• Triển vọng kinh tế ngắn hạn vẫn yếu như dự kiến.
• Điều kiện tài chính đã nới lỏng hơn, trong khi giá năng lượng giảm.
• Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống mức đáy lịch sử, xác nhận sự phục hồi mạnh mẽ của thị trường lao động, phù hợp với dự báo nhân viên tháng 12/2023.
• Khi lạm phát giảm, dự kiến mức tăng lương sẽ giảm dần trong năm 2024.

• Quan chức ECB Isabel Schnabel sắp tham gia sự kiện "Ask ECB" trực tiếp trên Twitter.
• Những sự kiện này từng tạo ra nhiều tin tức và thảo luận đáng chú ý trong quá khứ.

Hôm nay là ngày 10/01, cũng là lúc dòng tiền đầu năm cạn kiệt, và thị trường có thể quay trở lại hoạt động giao dịch dựa trên các yếu tố cơ bản. Tuy nhiên, đáng tiếc là hôm nay không có nhiều yếu tố cơ bản đáng chú ý.

Các chỉ số kinh tế đáng chú ý hôm nay là doanh số bán buôn của Mỹ (22 giờ) và báo cáo kho dầu hàng tuần của EIA (22:30). Về phía diễn giả, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang New York John Williams sẽ có bài phát biểu lúc 3:15 về triển vọng kinh tế năm 2024, chắc chắn sẽ đề cập đến chính sách tiền tệ.

Trước bài phát biểu của John Williams là bài phát biểu của Thống đốc Ngân hàng Anh Bailey vào lúc 10:15, trong bối cảnh cặp GBP/USD vẫn đang biến động.

Một sự kiện đáng chú ý khác là phiên đấu giá trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm vào lúc 1 giờ sáng. Giá trái phiếu kỳ hạn 10 năm hiện tại đang giảm 3 điểm cơ bản xuống còn 3.98%, do đó ngưỡng 4% sẽ được theo dõi sát sao.

Cuối cùng, ngày phê duyệt ETF Bitcoin cũng đã đến. Vụ lùm xùm của SEC ngày hôm qua hứa hẹn sẽ khiến thị trường phản ứng thú vị. Hiện tại, giá Bitcoin giảm nhẹ xuống còn $45,200.

Các tin chính:

• Khả năng cắt giảm lãi suất của các ngân hàng trung ương hiện như thế nào?
• Phó Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu de Guindos: Tốc độ giảm phát nhanh có thể chững lại trong năm nay.
• Số đơn xin vay thế chấp MBA của Mỹ trong tuần kết thúc ngày 5 tháng 1 tăng 9.9% so với mức giảm 10.7% trước đó.
• Theo khảo sát của Reuters, lợi suất trái phiếu Mỹ chỉ bắt đầu giảm trong nửa cuối năm 2024.
• Hiệp hội Kỹ sư Cơ khí Đức VDMA: Sự sụt giảm các đơn đặt hàng kỹ thuật của Đức không có dấu hiệu hồi phục.

Thị trường:

• AUD dẫn đầu đà tăng, JPY giảm trong ngày
• Chứng khoán châu Âu ít biến động; Hợp đồng tương lai S&P 500 đi ngang
• Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ giảm 2.1 điểm cơ bản xuống 3.996%
• Vàng tăng 0.2% lên 2,034.09 USD
• Dầu thô WTI tăng 0.1% lên 72.35 USD
• Bitcoin ổn định ở mức 45,400 USD

Phiên giao dịch diễn ra khá nhẹ nhàng do ảnh hưởng của giai đoạn "trầm lắng" trước khi công bố dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ vào ngày mai.

Có ít tin tức đáng chú ý, thị trường diễn biến ảm đạm. Đồng đô la giảm nhẹ so với các đồng tiền chính khác, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cũng đi xuống, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm hiện ở mức thấp hơn 4%.

Mặc dù cổ phiếu đã tăng nhẹ vào đầu phiên do xu hướng giảm của đồng đô la và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ, nhưng nhìn chung, các chỉ số chứng khoán châu Âu và hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ hiện không có nhiều biến động. Sự giằng co này cho thấy tâm lý thận trọng của thị trường, chờ đợi dữ liệu lạm phát quan trọng sắp được công bố vào ngày mai trước khi có những hành động mạnh mẽ hơn.

Bên cạnh sự trầm lắng chung của thị trường, Bitcoin đang trong giai đoạn tích lũy giá sau sự kiện lùm xùm về tài khoản Twitter giả mạo của SEC và ETF Bitcoin hôm qua. Giá hiện đang quanh mốc $45,000, không có nhiều biến động lớn trong bối cảnh chờ đợi việc phê duyệt ETF Bitcoin được dự đoán sẽ diễn ra trong ngày hôm nay tại Mỹ.

