Việc thị trường London đóng cửa có thể khiến một ngày yên tĩnh hơn nhưng cho đến nay, các thị trường rộng lớn hơn vẫn cho thấy họ đang tiếp tục với các động thái được đề ra sau Jackson Hole vào cuối tuần trước.

Đồng đô la mạnh hơn, lợi suất trái phiếu cao hơn và cổ phiếu mềm bắt đầu tuần mới.

Các cổ phiếu có vẻ gặp khó khăn sau khi Chủ tịch Fed Powell phủ nhận khả năng giảm lãi suất, tái khẳng định rằng Fed sẽ duy trì một cách tiếp cận kiên quyết trong việc giải quyết lạm phát. Ngày thứ sáu kết thúc một cách tồi tệ khi Phố Wall đóng cửa ở mức thấp, với S&P 500 giảm 3.4% và Nasdaq giảm 3.9%.

Tình trạng bán tháo vẫn tiếp tục diễn ra trong ngày hôm nay với hợp đồng tương lai của cổ phiếu giảm cho đến hiện tại.

• HĐTL S&P 500 -0.8%
• HĐTL Nasdaq -1.1%
• HĐTL Dow -0.6%
• Eurostoxx -0.4%
• HĐTL DAX -0.6%

Trong bối cảnh sụt giảm vào thứ sáu, chỉ số S&P 500 phá xuống dưới mức trung bình động 100 ngày và thoái lui từ mức hỗ trợ 38.2 Fib:

Kỳ vọng Fed thắt chặt thêm 75bp tiếp tục tăng sau bài phát biểu của chủ tịch Fed. Cuối tuần trước, con số này ở mức 61%.

Lạm phát là kẻ thù được ưu tiên số một thời điểm hiện tại. Đó là điểm mấu chốt từ các nhà hoạch định chính sách của Fed và ECB tại Jackson Hole kể từ cuối tuần qua. 

Đồng đô la đang tăng cao hơn sau khi quan sát mức tăng khiêm tốn vào cuối tuần trước. Vào thời điểm đó, thị trường trái phiếu không được ưa chuộng nhưng lợi suất đang tăng cao hơn trong ngày hôm nay. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 8 bps lên 3.12% và gần đạt mức cao nhất trong hai tháng:

Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell không quá diều hâu nhưng rõ ràng và ngắn gọn. Fed sẽ tiếp tục với một cách tiếp cận kiên quyết trong việc chống lại lạm phát và nhận xét của ông đã được Mester ủng hộ. Thị trường định giá hơn 70% khả năng Fed tăng lãi suất 75bp.

Trong khi đó, ECB có vẻ đang cố gắng tăng lãi suất 75 bps vào tuần tới.

Điều quan trọng cần lưu ý khi xem xét vấn đề này là cuộc thảo luận về việc các ngân hàng trung ương thắt chặt chính sách hơn nữa trong bối cảnh tăng trưởng chậm lại phần lớn được xây dựng xung quanh tiền đề là hạ cánh mềm .

Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 8bps lên 3.12%

Thị trường trái phiếu vào cuối tuần trước đã thiếu đi sự sôi động sau bài phát biểu của Chủ tịch Fed, Powell. Nhưng một tuần trước đó lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm đã vượt trở lại trên mức trung bình động 100 ngày và tiếp tục tăng trên 3% trước các sự kiện quan trọng.

Thông điệp của các ngân hàng trung ương tại Jackson Hole rất rõ ràng và nó không ảnh hưởng đến việc đẩy lợi suất cao hơn trong tuần qua. Tuy nhiên, không chắc liệu lợi suất có cao hơn trong thời gian sắp tới hay không khi Fed đã đưa ra lập trường của họ nhưng quyết định trong tháng 9 và bất kỳ quyết định nào tiếp theo phần lớn sẽ phụ thuộc vào các dữ liệu sẽ được công bố sắp tới.

