Khi các nhà giao dịch kỳ vọng mạnh mẽ hơn vào khả năng Fed cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản kể từ tuần trước, lợi suất trái phiếu đã giảm, hỗ trợ giá vàng chạm mức đỉnh mới trong thời gian qua. Hiện đà tăng này đang chững lại ngay dưới mốc $2,600. Phe mua vẫn đang kiểm soát thị trường, nhưng có vẻ như chúng ta sẽ phải đợi đến cuộc họp của Fed ngày mai để thị trường xuất hiện phản ứng mạnh mẽ.
Sẽ không quá ngạc nhiên khi thấy một số hoạt động chốt lời trước thềm cuộc họp của Fed vào ngày mai. Nhưng điều gì sẽ xảy ra sau đó sẽ phụ thuộc vào quyết định của Fed cũng như cách Chủ tịch Fed Jerome Powell truyền tải các thông điệp tiếp theo.
Triển vọng dài hạn đối với vàng vẫn tích cực. Tuy nhiên, một yếu tố kích hoạt hành động chốt lời tại thời điểm này có thể dẫn đến một đợt điều chỉnh khá mạnh, do vàng vẫn chưa trải qua bất kỳ đợt điều chỉnh đáng kể nào trong suốt năm nay. Xu hướng tiếp theo của vàng sẽ phụ thuộc vào Fed, vì điều đó cũng sẽ ảnh hưởng đến thị trường nói chung, đặc biệt là đồng USD và lợi suất trái phiếu.
Sự mơ hồ về chính sách tiền tệ sắp tới của Fed đang gia tăng
Fed sẽ phải tăng lãi suất một lần nữa để giúp giảm lạm phát xuống từ mức cao
Dự kiến tăng lãi suất thêm một lần nữa vào năm 2023 của Fed có vẻ hợp lý
Sau khi có thêm một đợt tăng lãi suất nữa, Fed có thể sẽ giữ nền kinh tế ổn định đến hết năm
Căng thẳng trong lĩnh vực tài chính đã giảm bớt áp lực phải tăng lãi suất của Fed
Ngành ngân hàng đã mạnh mẽ và kiên cường hơn nhưng có khả năng khối lượng vốn vay sẽ giảm, điều này sẽ kìm hãm sự phát triển của nền kinh tế
Sẽ sử dụng tất cả các công cụ cần thiết để đương đầu với bất kỳ căng thẳng nào trên thị trường tài chính
Nền kinh tế vững mạnh hơn kỳ vọng
Thị trường sẽ cảm nhận được sự thay đổi trong chính sách của Fed sang lập trường thắt chặt hơn
Tiềm lực của thị trường việc làm ở mức độ trung bình
Ngày mai, dữ liệu PCE lõi sẽ được công bố vào lúc 8:30 sáng với kỳ vọng tăng 0.4% trong tháng Hai. Đây vẫn là mức quá cao so với kỳ vọng mục tiêu 2% của Fed. Việc thắt chặt tín dụng ngân hàng sẽ tạo ra nhiều tác động hơn lên nền kinh tế và tiềm ẩn nguy cơ lạm phát.
Nhìn vào biểu đồ hàng giờ ở trên, mức đáy vào thứ Sáu tuần trước đã bị đình trệ gần đường MA 200 giờ (đường màu xanh lá cây trong biểu đồ trên) và được đẩy lên cao hơn. Vào thứ Hai của tuần này, giá ban đầu giao động quanh MA 100 giờ trước khi ổn định trên mức này. Vào thứ Ba, mức đáy lại bị đình trệ trước đường MA 100 giờ đó (xem đường màu xanh lam trong biểu đồ trên).
Lạm phát hàng năm giảm so với tháng 2 phần lớn là do điều chỉnh hiệu ứng cơ sở khi xem xét việc giá dầu tăng đột biến vào năm ngoái trong bối cảnh xung đột Nga-Ukraine.
Trọng tâm buổi sáng phiên Âu là số liệu lạm phát từ các bang của Đức và Tây Ban Nha. Lợi suất trái phiếu của hai nước này đều giảm sau dữ liệu lạm phát.
