Thị trường châu Á-Thái Bình Dương phục hồi sau đợt bán tháo trong phiên trước đó, khi các nhà đầu tư tiếp thu nhận xét từ Chủ tịch FedJerome Powell. Ông cho biết sẽ mất một thời gian để các nhà hoạch định chính sách đánh giá tình trạng lạm phát hiện tại, khiến thời điểm cắt giảm lãi suất tiềm năng không chắc chắn. Tuy nhiên, ông bày tỏ sự lạc quan rằng nếu nền kinh tế phát triển như mong đợi, việc bắt đầu cắt giảm lãi suất trong năm nay là phù hợp.

• Thị trường Hồng Kông, Trung Quốc đại lục và Đài Loan đóng cửa nghỉ lễ.
• S&P/ASX 200 tăng 0.51% sau 2 ngày giảm điểm liên tiếp
• Nikkei 225 tăng 1.70% trong khi Topix tăng 1.05%
• Kospi tăng 0.96% nhờ kỳ vọng rằng công ty điện tử lớn Samsung Electronics sẽ đạt mức tăng lợi nhuận quý đầu tiên gần gấp 9 lần so với một năm trước đó. Cổ phiếu Samsung đã tăng 1.55% khi mở cửa.

• Chỉ số giá hàng hóa New Zealand giảm 1.3% so với cùng kỳ tháng trước
• Trước đó: tăng 3.6% so với cùng kỳ tháng trước

ANZ cho biết:

• Giá vận chuyển toàn cầu đã giảm nhẹ nhưng vẫn ở mức tương đối cao do tình trạng tắc nghẽn đang diễn ra trên các kênh vận chuyển toàn cầu. Chỉ số khô Baltic, có xu hướng đặc biệt biến động, đã giảm 10% trong tháng 3, nhưng vẫn tăng 30% so với cùng kỳ. Hiện có nhiều tàu đi qua Kênh đào Panama hơn, nhưng Kênh đào Suez vẫn là khu vực 'cấm đi' đối với hầu hết các hãng vận tải hàng hóa và điều này dự kiến sẽ tiếp tục kéo dài đến nửa cuối năm nay. Điều này có nghĩa là chi phí đưa sản phẩm sang châu Âu sẽ cao hơn, ảnh hưởng đến hoạt động xuất khẩu nông sản, bao gồm táo, quả kiwi và rượu vang.

• PMI dịch vụ Úc chính thức tháng 3: 54.4
• Trước đó: 53.5

Báo cáo chỉ ra rằng:

• PMI dịch vụ Úc chính thức tháng 3 tăng lên mức đỉnh chu kỳ mới là 54.4. Đây là tháng cải thiện thứ tư liên tiếp, và chỉ số duy trì cao hơn mức trung bình dài hạn là 51.7
• Số liệu tháng 3 năm 2024 là cao nhất kể từ tháng 4 năm 2022, khi chu kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ bắt đầu
• Các chỉ số hoạt động khác trong cuộc khảo sát đã giảm nhẹ trong tháng 3, nhưng vẫn cao hơn nhiều so với chỉ số trung bình 50
• Áp lực chi phí vẫn tăng cao, mặc dù có một số dấu hiệu giảm dần trong sáu tháng qua
• Chỉ số giá đầu vào giảm nhẹ xuống 61.5, mức thấp nhất kể từ năm 2021, nhưng không thấp hơn nhiều so với mức trung bình 62.8 được thấy trong nửa cuối năm 2023
• Chỉ số tính phí giá không thay đổi ở mức 55.0 trong tháng 3, cao hơn một chút so với mức trung bình trong quý vừa qua và nhìn chung phù hợp với chỉ số của năm qua

Tạp chí Phố Wall cho biết:

• "Sự tăng trưởng mạnh mẽ của ngành dịch vụ Úc khiến RBA đau đầu"

Quan chức Fed Kugler cho biết:

