Ngân hàng trung ương Nhật Bản thông báo rằng họ sẽ mua 100 tỷ yên trái phiếu có kỳ hạn từ 3 năm đến 5 năm và 300 tỷ yên trái phiếu có kỳ hạn từ 5 năm đến 10 năm vào thứ Năm.

Lợi suất JGB kỳ hạn 10 năm hiện ở mức 0.965% trong ngày.

Thứ trưởng Bộ Tài chính phụ trách các vấn đề quốc tế Kanda, Bộ trưởng Tài chính Suzuki và Chánh văn phòng Nội các Matsuno bình luận về:

• Những tác động một chiều
• Động thái đầu cơ

USD/JPY đã giảm xuống dưới 151.20 

NZD/USD giảm sau khi báo cáo việc làm quý 3 cho thấy mức tăng lương dưới ước tính trung bình trong khi tỷ lệ thất nghiệp tăng so với báo cáo quý 2 trước đó. Ngân hàng Dự trữ New Zealand đã công bố Báo cáo ổn định tài chính mới nhất và tổ chức một cuộc họp báo sau đó. Không có bình luận quan trọng mới nào về triển vọng của chính sách tiền tệ.

Dữ liệu chính hôm nay có PMI sản xuất toàn cầu của S&P cho tháng 10 từ Úc, Nhật Bản và Trung Quốc. Trong đó, chỉ số PMI của Úc và Nhật Bản vẫn giảm. 

Thứ trưởng Bộ Tài chính Nhật Bản Kanda: 

• Các động thái đầu cơ ngoại hối được cho là không thể giải thích được bằng các nguyên tắc cơ bản
• Lo ngại rằng những biến động ngoại hối một chiều sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến nền kinh tế
• Cơ quan chức năng có thể hoặc không thể nói khi tiến hành can thiệp

• Giá đóng cửa trước đó là 7.3166
• PBOC bơm 391 tỷ nhân dân tệ reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 1.8%
• 500 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản rút ròng 109 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) đã công bố báo cáo thường niên về nền kinh tế Úc và đưa ra cảnh báo rằng mặc dù lạm phát đã giảm bớt nhưng vẫn ở mức quá cao. 

• “Mặc dù lạm phát đang giảm dần nhưng nó vẫn cao hơn đáng kể so với mục tiêu của RBA và sản lượng đầu ra vẫn trên mức tiềm năng”
• “Do đó, chúng tôi khuyến nghị RBA tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa để đảm bảo lạm phát quay trở lại phạm vi mục tiêu vào năm 2025 và giảm thiểu rủi ro do gia tăng kỳ vọng lạm phát.”

Đồng thời Chính phủ Úc cũng cần phải cân nhắc nhiều hơn về chính sách tài khóa:

• “Chính phủ của Khối thịnh vượng chung cũng như chính phủ của các tiểu bang và vùng lãnh thổ nên thực hiện các dự án đầu tư công với tốc độ đo lường cụ thể và phối hợp chặt chẽ hơn, trong điều kiện nguồn cung hạn chế, để giảm bớt áp lực lạm phát và hỗ trợ các nỗ lực giảm phát của RBA.”

RBA sẽ họp vào ngày 7/11 và được kỳ vọng sẽ tăng lãi suất 25bp lên 4.35%.

Phó Thống đốc Christian Hawkesby với bài phát biểu tại một cuộc họp báo cho hay:

• Đề cập rằng nhu cầu chậm từ Trung Quốc đang ảnh hưởng đến giá hàng hóa
• New Zealand có thể kiểm soát vấn đề liên quan đến tỷ lệ thất nghiệp cao hơn sau dữ liệu việc làm quý 3

Chỉ số PMI sản xuất tháng 10 tại Nhật Bản theo khảo sát của Jibun/S&P Global:

• 48.7 điểm (sơ bộ: 48.5 điểm, trước đó: 48.5 điểm)

Bình luận từ báo cáo:

• “PMI tháng 10 một lần nữa báo hiệu sự thu hẹp trong lĩnh vực sản xuất, do nhu cầu công nghiệp suy giảm cả trong và ngoài nước gây áp lực lên hiệu quả hoạt động của ngành. Các công ty tiếp tục giải quyết vấn đề bằng cách cắt giảm mua hàng, không tuyển mới người bán hàng và tập trung vào quản lý hàng tồn kho hợp lỳ để giảm thiểu mọi chi phí không cần thiết tại nhà máy. Tuy nhiên, áp lực lạm phát vẫn còn khá nặng nề, với chi phí lại tăng khá nhanh lên mức đáng kể."
• “Tuy nhiên, nhen nhóm những hy vọng rằng sự suy thoái của thị trường đã đi qua khoảng thời gian tồi tệ nhất. Các công ty đang kỳ vọng sẽ có sự tăng trưởng và cải thiện vào năm 2024, với tồn kho dự kiến sẽ thay đổi sau một thời gian giảm kéo dài và nhu cầu từ các ngành công nghiệp quan trọng của Nhật Bản dự báo sẽ tăng trong 12 tháng tới.”

Số đơn cáp phép xây dựng tại Úc trong tháng 9/2023:

• -4.6% m/m (dự báo +1.3%, trước đó: +7%)

Úc tiếp tục ghi nhận một báo cáo tồi tệ cho lĩnh vực bất động sản. Nếu RBA theo dõi chặt chẽ "sức khỏe" của nền kinh tế Úc, họ sẽ cảm thấy lo lắng ngay khi cả báo cáo PMI sản xuất cũng kém khả quan.

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Suzuki không đưa ra bình luận nào liên quan đến sự suy yếu của JPY sau quyết định chính sách của Ngân hàng Nhật Bản ngày hôm qua.

Thống đốc Ngân hàng Estonia, đồng thời là thành viên Hội đồng ECB Madis Müller đã đưa ra một số bình luận trong một cuộc phỏng vấn qua đêm như sau:

• Lạm phát ở khu vực đồng Euro đã giảm rõ rệt, nhưng vẫn ở mức cao, với một trong những nguyên nhân chính đến từ tốc độ tăng tiền lương tương đối nhanh
• Căng thẳng địa chính trị đang khiến giá năng lượng tăng trở lại, với xung đột ở Trung Đông và nguy cơ lan rộng là một trong những rủi ro chính đối với sự suy giảm lạm phát của khu vực đồng Euro.

• Bày tỏ lo ngại về những biến động tỷ giá một chiều mạnh mẽ do hoạt động đầu cơ là chủ yếu
• Sẽ không loại trừ bất kỳ biện pháp nào để ứng phó với các biến động tỷ giá gây hỗn loạn
• Họ đã không can thiệp vào thị trường ngoại hối tháng trước
• Liên hệ chặt chẽ với các cơ quan có thẩm quyền quốc tế về tỷ giá
• Biến động tỷ giá sẽ ảnh hưởng đến mục tiêu ổn định giá

Trong khi Bộ trưởng Tài chính Suzuki từ chối bình luận về sự suy yếu của JPY nhưng lai tuyên bố sẽ can thiệp nếu cần thiết. Trong khi Thứ trưởng Bộ Tài chính Kanda lại bày tỏ lo ngại về những biến động tỷ giá mạnh. Điều thú vị là ông Kanda cho biết Nhật Bản đã không tiến hành can thiệp tỷ giá vào tháng trước .

Các nhà chức trách Nhật Bản đã cố gắng duy trì USD/JPY ở khoảng 150 trong nhiều tuần mà không cần tiến hành can thiệp, nhưng đã tăng mạnh lên trên 151 sau quyết định của BoJ ngày hôm qua. 

