USD/JPY đã tăng từ khoảng 147.50 lên khoảng 147.85 nhờ dữ liệu lạm phát tháng 1 tại Tokyo. CPI giảm mạnh trong tháng, với hai trong ba thước đo đều giảm dưới kỳ vọng của Ngân hàng Nhật Bản 2%. Dữ liệu sau đó cho thấy lạm phát dịch vụ doanh nghiệp vẫn giữ ổn định.

Ngoài ra, biên bản họp tháng 12 của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản ghi nhận cuộc thảo luận về sự cần thiết phải duy trì chính sách lỏng lẻo và cũng đánh dấu sự cần thiết phải thảo luận về các bước cần thực hiện khi đến thời điểm điều chỉnh chính sách.

Bộ Nhà ở và Kiến thiết thành thị, nông thôn đã bắt đầu cuộc họp khai mạc Cơ chế Điều phối Tài chính Bất động sản Đô thị. Điều này đã đưa các nhà phát triển bất động sản niêm yết ở Hồng Kông lên cao hơn.

Bộ trưởng Ngoại giao Trung Quốc Vương Nghị và Cố vấn An ninh Quốc gia Hoa Kỳ Jake Sullivan sẽ gặp nhau tại Bangkok vào thứ Sáu và thứ Bảy để thảo luận về các cuộc tấn công của Houthi ở Biển Đỏ. Dầu mỏ sẽ bị mất điểm trong phiên liên quan tới điều này.

Tổng thống Venezuela Nicolas Maduro đã đồng ý một thỏa thuận với phe đối lập chính trị để tổ chức cuộc bầu cử vào cuối năm nay. Thỏa thuận này khiến Mỹ tạm thời nới lỏng lệnh trừng phạt dầu mỏ đối với Venezuela. Thế nhưng Tổng thống Maduro hiện đã cảnh báo thỏa thuận bầu cử có nguy cơ sụp đổ.

Nếu thỏa thuận sụp đổ thì ở mức cận biên, nó sẽ hỗ trợ giá dầu

Tuần này, tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR) của Trung Quốc đã bị cắt giảm, dường như đã hỗ trợ đồng nhân dân tệ đủ để phá vỡ chuỗi giảm kéo dài ba tuần.

Công ty Barclays nêu ra những quan điểm:

• Sự tác động mạnh mẽ của Trung Quốc đối với tài sản bằng đồng nhân dân tệ, nhưng đó chỉ là một giải pháp mang tính tạm thời
• Việc cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc 50 điểm cơ bản cùng với lãi suất cơ sở cho vay trung hạn được tạm dừng cho thấy sự khích lệ về quản lý thanh khoản.

Trung Quốc đã thực hiện việc cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc vào tuần này và nhận xét từ các nhà phân tích tại ANZ sau đợt cắt giảm này:

• Các cơ quan chức năng có thể sẽ tung ra nhiều biện pháp hơn để ổn định tâm lý thị trường, như huy động nguồn lực nhà nước để hỗ trợ thị trường chứng khoán.
• Các nhà chức trách rõ ràng lo ngại về tâm lý thị trường.
• PBoC đang thực hiện các biện pháp để tránh sự suy yếu của đồng nhân dân tệ Trung Quốc
• Cần phải có một số biện pháp mang tính cơ cấu để nâng cao niềm tin của những tập đoàn tư nhân và triển vọng dài hạn của lĩnh vực bất động sản.
• Các biện pháp được công bố cho đến nay dường như chưa đủ.
• Các cơ quan chức năng rất 'nghiêm túc' trong việc nới lỏng chính sách tiền tệ

Ông Centeno sẽ phát biểu trong một cuộc phỏng vấn lúc 20 giờ ngày 26 tháng 1. Cuộc phỏng vấn sẽ tập trung vào quan điểm của ông về chính sách tiền tệ và nền kinh tế Bồ Đào Nha.

