• Ngân hàng trung ương Tây Ban Nha cắt giảm ước tính lạm phát năm 2023 xuống mức 3.7% từ mức 4.0%
• Căng thẳng trong lĩnh vực tài chính trên toàn cầu đã tạo ra cú sốc về sự chưa chắc chắn và dai dẳng của lạm phát
• Sự không chắc chắn có thể sẽ có tác động bất lợi trong các quý tới và làm suy yếu động lực lạm phát
• Dự kiến tăng trưởng GDP năm 2023 ở mức 1.6% và 2.% vào năm 2024
• Lạm phát 12 tháng có thể giảm xuống 3-4% trong tháng 3 từ mức 6% trong tháng 2

Nhà hoạch định chính sách tại ECB, Olii Rehn cho biết:

• ECB sẽ ưu tiên ổn định giá hơn ổn định tài chính

Nhận xét trên phản ánh những gì Chủ tịch ECB - Lagarde phát biểu tại cuộc họp báo sau quyết định tăng lãi suất lên 50 điểm cơ bản. Chủ tịch Lagarde cho biết họ có các công cụ để giải quyết mọi lo ngại về ổn định tài chính và hệ thống ngân hàng rất vững chắc. ECB cũng chuyển sang lập trường phụ thuộc vào dữ liệu.

• Chỉ số giá nhà mới tháng 2  tại Canada -0.2%
• Con số trước đó là -0.2%

Cập nhật thị trường trước phiên Mỹ:

• USD suy yếu so với hầu hết các loại tiền tệ chính:
  • GBP/USD đã tăng lên mức 1.2230 trước khi hiện dao động quanh mức 1,2260-80. GBP được củng cố khi lạm phát tháng 2 ở Anh nóng một cách đáng ngạc nhiên khi giá lương thực tăng cao nhất kể từ năm 1977. Lạm phát hàng năm đã quay trở lại mức hai con số và lạm phát cơ bản tăng vọt lên trên 6%. Thị trường hiện đang kỳ vọng BoE tăng 25 bps lãi suất cơ bản.
  • EUR/USD hiện tăng 0.3% lên 1.0798
  • AUD/USD tăng 0.33%, hiện ở 0.6688 trong khi NZD/USD tăng 0.3% lên 0.6210
  • JPY suy yếu, USDJPY hiện tăng 0.38% lên mức 132.98.
• Chứng khoán châu Âu tăng nhẹ; Hợp đồng tương lai S&P 500 đi ngang
• Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng 1.5 bps lên 3.62%
• Vàng tăng 0.1% lên 1.941,83 USD
• Dầu thô WTI giảm 0.3% xuống 69.45 USD
• Bitcoin hiện tăng 0.2% lên 28.190 USD

Mọi con mắt đều đang đổ dồn vào quyết định chính sách của Fed. Tâm lý thị trường nói chung là ảm đạm hơn, mặc dù tâm trạng nói chung là ổn định.

Thị trường hiện đang định giá khoảng 86% cho khả năng tăng lãi suất 25 bps, 14% còn lại dự đoán Fed sẽ tạm dừng tăng lãi suất. Về phía các ngân hàng lớn, trong khi Goldman Sachs và Wells Fargo dự đoán lãi suất không tăng, BofA, Barclays, Deutsche, JP Morgan, Morgan Stanley và Nomura tin tưởng vào mức tăng 25 bps.

Đã lâu rồi kể từ lần cuối cùng thị trường băn khoăn về quyết định của Fed trước cuộc họp của FOMC.

Các nguồn tin cho biết OPEC+ sẽ tuân thủ thỏa thuận cắt giảm sản lượng 2 triệu thùng/ngày cho đến cuối năm nay bất chấp sự sụt giảm giá gần đây nhất khi dầu WTI giảm trở lại dưới 70 đô la trong tuần này. Hiện tại, có vẻ như Nga là nước duy nhất hành động cắt giảm sản xuất:

• "Đây chỉ là sự cắt giảm đơn phương của Nga. Không có thay đổi nào cho OPEC+ cho đến cuối năm."

• Xu hướng tổng số đơn đặt hàng CBI tháng 3 của Vương quốc Anh: -20
• Dự đoán: -15
• Trước đó: -16

Đó là một kết quả tồi tệ khác đối với sổ đặt hàng trong lĩnh vực sản xuất ở Vương quốc Anh khi đây là mức thấp nhất kể từ tháng 2/2021. Dữ liệu chỉ ra môi trường đầy thách thức cho sự hoạt động của các nhà máy ở Vương quốc Anh vào thời điểm hiện tại trong bối cảnh nhu cầu vẫn đang bị ảnh hưởng.

• Số đơn xin thế chấp MBA của Hoa Kỳ trong tuần kết thúc ngày 17/3: +3.0%
• Trước đó: +6.5%
• Chỉ số thị trường: 221.0 so với 214.5 trước đó
• Chỉ số mua: 169.3 so với 165.6 trước đó
• Chỉ số tái cấp vốn: 481.3 so với 458.9 trước đó
• Lãi suất thế chấp 30 năm: 6.48% so với 6.71% trước đó

Có ít nhất một điều tốt đến từ sự sụp đổ của SVB và đó là lãi suất thế chấp thấp hơn. Đây là sự sụt giảm lãi suất thế chấp lớn nhất trong bốn tháng và điều đó đã giúp thúc đẩy hoạt động thế chấp bất chấp sự hoảng loạn và bất ổn tài chính.

Nhà kinh tế trưởng ECB cho biết:

• Lạm phát giảm được xác định dựa trên mức tăng trưởng tiền lương đạt đỉnh trong năm nay
• Khi giá năng lượng đảo ngược, lạm phát cơ bản sẽ giảm.

• Lạm phát vẫn cao
• Vẫn chưa có gì chắc chắn về con đường phía trước
• Chúng ta phải và chúng ta sẽ đưa lạm phát xuống mục tiêu
• Các sự cố ngân hàng đã gây nên những áp lực về giá mới và khiến những rủi ro khó đoán định hơn.

Quan điểm của ECB đã chuyển từ "chúng tôi sẽ tiếp tục tăng lãi suất" thành "chúng tôi không thể xác nhận cũng như phủ nhận bất cứ điều gì về việc tăng lãi suất trong tương lai" . Tình hình đang rất dễ thay đổi và nếu điều kiện tài chính được cải thiện trước cuộc họp tháng 5, họ có thể chỉ tăng lãi suất 25 bps.

 

Tình trạng bình thường đang khôi phục ở khu vực đồng euro khi cán cân vãng lai giữ ở mức thặng dư sau khi rơi vào tình trạng thâm hụt trong một thời gian dài vào năm ngoái do tác động tiêu cực đến từ việc nhập khẩu năng lượng (giá cao hơn) từ cuộc chiến Nga-Ukraine.

 

Tỷ lệ trên cho thấy xác suất 99% BOE sẽ tăng ít nhất 25 điểm cơ bản vào thứ Năm tuần này. Trong khi đó, OIS dịch chuyển với định giá mức tăng +50 bps so với lãi suất ngân hàng 4%. Điều này xảy ra ngay sau khi thị trường Luân Đôn mở cửa và nó dẫn đến thay đổi khá lớn đối với việc định giá.

Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) của Cục Dự trữ Liên bang sẽ họp vào lúc 1:00 rạng sáng mai. 

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell sẽ tiếp tục cuộc họp báo của ông vào lúc 1:30

ANZ cho biết:

• Phản ứng nhanh chóng và mạnh mẽ của Fed, Bộ Tài chính Hoa Kỳ và FDIC nhằm đối phó với sự sụp đổ của một số ngân hàng Hoa Kỳ đã giúp xoa dịu thị trường cho đến thời điểm hiện tại. Thị trường đang xác định 85% khả năng Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào ngày mai.
• Chúng tôi ủng hộ việc lãi suất Fed tăng 25 điểm cơ bản, do lạm phát vẫn là một vấn đề quan trọng đối với Fed. Việc các điều kiện tài chính gần đây bị thắt chặt có thể khiến Fed có cơ sở để tạm dừng, và phần lớn sẽ phụ thuộc vào niềm tin của họ về khả năng phục hồi của hệ thống tài chính.
• Fed có thể cần xem xét lại quan điểm của mình về việc thắt chặt định lượng (QT) do nó làm trầm trọng thêm những thách thức về thanh khoản ngắn hạn đối với các ngân hàng nhỏ hơn và tăng thêm sự biến động trên thị trường trái phiếu. 

Đồng đô la Úc và New Zealand đã phục hồi nhẹ sau khi giảm vào thứ Ba. AUD/USD tăng tốt hơn, trong khi NZD/USD bị cản trở bởi mức 0.6200. Một lô hàng than của Úc đã đến Trung Quốc chứng minh mối quan hệ của hai nước này đã giảm bớt căng thẳng. 

EUR/USD không có biến động mạnh. USD/JPY tăng lên khoảng 132.75 sau đó đi ngang. 

Thị trường chứng khoán châu Á:

• Nikkei 225 của Nhật Bản +1.9% (Các sàn giao dịch Nhật Bản đã mở cửa trở lại sau kỳ nghỉ lễ hôm qua)

• Shanghai Composite của Trung Quốc +0.26%

• Hang Seng của Hồng Kông +2.03%

• KOSPI của Hàn Quốc +0.85%

Ngân hàng Nhật Bản là một trong sáu ngân hàng trung ương toàn cầu đã hành động vào Chủ nhật với cam kết cung cấp đô la Mỹ hàng ngày cho hệ thống ngân hàng đang gặp khó khăn và căng thẳng.

• Cục Dự trữ Liên bang, Ngân hàng Trung ương Châu Âu, Ngân hàng Nhật Bản, Ngân hàng Anh, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ và Ngân hàng Canada sẽ chuyển từ đấu giá hàng tuần sang đấu giá hàng ngày đối với đô la Mỹ thông qua các đường hoán đổi FX. Động thái này sẽ làm cho thanh khoản bằng đô la Mỹ trở nên dễ dàng hơn nếu cần. Thay đổi này đã được thực hiện trước đây trong các cuộc khủng hoảng, chẳng hạn như GFC. Gần đây nhất, nó đã được sử dụng trong giai đoạn đầu của đại dịch vào tháng 3 năm 2020. Sự thay đổi này là một dấu hiệu rõ ràng rằng các nhà chức trách toàn cầu đang rất lo ngại về rủi ro lây lan từ các vụ đổ vỡ ngân hàng ở Mỹ và Thụy Sĩ. Động thái vào Chủ nhật được coi là đi trước bất kỳ sự gia tăng tiềm năng nào về nhu cầu thanh khoản lây lan.

Tuy nhiên, BOJ đã thông báo rằng hôm nay không có giá thầu nào đối với đô la.

Chỉ số này được thu thập và đo lường bởi Viện Westpac - Melbourne chỉ ra tốc độ tăng trưởng của kinh tế so với xu hướng trong 3-9 tháng tới.

Dữ liệu tháng 2 vẫn âm ở mức -0.94%, phục hồi nhẹ so với -1.04% của tháng 1.

• Tốc độ tăng trưởng rơi vào tình trạng tiêu cực trong bảy tháng liên tiếp
• Mức tăng trưởng dưới xu hướng trong những tháng tới

Nhà kinh tế trưởng của Westpac Bill Evans cho biết sự chậm lại của nền kinh tế phản ánh:

• Độ trễ của việc tăng lãi suất
• Tiền lương thực tế giảm
• Lãi suất tiết kiệm chạm đáy
• Giá nhà giảm

Hơn thế

• "Những biến động gần đây trong hệ thống ngân hàng toàn cầu dường như không ảnh hưởng đáng kể đến hệ thống tài chính của Úc nhưng sẽ là một trở ngại lớn đối với các nền kinh tế lớn tiên tiến, đặc biệt là thông qua việc giảm khả năng cung cấp tín dụng và việc mất lòng tin của thị trường"
• "Điều này sẽ có tác động gián tiếp đến triển vọng tăng trưởng của Úc."

Giá đóng cửa trước đó là 6.8788

PBOC bơm 67 nhân dân tệ reverse repos kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 2%

104 tỷ nhân dân tệ reverse repos sẽ đáo hạn ngày hôm nay

Một khoản ròng ròng 37 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

JPM nhận định về NZD:

• NZD có xu hướng hoạt động kém hiệu quả hơn trong lịch sử các cuộc suy thoái
• Cần đưa ra biện pháp phòng ngừa hợp lý trong phạm vi các điều kiện vĩ mô vẫn còn nhiều thách thức

JPM đang lập luận rằng nếu USD tăng giá trong trường hợp nền kinh tế toàn cầu chậm lại hoặc khủng hoảng ngân hàng trở nên tồi tệ hơn thì USD sẽ là 'thiên đường' giao dịch trong khi NZD đặc biệt gặp rủi ro do sự phụ thuộc của New Zealand vào xuất khẩu hàng hóa để có thu nhập ở nước ngoài .

Ngân hàng Commonwealth của Úc cho biết:

• Còn quá sớm để kết luận rằng những rắc rối tồi tệ nhất của hệ thống ngân hàng đã qua đi
• Có thể xuống dưới mức 0,55 “nếu các vấn đề trong lĩnh vực ngân hàng xấu đi đáng kể”

Morgan Stanley nhận định:

• Sức mạnh của USD trong lịch sử có xu hướng kéo dài ngay cả sau lần cắt giảm lãi suất đầu tiên của Fed trong một chu kỳ chính sách và “các nhà đầu tư nên có ít nhất một số khoản đầu tư dài hạn bằng USD”
• Mục tiêu của Morgan Stanley cho NZD là 58

Thông tin từ UOB:

• Các ngân hàng đã phát hành khoản vay mới kỷ lục 6.71 nghìn tỷ CNY trong hai tháng đầu năm (so với 5.21 nghìn tỷ CNY cùng kỳ năm ngoái) và hé lộ những lo ngại rằng tốc độ mở rộng tín dụng có thể giảm mạnh trong cuối năm nay.
• Hiện tại, chúng tôi nhận thấy lãi suất MLF kỳ hạn 1 năm sẽ duy trì ổn định ở mức 2.75%, do đó lãi suất LPR kỳ hạn 1 năm cũng sẽ tiếp tục ổn định với 3.65% cho đến cuối năm 2023.
• Điều quan trọng hơn cần theo dõi sẽ là lãi suất LPR kỳ hạn 5 năm vì việc giảm lãi suất này báo hiệu sự hỗ trợ mạnh mẽ hơn của chính phủ đối vào lĩnh vực bất động sản.
• Không thể loại trừ khả năng sẽ có một đợt giảm RRR khác vào cuối năm nay