Thị trường:

• CHF mạnh nhất, JPY yếu nhất
• Thị trường chứng khoán châu Âu tiêu cực; HĐTL chỉ só S&P 500 tăng 0.3%
• Lợi suất kỳ hạn 10 năm của Mỹ giảm 3 bps xuống 3.145%
• Vàng tăng 0.3% lên $ 1,825.53
• Dầu thô WTI tăng 1.3% lên 113.24 USD
• Bitcoin giảm 0.8% xuống 20,095 USD

Lạm phát của Tây Ban Nha và Đức là trọng tâm của các công bố dữ liệu ngày nay. Và các dữ liệu đưa ra một số quan điểm khác nhau với lạm phát tiêu dùng hàng năm ở Tây Ban Nha đạt 10% lần đầu tiên kể từ năm 1985 trong khi ở Đức, áp lực giá cả đã giảm bớt mặc dù không thể “phủ sóng toàn bộ”.

Điều duy nhất cần tránh là ít nhất  thị trường sẽ không quá sốc về đợt tăng lãi suất 50 bps vào tháng 7 của ECB.

Các phiên giao dịch ở châu Âu ảm đảm hơn, mặc dù thị trường chứng khoán sụt giảm để bắt kịp đợt bán tháo ở Phố Wall ngày hôm qua. Các chỉ số chính đang giảm hơn 1% trong khi hợp đồng tương lai của Mỹ đang cho thấy một sự phục hồi nhẹ sau màn trình diễn đáng sợ ngày hôm qua.

Tỷ giá USD/JPY ban đầu giảm xuống còn 135.80 nhưng nhanh chóng quay đầu trở lại khi người mua tiếp tục đà tăng từ đầu tuần lên 136.50. Các đồng tiền chính khác ít thay đổi, mặc dù AUD/USD đã giảm xuống 0.6865 trước khi phục hồi lên 0.6890 hiện tại nhưng vẫn giảm 0.2% trong ngày.

Đồng franc là đồng tiền có hiệu suất cao nhất khi EUR/CHF lại tăng giá ngang giá vào ngày với cặp tỷ giá này giảm 0.6% xuống 1.0003 hiện tại. 

Dữ liệu mới nhất do Destatis công bố ngày 29 tháng 6 năm 2022 cho thấy CPI tháng 6 của Đức tăng 7.6% hàng năm so với mức 8.0% trước đó!

HICP + 8.2% so với + 8.8% so với dự kiến

Kết quả nằm trong khoảng ước tính của những gì mà các báo cáo của những bang đưa ra trước đó. Đáng chú ý, lạm phát tiêu dùng hàng tháng chỉ tăng 0.1% trong khi số liệu điều hòa bởi EU thực sự giảm 0.1%. 

Hiện tượng gió nhỏ ở Đức đang làm trầm trọng thêm cuộc khủng hoảng năng lượng ở nền kinh tế lớn nhất châu Âu và có nguy cơ khiến giá cả tăng cao hơn.

Quốc gia này có công suất điện gió lớn nhất khu vực, nhưng dự báo thời tiết dịu sẽ kéo dài đến tuần đầu tiên của tháng 7 có nghĩa là sản lượng thực tế sẽ vẫn ở mức rất thấp. Hợp đồng điện giao trước ngày tăng hơn 3% vào thứ Tư lên gần mức đỉnh kể từ tháng Ba.

Đức phụ thuộc vào năng lượng tái tạo nhiều hơn hầu hết các quốc gia trong khu vực và khi gió không thổi hoặc trời nhiều mây, giá cả sẽ tăng do các nhà máy than và khí đốt hoạt động. Sự sụt giảm trong sản xuất gió cùng với với việc dòng khí đốt từ Nga giảm, khiến giá nhiên liệu tăng trở lại sau một thời gian tạm lắng hồi đầu tháng.

Chính phủ Vương quốc Anh đã áp đặt các biện pháp trừng phạt đối với Vladimir Potanin, người giàu nhất nước Nga và là chủ tịch của MMC Norilsk Nickel PJSC, trong đợt leo thang mới nhất về các biện pháp kinh tế chống lại Moscow.

