Commerzbank: Thị trường dầu mỏ vẫn đang trong tình trạng dư cung

Giá dầu Brent sáng nay đã trượt xuống dưới 72 USD/thùng, theo ghi nhận từ Carsten Fritsch, nhà phân tích tại Commerzbank
Việc OPEC+ trì hoãn tăng sản lượng thêm ba tháng đã nằm trong dự đoán của thị trường. Tuy nhiên, điều gây bất ngờ là việc khôi phục lại mức cắt giảm tự nguyện 2.2 triệu thùng mỗi ngày từ tháng 4 sẽ được thực hiện dần trong thời giam tới và kéo dài hơn so với dự kiến ban đầu.
Từ tháng 4/2023, OPEC+ đã thực hiện việc cắt giảm sản lượng tự nguyện 1.65 triệu thùng mỗi ngày. Hiện tại, thời gian cắt giảm này được kéo dài thêm một năm đến cuối năm 2026.
Commerzbank nhận định rằng các quyết định trên cho thấy khả năng tăng nguồn cung dầu của OPEC+ đang rất hạn chế
Tuy nhiên, tình hình có thể thay đổi nếu nguồn cung dầu từ Iran và Venezuela giảm mạnh do các lệnh trừng phạt nghiêm ngặt hơn từ Mỹ. Khi đó, lượng dư cung hiện tại khoảng 1 triệu thùng/ngày có thể được tiêu thụ nhanh chóng
Commerzbank nhận định rằng thị trường dường như chưa dự đoán được hết những rủi ro có thể xảy ra, vì vậy ngân hàng dự đoán giá dầu sẽ tăng trong năm tới.

Nền kinh tế Mỹ tiếp tục tăng trưởng nóng. Dữ liệu ADP mạnh một cách đáng kinh ngạc, tạo tiền đề cho việc dữ liệu NFP được công bố ngày hôm nay có thể cao hơn dự kiến lần thứ 15 liên tiếp. Theo sau đó là chỉ số dịch vụ ISM mạnh mẽ với một số gợi ý về việc tái tăng tốc lạm phát. Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan tuyên bố rằng việc tăng lãi suất vào cuối tháng là chắc chắn, bất kể dữ liệu CPI sắp tới. Chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm mạnh trước nỗi lo FED tiếp tục tăng lãi suất.

Dow Jones -1.07%
S&P 500 -0.79%
Nasdaq -0.82%

Trên thị trường tiền tệ, USD bật tăng sau tin ADP trước khi quay đầu giảm, DXY kết phiên ở 103.37. EUR mạnh nhất, CAD yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính. USD/CAD tăng vọt lên 144.65 nhưng nhanh chóng giảm xuống mức 144.11.

DXY -0.23%
EURUSD +0.31%
GBPUSD +0.28%
AUDUSD -0.44%
NZDUSD -0.36%
USDJPY -0.40%
USDCHF -0.39%
USDCAD +0.65%

Dầu thô WTI tăng 7 cent lên 71.86 USD. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đồng loạt tăng sau dữ liệu ADP với lợi suất kỳ hạn 2 năm chạm 5.12%, phá vỡ mức đỉnh trong tháng Ba. Mặc dù vậy, điều đó đã không kéo dài khi lợi suất kỳ hạn 2 năm kết phiên ở dưới 5% và lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng 9.6 điểm cơ bản, kết phiên ở 4.04%, một dấu hiệu cho thấy thị trường đang thận trọng trước dữ liệu NFP được công bố hôm nay và CPI của tuần tới. Vàng giảm $7 xuống còn $1909.

Phó thống đốc BOJ Uchida không chỉ ra bất kỳ thay đổi ngắn hạn nào đối với YCC:

Uchida cho biết ông "rất ý thức" về ảnh hưởng của việc kiểm soát đường cong lợi suất đối với các chức năng của thị trường. Ông nói: “Chúng tôi muốn đưa ra một quyết định cân bằng” về việc điều chỉnh chính sách này, “có chú ý đến các biện pháp can thiệp tiền tệ và chức năng thị trường, cũng như mức độ chúng tôi có thể duy trì việc nới lỏng tiền tệ”.
"Chúng tôi sẽ tiếp tục duy trì YCC trong thời điểm hiện tại

Về việc BOJ mở rộng phạm vi đối với TPCP Nhật Bản kỳ hạn 10 năm:

"Chúng tôi đã nhận thấy nhiều sự thúc đẩy hơn từ việc nới lỏng, nhưng chúng tôi cũng gặp phải những tác dụng phụ lớn hơn về chức năng của thị trường trái phiếu,"

uchida boj phó thống đốc 29 tháng 3 năm 2023

Tổng thu nhập tiền mặt: +2.5% y/y (trước đó +0.8%)
Lạm phát tiền lương (thực tế) được điều chỉnh -1.2% y/y
Chi tiêu hộ gia đình: -4.0% y/y, -1.1% m/m
Dự kiến: -2.4% y/y, +0.5% m/m
Trước đó: -4.4% y/y; -1.3% m/m

Cựu Thứ trưởng Bộ Tài chính Nhật Bản Eisuke Sakakibara bình luận về USD/JPY:

“Cặp tiền có thể vượt quá 160 vào năm tới,”
Với việc USDJPY chạm mốc 160, các nhà chức trách “có thể muốn can thiệp để củng cố đồng yên”.