Trong tuần này, Báo cáo việc làm của Hoa Kỳ hay bảng lương phi nông nghiệp sẽ được công bố vào thứ sáu. Đó là một trong những dữ liệu quan trọng cần lưu ý trước cuộc họp FOMC vào tháng tới.

Theo Thời báo Toàn cầu của Trung Quốc:

• Các nhà chức trách Trung Quốc đã thông báo với Bộ Nông nghiệp Mỹ rằng hải quan Trung Quốc sẽ tạm ngừng nhập khẩu thịt của công ty Tyson Fresh Meat bắt đầu từ hôm nay, sau khi những con lợn của công ty này không vượt qua được kiểm duyệt.

Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ Thomas Jordan đã phát biểu tại Hội nghị Jackson Hole vào thứ bảy:

• “Các yếu tố cấu trúc như quá trình chuyển đổi sang nền kinh tế xanh hơn, nợ chính phủ gia tăng trên toàn thế giới, sự chuyển đổi nhân khẩu học và cuối cùng là thực tế toàn cầu hóa dường như đã đạt đến đỉnh điểm - ít nhất là tạm thời - có thể dẫn đến áp lực lạm phát liên tục cao hơn trong những năm tới”
• "Có những dấu hiệu cho thấy lạm phát đang ngày càng lan rộng sang các hàng hóa và dịch vụ không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi đại dịch hoặc chiến tranh ở Ukraine"
• Giá đang bị đẩy cao nhanh hơn
• Kỳ vọng lạm phát "cũng đang tăng lên một chút"
• Sự suy giảm trong hội nhập kinh tế toàn cầu có thể làm tăng khả năng định giá của các công ty, có nghĩa là họ có thể thúc đẩy việc tăng giá dễ dàng hơn.

Những bình luận của Jordan không chỉ dành cho Thụy Sĩ mà còn có thể áp dụng trên các thị trường phát triển. Việc tăng lãi suất trong thời gian dài đang được củng cố.

Tin đồn về Powell có thể sẽ hành động 'mạnh mẽ' đã làm rung chuyển thị trường vào thứ sáu và thị trường châu Á vào thứ hai.

Quan chức tiếp theo từ Cục Dự trữ Liên bang là Phó Chủ tịch Brainard sẽ phát biểu rạng sáng mai lúc 1h15.

Theo Giám đốc Điều hành Cơ quan Tiền tệ Singapore, Ravi Menon:

• MAS chưa thể đi đến thống nhất về quy trình thẩm định của mình đối với các ứng dụng cấp phép cho sàn giao dịch tiền điện tử
• Xem xét các biện pháp khác để giảm tác hại cho người tiêu dùng từ giao dịch crypto
• Tham vấn cộng đồng về các biện pháp mới sẽ được ban hành vào tháng 10
• MAS sẽ đề xuất phương pháp điều tiết cho stablecoin

Cập nhật BTC:

Bài phát biểu của Chủ tịch FED Powell gửi một thông điệp cứng rắn cho Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Haruhi Kuroda về việc đồng yên suy yếu, nỗi lo ngại lớn nhất của nền kinh tế Nhật Bản, sẽ không biến mất trong thời gian ngắn.

Đồng Yên giảm xuống mức thấp nhất trong năm tuần trong phiên giao dịch ngày thứ hai. Powell cũng như nhiều Thống đốc Ngân hàng Trung ương lớn khác tiếp tục mạnh tay trong việc chống lại lạm phát. Trong khi đó, Kuroda bày tỏ quan điểm rõ ràng về chính sách tiền tệ nới lỏng của mình.

Đề có thể kìm hãm đà giảm của đồng yên Nhật sẽ cần phải có một đợt tăng lãi suất từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. Tuy nhiên, điều này cũng sẽ dẫn đến việc tổ thương nền kinh tế nghiêm trọng trong bố cảnh kinh tế đang phục hồi chậm chạp sau đại dịch, ông Kuroda cho biết.

