• CHF mạnh nhất, GBP yếu nhất nhóm G7
• Chứng khoán châu Âu biến động trái chiều; Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.1%
• Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ giảm 5.5 điểm cơ bản xuống 3.685%
• Vàng tăng 0.5% lên 1,931.72 USD
• Dầu thô WTI tăng 0.3% lên 69.39 USD
• Bitcoin giảm 1.9% xuống còn 30,320 USD

Khẩu vị rủi ro ảm đạm sau đợt bán tháo cổ phiếu vào tuần trước. Lợi suất trái phiếu giảm kéo giá cổ phiếu xuống thấp hơn. Báo cáo Ifo nhẹ nhàng hơn của Đức không giúp ích gì cho khẩu vị rủi ro trong bối cảnh rủi ro suy thoái đang bắt đầu tăng trở lại ở châu Âu.

• USD/JPY vẫn đang giữ trên mức 143.00 ngay cả khi cặp tiền hiện đã giảm 0.4% xuống 143.15 bất chấp việc các quan chức Nhật Bản có những can thiệp bằng lời nói. Hành động giá chủ yếu liên quan đến thị trường trái phiếu, vì lợi tức trái phiếu kho bạc 10 năm đang giảm mạnh vào đầu tuần.
• Sau khi giảm hơn 20 pip do tin Ifo, EURUSD hiện quay trở lại trên 1.0900
• GBPUSD giằng co quanh 1.2700
• USDCHF giảm 0.6% trong ngày, hiện ở 0.8914

• Báo cáo bán lẻ tháng 6 của Vương quốc Anh: -9
• Trước đó: -10

Doanh số bán hàng tiếp tục giảm dù với tốc độ chậm hơn đã nói lên khó khăn mà các nhà bán lẻ gặp phải vào thời điểm hiện tại khi lạm phát cao tiếp tục tác động tiêu cực đến nhu cầu.

Bundesbank cho biết:

• Lạm phát của Đức sẽ chậm hơn nữa trong những tháng tới 
• Kinh tế Đức đã chạm đáy
• Kỳ vọng GDP quý 2 tăng trưởng nhẹ
• Ngành công nghiệp Đức tiếp tục suy giảm nhu cầu

Như vậy, ngay cả khi hoạt động kinh tế sáng sủa hơn trong tháng 4 và tháng 5, mọi thứ dường như đã đi vào quỹ đạo vào tháng 6 và điều đó không báo hiệu tốt cho triển vọng của quý 3.

• Tiền gửi thanh toán trong nước 496.6 tỷ CHF giảm so với 499.9 tỷ CHF trước đó

• Trước 91.7
• Điều kiện hiện tại 93.7 so với 93.5 dự kiến
• Trước 94.8

Dữ liệu này phản ánh các điều kiện xấu đi trong nền kinh tế Đức vào cuối quý 2. Điều này cũng được phản ánh trong dữ liệu PMI vào cuối tuần trước và càng làm tăng nguy cơ suy thoái kinh tế mạnh hơn khi chúng ta bước sang nửa cuối FY2023.

• Mức yếu nhất kể từ đầu tháng 11 năm 2022
• Giá đóng cửa trước đó: 7.1821 
• PBoC bơm 244 tỷ NDT reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 1.9%
• 89 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• 155 tỷ NDT sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

Cơ quan xếp hạng S&P Global:

• Hạ dự báo tăng trưởng GDP ở Trung Quốc trong năm 2023  từ 5.5% xuống 5.2% 
• Nền kinh tế Trung Quốc sẽ tiếp tục phục hồi với tốc độ không đồng đều

• Quyết định duy trì nới lỏng tiền tệ là phù hợp trong thời điểm hiện nay
• Cần tiền lương tăng chứ không chỉ có lạm phát do chi phí đẩy để đạt mục tiêu lạm phát một cách bền vững và ổn định
• Còn quá sớm để thay đổi chính sách khi các công ty nhỏ hơn muốn tăng lương và thực hiện đầu tư nhiều hơn
• BOJ phải duy trì chính sách nới lỏng kết hợp với việc chú ý đến các tác dụng phụ, vì lạm phát có xu hướng giảm trong dài hạn
• Hiện không cần thực hiện các điều chỉnh đối với YCC 
• BOJ phải cân phải tiếp tục quan sát và theo dõi YCC ở giai đoạn đầu ngay cả trong quá trình duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng
• Chức năng thị trường trái phiếu được cải thiện nhưng vẫn ở mức thấp
• Không chắc chắn liệu lạm phát sau khi hạ nhiệt vào giữa năm tài chính hiện tại có phục hồi trở lại hay không
• Lạm phát của Nhật Bản ngày càng tăng do các yếu tố nội địa thúc đẩy
• Áp lực lạm phát nhiều khả năng vẫn còn mạnh hơn trong thời gian tới
• Đây là cơ hội mạnh để lạm phát tiêu dùng ở mức vừa phải, nhưng sẽ không giảm xuống dưới 2% vào giữa năm tài chính hiện tại
• Một thành viên đã kêu gọi BoJ sửa đổi chính sách

Cập nhật: USDJPY giảm gần 10pip sau khi biên bản được công bố. 