Vàng đóng cửa ở $2,017 sau khi dữ liệu GDP quý IV Mỹ cao hơn dự kiến trước khi hồi phục nhẹ lên $2,022 trong phiên Á

Mỹ công bố sẽ bán hơn 130 triệu USD Bitcoin được tịch thu từ các hoạt động phi pháp như rửa tiền và buôn ma túy trên chợ đen Silk Road và chia làm 2 đợt bán:

• Đầu tiên là khoảng 2,800 BTC - tương đương khoảng 129 triệu USD
• Đợt thứ hai là 58 BTC - tương đương 3 triệu USD

​

Thành viên Hội đồng Thống đốc ECB và Thống đốc Ngân hàng Bồ Đào Nha Mario Centeno sẽ có cuộc phỏng vấn liên quan đến chính sách tiền tệ và nền kinh tế Bồ Đào Nha vào lúc 20:00 tối nay

• HangSeng giảm 0.15%. Shanghai Composite giảm 0.12%. Shenzhen Composite giảm 0.18%. Cổ phiếu của các nhà sản xuất xe điện trong khu vực giảm ngày thứ hai liên tiếp, tiếp tục chịu áp lực từ dự kiến giảm sản lượng của Tesla. Cổ phiếu Xpeng niêm yết tại Hồng Kông giảm khoảng 2.5%, trong khi BYD giảm 3.5%. 
• Nikkei 225 giảm 0.99% sau khi hai trên ba chỉ số CPI Tokyo giảm xuống dưới mức mục tiêu lạm phát của BoJ. Topix giảm 0.9%
• Kospi tăng 1.06%, trong khi Kosdaq tăng 1.5%.
• ASX200 tăng 0.48%

Bình luận của Bộ trưởng Bộ Tài chính Nhật Bản Suzuki:

• Chính phủ và BoJ đang hợp tác chặt chẽ dựa nhằm đạt được mục tiêu lạm phát 2% một cách ổn định và bền vững
• Mong BoJ định hướng chính sách phù hợp

• Giá đóng cửa trước đó: 7.1746
• PBOC bơm 461 tỷ nhân dân tệ reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi ở mức 1.8%
• 71 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản rút ròng 390 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

Wall Street Journal đưa tin Ngoại trưởng Trung Quốc Vương Nghị và Cố vấn An ninh Quốc gia Mỹ Jake Sullivan sẽ gặp mặt ở Bangkok:

• Nhằm thảo luận về các cuộc tấn công của Houthi vào các tàu vận tải ở Biển Đỏ
• Điều phối viên NSC về Truyền thông Chiến lược John Kirby cho biết trong một cuộc họp báo:“Trung Quốc có ảnh hưởng đối với Tehran; họ có ảnh hưởng ở Iran. Và họ có khả năng đàm phán với các nhà lãnh đạo Iran mà – điều mà chúng tôi không thể”. “Và vì vậy, điều chúng tôi đã nói nhiều lần là: Chúng tôi hoan nghênh vai trò mang tính xây dựng của Trung Quốc, sử dụng ảnh hưởng và khả năng tiếp cận mà chúng tôi biết họ có, để cố gắng giúp ngăn chặn dòng vũ khí và đạn dược đến Houthi.”
• Các quan chức trong chính quyền Tổng thống Biden cho biết họ đã yêu cầu Bắc Kinh truyền tải thông điệp tới Iran về việc tránh một cuộc xung đột rộng hơn, đồng thời nói thêm rằng Bắc Kinh đang làm như vậy, nhưng họ không biết chính xác nội dung của những cuộc trò chuyện đó với Tehran.

JP Morgan cho rằng phần lớn hoạt động bán chốt lời trong quỹ ETF bitcoin của Grayscale có thể đã được hoàn thành và áp lực bán đối với BTC sẽ giảm bớt:

• JPM dự đoán dòng vốn khoảng 3 tỷ USD sẽ chảy ra khỏi quỹ ETF Bitcoin của Grayscale khi các nhà đầu tư chốt lời.
• JPM ước tính khoảng 1.3 tỷ USD được chuyển từ quỹ ETF bitcoin của Grayscale sang các quỹ ETF bitcoin giao ngay khác (với mức phí thấp hơn).
• Với dòng vốn tổng cộng khoảng 4.3 tỷ USD chảy ra khỏi quỹ ETF Bitcoin của Grayscale, chúng tôi kết luận rằng hoạt động chốt lời đã trở nên ổn định
• Điều này có nghĩa là áp lực giảm giá đối với bitcoin sẽ giảm

Biên bản cuộc họp tháng 12 của BoJ:

• Các thành viên đồng ý phải kiên nhẫn duy trì chính sách nới lỏng
• Nhiều thành viên cho rằng phải xác nhận chu kỳ lạm phát lương dương để xem xét chấm dứt lãi suất âm, YCC
• Một số thành viên cho biết quyết định về việc có áp dụng chu kỳ lạm phát tiền lương dương hay không phải được đưa ra một cách toàn diện chứ không phải nhìn vào dữ liệu cụ thể.
• Một số thành viên cho biết không thấy nguy cơ BoJ bị tụt hậu, có thể chờ đợi diễn biến trong cuộc đàm phán về lương hàng năm vào mùa xuân này
• Một thành viên cho biết ngay cả khi mức tăng lương năm 2024 vượt kỳ vọng, nguy cơ xu hướng lạm phát lệch mạnh khỏi mức mục tiêu 2% là rất nhỏ.
• Một thành viên cho rằng áp lực lạm phát ở Nhật Bản đang giảm xuống, điều quan trọng là phải xem xét kỹ lưỡng các biến động về lương, giá cả
• Một thành viên cho biết BoJ có thể dành nhiều thời gian để xác định chu kỳ lạm phát tiền lương vì nó đã giải quyết được các tác dụng phụ của YCC
• Một thành viên cho biết thời điểm bình thường hóa chính sách tiền tệ đang đến gần
• Một thành viên cho rằng BoJ không được bỏ lỡ cơ hội thay đổi chính sách nhằm ngăn chặn lạm phát gia tăng ảnh hưởng đến tiêu dùng. Dù nguy cơ lạm phát tăng quá cao và yêu cầu thắt chặt tiền tệ mạnh là nhỏ nhưng nếu điều này xảy ra thì chi phí sẽ rất lớn.
• Các thành viên đã thống nhất phương tiện và trình tự mà BoJ sẽ chấm dứt lãi suất âm và YCC phải được quyết định dựa trên nền kinh tế, giá cả, diễn biến thị trường vào thời điểm đó.

• PPI dịch vụ Nhật Bản tháng 12: +2.4% y/y
• Dự kiến: +2.4% y/y
• Trước đó: +2.3% y/y

Hai trên ba chỉ số CPI khu vực Tokyo đã giảm xuống dưới mức lạm phát mục tiêu 2% của BoJ trong tháng 1:

• CPI toàn phần: +1.6% y/y
• Dự kiến: +2.0% y/y. Trước đó: +2.2% y/y
• CPI không bao gồm giá thực phẩm tươi sống:+1.6% y/y - mức đáy kể từ tháng 3 năm 2022
• Dự kiến: +1.9% y/y. Trước đó: +2.1% y/y
• CPI không bao gồm giá thực phẩm tươi sống và năng lượng: +3.1% y/y - mức đáy kể từ tháng 2 năm 2023
• Dự kiến: +3.4% y/y. Trước đó: +3.5% y/y

Bộ trưởng Tài chính Mỹ Yellen cho biết:

• GDP quý IV mạnh mẽ là 'một điều tốt' và không có khả năng tạo ra thách thức lạm phát
• Dữ liệu GDP quý IV được thúc đẩy bởi 'chi tiêu mạnh mẽ, lành mạnh' cũng như sự cải thiện năng suất
• Không ghi nhận điều gì trong báo cáo GDP đe dọa kịch bản 'hạ cánh mềm' của nền kinh tế Mỹ
• Giá một số hàng hóa đang giảm và tốc độ tăng lương tiếp tục ở mức vừa phải, điều này rất quan trọng để kiểm soát giá dịch vụ
• Không rõ liệu mức tăng năng suất gần đây có phải là tạm thời hay không, còn quá sớm để suy đoán về tác động của trí tuệ nhân tạo đối với năng suất

Sắc xanh bao trùm thị trường chứng khoán Mỹ. S&P 500 chạm đỉnh mới mọi thời đại với mức tăng 0.53% trong khi Nasdaq Composite có ngày tăng thứ sáu liên tiếp bất chấp việc cổ phiếu Tesla đã giảm hơn 12% và Dow Jones tăng 0.64%. Trong tuần, Nasdaq dẫn đầu đà tăng với mức 1.3% khi S&P 500 và Dow Jones tăng lần lượt 1.1% và 0.5%. Mức tăng ổn định của cổ phiếu được hỗ trợ nhờ dữ liệu kinh tế đáng khích lệ được công bố vào thứ Năm. Dữ liệu GDP cho thấy mức tăng trưởng kinh tế cao hơn dự kiến trong quý 4, củng cố niềm tin của các nhà đầu tư rằng nền kinh tế đã tránh được suy thoái.

