Tâm trạng trên thị trường vẫn nhìn chung là tích cực. Ngày hôm qua khoảng 18:53 giờ Trung Âu, Timiraos của WSJ đã đưa ra một bài viết có vẻ như cho thấy rằng việc cắt giảm 50 bps vẫn đang được thảo luận. Thị trường phản ứng bằng cách nâng khả năng cắt giảm 50 bps lên khoảng 40% từ 13% trước khi có tin tức.
Ed Hindi, Giám đốc đầu tư của Tyr Capital, cho biết: "Mặc dù tháng 9 trong lịch sử là tháng tiêu cực đối với BTC, nhưng việc Fed cắt giảm lãi suất cộng với nền kinh tế Mỹ tương đối mạnh mẽ có thể khiến BTC kết thúc tháng ở mức trên $60,000." Tại thời điểm viết bài, Bitcoin đang giao dịch ở mức $56,633.
Nhà giao dịch tiền điện tử Daan Crypto Trades cho biết: "Trong lịch sử, lợi nhuận trung bình tại tháng 9 là khoảng -4%. Xét đến mức độ biến động của Bitcoin, con số đó không tệ như mọi người nghĩ."
Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy tháng 9 là tháng tồi tệ nhất đối với Bitcoin, với mức lỗ trung bình là 4.49% trong 11 năm qua.
Daan Crypto Trades cũng cho biết mức $65,000 sẽ là một tín hiệu tăng giá tích cực của đồng tiền này.
Dữ liệu GDP chính thức trong quý 2 của Eurozone tăng 0.2%, thấp hơn mức tăng dự kiến 0.3%.
Nhìn vào dữ liệu GDP, mức tiêu dùng hộ gia đình không có ảnh hưởng đáng kể trong quý và điều này cũng tương tự đối với những thay đổi trong hàng tồn kho. Chi tiêu của chính phủ đóng góp 0.1% trong khi tổng hình thành vốn cố định giảm 0.5%. Thặng dư thương mại đóng góp 0.5% trong quý.
Điều này khẳng định lại một số khả năng phục hồi của nền kinh tế Eurozone trong quý 2 nhưng sẽ chậm lại khá nhiều trong quý 3.
Cắt giảm lãi suất vào cuối năm:
Tăng lãi suất vào cuối năm:
Phạm vi ước tính rất quan trọng đối với phản ứng của thị trường vì khi dữ liệu thực tế lệch khỏi kỳ vọng, điều này sẽ tạo ra hiệu ứng bất ngờ. Một yếu tố đầu vào quan trọng khác trong phản ứng của thị trường là phân phối dự báo.
Phân phối dự báo
Bảng lương phi nông nghiệp:
Tỷ lệ thất nghiệp:
Thu nhập trung bình theo giờ so với cùng kỳ năm trước:
Thu nhập trung bình theo giờ so với tháng trước:
Số giờ làm việc trung bình theo tuần:
Trọng tâm sẽ là số liệu bảng lương phi nông nghiệp và tỷ lệ thất nghiệp vì Fed hiện không quan tâm đến mức tăng trưởng tiền lương.
Halifax cho biết:
“Đợt tăng giá gần đây là nhờ một mùa hè khá tích cực đối với thị trường nhà ở Anh. Những người mua nhà tiềm năng đang cảm thấy tự tin hơn khi lãi suất được nới lỏng. Sự lạc quan này được phản ánh trong số liệu phê duyệt thế chấp mới nhất, hiện ở mức đỉnh trong gần hai năm.
HĐTL S&P 500 hiện giảm 0.3%, HĐTL Nasdaq giảm 0.7% và HĐTL Dow giảm 0.1%. Trong khi đó, lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm giảm 3.3 bps xuống mức 3.700% và điều này cũng gây áp lực lên cặp USD/JPY. Cặp tiền này hiện giảm 0.8% xuống mức 142.30, đe dọa khả năng giảm xuống dưới mức đáy của tháng 8 - lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm cũng giảm tương tự.
