Ngân hàng Thế giới (WB) tiếp tục cảnh báo về sức nóng cảu giá dầu, vì ngay cả một sự giá đoạn nhỏ đối với nguồn cung cũng có thể hiến thị trường mất đi khoảng 2 triệu thùng/ngày.

Các bình luận từ báo cáo:

• Trong trường hợp xấu hơn là tình huống tương tự như cuộc khủng hoảng dầu mỏ những năm 1970, giá dầu có thể được đẩy lên từ 140-157 USD/thùng (vào tháng 10/1973, các quốc gia sản xuất dầu mỏ ở Ả Rập đã cắt giảm xuất khẩu sang Mỹ và các nước đã ủng hộ Israel trong cuộc chiến Yom Kippur., khiến cho giá dầu tăng vọt).
• “Cuộc xung đột mới nhất ở Trung Đông diễn ra ngay sau cú sốc lớn nhất đối với thị trường hàng hóa kể từ những năm 1970 - cuộc chiến giữa Nga với Ukraine.”
• “Điều đó đã gây ra những tác động tiêu cực tới nền kinh tế toàn cầu và kéo dài cho đến ngày nay.”
• Nền kinh tế toàn cầu hiện đã ở vị thế tốt hơn để chống chọi với cú sốc về nguồn cung so với các cuộc xung đột trước đây ở Trung Đông
• Nền kinh tế toàn cầu vẫn đang phục hồi sau đợt tăng giá năng lượng năm ngoái

Giá dầu Brent đã giảm từ mức cao sau cuộc tấn công khủng bố của Hamas:

•  -4.7% m/m (trước đó: -7.0%)
• -37% y/y

Nhận định từ Cục thống kê số liệu tại New Zealand:

• “Số lượng nhà mới được cấp phép xây dựng hàng năm đã tiếp tục giảm từ mức đỉnh là 51,015 đơn trong năm kết thúc vào tháng 5/2022,”
• “Tuy nhiên, số lượng nhà mới được cáp phép xây dựng trong năm kết thúc vào tháng 9/2023 vẫn ở mức cao hơn bất kỳ khoảng thời gian 12 tháng nào trước năm 2021.”

USD/JPY đã giảm xuống mức đáy kể từ ngày 11 tháng 10 do có dấu hiệu cho thấy Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tăng trần lãi suất lên trên 1%.

Vào thứ Sáu, hai báo cáo cho biết BOJ đang có kế hoạch tăng dự báo lạm phát và hôm nay, Nikkei đưa tin rằng ngân hàng trung ương sẽ xem xét điều chỉnh chính sách. Điều này có thể có nghĩa là mức trần kiểm soát đường cong lợi suất được nâng lên mức cao hơn 1% hoặc bị loại bỏ hoàn toàn.

Điều quan trọng là BOJ có thể gợi ý những bước đầu tiên của việc bình thường hóa lãi suất.

• Trước đó: -18.1

Chi tiết:

• Sản lượng +5.2 so với +7.9 trước đó
• Đơn hàng mới -8.8 so với -5.2 trước đó
• Việc làm +6.7 so với +13.6 trước đó
• Giá nguyên vật liệu phải trả +13.6 so với +25.0 trước đó
• Giá bán ra -2.1 so với +1.8 trước đó
• Lương +24.4 so với +34.8 trước đó

USD/JPY đang giảm do một báo cáo của Nikkei.

"Theo Nikkei, Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) đang xem xét điều chỉnh chính sách kiểm soát đường cong lợi suất (YCC) tại cuộc họp chính sách tiền tệ vào thứ Ba, có khả năng cho phép lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm tăng trên 1%.

Tiêu đề của bài báo là "BOJ sẽ điều chỉnh chính sách một lần nữa để cho phép lợi suất kỳ hạn 10 năm vượt quá 1%", nhưng nội dung bên trong chỉ nói rằng họ sẽ "xem xét". Không đề cập đến mức trần, nhưng các nhà giao dịch đang suy đoán mức 1.25% hoặc 1.50%.