Bình luận về các động thái của BOJ, ông cho biết:

JPY có thể tiếp tục suy yếu trừ khi BOJ thắt chặt chính sách. Điều này có thể xảy ra dưới hình thức đồng thời loại bỏ lãi suất âm và từ bỏ kiểm soát lợi suất trái phiếu vào cuối năm tới. “Nếu nền kinh tế Nhật ấm lên như kỳ vọng, BOJ có khả năng sẽ thắt chặt hơn vào năm 2024”

Về vấn đề can thiệp tiền tệ, Sakakibara bày tỏ:

Can thiệp mà không báo trước có lẽ là chiến lược hiệu quả nhất

Phó Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Uchida cho biết:

Sẽ duy trì YCC nhằm duy trì các điều kiện tiền tệ dễ dàng
Khi được hỏi về khả năng điều chỉnh YCC, ông cho biết: "Quyết định sẽ được đưa ra dựa trên việc làm thế nào để duy trì chính sách nới lỏnh với tầm nhìn về tác động đối với trung gian tài chính, chức năng thị trường."
Nhật Bản đang nhận thấy những dấu hiệu thay đổi về tiền lương của công ty, hành vi định giá
Nguy cơ bỏ lỡ cơ hội đạt mức lạm phát mục tiêu 2% khi thay đổi chính sách sớm lớn hơn khi thắt chặt tiền tệ quá muộn
Lãi suất âm sẽ tiếp tục được duy trì, quyết định tăng lãi suất 0.1% có thể xảy ra.

Còn vài tuần nữa mới diễn ra cuộc họp và còn nhiều bình luận nữa sẽ được đưa ra trước thời điểm đó.

Dự trữ dầu thô hàng tuần của EIA Mỹ -1.508 triệu thùng, con số dự kiến được đưa ra là -983 nghìn thùng
Xăng -2.550 triệu thùng
Sản phẩm chưng cất -1.045 triệu thùng
Hiệu suất sử dụng nhà máy lọc dầu -1.1%

Liên minh châu Âu (EU) mới đây đã thêm nhôm vào danh sách các khoáng sản và kim loại quan trọng được điều chỉnh bởi Đạo luật Nguyên liệu thô quan trọng (CRMA).

Được biết, đạo luật này là phần quan trọng trong chiến lược của Châu Âu để đạt được sự cạnh tranh với Hoa Kỳ và Trung Quốc trong việc giảm khí thải carbon toàn cầu.

ISM Dịch vụ tháng 6 đạt 53.9 điểm, cao hơn con số 51 điểm ước tính
Chỉ số việc làm đạt 53.1 điểm
Chỉ số đơn đặt hàng mới đạt 55.5 điểm
Chỉ số giá phải trả đạt 54.1 điểm
Đơn đặt hàng xuất khẩu mới ở mức 61.5 điểm
Nhập khẩu đạt 54.6 điểm

PMI Dịch vụ Mỹ tháng sáu ghi nhận con số 54.4 điểm, cao hơn con số 54.1 điểm sơ bộ

Chủ tịch FED Boston, Logan cho biết:

Có thể sẽ cần tiếp tục tăng lãi suất
Lo lắng về việc tốc độ hạ nhiệt của Lạm phát có đủ nhanh hay không
Tiến trình tái cân bằng nền kinh tế chậm hơn kỳ vọng
Hoài nghi về tác động trễ của các đợt tăng lãi suất trước đây của FED
Thị trường nhà đất có thể đã chạm đáy

Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu ghi nhận con số 248 nghìn, cao hơn mức 245 nghìn ước tính.
Trung bình động 4 tuần ở mức 253.25 nghìn.

US cracks down on forced labor in supply chains, convinces allies to do ...

Cán cân thương mại quốc tế tháng 5 của Mỹ thâm hụt 69 tỷ đô
Con số trước đó là thâm hụt 74.6 tỷ đô
Hàng hóa thâm hụt 91.86 tỷ
Thâm hụt Mỹ-Trung ghi nhận con số 25.21 tỷ

Thay đổi việc làm do hãng ADP công bố: 497K
Dự báo: 228K
Trước đó: 278K
Doanh nghiệp nhỏ (dưới 50 nhân viên): +299K so với +116K trước
Doanh nghiệp vừa (500 – 499): +183K so với +112K trước đó
Doanh nghiệp lớn (hơn 499 nhân viên) -8K so với +106K trước đó
Số người ở lại làm việc: 6.4% so với 6.5%
Số người thay đổi công việc: 11.2 % so với 12.1%

USD suy yếu trên diện rộng, hiện giảm 0.40% trong ngày xuống mức 102.932.