• Số đơn đăng ký vay thế chấp MBA của Hoa Kỳ: +9.9% (Trước đó: -10.7%)
• Chỉ số thị trường: 190.6 so với 173.5 trước đó
• Chỉ số mua hàng:  148.6 so với 140.7  trước đó
• Chỉ số tái cấp vốn: 425.5 so với 358.2 trước đó
• Lãi suất thế chấp 30 năm: 6.81% so với 6.76% trước đó

Sau một tuần Giáng sinh trầm lắng, hoạt động vay thế chấp tại Mỹ đã tăng mạnh trở lại trong tuần đầu tiên của năm mới. Nhu cầu vay để mua nhà và tái cấp vốn đều tăng cao, bất chấp lãi suất vay thế chấp có nhích nhẹ trong tuần qua.

• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm hiện đang giao dịch gần mốc 4%.

Khảo sát của Reuters với 62 chuyên gia về trái phiếu cho thấy mức lợi suất dự kiến sẽ dao động quanh mức 4.10% trong ba tháng tới. Mặc dù dự báo này giảm khoảng 0.15 điểm cơ bản so với khảo sát trước đó vào tháng 12, nhưng con số trên vẫn cho thấy xu hướng tăng gần đây của lãi suất có thể sẽ tiếp tục diễn ra trong một thời gian.

Steven Major, Giám đốc nghiên cứu toàn cầu của HSBC cho rằng lợi suất sẽ không thay đổi trong ba tháng đầu năm 2024 và giảm vào nửa cuối năm 2024 khi các NHTW bắt đầu hành động.

Dự báo từ các chuyên gia khác trong cuộc khảo sát cho thấy mức lợi suất kỳ hạn 10 năm dự kiến sẽ giảm xuống khoảng 3.93% vào cuối tháng 6 trước khi giảm về 3.75% vào cuối năm.

Dưới đây là sự thay đổi về kỳ vọng cắt giảm lãi suất của thị trường vào cuối năm 2023 và đầu năm 2024:

Cuối tháng 12/2023:

• Fed: 1.56% (lần cắt giảm đầu tiên vào tháng 3)
• ECB: 1.61% (lần cắt giảm đầu tiên vào tháng 4)
• BoE: 1.41% (lần cắt giảm đầu tiên vào tháng 5)
• SNB: 0.66% (lần cắt giảm đầu tiên vào tháng 6)
• BoC: 1.20% (lần cắt giảm đầu tiên vào tháng 4)
• RBA: 0.53% (lần cắt giảm đầu tiên vào tháng 6)
• RBNZ: 0.93% (lần cắt giảm đầu tiên vào tháng 5)

Hiện tại:

• Fed: 1.40% (lần cắt giảm đầu tiên vào tháng 5)
• ECB: 1.38% (lần cắt giảm đầu tiên vào tháng 4)
• BoE: 1.16% (lần cắt giảm đầu tiên vào tháng 6)
• SNB: 0.54% (lần cắt giảm đầu tiên vào tháng 6)
• BoC: 1.22% (lần cắt giảm đầu tiên vào tháng 4)
• RBA: 0.46% (lần cắt giảm đầu tiên vào tháng 9)
• RBNZ: 0.85% (lần cắt giảm đầu tiên vào tháng 7)

Ngoài BoC, mức cắt giảm lãi suất được kỳ vọng của tất cả NHTW khác đều giảm cùng với việc lùi lại thời điểm cắt giảm lần đầu tiên. Điều này phản ánh những diễn biến trên thị trường tuần trước và cho thấy tầm quan trọng của dữ liệu lạm phát CPI của Mỹ vào ngày mai.

• VDMA, Hiệp hội công nghiệp kỹ thuật Đức, vừa công bố báo cáo cho thấy đơn đặt hàng của các công ty kỹ thuật Đức trong tháng 11 giảm mạnh 13% so với cùng kỳ năm ngoái (Trước đó: -5%)
• Từ tháng 9 đến tháng 11, số lượng đơn đặt hàng giảm 12% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong đó, đơn hàng trong nước giảm 17%, đơn hàng quốc tế giảm 11%.
• VDMA nhận định: "Hiện vẫn chưa có dấu hiệu nào cho thấy đà giảm sẽ chạm đáy, vì khách hàng toàn cầu trước tiên cần lấy lại niềm tin vào triển vọng tăng trưởng vững mạnh và tình hình chính trị ổn định"

Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.2% trong khi tại châu Âu, chỉ số DAX cùng CAC 40 tăng nhẹ lần lượt 0.2% và 0.3%.

Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ giảm nhẹ xuống 3.992%. Việc lợi suất giảm dưới 4% giúp xoa dị phần nào lo lắng từ tuần trước, khi lợi suất tăng vọt do nhà đầu tư giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của ngân hàng trung ương.