• Lần cuối cùng BoJ cho phép mở rộng biên độ đối với lợi suất JGB 10 năm, họ đã giải thích là để hỗ trợ duy trì chính sách siêu nới lỏng một cách bền vững hơn. Trong cuộc họp hôm qua, BoJ đã nâng trần lợi suất lên 1% thay vì "linh hoạt điều chỉnh", lại một lần nữa củng cố lập trường này và thị trường cần hiểu rằng chính sách siêu nới lỏng sẽ còn được duy trì trong thời gian dài trước mắt".

Liệu ông Suzuki và Bộ Tài chính Nhật Bản có tiến hành 'can thiệp bằng lời nói' khi USDJPY đạt 152 hay không?

Tại đây có bài đọc PMI tháng 10 của Flash Judo Bank / S&P Global:

• PMI sản xuất: 48.2 điểm (sơ bộ: 48 điểm, trước đó là 48.7 điểm)

Cố vấn kinh tế trưởng tại Ngân hàng Judo, Warren Hogan đưa ra một số bình luận về báo cáo:

• Chỉ số PMI giảm nhẹ xuống 48.2 phản ánh sự thu hẹp mạnh mẽ hơn trong chỉ số sản lượng chính và số lượng đơn đặt hàng mới 
• Chỉ số việc làm giảm xuống mức thấp nhất kể từ khi nền kinh tế đóng cửa vào năm 2020, mặc dù vẫn duy trì trên 50 điểm.
• Dù vậy, số liệu việc làm vững chắc cũng cảnh báo thị trường không nên suy đoán quá nhiều về sự sụt giảm sản lượng và số lượng đơn đặt hàng mới trong tháng 10.
• Áp lực chi phí tiếp tục gia tăng trong tháng 10, với chỉ số giá đầu vào tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 3. Chi phí đã có xu hướng tăng rõ ràng, kể từ mức thấp nhất trong tháng 6, điều này cho thấy áp lực về chi phí kinh doanh ngày càng tăng trong năm tài chính hiện tại.
• Ngược lại với giá đầu vào tăng, giá đầu ra lại giảm xuống. Chỉ số giá đầu ra vẫn ở trên mức trung bình 50 điểm, cho thấy lạm phát hàng hóa sản xuất ở mức thấp. Chỉ số giá đầu ra hiện đã giảm trở lại mức được coi là bình thường trước đại dịch.
• Áp lực về việc chi phí gia tăng và lạm phát giá hàng hóa cuối cùng ở mức thấp không phải là tín hiệu tốt đối với tỷ suất lợi nhuận và lợi nhuận của nhà sản xuất. Nếu việc ký quỹ tiếp tục gây áp lực sẽ buộc các doanh nghiệp phải rút lại khoản đầu tư và giảm tuyển dụng để bảo vệ lợi nhuận.

Đài truyền hình Trung ương Trung Quốc đưa tin:

• Trung Quốc cho biết sẽ thiết lập hệ thống giải quyết rủi ro nợ của chính quyền địa phương để tăng cường giám sát khu vực tài chính
• Kế hoạch này được công bố sau cuộc họp kín kéo dài hai ngày trong cuộc Hội nghị Công tác Tài chính Trung ương được tổ chức 5 năm một lần nhằm giành sự ưu tiên cho lĩnh vực tài chính trị giá 61 nghìn tỷ USD (290.63 nghìn tỷ RM)
• Nỗ lực cải thiện các quy định đối với các nhà phát triển bất động sản và quỹ đầu tư của họ

Trong cuộc phỏng vấn với CNBC, Chiến lược gia chứng khoán toàn cầu tại JPMorgan đã đưa ra một số nhận định về tác động của các đợt tăng lãi suất trước đó đến nền kinh tế:

• “Tôi nghĩ các đợt tăng lãi suất sẽ cần có độ trễ về mặt thời gian"
• “Và trong chu kỳ này, độ trễ sẽ có thể dài hơn những gì chúng ta thường thấy trong các chu kỳ trước, vì lượng vốn chưa từng thấy được bơm vào nền kinh tế trong thời kỳ Covid"
• Bày tỏ sự ưa thích đối với triển vọng của nhóm cổ phiếu tiện ích và chăm sóc sức khỏe 
• Dự báo S&P 500 sẽ đạt mục tiêu 4,200 điểm vào cuối năm

Cập nhật FX: NZD/USD giảm hơn 25pip sau dữ liệu lao động New Zealand. Hiện giá giảm hơn -0.40% và dẫn đầu đà giảm trong số các đồng tiền chính.