• Dow Jones: +0.64%
• S&P 500: +0.53%
• Nasdaq: +0.18%

Trên thị trường FX, USD quét hai chiều sau công bố dữ liệu GDP quý IV. DXY tăng 0.23% trong ngày, đóng cửa ở 103.50. CAD mạnh nhất, CHF yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính. EUR chịu áp lực trong bối cảnh chủ tịch ECB Lagarde nhấn mạnh sự phụ thuộc vào dữ liệu và chỉ ra rằng PMI sẽ được cải thiện nhưng điều đó không được thị trường quá tin tưởng, đặc biệt là với mức tăng trưởng gần bằng 0 trong năm nay. Rủi ro hạ cánh cứng ở châu Âu đang lớn hơn động lực ôn hòa từ việc cắt giảm lãi suất. Các nhà đầu tư cho rằng một cuộc suy thoái sẽ mang lại nhiều đợt cắt giảm hơn ngay cả khi điều đó làm trì hoãn việc cắt giảm trong vài tháng tiếp theo. CAD được hỗ trợ nhờ đà tăng của dầu. USDCAD giảm 0.35% xuống 1.3475.

• Chỉ số DXY +0.23%
• EURUSD -0.35%
• GBPUSD -0.15%
• AUDUSD +0.11%
• NZDUSD -0.01%
• USDJPY +0.11%
• USDCHF +0.49%
• USDCAD -0.35%

Vàng quét hai chiều sau tin GDP, đóng cửa với mức tăng $5 lên $2,017. Bitcoin đi ngang trong biên độ $40K. Lợi suất trái phiếu kho bạc đồng loạt giảm. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm 5 bps xuống 4.12%. Dầu thô WTI chạm đỉnh trong 7 tuần khi tăng $2.20 lên $77.28/ thùng. Sự kết hợp giữa triển vọng mạnh mẽ hơn của Trung Quốc, tăng trưởng tốt của Mỹ và căng thẳng ở Trung Đông đã hỗ trợ giá dầu.

• Trước đó: 590K (đã điều chỉnh thành 615K)
• Doanh số bán hàng: tăng 8.0% so với -9.0% trước đó

Chỉ số liên quan đến thị trường nhà ở đã phục hồi sau khi giảm mạnh vào tháng 11. Bình luận tích cực từ các nhà xây dựng nhà cho thấy triển vọng tích cực cho ngành trong thời gian tới.

Đồng đô la Mỹ đã lấy lại vị thế trong những tuần gần đây sau khi trượt giá vào cuối năm 2023. Các nhà kinh tế tại UBS phân tích triển vọng thị trường ngoại hối.

Hầu hết các cặp tiền tệ G10 có khả năng sẽ tiếp tục giao dịch trong biên độ quen thuộc trong những tháng tới.

"Các cặp tiền tệ G10 chủ yếu sẽ duy trì biên độ giao dịch trong những tháng tới. Ví dụ như, EUR/USD đang giao dịch trong khoảng từ 1.0500 đến 1.1000, và UBS dự báo cặp tiền này sẽ tiếp tục giao dịch trong biên độ này trong thời gian tới.

Tăng trưởng kinh tế ở Mỹ tốt hơn so với Châu Âu và việc kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Mỹ thay đổi có thể sẽ hỗ trợ đồng USD trong ngắn hạn. Tuy nhiên, việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ chuyển hướng sang chính sách "ôn hòa hơn" có khả năng hạn chế mức độ tăng giá của USD và đặt nền tảng cho sự suy yếu của đồng tiền này vào cuối năm.

UBS đánh giá đồng đô la Úc (AUD) là đồng tiền ưa thích nhất hiện nay, đồng thời cũng nhìn thấy cơ hội cho các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận bằng cách bán EUR/USD và GBP/USD khi giá tăng trong ngắn hạn hoặc bán USD/CHF, GBP/CHF và USD/JPY khi giá giảm trong ngắn hạn."

Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ mở cửa tăng trong phiên giao dịch hôm nay, với NASDAQ dẫn đầu đà tăng. NASDAQ và S&P đang hướng đến ngày tăng thứ 6 liên tiếp. Trong khoảng thời gian này, S&P đã đóng cửa ở mức kỷ lục trong bốn ngày liên tiếp, và hôm nay, nếu đóng cửa tích cực sẽ là ngày thứ 5.

Thị trường hiện tại:

• Dow Jones tăng 116 điểm (0.30%) lên mức 37,923
• S&P 500 tăng 22. 22 điểm (0.46%) lên mức 4,891
• Nasdaq tăng 70.45 điểm (0.46%) lên mức 15,552
• Russell 2000 vốn hóa nhỏ tăng 27.13 điểm (1.38%) lên mức 1,988.83.

Tuần này, một loạt dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ đã được công bố, nổi bật là GDP sơ bộ quý 4 cho thấy tăng trưởng mạnh mẽ và lạm phát được kiểm soát, cùng với số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tăng trở lại sau mức thấp của tuần trước (cho thấy thị trường việc làm yếu đi).

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã giữ nguyên lãi suất. EUR/USD đang có xu hướng giảm, xuống dưới cả đường trung bình động 100 giờ và 200 giờ, hiện đã giảm sâu xuống mức 1.0858. Giữ giá dưới các mức này có thể mang lại lợi thế cho phe bán.

• USD/CAD giảm mạnh xuống 1.3489 trong bối cảnh đồng CAD được hỗ trợ bởi giá dầu tăng
• Dầu WTI hiện phục hồi lên mức $76.41

• Vẫn giữ nguyên quan điểm về khả năng cắt giảm lãi suất vào mùa hè
• Nhấn mạnh chính sách tiền tệ của ECB phụ thuộc vào dữ liệu thực tế, chứ không dựa vào một lịch trình hay lộ trình lãi suất cố định.
• ECB đang theo dõi sát sao những diễn biến liên quan đến chi phí vận chuyển, bao gồm cả sự gia tăng và trì trệ

Theo Chủ tịch ECB Lagarde: 

• Kinh tế có thể trì trệ trong quý 4
• Một số cuộc khảo sát chỉ ra sự tăng trưởng vào năm 2024
• Nhu cầu lao động đang chậm lại
• Rủi ro lạm phát tăng cao bao gồm căng thẳng địa chính trị gia tăng, đặc biệt ở Trung Đông
• Lãi suất thị trường đã đi ngang kể từ cuộc họp gần đây nhất của ECB
• Chúng tôi quyết tâm đảm bảo lạm phát quay trở lại mục tiêu 2% theo đúng tiến trình
• Chúng tôi sẽ tiếp tục đưa ra quyết định phụ thuộc vào dữ liệu.

• Tháng trước: -0.4%, được điều chỉnh từ -0.2%
• Hàng tồn kho bán buôn tháng 12: + 0.4%
• Hàng tồn kho bán lẻ ngoài ô tô: 0.6% so với -0.6% tháng trước (điều chỉnh từ -0.8%)

• Tháng trước: 5.4%
• Hàng hóa bền của Hoa Kỳ trong tháng 12 là 0.0% so với 1.1% dự kiến. Tháng trước 5.5% (điều chỉnh từ 5.4%)
• Hàng hóa bền (trừ giao thông vận tải): so với 0.2% dự kiến. Tháng trước 0.5%
• Hàng hóa bền (trừ quốc phòng): 0.5% so với 3.5% của tháng trước. Trước đó có thể được điều chỉnh lên 6.9% từ 6.5%.
• Mặt hàng máy bay dân dụng: 0.3% so với 0.1% dự kiến. Trước đó có thể điều chỉnh lên 1.0% từ 0.8%

Dữ liệu hàng hóa bền trong ba tháng qua cho thấy một mô hình "răng cưa" với những biến động tăng giảm. Điều này phù hợp với tình trạng biến động chung của nền kinh tế.

