Đồng USD hiện đang hồi phục, tuy nhiên chuyên gia chiến lược Scotiabank, Shaun Osborne, dự báo đồng USD sẽ suy yếu từ quý 2 trở đi:

• Việc Fed có khả năng nới lỏng chính sách tiền tệ mạnh hơn hơn cùng với sự chững lại của nền kinh tế Mỹ sẽ khiến USD giảm giá trong quý 2 và quý 3.
• Chính sách nới lỏng rộng rãi hơn của các NHTW trong nửa cuối năm cũng sẽ hỗ trợ khẩu vị rủi ro và tạo thêm lực cản cho đồng USD. Theo mùa, đồng USD thường suy yếu trong quý 2 và quý 3.
• Phe bán USD/CAD nên vì tỷ giá có thể giảm xuống quanh 1.3500/1.3600 trong vài tuần tới.

Tổng mức cắt giảm lãi suất trong năm 2024 hiện được dự báo ở mức khoảng 118bp so với mức 111bp sau báo cáo CPI Vương quốc Anh vượt kỳ vọng vào đầu tuần.

Tuy nhiên, với dữ liệu Doanh số bán lẻ bi quan trong tháng 12, thị trường vẫn giữ nguyên kỳ vọng về lần cắt giảm đầu tiên diễn ra vào tháng 6, trong khi xác suất hạ lãi suất vào tháng 5 giảm nhẹ xuống 56% so với mức 58% được ghi nhận sau báo cáo CPI hôm thứ Tư.

Vậy dữ liệu doanh số bán lẻ cho ta biết điều gì về nền kinh tế Anh và triển vọng lãi suất? 

Đây rõ ràng là một cuộc chiến dai dẳng giữa các hộ gia đình và hoạt động tiêu dùng tại Anh. Lạm phát ở mức cao tiếp tục đề nặng lên người tiêu dùng. Trừ khi áp lực giá giảm bớt, BoE sẽ phải chật vật cân bằng mọi thứ và "câu giờ" càng lâu càng tốt trước khi nền kinh tế rạn nứt. Dùa sao thì dữ liệu PMI tháng 12 vẫn cho thấy nền kinh tế nhìn chung đang ổn định, họ vẫn còn cơ hội để xử lý vấn đề trước khi chuyển sang trạng thái cắt giảm lãi suất một cách tuyệt vọng, ít nhất là vào thời điểm hiện tại.

• -0.6% (dự báo: -0.6%, trước đó: -0.9%)

Chứng khoán Anh tăng cao hơn sau dữ liệu Doanh số bán lẻ tiêu cực trong tháng 12 cho thấy BoE cần phải bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ. Bên cạnh đó, HĐTL chỉ số S&P 500 tăng nhẹ 0.1%. Trọng tâm cần chú ý vẫn là thị trường trái phiếu có thể chi phối diễn biến thị trường cho đến cuối ngày.

• -1.2% (dự báo: -0.5%, trước đó: -0.5%)

Doanh số bán lẻ:

• -3.2% m/m (dự báo: -0.5%, trước đó: +1.4%)
• -2.4% y/y (dự báo: +1.1%, trước đó: +0.2%)

Doanh số bản lẻ không bao gồm ô tô và nhiên liệu:

• -3.3% m/m (dự báo: -0.6%, trước đó: +1.3%)
• -2.1% y/y (dự báo: +1.3%, trước đó: +0.3%)

Cập nhật GBP/USD:

Các bình luận can thiệp của Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Shunichi Suzuki đã hỗ trợ JPY tăng nhẹ trong phiên Á, nhưng cặp USD/JPY đã quay đầu tăng và chạm đỉnh 9 tuần tại 148.76 sau khi phá vỡ đường MA 100 ngày (đường màu đỏ) trong tuần. Phe mua có thể hướng tới mốc 150 trong bối cảnh lợi suất TPCP 10 năm đã tăng vượt đường MA 200 ngày.

USD/JPY dẫn đầu đà tăng trước giờ mở cửa phiên Âu có thể hỗ trợ USD ổn định trong các phiên Âu và Mỹ tối nay.

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đang đạt đỉnh trong hơn 5 tuần, hiện ở mức gần 4.16% sau khi phá vỡ mức trung bình động 200 ngày. Lợi suất tăng đột biến là một vấn đề đối với thị trường vào đầu tuần này nhưng điều đó không xảy ra trong phiên giao dịch ngày hôm qua.