Có nhiều suy đoán về quyết định của BOJ vào ngày mai và nhiều người nghi ngờ rằng sự suy yếu của đồng đô la vào thứ Sáu là do việc bán USD/JPY dựa trên một báo cáo về dự báo lạm phát tăng. Thị trường đã chứng kiến một vòng bán tháo khác hôm nay khi các nhà giao dịch USD/JPY dài hạn thanh lý vị thế hoặc do rủi ro trong quyết định của ngân hàng trung ương.

Báo cáo hôm nay cũng cho biết BOJ có khả năng thực hiện các hoạt động mua JGB một cách linh hoạt hơn.

Bài báo trích dẫn đồng yên là một yếu tố trong quyết định của BOJ, việc tăng YCC có thể giúp giữ USD/JPY ở mức 150.00, mặc dù không rõ điều này là suy đoán hay đã được xác nhận.

Ngoài các thị trường lớn, có lo ngại rằng việc đột ngột nơi lỏng kiểm soát đường cong lợi suất có thể đẩy lãi suất toàn cầu lên cao hơn.

 

Sự biến động trên sàn Nasdaq vào cuối tuần trước đang dần giảm bớt khi thị trường có được cái nhìn (phần nào) rõ ràng hơn về Trung Đông.

Israel bắt đầu cuộc tấn công trên bộ vào cuối ngày thứ Sáu và chưa tiến hành việc mở mặt trận thứ hai, ít nhất là chưa. Có vẻ như Mỹ không ủng hộ một cuộc chiến  lớn có thể mở rộng sang Iran.

Tất nhiên, mọi chuyện diễn ra cực kỳ suôn sẻ ngoại trừ một số nhận xét đáng lo ngại từ Thổ Nhĩ Kỳ. Nhưng hiện tại thị trường đang thở phào nhẹ nhõm.

Hoạt động mua giảm do lạm phát khu vực đồng euro giảm nhẹ.

Nasdaq đang dẫn đầu với mức tăng 1.5% nhờ sức mạnh từ Meta (+3.4%). Amazon cũng đang tiếp tục phục hồi từ thứ Sáu với mức tăng 3.4% và Microsoft tăng 2.7% khi Magnificent 7 tái khẳng định bản thân.

Cẩn thận với đợt phục hồi này vì sự phục hồi quá bán có thể mạnh mẽ, nhưng cũng có thể nhanh chóng thoái lui. Để phục hồi bền vững sẽ cần sự trợ giúp từ Fed, hoặc ít nhất là từ thị trường trái phiếu.

McDonald's đã công bố báo cáo thu nhập hôm nay và giá cổ phiếu không biến động nhiều.

Dưới đây là một số nhận xét từ phía doanh nghiệp:

• Nhìn chung, lượng khách hàng giảm nhẹ trong quý 3
• Lượng khách hàng từ người tiêu dùng thu nhập thấp giảm trong toàn ngành nhưng lượng khách hàng của McDonald's vẫn tiếp tục tăng trưởng
• Tốc độ tăng tưởng của giá cả đã giảm
• Mức giá trung bình trong hoạt động kinh doanh tại Mỹ cả năm sẽ chỉ hơn 10%
• Không thấy thay đổi gì về khả năng chấp nhận giá cả của khách hàng
• Có một số đối thủ cạnh tranh đẩy mạnh tiếp thị sản phẩm nhưng không có gì đáng lo ngại
• Tiếp tục tăng thị phần ở tất cả các thị trường bất chấp áp lực chi phí sinh hoạt
• Tăng trưởng doanh thu tiếp tục giảm tốc
• Môi trường kinh tế vĩ mô đầy thách thức

Các nhận xét từ McDonald's chủ yếu nhấn mạnh những gì thị trường đã nhận ra. Khách hàng có thu nhập thấp đang bắt đầu gặp khó khăn nhưng tổng chi tiêu vẫn ổn định. Có thể McDonald's đã giành chiến thắng trong cuộc chiến thức ăn nhanh, một trong những thành tựu vĩ đại nhất mọi thời đại của chủ nghĩa tư bản, nhưng không có sự dừng lại đột ngột nào trong chi tiêu của người tiêu dùng, ngay cả khi lãi suất tăng cao.