Theo Morgan Stanley:

• "Chúng tôi vẫn lạc quan với CHF. Triển vọng Eurozone ảm đạm trước mùa đông sẽ khiến EUR/CHF chịu áp lực và chúng tôi dự báo cặp tiền sẽ chạm đáy 0.95 vào tháng 9"
• "Đồng thời, thị trường đang định giá lạm phát dai dẳng hơn ở châu Âu, với giá điện trong năm tới tiếp tục tăng cao. Điều này có tác động tiêu cực với SNB, vốn đang sử dụng CHF để chống lại áp lực lạm phát từ nước ngoài."

Bộ trưởng Quốc phòng Hàn Quốc cho biết:

• Triều Tiên vẫn sẵn sàng thực hiện thử hạt nhân
• Hiện tại không có dấu hiệu nào điều này sắp xảy ra
• Triều Tiên dường như đang tiếp tục chuẩn bị cho một vụ phóng tên lửa đạn đạo xuyên lục địa (ICBM) hoặc tên lửa đạn đạo tầm ngắn (SRBM) mới

Đã có thời gian các vụ phóng thử và phóng của Triều Tiên khiến đồng yên tăng giá, nhưng điều này đã biến mất trong những năm gần đây.

Lực mua USD tiếp tục mạnh lên trong ngay từ phiên Á. Hôm thứ Sáu, Chủ tịch Fed Powell đã kích cầu đồng bạc xanh và đạp mạnh chứng khoán với bài phát biểu hứa hẹn Fed hành động 'mạnh tay'. 

Cuối tuần qua, ta cũng nhận được phát biểu từ các quan chức ECB bày tỏ lo ngại về việc EUR mất giá (thúc đẩy lạm phát Eurozone) và cũng cam kết tăng lãi suất cao hơn trong thời gian tới.

Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Kuroda cũng đã phát biểu vào cuối tuần. Ông nhắc lại BOJ tin rằng mức CPI cao hiện nay ở Nhật Bản chỉ là tạm thời và không có lý do gì để Ngân hàng phải thắt chặt chính sách.

USDJPY đang là cặp tiền tăng mạnh nhất. Tuy vậy, USD vẫn đang tăng trên diện rộng.

Thống đốc ngân hàng trung ương Phần Lan, thành viên hội đồng điều hành của Ngân hàng Trung ương Châu Âu Olli Rehn bày tỏ lo ngại về tác động lạm phát của việc đồng euro trượt giá:

• ECB đang theo dõi tỷ giá hối đoái.
• Kênh gián tiếp này rất quan trọng, ECB đang theo dõi và xem nó như một chỉ báo. Đây cũng là một chỉ báo quan trọng cho việc thiết lập chính sách tiền tệ

Về cuộc họp chính sách sắp tới của ECB và việc tăng lãi suất, ông cho biết:

• "Thực tế là chúng ta có lạm phát cao quá mức trên toàn cầu, cũng như ở châu Âu - đó là lý do tại sao đã đến lúc hành động"
• "Bước tiếp theo sẽ là một động thái quan trọng vào tháng 9, tùy thuộc vào dữ liệu và triển vọng lạm phát."

Rehn cũng nhận xét về sự chậm lại của nền kinh tế khu vực đồng euro và cuộc khủng hoảng năng lượng:

• “Chính sách tiền tệ hiện đang đối mặt với tình thế lưỡng nan khi một mặt duy trì kỳ vọng lạm phát, mặt khác tránh đẩy nền kinh tế vào suy thoái”.
• "Chúng tôi có một cuộc khủng hoảng năng lượng nghiêm trọng ở châu Âu"
• “Rất có thể nền kinh tế khu vực đồng euro đang tăng trưởng chậm lại. Nó đang chậm lại ngay tại khi chúng ta nói."