• Kỳ vọng lãi suất chính sách của tôi phù hợp với dự đoán của các nhà hoạch định chính sách trong cuộc họp FOMC tháng 3
• Nếu giảm phát và các điều kiện thị trường lao động diễn ra như tôi mong đợi hiện nay thì việc hạ lãi suất chính sách trong năm nay là phù hợp.
• Dự kiến xu hướng giảm phát sẽ tiếp tục
• Chính sách hiện đang bị hạn chế và kỳ vọng cơ bản của tôi là tình trạng giảm phát sẽ tiếp tục mà không có sự suy thoái kinh tế trên diện rộng
• PCE cốt lõi hàng năm ở mức 2.8%, thể hiện 'tiến bộ đáng kể' nhưng vẫn 'cao hơn đáng kể' mục tiêu 2% của Fed
• Dữ liệu về các hợp đồng thuê nhà mới cho thấy lạm phát nhà ở nói chung sẽ tiếp tục hạ nhiệt
• Giảm phát tiếp tục thực sự sẽ đòi hỏi những tiến bộ hơn nữa trong các dịch vụ nhà ở và phi nhà ở
• Thị trường lao động đã chuyển sang trạng thái cân bằng tốt hơn
• Nghi ngờ tăng trưởng dân số mạnh mẽ 'giúp giải quyết câu đố' về tăng trưởng thị trường lao động và tiêu dùng mạnh mẽ ngay cả khi lạm phát giảm bớt
• Điều quan trọng là tăng trưởng tiền lương phải phù hợp với lạm phát 2% theo thời gian; Hoa Kỳ đang quay trở lại hướng tăng trưởng tiền lương đó
• Kỳ vọng lạm phát cố định được thể hiện rõ trong các cuộc khảo sát người tiêu dùng và doanh nghiệp
• Dự kiến tăng trưởng tiêu dùng sẽ chậm lại trong năm nay
• Chi tiêu tiêu dùng yếu trong tháng 1 và tháng 2, cho thấy chúng ta đang trên đà tăng trưởng tiêu dùng thấp hơn trong quý 1 so với nửa cuối năm 2023
• Kỳ vọng tăng trưởng GDP năm nay sẽ ổn định nhưng chậm hơn tốc độ 3.1% của năm 2023
• Kỳ vọng cơ bản của tôi là có thể đạt được mục tiêu giảm lạm phát hơn nữa mà không làm tăng đáng kể tỷ lệ thất nghiệp
• Xuất hiện mạng lưới cung ứng đang thích ứng với sự gián đoạn của cảng Baltimore
• Khoảng 150,000 việc làm mỗi tháng đến từ các doanh nghiệp mới

Chủ tịch Fed Powell cho biết:

• Các số liệu gần đây về mức tăng việc làm và lạm phát cao hơn dự kiến không làm thay đổi đáng kể bức tranh tổng thể
• Nếu nền kinh tế phát triển như Fed mong đợi, hầu hết thành viên FOMC đều thấy việc bắt đầu cắt giảm lãi suất trong năm nay là phù hợp.
• Còn quá sớm để biết liệu các chỉ số lạm phát gần đây có phải chỉ là một cú sốc hay không
• Fed có thời gian để xem xét dữ liệu, chúng tôi sẽ đưa ra quyết định trong từng cuộc họp
• Triển vọng vẫn chưa chắc chắn, Fed đối mặt rủi ro từ cả hai phía trong nhiệm vụ của mình
• Tái cân bằng thị trường lao động được thể hiện qua dữ liệu về việc bỏ việc, cơ hội việc làm, khảo sát người sử dụng lao động và việc làm cũng như tốc độ tăng lương tiếp tục giảm dần
• Nền kinh tế vẫn tăng trưởng vững chắc, thị trường lao động mạnh nhưng tái cân bằng, lạm phát giảm xuống 2% trên con đường đôi khi gập ghềnh

Ở phần phỏng vấn, ông Powell cho biết thêm:

• Lạm phát không chỉ là vấn đề cầu quá nóng mà còn liên quan đến cú sốc cung.
• Cần phải ghi nhận sự bất ổn do đại dịch gây ra và tác động của chính sách tiền tệ thắt chặt hơn
• Chúng tôi cho rằng chính sách tiền tệ đang thắt chặt
• Có thể có nhiều lợi ích phía cung hơn do lạm phát
• Thị trường lao động đang phục hồi
• Thị trường lao động đã đạt được tiến bộ đáng kể hướng tới sự cân bằng tốt hơn.
• Fed vẫn cam kết đưa lạm phát lên 2% theo thời gian.
• Có một con đường để giảm lạm phát mà không gây ra tình trạng mất việc làm thông thường. Nguyên nhân là do tác động từ phía cung.

Thị trường chứng khoán Mỹ biến động trái chiều sau khi PMI dịch vụ ISM được công bố thấp hơn dự kiến. Việc các nhà đầu tư lo ngại rằng Fed có thể giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài đè nặng lên chứng khoán. Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic phát biểu trên CNBC rằng ông nghĩ rằng có thể sẽ có một đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay. Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết các nhà hoạch định chính sách sẽ cần thêm bằng chứng cho thấy lạm phát đang hướng tới mục tiêu 2% trước khi cắt giảm lãi suất. Ông nhấn mạnh tầm quan trọng của việc ra quyết định dựa trên dữ liệu nhưng cũng bày tỏ sự lạc quan về việc cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay. Dow Jones giảm 0.1% và ghi nhận chuỗi 3 ngày giảm liên tiếp. Trong khi đó, S&P 500 và Nasdaq Composite tăng lần lượt 0.11% và 0.23%.