Nhận xét duy nhất khiến Fed lo ngại là - mặc dù giá cả tăng mạnh - McDonald's nhận được rất ít phản ứng từ người tiêu dùng. Hiện nay thức ăn nhanh đắt hơn rất nhiều và các đối thủ của McDonald's đang cạnh tranh về giá cũng như các chương trình khuyến mãi nhưng điều đó không làm giảm chi tiêu. Đây là một nền kinh tế mạnh mẽ, mặc dù đang chậm lại.

Nhìn chung, những gì McDonald's đang nhắc đến nghe có vẻ giống một cuộc hạ cánh mềm.

• Dự kiến 3.3%.
• Trước đó: 4.3%

Quyết định của Fed là tâm điểm trong lịch kinh tế Hoa Kỳ tuần này, nhưng Bộ Tài chính có thể sẽ "cướp" mất sự chú ý.

Ngày mai lúc 2 giờ sáng, Bộ Tài chính sẽ công bố nhu cầu vay vốn quý 1, thông tin chi tiết về quy mô đấu giá sẽ được công bố vào thứ Tư lúc 19:30.

Quy mô vay vốn sẽ tăng lên do thâm hụt ngân sách Hoa Kỳ gia tăng. Bộ Tài chính đã phát hành thêm trái phiếu dài hạn và các phiên đấu giá lớn là một trong những nguyên nhân khiến lợi suất tăng mạnh vào quý trước.

Thông báo mua lại trái phiếu vào tháng 1 cũng có khả năng cải thiện thanh khoản.

Tin tức chính:

• Vàng và dầu điều chỉnh vào đầu tuần
• Lợi suất trái phiếu hồi phục trong ngày
• Quan chức ECB Kazimir: Chính sách thắt chặt bổ sung có thể được thực hiện nếu cần thiết
• Quan chức ECB Simkus: Chính sách hiện tại là đủ để kiềm chế lạm phát
• CPI Tây Ban Nha sơ bộ tháng 10: +3.5%  (Cùng kỳ: +3.5%)
• GDP sơ bộ của Đức quý 3: -0.1% q/q (Dự báo: -0.3% q/q)
• CPI tháng 10 Saxony-Đức: +4.5% (Cùng kỳ: +5.4%)
• CPI tháng 10 Bavaria-Đức: +3.7% (Cùng kỳ: +4.1%)
• Niềm tin người tiêu dùng tháng 10 Eurozone: -17.9 (Số liệu sơ bộ: -17.9)
• Khoản vay thế chấp được phê duyệt tháng 9 ở Vương quốc Anh: 43,330 (Dự báo: 45,000)
• Chỉ số KOF Thụy Sĩ tháng 10: 95.8 (Dự kiến: 95.0)
• SNB thông báo thay đổi về thù lao tiền gửi trả ngay

Thị trường:

• AUD dẫn trước, CHF yếu nhất trong ngày
• Chứng khoán châu Âu tăng điểm; Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.7%
• Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ tăng 0.05% lên mức 4.892%
• Vàng giảm 0.7% xuống còn 1,992.40 USD
• Dầu thô WTI giảm 1.3% xuống 84.41 USD
• Bitcoin tăng 2.1% lên 34,576 USD

Phiên giao dịch ngày hôm nay có vẻ là một khởi đầu khá hỗn loạn cho tuần mới. Xung đột Israel-Hamas tiếp tục diễn ra ác liệt nhưng chủ yếu tập trung quanh Dải Gaza. Mặc dù tâm lý lo lắng có hiện hữu nhưng ít nhất hiện tại không thực sự ảnh hưởng quá nhiều đến thị trường toàn cầu.

Cả vàng và dầu có vẻ sẽ giảm trong phiên hôm nay để bắt đầu tuần mới. Trong khi đó, thị trường chứng khoán đang được hỗ trợ nhưng vẫn có thể gặp khó khăn khi phiên Mỹ bắt đầu. Trên thị trường trái phiếu, lợi suất tiếp tục đà hồi phục nhưng điều đó không tác động nhiều đến đồng đô la.

Đồng bạc xanh hiện tiếp tục yếu hơn trong phiên do tâm lý risk-off bao trùm. EUR/USD hiện đã tăng nhẹ từ mức 1.0550 lên 1.0590, nhờ chỉ số GDP quý 3 của Đức tốt hơn dự báo. Tỷ giá USD/JPY hiện dao động quanh mức 149.70 với mức hỗ trợ ngắn hạn 149.30, trong khi AUD/USD tăng 0.7% lên 06377

Trong các phiên giao dịch sắp tới, hành động của nhà đầu tư trong những ngày giao dịch cuối tháng cần được cân nhắc và điều đó có thể khiến thị trường chung ảm đạm hơn trước khi có được bức tranh rõ hơn về mọi thứ vào tháng 11.

Kể từ khi xung đột Israel-Hamas leo thang vào đầu tháng này, vàng và dầu mỏ là hai tài sản bị tác động mạnh nhất với mức biến động lớn trong các tuần vừa qua.

Với vàng, kim loại này hiện giảm 0.6% xuống còn 1,993 USD sau khi tiếp cận mốc 2,000. Điều này báo hiệu áp lực giảm giá đối với mặt hàng này trong thời gian sắp tới

 

Xung đột Israel-Hamas tiếp tục chủ yếu tập trung quanh Gaza và đó có lẽ là nguyên nhân giúp tâm lý thị trường hồi phục. Dòng tiền có dấu hiệu chảy vào thị trường chứng khoán trở lại, khiến dòng vốn tạm rút ra khỏi các thị trường khác.

Trong khi đó, giá dầu hôm nay giảm hơn 1%, với dầu WTI giao động quanh khu vực 82-90 USD trong phiên ngày hôm nay.

 

Thị trường trái phiếu nổi sóng khi lợi suất tiếp tục hồi phục, trong khi giá vàng và dầu giảm còn thị trường chứng khoán khởi sắc vào đầu tuần

Hiện tại, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng gần 0.05% lên 4.892% trong phiên châu Âu. Tuy nhiên, tác động của nó đến đồng đô la là không mạnh khi chỉ số DXY giảm trong ngày. Trong khi đó, USD/JPY có thể phục hồi nhẹ lên mức 149.73 từ mức 149.30 trước đó. Vấn đề hiện tại cần quan tâm là phản ứng của thị trường trong phiên Mỹ cũng như phiên giao dịch cuối cùng trong tháng 10.

Số liệu tháng 10 được công bố như sau: 

• Niềm tin kinh tế:  93.3 (Dự báo: 93. Trước đó: 93.3)
• Niềm tin ngành công nghiệp -9.3 (Dự báo: -9.5. Trước đó: -9.0) 
• Niềm tin ngành dịch vụ: 4.5 (Dự báo: 3.4. Trước đó: 4.0)

Tâm lý kinh tế khu vực đồng Euro ít thay đổi trong tháng do sự suy thoái đang diễn ra như dự kiến. Tin tốt là áp lực lạm phát đang giảm bớt cùng tình hình kinh tế không quá tồi tệ, nhất là ở nước Đức.

Gã khổng lồ công nghệ đã công bố báo cáo quý đầu tiên của năm tài chính 2024 với mức tăng trưởng đáng kể về kết quả kinh doanh. Trong khi đó, một vài công ty công nghệ khác có kết quả không mấy ấn tượng, khiến thị trường chứng khoán Mỹ giảm điểm. Hãy cùng đi sâu vào các số liệu báo cáo của Microsoft và đưa ra các dự báo cho tương lai.

Cổ phiếu của Microsoft tăng 4% sau báo cáo.

 

Trong thời điểm hiện tại, vị thế của các công ty công nghệ đã dần đã thay đổi. Ví dụ điển hình cho điều này là Alphabet, mặc dù kết quả kinh doanh cao hơn mức dự báo, nhưng lĩnh vực công nghệ đám mây dường như không mấy khởi sắc:

 

Tình hình thị trường chung cũng không mấy khả quan:

 

Trong bối cảnh này, Microsoft đang nổi lên với hiệu suất ấn tượng. Tổng doanh thu của công ty đạt 56.5 tỷ USD, vượt mức dự báo là 54.52 tỷ USD với mức lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 2.99 USD. Khi nói đến mức doanh thu này, không thể không kể đến lĩnh vực Công nghệ đám mây với mức tăng trưởng 28% so với cùng kỳ năm ngoái.

Ngay cả khi thị trường và nền kinh tế đang trên bờ vực suy thoái, các nhà phân tích vẫn duy trì niềm tin vào triển vọng của Microsoft. Chẳng hạn, Goldman Sachs đã tăng giá mục tiêu từ 400 USD lên 450 USD, trong khi Deutsche Bank điều chỉnh dự báo của mình từ 380 USD lên 395 USD. Morningstar hiện dự đoán mức giá mục tiêu là 370 USD, tăng từ mức 360 USD và Piper Sandler đã tăng dự báo từ 400 USD lên 425 USD. KeyBanc cũng đã tăng giá mục tiêu từ 400 USD lên 420 USD. Hầu hết các chuyên gia đều cho rằng một trong những thương hiệu nổi tiếng nhất thế giới vẫn còn dư địa để phát triển.

Hiện tại, giá cổ phiếu của Microsoft dao động quanh mức 335 USD. Các dự báo cho thấy mức tăng 20% trong 12 tháng tới, đạt 403 USD.

Tuy nhiên, ngoài việc tham khảo ý kiến của các chuyên gia, quá trình đầu tư vẫn rất cần quá trình phân tích của riêng bạn, đặc biệt trong thị trường đầy biến động ngày nay, nơi các điều kiện kinh tế và chính trị có thể thay đổi nhanh chóng.

Số liệu của các bang tại Đức đã được công bố: 

• Bavaria: +3.7% so với +4.1% cùng kỳ
• Hesse: +3.6% so với +4.7% cùng kỳ
• Baden Wuerttemberg: +4.4% so với +5.1% cùng kỳ 
• Saxony: + 4.5% so với + 5.4% cùng kỳ 

Các số liệu trên cho thấy mức lạm phát trong tháng 10 có thể giảm nhẹ so với tháng 9. Theo dự báo, CPI của toàn bộ nước Đức có thể nằm trong khoảng từ 3.8% đến 4.0%. 

• Số liệu quý 3: giảm 0.1% so với quý trước (Dự kiến: -0.3% q/q. Trước đó: 0.0% q/q)

Đây có lẽ là tin tức tốt hơn dự kiến bởi điều này chứng minh nền kinh tế Đức chỉ suy giảm nhẹ trong quý 3 - ít nhất là dựa trên những ước tính ban đầu. Điều này sẽ tiếp tục cho phép ECB tiếp tục giữ nguyên các chính sách hiện hành.

• Các quan chức ECB tiếp tục khẳng định rằng việc giữ nguyên các chính sách hiện hành là một quyết định đúng đắn
• Con số lạm phát tiếp tục đi theo hướng có lợi nhưng vẫn cần sự hỗ trợ từ chu kỳ của nền kinh tế.

Tâm lý thị trường dần lạc quan khi cuộc xung đột Israel-Hamas chưa gây ra tác động đáng kể lên kinh tế trên toàn cầu - ít nhất là ở thời điểm hiện tại. 

Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.7% trong khi các chứng khoán châu Âu cũng tăng khoảng 0.7% đến 1.0%. Đồng đô la hiện giảm nhẹ với EUR/USD tăng từ 1.0550 lên 1.0880 và GBP/USD hiện tăng từ 1.2100 lên 1.2137. Cả hai cặp tiền hiện đều tăng hơn 0.1% trong ngày. AUD/USD đang dẫn đầu mức tăng, tăng 0.6% lên 0.6370 mặc dù vẫn đang trong xu hướng giảm.

• Số lượng khoản thế chấp mới tháng 9: 43,330 (Dự báo: 45,000. Trước đó: 45,350)
• Mức tín dụng tiêu dùng ròng tháng 9: 1.4 tỷ bảng (Dự báo: 1.4 tỷ bảng. Trước đó: 1.6 tỷ bảng)

Mức thế chấp ròng của khách hàng cá nhân trong tháng trước đã giảm gần 1 tỷ bảng Anh, do số lượng khoản vay thế chấp được phê duyệt giảm xuống mức thấp nhất từ tháng 1. Điều này xảy ra trong bối cảnh mức lãi suất đối với các khoản thế chấp mới tăng lên 5.01% trong tháng 9.