Cán cân thương mại tháng 7 của Pháp thâm hụt 5.88 tỷ EUR, giảm so với mức thâm hụt 6.09 tỷ EUR của tháng 6.
Thâm hụt thương mại của Pháp gần như đi ngang, với xuất khẩu giảm 3.3% và nhập khẩu giảm 3.1% trong tháng 7.
Sản lượng công nghiệp tháng 7 của Đức giảm 2.4% so với tháng 6, vượt qua mức giảm dự kiến 0.3%.
Các đơn đặt hàng của nhà máy có thể đã được thúc đẩy trong bối cảnh một lượng lớn đơn đặt hàng một lần xuất hiện vào hôm qua. Nhưng sản lượng công nghiệp tiếp tục giảm mạnh và điều này làm tăng thêm sự lo ngại cho ngành sản xuất của Đức. Nếu loại trừ ngành năng lượng và xây dựng, mức giảm trong tháng thậm chí còn mạnh hơn, ở mức 3.2%. Tư liệu sản xuất giảm 4.2%, sản lượng hàng hóa trung gian giảm 2.8% và sản lượng hàng tiêu dùng giảm 1.2%.
Cán cân thương mại tháng 7 của Đức thặng dư 16.8 tỷ EUR so với mức thặng dư dự kiến ở 21.0 tỷ EUR.
Thặng dư thương mại của Đức thu hẹp vào tháng 7 khi xuất khẩu tăng 1.7% nhưng vẫn chậm hơn mức tăng 5.4% của nhập khẩu.
HĐTL S&P 500 giảm 0.1%, HĐTL Nasdaq giảm 0.4%, trong khi HĐTL Dow tăng 0.1%. Nhìn chung, rủi ro có phần nhẹ nhàng hơn khi lợi suất trái phiếu vẫn ở mức thấp. Điều này cũng giúp giữ USD/JPY ở mức 142.55, giảm 0.6% so với hôm qua. Tuy nhiên, biến động của thị trường sẽ chủ yếu phụ thuộc vào báo cáo việc làm của Mỹ.
Về mặt dữ liệu, không có mục nào có ý nghĩa lớn với thị trường:
Nền inh tế vẫn cần theo dõi sát sao và có thể cần các biện pháp hỗ trợ bổ sung nhằm ngăn chặn bất kỳ rủi ro nào có thể kéo nền kinh tế đi xuống trong thời gian tới.
Sự chú ý đang đổ dồn vào thị trường lao động Mỹ hiện tại. Dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc phản ánh tình trạng của thị trường lao động. Đặc biệt, các chi tiết nhỏ trong báo cáo cũng sẽ quan trọng - đặc biệt là tỷ lệ thất nghiệp.
Vào hôm qua, dữ liệu cho thấy:
Dữ liệu NFP hôm nay sẽ đóng vai trò quyết định liệu thị trường có tiếp tục chịu áp lực hay sẽ chuyển hướng phục hồi mạnh mẽ.
Hiện tại, các nhà giao dịch đang định giá có 43% khả năng Fed cắt giảm lãi suất 50 bps trong tháng này và 110 bps vào năm nay.
Hồng Kông đã hủy phiên giao dịch sáng thứ Sáu do Đài quan sát HK đưa ra Tín hiệu bão số 8.
Dữ liệu đáng chú ý trong phiên giao dịch này là từ Nhật Bản, nơi chi tiêu hộ gia đình trong tháng 7 cho thấy sự sụt giảm lớn:
Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee đã phát biểu với Dow Jones/Market Watch rằng ông dự báo sẽ có một loạt đợt cắt giảm lãi suất sắp tới. Tuy nhiên, ông không nêu cụ thể, không nêu rõ quy mô hoặc thời điểm cụ thể.
Cựu Thống đốc PBoC Dịch Cương thẳng thắn hơn khi nói rằng nền kinh tế Trung Quốc cần cả chính sách tài khóa chủ động và chính sách tiền tệ thích ứng.