Cắt giảm việc làm của Challenger tháng 6 tại Hoa Kỳ: 40.709K
Trước đó: 80.089K

Tỷ lệ này giảm xuống mức thấp nhất trong bảy tháng, do các nhà tuyển dụng đã cắt giảm 40,709 việc làm - giảm 49% so với tháng Năm. Tuy nhiên, con số trong tháng vẫn cao hơn nhiều so với cùng kỳ năm ngoái (32,517 việc làm bị cắt giảm). Từ đầu năm đến nay cho thấy 458,209 việc làm bị cắt giảm và cao hơn nhiều so với mức 133,211 được công bố trong sáu tháng đầu năm 2022.

Hồ sơ xin vay thế chấp MBA của Hoa Kỳ kết thúc ngày 30 tháng 6: -4.4%
Trước đó: +3.0%
Chỉ số thị trường: 206.5 so với 216.1 trước đó
Chỉ số mua: 162.4 so với 170.3 trước đó
Chỉ số tái cấp vốn: 421.3 so với 439.2 trước đó
Lãi suất thế chấp 30 năm: 6.85% so với 6.75% trước đó

Hoạt động thế chấp giảm mạnh trong tuần qua trước kỳ nghỉ dài ở Mỹ, cả giao dịch mua và tái cấp vốn cũng giảm đáng kể. Điều đó xảy ra trong bối cảnh lãi suất trung bình của khoản vay mua nhà phổ biến nhất ở Mỹ tăng 10 điểm cơ bản lên 6.85%

Dầu thô WTI quay đầu giảm xuống quanh mức $71.58/thùng.

GBPUSD hiện đang tăng lên mức 1.27385.

Lợi suất TPCP đồng loạt tăng trên mọi kỳ hạn, tuy vậy USD hiện đang suy yếu nhẹ, DXY dao động quanh 103.243.

Theo nguồn tin từ Al-Arabiya TV vào hôm thứ Năm, Tổng thư ký Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC), Haitham Al Ghais cho biết:

Kỳ vọng thị phần của OPEC+ sẽ tăng lên 40% vào năm 2040-2045.
"Điều này sẽ xảy ra sau khi sản lượng giảm từ các quốc gia bên ngoài OPEC+ hoặc bên ngoài OPEC.
Sản lượng của Hoa Kỳ và các quốc gia khác dự kiến sẽ giảm vào năm 2029-2030.

Chỉ số PMI xây dựng tại Đức trong tháng 6 năm 2023 đạt 41.4 điểm (trước đó: 43.9 điểm)

Suy thoái trong lĩnh vực xây dựng của Đức ngày càng trầm trọng khi hoạt động nhà ở giảm mạnh nhất kể từ tháng 2 năm 2010.
Lãi suất tăng và tình trạng bất ổn kinh tế ngày càng đè nặng nhiều áp lực lên lĩnh vực xây dựng
Các đơn đặt hàng mới cũng được cho là giảm với tốc độ nhanh thứ hai kể từ năm 2009.

Đạt 43.7 điểm (trước đó: 42.6 điểm)

Nhận xét về dữ liệu PMI, Chuyên gia kinh tế tại Ngân hàng Thương mại Hamburg, Norman Liebke cho biết ngành xây dựng của Pháp tiếp tục trở nên tồi tệ hơn và được phản ánh qua cuộc khảo sát PMI tháng 6 của HCOB và điều này sẽ phản ánh rõ ràng hơn trong báo cáo quý 2 năm 2023."

"Thông qua chỉ số PMI tháng 6 từ HCOB, chúng tôi đã điều chỉnh lại dự báo về hoạt động xây dựng. Thước đo khác ngoài PMI, vẫn dự kiến hoạt động xây dựng trong Q2 năm nay sẽ -0.3% q/q."
"Hoạt động suy giảm trên cả ba lĩnh vực: thương mại, xây dựng dân dụng và đặc biệt là nhà ở (PMI đã giảm xuống dưới mức 40). Ngành kỹ thuật thương mại và dân dụng đã cố gắng làm chậm tốc độ suy yếu trong xây dựng nhưng các chỉ số này vẫn thấp hơn 50 điểm."
"Giá đầu vào sẽ tiếp tục tăng với tốc độ chậm lại từng chút một. Do đó, Chỉ số chi phí xây dựng (CCI) của INSEE, đo lường giá sản xuất trong xây dựng, có khả năng sẽ tiếp tục tăng trong Q2 năm 2023, nhưng với tốc độ chậm hơn so với quý đầu tiên (+1.1% q/q)."
"Tốc độ tăng giá chậm lại cũng có khả năng liên quan đến nhu cầu thấp hơn. Mặc dù PMI cho các đơn đặt hàng mới đã tăng nhẹ trong tháng 6, nhưng chỉ số này vẫn ở dưới mức 50 - giảm tháng thứ tư liên tiếp, cũng chỉ ra xu hướng đi xuống hơn nữa trong lĩnh vực xây dựng ở Pháp."

Tiêu điểm thị trường