• Thu nhập tuần trong tháng 11 của Canada: +4.1%y/y, +0.6% m/m so với +3.9% y/y, 0.0% m/m  trước đó
• Số giờ làm việc trung bình hàng tuần: +0.6% y/y
• Tỷ lệ tuyển dụng: -24.4% trong tháng 11

Tuyển dụng việc làm ở Canada:

• Chỉ số GDP chính thức của quý 3 là +4.9% hàng năm
• Quý 2 là +2.1% hàng năm

Chi tiết:

• Chi tiêu tiêu dùng: 2.8% so với +3.1% trước đó
• Chi tiêu của người tiêu dùng cho hàng lâu bền +4.6% so với +6.7% trước đó
• Doanh thu chính thức của GDP +3.2% so với +3.6% trước đó
• Chỉ số giảm phát GDP 1.5% so với +2.3% dự kiến (trước đó +3.3%)
• PCE lõi +2.0% so với +2.0% dự kiến (trước đó +2.0%)
• Đầu tư kinh doanh +2.1% so với +10.0% trước đó

• Tuần trước số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu là 187K, được điều chỉnh thành 189K
• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu là 214K so với 200K dự kiến
• Mức trung bình động 4 tuần của số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu là 202.25K so với 203.75K vào tuần trước
• Tuần trước số đơn xin tiếp tục trợ cấp thất nghiệp là 1.806 triệu
• Số đơn xin tiếp tục trợ cấp thất nghiệp tuần này là 1.833 triệu so với 1.828 triệu dự kiến
• Mức trung bình động 4 tuần của số đơn xin tiếp tục trợ cấp thất nghiệp là 1.835 triệu so với 1.848.25 vào tuần trước

Dữ liệu thấp của tuần trước có thể bị ảnh hưởng bởi tuần làm việc rút ngắn do kỳ nghỉ lễ Martin Luther King.

• Lãi suất tái cấp vốn: 4.50% so với dự kiến 4.50%
• Trước đó: 4.50%
• Lãi suất tiền gửi: 4.00% so với dự kiến 4.00%
• Trước đó: 4.00%
• Lãi suất cho vay cận biên: 4.75%
• Trước đó: 4.75%
• Dữ liệu đã xác nhận rộng rãi đánh giá trước đó về triển vọng lạm phát trung hạn
• Mặc dù năng lượng đang cản trở việc hạ nhiệt lạm phát, xu hướng lạm phát giảm cơ bản vẫn đang duy trì.
• Các điều kiện tài chính thắt chặt đang làm giảm nhu cầu và điều này giúp đẩy lạm phát xuống
• Các quyết định trong tương lai sẽ đảm bảo rằng lãi suất chính sách được đặt ở mức đủ hạn chế trong thời gian cần thiết.
• ECB sẵn sàng điều chỉnh tất cả các công cụ trong phạm vi nhiệm vụ của mình để đảm bảo lạm phát quay trở lại mục tiêu 2% trong trung hạn
• Dựa trên đánh giá hiện tại, lãi suất đang ở mức mà nếu được duy trì trong thời gian đủ dài sẽ đóng góp đáng kể cho mục tiêu này.
• ECB dự định tiếp tục tái đầu tư toàn bộ số tiền vốn từ chứng khoán đáo hạn được mua theo PEPP trong nửa đầu năm 2024

Các tin chính:

• Hôm nay, mọi sự chú ý đổ dồn vào cuộc họp báo của Chủ tịch ECB Lagarde
• Cặp EUR/USD có sự phục hồi nhẹ vào ngày hôm qua nhưng không đáng kể, nhà đầu tư chờ đợi tín hiệu từ ECB.
• Giá dầu tiếp tục tăng lên mức đỉnh trong 8 tuần do những lo ngại về an ninh năng lượng liên quan đến các cuộc tấn công ở Biển Đỏ.
• Chỉ số môi trường kinh doanh Ifo tháng 1 của Đức là 85.2 so với 86.7 dự kiến
• Niềm tin kinh doanh tháng 1 của Pháp là 98, không thay đổi so với trước đó
• Doanh số bán lẻ CBI tháng 1 của Vương quốc Anh là -50 so với -32 trước đó
• Ngân hàng Anh và Bộ Tài chính Anh cho biết vẫn còn quá sớm để đưa ra quyết định về việc ra mắt đồng bảng Anh kỹ thuật số.
• Kinh tế Nhật Bản nhìn chung vẫn ổn định trong tháng 1, tuy nhiên chính phủ cảnh báo về những tác động tiềm tàng của trận động đất Noto gần đây.