Chỉ số DXY tiếp tục vượt 109, đây cũng là mức đỉnh 2022 mới. JPY là đồng tiền bị đạp mạnh nhất.

Chứng khoán châu Á và hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm điểm sau bài phát biểu tại tuần trước của Chủ tịch FED Jerome Powell. 

Theo ông Powell, sẽ cần phải giữ chính sách thắt chặt trong một thời gian để ổn định giá cả trở lại. Những ghi chép từ quá khứ cho chúng ta thấy cần phải thận trọng khi nới lỏng chính sách quá sớm.

• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tiếp tục tăng với lợi suất trái phiếu kì hạn hai năm tăng lên mức cao nhất kể từ 2007 sau một loạt bình luận hawkish từ Chủ tịch FED Jerome Powell và những người đồng cấp trong hội nghị thường niên tại Jackson Hole.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ kì hạn hai năm tăng 6 bps lên 3.45%, đây cũng là ngưỡng được thấy lần cuối vào tháng mười một năm 2007.
• Lợi suất trái phiếu kì hạn mười năm cũng tăng thêm 5 bps lên 3.09%

• Doanh số bán lẻ tháng 7 của Úc tăng 1,3% so với tháng trước.
• Con số này vượt mức tăng dự kiến 0.3% được đưa ra và con số 0.2% được ghi nhận trước đó.
• Niềm tin người tiêu dùng ở Úc đang ở mức thấp
• Doanh số bán hàng tăng một phần do lạm phát khiến giá cả tăng cao.

• Giá đóng cửa phiên trước là 6.8715

Theo Bloomberg:

• Một lượng lớn dầu thô do Tehran dự trữ có thể nhanh chóng được chuyển đến tay người mua nếu thỏa thuận được thông qua.
• Theo dữ liệu từ một công ty theo dõi tàu Iran có khoảng 93 triệu thùng dầu thô và sản phẩm ngưng tụ hiện đang được lưu trữ trên các tàu ở Vịnh Ba Tư, ngoài khơi Singapore và gần Trung Quốc. Một nguồn khác ước tính tồn kho ở mức 60-70 triệu thùng.
• Iran đã chuẩn bị một lượng hàng lớn để có thể sớm đưa ra thị trường.

Chỉ trong 10 phút phát biểu mở đầu hội nghị Jackson Hole, chủ tịch Fed Jerome Powell đã dập tắt đi hy vọng về việc Fed sẽ nới lỏng chính sách trong năm 2023. Dù ông không tiết lộ thêm điều gì mới mẻ, phần lớn xoay quanh những câu nói ai cũng đã nghe như “thị trường lao động mạnh, nhưng mất cân bằng, lạm phát đang lan rộng, để khôi phục ổn định giá, cần giữ chính sách thắt chặt một thời gian, quyết định lãi suất tháng 9 sẽ dựa vào số liệu kể từ cuộc họp tháng 7 và “khi chính sách thắt chặt thêm nữa, sẽ cần cân nhắc điểm dừng tăng lãi suất,” ông vẫn nhấn mạnh lại rằng Fed vẫn sẽ kiên quyết tăng lãi suất cho đến khi lạm phát thực sự hạ nhiệt.

Ngay từ đầu, chứng khoán Mỹ đã chào phiên kém khả quan, và những bình luận của chủ tịch Powell chỉ đổ thêm dầu vào lửa. Cả 3 chỉ số chứng khoán Mỹ đều giảm rất mạnh:

• Chỉ số Dow Jones -3.03%, cả tuần -4.22%
• Chỉ số S&P 500 -3.37%, cả tuần -4.04%
• Chỉ số Nasdaq -3.94%, cả tuần -4.44%

Cùng với cổ phiếu, thị trường crypto cũng đang sập mạnh. Trong cuối tuần, BTC lại giảm xuống dưới $20,000. Chỉ trong phiên thứ Sáu, đồng tiền điện tử lớn nhất đã giảm tới 6% ($1,317.99). Vốn hóa toàn thị trường một lần nữa xuống dưới 1 nghìn tỷ USD.