Dữ liệu không cho thấy vòng xoáy lạm phát tiền lương - giá cả ở New Zealand, do đó sẽ không cản trở quyết định của RBNZ, mặc dù vẫn làm giảm kỳ vọng RBNZ tăng lãi suất. Cho đến thời điểm hiện tại, NHTW cũng không đưa ra tín hiệu về việc tiếp tục thắt chặt, mà lựa chọn tiến tới tạm dừng tăng lãi suất.

Báo cáo ổn định tài chính của Ngân hàng Dự trữ New Zealand hầu như không tác động nhiều đến NZD/USD:

• Các hộ gia đình và doanh nghiệp tiếp tục phải đối mặt với chi phí vay cao hơn
• Rủi ro chính đối với ổn định tài chính sẽ là sự suy thoái đáng kể trên thị trường lao động
• Giá sữa giảm kéo dài có thể khiến các khoản lỗ từ việc cho vay của ngân hàng tăng lên.
• Hệ thống tài chính vẫn điều chỉnh theo lãi suất cao hơn
• Hệ thống ngân hàng có khả năng xử lý tốt các cú sốc bên ngoài
• Các ngân hàng chuẩn bị cho sự sụt giảm về chất lượng tài sản

Nhận định của Goldman Sachs về giá dầu Brent:

• Dầu Brent khó có khả năng vượt qua mức 105 USD/thùng một cách bền vững vào năm 2024, cao hơn cả biên độ 80-105 USD/thùng sau các quyết định của OPEC
• Thị trường có thể rất thắt chặt trong một tương lai xa hơn, mặc dù năng suất và nhu cầu dầu cũng sẽ là nhân tố quan trọng chi phối
• Thị trường dầu hiện đang thắt chặt hơn bình thường một chút với tốc độ vừa phải, nhưng có lượng dự phòng đáng kể để xử lý các cú sốc thắt chặt trong ngắn hạn.

Hôm nay đồng đô la Mỹ mạnh nhưng điều đó không ngăn được sự tăng giá của vàng. Giá vàng tăng 9.50 đô la lên 2,005 đô la.

Hội đồng Vàng Thế giới cho biết các ngân hàng trung ương đã mua 800 tấn vàng trong 9 tháng đầu năm, tăng 14% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong đó, 181 tấn thuộc về Trung Quốc. Sự gia tăng trong năm nay diễn ra bất chấp mức mua cao kỷ lục trong năm trước là 1,081 tấn.

Có tin đồn rằng ngân hàng trung ương Trung Quốc và người dân nước này đã mua vàng rất nhiều trong suốt cả năm. Sự sụt giảm mạnh gần đây của giá vàng vào cuối tháng 9 trùng với một kỳ nghỉ lễ của Trung Quốc, càng củng cố cho quan điểm này.

Các ngân hàng trung ương đã mua vàng cũng bao gồm Ba Lan với 57 tấn và Thổ Nhĩ Kỳ với 39 tấn.

Có suy đoán rằng Trung Quốc và Nga đang mua vàng nhiều hơn mức báo cáo chính thức.

Tháng 11 thường là thời điểm chững lại theo mùa của vàng, sau đó là ba tháng mua vào cho đến kỳ nghỉ lễ tiếp theo của Trung Quốc. Năm tới, việc Fed nới lỏng chính sách tiền tệ và đồng đô la Mỹ giảm giá có thể tiếp tục thổi luồng sinh khí mới vào vàng, vốn đang hoặc gần mức cao kỷ lục so với hầu hết các loại tiền tệ khác.