Thị trường:

• AUD dẫn đầu đà tăng, CHF yếu nhất trong ngày
• Chứng khoán châu Âu giảm; Hợp đồng tương lai S&P 500 đi ngang
• Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ giảm 1 điểm cơ bản xuống 4.168%
• Vàng tăng 0.1% lên 2,014.93 USD
• Dầu thô WTI tăng 1.1% lên 75.92 USD
• Bitcoin tăng 0.2% lên 39,841 USD

Phiên giao dịch hôm nay khá yên ắng do thị trường đang chờ đợi quyết định chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB). Các cặp tiền tệ chính, trái phiếu kho bạc Mỹ và tài sản rủi ro nói chung không có nhiều biến động đáng kể.

USD ổn định trong phiên, với cặp EUR/USD dao động trong phạm vi hẹp quanh 1.0880-90. USD/JPY tăng nhẹ 0.1% lên 147.65 và tạm thời duy trì trên đường trung bình động 100 ngày ở mức 147.51. Các cặp tiền khác cũng không có nhiều biến động, khiến phiên giao dịch diễn ra khá yên ắng.

Giá dầu thô WTI đã chạm mức cao nhất trong 8 tuần ở mức $76.37 do những lo ngại về gián đoạn nguồn cung liên quan đến các cuộc tấn công ở Biển Đỏ. Hiện tại, giá vẫn cao hơn 1% so với đầu ngày, ở mức khoảng $76.  Hợp đồng tương lai các chỉ số chứng khoán Mỹ không có nhiều biến động đáng kể, trong khi chỉ số chứng khoán châu Âu giảm nhẹ, có thể do tâm lý thận trọng của nhà đầu tư.

• Trong 9 ngày đầu năm, các ETF Bitcoin đã ghi nhận tổng giá trị rút ròng lên đến 500 triệu đô la.
• Lượng tiền đổ vào các quỹ Spot Bitcoin ETF ngày càng âm, với con số rút ròng lên đến 158 triệu đô la vào thứ Tư.
• Ngược lại, quỹ Grayscale Bitcoin Trust, nắm giữ số lượng Bitcoin đáng kể, cũng ghi nhận lượng lớn Bitcoin bị rút ra, vượt quá 106.091 BTC.
• Giá Bitcoin vẫn dao động quanh mức 40,000 USD, đang kiểm tra đường EMA 100 ngày trên biểu đồ ngày.

Quyết định về chính sách tiền tệ của ECB có lẽ sẽ khá rõ ràng khi nhiều khả năng sẽ không có bất kỳ thay đổi nào đối với lãi suất và quan điểm của NHTW này. Điều này có nghĩa là sự chú ý sẽ đổ dồn vào buổi họp báo sau đó của chủ tịch ECB Christine Lagarde. Vậy điều gì sẽ xảy ra?

Sẽ chỉ có hai trường hợp có thể sẽ dẫn đến sự phản ứng mạnh mẽ trong thị trường chung:

Khả năng thứ nhất là bà Lagarde sẽ loại trừ khả năng cắt giảm lãi suất trong tháng 3 và tháng 4. Hiện tại, các nhà giao dịch kỳ vọng đến ~71% khả năng cắt giảm 0.25 % trong tháng 4.

Bà Lagarde có thể đề cập đến một số yếu tố như tình hình tại khu vực Biển Đỏ hay triển vọng tiền lương, và thậm chí có thể thể hiện rằng rằng họ vẫn chưa hài lòng với xu hướng giảm của lạm phát. Điều này sẽ gây ra phản ứng mạnh chỉ khi bà Lagarde nhấn mạnh rõ ràng về nó.

Khả năng thứ hai là bà Lagarde sẽ mập mờ và để ngỏ khả năng cắt giảm lãi suất trong tháng 3 hoặc tháng 4. Điều đó sẽ khiến đồng euro giảm giá và một lần nữa mang lại hy vọng cho các nhà giao dịch về khả năng cắt giảm lãi suất trong tháng 4. Tài sản rủi ro cũng có thể tăng nhẹ nếu bà Lagarde quyết định đi theo con đường này.

