Sự chú ý đang đổ dồn vào quyết định chính sách của ECB. Tuy nhiên, sẽ không có dữ liệu nào gây biến động mạnh trước quyết định này.

• 14:00 - Số liệu CPI chính thức của Tây Ban Nha vào tháng 8
• 19:15 - ECB công bố quyết định chính sách tiền tệ vào tháng 9
• 19:45 - Cuộc họp báo của chủ tịch ECB Lagarde

Các nhà kinh tế phần lớn dự đoán BoE sẽ chỉ có thêm một lần cắt giảm lãi suất nữa trong năm nay. Goldman Sachs dự báo ngân hàng này sẽ cắt giảm lãi suất liên tiếp vào tháng 11 và sau đó là tháng 12. 

Thị trường hiện đang dự đoán BoE sẽ cắt giảm lãi suất thêm khoảng 49 bps trong thời gian còn lại của năm. Khả năng ngân hàng này không hành động vào tuần tới là khoảng 78%.

Dữ liệu cho thấy chi phí thuê nhà trung bình thực tế đã tăng 3.8% vào năm ngoái trong khi giá trị nhà trung bình thực tế tăng 1.8%. Trong khi đó, dữ liệu của Cục điều tra dân số cho thấy các hộ gia đình thuê nhà đã chi 31.0% thu nhập của họ cho chi phí nhà ở vào năm ngoái. Và con số này không thay đổi so với năm 2022.

Tuy nhiên, dữ liệu cho thấy sự phân chia này rất khác nhau tùy theo chủng tộc. Trong số những người thuê nhà da màu hoặc người Mỹ gốc Phi, 56.2% đã trả hơn 30% thu nhập của họ cho chi phí nhà ở. Con số này cao hơn so với 46.7% hộ gia đình thuê nhà da trắng. Trong khi đó, các hộ gia đình châu Á là những hộ phải gánh chịu ít chi phí nhất theo dữ liệu.

Vệc Fed tăng lãi suất đã làm tăng số lượng người thuê nhà do việc mua nhà trở nên khó khăn hơn. Mặc dù lạm phát làm tăng chi phí thuê nhà, nhưng người dân có thể đã thích ứng phần nào với các yếu tố này.

Căng thẳng chính trị, tăng trưởng kinh tế chậm lại, nhu cầu trong nước kém, giảm phát và cạnh tranh trong nước khốc liệt là những gì Trung Quốc phải trải qua ở thời điểm hiện tại:

• Chỉ có 47% các công ty của Mỹ lạc quan về triển vọng 5 năm tới đối với Trung Quốc
• Các công ty Mỹ có lợi nhuận tại Trung Quốc giảm xuống còn 66% vào năm 2023
• Căng thẳng địa chính trị được đánh giá là thách thức lớn nhất

Thị trường chứng khoán châu Á - Thái Bình Dương tăng điểm vào đầu phiên thứ Năm nhờ vào sự tăng trưởng của cổ phiếu công nghệ trên Phố Wall. Động lực tích cực này được thúc đẩy bởi nhận định của  CEO Nvidia, Jensen Huang, về nhu cầu cao đối với chip AI. Ông nhấn mạnh rằng AI không chỉ là về một con chip mà là về một hệ thống hạ tầng tổng thể, điều này tạo động lực cho sự tăng trưởng của các cổ phiếu liên quan đến sản xuất chip ở châu Á.

Tình hình kinh tế:

• Nhật Bản: Chỉ số giá sản xuất trong tháng 8 tăng 2.5% so với cùng kỳ, thấp hơn dự báo 2.8% và mức 3% của tháng trước. Đây là một chỉ số quan trọng được BoJ theo dõi chặt chẽ và có thể ảnh hưởng đến quyết định tăng lãi suất trong thời gian tới.
• Trung Quốc: Công ty sản xuất thiết bị gia dụng Midea Group dự kiến niêm yết cổ phiếu tại Hồng Kông với mức giá cao nhất trong khoảng, với ước tính huy động ít nhất 3.46 tỷ USD. Đây sẽ là đợt chào bán lớn nhất ở Hồng Kông kể từ tháng 5/2021.

Hồng Kông và Ấn Độ dự kiến lần lượt công bố báo cáo Chỉ số giá sản xuất quý II và và CHỉ số giá tiêu dùng tháng 8 vào cuối này. Hai dữ liệu có thể cung cấp thêm thông tin về áp lực giá cả trong khu vực.

Ông Fraser cho biết Hội đồng chính sách RBA hiện tại quá tập trung vào lạm phát và gây áp lực lên thị trường việc làm. 

• RBA nên cắt giảm lãi suất điều hành
• "Nguy cơ suy thoái" đang rình rập và điều này sẽ tàn phá thị trường lao động

Doanh số ô tô tháng 8 ghi nhận -5% so với cùng kỳ năm ngoái - cao hơn mức -5.2% trong tháng 7.