• Trước đó: -8.6
• Đây là mức đáy kể từ tháng 12 năm 2022 và chỉ cao hơn mức đáy sau thời kỳ Covid

Sau những phiên biến động mạnh mẽ ngày hôm qua, các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đã mở cửa trái chiều với S&P 500 tăng cao, Dow Jones và NASDAQ giảm.

Thị trường hiện tại đang cho thấy:

• Chỉ số Dow Jones giảm 23.49 điểm tương đương 0.07% xuống 32,905.47 điểm
• Chỉ số S&P 500 giảm 6.42 điểm tương đương 0.15% xuống 4,160.40
• Chỉ số NASDAQ giảm 16.53 điểm tương đương 0.13% xuống 12,772.95 điểm

Nhìn vào lợi suất trái phiếu Mỹ:

• Lợi suất kỳ hạn 2 năm: 5.064% (+0.010 điểm cơ bản)
• Lợi suất kỳ hạn 5 năm: 4.800% (-0.025 điểm cơ bản)
• Lợi suất kỳ hạn 10 năm: 4.856% (-0.038 điểm cơ bản)
• Lợi suất kỳ hạn 30 năm: 5.007% (-0.044 điểm cơ bản)

Trên các thị trường khác:

• Dầu thô tăng 0.89 đô la lên 83.2 đô la
• Vàng tăng 10.60 đô la lên 2,016.20
• Bạc giảm 0.11 đô la xuống 23.2210 đô la
• Bitcoin giảm 138.22 đô la xuống 34,301.6900

 

• Trước đó: 103.0 (đã điều chỉnh lên 104.3)

Chi tiết:

• Chỉ số tình hình hiện tại: 143.1 so với 147.1 trước đó
• Chỉ số kỳ vọng: 75.6 so với 73.7 trước đó
• Lạm phát 1 năm: 5.9% so với 5.8% trước đó
• Số việc làm khó kiếm: 13.1 so với 13.6 trước đó

“Niềm tin người tiêu dùng lại giảm trong tháng 10 năm 2023, đánh dấu ba tháng liên tiếp giảm,” Dana Peterson, Chuyên gia kinh tế trưởng của The Conference Board cho biết. “Sự sụt giảm trong tháng 10 phản ánh sự suy yếu của cả Chỉ số tình hình hiện tại và Chỉ số kỳ vọng. Phản hồi của người tiêu dùng cho thấy họ tiếp tục quan tâm đến việc giá cả tăng, đặc biệt là giá thực phẩm và xăng dầu. Người tiêu dùng cũng bày tỏ lo ngại về tình hình chính trị và lãi suất tăng cao. Mối lo ngại xung quanh chiến tranh/xung đột cũng gia tăng, trong bối cảnh tình hình bất ổn ở Trung Đông. Sự suy giảm niềm tin của người tiêu dùng thể hiện rõ ràng ở tất cả các hộ gia đình từ 35 tuổi trở lên, và không giới hạn bất kỳ nhóm thu nhập nào.”

• Rủi ro lạm phát vẫn tồn tại
• Phải luôn sẵn sàng tăng lãi suất nếu cần
• Cần có sự thay đổi đáng kể trong nền kinh tế để cắt giảm lãi suất

Hôm nay có vẻ là một cuộc chiến giữa 2 quan chức ECB là Stournaras và Kazaks, nhưng thực tế là vài tháng nữa ECB mới bàn luận về việc cắt giảm lãi suất. Đến lúc đó, tất cả đều phụ thuộc vào dữ liệu.

Đồng euro đang giảm do đồng USD tăng giá mạnh sau quyết định của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản.

• Nền kinh tế cho thấy việc tăng lãi suất có thể đã kết thúc

Villeroy đang chờ đợi. Dữ liệu lạm phát của khu vực euro hôm nay là 2.9% so với mức dự kiến ​​3.1%, đây là một khởi đầu tốt. Hơn nữa, chỉ số CPI của Ý chỉ tăng 1.8% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 10.