• Có nhiều khả năng lạm phát tiêu dùng sẽ ở mức vừa phải, nhưng sẽ không giảm xuồn dưới 2% vào giữa năm tài chính hiện tại
• Một thành viên đã kêu gọi sớm sửa đổi chính sách YCC

Cuộc họp tháng 6 của Ngân hàng Nhật Bản Tóm tắt các ý kiến đã đưa ra "một vài quả bom":

• Có nhiều khả năng lạm phát tiêu dùng sẽ ở mức vừa phải, nhưng sẽ không giảm xuống dưới 2% vào giữa năm tài chính hiện tại
  • "Mặc dù sự gia tăng trong giá nguyên vật liệu đã chững lại, nhưng việc doanh nghiệp chuyển chi phí tăng sang giá bán, kết hợp với tình hình việc làm và thu nhập cải thiện, nhu cầu du lịch trong nước phục hồi đã khiến áp lực lạm phát có thể sẽ giảm mạnh trong thời điểm hiện tại"
  • "Hành vi kinh doanh của các doanh nghiệp đã có những thay đổi rõ ràng khi việc tăng giá và tiền lương được đưa vào chiến lược chung"
  • "Cần phải dành đủ sự chú ý cho lạm phát vì không thể loại trừ khả năng chúng ta đã đánh giá thấp việc giá tăng liên tục ở Nhật Bản, giống như trường hợp của Châu Âu và Hoa Kỳ"
• Một thành viên đã kêu gọi sớm sửa đổi chính sách YCC

Có vẻ như cuộc họp tháng 7 sẽ chứng kiến dấu hiệu cho một sự điều chỉnh hay từ bỏ việc kiểm soát YCC. 

Thứ trưởng Bộ Tài chính phụ trách các vấn đề quốc tế của Bộ Tài chính Nhật Bản Kanda (đồng thời cũng là người sẽ chỉ thị cho BOJ can thiệp khi cần thiết) cho biết:

• Sẽ có động thái can thiệp ngoại hối bằng lời nói nếu cần thiết, không ngoại trừ bất cứ khả năng nào
• Chúng tôi đang tập trung vào các biến động của FX hơn là các cấp độ điều chỉnh

• MUFG lập luận rằng EUR/USD sẽ tiếp tục xu hướng tăng sau chuỗi các đỉnh được thiết lập (vào tháng 1 và tháng 4) và đáy cao hơn (trong tháng 3 và tháng 5)
• Các nhà phân tích tại ngân hàng cho biết họ đang tiếp tục dự báo tỷ giá EUR/USD sẽ quay trở lại "mức trước Ukraine" vào đầu năm 2022 khi nó được giao dịch gần mốc 1.1500

Dịch vụ PPI Nhật Bản cho tháng 5 năm 2023:

• +1.6% y/y (dự kiến +1.8%, trước đó: +1.6%)

• Cuối tuần qua, Tập đoàn quân sự Wagner đã thất bại trong âm mưu đảo chính ở Nga.
• Cập nhật: Giao dịch hợp đồng dầu thô tương lai của Hoa Kỳ phản ứng tương đối nhạt nhòa dù dầu đặc biệt nhạy cảm với các diễn biến địa chính trị và có xu hướng tăng giá trong thời kỳ hỗn loạn.

• Cuối tuần qua, chúng ta đã chứng kiến sự thất bại của Wagner trong nỗ lực đảo chính nhằm lật đổ Putin ở Nga.
• Giá dầu đã tăng nhẹ lên khoảng $70/thùng đầu phiên giao dịch thứ Hai đầu tuần

Ngoại trưởng Trung Quốc Tần Cương đã có buổi gặp mặt với Thứ trưởng Ngoại giao Nga Andrey Rudenko tại Bắc Kinh vào Chủ nhật, ngày 25 tháng 6, sau thất bại của cuộc đảo chính Wagner cuối tuần qua. Bản tin của Nga cho biết:

• Trung Quốc ủng hộ chính phủ Nga trong nỗ lực ổn định tình hình chính trị liên quan đến các sự kiện diễn ra vào ngày 24 tháng 6.
• Trung Quốc tái khẳng định mối quan tâm của mình trong việc tăng cường sư thịnh vượng và gắn kết hơn nữa tại Nga.

• Tiếp tục tăng cường sự tin tưởng lẫn nhau giữa hai bên
• Nhấn mạnh tầm quan trọng của việc đảm bảo sự ổn định và phát triển lâu dài trong mối quan hệ giữa hai nước.

Một bài viết trên trang nhất của tờ UK Times về âm mưu đảo chính thất bại tại Nga vào cuối tuần trước, cho biết mọi chuyện vẫn chưa kết thúc đối với Tổng thống Nga Putin.

Trọng tâm được đúc kết lại bởi trang The Times:

• Nước Anh cần phải cảnh giác với sự sụp đổ đột ngột của chính phủ Nga sau cuộc đảo chính bất thành vào cuối tuần.
• Tốc độ tiến triển của các sự kiện cuối tuần đã khiến các nhà ngoại giao Anh vội vàng chuẩn bị cho các kịch bản khác nhau có thể diễn ra: "Ngay từ khi bắt đầu cuộc xâm lược, Nga dường như đã phải đối mặt với nguy cơ bất ổn chính trị".
• Khi được hỏi liệu âm mưu đảo chính có thể khiến chế độ ở Moscow thay đổi hay không, một nguồn tin cho biết Anh sẽ phải chuẩn bị cho một loạt các kịch bản khác nhau và sự kiện này có thể dẫn đến một chương mới cho nền chính trị Nga."