• Số liệu sơ bộ: Theo báo cáo từ Arno, doanh số ô tô Trung Quốc trong tháng 8 đã giảm 1.1% so với cùng kỳ năm trước, đạt 1.92 triệu xe.
• Số liệu cập nhật: Tuy nhiên, theo số liệu từ Hiệp hội Các nhà sản xuất Ô tô Trung Quốc (CAA) được công bố vào thứ Tư, doanh số ô tô trong tháng 8 đã giảm 5% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy tình hình thậm chí còn tồi tệ hơn so với dự đoán ban đầu.

Xu hướng doanh số hàng tháng

• Tháng 7: Doanh số ô tô giảm 5.2% so với cùng kỳ năm trước.
• Tháng 6: Doanh số giảm 2.7% so với cùng kỳ năm trước. 

• -0.2% so với tháng trước (dự báo: 0.0%, trước đó: 0.3%)
• +2.5% so với cùng kỳ (dự báo: 2.8%, trước đó: 3%)

Lạm phát bán buôn hàng tháng và hàng năm đều nhiều hơn dự báo, với nguyên nhânđến từ việc JPY tăng giá, giá tiện tich và hàng hóa thấp hơn.

Giá nhập khẩu giảm mạnh từ mức tăng 10.8% trong tháng 7 xuống 2.6% trong tháng 8. Trong khi lạm phát tiêu dùng tháng 8 dự kiến ​​sẽ tăng lên 3% so với cùng kỳ năm ngoái (dữ liệu sẽ được công bố vào cuối tuần tới), sau đó giảm trở lại từ tháng 9, nhờ vào việc khởi động lại chương trình trợ cấp năng lượng của Nhật Bản.

Sự chậm lại của giá bán buôn cho phép BoJ có thêm thời gian để đánh giá các điều kiện thị trường tài chính, nhưng nếu tăng trưởng kinh tế, đặc biệt là tiêu dùng, cải thiện, BoJ có thể tiếp tục tăng lãi suất sớm nhất là vào tháng 12. Đó là những gì hai quan chức BoJ đã nhấn mạnh ngày hôm qua và hôm nay.

Cuộc khảo sát của Reuters đối với một nhóm doanh nghiệp Nhật Bản:

• 3/10 công ty cho rằng việc tăng lãi suất 50bp sẽ ảnh hưởng đến kế hoạch gây quỹ
• Các công ty Nhật Bản muốn thủ tướng tiếp theo giải quyết vấn đề giá cả tăng cao và tiến hành cải cách tài chính (Đảng Dân chủ Tự do cầm quyền sẽ tổ chức bầu cử vào ngày 27/9 để chọn ra nhà lãnh đạo tiếp theo - tức người sẽ trở thành thủ tướng Nhật Bản nhiệm kỳ mới) 

Các nhà phân tích của Westpac đã đưa ra một số nhận định về triển vọng nởi lỏng chính sách của FOMC sắp tới: 

• Westpac chỉ ra rằng mặc dù những đợt điều chỉnh giảm mạnh tay đối với dự báo bảng lương của Hoa Kỳ đã khiến tình hình kinh tế trở nên đáng lo ngại nhiều hơn trong tháng qua, nhưng kỳ vọng cắt giảm đến 250 bp vào thời điểm này năm sau lại trở nên vô lý>
• Theo dự báo từ WPAC, Ngân hàng này kỳ vọng FOMC sẽ hạ tổng mức lãi suất 200bp một cách tuần tự hơn.
• Thị trường lao động Hoa Kỳ có thể hạ nhiệt, nhưng dữ liệu cho thấy thị trường này còn lâu mới "đầu hàng"
• Hiển nhiên các nhà đầu tư đang chật vật để tìm ra lộ trình chính sách Fed không còn lo sợ lạm phát hay quá lo lắng về tăng trưởng yếu.

Khảo sát của Viện Melbourne về kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng Úc cho thấy mức giảm xuống từ mức tăng 4.5%% vào tháng 8 xuống 4.4% vào tháng 9, nhưng vẫn cao hơn nhiều mục tiêu của RBA là nằm trong khoảng từ 2 - 3%. 

Trong ba tháng tính đến tháng 7/2024, các nhà tuyển dụng ở Vương quốc Anh đã cấp các mức tăng lương trung bình là 4%, đây là mức thấp nhất kể từ tháng 8/2022. Theo khảo sát của Incomes Data Research về tăng trưởng lương, mức tăng lương trung bình do các nhà tuyển dụng lớn cấp đã giảm từ 4.8% trong ba tháng tính đến tháng 6 xuống còn 4% trong ba tháng đến tháng 7.

Sự giảm sút trong mức tăng lương cho thấy tốc độ tăng lương đã chậm lại trong thời gian qua. Mặc dù mức tăng 4% vẫn phản ánh lương tăng so với quý trước, nhưng đây là tín hiệu cho thấy xu hướng tăng lương chững lại so với mức cao hơn các quý trước đó.

Dữ liệu từ Viện Khảo sát Hoàng gia (RIC) tại Vương quốc Anh cho thấy chỉ số cân bằng giá nhà (đo lường sự khác biệt giữa mức giá nhà mà các nhà khảo sát thấy giảm và tăng) trong tháng 8/2024:

• +1 (dự báo: -14, trước đó: -18) - chạm mức cao nhất kể từ tháng 1/2020.