Đồng đô la cuối cùng đã kết thúc ở phiên giao dịch một cách rất ảm đạm và cổ phiếu tăng cao hơn với cổ phiếu công nghệ dẫn đầu (bỏ qua những biến động trên thị trường trái phiếu). Nhưng liệu các thị trường rộng lớn hơn có thực sự làm được điều đó trong hai ngày liên tiếp không?

Cho đến thời điểm hiện tại, đồng đô la một lần nữa có xu hướng giao dịch trái cièu hơn một chút nhưng USD/JPY vẫn có tiềm năng hướng tới mức 150.00. Và với sự hỗ trợ của thị trường trái phiếu, nó sẽ giữ cho đồng đô la được củng cố nếu các nhà giao dịch bám sát đà tăng hiện tại.

Đối với cổ phiếu, S&P 500 một lần nữa đóng cửa ở mốc 4,800. Đó sẽ là điểm kháng cự quan trọng cần theo dõi khi có sự phá vỡ hoặc từ chối ở mức quan trọng

Chỉ số công nghiệp dịch vụ cho biết hiệu suất của ngành dịch vụ gia đình ở Nhật Bản như thông tin và truyền thông, điện, khí đốt và nước, dịch vụ, vận tải, thương mại bán buôn và bán lẻ, tài chính và bảo hiểm, và phúc lợi:

• Đây là một trong ba chỉ số chính được sử dụng để theo dõi hoạt động kinh tế ở Nhật Bản, cùng với Sản xuất công nghiệp và Doanh số bán lẻ.
• Chỉ số này tăng lên cho thấy sự mở rộng trong lĩnh vực dịch vụ, có thể góp phần vào tăng trưởng kinh tế, trong khi mức giảm cho thấy sự thu hẹp. Khu vực dịch vụ chiếm khoảng 70% GDP của Nhật Bản.
• Điểm dữ liệu được Bộ Kinh tế, Thương mại và Công nghiệp công bố hàng tháng.

Cặp tỷ giá USD/JPY và đồng yên giao dịch cao hơn ngày hôm nay. Dữ liệu lạm phát tháng 12 từ Nhật Bản với cả ba chỉ số chính đều giảm thấp hơn một chút so với tháng 11 nhưng tất cả đều nằm trên mục tiêu lạm phát 2% của Ngân hàng Nhật Bản.

USD/JPY tạo đỉnh ở mức 148.50. Bộ trưởng tài chính Nhật Bản đã đưa ra một số bình luận. Đây là những nhận xét can thiệp bằng lời nói khá nhẹ nhàng nhưng đã đẩy USD/JPY quay trở lại mức 148.20.

Đồng đô la Mỹ giảm trên diện rộng hơn. EUR, AUD, GBP đã tăng. USD/CAD ít biến động trong khi NZD/USD tăng nhưng đã thoái lui tất cả. Đồng NZD chạm đáy trong tuần.

Thị trường chứng khoán Trung Quốc hôm nay cho thấy sự ổn định đôi chút sau xu hướng giảm gần đây. Nhà môi giới chứng khoán lớn nhất đất nước đã đặt ra các hạn chế đối với việc bán khống sau ‘hướng dẫn’ từ chính quyền.

Báo cáo mới nhất của Quỹ Tiền tệ Quốc tế về Australia dự báo lạm phát sẽ quay trở lại phạm vi mục tiêu 2-3% chỉ vào năm 2026. Con số này muộn hơn dự báo của Ngân hàng Dự trữ Australia vào tháng 12/2025.

• IMF cho biết lãi suất thắt chặt các tài sản chính ở Úc, nhưng việc tăng lãi suất ở Oz lại diễn ra chậm hơn các nền kinh tế thị trường phát triển khác
• Lạm phát của Australia đang giảm chậm.
• Lạm phát dịch vụ vẫn ở mức cao
• Thị trường việc làm vẫn còn thắt chặt, điều này có thể làm chậm lại quá trình giảm lạm phát.

Chính sách tiền tệ cần được thắt chặt hơn nữa để đảm bảo lạm phát quay trở lại mục tiêu sớm hơn năm 2026 dự kiến ​. 

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc ấn định Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) kỳ hạn một và năm năm vào thứ Hai ngày 21 tháng 1.

• Hạn chót vào 8 giờ 15 ngày 21 tháng 1

LPR đóng vai trò quan trọng trong việc xác định lãi suất cho các khoản vay và thế chấp ở Trung Quốc. Lãi suất LPR hiện tại là:

• 3.45% kì hạn 1 năm
• 4.20% kì hạn 5 năm

Đầu tuần này, lãi suất Cơ sở cho vay trung hạn (MLF) không thay đổi. Lãi suất MLF dự kiến ​​​​sẽ giảm 10 điểm cơ bản. Trung Quốc dường như cần thêm thúc đẩy tài chính và tiền tệ nên việc cắt giảm 10 điểm cơ bản có thể sắp xảy ra. Nhưng không, với MLF không thay đổi, kỳ vọng là LPR cũng sẽ không thay đổi.

Lãi suất cho vay cơ bản của PBOC (LPR):

• LPR đóng vai trò là lãi suất tham chiếu cho các ngân hàng khi họ xác định lãi suất cho các khoản vay (chủ yếu là mới) phát hành cho khách hàng của họ.
• Hầu hết các khoản vay mới và dư nợ ở Trung Quốc đều dựa trên LPR kỳ hạn một năm, trong khi lãi suất 5 năm ảnh hưởng đến việc định giá các khoản thế chấp.
• Được tính toán dựa trên lãi suất mà một nhóm gồm 18 ngân hàng thương mại được lựa chọn ở Trung Quốc báo cáo hàng ngày cho PBOC.
  • Hội thảo bao gồm cả các ngân hàng trong và ngoài nước, với trọng số khác nhau được ấn định cho sự đóng góp của mỗi ngân hàng dựa trên quy mô và tầm quan trọng của chúng trong hệ thống tài chính Trung Quốc.
  • LPR dựa trên lãi suất trung bình do các ngân hàng này đưa ra, với lãi suất cao nhất và thấp nhất được loại trừ để giảm sự biến động và thao túng. Các lãi suất còn lại sau đó được xếp hạng và lãi suất trung bình sẽ trở thành LPR.

Phó Chủ tịch Giám sát Cục Dự trữ Liên bang Michael Barr:

• Tham gia thảo luận về "Quy định của Ngân hàng" trước Hội nghị chuyên đề AI: Thúc đẩy kế hoạch chi tiết cho công bằng công nghệ" vào lúc 1 giờ rạng sáng ngày 20 tháng 1.

Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang San Francisco Mary Daly:

• Tham gia thảo luận trước sự kiện "Tầm nhìn tương lai: Đổi mới & Tăng trưởng kinh tế ở San Diego" vào lúc 4 giờ 15 rạng sáng ngày 20 tháng 1.

Bà Lagarde sẽ phát biểu lúc 17 giờ ngày 19 tháng 1. Tham gia buổi thuyết trình ngày hôm nay còn có thành viên hội đồng thống đốc ECB Elizabeth McCaul.

Là thành viên của hội thảo tại Hội nghị của Viện Luật và Tài chính (ILF) lần thứ 12 về Tương lai của Khu vực Tài chính “Điều hướng các cuộc khủng hoảng lãi suất, biến động và thanh khoản cao hơn: Tài chính và Quy định trong Trật tự, Tiền tệ Mới” ở Frankfurt, Đức vào lúc 16 giờ 30 ngày 19 tháng 1.

Hạn chế bán khống cổ phiếu là một cách tiếp cận hỗ trợ ngắn hạn cho thị trường chứng khoán Trung Quốc.

CITIC là công ty môi giới chứng khoán nhà nước lớn nhất của Trung Quốc.

• Ngừng cho nhà đầu tư cá nhân vay cổ phiếu.
• Nhu cầu kí quỹ duy trì yêu cầu tăng lên đối với các tổ chức quan tâm.

USD/JPY đã tăng lên khoảng 148.47 vào phiên giao dịch buổi sáng ở châu Á sau bình luận của ông Suzuki. Tỷ giá này sau đấy đã giảm trở lại mức đầu ngày hôm nay.

Bộ trưởng Bộ Tài chính Nhật Bản Suzuki cho biết:

• Biến động ngoại hối được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố khác nhau

• Chính phủ đang theo dõi sự phát triển của FX một cách cẩn thận

• Điều quan trọng là FX phải chuyển động ổn định, phản ánh các nguyên tắc cơ bản

• Sẽ không bình luận trước về những gì chính phủ mong đợi từ BOJ

• Hy vọng BOJ định hướng chính sách phù hợp, hợp tác chặt chẽ với chính phủ để đạt được mục tiêu lạm phát 2% một cách bền vững

• Nikkei 225 dẫn đầu đà tăng trong khu vực, phục hồi sau hai ngày giảm liên tiếp với mức tăng 1.61%, trong khi Topix tăng 0.9%.

• Kospi tăng 1.11% và Kosdaq tăng 1.09%.

• S&P/ASX 200 tăng 0.88% sau 3 ngày giảm liên tiếp.

• Hang Seng tăng 0.42%, trong khi CSI 300 của Trung Quốc đại lục giảm 0.41% và Shanghai Composite giảm 0.35%

Một bài viết trên tờ Wall Street Journal chỉ ra rằng sự bùng nổ nợ trong lĩnh vực bất động sản quá lớn và sẽ tiếp tục đè nặng lên nền kinh tế Trung Quốc đang được kỳ vọng tăng trưởng từ các động lực mới như xe điện, pin và năng lượng tái tạo.

Các nhà kinh tế tại Goldman Sachs tính toán rằng đầu tư vào 3 ngành công nghiệp mới trong những năm tới sẽ không đủ để bù đắp lực cản từ những thách thức lớn hơn của Trung Quốc. Trong một báo cáo gần đây, họ ước tính rằng tình trạng sụt giảm tài sản liên tục và sản xuất ô tô truyền thống giảm sút sẽ làm giảm 0.5 điểm phần trăm mức tăng trưởng hàng năm cho đến năm 2027 - ngay cả sau khi tính đến khoản đầu tư vào xe điện, pin và năng lượng tái tạo:

• GS dự đoán tăng trưởng hàng năm ở Trung Quốc sẽ giảm xuống khoảng 4.5% trong năm nay và 3.7% vào năm 2027

Julian Evans-Pritchard, người đứng đầu bộ phận kinh tế Trung Quốc tại Capital Economics ở Singapore cho biết:

• “Nền kinh tế Trung Quốc vẫn phụ thuộc rất nhiều vào hoạt động xây dựng”
• “Lý do nền kinh tế vẫn tăng trưởng ở mức 5% không phải vì xuất khẩu xe điện đang bùng nổ.”

• Giá đóng cửa trước đó: 7.1960
• PBOC bơm 71 tỷ nhân dân tệ reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi ở mức 1.8%
• 65 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản rút ròng 6 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

Thông tin từ lực lượng vũ trang Mỹ:

• Vào khoảng 9 giờ tối ngày 18 tháng 1 theo giờ địa phương, những kẻ khủng bố Houthi do Iran hậu thuẫn đã phóng hai tên lửa đạn đạo chống hạm vào M/V Chem Ranger, một tàu chở dầu mang cờ đảo Marshall, do Mỹ sở hữu nhưng Hy Lạp vận hành.
• Thủy thủ đoàn quan sát thấy tên lửa va chạm với vùng nước gần tàu.
• Không có báo cáo về thương tích hoặc thiệt hại cho con tàu.
• Con tàu vẫn tiếp tục hành trình.

Đầu tuần này, các ngân hàng quốc doanh Trung Quốc đã bán USD/CNY trong bối cảnh đồng nhân dân tệ suy yếu. Vào thứ 3, CNH chạm mức thấp nhất trong 2 tháng.

PBOC cũng đã giữ tỷ giá tham chiếu thấp hơn nhiều so với ước tính nhằm cố gắng hỗ trợ đồng nhân dân tệ.

• CPI toàn phần: +2.6% y/y
• Trước đó: +2.8% y/y
• CPI không tính giá thực phẩm, năng lượng: +3.7% y/y
• Trước đó: +3.8% y/y
• CPI không tính giá thực phẩm tươi sống: +2.3% y/y
• Trước đó: +2.5% y/y

Cuộc họp chính sách tiếp theo của BoJ diễn ra vào ngày 22 và 23 tháng 1 (thứ 2 và thứ 3 tuần sau) và dự kiến sẽ giữ nguyên các chính sách chính hiện tại.

JP Morgan kỳ vọng BoE sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 8 (dự đoán trước đó là tháng 11) và sẽ cắt giảm 75 bps vào cuối năm 2024 do lạm phát đang giảm và sự lạc quan về một cuộc hạ cánh mềm.

Lãi suất hiện tại là 5.25%, JPM dự báo lãi suất sẽ ở 4.5% vào cuối năm nay.

Chủ tịch SNB Jordan không đưa ra nhận xét nào về triển vọng kinh tế cũng như chính sách tiền tệ của ông mà chỉ khẳng định tầm quan trọng của các ngân hàng trung ương trong bài phát biểu tại Davos:

• “Tôi tin rằng việc duy trì một nhiệm vụ rất hẹp là rất quan trọng - chúng ta chỉ có thể biện minh cho sự độc lập của ngân hàng trung ương bằng cách có một nhiệm vụ hẹp về ổn định giá cả, hỗ trợ nền kinh tế”.
• “Chúng ta thực sự không có những công cụ hữu hiệu và hữu hiệu để giải quyết vấn đề biến đổi khí hậu.”

