dow Jones tăng 30 điểm, tương đương 0.1%.

Cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn sụt giảm khi nhà đầu tư tiếp tục bán tháo tài sản rủi ro do lo ngại về tăng trưởng gia tăng trên Phố Wall. Amazon và Alphabet giảm hơn 1%, trong khi Tesla bốc hơi 2%. Broadcom lao dốc 9% sau dự báo doanh thu quý IV. Nhóm cổ phiếu bán dẫn khác cũng sụt giảm, với Nvidia, Advanced Micro Devices và Marvell Technology mất hơm 2%. Quỹ ETF iShares Semiconductor giảm 2%.

• Chỉ số PMI Ivey của Canada tháng 8: 48.2, trước đó 57.6
• Chỉ số này không có sự điều chỉnh theo mùa so với mức 55.3 trước đó

Thị trường đã theo dõi chặt chẽ dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp tháng 8 và quyết định rằng báo cáo này chưa đủ yếu để củng cố mức cắt giảm 50bps của Fed trong tháng này.

Ban đầu, dữ liệu yếu hơn dự kiến đã khiến đặt cược vào khả năng cắt giảm lãi suất 50 bps tăng vọt lên 57% và đồng USD giảm, tuy nhiên động thái đó hiện đã hoàn toàn đảo ngược, một phần do quan chức Fed Williams không tiết lộ điều gì liên quan đến triển vọng lãi suất.

Cặp USD/JPY biến động mạnh và hiện đang cách đáy 180 pip.

Câu chuyện tương tự cũng xảy ra với cặp EUR/USD khi giảm 70 pip so với mức đỉnh.

• Chỉ số Dow Jones tăng 121.41 điểm, tương đương 0.32%, lên 40,892 điểm.
• Chỉ số S&P tăng 9.62 điểm, tương đương 0.17%, lên mức 5,513.68 điểm
• Chỉ số NASDAQ nhích 5.12 điểm, tương đương 0.02%, lên 17,133 điểm.

Chỉ số Russell 2000 cũng tăng 4.23 điểm, tương đương 0.19%, lên mức 2,136.19 điểm

Khi tuần giao dịch này kết thúc, các chỉ số chính đều giảm, dẫn đầu là chỉ số NASDAQ:

• Chỉ số Dow Jones -1.47%
• Chỉ số S&P -2.31%.
• Chỉ số NASDAQ -3.3%

Đối với chỉ số NASDAQ, chỉ số này hôm qua đã chạm đường MA200 trước khi giảm xuống. Đường MA200 giờ nằm ở mức 17,276.02. Giá cần break đường MA này để phe mua có thể nắm quyền kiểm soát.

• Dữ liệu việc làm cho thấy nền kinh tế đang hạ nhiệt
• Ông muốn xem xét dữ liệu việc làm kỹ lưỡng hơn
• Trọng tâm hiện tại là cân bằng giữa mục tiêu việc làm và lạm phát của Fed
• Các cuộc bầu cử không làm cho quyết định của Fed trở nên khó khăn hơn
• Các ngân hàng trung ương độc lập đạt được mục tiêu tốt hơn

Thị trường hiện dự đoán 51% khả năng Fed sẽ hạ lãi suất 50 điểm cơ bản và 49% khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản.

Nick Timiraos từ WSJ nhấn mạnh ý nghĩa của báo cáo việc làm: "Báo cáo việc làm được cho là có thể cung cấp tín hiệu rõ ràng về quy mô của đợt cắt giảm đầu tiên và thị trường sẽ ngay lập tức tăng đặt cược lên 90% đối với mức cắt giảm 25bps hoặc 50bps. Tuy nhiên, báo cáo này không giải quyết gọn gàng câu hỏi hóc búa này và kỳ vọng vẫn ở mức 50-50. Dữ liệu không đủ tệ để chứng minh mức cắt giảm 50bps là hợp lý nhưng cũng không đủ tốt để dập tắt hoàn toàn suy đoán về khả năng cắt giảm lớn hơn."

Đồng USD đã phục hồi sau bình luận này vì thị trường coi đây là dấu hiệu của sự không chắc chắn.

• Thay đổi việc làm tháng 8 tại Canada +22.1, ước tính +25.0K
• Tháng trước -2.8K
• Tỷ lệ thất nghiệp 6.6%, ước tính 6.5%. Đây là con số cao nhất kể từ tháng 5 năm 2017 ngoài giai đoạn Covid năm 2020 và 2021
• Tỷ lệ thất nghiệp tháng trước 6.4%
• Việc làm toàn thời gian -43.6K, tháng trước 61.6K 
• Việc làm bán thời gian 65.7K, tháng trước -64.4K
• Tỷ lệ tham gia lao động 65.1%, tháng trước 65.0%
• Tiền lương trung bình theo giờ tăng 4.9% y/y, tháng trước 5.2% 

• Sẵn sàng bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất
• Chính sách tiền tệ có thể chuyển sang lập trường trung lập hơn tùy thuộc vào dữ liệu
• Lạm phát đang "tiến triển một cách bền vững tới mục tiêu 2%", thúc đẩy niềm tin vào hiệu quả của chính sách
• Thị trường lao động "tương đối cân bằng"
• Dự báo tăng trưởng GDP: 2-2.5% cho năm hiện tại
• Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến ​​đạt 4.25% vào cuối năm
• Lạm phát PCE dự kiến ​​sẽ giảm xuống còn 2.25% trong năm nay, gần 2% vào năm tới
• Fed vẫn cảnh giác với các rủi ro: Thị trường lao động Hoa Kỳ yếu kém, suy thoái toàn cầu, những bất ngờ về lạm phát
• Các quyết định chính sách trong tương lai vẫn phụ thuộc vào dữ liệu, tập trung vào các nhiệm vụ kép