Giá dầu tăng đột biến vào năm ngoái do xung đột Nga-Ukraine là một lý do quan trọng dẫn đến việc điều chỉnh cơ sở ảnh hưởng đến các tin tức mà chúng ta đang thấy vào tháng 3 năm nay. Như vậy, lạm phát năm có thể thấp hơn nhưng chỉ số cốt lõi vẫn cao.
Trong trường hợp của Tây Ban Nha, lạm phát cơ bản năm vẫn ở mức 7.5%, giảm nhẹ so với mức 7.6% trong tháng Hai. Trong khi đó, tất cả các số liệu tháng vẫn phản ánh mức tăng tích cực đối với tất cả các bang của Đức và của Tây Ban Nha.
Phản ứng ban đầu của thị trường là sự sụt giảm của lợi suất, tỷ giá USD/JPY giảm từ 132.50 xuống còn 132.20 trước khi cùng lợi suất phục hồi trở lại.
Đồng đô la thì dễ chịu hơn một chút khi chứng khoán tăng nhẹ sau khi chuyển giao từ phiên Á. Các chỉ số châu Âu mở cửa cao hơn và hiện vẫn đang tăng với mức tăng chủ yếu hơn 1%
EUR/USD tăng từ 1.0850 lên 1.0880 trong khi GBP/USD tăng từ 1.2320 lên 1.2363, đạt mức đỉnh mới trong 8 tuần.
Tỷ giá AUD/USD tăng 0.2% lên 0.6695 và NZD/USD chỉ tăng 0.1% lên 0.6230 trong ngày.
Dax đạt mức đỉnh ngày 15.693 trước tin lạm phát của Đức
Chứng khoán châu Âu tăng vọt sau khi triển vọng lạc quan của Trung Quốc xoa dịu nỗi lo suy thoái
Dax 40 phục hồi hơn 7% mức giảm trong tháng 3 khi kiểm tra lại mức đỉnh hàng tháng là 15.720.
Chứng khoán châu Âu đang giao dịch cao hơn sau đợt phục hồi của Phố Wall ngày thứ Tư. Với việc Dax 40 hiện đang tăng khoảng 1.40%, việc công bố lạm phát của Đức có thể hỗ trợ xúc tác cho hành động tăng giá.
Sau khi lạm phát của Tây Ban Nha giảm với tốc độ nhanh hơn vào tháng 3, các nhà phân tích đang kỳ vọng dữ liệu tháng 3 của Đức cũng sẽ như vậy.
Cặp USD/CAD vẫn chịu một số áp lực bán sau bốn ngày tăng liên tiếp vào thứ Năm và dần giảm xuống mức đáy của hơn một tháng trong nửa đầu phiên Âu. Tuy vậy, cặp tiền này đã phục hồi một vài pip trong giờ qua và hiện đang ở khoảng giữa các mức 1.3500, giảm chưa đến 0.10% trong ngày.
Dự trữ dầu nhiên liệu tại trung kho lưu trữ thương mại chính của Singapore đã giảm 2% trong tuần kết thúc vào ngày 29 tháng 3, nguyên nhân đến từ việc nhập khẩu ròng đã chững lại sau khi tăng mạnh vào tuần trước đó. Theo dữ liệu của Enterprise Singapore, dự trữ dầu nhiên liệu tại các kho dự trữ trên đất liền tại Singapore đang ở mức 22.58 triệu thùng (3.56 triệu tấn) trong tuần kết thúc vào ngày 29 tháng 3. Sự sụt giảm này diễn ra trong bối cảnh nhập khẩu ròng dầu nhiên liệu của quốc gia này giảm mạnh 31% xuống còn 562,000 tấn, với 188,000 tấn đến từ Saudi Arabia, tiếp theo là Malta với mức 88,000 tấn và Kuwait ở mức 72,000 tấn.
Bangladesh vẫn là điểm đến hàng đầu cho xuất khẩu ròng dầu nhiên liệu của Singapore trong tuần thứ hai liên tiếp, với khối lượng 89,000 tấn. Theo sau quốc gia này là Philippines với 46,000 tấn và Trung Quốc với 26,000 tấn.