Quan chức Fed Bostic cho biết:

• Có khả năng cắt giảm lãi suất ban đầu trước tháng 7 nếu có bằng chứng thuyết phục rằng lạm phát đang nhanh hơn ông dự đoán
• Có cơ sở cho việc giảm lãi suất bắt đầu từ Quý 3, cần thận trọng để không cắt giảm quá nhanh và có nguy cơ gây áp lực về giá và nhu cầu mới
• Xung đột về quy mô có thể xảy ra trên toàn thế giới. Một lần nữa làm phức tạp chuỗi cung ứng, nguy cơ tranh chấp ngân sách và bầu cử Mỹ có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế và thị trường tài chính

Sắc xanh bao trùm thị trường chứng khoán Mỹ khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu của Mỹ tiếp tục giảm. Dow Jones tăng 201.94 điểm, chấm dứt chuỗi 3 phiên giảm điểm. S&P 500 và Nasdaq Composite tăng lần lượt 0.88% và 1.35%. Mức tăng trong phiên giao dịch ngày thứ 5 được hỗ trợ bởi đà tăng trong lĩnh vực công nghệ sau khi Bank of America nâng hạng cổ phiếu Apple. Cổ phiếu Apple đóng cửa với mức tăng 3.3%, đánh dấu ngày tốt nhất kể từ ngày 5 tháng 5 năm 2023. Trên cơ sở hàng tuần, Nasdaq nổi bật với mức tăng 0.55%, trong khi Dow Jones giảm 0.33% và S&P 500 giảm 0.06%.

• Dow Jones: +0.54%
• S&P 500: +0.88%
• Nasdaq: +1.35%

Trên thị trường FX, USD tăng nhẹ. DXY tăng 0.05%, đóng cửa ở 103.42. AUD mạnh nhất, CHF yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính. AUDUSD tăng 0.32% lên 0.6573. USDCHF tăng 0.42% lên 0.8681. USD/JPY tăng 25 pip lên 148.30 trước khi quay đầu giảm xuống 148.16. 

• Chỉ số DXY +0.05%
• EURUSD -0.06%
• GBPUSD +0.23%
• AUDUSD +0.32%
• NZDUSD +0.00%
• USDJPY +0.00%
• USDCHF +0.42%
• USDCAD -0.14%

Vàng tăng $16 lên $2,022. Bitcoin giảm hơn 3% xuống $41.3K. Lợi suất trái phiếu kho bạc đồng loạt tăng. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 4 bps lên  4.14%. Giá dầu tăng khi Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) cùng với nhóm sản xuất OPEC dự báo nhu cầu dầu toàn cầu tăng trưởng mạnh và do thời tiết mùa đông lạnh giá làm gián đoạn sản lượng dầu thô của Mỹ trong khi chính phủ báo cáo lượng tồn kho dầu thô hàng tuần giảm mạnh. Dầu thô WTI tăng $1.51 lên $74.07.

Chỉ số kinh doanh của Philly Fed:

• Trước đó: -10.5
• Việc làm: -1.8 so với -1.7 trước đó
• Đơn đặt hàng mới: -17.9 so với -25.6 trước đó
• Giá mua: +11.3 so với +25.1 trước đó
• Giá bán: +6.3 so với +13.6 vào tháng trước
• Lô hàng: -6.2 so với -10.8 tháng trước
• Đơn hàng chưa hoàn thành: -18.5 so với -7.9 tháng trước
• Thời gian giao hàng: -27.6 so với -16.8 tháng trước
• Hàng tồn kho: -14.6 so với -4.2 tháng trước
• Tuần làm việc trung bình của nhân viên: -0.9 so với -5.0 vào tháng trước

• Tháng trước: 1.426M
• Khởi công xây dựng nhà ở tháng 11: 1.560M
• Giấy phép xây dựng: 1.495M so với dự kiến 1.480M
• Khởi công xây dựng nhà ở m/m -4.3% so với +14.8% tháng trước
• Giấy phép xây dựng m/m +1.9% so với -2.5% tháng trước

Khởi công xây dựng nhà ở tăng đáng kể trong vài tháng qua nhưng đã hạ nhiệt vào tháng 12. Nếu lãi suất tiếp tục giảm, nước Mỹ có thể chứng kiến nhiều năm khởi đầu mạnh mẽ về nhà ở.