• FPI: +0.2% so với tháng trước (trước đó: 0.4%)

Thường thấy lạm phát cơ bản là yếu tố được các nhà đầu tư giành nhiều sự quan tâm hơn, nhưng FPI ở New Zealand đôi khi cũng có thể khiến NZD dao động nhẹ. 

Vào ngày 12/9, quân đội Hàn Quốc cho biết Triều Tiên đã phóng nhiều tên lửa đạn đạo tầm ngắn ra vùng biển phía Đông Bán đảo Triều Tiên, nhưng hiện cơ quan này vẫn chưa nắm rõóbao nhiêu quả tên lửa được phóng đi và bay được bao xa.

Trong khi đó, phía Nhật Bản cho biết vật thể được cho là tên lửa đạn đạo của Triều Tiên đã rơi xuống biển. Một nguồn tin từ Chính phủ Nhật Bản cho rằng tên lửa của Triều Tiên nhiều khả năng đã rơi ngoài vùng đặc quyền kinh tế của Nhật Bản.

• Giá đóng cửa trước đó: 7.1192
• PBOC bơm 161 tỷ qua NDT reverse repo kỳ hạn 7 ngày với mức lãi suất không đổi là 1.7%
• 63 tỷ NDT reversrepo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản bơm ròng trị giá 98 tỷ NDT sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic đang đối mặt với nhiều nghi vấn liên quan đến các hoạt động giao dịch tài chính cá nhân. Theo một báo cáo từ Văn phòng Tổng thanh tra của Cục Dự trữ Liên bang, có những dấu hiệu cho thấy Bostic đã vi phạm các quy định của FOMC. Các vi phạm bao gồm thực hiện giao dịch trong các giai đoạn cấm giao dịch, không tuân thủ các quy định về xin phép trước khi giao dịch, và nộp bản kê khai thông tin không chính xác.

Báo cáo cũng chỉ ra rằng Bostic đã thực hiện các giao dịch tài chính thông qua đại diện của mình trong những giai đoạn "cấm giao dịch" xung quanh các cuộc họp của FOMC ít nhất 154 lần, trong khoảng thời gian từ tháng 3/2018 - 3/2023. Ngoài ra, ông còn nắm giữ một lượng lớn chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ vượt quá giới hạn cho phép. Điều này dẫn đến một sự nghi ngờ rằng ông có thể đã sử dụng thông tin mật để kiếm lợi cá nhân, vi phạm nghiêm trọng quy tắc của FOMC.

Cuộc điều tra này được khởi xướng bởi Chủ tịch Fed Jerome Powell trước những lo ngại rằng ông Bostic đã không tuân thủ các quy tắc liên quan đến giao dịch và tiết lộ thông tin của FOMC. Điều này gây ra "một sự xung đột lợi ích rõ ràng" và có thể khiến người ngoài nghi ngờ về tính công bằng và đạo đức của ông trong vai trò nhà lãnh đạo.

Kết quả của cuộc điều tra đã làm dấy lên câu hỏi về việc liệu Raphael Bostic có thể tiếp tục giữ chức vụ chủ tịch Fed Atlanta hay không, khi mà những vi phạm này là nghiêm trọng và có ảnh hưởng lớn đến uy tín của cơ quan mà ông lãnh đạo.

Thành viên Hội đồng chính sách BoJ Naoki Tamura đã có bài phát biểu về triển vọng chính sách tiền tệ Nhật Bản:

• Lãi suất trung lập của Nhật Bản có thể ở mức tối thiểu là khoảng 1%
• Chặng đường thoát khỏi chính sách tiền tệ siêu nới lỏng vẫn còn rất dài 
• BoJ sẽ xem xét cẩn thận những ưu và nhược điểm của việc loại bỏ chính sách nới lỏng
• Lãi suất ngắn hạn phải đạt ít nhất khoảng 1% trong nửa sau của giai đoạn thuộc dự báo dài hạn tính đến năm tài chính 2026 của BoJ, để đạt được mục tiêu lạm phát 2% một cách ổn định
• Phải tăng lãi suất ngắn hạn theo nhiều đợt trong khi xem xét kỹ lưỡng tăng trưởng kinh tế và diễn biến lạm phát thông qua từng giai đoạn trên
• Theo dõi chặt chẽ các động thái của thị trường tài chính và tác động của chúng đến nền kinh tế và giá cả
• Phải tăng lãi suất vào thời điểm sao cho phù hợp với các giai đoạn khác nhau
• Thị trường không kỳ vọng nhiều vào việc BoJ đẩy nhanh tốc độ tăng lãi suất do điều này có thể làm tăng thêm rủi ro lạm phát tăng
• Dự kiến ​​tiêu thụ sẽ tăng vừa phải, một phần nhờ vào đà phục hồi mạnh mẽ của JPY gần đây
• Triển vọng đạt được mục tiêu lạm phát của BoJ một cách bền vững ngày càng lớn hơn