Trên thị trường tiền tệ, dù phản ứng tức thời của thị trường với bài phát biểu của chủ tịch Powell là bán USD, sau một hồi suy nghĩ lại, đồng bạc xanh lại tăng mạnh trở lại và đóng cửa gần mức cao nhất trong 20 năm nay. 108.835 là mức đóng cửa phiên cao thứ 2 trong chu kỳ hiện tại, chỉ sau mức 108.955 chỉ 4 phiên trước đó, khi EURUSD giảm về tới 0.9900. Chỉ số DXY cũng ghi nhận mức đóng cửa tuần cao nhất kể từ tháng 6/2022. Các đồng tiền bị đạp mạnh nhất là GBP, JPY và các đồng high-beta. EUR dù chốt phiên giảm nhẹ, nhưng lại thoái lui rất sâu từ đỉnh ngày:

• EURUSD -0.09% (-1.26% từ đỉnh), cả tuần -0.74%
• GBPUSD -0.79%, cả tuần -0.75%
• AUDUSD -1.30%, cả tuần +0.22%
• NZDUSD -1.52%, cả tuần -0.63%
• USDJPY +0.78%, cả tuần +0.47%
• USDCHF +0.28%, cả tuần +0.74%
• USDCAD +0.81%, cả tuần +0.29%

Vàng cũng đã có một phiên buồn khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất hồi phục trở lại. Kim loại quý này giảm 1.21%, tức hơn $21/oz xuống $1,736.8. Kỳ vọng Fed tăng lãi suất 75bp đã quay trở lại trên mức 60%. Dầu không có nhiều thay đổi, dầu WTI tăng nhẹ $0.5/thùng lên $93.06 khi thị trường tiếp tục đánh giá triển vọng nhu cầu và khả năng OPEC+ giảm nguồn cung, cũng như việc 1 số quốc gia có thể cung cấp dầu trở lại. 

Tâm điểm tuần này sẽ là bảng lương phi nông nghiệp Mỹ. Biên chế lao động được kỳ vọng sẽ có thêm 295 nghìn lao động trong tháng 8. Tăng trưởng lương cũng được dự báo sẽ hạ nhiệt xuống 0.4%, và thất nghiệp giữ nguyên ở mức 3.5%, tiếp tục cho thấy thị trường lao động thắt chặt. Ngoài ra, báo cáo PMI sản xuất từ ISM cũng sẽ rất đáng chú ý. Bảng lương ADP cũng sẽ quay trở lại sau vài tuần đánh giá lại công thức (báo cáo ADP thường lệch rất nhiều so với NFP). Tại các quốc gia khác, số liệu CPI Thụy Sĩ sẽ rất đáng chú ý sau lần tăng lãi suất bất ngờ từ phía SNB.

Theo Ngoại trưởng Anh Liz Truss, người đang tranh cử cho vị trí Thủ tướng tiếp theo của Anh, Trung Quốc là một "mối đe dọa" với an ninh của quốc gia này:

• Bà sẽ định hình lại chính sách đối ngoại nếu trở thành thủ tướng
• Bản đánh giá tổng hợp được công bố vào năm ngoái sẽ được mở lại, trong đó đề ra các ưu tiên của Anh trong ngoại giao và quốc phòng trong thập kỷ tới. Trung Quốc được mô tả là một "đối thủ cạnh tranh hệ thống" nhưng đánh giá cũng cho rằng Anh nên làm sâu sắc hơn mối quan hệ giao thương với Bắc Kinh
• Trung Quốc sẽ được nâng lên một vị trí tương tự như Nga, được định nghĩa trong đánh giá là một "mối đe dọa dữ dội "

Thứ trưởng Bộ Tài chính Hàn Quốc cho biết:

• Cần theo dõi thị trường tài chính
• Sẽ có biện pháp ứng phó với các hành vi bầy đàn trên thị trường tài chính

Các bình luận được đưa ra khi Cục Dự trữ Liên bang Powell phát biểu vào thứ Sáu và đẩy đồng đô la Mỹ lên cao. KRW một trong những đồng tiền giảm mạnh vào hôm thứ sáu:

Kết quả cuộc thăm dò của Bloomberg về triển vọng cho nền kinh tế Trung Quốc:

• Nền kinh tế dự kiến tăng trưởng 3.5% vào năm 2022, thấp so với dự báo 3.9% vào trước đó 
• Dự báo cho ba quý đầu năm tới cũng được hạ xuống trong khoảng 0.1 đến 0.4 điểm cơ bản, mặc dù mức trung bình của cả năm 2023 vẫn giữ nguyên tại 5.2%.

Các nhà kinh tế không tin tưởng vào các biện pháp kích thích gần đây của Bắc Kinh gần đây có thể ngăn đà tăng trưởng chậm lại. Các biện pháp bao gồm một nghìn tỷ nhân dân tệ chi cho các dự án cơ sở hạ tầng và hạ lãi suất ngân hàng trung ương.

Chính phủ Trung Quốc ban đầu đặt mục tiêu tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội khoảng 5.5% cho năm nay.

Theo phát biểu tại hội nghị thường niên Jackson Hole, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ), Harukiho Kuroda cho biết ông hy vọng BOJ sẽ tiếp tục điều chỉnh, không tăng lãi suất ở Nhật Bản:

• Lạm phát của Nhật đang ở mức 2.4%. Nguyên nhân hầu như đến từ việc giá hàng hóa quốc tế, năng lượng và thực phẩm tăng.
• BOJ kì vọng lạm phát ở mức 2%-3% vào cuối năm nay và giảm về 1.5% vào năm sau.
• Chính sách tiền tệ sẽ được BOJ tiếp tục nới lỏng cho đến khi tiền lương và giá cả tăng một cách ổn định và bền vững.

Điều này không có gì lạ khi ông và các quan chức Ngân hàng khác, luôn nói rằng chỉ số CPI cao ở Nhật Bản hiện nay sẽ không kéo dài.

Thống đốc ngân hàng trung ương Latvia, thành viên Hội đồng thống đốc Ngân hàng Trung ương Châu Âu, Martins Kazaks đã trả lời phỏng vấn tại Jackson Hole:

• Ông "không hài lòng khi tỷ giá hối đoái đã thay đổi"
• Tỷ giá suy giảm tiếp tục thúc đẩy áp lực lạm phát và lợi ích của việc xuất khẩu rẻ hơn giảm đi do gián đoạn chuỗi cung ứng
• Theo ông, trong cuộc họp sắp tới của ECB vào tháng chín, mức tăng lãi suất cần phải mạnh mẽ và đáng kể. Cá nhân ông cho rằng 50 bp sẽ là mức tăng khá phù hợp.
• Việc thảo luận về thắt chặt định lượng (điều này làm thu hẹp bảng cân đối kế toán của ECB) cần được thực hiện càng sớm càng tốt. Tuy nhiên, việc tiến hành thực hiện các chính sách không thể thực hiện ngay lập tức.

Thành viên hội đồng thống đốc Ngân hàng Trung ương Châu Âu Isabel Schnabel đã phát biểu vào cuối tuần qua tại Jackson Hole.

• "Ngay cả khi ta rơi vào suy thoái, không có lựa chọn nào khác ngoài việc tiếp tục con đường bình thường hóa"
• "Nếu kỳ vọng lạm phát mất kiểm soát, tác động lên nền kinh tế sẽ thậm chí còn tồi tệ hơn."
• Lãi suất cần phải duy trì ở mức cao, cảnh báo trước việc dừng lại khi có dấu hiệu lạm phát bắt đầu giảm - thay vào đó, các nhà hoạch định chính sách ngân hàng trung ương nên cho thấy "quyết tâm mạnh mẽ" đưa lạm phát trở lại mục tiêu một cách nhanh chóng

Thống đốc NHTW Pháp Francois Villeroy de Galhau phát biểu tại hội nghị Jackson Hole:

• ECB cần một đợt tăng lãi suất đáng kể vào tháng 9

Về lãi suất trung lập (dự kiến nằm trong khoảng 1-2%, nhưng ECB có thể tăng cao hơn):

• "Chúng tôi có thể lên tới đó trong cuối năm"
• "ECB sẽ tăng lãi suất hơn nữa nếu cần thiết: đưa lạm phát trở lại 2% là trách nhiệm của chúng tôi"

Chỉ số DXY đang phản ánh rất tốt sức mạnh cơ bản của đồng đô la lúc này. USD thoái lui nhẹ sau khi tăng mạnh để thoát quá mua và đã sẵn sàng kiểm tra đỉnh tháng Bảy.

Fed

Xúc tác chính cho đợt tăng cuối tuần là Fed và những bình luận diều hâu từ chủ tịch Powell. Đó có phải là nền tảng để USD tiếp tục tăng?

Câu trả lời là 'có' nhưng chỉ khi Fed có cam kết làm được. Định giá thị trường không thay đổi nhiều so với thứ Năm. Vì vậy, trong khi chủ tịch Powell có đưa ra một thông điệp diều hâu, vẫn có những câu hỏi về việc liệu ông có nói được làm được hay không.

Nó sẽ phụ thuộc vào nền kinh tế Hoa Kỳ và dữ liệu kinh tế hiện tại không hỗ trợ đồng đô la. Lạm phát PCE thấp hơn dự kiến và chi tiêu của người tiêu dùng tương đối nhẹ. Ta sẽ cần lạm phát cao đột biến, hoặc biên chế phi nông nghiệp tăng mạnh.

Toàn thị trường

Có lẽ USD vẫn mạnh nếu nhìn vào hiệu suất tương đối. Kinh tế Mỹ có thể không quá nóng và Fed có thể không tiếp tục tăng 75bp nhưng chắc chắn sẽ tăng nhiều hơn những NHTW khác. Châu Âu đang trong một cuộc khủng hoảng năng lượng với suy thoái cận kề. JPY đang đánh mất vị thế trú ẩn vì đồng tiền an toàn số một lúc này đang là USD, khiến đồng tiền tăng mạnh suốt năm nay. Thông thường, các đợt tăng mang tính cấu trúc như này không tự nhiên mất đi và thường rất mạnh.

Bối cảnh

Sự thoái lui của đồng đô la trong năm tuần qua một phần do Fed nhưng cũng đến từ khẩu vị rủi ro được cải thiện. Giờ đây, USD là tài sản trú ẩn an toàn số 1, và nếu chứng khoán giảm tiếp, đồng bạc xanh sẽ còn tăng nữa. Pha giảm hơn 3% trên tất cả các chỉ số hôm nay cho thấy thị trường giá xuống vẫn chưa kết thúc, và nếu cổ phiếu tiếp tục chịu sức ép, USD vẫn sẽ hưởng lợi

Có một nguồn tin thân cận với ECB đã tiết lộ rằng ông Robert Holzmann nói nên cân nhắc tăng lãi suất 75bp trong tháng 9

Ngoài ra, trong một cuộc phóng vấn khác, thống đốc NHTW Hà Lan ông Klaas Knot cũng nói cần tăng mạnh lãi suất.

Cuộc họp tiếp theo của ECB sẽ được tổ chức vào ngày 8 tháng 9.