Phiên của Mỹ không chỉ có NFP mà còn có các diễn giả từ Fed bao gồm
Sau đó, Cục Dự trữ Liên bang sẽ im lặng trong hơn một tuần.
USD/JPY đang ở mức thấp:
Tuy nhiên, các dữ liệu khác lại có vẻ khả quan hơn đối với BoJ, đáng chú ý là dữ liệu tiền lương:
Reuters trích dẫn:
"Có khả năng rất cao là chi tiêu tiêu dùng sẽ lại ở mức âm trong tháng tới", Takeshi Minami, nhà kinh tế trưởng tại Viện nghiên cứu Norinchukin, cho biết, đồng thời nói thêm rằng các hộ gia đình dường như hoài nghi về việc liệu mức tăng lương có tiếp tục vào năm tới hay không.
Thị trường chứng khoán ở khu vực Châu Á - Thái Bình Dương hầu hết giảm điểm vào đầu phiên thứ Sáu khi các nhà đầu tư chờ đợi báo cáo việc làm NFP từ Mỹ và xem xét dữ liệu chi tiêu hộ gia đình của Nhật Bản. Dữ liệu chi tiêu của Nhật Bản cho tháng 7 chỉ tăng 0.1%, thấp hơn nhiều so với dự đoán, nhưng cải thiện so với mức giảm trong tháng 6. Mặc dù thu nhập hộ gia đình tăng, báo cáo yếu có thể hạn chế khả năng tăng lãi suất của BoJ.
Trong khi đó, các chỉ số chứng khoán của Hàn Quốc giảm mạnh với Kospi giảm 0.78% và Kosdaq giảm 1.9%. Trái lại, chỉ số S&P/ASX 200 của Úc tăng 0.50%. Thị trường chứng khoán Hong Kong đóng cửa do bão Siêu bão Yagi, với khả năng đóng cửa cả ngày nếu tín hiệu bão được hạ cấp sau buổi trưa. Ở Trung Quốc đại lục, chỉ số CSI 300 giao dịch ổn định, ít biến động.
Dữ liệu tài chính nhà ở của Úc trong tháng 7 năm 2024:
Theo báo cáo từ Bloomberg, các ngân hàng nhà nước của Trung Quốc đã sử dụng các hợp đồng hoán đổi ngoại tệ (FX swaps) để duy trì giá trị đồng nhân dân tệ (CNY). Cụ thể, các ngân hàng này đã xây dựng các vị thế short USD với tổng giá trị khoảng 100 tỷ USD. Các nhà đầu tư long USD đã kiếm được một khoản lợi nhuận lên đến 6% trong khoảng thời gian trước tháng 7. Tuy nhiên, phần lợi nhuận này đã giảm bớt kể từ tháng 7 khi đồng nhân dân tệ bắt đầu mạnh lên.
Bloomberg cũng chỉ ra rằng việc các ngân hàng nhà nước Trung Quốc gánh chịu phần lớn nỗ lực hỗ trợ đồng nhân dân tệ đã giúp Trung Quốc ổn định đồng nội tệ mà không cần phải tiêu tốn quá nhiều lượng dự trữ ngoại hối, điều này tránh được sự lôi kéo của các nhà đầu "dám đương đầu" với khả năng can thiệp của PBOC. Điều này trái ngược với tình hình năm 2015 khi Trung Quốc đã phải tiêu tốn 650 tỷ USD dự trữ ngoại hối để ngăn chặn đồng nhân dân tệ giảm giá mạnh, và điều này có thể dẫn đến việc dòng vốn thoái lui hoặc gây khó khăn cho các công ty trong nước vay mượn từ nước ngoài.
Từ tháng 7 đến nay, đồng nhân dân tệ đã tăng giá đáng kể so với USD, dựa trên tỷ giá USD/CNH.
Thời gian “blackout” của Fed bắt đầu vào cuối tuần trước một cuộc họp của FOMC và kết thúc vào thứ Năm sau khi có quyết định của FOMC. Trong thời gian này, các thành viên và nhân viên của FOMC bị hạn chế phát biểu công khai hoặc tham gia phỏng vấn.