Potanin, người có giá trị tài sản ròng là 37.1 tỷ USD theo Chỉ số Tỷ phú Bloomberg, cho đến nay phần lớn đã tránh được các lệnh trừng phạt của phương Tây áp đặt lên các thành viên khác của giới thượng lưu Nga. Ông ấy đã bị Canada trừng phạt vào tháng Tư.

Không rõ liệu các lệnh trừng phạt đối với Potanin có mở rộng đến Nornickel, một trong những nhà sản xuất niken, palađi và đồng lớn nhất thế giới hay không. Potanin là giám đốc điều hành của công ty và sở hữu hơn 30% cổ phần thông qua công ty đầu tư Interros của mình. Giá của cả niken và palađi đều nhảy vọt sau tin tức này.

Dữ liệu mới nhất từ Hiệp hội Ngân hàng Thế chấp cho tuần kết thúc vào ngày 24 tháng 6 năm 2022 cho thấy Hồ sơ xin vay thế chấp MBA của Hoa Kỳ tăng nhẹ 0.7% so với mức tăng 4.2% trong tuần trước

• Chỉ số thị trường 322.7 so với 320.4
• Chỉ số mua hàng 243.1 so với 242.8
• Chỉ số tái cấp vốn 726.1 so với 712.7
• Lãi suất thế chấp 30 năm 5.84% so với 5.98% trước đó

Hoạt động thế chấp tăng nhẹ vào tuần trước trước khi Fed tăng lãi suất một lần nữa. Lãi suất trung bình đã giảm 14 bps xuống còn 5.84%, nhưng điều này vẫn không khiến các chủ đất tương lai cảm thấy thoải mái.

Theo nhà hoạch định chính sách của Fed Loretta Mester:

• Các ngân hàng trung ương cần kiên quyết hành động để giảm lạm phát
• Các nhà hoạch định chính sách không thể hài lòng về sự gia tăng kỳ vọng lạm phát dài hạn
• Tình hình lạm phát hiện đang là một thách thức rất lớn
• Thông tin về chính sách của Fed rất quan trọng để kiểm soát lạm phát

Sau cuộc họp chính sách tiền tệ quý 2, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) đã lưu ý những điều sau:

• Sẽ đẩy mạnh thực hiện chính sách tiền tệ thận trọng.
• Sẽ ổn định việc làm và giá cả tiêu dùng.
• Đáp ứng tốt hơn nhu cầu nhà ở hợp lý.

EUR/CHF hiện tại đã giảm thêm 0.4% xuống 1.0025.

Xoay trục chính sách SNB vẫn là một thay đổi quan trọng đối với các đồng tiền chính trong vài tuần qua và điều đó đang tiếp tục chứng kiến mức tăng của đồng swissie.

EUR/CHF chỉ còn cách mốc 1.0 vài bước nữa và đó có thể là khởi đầu của một sự trượt giá lớn hơn đối với cặp tỷ giá này. Đồng franc là đồng tiền có hiệu suất cao nhất hiện nay và CHF/JPY đang lên đến 143.00.

Dữ liệu mới nhất do Destatis công bố ngày 29 tháng 6 năm 2022 cho thấy CPI tháng 6 bang Baden Wuerttemberg của Đức tăng 7.1% so với mức 7.4% trước đó.

Chỉ số hàng tháng cho thấy lạm phát tiêu dùng tăng 0.1%.

Đúng là nói như nói @@.

Ông Simkus - Chủ tịch Hội đồng quản trị Ngân hàng Litva dường như có chút lười biếng nhưng điều này nói lên cách ECB đã mắc sai lầm trong từng bước kể từ năm ngoái. Tuy nhiên, với việc lạm phát của Tây Ban Nha đạt mức kỷ lục trên 10%, tốt nhất nên được nhắc rằng chúng ta vẫn chưa có một đợt tăng lãi suất nào bởi ECB - ngay cả khi họ đã cam kết vào tháng 7 và tháng 9.