• Dow Jones: -0.11%
• S&P 500: +0.11%
• Nasdaq: +0.23%

Trên thị trường FX, USD tăng nhẹ sau khi báo cáo việc làm ADP tháng 3 mạnh hơn dữ kiến trước khi quay đầu giảm sau công bố dữ liệu PMI dịch vụ ISM và các phát biểu của chủ tịch Fed Powell. DXY giảm 0.50% trong ngày xuống 104.20. Lạm phát ở khu vực Euro tiến gần mục tiêu 2%, củng cố triển vọng ECB cắt giảm lãi suất tháng 6. Bất chấp điều đó, EUR được hỗ trợ bởi sự suy yếu của đồng bạc xanh. EURUSD di chuyển trở lại trên các MA 100 và 200 giờ ở mức tương ứng là 1.0774 và 1.07987 trước khi vượt lên trên mức 38.2% của mức giảm từ mức đỉnh tháng 3 ở 1.08219 và đóng cửa ở gần đường MA 200 ngày tại 1.08323. USDJPY bật tăng để kiểm tra các mức dao động cao từ năm 2022 (mức 151.94), 2023 (mức 151.91) và năm 2024 (mức 151.967 đạt được vào tuần trước). Mức đỉnh trong ngày đạt 151.94 trước khi quay đầu giảm do dữ liệu ISM và bình luận của chủ tịch Fed. Trong ngày giao dịch mới, các nhà giao dịch sẽ chú ý đến MA 100 giờ tại 151.51 và MA 200 giờ tại 151.45.

• DXY: -0.50%
• EURUSD +0.62%
• GBPUSD +0.59%
• AUDUSD +0.71%
• NZDUSD +0.62%
• USDJPY +0.09%
• USDCHF -0.56%
• USDCAD -0.29%

Vàng tăng 0.84% trong ngày, chạm ngưỡng $2,300. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đồng loạt tăng. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng chạm ngưỡng 4.40% trước khi giảm nhẹ xuống đóng cửa tại 4.35%. Giá dầu tiếp tục duy trì đà tăng gần đây khi căng thẳng địa chính trị gia tăng và chính sách cắt giảm sản lượng của OPEC+. Dầu thô WTI đóng cửa ở $85.94/ thùng.

USD tăng nhẹ trước công bố PMI dịch vụ ISM, với những bằng chứng cho thấy nền kinh tế phục hồi mạnh mẽ và áp lực lạm phát gia tăng. Tuy nhiên, khi dữ liệu thực tế được công bố thì lại cho thấy điều ngược lại. Chỉ số dịch vụ ISM thấp hơn dự báo và giá cả đầu vào giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2020.

Điều này gây ra sự hỗn loạn trên thị trường. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ trước đó đã tăng cao nhưng hiện tại đã giảm trở lại và đồng USD đang giảm giá.

EUR/USD đang giao dịch ở mức cao nhất 6 ngày, bất chấp việc lạm phát của khu vực châu Âu thấp hơn dự kiến.

Sắc xanh lan tỏa thị trường chứng khoán Mỹ 

• S&P 500 tăng khoảng 0.4%
• Nasdaq Composite tăng 0.54%.
• Dow Jones tăng 106 điểm, tương đương 0.3%.

Các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn Netflix và Meta đều tăng hơn 1%. Cổ phiếu Nvidia cũng khởi sắc.

Dữ liệu ADP cho thấy bảng lương tư nhân tăng nhiều hơn dự kiến ​​trong tháng 3, mang đến một dấu hiệu khác về khả năng phục hồi của nền kinh tế khi các nhà đầu tư ngày càng lo ngại về lộ trình cắt giảm lãi suất từ Fed.

Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic phát biểu trên CNBC rằng ông dự đoán một lần giảm trong năm nay, xảy ra trong quý 4. 

Theo CME FedWatch Tool tính, các nhà giao dịch nhận thấy 94% khả năng lãi suất không thay đổi tại cuộc họp chính sách tháng 5 của Fed. Thị trường dự đoán xác suất cắt giảm là 54.2% tại cuộc họp tháng 6, một mức giảm đáng kể so với con số 70.1% được ghi nhận một tuần trước.

Bitcoin tăng hơn 1% lên $66,500 trong bối cảnh khẩu vị rủi ro được cải thiện sau khi dữ liệu PMI dịch vụ ISM được công bố thấp hơn dự kiến

• Dự trữ dầu thô Mỹ: tăng 3,210 nghìn, cao hơn so với mức tăng 3,165 nghìn của tuần trước.
• Xăng: Giảm 4,256 nghìn, giảm mạnh hơn so với mức dự báo 820 nghìn.
• Dầu diesel: Giảm 1,268 nghìn, giảm mạnh hơn so với mức dự báo 604 nghìn.
• Sản lượng khai thác: 13.1 mbpd, không đổi so với tuần trước.