Có thể thấy thị trường chung vẫn khá yên ắng trong phiên Châu Âu khi nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu lạm phát của Mỹ được công bố vào tối mai. Tuy nhiên, xu hướng cũng có thể thay đổi trong trường hợp dòng tiền biến động mạnh trong phiên Mỹ sắp tới

Ở thị trường ngoại hối, đồng đô la Mỹ yếu đi khiến EUR/USD tăng gần 0.2% và AUD/USD tăng 0.4% lên 0.6708. Đối với USD/JPY,  cặp tiền này hiện đang mức 144.95 khi có một lượng lớn hợp đồng quyền chọn sẽ đáo hạn ở mức 145.00 trong hôm nay.

• +0.4% (dự báo: +0.2%, trước đó: +0.4%)

• Quá trình giảm phát có thể chững lại vào đầu năm
• Tăng trưởng gây thất vọng 
• Vẫn chưa đảm bảo về triển vọng lạm phát thông qua các dữ liệu gần đây

Bình luận này có phần trung lập hơn một số nhận định ôn hòa khác của các quan chức ECB gần đây, chủ yếu là định hướng kỳ vọng thị trường về bất kỳ đợt cắt giảm lãi suất nào sắp xảy ra trong tương lai.

• +0.5% (dự báo: +0.1%, trước đó: -0.3%)

• HĐTL chỉ số DAX của Đức giảm 0.3%
• HĐTL chỉ số FTSE của Anh giảm 0.3%

Khẩu vị rủi ro tiếp tục xấu đi sau phiên giao dịch ảm đạm tại Mỹ tối qua, với HĐTL chỉ số S&P 500 hiện cũng giảm nhẹ 0.1%. Sau pha hồi phục mạnh mẽ trong phiên thứ Hai, tâm lý các nhà đầu tư dường như dần chuyển sang trạng thái thận trọng hơn trước thềm báo cáo CPI Mỹ được công bố tối mai.

Lịch kinh tế châu Âu hôm nay có:

• 19:00 - Đơn đăng ký thế chấp MBA của Hoa Kỳ kết thúc ngày ngày 5 tháng 1

Twitter về sự cố phê duyệt/không phê duyệt BTC ETF vào đầu ngày hôm nay:

• Chúng tôi có thể xác nhận rằng tài khoản SECGov đã bị xâm nhập và chúng tôi đã hoàn tất cuộc điều tra sơ bộ.
• Dựa trên cuộc điều tra, sự xâm nhập không phải do bất kỳ vi phạm nào đối với hệ thống của X mà là do một cá nhân không xác định có quyền kiểm soát số điện thoại được liên kết với tài khoản SECGov thông qua bên thứ ba.

• JPMorgan cảnh giác với tác động của các cuộc tấn công khủng bố ở Biển Đỏ đối với giá vận chuyển và sau đó là lạm phát.
• Cho rằng "sự gia tăng mới về chi phí vận chuyển toàn cầu thực sự có thể làm tăng thêm lạm phát giá tiêu dùng trong vài tháng tới".
• Với những tác động đến lạm phát trên toàn cầu, sẽ củng cố kỳ vọng của chúng tôi về tiến trình giảm lạm phát CPI cơ bản toàn cầu sẽ chững lại trong năm nay

JPM trích dẫn lưu lượng tàu qua kênh Suez đã giảm 30% kể từ giữa tháng trước. Do đó, hơn 10 ngày quá cảnh quanh Châu Phi sẽ tác động đến khoảng 20% khối lượng container toàn cầu thường đi qua Kênh đào.

Chứng khoán Trung Quốc tiếp tục ảm đạm:

• Shanghai Composite chạm mức đáy kể từ tháng 4 năm 2022
• CSI 300 giảm xuống mức thấp nhất kể từ quý 1 năm 2019

• Thống đốc Andrew Bailey và các thành viên khác của Ủy ban Chính sách Tài chính của BoE sẽ có phiên điều trần trước Ủy ban Tài chính của Hạ viện nhằm báo cáo ổn định tài chính nửa cuối năm 2023
• Phiên điều trần diễn ra vào 22:25 tối nay

Thị trường chứng khoán châu Á biến động trái chiều:

• Nikkei 225 tăng lên mức đỉnh trong 33 năm với mức tăng 1.68% và Topix tăng 0.98%.
• S&P/ASX 200 giảm 0.43% sau khi chấm dứt chuỗi 4 ngày giảm điểm vào thứ Ba.
• Kospi giảm 0.59% khi tỷ lệ thất nghiệp của nước này đạt mức cao nhất trong 23 tháng, trong khi Kosdaq giảm 1.03%.
• Hang Seng giảm 0.05%, trong khi Shanghai Composite giảm 0.50%.

• Phó Chủ tịch ECB Luis de Guindos có bài phát biểu trong sự kiện Ngày Nhà đầu tư Tây Ban Nha ở Madrid

• Giá đóng cửa trước đó: 7.1688
• PBOC bơm 20 tỷ nhân dân tệ reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi ở mức 1.8%
• 14 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản rút ròng 6 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở