Đồng đô la đang dần ổn định lại, được hỗ trợ bởi sự phục hồi của tỷ giá USD/JPY sau khi thống đốc BOJ Ueda hạ thấp kỳ vọng về sự điều chỉnh chính sách vào cuối tháng này. Cặp tiền hiện đang giao dịch trở lại trên 139.00.

Trong khi đó, thị trường chứng khoán tiếp tục lao dốc. Sự bùng nổ AI tiếp tục gia tăng tốc độ và chúng ta có thể mong đợi một sự đột phá mạnh mẽ trong bức tranh toàn cảnh trong năm nay.

Lịch kinh tế châu Âu hôm nay có:

13:00 - Số liệu CPI tháng 6 của Vương quốc Anh
16:00 - Số liệu CPI tháng 6 cuối cùng của Eurozone
18:00 - Đơn xin thế chấp của MBA tại Hoa Kỳ kết thúc ngày 14 tháng 7

 

Theo TD:

• Hiệu ứng cơ sở và một đợt giảm giá xăng dầu khác có thể sẽ kéo lạm phát toàn phần xuống 8.1% y/y - chỉ cao hơn 0.2% so với dự báo của MPC.
• Do đó, chúng tôi kỳ vọng lạm phát cơ bản sẽ duy trì ở mức +7.1% y/y do sức nóng của lĩnh vực dịch vụ
• Dữ liệu gây bất ngờ có thể sẽ ảnh hưởng đến quyết định lãi suất trong tháng 8

Scotia dự báo

• Lạm phát cơ bản của Vương quốc Anh sẽ duy trì gần mức cao nhất kể từ đầu những năm 1990.

Nhận định từ Westpac:

• Lạm phát trong tháng 6 sẽ tiếp tục ở mức cao do lạm phát lõi vẫn mạnh mẽ, thúc đẩy chính sách tiền tệ thắt chặt hơn nữa

Thêm từ Deutsche Bank:

• Lạm phát của Vương quốc Anh vào thứ Tư có khả năng sẽ thúc đẩy biến động trái phiếu toàn cầu sau các dữ liệu gần đây

Dữ liệu sẽ được công bố vào lúc:

• 06:00 GMT hay 13:00 theo giờ Việt Nam
• 7:00 sáng tại Luân Đôn
• 02:00 giờ Mỹ

Tuyên bố từ Bộ Công nghiệp Trung Quốc:

• Ngành công nghiệp của Trung Quốc hiện đang phải đối mặt với nhiều khó khăn và thách thức như nhu cầu yếu kém và doanh thu giảm
• Bộ sẽ xây dựng kế hoạch tăng trưởng ổn định bao gồm 10 ngành nghề, trong đó có ô tô và thép

Doanh thu tài chính của Trung Quốc:

• +14.9% trong năm tháng đầu năm
• +13.3% trong 06 tháng đầu năm 2023 so với cùng kỳ năm ngoái:
• Chỉ riêng trong tháng 6, doanh thu tài chính +5.6% y/y, giảm mạnh so với mức +32.7% trong tháng 5 (theo tính toán của Reuters dựa trên dữ liệu của Bộ)

Chi tiêu tài chính: 

• Từ tháng 1 đến tháng 6: +3.9% y/y
• Trong 5 tháng đầu năm: +5.8%

Người phát ngôn tại cuộc họp báo của Bộ Công nghiệp nói rằng Trung Quốc sẽ hỗ trợ chính quyền địa phương đẩy nhanh quá trình phát hành trái phiếu đặc biệt.

Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Ueda đã có bài phát biểu với những bình luận phản ánh ít khả năng sẽ điều chỉnh YCC trong cuộc họp cuối tháng này. JPY suy yếu ngay sau đó và cặp tiền giao dịch quanh 139.30 trong nửa đầu phiên Á.

USD tăng nhẹ trên diện rộng,  EUR, GBP, AUD và NZD đều giao dịch thấp hơn trong phiên.

NZD/USD xóa mức tăng được thiết lập sau báo cáo CPI Q2 thấp hơn nhiều so với mức của Q1 nhưng vẫn tăng nhẹ so với dự kiến, khiến thị trường nghi ngờ RBNZ sẽ tăng lãi suất sẽ tăng trong cuộc họp tháng 11.

Thị trường chứng khoán châu Á:

• Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản: +1%
• Chỉ số Shanghai Composite của Trung Quốc: -0.1%
• Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông: -1.3%
• Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc: -0.2%
• Chỉ số S&P/ASX 200 của Úc: +0.4%

• Giá đóng trước đó: 7.1876
• 2 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• PBOC bơm 25 tỷ nhân dân tệ reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không thay đổi là 1.9%
• Một khoản bơm ròng 23 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua hoạt động thị trường mở

Dữ liệu lạm phát quý 2 của New Zealand từ Stats NZ:

• CPI quý 2 của New Zealand: +1.1% q/q (dự kiến: +1.0%)

Nhận định của ASB:

• Lạm phát cơ bản vẫn dai dẳng
• Lạm phát phi thương mại vẫn cứng đầu
• RBNZ sẽ giữ lãi suất ở mức cao trong thời gian dài

 

Nhận định từ phía TD:

• Nhiệm vụ đầu tiên là tìm ra phạm vi lãi suất phù hợp để sau đó giữ nguyên trong một khoảng thời gian. Trong 3 chu kỳ gần đây, Fed đã giữ lãi suất chính sách ở mức cao nhất trong trung binh 9 tháng (từ 7 - 14 tháng) trước khi bắt đầu hạ lãi suất, với khoảng thời gian lâu nhất diễn ra vào năm 2006 và 2007. Sau đó, chi tiêu của người tiêu dùng cũng bất ngờ phục hồi khi giá nhà giảm, trước khi làn sóng các khoản thế chấp được bảo lãnh ít ỏi vượt qua quy mô.
• Nếu tháng 7 diễn ra đợt tăng lãi suất cuối cùng thì lịch sử thực tế chỉ ra rằng Fed sẽ có đủ bằng chứng để cắt giảm lãi suất sớm nhất là vào tháng 1 năm 2024. 
• Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng Fed sẽ giảm lãi suất sớm nhất là vào Q2. Đây là lúc chỉ số lạm phát cơ bản cuối cùng cũng giảm xuống dưới 3% cùng với nhu cầu việc làm tăng cao, hy vọng mang lại đủ bằng chứng cho Fed rằng lạm phát đang giảm dần về mức 2%.
• Tuy nhiên, nếu Fed không cắt giảm lãi suất, việc lãi suất thực (đã tính đến lạm phát) ở trên mức 3% sẽ thành hiện thực. Trong tất cả các trường hợp suy thoái trong lịch sử, các thiết lập chính sách tiền tệ được giữ ở mức này hoặc cao hơn, cho thấy rằng chi phí vốn đã gây ra nhiều bất lợi trong một thời gian quá dài.

 

Trong cuộc khảo sát với các nhà phân tích kinh tế của Reuters cho biết: tất cả 106 người đều kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất 25bp vào cuộc họp vào tuần tới, nâng phạm vi lãi suất Quỹ Liên bang lên 5.25% - 5.50%.

• 19/106 người kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất trở lại sau đợt tăng vào tháng 7
• Đối với chủ đề cắt giảm lãi suất: tỷ lệ dự đoán lãi suất sẽ cắt giảm ít nhất một lần vào cuối tháng 3 đã giảm từ 78% (tháng trước) xuống 55%

Ngoài ra:

• Có 20/29 người cho biết lạm phát cơ bản sẽ giảm nhẹ hoặc duy trì quanh mức hiện tại hoặc thấp hơn 5% vào cuối năm nay
• Có 14/23 người nhận định lạm phát tiền lương sẽ là yếu tố khó xử lý nhất trong lạm phát cơ bản

Cuộc họp vào tuần tới là vào ngày 25 và 26:

Thông tin từ Bloomberg cho biết:

• Các quan chức Đảng Cộng sản Trung Quốc đã không ngừng phàn nàn về việc "người phương Tây" đang cố gắng bóp nghẹt nền kinh tế của họ. 
• Morgan Stanley đang chuyển 200 nhà phát triển ra khỏi Trung Quốc, chủ yếu đến Hồng Kông và Singapore để đáp ứng luật dữ liệu mới

Chỉ báo nhanh Westpac tháng 6 tại Úc: 

• +0.11% m/m (trước đó: -0.26%)

Nhận định từ Westpac:

Theo Chỉ báo nhanh của Viện Westpac-Melbourne, tốc độ tăng trưởng hàng năm trong 6 tháng qua đã phản ánh thực tế hoạt động kinh tế Úc trong 3-9 tháng tới. Chỉ báo này đã tăng từ mức -1.01% trong tháng 5 lên -0.51% trong tháng 6 - dữ liệu này đã âm trong tháng thứ 11 liên tiếp. 

• Mức độ cải thiện này đến chủ yếu đến từ sản xuất công nghiệp và số đơn phê duyệt nhà ở của Hoa Kỳ 
• Ngoài ra còn có kỳ vọng thị trường về lãi suất của RBA sẽ giảm xuống cũng đã hỗ trợ chỉ số này hồi nhẹ
• Niềm tin vào thị trường lao động suy giảm cũng là một nhân tố làm chỉ số này suy yếu

Chỉ số tâm lý sản xuất tháng 7:

• +3 điểm (trước đó: +8 điểm) - lần giảm đầu tiên sau 6 tháng
• +7 điểm trong so với 3 tháng trước
• Nhiều công ty cho rằng tình trạng thiếu chip và chi phí nguyên vật liệu tăng cao là những yếu tố làm tốc độ tăng chỉ số giảm xuống

Chỉ số tâm lý phi sản xuất tháng 7: 

• +23 điểm (trước đó: +24 điểm) - tháng giảm thứ hai liên tiếp
• Tâm lý ngành dịch vụ +25 điểm trong 3 tháng tới

Bình luận từ báo cáo:

• "Nền kinh tế toàn cầu đang vật lộn với nhiều vấn đề căng thẳng từ thương mại Mỹ - Trung, chiến tranh kéo dài ở Ukraine kết hợp với gia tăng cạnh tranh ở cả trong và ngoài nước", một nhà sản xuất máy móc viết trong phần bình luận của báo cáo.
• "Việc kinh doanh tại các nhà hàng vẫn tốt và ổn định, chu yếu là do du lịch trong nước phát triển", một nhà quản lý tại một công ty bán buôn cho biết.

Nguồn tin từ Trưởng bộ phận nghiên cứu hàng hóa Citigroup, Ed Morse với Bloomberg cho biết:

• Dầu khó có thể giảm xuống dưới $70/thùng, nhưng sẽ cần một sự kiện “wild card” để đẩy giá lên trên $90/thùng
  • OPEC+ không muốn giá dầu giảm xuống dưới $70 và đã cho thấy rằng họ sẽ cắt giảm sản lượng để giữ giá ổn định
  • Hoa Kỳ cam kết đổ đầy Kho Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược với giá khoảng $70/thùng
• Dầu khó có thể tăng trên $90/thùng do tình trạng thắt chặt nguồn cung
  • Các sự kiện thời tiết khắc nghiệt, bao gồm cả bão có thể làm thay đổi triển vọng giá dầu
• Ngoài ra, những trở ngại trong việc đầu tư vào nhiên liệu hóa thạch và nhu cầu dầu giảm đang ảnh hưởng nhiều hơn đến giá thị trường
• Thị trường dầu mỏ sẽ điều tiết chủ yếu theo tình trạng thiếu cung và thừa cung
  • Nhưng “lượng cung vượt cầu sẽ không đủ lớn để khiến giá dầu giảm $20. Nguồn cung dưới mức sẽ không đủ lớn để giúp chúng tôi vượt qua mức $100, nhưng thị trường vẫn sẽ biến động”.

Theo Reuters, Credit Suisse nhận định:

Khả năng Mỹ suy thoái trong ngắn hạn đã giảm xuống:

• Suy thoái kinh tế sẽ được ngăn chặn, lạm phát sẽ duy trì ở gần mức hiện tại và chính sách tiền tệ sẽ dần thắt chặt hơn

Triển vọng về thu nhập từ các doanh nghiệp công nghệ cũng tốt hơn:

• Năm 2023 EPS tăng từ $215 lên $220 và năm 2024
• Năm 2024: EPS tăng từ $220 lên $237

Cuộc khảo sát gần đây nhất của Bank of America cho thấy hầu hết các nhà quản lý quỹ đầu tư toàn cầu kỳ vọng FOMC sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất từ Q2/2024

Một số kết quả khảo sát khác:

• 60% kỳ vọng tăng trưởng toàn cầu yếu hơn
• 68% cho rằng nền kinh tế sẽ hạ cánh mềm
• 21% dự đoán hạ cánh cứng
• 48% các nhà quản lý quỹ dự báo suy thoái kinh tế toàn cầu sẽ bắt đầu vào cuối Q1 năm 2024, 25% cho rằng suy thoái sẽ xảy ra vào Q4 năm nay
• 45% coi lạm phát cao là rủi ro lớn nhất của thị trường

Giám đốc điều hành Morgan Stanley Gorman đã có bài phát biểu vào thứ Ba, cho biết:

• Rất khó để Fed tăng lãi suất nhiều hơn
• Ít nhất trong năm nay Fed sẽ không cắt giảm lãi suất
• Nền kinh tế Hoa Kỳ ít có khả năng xảy ra suy thoái

Theo Bloomberg, một quan chức giấu tên của Ngân hàng Trung ương châu Âu cho biết các thành viên của Hội đồng đang cân nhắc xem sẽ định hướng chính sách như thế nào sau khi tăng lãi suất vào ngày 27 tháng 7:

• Một loạt các quan chức đã bày tỏ rằng quyết định chính sách tháng 9 hiện vẫn đang được bỏ ngỏ để tránh các tín hiệu cụ thể về việc sẽ tăng hay giữ nguyên lãi suất.

USD/CAD đã ghi nhận lực mua mạnh vào đầu phiên Bắc Mỹ, vượt trên mức MA 200 giờ tại 1.32314. Giá được đẩy lên ngưỡng 1.32424, tuy nhiên đà tăng đã không thể được tiếp tục duy trì.

Cặp tiền hiện đang kiểm tra kiểm tra dưới ngưỡng MA 100 giờ tại 1.31752. Ở dưới ngưỡng này, về mặt kĩ thuật, sẽ là dấu hiệu cho đà giảm. Mục tiêu tiếp theo sẽ là vùng giao động quanh 1.3134 và 1.3143.

• Hàng tồn kho kinh doanh Mỹ tháng năm +0.2%
• Hàng tồn kho bán lẻ ngoại trừ ô tô -0.1%

Thống đốc Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BOJ), Ueda cho biết

• BOJ đã kiên nhẫn duy trì chính sách nới lỏng
• Hướng tiếp cận trong chính sách của chúng tôi sẽ không thay đổi trừ khi mục tiêu đưa lạm phát về mức 2% một cách bền vững thay đổi

• Sản xuất công nghiệp tháng 5 của Hoa Kỳ -0.5%
• Sản lượng sản xuất -0.3% 
• Hiệu suất sử dụng đạt 78.9%