 

• Cần chú ý EUR/USD ở mốc 1.0550. Dù ngưỡng này không mang lại quá nhiều ý nghĩa kỹ thuật nhưng có thể sẽ thu hút hành động giá tập trung xung quanh đó trước khi cặp tiền giảm vào cuối ngày. 
• USD/JPY có vẻ sẽ hợp nhất dưới mốc 150.00 trước khi BOJ công bố quyết định chính sách vào ngày mai.

Quan chức ECB Kazimir cho biết

• Chúng ta sẽ phải duy trì lãi suất cao trong vài quý tới
• Đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất diễn ra trong nửa đầu năm 2024 là hoàn toàn sai lầm
• Háo hức chờ dự báo lạm phát tháng 12 để có bức tranh rõ nét hơn
• Rủi ro lạm phát vẫn chưa tiêu tan hoàn toàn, cần phải cảnh giác
• Việc thắt chặt bổ sung có thể xảy ra nếu dữ liệu buộc ECB phải làm như vậy

• Chỉ số kinh tế KOF tháng 10 của Thụy Sĩ: 95.8
• Dự kiến: 95.0
• Trước đó: 95.9

Chỉ số không có nhiều khác biệt so với tháng 9. Điều đó tiếp tục cho thấy sự ổn định trong điều kiện kinh tế Thụy Sĩ khi tình trạng suy thoái trong khu vực tiếp tục lan rộng.

• CPI sơ bộ tháng 10 của Tây Ban Nha: +3.5% y/y so với +3.8% y/y dự kiến
• Trước đó: +3.5% y/y
• HICP: +3.5% y/y so với +3.7% y/y dự kiến
• Trước đó: +3.3% y/y

Không có thay đổi nào về lạm phát toàn phần ở Tây Ban Nha nhưng ít nhất lạm phát cơ bản được cho là sẽ chậm lại từ 5.8% trong tháng trước xuống 5.2% trong tháng này. Đó sẽ là một sự phát triển đáng hoan nghênh đối với ECB, ngay cả khi các chỉ số hiện tại vẫn rất cao.

 

Cặp tiền này hiện đã giảm xuống 149.44 trong khoảng nửa giờ qua khi lực đẩy ra khỏi mốc 150.00 tiếp tục được giữ vững. 

Có phải đây là dấu hiệu của việc phe mua sẽ dừng lại? Nếu vậy, cặp tiền này có thể nhanh chóng quay trở lại đường trung bình động 100 ngày ở mức 145.33 và có lẽ là mốc 145.00.

Quyết định chính sách của BOJ vào ngày mai sẽ là quyết định quan trọng. Và có vẻ như cho đến lúc đó, phe mua sẽ không thể có nhiều niềm tin để kiểm tra lại mức 150.00 trong thời gian chờ đợi.

Việc SNB hạ thấp hệ số ngưỡng đối với tiền lãi của các khoản tiền gửi không kỳ hạn của những chủ tài khoản tuân theo yêu cầu dự trữ tối thiểu từ 28 xuống 25 có hiệu lực từ ngày 1/12/2023. 

Tiền lãi của các khoản tiền gửi không kỳ hạn đạt đến ngưỡng nói trên sẽ được tính theo lãi suất chính sách SNB trong khi tiền lãi của các khoản tiền gửi không kỳ hạn dưới ngưỡng nói trên sẽ được tính theo việc lấy lãi suất chính sách SNB trừ đi mức chiết khấu 0.50%.

SNB cho biết quyết định này được đưa ra nhằm đảm bảo rằng toàn bộ yêu cầu dự trữ tối thiểu giờ đây sẽ không còn được trả lãi nữa - cho dù được giữ bằng tiền mặt hay tiền gửi không kỳ hạn.

Đây là một cách để SNB điều chỉnh và duy trì lãi suất trung bình qua đêm của Thụy Sĩ (SARON) (lãi suất chính sách hiện tại) ở mức mong muốn là 1.75%. 

• CPI tháng 10 của North Rhine Westphalia (Đức): +3.1% y/y
• Trước đó: +4.2% y/y

Đây là mức giảm CPI đáng chú ý ở bang công nghiệp Đức. Nếu kết hợp với chỉ số được công bố ở Brandenburg từ thứ Sáu, điều đó có thể có nghĩa là CPI Đức được công bố hôm nay có thể sẽ thấp hơn dự kiến