Dữ liệu mới nhất do Ủy ban Châu Âu công bố ngày 29 tháng 6 năm 2022 cho thấy chỉ số niềm tin người tiêu dùng trong tháng 6 của Eurozone không đổi so với tháng trước, đạt mức -23.6

• Niềm tin kinh tế 104.0 so với dự kiến 103.0
• Niềm tin công nghiệp 7.4 so với kỳ vọng 4.6
• Niềm tin của dịch vụ 14.8 so với kỳ vọng 12.5

Mặc dù tâm lý công nghiệp và dịch vụ tăng lên, tâm lý kinh tế khu vực đồng euro trượt dốc đến từ tâm lý nặng nề của người tiêu dùng và thương mại bán lẻ. Tâm lý thương mại bán lẻ xấu đi xuống -5.1 từ -4.2 trong tháng Năm, với các hộ gia đình có quan điểm bi quan hơn về nền kinh tế khi xem xét triển vọng mua sắm lớn và tiết kiệm của họ.

“Ngay bây giờ tôi sẽ ủng hộ việc tăng lãi suất 75 bps,” Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Cleveland (Fed) Loretta Mester cho biết hôm thứ Tư trong khi lưu ý rằng “cuộc tranh luận trong tháng Bảy là giữa 50 bps và 75 bps tăng lãi suất”.

• Chúng tôi muốn thấy lãi suất của Hoa Kỳ trên 4% trong năm tới.
• Việc tăng lãi suất là rất cần thiết để giảm lạm phát.

Đáng tiếc, không có bất cứ điều gì quan trọng trên bảng cho ngày hôm nay. Động thái này sẽ khiến thị trường tập trung vào tâm lý rủi ro và các chỉ số kỹ thuật với dòng tiền tái cân bằng cuối tháng cũng là yếu tố cần được chú trọng trong một vài phiên tới.

CPI Brandenburg: +8.0% so với cùng kỳ năm trước, trước +8.5%

• -72.7, trước đó -52.6 

Tâm lý nhà đầu tư tiếp tục giảm, Credit Suisse lưu ý rằng:

"Các nhà phân tích tiếp tục dự đoán giảm giá cổ phiếu mạnh, trong khi họ cũng kỳ vọng các đợt tăng lãi suất thực hiện nhanh chóng và mạnh mẽ"

USDJPY đang tiếp tục tích lũy quanh vùng 136 trước thềm chủ tịch Fed phát biểu tại hội nghị thường niên ECB tại Bồ Đào Nha. Nhìn chung, phân kỳ chính sách Fed/BoJ vẫn tiếp tục là xúc tác mạnh nhất cho cặp tiền, dù thời gian gần đây, có vẻ như xúc tác này đang gặp đối trọng tương đối mạnh, đó là rủi ro suy thoái kích cầu tài sản trú ẩn.

• Cuộc tranh luận vào cuộc họp tháng 7 sẽ là tăng lãi suất 50 bps hay 75 bps
• Muốn lãi suất vượt 4% vào năm tới
• Tăng lãi suất là rất cần thiết để giảm lạm phát

• +10.2% y/y, cao hơn +9.0% dự kiến, trước +8.7%
• HICP +10.0%, dự kiến +8.7%, trước +8.5%

Lạm phát hàng năm của Tây Ban Nha lần đầu tiên vượt qua mốc 10% kể từ năm 1985.

• Eurostoxx -0.9%
• DAX -0.9%
• CAC 40 -0.5%
• FTSE -0.3%
• IBEX -0.8%

Thị trường HĐTL của Mỹ hiện cũng đang khá ảm đạm đầu phiên Âu.

+7.9%, thấp hơn +8.1% trước đó. Điều đó cho thấy rằng lạm phát tháng 6 của Bavaria tiếp tục tăng thêm 0.2%.