Đợt "blackout" cho kỳ họp tháng 9/2024 dự kiến sẽ bắt đầu vào cuối tuần này. Hôm nay, Chủ tịch Fed New York John Williams sẽ có bài phát biểu vào lúc 20:45 (theo giờ VN) và Thống đốc Christopher Waller sẽ phát biểu lúc 23:00 (theo giờ VN), trước khi thời gian "blackout" bắt đầu.
Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia Trung Quốc (NDRC) đã công bố một biện pháp có thể đóng vai trò như một hình thức kích thích tiêu dùng:
Đây không phải một thông báo gây bất ngờ từ NDRC do dựa trên cơ chế định giá hiện hành, giá các sản phẩm dầu tinh chế đều sẽ được điều chỉnh theo biến động của giá dầu thô quốc tế.
Cựu Thống đốc PBOC Dịch Cương đã đưa ra một số nhận định về tình hình kinh tế của Trung Quốc:
Ông Yi Gang đang nhấn mạnh việc cần có các chính sách kinh tế linh hoạt và tích cực hơn để hỗ trợ nền kinh tế Trung Quốc trong bối cảnh nhu cầu trong nước suy yếu.
Sáng thứ Sáu, giao dịch tại Hồng Kông đã bị hủy do bão lớn đổ bộ - Bão nhiệt đới Yagi.
Điều này có nghĩa là giao dịch buổi sáng bị tạm ngừng do ảnh hưởng của bão nhiệt đới, nhưng có khả năng cảnh báo sẽ được hạ cấp sau buổi trưa khi tình hình bão ổn định hơn.
Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee đã co bài phỏng vấn với kênh Dow Jones/Market Watch (chỉ vài phút trước đây) về tình hình kinh tế:
Như vậy, Goolsbee đang thể hiện mối lo ngại rằng sự suy giảm của thị trường lao động có thể kéo dài và có khả năng trở nên nghiêm trọng hơn, ngay cả khi lạm phát đang hạ nhiệt.
Cổ phiếu biến động mạnh trước thềm công bố báo cáo việc làm NFP quan trọng của Hoa Kỳ. Dữ liệu này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc xác định quy mô cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9. Trong 3 chỉ số chính, Nasdaq tăng nhờ đà phục hồi của số ít nhóm cổ phiếu công nghệ. Lợi suất TPCP giảm nhẹ, với lợi suất 2 năm và 10 năm lần lượt giảm 1.2bp và 2.6bp xuống 3.75% và 3.73%. Thị trường lãi suất vẫn kỳ vọng tổng mức cắt giảm lãi suất hơn 100bp trong năm nay - ngụ ý sẽ có một đợt cắt giảm mạnh bất ngờ. Trước thềm công bố báo cáo NFP, dữ liệu kinh tế khá trái chiều. Lượng việc làm tại khu vực tư nhân tăng với tốc độ yếu nhất trong gần 1 năm. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp thấp hơn ước tính và ngành dịch vụ của Hoa Kỳ tăng trưởng với tốc độ khiêm tốn, các công ty tạo ra ít việc làm nhất kể từ đầu năm 2021. Báo cáo việc làm tối nay sẽ giúp các nhà đầu tư hiểu rõ hơn về tình hình thị trường lao động và quyết định xem liệu Fed sẽ cắt giảm 25 hay 50 bp trong tháng 9. Các thị trường vẫn tiếp tục đánh giá xem nền kinh tế có đang chậm lại quá nhiều và liệu Fed có trì hoãn việc nới lỏng quá lâu hay không. Kết phiên:
Trên thị trường FX, USD ban đầu giảm hơn 20 pip sau báo cáo việc làm ADP không đạt kỳ vọng, nhưng đảo chiều tăng mạnh 25 pip khi dữ liệu PMI dịch vụ ISM đưa ra lời nhắc nhở rằng các bộ phận lớn của nền kinh tế vẫn ổn. Tuy nhiên, đà tăng của đồng bạc xanh không duy trì được lâu khi chỉ số DXY nhanh chóng quay trở lại xu hướng giảm và đóng cửa gần đáy ngày. Kết phiên, USD giảm so với các đồng tiền chính, với NZD dẫn đầu đà tăng. CAD đóng cửa gần như không đổi.
Vàng quay trở lại với sắc xanh trong tuần, phục hồi mạnh mẽ từ mức thấp nhất kể từ giữa tháng 8. Vàng đóng cửa tăng mạnh hơn 21.3 USD lên 2,516 USD/oz. Đỉnh ngày chạm 2,523 USD ngay khi báo cáo việc làm ADP Mỹ gây thất vọng được công bố. Giá vàng nhanh chóng phục hồi sau khi gần chạm mốc 2,500 USD vào giữa phiên, chịu áp lực khi USD và lợi suất phục hồi sau dữ liệu dịch vụ vững vàng. BTC giảm hơn 3% xuống 56,180 USD.
NZDUSD đã tăng cao hơn vào đầu phiên hôm nay, cặp tiền này dao động trên MA100 giờ - 0.6209 nhưng không thể phá vỡ MA 200 giờ - 0.62252. Phe bán đẩy NZDUSD xuống dưới MA100 giờ, hướng đến các mức hỗ trợ quan trọng tại 0.61929 và 0.6177.
Dữ liệu tồn kho dầu EIA hàng tuần:
Dầu thô đang giao dịch ở mức 70.30 USD/thùng, tăng 1.10 USD trong ngày.
Giá dầu thô WTI đang nỗ lực phục hồi trong phiên hôm nay, hiện đang giao dịch ở mức 70.00 USD/thùng. Giá dầu chạm đỉnh trên 71.10 USD/thùng, chạm đáy 69.17 USD/thùng. OPEC+ đã quyết định trì hoãn kế hoạch tăng sản lượng vào tháng 10, vốn đã được đồn đoán vào hôm qua.
Cuối ngày hôm nay, dữ liệu EIA và dự trữ dầu hàng tuần sẽ được công bố:
Chỉ số Nasdaq tăng vào thứ năm, sau hai phiên giảm liên tiếp, khi nhà đầu tư "bắt đáy" cổ phiếu công nghệ trước báo cáo việc làm quan trọng của Mỹ vào thứ sáu.
Chỉ số Nasdaq tăng 1%, chỉ số S&P 500 nhích 0.4% và chỉ số Dow Jones gần như đi ngang.
Các cổ phiếu vốn hóa lớn trong lĩnh vực công nghệ dẫn đầu đà tăng, với Nvidia leo dốc 3%. Meta, Alphabet và Apple đều tăng khoảng 1%. Amazon bật tăng 3%, trong khi Intel tăng nhẹ 2%.
Sau đợt bán tháo vào thứ Ba do dữ liệu sản xuất yếu kém, thị trường hiện đang theo dõi sát sao dữ liệu thị trường lao động, và mọi sự chú ý đều đổ dồn vào báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 8 hôm thứ Sáu.
OPEC+ đồng ý trì hoãn kế hoạch tăng sản lượng tháng 10 trong hai tháng, theo Reuters. Đây chính xác là những gì mà thị trường đồn đoán vào đầu tuần này.
Tuy nhiên, một số người theo dõi thị trường lo ngại về việc tích trữ dầu toàn cầu trong nửa đầu năm 2025. Cho đến nay, những tin đồn về thỏa thuận này hầu như không có tác động gì đến dầu.
Ngành dịch vụ của Canada vẫn trong tình trạng suy thoái trong tháng thứ ba liên tiếp vào tháng 8, với PMI dịch vụ của S&P Global tăng lên 47.8 từ mức 47.3 vào tháng 7. Mặc dù tốc độ suy giảm đã chậm lại đôi chút, nhưng ngành này vẫn tiếp tục phải đối mặt với những trở ngại từ nhu cầu yếu.