Dữ liệu API công bố hôm qua cho thấy:

• Dầu thô: Giảm 2,286 nghìn 
• Xăng: Giảm 1,416 nghìn 
• Dầu diesel: Giảm 2,548 nghìn 

PMI dịch vụ ISM tháng 3 thấp hơn dự kiến. Sau khi tin được công bố:

• USD suy yếu nhẹ. DXY giảm xuống dưới 104.50
• Vàng bật tăng lên trên $2,285 trước khi điều chỉnh xuống dưới $2,280 ở thời điểm hiện tại
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm nhẹ. Tuy nhiên, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm vẫn duy trì trên 4.40%

PMI dịch vụ ISM của Mỹ tháng 3 đạt 51.4

• Dự kiến: 52.7
• Trước đó: 52.6

Thông tin quan trọng:

• Chỉ số tuyển dụng: 48.5 tăng so với mức 48.0 của tháng trước
• Đơn hàng mới: 54.4 giảm so với mức 56.1 của tháng trước
• Giá cả đầu vào: 54.3 giảm so với mức 58.6 của tháng trước

• PMI dịch vụ S&P Global tháng 3: 51.7 đúng như dữ liệu sơ bộ
• Trước đó: 52.3
• PMI tổng hợp: 52.1 so với 52.2 sơ bộ

Chris Williamson - nhà kinh tế trưởng tại S&P Global Market Intelligence, cho biết:

• "Lĩnh vực dịch vụ của Hoa Kỳ báo cáo hoạt động kinh doanh tiếp tục gia tăng trong tháng 3, thêm dấu hiệu cho thấy nền kinh tế đã có sự tăng trưởng mạnh mẽ trong quý đầu tiên. Cùng với sự tăng trưởng nhanh chóng trong lĩnh vực sản xuất, dữ liệu PMI dịch vụ mới nhất cho thấy GDP đã tăng với tốc độ xấp xỉ 2% trong ba tháng đầu năm.
• “Niềm tin vào triển vọng của năm tới cũng tăng cao hơn, điều này sẽ giúp duy trì đà tăng trưởng vững chắc trong quý hai.
• "Tuy nhiên, sự tăng trưởng bền vững đi kèm với áp lực tăng giá mới, đặc biệt là tăng trưởng tiền lương khiến chi phí cao hơn. Giá nguyên liệu thô và nhiên liệu tăng cũng làm tăng thêm gánh nặng chi phí, từ đó đẩy giá bán trung bình của hàng hóa và dịch vụ cao hơn, lên mức chưa từng thấy kể từ tháng 7 năm ngoái. Cả nhà sản xuất và nhà cung cấp dịch vụ đều đang chứng kiến tỷ lệ lạm phát chi phí và giá bán ngày càng tăng, điều này có khả năng dẫn đến lạm phát giá tiêu dùng cao hơn trong thời gian tới."

Quan chức ECB De Cos cho biết:

• Việc lạm phát chung và lạm phát lõi giảm gần đây cho thấy chính sách tiền tệ đang được truyền tải một cách mạnh mẽ
• Chúng tôi không đưa ra dự báo rõ ràng về chính sách tiền tệ trong tương lai nhưng dữ liệu lạm phát gần đây phù hợp với mục tiêu lạm phát của chúng tôi.
• Đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên có thể diễn ra vào tháng 6

Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm nhẹ vào thứ 4, khi những khó khăn của phố Wall vào thời điểm đầu quý 2 năm 2024 được tiếp tục.

• Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm nhẹ 0.23%
• Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 giảm 0.39%
• Hợp đồng tương lai Dow Jones Industrial Average giảm 43 điểm, tương đương 0.11%.

Cổ phiếu Intel giảm hơn 5% trong phiên giao dịch ngoài giờ sau khi báo cáo khoản lỗ hoạt động 7 tỷ USD trong mảng sản xuất chất bán dẫn. Tesla, một cổ phiếu được nhà đầu tư cá nhân ưa chuộng, giảm hơn 1% sau khi nhiều công ty đầu tư hạ mức giá mục tiêu.

Dữ liệu ADP được công bố vào sáng thứ Tư cho thấy bảng lương tư nhân tăng trưởng nhiều hơn mức dự kiến trong tháng 3. Điều này cho thấy một dấu hiệu khác về khả năng phục hồi của nền kinh tế và khiến lợi suất trái phiếu tăng cao hơn do các nhà đầu tư ngày càng lo ngại về lộ trình cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.

