ING cho biết:

Lạm phát tăng trở lại ở Úc

• Mặc dù điều này chủ yếu là do các hiệu ứng cơ sở ít hữu ích hơn, giá năng lượng quốc tế và việc tăng thuế tiêu thụ đặc biệt, nhưng vẫn chưa thể chắc chắn khi kết luận rằng lãi suất RBA đã đạt đến đỉnh điểm.
• Chúng tôi nghĩ rằng nếu RBA tăng lãi suất một lần nữa thì điều đó sẽ phải diễn ra trong năm nay và không tin rằng tình trạng lạm phát ngược hiện tại sẽ kéo dài đến cuối năm. Vì vậy, chúng tôi kỳ vọng các hợp đồng tương lai lãi suất sẽ bắt đầu định giá thắt chặt hơn sớm hơn trong những tháng tới, do lạm phát chung tiếp tục đi sai hướng. Điều đó cũng có thể mang lại một số lực hỗ trợ cho AUD.

Về thời điểm tăng lãi suất, nếu RBA nghiêng về hướng đó, thì khó xảy ra tại cuộc họp tháng 10. Nhiều khả năng Ngân hàng Dự trữ Úc sẽ chờ xem dữ liệu CPI quý 3, được công bố vào ngày 25 tháng 10.

Theo Bloomberg:

• Chủ tịch của China Evergrande Hui Ka Yan đã bị cảnh sát kiểm soát
• Các nguồn tin cho biết ông ấy đã bị bắt đi vào đầu tháng này và đang bị kiểm soát tại một địa điểm được chỉ định

Cảnh sát không thể giam giữ chính thức nhưng Hui cũng không thể rời khỏi địa điểm được chỉ định và không được gặp gỡ hoặc liên lạc với bất kỳ ai trừ khi được cho phép.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đang tiếp tục giữ cho CNY (và cả CNH) không bị mất giá.

• Một lần nữa PBoC lại thiết lập tỷ giá tham chiếu USD/CNY hôm nay: 7.17 (thấp hơn nhiều so với ước tính từ Reuters là trên 7.31) 
• Các ngân hàng quốc doanh Trung Quốc còn gia tăng việc USD/CNY trên thị trường giao ngay. Đây là một động thái can thiệp theo yêu cầu của PBoC với 2 tác động chính: khiến USD/NDT giảm giá trong ngắn hạn và tạo cơ hội cho các nhà đầu tư USD/NDT tăng cao hơn.

Về mặt dữ liệu, Trung Quốc đã công bố báo cáo Lợi nhuận công nghiệp tháng 8 vào sáng nay. Mức tăng đáng khích lệ +17.7% y/y trong tháng 8 đã phần nào thu hẹp đà giảm được ghi nhận trong tháng 7 so với đầu năm (từ -15.5% ytd xuống -11.7%).

Tại Úc, dữ liệu CPI tháng 8 tăng 0.52% y/y như dự kiến và cao hơn nhiều so với +4.9% trong tháng 7.

• CPI điều chỉnh trung bình đã giảm xuống còn +5.6% y/y
• CPI lõi (không tính đến giá trái cây, rau quả, nhiên liệu, du lịch và chỗ ở) chậm lại từ từ +5.8% y/y trong tháng 7 xuống còn +5.5% trong tháng 8.

AUD đã tăng nhẹ sau báo cáo CPI của Úc và dữ liệu Lợi nhuận công nghiệp Trung Quốc, nhưng nhanh chóng thoái lui và ít thay đổi so với giá mở cửa trước đó. NZD/USD cũng giao dịch theo mô hình tương tự, nhưng cặp tiền đã giảm gần 20pip trong phiên/

Thị trường chứng khoán châu Á:

• Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản -0.5%
• Chỉ số Shanghai Composite của Trung Quốc +0.3%
• Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông: +0.6%
• Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc: -0.3%
• Chỉ số S&P/ASX 200 của Úc: -0.2%

Cập nhật USD/CNH:

Goldman Sachs dự đoán lần đóng cửa này sẽ chỉ kéo dài từ 2 đến 3 tuần. Tuy nhiên, việc này sẽ kéo dài trong nhiều lần:

• Do khác biệt về đề xuất chi tiêu giữa hai phe
• Bất kỳ thỏa thuận nào về việc mở cửa lại chính phủ đều có thể sẽ bị đóng lại trước cuối năm
• Gia tăng nguy cơ các đề xuất tài trợ ngắn hạn khác bị mất hiệu lực

Trước đó, Moody's cũng đã cảnh báo việc Chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa sẽ gây ra các 'ảnh hưởng tiêu cực'

• Giá đóng cửa trước đó: 7.3125
• PBOC bơm 200 tỷ NDT reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất 1.80%
• PBOC bơm 417 tỷ NDT reverse repo kỳ hạn 14 ngày với lãi suất 1.95%
• 205 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn vào ngày hôm nay
• Một khoản bơm ròng 412 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở 

Các hợp đồng reverse repo kỳ hạn 14 ngày sẽ hỗ trợ thanh khoản cho thị trường trong kỳ nghỉ lễ Tuần Lễ Vàng bắt đầu từ thứ Sáu tuần này và kéo dài 1 tuần tại Trung Quốc.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) sẽ tổ chức một cuộc họp bàn về chính sách tiền tệ Quý 3 để bàn về việc:

• Đẩy mạnh điều chỉnh trong chính sách vĩ mô
• Tập trung mở rộng nhu cầu trong nước và tăng cường niềm tin 
• Thực hiện chính sách tiền tệ một cách chính xác và mạnh mẽ
• Giữ tỷ giá đồng nhân dân tệ về cơ bản ổn định

Chỉ riêng trong tháng 8, lợi nhuận công nghiệp đã: +17.2% so với cùng kỳ - đây là một kết quả đáng khích lệ.

So với đầu năm, lợi nhuận công nghiệp tháng 8 của Trung Quốc:

• -11.7% so với đầu năm (trước đó: -15.5%)

Trong đó:

• Lợi nhuận của các doanh nghiệp nhà nước: -16.5%
• Lợi nhuận từ các công ty thuộc khu vực tư nhân: -4.6%

Cập nhật FX: 

Trên thị trường FX, USD tăng nhẹ so với các tiền tệ chính. Chứng khoán Mỹ đã giảm mạnh vào hôm qua.

• EUR/USD chạm mức thấp nhất trong 6 tháng qua ở dưới mốc 1.06

Điều này giúp giải thích tại sao họ lại không quan tâm đến việc Chính phủ đóng cửa và khiến hàng triệu người khác mất việc.

Các thành viên của Quốc hội Hoa Kỳ vẫn sẽ được trả lương trong thời gian chính phủ đóng cửa:

• Quy định về tiền lương của họ đã được đề cập trong Hiến pháp
• Hầu hết các thành viên Hạ viện và Thượng viện sẽ được trả $174,000/năm

Các lãnh đạo cấp cao hơn như Chủ tịch Hạ viện, Chủ tịch lâm thời Thượng viện và một số lãnh đạo đa số và thiểu số của cả hai viện, sẽ nhận được mức lương $193,400/năm

Nếu Thượng viện không thể đạt được thỏa thuận tài trợ ngắn hạn cho chi tiêu chính phủ trước nửa đêm thứ Bảy, Chính phủ liên bang sẽ bị buộc phải đóng cửa.

USD/JPY đã chạm mức cao nhất trong 11 tháng qua tại 149.15 vào thứ Ba, sau các phát biểu diêu hâu từ quan chức Fed "ôn hòa" Kashkari - làm nổi bật sâu sắc khác biệt về chính sách tiền tệ giữa Fed và BoJ: 

• Có 40% khả năng tăng Fed sẽ tăng lãi suất lên cao hơn đáng kể

Nếu không lo ngại về sự can thiệp của BoJ thì USD/JPY thậm chí đã có thể chạm mốc 150 sau các bình luận của ông Kashkari.

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Suzuki lại một lần nữa tiến hành can thiệp nhẹ bằng lời nói để hỗ trợ JPY trong ngày hôm nay, tái khẳng định với thị trường rằng ông vẫn đang theo dõi thị trường FX với tinh thần cấp bách

Thông tin từ Reuters cho biết:

Các thành viên nhất trí rằng:

• Điều quan trọng là phải kiểm tra xem liệu việc tăng lương có tiếp tục diễn ra trong năm tới hay không
• Phải duy trì việc nới lỏng tiền tệ hiện tại để đạt được mục tiêu giá cả ổn định và bền vững

Một số thành viên cho biết:

• Khả năng các công ty tiếp tục tăng lương vào năm tới là rất cao
• Nhật Bản chưa đạt được mục tiêu lạm phát ổn định và mưc tăng trưởng tiền lương bền vững

Từng thành viên nhận định:

• Có nhiều khả năng tiền lương doanh nghiệp sẽ được duy trì ổn định
• Cần phải kiểm tra xem liệu việc tăng lương có được mở rộng hay không, khi có đến 60% doanh nghiệp vừa và nhỏ của Nhật Bản hoạt động kém hiệu quả và có xếp hạng lợi nhuận yếu kém
• Lạm phát có thể vượt quá kỳ vọng khi ngày càng gia tăng nhiều thay đổi trong hành vi của doanh nghiệp 
• Tiền lương và giá bán có thể tăng với tốc độ chưa từng thấy trong quá khứ
• Nhiều doanh nghiệp vừa và nhỏ nói rằng họ gặp khó khăn trong việc chuyển chi phí ngày càng tăng sang cho khách hàng, điều này có nghĩa là tăng trưởng tiền lương vẫn có thể mất đà.
• Vẫn còn khá lâu nữa trước khi BoJ tiến hành điều chỉnh chính sách lãi suất âm

Nhận định từ ANZ về cuộc họp chính sách của RBNZ sắp diễn ra vào tuần tới:

• Dự đoán RBNZ sẽ giữ nguyên lãi suất điều hành (OCR) ở mức 5.5% vào tuần tới, đồng thời đưa ra quan điểm chính sách diều hâu hơn.
• Dữ liệu kể từ Tuyên bố Chính sách tiền tệ (MPS) tháng 8 nhìn chung tốt hơn dự kiến, ngoại trừ giá sữa.
• Những tác động tiềm ẩn từ sự nóng lên của thị trường nhà đất đang là vấn đề đáng lo ngại.
• Chúng tôi tiếp tục kỳ vọng RBNZ sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 11

Quyết định chính sách từ RBNZ sẽ được công bố vào thứ Tư tuần sau (14:00 theo giờ New Zealand hay 08:00 theo giờ Việt Nam)

Nhận định của các nhà phân tích của JP Morgan về việc lạm phát chậm lại:

• Các công ty được hưởng lợi từ lạm phát tăng vọt trong 2 năm qua có thể sẽ khó có thể tính giá cao hơn cho hàng hóa và dịch vụ của họ
• Điều này sẽ gây trở ngại cho cổ phiếu của họ và thị trường chứng khoán trong thời gian còn lại của năm 2023.
• Giá dầu tăng có thể dẫn đến sự sụt giảm nhu cầu - ảnh hưởng không nhỏ tới sức mạnh thị trường của các doanh nghiệp

Về triển vọng giá dầu:

• Chỉ có khoảng 25% mức tăng giá dầu đến từ nhu cầu
• Phần lớn, mức tăng đột biến là do OPEC+ cắt giảm nguồn cung
• Nếu giá dầu duy trì đà tăng thì các công ty khó có thể vượt qua trở ngại về "chi phí đầu vào ngày càng tăng" dễ dàng như cách họ đã làm trong 2 năm qua và đạt được tỷ suất lợi nhuận lớn.

Goldman Sachs (GS) dự kiến Ngân hàng Trung ương Anh sẽ tiếp tục giữ nguyên lãi suất trong các cuộc họp sắp tới cho đến Q4/ 2024, đồng thời cho biết BoE đã hoàn thành chu kỳ thắt chặt của mình.

• GBP sẽ suy yếu do tăng trưởng yếu hơn, lạm phát cao và lãi suất thực giảm.
• Nếu dữ liệu sắp tới cho thấy triển vọng tăng trưởng trong nước tiêu cực hơn mức mong đợi thì sẽ gia tăng áp lực giảm giá lên GBP

Dự báo về diễn biến của các GBP/USD và EUR/GBP:

Trong 3 tháng tới:

• GBP/USD: giảm từ 1.24 xuống 1.18
• EUR/GBP: tăng từ 0.86 lên 0.91

Trong 6 tháng tới:

• GBP/USD: giảm từ 1.29 xuống 1.20
• EUR/GBP: tăng từ 0.85 lên 0.92

Trong 12 tháng tới:

• GBP/USD: giảm từ 1.33 xuống 1.25
• EUR/GBP: tăng từ 0.84 lên 0.90

Các dự báo của GS chủ yếu dựa trên khả năng dữ liệu sẽ gây bất ngờ khiến GBP tăng giá và thúc đẩy BoE thắt chặt hơn.

• Hôm thứ Ba, Thủ tướng Nhật Bản Kishida đã đề cập đến việc “giảm thuế” khi phác thảo gói kích thích kinh tế của mình.
• Điều này đã làm dấy lên tin đồn Thủ tướng Nhật Bản Kishida có thể sẽ kêu gọi một cuộc bầu cử sớm trước cuối năm nay.
• Nếu vậy, điều này sẽ gia tăng áp lực buộc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và Bộ Tài chính phải can thiệp hỗ trợ JPY.
• Sự suy yếu của đồng Yên đã đẩy giá nhập khẩu năng lượng lên cao hơn.

Kashkari của Fed đã đưa ra một bài luận trong đó nói rằng có 60% lãi suất sẽ giảm nhẹ và 40% khả năng Fed sẽ phải tăng lãi suất 'cao hơn đáng kể'.

• Trước đó là 106.1
• Chỉ số tình hình hiện tại 147.1 so với 144.8 trước đó 
• Chỉ số kỳ vọng 73.7 so với 80.2 trước đó 
• Lạm phát 1 năm 5.8% so với 5.8% trước đó
• Việc khó kiếm 13.6 so với 14.1 trước đó

• Tháng trước -7.0
• Chỉ số sản xuất tổng hợp của Fed Richmond 5.0 so với -7 vào tháng trước
• Lô hàng sản xuất 7 so với -5 tháng trước

 

• Trước đó là 714K (điều chỉnh tăng thành 739K)
• Doanh số bán hàng giảm 8.7% m/m
• Doanh số bán trước +4.4% (sửa đổi thành +8.0%)

Doanh số bán nhà ở Mỹ đã phục hồi trong nhiều tháng nhưng đợt tăng lãi suất gần đây là một vấn đề lớn  ảnh hưởng nặng nề đến tháng 9 và tháng 10.

Lợi suất trái phiếu kho bạc đang bắt đầu tăng cao hơn nhưng vẫn giảm trong ngày. 

HHợp đồng tương lai S&P 500 giảm 30.0 điểm ngay trước khi mở cửa, tương đương 0.7%.

 

• Trước đó là +0.9% m/m
• Điều chỉnh không theo mùa +0.6% so với +0.9% trước đó
• Giá so với cùng kỳ +0.1% so với -0.3% dự kiến
• Số liệu trước đó -1.2%

• Giá m/m +0.8% so với +0.3% trước đó 
• Giá so với cùng kỳ +4.6% so với +3.1% trước đó