• ECB nên bình thường hóa chính sách một cách dứt khoát 
• Nếu tình hình lạm phát xấu đi, có thể cân nhắc mức twang 50bps vào tháng 7 
• Công cụ phân mảnh thị trường sẽ là một biện pháp bảo vệ 

Các đồng tiền chính ít thay đổi so với đầu ngày với đồng đô la tích lũy từ ngày hôm qua, tỷ giá USD/JPY tăng trở lại trên 136.00. Dòng tiền cuối tháng có thể củng cố sức mạnh của USD.

Sự lạc quan ban đầu về thị trường chứng khoán nhanh chóng bị phá hủy và phố Wall đã không chịu nổi áp lực vào thời điểm chốt phiên. Hợp đồng tương lai của Mỹ hiện đang ổn định hơn nhưng điều đó không cho thấy nhiều ý nghĩa sau đợt bán mạnh hôm qua.

Đáng chú ý, lợi suất TPCP Mỹ hiện đang giảm với lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm 4 bps xuống 3.135%. Sự biến động khó lường tiếp tục diễn ra trước cuối tháng và sẽ khó có được bất kỳ niềm tin chắc chắn nào trong bối cảnh rối loạn hiện tại.

Số liệu lạm phát của khu vực đồng euro sẽ là tiêu điểm trong những ngày tới. Chỉ số CPI Đức và TBN sẽ được công bố trong hôm nay:

14h: Số liệu CPI sơ bộ tháng 6 của Tây Ban Nha
15h: Cung tiền M3 tháng 5 của Eurozone
        Tâm lý nhà đầu tư Credit Suisse Thụy Sĩ tháng 6 
16h: Chỉ số niềm tin người tiêu dùng trong tháng 6 của Eurozone
        Chỉ số niềm tin về kinh tế, công nghiệp, dịch vụ của Eurozone tháng 6
18h: Đơn đăng ký thế chấp MBA Hoa Kỳ ngày 24/6
19h: Số liệu CPI sơ bộ tháng 6 của Đức

• Văn phòng Nội các Nhật Bản vừa công bố Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của nước này trong tháng 6 là 32.1, giảm so với 34.1 của tháng trước.
• Niềm tin của các hộ gia đình ở Nhật Bản tiếp tục sụt giảm và điều đó làm suy giảm tâm lý kinh tế ngay cả khi BOJ tìm cách duy trì chính sách dễ dàng để hỗ trợ quá trình phục hồi. Kỳ vọng về giá tiếp tục được nâng cao và được cho là lý do chính khiến tâm lý chung trở nên nhẹ nhàng hơn.

ECB dự định giới thiệu một kế hoạch mua trái phiếu mới được thiết kế để ngăn chặn sự gia tăng lợi suất

'QE nhưng không phải QE' là con đường mà ECB sẽ thực hiện trong cuộc chiến chống phân mảnh.

Theo Reuters, ngân hàng trung ương sẽ công bố công cụ mới vào ngày 21/7, cùng với đợt tăng lãi suất đầu tiên trong hơn một thập kỷ. Nhưng các nhà hoạch định chính sách được cho là đang xem xét liệu có nên công bố quy mô và thời hạn của kế hoạch mua trái phiếu sắp tới hay không.

Dữ liệu mới nhất do Destatis công bố ngày 29 tháng 6 năm 2022 cho thấy CPI tháng 6 của bang North Rhine Westphalia, nước Đức tăng 7.5% hàng năm so với mức 8.1% trước đó.

Đây có thể là một dự báo sớm cho CPI chung của nước Đức. Và sẽ rất đáng hoan nghênh nếu các báo cáo của các bang khác phản ánh sự suy giảm tương tự. Báo cáo hàng tháng cho thấy mức giảm 0.1% vào tháng 6 - đợt sụt giảm hàng tháng đầu tiên kể từ tháng 11 năm ngoái.

Lạm phát tiêu dùng của Đức ước tính sẽ tăng lên 8.0% vào tháng 6, tăng nhẹ so với mức 7.9% vào tháng 5. Một lần nữa, điều này sẽ chỉ tái khẳng định rằng lạm phát ngày càng khó khăn và dai dẳng – gây thêm áp lực cho ECB.