Chủ tịch Fed Atlanta Bostic phát biểu trên CNBC:

• Mặc dù thị trường dự báo nền kinh tế sẽ giảm tốc độ tăng trưởng nhanh hơn, nhưng tôi không nhận thấy dấu hiệu đó.
• Nếu có bất kỳ sự suy yếu nào thì nó cũng chỉ ở mức rất nhỏ. Về lâu dài, nền kinh tế cần phải giảm tốc để đạt được mục tiêu lạm phát.
• Vẫn đang cân nhắc đến việc chỉ cắt giảm lãi suất 1 lần trong năm nay.
• Cần phải theo dõi và chờ đợi. Nếu nền kinh tế diễn biến theo đúng như dự đoán, việc bắt đầu cắt giảm lãi suất vào quý 4 là phù hợp.
• Dự kiến lạm phát sẽ đạt mục tiêu vào năm 2026.
• Một số số liệu phụ trong các báo cáo lạm phát gây ra lo ngại rằng tốc độ giảm lạm phát có thể chậm hơn.
• Không vội vàng can thiệp vào diễn biến của nền kinh tế miễn là lạm phát đang đi đúng hướng mục tiêu.

Vàng giảm xuống dưới $2,270 sau công bố dữ liệu ADP cao hơn dự kiến trước khi điều chỉnh lên trên $2,275 ở thời điểm hiện tại

Dữ liệu ADP có tháng tích cực nhất kể từ tháng 7 năm 2023 khi đạt mức 184 nghìn việc làm mới, cao hơn mức 148 nghìn dự kiến.

USD và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng sau tin:

• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 3.4 bps lên 4.39%

Thị trường chờ đợi dữ liệu PMI dịch vụ chính thức, PMI dịch vụ ISM và bài phát biểu của quan chức Fed Bowman

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và USD tăng sau công bố tin ADP

USD/JPY đã tăng 32 pip lên 151.88. Chỉ cần một biến động nhỏ nữa là nó sẽ vượt qua mức đỉnh của tuần trước là 151.97, mức đỉnh của tháng 11 là 151.91 và mức đỉnh của tháng 10 năm 2022 là 151.94.

Mốc 152.00 rõ ràng là một đường ranh giới mà giới cầm quyền Nhật Bản không muốn vượt qua và là mức có thể kích hoạt sự can thiệp của chính phủ.

Chất xúc tác cho đợt mua mới nhất là báo cáo việc làm ADP của Mỹ hôm nay khi có 184,000 việc làm mới trong tháng 3 so với dự báo là 148,000. Đây là mức tăng trưởng mạnh nhất kể từ tháng 7 và bao gồm mức tăng lương đáng kinh ngạc cho những người có xu hướng đổi việc.

USD/JPY tăng khoảng 10 pip sau tin trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 3 điểm cơ bản để chạm lại mức đỉnh của ngày hôm qua ở 4.40%.

Vào 21:00 tối hôm nay, chúng ta sẽ có báo cáo dịch vụ ISM mới nhất và đây cũng sẽ là một yếu tố tác động đến thị trường. Các bài phát biểu từ một số quan chức Fed cũng sẽ bắt đầu vào buổi đêm.

• Biến động việc làm tháng 3 do ADP công bố đạt mức 184 nghìn việc làm mới (Dự báo: 148K. Trước đó: 140K, được điều chỉnh thành 155K)

Đây là số liệu tích cực nhất kể từ tháng 7. Chỉ số DXY và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ 10 năm hiện đang tăng sau khi dữ liệu này được công bố.

Những ngành có mức thay đổi cao nhất là ngành Xây dựng, Dịch vụ tài chính và Sản xuất

• Giá vàng hiện thoái lui về mức $2,272  sau khi lập đỉnh mới ở mức $2,288
• Các nhà hoạch định chính sách của Fed cho rằng không nên cắt giảm lãi suất một cách vội vàng
• Nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu thay đổi vệc làm của ADP, PMI dịch vụ và bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell đêm nay.

Giá vàng (XAU/USD) giảm nhẹ sau khi thiếp lập mức đỉnh mọi thời đại gần $2,288 trong hôm nay do nhiều yếu tố thuận lợi. Căng thẳng địa chính trị ngày càng sâu sắc ở khu vực Đông Âu và Trung Đông làm gia tăng nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn như vàng.

Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên mức 4.37% khi các quan chức Fed cho rằng chưa phải là lúc cắt giảm lãi suất một cách vội vàng khi triển vọng kinh tế mạnh mẽ và thị trường lao động thắt chặt. Chủ tịch Fed Cleveland Loretta Mester cho rằng việc cắt giảm lãi suất quá sớm sẽ gây ra nhiều rủi ro bởi điều này có thể khiến thị trường lao động tiếp tục thắt chặt, dẫn đến mức tăng trưởng lương cao và áp lực lạm phát mạnh trở lịa. Nhìn chung, lợi suất trái phiếu tăng làm giảm sức hấp dẫn của vàng vì chúng làm tăng chi phí cơ hội khi đầu tư vào vàng.

Tuần này, sự kiện quan trọng nhất sẽ là dữ liệu NFP của Hoa Kỳ công bố vào thứ Sáu. Dữ liệu thị trường lao động sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường về việc Fed bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 6.