Hợp đồng tương lai đã biến động mạnh phiên hôm nay và vẫn đi ngang trước khi mở cửa thị trường chứng khoán. Mọi sự chú ý đều đổ dồn vào báo cáo bảng lương phi nông nghiệp vào thứ sáu.
Lợi suất TPCP Mỹ giảm thêm 3-5bps là dấu hiệu tốt nhưng nhiều người lo lắng rằng thị trường trái phiếu có thể đang phát ra những tín hiệu về sự bất ổn trong nền kinh tế.
Vàng duy trì trên mức 2,500 USD vào thứ năm - phục hồi từ mức đáy 2,471 USD phiên hôm trước - sau khi Hoa Kỳ công bố dữ liệu việc làm thấp hơn dự kiến vào tháng 8, khiến đồng USD suy yếu.
Giá vàng đã chạm đỉnh trong phiên trên 2,520 USD sau tin.
Đà tăng hôm nay của vàng khá ấn tượng, trái ngược với sự suy yếu theo mùa gần đây vào tháng 9 và tháng 10.
Có khả năng Trung Quốc đứng sau động thái mua vào mạnh mẽ, đặc biệt là những nhà đầu tư đã bị thị trường bất động sản và chứng khoán trong nước "nhấn chìm". PBOC cũng đang dự trữ vàng nhưng không rõ chúng nhạy cảm với giá như thế nào.
Vàng cũng được thúc đẩy mạnh mẽ nhờ thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ giảm xuống còn 3.73%. Lợi suất trái phiếu chính phủ khác cũng đang giảm và điều đó làm giảm sự cạnh tranh đối với vàng.
Năng suất sụt giảm trong hai quý liên tiếp. Tăng trưởng chi phí lao động chậm lại có thể làm giảm bớt áp lực lạm phát, nhưng bức tranh tổng thể cho thấy các doanh nghiệp Canada liên tục phải đối mặt với những thách thức trong việc tăng hiệu suất.
Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tiếp tục giảm là tin tốt cho thị trường việc làm. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu vẫn ổn định nhưng không đạt mức tăng đột biến 250,000 vào tháng trước.
Báo cáo Thay đổi Việc làm ADP cho tháng 8 cho thấy khu vực tư nhân của Mỹ chỉ tạo thêm 99.000 việc làm mới, thấp hơn nhiều so với dự báo 145.000 (Trước đó: 111.000). Trong đó:
Các dữ liệu khác:
Đây có vẻ như là dấu hiệu cho thấy thị trường lao động tại Mỹ đang dần hạ nhiệt. Hãy nhớ lại phát biểu của Powell tại Jackson Hole
Tin tức chính:
Thị trường:
Đồng USD biến động nhẹ, so với các đồng tiền chính. EUR/USD tăng lên 1.1105, trong khi GBP/USD chạm mốc 1.3170. Đà giảm của USD đã diễn ra sau khi dữ liệu JOLTS cho thấy số lượng việc làm tại Mỹ giảm vào hôm qua. USD/JPY là một trong những cặp tỷ giá biến động mạnh nhất, giảm xuống 143.05 sau những bình luận của quan chức Takata từ BoJ trước khi phục hồi trở lại mức 143.50.
Chứng khoán châu Âu mở cửa thấp hơn nhưng hiện đang biến động trái chiều, trong khi HĐTL chứng khoán Mỹ đã thu hẹp mức giảm nhẹ. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cũng không có nhiều biến động.
Giá dầu đang cố gắng duy trì đà tăng sau khi giảm điểm vào hôm qua nhưng vẫn giao dịch dưới ngưỡng $70. Giá vàng đang tìm kiếm động lực để bứt phá mạnh mẽ hơn khi hiện đang dao động quanh mức $2,516.
Các sự kiện quan trọng sắp tới sẽ là tâm điểm của thị trường bao gồm: Thay đổi việc làm ADP, Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu và PMI dịch vụ từ ISM. Đây sẽ là động lực chính cho các biến động tiếp theo trên thị trường trước thềm báo cáo NFP vào ngày mai.