Điều cần lưu ý là nếu lạm phát bứt phá có thể khiến thị trường gặp khó khăn khi định giá trong một đợt tăng lãi suất tiềm năng 50 bps vào tháng Bảy. 

Giá vàng đã phục hồi khiêm tốn sau khi kiểm tra lại mức đáy hôm thứ Ba 1,818.33 USD trong phiên giao dịch châu Á. XAU/USD đã cố gắng duy trì trên mức hỗ trợ quan trọng là 1,820.00 đô la. Các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho sự biến động mạnh của giá vàng trong phiên giao dịch hôm nay vì bài phát biểu từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell sẽ cung cấp những định hướng về chính sách tiền tệ trong tháng Bảy.

Bất kể tỷ lệ lạm phát cho tháng 6 sẽ được Cục Thống kê Lao động Mỹ đưa ra là bao nhiêu, Fed chắc chắn sẽ thông báo tăng lãi suất trong cuộc họp chính sách tiền tệ vào tháng Bảy. Điều đáng chú ý hơn là mức độ tăng lãi suất sẽ do Fed quyết định. Nếu chúng ta xem xét kỹ lưỡng các dữ liệu trước đây, có một điều rõ ràng là các đợt tăng lãi suất trước đây của Fed đã không thể làm giảm tỷ lệ lạm phát. Lạm phát đang ổn định ở mức cao nhất trong 4 thập kỷ với con số 8.6% và Fed hoàn toàn cam kết mang lại sự ổn định giá cả.

Trong khi đó, chỉ số đô la Mỹ (DXY) đang dao động dưới 104.50 trước dữ liệu PCE của Mỹ. Theo dự báo, PCE được cho là ổn định ở mức 7%.

Trong quý II/2022, kinh tế Việt Nam tăng trưởng ở mức nhanh nhất trong gần một thập kỷ, nhờ xuất khẩu và sản xuất tăng mạnh, bù lại những rủi ro từ Covid và giá dầu tăng.

GDP Việt Nam tăng 7.72% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt dự báo ban đầu. Đây là mức cao nhất kể từ quý I/2013.

OPEC+ họp vào cuối tuần này, vào ngày 30/6.

• Tại cuộc họp gần đây nhất, OPEC+ đã tăng mục tiêu sản lượng lên 648 nghìn thùng/ngày vào tháng 7 từ kế hoạch ban đầu là 432 nghìn thùng/ngày.
• Lưu ý rằng kế hoạch này sẽ kết thúc vào tháng 9
• Gần như không có hy vọng nào đối với bất kỳ thay đổi nào trong chính sách từ OPEC và các đối tác của nó (về cơ bản, phần "+" là Nga). 

Tổng thống Biden sẽ tới Ả Rập Xê-út để đàm phán vào tháng Bảy.

Nhận xét từ Scotia:

• Khi hạn chế được nới lỏng ở một số vùng của đất nước, hầu hết đều mong đợi một sự cải thiện nhẹ đối với PMI sản xuất và phi sản xuất.
• PMI tháng trước đã bắt đầu cho thấy sự thu hẹp dần đối với nhiều ngành nghề.

PMI sẽ được công bố vào 8h sáng mai theo giờ Việt Nam.

Biểu đồ được Goldman Sachs đưa ra với mục đích chỉ ra những ảnh hưởng của lãi suất tăng đến biến động giá cổ phiếu:

Biểu đồ khác cho thấy tính tương quan giữa P/E của nhóm S&P500 với lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ:

Chứng khoán châu Á đang ghi nhận sắc đỏ bao trùm:

SHANGHAI-0.52%
NIKKEI-1.62%
HS-1.58%
SHENZHEN-0.65%
KOSPI-1.73%
ASX 200-1.09%

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ điều chỉnh trong sáng nay:

DXY đang điều chỉnh nhẹ, giao dịch quanh 104.427 (-0.05%)

Các cặp tiền chính đang có biến động như sau:

Vàng tăng trong phiên sáng. Giá vàng hiện tại +$1.03/oz lên $1820.65/oz (+0.07%).