• Lượng đơn đăng ký vay thế chấp của MBA giảm 0.6% (Trước đó: -0.7%)
• Chỉ số thị trường: 195.6 (Trước đó: 196.8)
• Chỉ số mua nhà: 145.6 (Trước đó: 145.7)
• Chỉ số tái cấp vốn: 453.5 (Trước đó: 460.9)
• Lãi suất thế chấp 30 năm: 6.91% (Trước đó: 6.93%)

• Thị trường đã đi một chặng đường dài trong việc định giá khả năng cắt giảm lãi suất từ đầu năm 2024

Bảng dưới đây là thống kê định giá các mức lãi suất của các NHTW lớn trong các quyết định tiếp theo của họ:

Có rất nhiều lời bàn tán vào thứ Hai về việc lần cắt giảm lãi suất đầu tiên của Fed sẽ bị lùi sang tháng 9. Tuy nhiên, điều đó không nói lên toàn bộ câu chuyện đằng sau.

Một NHTW khác mà tôi đang theo dõi trong tuần này là SNB. Thị trường hiện đang dự báo 71% khả năng cắt giảm vào tháng 6.

Điều đó có nghĩa là dữ liệu lạm phát của Thụy Sỹ vào thứ Năm sẽ rất quan trọng đối với kỳ vọng của thị trường

ADP sẽ công bố dữ liệu việc làm cho tháng 3 vào tối nay. Theo các nhà phân tích, dự kiến thị trường sẽ có thêm 148,000 việc làm mới trong tháng 3, so với mức 140,000 được báo cáo trong tháng 2. Tuy nhiên, các số liệu trước đó luôn có thể được điều chỉnh, và không thể đảm bảo báo cáo NFP cũng sẽ có kết quả tương tự do mối tương quan giữa hai báo cáo này là không quá cao

Tuy nhiên, tầm quan trọng của khảo sát ADP lại đến từ việc Hoa Kỳ sẽ công bố nhiều dữ liệu việc làm trong những ngày trước khi công bố NFP. Những dữ liệu đó giúp các nhà đầu tư tìm ra manh mối về những gì Fed có thể thực hiện tiếp theo với chính sách tiền tệ. Chủ tịch Fed Jerome Powell đã nhiều lần giải thích rằng thị trường lao động có thể sẽ cản trở việc hạ lãi suất do có thể khiến áp lực lạm phát gia tăng thông qua việc tăng lương. Gần đây, các nhà hoạch định chính sách của Mỹ ít quan tâm hơn đến tình hình việc làm, mặc dù họ dường như hài lòng với tình hình hiện tại.

Theo CME FedWatch, khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 6 là khoảng 56%, sau bình luận của ông Powell vào thứ Sáu tuần trước và dữ liệu PCE vẫn ổn định ở mức 2.8% so với cùng kỳ vào tháng 2.

Khảo sát của ADP cũng cho biết mức tăng lương cho những người nhảy việc đã tăng lần đầu tiên trong hơn một năm, từ 7.2% lên 7.6%."

Kinh tế trưởng của ADP, Nela Richardson lưu ý: “Tăng trưởng việc làm vẫn vững chắc. Mức tăng lương đang có xu hướng giảm nhưng vẫn cao hơn lạm phát. Nói tóm lại, thị trường lao động đang sôi động nhưng điều này sẽ không ảnh hưởng đến quyết định lãi suất của Fed trong năm nay.”

Cần lưu ý rằng, một báo cáo nữa thể hiện thị trường lao động tiếp tục vững chắc có thể sẽ làm giảm khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 6.

• BofA cũng đồng thời nâng dự báo đối với dầu Brent lên $86.

Ngân hàng này lưu ý rằng nhu cầu phục hồi có thể gây ra tình trạng thiếu hụt nguồn cung trong quý 2 và quý 3/2024. Ước tính của họ cho thấy mức thâm hụt khoảng 450,000 thùng mỗi ngày.

Đây là ngân hàng thứ hai điều chỉnh tăng dự báo giá dầu, sau khi JP Morgan tuần trước cho biết quyết định cắt giảm sản lượng của Nga có thể đẩy giá dầu Brent lên $100 vào tháng 9. Giá dầu đã tăng gần 20% kể từ tháng 12. 

• HICP Eurozone tháng 3 sơ bộ: 2.4% y/y
• Dự kiến: 2.6%

Sau khi tăng lên đỉnh ngày gần 1.3590, USD/CAD đã thoái lui xuống 1.3579.

Các nhà phân tích cho biết "những câu chuyện giảm giá" của Bitcoin sẽ không cản trở thị trường crypto.

BTC phục hồi trở lại vào hôm nay lên trên 66,000 USD sau mức đáy gần 64,500 USD ngày hôm qua.