Hôm nay USD/JPY đã tăng 185 pip lên 150.95

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã tiết lộ rằng họ sẽ điều chỉnh chính sách, nhưng sau đó chỉ đưa ra một sự thay đổi nhỏ và thiếu rõ ràng. Cuối cùng, họ phải lựa chọn giữa thị trường trái phiếu và thị trường tiền tệ và quyết định bảo vệ chi phí vay khỏi tình trạng hỗn loạn.

Nhưng cũng có thể hiểu rằng thị trường ngoại hối không còn coi 150.00 là một rào cản.

Điều này đúng vì dữ liệu từ Nhật Bản hôm nay cho thấy Bộ Tài chính không can thiệp vào đồng Yen trong tháng 10. Đây là một chi tiết khó hiểu vì USD/JPY đã giảm 300 pip vào ngày 2 tháng 10.

Nếu lần trước họ không can thiệp ở mức 150.00, thị trường sẽ tìm hiểu xem họ sẽ can thiệp ở mức nào và có vẻ như thị trường sẽ có đáp án trong tương lai gần. Như Justin đã viết trước đó: "Đây dường như là một tín hiệu bật đèn xanh cho phép USD/JPY tăng cao hơn."

• Chỉ số giá nhà Case-Shiller 20 thành phố của Mỹ trong tháng 8 tăng 1.0% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi dự kiến tăng 1.6%.
• Trước đó là +0.1% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Tốc độ tăng giá hàng tháng so với mức dự kiến +0.7%, trước đó là +0.9%.

Dữ liệu giá nhà hàng tháng trên toàn quốc từ FHFA:

• Giá tăng 5.6% so với cùng kỳ năm ngoái, trước đó là 4.6%
• Giá tăng hàng tháng +0.6% so với mức +0.8% trước đó

Lưu ý: Tất cả các số liệu mạnh của tháng 8 đều được công bố trước khi lãi suất thế chấp cố định 30 năm tăng lên 8%. Dữ liệu tháng 9 và tháng 10 có thể sẽ yếu hơn nhiều.

Trong một cuộc phỏng vấn với Handelsblatt, quan chức Yannis Stournaras của ECB cho biết sẽ cân nhắc việc cắt giảm lãi suất vào giữa năm 2024 nếu lạm phát "vĩnh viễn" giảm xuống dưới 3%.

• Sẽ xem xét cắt giảm lãi suất nếu lạm phát giảm vĩnh viễn và bền vững xuống dưới mức 3% vào giữa năm 2024
• Chưa thảo luận về việc cắt giảm lãi suất vào năm tới với các đồng nghiệp
• Nền kinh tế yếu hơn nhiều vào tháng 9
• Điều kiện tài chính cũng có phần thắt chặt hơn dự kiến

• Dữ liệu GDP sơ bộ của tháng 7 là 0.0%.
• Dữ liệu GDP tháng 8 là 0.0%.
• Dữ liệu GDP sơ bộ của tháng 9 là 0.0%.
• Ngành dịch vụ tăng 0.1%.
• Ngành hàng hóa giảm 0.2%.
• Ngành bán buôn tăng 2.3%.
• Ngành khai thác mỏ, khai thác đá và khai thác dầu khí tăng 1.2%.
• Ngành sản xuất giảm 0.6%.
• Ngành dịch vụ ăn uống và lưu trú giảm 1.8%.
• Ngành vận tải và kho bãi tăng 0.8%.
• Ngành bán lẻ giảm 0.7%.

Vì vậy, GDP của tháng 7, tháng 8 và tháng 9 đều là 0.0%. Điều này làm cho việc tính toán GDP quý 3 trở nên rất dễ dàng.

Về tổng thể, GDP quý 3 đi ngang và có thể nhanh chóng chuyển sang âm trong quý 4. Ngân hàng Canada sẽ sớm cắt giảm lãi suất. Nền kinh tế có thể sẽ hạ cánh cứng nếu Ngân hàng Canada duy trì lập trường vững chắc cho đến tháng 4 khi mùa kinh doanh bất động sản mùa xuân bắt đầu.