Và cuối cùng, kịch bản có khả năng xảy ra nhất là kịch bản khiến thị trường phản ứng thờ ơ. Đó là trường hợp bà Lagarde tiếp tục nhấn mạnh việc phụ thuộc vào dữ liệu và đưa ra một số phản ứng đối với sự định giá thị trường hiện tại. Bà ấy sẽ không loại trừ rõ ràng khả năng cắt giảm lãi suất sớm nhất là vào tháng 4 nhưng có thể cho rằng động thái như vậy có thể phù hợp "vào mùa hè", trong khi thừa nhận sức ép lạm phát đang giảm dần nhưng cuộc chiến với lạm phát vẫn chưa kết thúc. Điều này sẽ giữ nguyên trạng mà chúng ta đang thấy và buộc thị trường phải chờ đợi cuộc họp vào tháng 3 trước khi đánh giá lại triển vọng của ECB.

Theo Kit Juckes, Trưởng phòng chiến lược ngoại hối toàn cầu tại Société Générale, điều đồng euro cần không phải là một ECB thể hiện quan điểm "hawkish" hơn, mà là triển vọng tăng trưởng tốt hơn.

• Vấn đề quan trọng đối với euro là kỳ vọng về tăng trưởng, chứ không phải chính sách tiền tệ.
• Dữ liệu GDP quý 4 của Mỹ có thể tác động đến thị trường nhiều hơn bất cứ điều gì đang xảy ra ở châu Âu. Dữ liệu GDP trong quý 4 được dự báo tăng trưởng ở mức 2%.

Giá vàng (XAU/USD) đi ngang trong khi các nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu GDP của Hoa Kỳ trong quý 4 nhằm tìm kiếm manh mối về triển vọng của lãi suất. 

Nền kinh tế Mỹ kiên cường trong bối cảnh thị trường lao động lạc quan và người tiêu dùng bắt đầu chi tiêu mạnh tay trở lại. Dữ liệu PMI mới được công bố cũng cho thấy sức mạnh của nền kinh tế Mỹ và điều này có thể khiến các quan chức Fed cho rằng việc cắt giảm lãi suất từ ​​tháng 3 là "quá sớm". 

Ngoài dữ liệu GDP quý 4, thị trường cũng sẽ tập trung chú ý đến chỉ số PCE tháng 12, sẽ được công bố vào thứ Sáu. Đây là số liệu ưu thích của Fed trong việc đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ.

• Báo cáo bán lẻ tháng 1 của CBI cho thấy dữ liệu doanh số bán lẻ tại Anh đạt mức -50 (Trước đó: -32).

Đây là tốc độ giảm nhanh nhất trong 3 năm vừa qua. Cùng với đó lượng hàng bán ra so với cùng kỳ năm ngoái ở mức -47, mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2020. CBI lưu ý rằng: "Nhu cầu sẽ vẫn gặp nhiều thách thức do lãi suất ở mức tiếp tục ảnh hưởng đến thu nhập của cá nhân và hộ gia đình cũng như việc thanh toán các khoản vay thế chấp."

• Đồng bảng Anh kỹ thuật số sẽ là lựa chọn bổ sung chứ không thay thế cho bất kỳ giao dịch tiền mặt nào.
• Cần có sự tham vấn công khai về vấn đề này trước khi đưa ra bất kỳ bộ luật nào.
• Sau khi hoàn thành giai đoạn thiết kế vào năm 2025, BOE và chính phủ sẽ quyết định có tiến hành ban hành đồng tiền kỹ thuật số hay không.
• Đồng tiền này sẽ chỉ được tung ra thị trường sau khi cả hai viện của Quốc hội thông qua các đạo luật liên quan.
• Các bộ luật liên quan sẽ đảm bảo quyền riêng tư của người dùng.
• Đồng tiền kỹ thuật số này sẽ được đảm bảo bởi BoE.

Hiện tại, không có NHTW lớn nào quá nhiệt tình với dự án này. Trung Quốc là một trong những nước lớn đầu tiên cố gắng tiên phong nhưng kết quả thu được cho đến nay là khá đáng thất vọng.