Cập nhật FX: USD/JPY giảm dần sau các bình luận của ông Tamura

Đà tăng của nhóm cổ phiếu công nghệ đã tiếp tục thúc đẩy tâm lý lạc quan trên thị trường chứng khoán khi các nhà đầu tư tiếp nhận báo cáo lạm phát tiêu dùng tháng 8 tại Mỹ trái chiều. Cụ thể, tốc độ tăng CPI lõi chạm đỉnh 4 tháng (+0.3% so với dự báo 0.2%), và tăng 3.2% so với cùng kỳ như kỳ vọng. Thu nhập thực tế hàng tuần tăng 0.5% so với dự báo -0.2% phản ánh năng suất tăng. Nhưng tin tốt là CPI toàn phần hàng năm chạm mức thấp nhất kể từ tháng 2/2021 và khớp với dự báo. Dữ liệu lạm phát dai dẳng đã thúc đẩy định giá đầy đủ về một đợt cắt giảm lãi suất 25bp vào tháng 9 này, đồng thời đẩy giá trái phiếu Hoa Kỳ giảm mạnh. Lo ngại về suy thoái kinh tế, kết hợp với rủi ro chính trị từ cuộc bầu cử tổng thống Mỹ có thể tiếp tục khiến thị trường chứng khoán chững lại vào cuối tuần. Nếu nền kinh tế hạ nhiệt nhưng không rơi vào suy thoái, Fed có thể tính đến việc giảm dần lãi suất với 25bp ở mỗi cuộc họp. Nhóm cổ phiếu tài chính, năng lượng và công nghiệp hoạt động kém hiệu quả nhất, với JPMorgan phục hồi với mức tăng nhẹ khi đóng cửa. Chỉ số Nasdaq dẫn đầu đà tăng với gần 370 điểm. Kết phiên:

• Dow Jones+0.31%
• S&P 500 +1.07%
• Nasdaq +2.17%

Trên thị trường FX, USD tăng vọt khoảng 40 pip sau công bố báo cáo CPI Mỹ, phục hồi hoàn toàn đà giảm trong ngày và đóng cửa tăng nhẹ so với các đồng tiền chính khác. GBP giảm nhẹ hơn 20pip sau báo cáo GDP Vương quốc Anh hàng tháng thấp hơn dự báo, cùng một loạt dữ liệu kinh tế khác gây thất vọng, bao gồm các lĩnh vực sản xuất, thương mại, xây dựng và công nghiệp. Đà phục hồi của USD cũng góp phần gây áp lực lên đồng bảng Anh. Kết phiên, AUD dẫn đầu đà tăng, trong khi CHF yếu nhất trong số các đồng tiền chính. 

• Chỉ số DXY +0.60% 
• EURUSD -0.07%
• GBPUSD -0.28% 
• AUDUSD +0.33%
• NZDUSD -0.20%
• USDJPY -0.07% 
• USDCHF +0.62%
• USDCAD -0.25%

Vàng quét hai chiều sau dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ thúc đẩy thị trường lãi suất giảm kỳ vọng vào việc Fed hạ lãi suất mạnh tay vào tuần tới. Kim loại quý giảm mạnh hơn 20 USD và retest mốc 2,500 USD, trước khi có nhịp hồi nhẹ và giao dịch ổn định quanh vùng 2,510 USD. Kết phiên, vàng giảm 4.7 USD xuống 2,511 USD/oz. Dầu thô của Mỹ đã hồi phục hơn 2% sau khi đóng cửa tại đáy gần 3 năm trong phiên thứ Ba. Giá dầu tăng khi cơn bão Francine đi qua các khu vực sản xuất dầu quan trọng ở Vịnh Mexico của Hoa Kỳ. Kết phiên, dầu WTI tăng 1.50 USD lên 67.30 USD/thùng. 

USD/JPY phục hồi từ mức đáy trong gần một năm sau khi dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ được công bố lên trên 142.40.

Dữ liệu cho thấy lạm phát đang hạ nhiệt với tốc độ phù hợp với dự báo ​​nhưng làm giảm kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản. 

Hiện cặp tiền này đã sụt giảm trở lại xuống quanh 141.40, một phần do đồng JPY được hỗ trợ bởi bình luận từ quan chức BoJ Nakagawa ám chỉ rằng lãi suất đang được cân nhắc tăng. 

Dữ liệu của Hoa Kỳ cho thấy đồng USD tăng giá trong bối cảnh triển vọng nới lỏng chính sách của Fed được xem xét thận trọng hơn, trong khi đồng Yên nhìn chung ổn định sau bình luận từ một quan chức BoJ cho rằng khả năng tăng lãi suất đã gần hơn so với dự kiến ​​trước đó.  

Dữ liệu dự trữ dầu hàng tuần cho thấy:

• Dầu thô 0.833M, ước tính 0.987M
• Xăng +2.310M, ước tính -0.109M
• Sản phẩm chưng cất 2.308M, ước tính 0.313M

Thông tin chi tiết khác:

• Cushing -1.704M, tuần trước -1.142M 
• Hiệu suất sử dụng nhà máy lọc dầu tuần tới là -0.5%, dự kiến ​​là -0.7%.
• Sản lượng dầu thô 13.3 triệu, tuần trước 13.3 triệu 

Giá dầu thô được giao dịch ở mức 66.69 USD/thùng ngay trước khi dữ liệu được công bố. Giá dầu hiện đang giảm xuống dưới mức 65.93 USD/thùng.

GBPUSD trong xu hướng tăng vào tháng 8, đẩy cặp tiền này từ mức đáy vào ngày 8 tháng 8 tại 1.26649 lên mức đỉnh tại 1.32659 vào ngày 28 tháng 8. Kể từ đó, GBPUSD đã giảm dần với một vài bật tăng trở lại. Vào thứ sáu, GBPUSD tăng vọt lên 1.32377 sau báo cáo việc làm của Hoa Kỳ nhưng nhanh chóng sụt giảm trở lại. GBPUSD đã lao dốc trong 3/4 phiên giao dịch gần đây.

Động thái sụt giảm hôm nay đã khiến GBPUSD break xuống dưới mức thoái lui 38.2% của xu hướng tăng tháng 8 - 1.30363. Nếu GBPUSD có thể duy trì dưới mức thoái lui đó, người bán sẽ nắm quyền kiểm soát tình hình.

Vùng giá quanh mức đỉnh kể từ ngày 20 tháng 8 - 1.30515 và mức đáy phiên ​​hôm qua - 1.3048 sẽ giúp cặp tiền này không sụt giảm quá sâu nếu phe bán muốn giữ quyền kiểm soát, ít nhất là trong ngắn hạn.

Mặt khác, phe bán đang hướng đến mức 1,3000. Đường MA200 trên biểu đồ H4 - 1.29705 và mức 1,2965 sẽ mục tiêu tiếp theo.

• Chỉ số Dow Jones giảm 1.4% xuống mức 40,140 điểm.
• Chỉ số S&P 500 giảm 0.98% xuống còn 5,440 điểm.
• Chỉ số NASDAQ giảm 0.38% xuống 16,960 điểm.
• Chỉ số Russell 2000 giảm 0.8% xuống còn 2080 điểm.

Dẫn đầu đà giảm trong Dow Jones 30 là cổ phiếu UnitedHealth -2.01%, Home Depot -1.84% và Boeing -1.74%.

Mặt khác:

• Nvidia tăng 1.94%
• Meta tăng 0.25%
• Apple tăng 0.20%
• Alphabet tăng 0.69%
• Microsoft tăng 0.31%

Một cuộc khảo sát 65 nhà kinh tế của Reuters cho thấy:

• 49/65 nhà kinh tế dự đoán sẽ có thêm một đợt cắt giảm lãi suất nữa của BoE từ bây giờ cho đến cuối năm.
• 16/65 dự đoán 2 đợt cắt giảm lãi suất
• Lạm phát ở Anh dự kiến đạt mức trung bình là 2.6% vào năm 2024
• Lạm phát trung bình năm 2025 dự kiến đạt 2.3% (tương tự như cuộc khảo sát tháng 8).
• Trong tháng này, các chuyên gia kinh tế kỳ vọng BoE sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 5%.

Vào tháng 8, BoE đã cắt giảm lãi suất xuống còn 5% từ mức đỉnh trong 16 năm là 5.25%. Thống đốc BoE Bailey cho biết sẽ hành động thận trọng để đảm bảo lạm phát vẫn ở mức thấp. Lạm phát dịch vụ và tăng trưởng tiền lương vẫn ở mức khoảng 5% khiến việc cắt giảm lãi suất trở nên khó khăn hơn đối với ngân hàng trung ương. GDP công bố hôm nay cho thấy nền kinh tế Anh chậm lại vào tháng 7 (0.0%, dự kiến ​​là 0.2%).

Citigroup hiện dự đoán Fed sẽ ​cắt giảm lãi suất 25bps vào tháng 9, giảm so với mức 50bps trước khi báo cáo CPI được công bố (và sau báo cáo việc làm của Hoa Kỳ vào thứ sáu tuần trước). 

Mặc dù kỳ vọng của Citigroup vào tháng 9 đã giảm bớt, họ vẫn kỳ vọng lãi suất sẽ giảm 50bps vào tháng 11 và tháng 12.

Chứng khoán Mỹ mở cửa với diễn biến trái chiều khi nhà đầu tư đánh giá báo cáo lạm phát CPI mới nhất nhằm phân tích tình hình sức khỏe của nền kinh tế nói chung.

Chỉ số S&P 500 mở cửa gần như đi ngang. Chỉ số Dow Jones giảm 205 điểm, tương đương 0.5%. Chỉ số Nasdaq tăng 0.1%.

Các nhà đầu tư vẫn đang kỳ vọng mạnh mẽ vào đợt cắt giảm lãi suất tại cuộc họp của Fed vào ngày 17-18 tháng 9 sau khi dữ liệu CPI mới nhất được công bố. Các nhà giao dịch hiện dự đoán 85% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, theo FedWatch của CME Group.

Vàng chạm đỉnh và sau đó giảm xuống còn 2,500 USD sau khi dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ được công bố vào thứ Tư.

Chỉ số CPI của Hoa Kỳ đã tăng 2.5% y/y vào tháng 8, thấp hơn so với mức 2.9% vào tháng 7 và thấp hơn dự báo 2.6% của các nhà kinh tế. CPI tăng 0.2% m/m, phù hợp với dự báo, theo dữ liệu từ Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ. 

CPI lõi tăng 3.2% y/y vào tháng 8, khônng đổi so với tháng 7 và phù hợp với dự báo. CPI lõi cũng tăng 0.3% m/m, cao hơn mức 0.2% của tháng 7 và 0.2% dự kiến. 

Đồng USD tăng sau khi dữ liệu được công bố và vàng giảm từ 2,520 USD/oz xuống gần 2,500 USD/oz.  

DXY đã chạm đáy dưới mức 101.30 trong phiên hôm nay, tuy nhiên sau khi dữ liệu mới nhất được công bố cho thấy CPI lõi tháng 8 của Hoa Kỳ tăng mạnh hơn dự kiến, chỉ số DXY đã đảo ngược đà giảm và tăng vọt lên tiệm cận 101.80, tăng gần 40 pips.

• CPI tháng 8 của Hoa Kỳ tăng 2.5% y/y, dự kiến ​​là 2.5% y/y
• Tháng trước 2.9% y/y
• CPI tăng 0.2% m/m, dự kiến ​​0.2% m/m
• CPI lõi là 3.2% y/y, dự kiến ​​là 3.2% y/y.
• CPI lõi là 0.3% m/m, dự kiến ​​là 0.2% m/m
• Thu nhập thực tế hàng tuần +0.5%, tăng so với -0.2% của tháng trước

Kỳ vọng về về khả năng cắt giảm lãi suất của Fed sau tin:

• Cắt giảm 30 điểm cơ bản, trước báo cáo là 32 điểm cơ bản
• Cắt giảm108 điểm cơ bản từ bây giờ đến cuối năm, trước báo cáo là 114 điểm cơ bản
• 15% khả năng cắt giảm 50 điểm cơ bản vào tháng 9, giảm từ 29% trước báo cáo

Tin tức chính:

• Thị trường trái phiếu đang "phớt lờ" rủi ro lạm phát
• Dữ liệu GDP hàng tháng của Anh có gì đáng chú ý?
• Phân phối dự báo cho dữ liệu CPI của Mỹ
• Reuters: Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 bps tại mỗi cuộc họp chính sách còn lại trong năm nay?

Thị trường:

• JPY tăng mạnh nhất, USD suy yếu nhất trong ngày.
• Chứng khoán châu Âu tăng nhẹ, HĐTL S&P 500 giảm 0.1%.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 2.6 điểm cơ bản xuống 3.618%.
• Giá vàng tăng 0.3% lên $2,522.42.
• Giá dầu thô WTI tăng 2.6% lên $67.49.
• Giá Bitcoin giảm 1.4% xuống $56,770.

Điểm đáng chú ý nhất trong phiên giao dịch hôm nay là thời điểm chuyển giao từ châu Á sang châu Âu, khi lợi suất trái phiếu giảm mạnh, hỗ trợ đồng Yên Nhật tăng giá. USD/JPY đã có lúc chạm mức đáy trong ngày là 140.70. Cặp tỷ giá này sau đó đã phục hồi trở lại mức 141.80.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ 10 năm giảm xuống mức 3.61%, gây áp lực lên chứng khoán. Hợp đồng tương lai S&P 500 hiện chỉ giảm 0.1%, hồi phục từ mức giảm 0.6% trước đó.

Giá vàng đang hướng tới một cú bứt phá mới khi giao dịch gần mức $2,522.

Thị trường đang tập trung vào báo cáo CPI của Mỹ, dự kiến sẽ được công bố vào lúc 19h30.

Cục Thống kê Lao động (BLS) sẽ công bố dữ liệu CPI tháng 8 của Mỹ vào 19h30 tối nay. Đồng USD đang chuẩn bị cho sự biến động mạnh, vì bất kỳ bất ngờ nào từ báo cáo lạm phát của Mỹ có thể tác động đáng kể đến kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9.

Dự báo CPI:

• Chỉ số CPI (so với cùng kỳ năm ngoái): tăng 2.6% trong tháng 8 (Trước đó: 2.9%)
• CPI lõi (so với cùng kỳ năm ngoái) tăng 3.2%.(Trước đó: 3.2%)
• CPI và lõi CPI (so với tháng trước) tăng 0.2%, bằng với mức tăng của tháng 7.

Các nhà phân tích của TD Securities cho biết: "Chúng tôi kỳ vọng CPI lõi sẽ vẫn được kiểm soát trong tháng 8. Lạm phát dịch vụ sẽ giảm do giá nhà ở hạ nhiệt. Lạm phát toàn phần có thể vẫn ở mức thấp do giá năng lượng giảm trở lại. Dự báo CPI lõi chưa làm tròn của chúng tôi ở mức 0.14%"

• Lượng đơn đăng ký vay thế chấp đã tăng 1.4% so với mức tăng 1.6% trước đó
• Chỉ số thị trường: 233.7 so với mức 230.5 trước đó
• Chỉ số mua nhà: 138.6 so với mức 136.1 trước đó
• Chỉ số tái cấp vốn: 757.8 so với mức 751.4 trước đó
• Lãi suất thế chấp cố định 30 năm: 6.29% so với mức 6.43% trước đó

Lãi suất trung bình của các khoản vay mua nhà phổ biến nhất tại Mỹ đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm ngoái, do lãi suất nói chung giảm. Điều này đã giúp thúc đẩy hoạt động thế chấp nói chung, với cả hoạt động mua nhà và tái cấp vốn đều tăng trong tuần qua.

Giá vàng gần đây đã đi ngang trong một phạm vi hẹp có thể sẽ bứt phá trong thời gian tới

Vàng đã tăng giá mạnh mẽ trong năm nay mà không có bất kỳ đợt điều chỉnh nào đáng kể. Đã có những giai đoạn đi ngang như hiện tại ví dụ như từ tháng 4 đến tháng 6. Tuy nhiên, vẫn chưa có bất kỳ sự điều chỉnh nào có ý nghĩa đối với xu hướng tăng trong năm 2024.

Một cú điều chỉnh cần thiết dường như khó có thể xảy ra, nhưng kể cả khi xuất hiện, nó sẽ chỉ là một cơ hội để phe bò mua vào khi giá giảm. Nhưng đồng thời, không có gì ngạc nhiên khi thấy vàng tiếp tục tăng giá khi xem xét tất cả các yếu tố đang diễn ra. Trung Quốc có thể đã nói rằng họ đã tạm dừng mua vàng vào lúc này. Tuy nhiên, tính xác thực của thông tin này vẫn là dấu hỏi chấm. Vì vậy, nhà đầu tư nên đặt nghi vấn về động cơ thực sự và tính minh bạch của họ. Mặt khác, động lực cơ bản của vàng vẫn giữ nguyênkhi Fed sẽ bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tuần tới.

Sẽ rất thú vị để xem đà tăng của vàng diễn ra như thế nào khi chúng ta tiến gần đến thời điểm mua vàng theo mùa vào tháng 12 và tháng 1. Nếu đà tăng tiếp tục kéo dài, nó có thể làm phức tạp triển vọng theo mùa khi thời điểm đến.

Pav Hundal, nhà phân tích chính của Swyftx, cho rằng dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ có thể thúc đẩy sự lạc quan của các nhà giao dịch Bitcoin trước thềm cuộc họp FOMC, do niềm tin mãnh liệu của nhà đầu tư vào thị trường và Chỉ số CPI hàng năm "sẽ không gây bất ngờ"

Tuy nhiên, nếu lạm phát tăng cao hơn, Hundal tuyên bố đó sẽ là "một bất ngờ lớn" và có khả năng kích hoạt việc bán tháo Bitcoin: "Nếu điều đó xảy ra, bạn sẽ chứng kiến ​​việc bán tháo rất mạnh các tài sản rủi ro", ông nói.

Hundal lưu ý rằng việc Open Interest tăng 1.3 tỷ USD kể từ ngày 7 tháng 9 cho thấy thị trường đang bị phân hóa về hướng đi tiếp theo của giá Bitcoin.

Bản đồ thanh lý Bitcoin

"Khối lượng lớn các vị thế vẫn đang mở ngay bây giờ cho thấy rằng các nhà đầu tư không biết điều gì sẽ xảy ra tiếp theo và điều đó đang tạo ra tiềm năng cho các biến động trong ngắn hạn

Trong khi đó, nhà phân tích điện tử AlphaBTC tin rằng dòng vốn chảy vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay vào ngày 10 tháng 9 cho thấy thị trường đang "dự đoán một số tín hiệu tốt về CPI."

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đang giảm mạnh trong tuần này, với một số mức hỗ trợ quan trọng bị thách thức:

• Lợi suất trái phiếu 10 năm giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 6 năm ngoái, hiện ở mức 3,61%.
• Lợi suất trái phiếu 2 năm giảm xuống mức thấp nhất trong gần hai năm, giảm gần 5 điểm cơ bản trong ngày hôm nay xuống còn 3.56%.

Liệu các nhà giao dịch có đang đánh giá thấp rủi ro lạm phát? Hay họ đúng khi cho rằng lạm phát không còn là yếu tố đáng lo ngại vào lúc này? Trong khi đó, Trái phiếu Chính phủ chống lạm phát (TIPS) hiện giảm về mức 2.03%, thấp nhất kể từ 2021

Tất cả những điều này diễn ra ngay trước khi báo cáo CPI của Mỹ được công bố vào lúc 19h30 hôm nay. Điều đó cho thấy nhiều điều về vị thế của thị trường và những gì các nhà giao dịch đang kỳ vọng.

Dù vậy, chưa chắc số liệu lạm phát hôm nay sẽ có tác động đáng kể đến quyết định của Fed vào tuần tới. Tuy nhiên, nếu dữ liệu củng cố đà giảm của lợi suất trái phiếu, điều đó sẽ có tác động lan tỏa đến thị trường nói chung.

Biểu đồ lợi suất trái phiếu 2 năm đang là thứ cần theo dõi sát sao, đặc biệt là khi thị trường đang "phớt lờ" rủi ro lạm phát.

Cổ phiếu châu Âu tăng cao hơn vào thứ Tư khi thị trường toàn cầu tập trung vào dữ liệu lạm phát mới nhất của Mỹ sẽ được công bố vào cuối ngày.

Chỉ số Stoxx 600 tăng 0.13% vào lúc 9:30 sáng theo giờ London, với phần lớn các ngành và sàn giao dịch chứng khoán lớn đều tăng. Cổ phiếu công nghệ tăng 1.1%, trong khi ngành chăm sóc sức khỏe giảm 0.5%.

Cổ phiếu bán lẻ tăng 1.77%, dẫn đầu là mức tăng của hãng thời trang Tây Ban Nha Inditex, tăng 4.2% sau khi báo cáo doanh số bán hàng phục hồi.

FTSE 100 tụt lại so với các chỉ số lớn khác, giảm 0.28% sau khi dữ liệu mới cho thấy nền kinh tế tiếp tục đi ngang vào tháng 7, không đạt được kỳ vọng của các nhà phân tích với mức tăng 0.2%.

• DAX tăng 0.07%
• CAC 40 giảm 0.06%
• FTSE MIB giảm 0.14%
• IBEX 35 tăng 0.74%

Các nhà giao dịch đang để mắt đến hai báo cáo kinh tế quan trọng từ Hoa Kỳ trong tuần này, với báo cáo chỉ số giá tiêu dùng cho tháng 8 sẽ được công bố vào thứ Tư, tiếp theo là chỉ số giá sản xuất vào thứ Năm.

Dữ liệu này được công bố trước khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất được dự đoán rộng rãi tại cuộc họp ngày 17-18 tháng 9, có thể giúp xoa dịu những lo ngại về nền kinh tế Hoa Kỳ đang suy yếu.

Theo một cuộc thăm dò của Reuters:

• 92 trong số 101 nhà kinh tế dự kiến ​​sẽ cắt giảm lãi suất 25 bps vào tuần tới
• 65 trong số 95 nhà kinh tế dự kiến ​​sẽ có ba lần cắt giảm lãi suất 25 bps trong thời gian còn lại của năm
• 54 trong số 71 nhà kinh tế tin rằng Fed sẽ không cắt giảm 50 bps tại bất kỳ cuộc họp nào 

Về điểm cuối cùng, năm nhà kinh tế khác tin rằng việc cắt giảm lãi suất 50 bps trong năm nay là rất khó xảy ra. Trong khi đó, có mười ba nhà kinh tế cho rằng có khả năng, với bốn người cho rằng rất có khả năng Fed sẽ cắt giảm mạnh.

Dù sao đi nữa, cuộc thăm dò chỉ ra kỳ vọng rõ ràng rằng Fed sẽ cắt giảm chỉ 25 bps tại cuộc họp vào tuần tới. Nhiều người có niềm tin mạnh mẽ hơn vào ba lần cắt giảm lãi suất trong phần còn lại của năm.

CPI Y/Y:

• 2.7% (2%)
• 2.6% (53%)
• 2.5% (43%)
• 2.4% (2%)

CPI M/M:

• 0.3% (3%)
• 0.2% (64%)
• 0.1% (32%)
• 0.0% (1%)

CPI lõi Y/Y:

• 3.3% (2%)
• 3.2% (74%)
• 3.1% (24%)

CPI lõi M/M:

• 0.3% (10%)
• 0.2% (81%)
• 0.1% (9%)

Có thể bỏ qua CPI chính vì thị trường sẽ tập trung vào các số liệu lõi. Có thể nhận thấy rằng xu hướng thiên về phía giảm, vì vậy một báo cáo yếu sẽ không phải là điều bất ngờ, trừ khi các số liệu được công bố thậm chí còn thấp hơn mức dự báo đáy.

Tuy nhiên, một báo cáo không tích cực sẽ làm tăng khả năng cắt giảm 50 bps của Fed tại cuộc họp sắp tới lên khoảng 40 hoặc 45%. Trong trường hợp như vậy, Fed được kỳ vọng sẽ thực hiện cắt giảm bảo hiểm 50 bps.

GBP/USD vật lộn gần mức 1.3100 trong phiên giao dịch châu Âu, không thể có thêm mức tăng mới sau dữ liệu ảm đạm của Anh. Nền kinh tế Anh lại trì trệ vào tháng 7, trong khi sản lượng công nghiệp cũng bất ngờ giảm, kiểm tra mức tăng của GBP. Dữ liệu CPI của Mỹ sẽ là trọng tâm tiếp theo.