Những điều này xảy ra trong bối cảnh có thông tin rằng chính phủ Hoa Kỳ đã chuyển hơn 30,000 BTC (2.1 tỷ USD) đến sàn giao dịch Coinbase. Số tiền này trước đó đã bị tịch thu từ thị trường Silk Road không còn tồn tại trên chuỗi.

Đây có vẻ là một tin có thể làm rung chuyển thị trường vốn đã tràn ngập lo lắng nhưng các nhà giao dịch đã nhanh chóng cố gắng ổn định, bình tĩnh.

Michaël van de Poppe, người sáng lập và Giám đốc điều hành của công ty thương mại MNTrading, đã viết trong một phần phản hồi trên X: “Ở mọi thị trường đều có những câu chuyện tăng giá và giảm giá”.

GBP/USD đang giảm xuống 1.2562, lập đáy ngày.

Lý do lớn nhất được ngân hàng viện dẫn là sự thay đổi trong kỳ vọng của thị trường về việc ECB-Fed cắt giảm lãi suất.

Credit Agricole dự kiến EURUSD sẽ đạt 1.05 vào cuối năm nay với các lý do dưới đây:

• Mặc dù kỳ vọng cả hai ngân hàng sẽ cắt giảm lãi suất vào năm 2024, nhưng cho rằng ECB sẽ nới lỏng mạnh mẽ hơn nhiều so với Fed.
• Nếu Fed chọn sử dụng phương pháp giảm dần QT, điều này có thể yêu cầu cắt giảm lãi suất ít hơn
• Ngân hàng nhận thấy một cuộc suy thoái ở Mỹ và có thể gây áp lực lên EURUSD
• NếuTrump chiến thắng cuộc bầu cử có thể gây ra bất ổn thương mại, dự kiến sẽ hỗ trợ USD và gây áp lực lên EUR
• Ngân hàng cũng cho rằng quyết định của ECB vào tuần tới có thể gây thêm áp lực cho đồng tiền chung nếu ECB công bố trước việc cắt giảm lãi suất vào tháng 6.

Tâm lý chung vẫn thận trọng sau khi lợi suất và cổ phiếu tăng vọt vào ngày hôm qua

Cổ phiếu:
- Cổ phiếu giảm nhẹ với hầu hết các chỉ số chính vẫn giao dịch gần mức đáy từ hôm qua.
- Sự chú ý hôm nay sẽ một lần nữa đổ dồn vào lợi suất khi việc phá vỡ mức 4.36% đối với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã khiến cổ phiếu giảm giá.

Trái phiếu:
- Hôm nay có nhiều biến động trái chiều hơn trên thị trường, nhưng đáng lưu ý là lợi suất chính vẫn gần với mức đỉnh của ngày hôm qua.

Báo cáo việc làm của ADP gần đây có biến động khó lường và không tạo ra ảnh hưởng đáng kể đến thị trường. Vậy tại sao các nhà giao dịch vẫn cần quan tâm đến nó?

Mặc dù không dự báo chính xác báo cáo việc làm phi nông nghiệp NFP, ADP có thể ảnh hưởng đến dự đoán của thị trường về NFP do:

• ADP thường được công bố trước báo cáo việc làm NFP.
• Trước thềm NFP, có các báo cáo liên quan đến việc làm như:
  • Chỉ số PMI sản xuất ISM 
  • Chỉ số PMI dịch vụ ISM 
  • Báo cáo việc làm ADP toàn quốc 
  • Số liệu cắt giảm việc làm của hãng Challenger
• Nếu các báo cáo này bất ngờ tăng hoặc giảm mạnh, chúng có thể thay đổi dự đoán của thị trường về NFP.

Chỉ số giá tiêu dùng CPI của khu vực Eurozone được công bố sáng nay, thu hút sự chú ý trước thềm cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) diễn ra vào thứ Năm tuần tới.

Dưới đây là dự đoán của thị trường về báo cáo ngày hôm nay:

• CPI Flash: dự kiến 2.6% (trước đó 2.6%)
• CPI lõi: dự kiến 3.0% (trước đó là 3.1%)

Có thể thấy thị trường đang kỳ vọng 80% lãi suất sẽ không đổi vào tuần tới, đồng thời dự đoán 99% ECB cắt giảm lãi suất trong tháng 6. Với những tỷ lệ đặt cược này, dữ liệu hôm nay sẽ cần sự biến động lớn để thay đổi điều đó.

Theo ông Holzmann, quan chức ECB:

• Ông Holzmann không phản đối việc cắt giảm lãi suất vào tháng 6, nhưng cần thêm dữ liệu hỗ trợ.
• Ông lo ngại việc hạ lãi suất không đồng bộ với Fed sẽ hạn chế tác động của chính sách nới lỏng tiền tệ.
• Năng suất khu vực Eurozone yếu có thể khiến mức lãi suất tiền gửi 3% hiện nay trở nên quá cao trong dài hạn.
• Lạm phát có thể diễn biến tích cực hơn dự báo hiện tại của ECB.

Nhìn chung, đây không phải tuyên bố bất ngờ của ông Holzmann.

• Chỉ số ASX 200 giảm gần 1.4% về mốc 7,770 điểm, theo sau đà tụt dốc trên Phố Wall 
• Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) duy trì lãi suất hiện hành nhưng có thể điều chỉnh trong tương lai.
• Dẫn đầu đà trượt dốc của chỉ số ASX 200 là cổ phiếu Regis Resources, khi giảm 5.21%, Credit Corp Group mất 4.83% và Arcadium Lithium cũng sụt giảm 3.94%.
• Cổ phiếu Ramelius Resources ghi nhận đà tăng mạnh nhất đạt 10.06%, West African Resources vọt 4.31% và Boss Energy tiến 3.43%.
• Boss Energy đạt mốc quan trọng, khi có thể chiết xuất uranium đầu tiên tại mỏ Honeymoon trong vòng hai tuần tới.
• Resonance Health sắp hoàn tất thương vụ mua lại TrialsWest trị giá 8 triệu USD, mở rộng phạm vi nghiên cứu lâm sàng toàn cầu.

Chứng khoán châu Á chìm trong sắc đỏ, theo sau đà tụt dốc của Phố Wall, với cổ phiếu của các nhà sản xuất xe điện sụt giảm do lo ngại về nhu cầu.

• Cổ phiếu BYD giảm 1.5% sau khi nhà sản xuất xe điện Trung Quốc cho biết doanh số bán hàng quý đầu tiên giảm 43% so với quý trước.
• Số lượng xe được giao trong quý đầu tiên của Tesla đã giảm 8.5% so với một năm trước, khiến cổ phiếu của nhà sản xuất xe điện này giảm 5%  ngay sau đó
• Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản giảm 0.61%.
• Chỉ số Kospi của Hàn Quốc tụt dốc 1.26%.
• Tại Úc, chỉ số  S&P/ASX 200 giảm 1.48%, kéo dài đà giảm so với phiên trước.

• Liên đoàn lao động Nhật Bản (Rengo) ước tính 7 triệu thành viên sẽ nhận mức tăng lương 5.28% trong năm 2024, bao gồm cả tăng lương cơ bản 3.7%.
• Tuy nhiên, chỉ 16.3% lực lượng lao động Nhật Bản tham gia công đoàn được hưởng mức tăng lương này, đây là con số thấp kỷ lục.
• Lạm phát cao ảnh hưởng đến toàn bộ người dân Nhật Bản, trong khi mức tăng lương chỉ tập trung vào nhóm nhỏ người lao động.
• Gần 84% lực lượng lao động bị bỏ lại phía sau trong đợt tăng lương này.
• Mức tăng lương chủ yếu dành cho nhân viên các công ty lớn, trong khi nhân viên doanh nghiệp vừa và nhỏ có thể phải đối mặt với giá cả leo thang mà không được tăng lương tương ứng.

• Dữ liệu đáng chú ý: Chỉ số PMI hỗn hợp và PMI dịch vụ Caixin/S&P Global của Trung Quốc trong tháng 3 đều cải thiện so với tháng trước.
• Sự kiện lớn: Động đất mạnh 7.7 độ richter xảy ra ngoài khơi bờ biển phía đông Đài Loan, gây ra cảnh báo sóng thần cho quần đảo Okinawa của Nhật Bản và các vùng ven biển của Đài Loan. Đây là trận động đất mạnh nhất kể từ năm 1999, làm sập 26 tòa nhà, 1 người chết và hơn 50 người bị thương.
• Trận động đất khiến TSMC và UMC phải sơ tán nhân viên khỏi một số nhà máy ở Hsinchu và Đại học KHKT Nam Đài do lo ngại ảnh hưởng đến sản xuất chip. Tuy nhiên, các khu vực sản xuất chất bán dẫn chính ở phía tây đảo không có báo cáo thiệt hại đáng kể.
• Thị trường ngoại hối ít biến động, khi chờ đợi dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ vào thứ Sáu.

• PMI Dịch vụ Caixin Trung Quốc tháng 3: 52.7
• Dự kiến: 52.7
• Trước đó: 52.5
• PMI tổng hợp: 52.7
• Trước đó: 52.5

Ngân hàng trung ương Nhật Bản không giảm việc mua trái phiếu chính phủ với mức đề nghị:

• 150 tỷ JPY JGB lên tới 1 năm
• 375 tỷ JPY JGB 1-3 năm
• 425 tỷ JPY JGB 3-5 năm
• 150 tỷ JPY JGB 10-25 năm

USD/JPY hiện ở mức 151.577.