BTC tăng 0.45% trong phiên sáng, giá dao động quanh vùng $20.3k.

• Mức đóng cửa phiên trước đó 6.7080

• Doanh số bán lẻ tháng 5 của Úc + 0.9% so với tháng trước, dự kiến +0.4%, tháng trước +0.9%.
• So với cùng kỳ năm ngoái, doanh số bán lẻ +9.6%, kỳ trước +10.4%.

• Chủ tịch Powell sẽ phát biểu tại Hội nghị Thượng đỉnh của ECB vào lúc 20h.
• Chủ tịch Fed Cleveland Loretta J. Mester sẽ phát biểu vào lúc 17h15.
• Chủ tịch Fed St. Louis James Bullard cũng sẽ phát biếu nhưng chưa có khung giờ cụ thể.

• "Chúng tôi giữ nguyên quan điểm của mình về việc CHF sẽ tăng giá. SNB đã thể hiện rõ lập trường là tăng sức mạnh đồng tiền nước này để cân bằng với lạm phát nhập khẩu. Chúng tôi cho rằng SNB sẽ thích sử dụng việc tăng lãi suất ngay từ bây giờ, nhưng việc mua CHF cuối cùng không thể bị loại trừ nếu đồng tiền này không mạnh lên"
• "Chỉ số PMI giảm gần đây và nguồn cung khí đốt giảm cho thấy triển vọng tăng trưởng của châu Âu cũng có thể xấu đi từ đây, giữ áp lực giảm đối với EURCHF. CHFJPY cũng sẽ tiếp tục tăng cao hơn, được thúc đẩy bởi sự phân kỳ chính sách tiền tệ"

Cụ thể vào lúc 8h tối nay theo giờ Việt Nam, Diễn đàn thường niên của Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ được khai mạc tại Bồ Đào Nha.

Danh sách các quan chức phát biểu:

• Andrew Bailey, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh
• Agustín Carstens, Tổng giám đốc Ngân hàng Thanh toán Quốc tế
• Christine Lagarde, Chủ tịch  Ngân hàng Trung ương Châu Âu
• Jerome Powell, Chủ tịch Hội đồng Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang

Chứng khoán Mỹ mở cửa trong sắc xanh với mức tăng mạnh ở các chỉ số 

Tuy nhiên đến cuối phiên, áp lực bán mạnh xóa bỏ hoàn toàn nỗ lực tăng trước đó:

Trên thị trường Fx, DXY  đã bật tăng 0.52% trong phiên, lực mua mạnh khi vào gần cuối phiên Âu và đầu phiên Mỹ.

Các cặp tiền chính ghi nhận biến động như sau:

• EUR/USD -0.62%
• USD/JPY +0.49%
• GBP/USD -0.68%
• AUD/USD -0.23%
• USD/CAD không thay đổi
• USD/CHF +0.16%
• NZD/USD -0.90%

Vàng giảm $3/oz về $1,819.34/oz (-0.17%). Dầu thô đánh dấu phiên tăng thứ 3 liên tiếp. Giá dầu WTI +$1.91/thùng lên $111.91/thùng (+1.74%).

BTC điều chỉnh phiên thứ 3 liên tiếp với mức giảm 2.22% về $20.28k.

Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Kuroda bình luận tại sự kiện của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế vào ngày 26 tháng 6:

• CPI cốt lõi của Nhật Bản không bao gồm thực phẩm tươi sống đạt 2.1% trong tháng 4 và tháng 5, gần như hoàn toàn do giá năng lượng quốc tế tăng
• Không giống như các nền kinh tế khác, nền kinh tế Nhật Bản không bị ảnh hưởng nhiều bởi xu hướng lạm phát toàn cầu nên chính sách tiền tệ sẽ tiếp tục được nới lỏng.
• Giảm phát kéo dài 15 năm ở Nhật Bản khiến các công ty rất thận trọng trong việc tăng giá và tiền lương