Trong phiên thứ Sáu, mọi thứ đều biến động mạnh nhưng dầu vẫn giữ được đà tăng, lên mức 93.06 USD, bất chấp những rủi ro xoay quanh thỏa thuận Iran (với điều này dầu đều có thể tăng hoặc giảm).

Nhưng hãy nói một chút về vấn đề dầu diesel.

Đây chính là thứ cần theo dõi trong quá trình chuyển đổi từ khí đốt sang dầu. Tại các trạm xăng, chênh lệch giá dầu diesel và xăng đang mở rộng.

Đó là bởi vì dầu diesel là nhiên liệu được ưa thích để chuyển đổi từ khí đốt.

Nhưng vẫn sẽ có 2 thách thức chính:

• Nga là một quốc gia có công suất lọc dầu lớn và cũng kiểm soát các nhà máy lọc dầu ở Đức. Một khi châu Âu cắt đứt các sản phẩm của Nga, việc mua dầu diesel sẽ càng trở nên khó khăn hơn.
• Tuần này, WSJ báo cáo rằng Bộ trưởng Năng lượng Mỹ Jennifer Granholm đã gửi một lá thư khẩn cầu 7 nhà máy lọc dầu lớn hạn chế xuất khẩu nhiên liệu. Bức thư không được công khai nhưng đã cảnh báo rằng dự trữ dầu diesel thấp hơn gần 50% so với mức trung bình 5 năm ở vùng đông bắc nước Mỹ.

Bà cho biết thêm: “Chúng tôi hy vọng rằng các công ty sẽ chủ động giải quyết nhu cầu này. Nếu không, Chính quyền sẽ xem xét các yêu cầu bổ sung hoặc các biện pháp khẩn cấp khác.”

Theo Fed Dallas:

• PCE điều chỉnh tăng 3.4% YoY trong tháng 7
• Lạm phát PCE điều chỉnh trong 12 tháng tính đến tháng 7 đạt 4.4%
• Lạm phát PCE điều chỉnh trong 6 tháng tính đến tháng 7 đạt 4.3%

Các hàng hóa giảm giá nhanh nhất bao gồm xăng, giá thuê xe, chi phí dịch vụ tài chính:

Các hàng hóa tăng giá nhanh nhất chủ yếu gồm điện và các loại thực phẩm:

Các chỉ số châu Âu đóng cửa phiên thứ Sáu:

• Stoxx 600 -1.7%
• FTSE 100 -0.7%
• DAX -2.3%
• CAC -1.8%
• MIB -2.3%
• MIB -2.4%

DAX đã giảm về mức thoái lui 61,8% của kênh giảm tháng 6 và hiện đang ở mức thấp nhất trong 5 tuần:

Theo bà Loretta Mester:

• Báo cáo lạm phát tháng 7 là tin tức đáng hoan nghênh
• Bài phát biểu của chủ tịch Powell rất mạnh mẽ và đúng đắn
• Ta thực sự đang mất cân bằng cung cầu và chúng tôi đang xử lý phía cầu
• Tình hình châu Âu có thể khiến giá xăng khó giảm
• Ta cần thận trọng khi nghĩ lạm phát đã đạt đến đỉnh điểm
• Tôi nghĩ rằng chủ tịch Powell đã đưa ra một thông điệp mạnh mẽ
• Chúng tôi không dự báo suy thoái nhưng kỳ vọng tăng trưởng suy yếu trong năm nay và năm sau

• BTC/USD giảm 719 USD, tương đương -3.37%, xuống $20,831.
• ETH/USD giảm 100 USD, tương đương 5.96%, xuống $1,593.2.

Hôm nay quả là một ngày đen tối đối với Bitcoin khi giảm gần $1,000 xuống giá $20,753 - mức thấp được thấy lần cuối vào ngày 16/7.

Cặp tiền liên tục giảm sau phát biểu của Chủ tịch Fed Powell và hiện đã quay trở lại dưới mức ngang giá, giao dịch ở mức 0.9996.