Theo các nhà kinh tế tại UBS, vàng có vẻ sẽ được hưởng lợi từ sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của nó.
“Vàng đã tăng giá do sự biến động của thị trường gần đây. Giá giao ngay đã phá vỡ trên 2,000 USD/ounce để đạt mức cao nhất trong 12 tháng. Trong khi đó, các quỹ giao dịch vàng có vẻ sẽ ghi nhận dòng vốn ròng vào tháng 3 lần đầu tiên sau gần một năm.”
“Với những sự kiện gần đây, chúng tôi nghĩ rằng có khả năng giá Vàng sẽ đạt mục tiêu vào cuối tháng 3 năm 2024 là 2,100 USD sớm hơn dự kiến. Mặc dù cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu lặp lại dường như đã được ngăn chặn nhưng chúng tôi cho rằng sẽ cần thời gian để niềm tin của nhà đầu tư được khôi phục hoàn toàn.
Chỉ số Niềm tin Kinh doanh: 99.3 so với 99.8 dự kiến
Trước đó: 99.7, điều chỉnh thành 99.6
Chỉ số Niềm tin Công nghiệp: -0.2 so với 0.2 dự kiến
Trước đó 0.5
Chỉ số Niềm tin Dịch vụ: 9.4 so với 10.3 dự kiến
Trước đó: 9.5, điều chỉnh thành 9.4
Tâm lý kinh tế giảm sút là do niềm tin vào ngành công nghiệp bị giảm đi, tức kỳ vọng sản xuất của các nhà quản lý và đánh giá của họ về mức độ hiện tại của các đơn hàng nói chung suy giảm nhẹ. Trong khi đó, Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng cũng chững lại sau 5 tháng cải thiện.
Một trong những công ty nổi tiếng nhất của Trung Quốc, Alibaba, đã thông báo rằng sẽ sớm chia thành sáu đơn vị độc lập – dẫn đến cổ phiếu Alibaba tăng 14% ngay sau tin tức này.
Alibaba đã làm tăng giá trị thị trường của mình thêm khoảng 33 tỷ đô la sau khi các nhà đầu tư biết rằng công ty sẽ tách thành sáu công ty riêng biệt với CEO và hội đồng quản trị của riêng họ. Tất cả các đơn vị sẽ chịu trách nhiệm về các ngành nghề kinh doanh khác nhau. Sáu công ty mới bao gồm:
Cloud Intelligence Group
Taobao Tmall Commerce Group
Local Services Group
Cainiao Smart Logistics Group
Global Digital Commerce Group
Digital Media and Entertainment Group.
Các công ty này đều có khả năng sẽ được niêm yết trong tương lai.
Cho đến nay, nhiều chi tiết về việc chia tách còn chưa được làm rõ nhưng nhiều nhà phân tích cho rằng các tài liệu của Alibaba có nhiều hứa hẹn bởi cổ phiếu hiện tại có thể đang bị định giá thấp và việc tổ chức lại sẽ giúp đánh giá từng công ty một cách riêng biệt và ý nghĩa hơn. Không những thế, các công ty tương đối nhỏ sẽ có khả năng linh hoạt và phản ứng nhanh hơn với những thay đổi của thị trường, kinh tế và quy định.
Một yếu tố khác chính là chính sách điều tiết của Trung Quốc. Trong vài năm qua, các công ty lớn của nước này đã phải chịu nhiều áp lực lớn. Các cuộc thanh tra quy mô lớn và dài hạn đã ảnh hưởng nghiêm trọng cổ phiếu của Alibaba cũng như phần còn lại của thị trường chứng khoán Trung Quốc.
Ngay cả sau khi tăng bùng nổ 14%, các nhà phân tích tiếp tục đưa ra mức giá mục tiêu ấn tượng hơn cho cổ phiếu Alibaba. Dự báo đồng thuận là +45% trong 12 tháng tới.
Đồng đô la Mỹ (USD) bắt đầu tuần mới dưới áp lực giảm khi các lo ngại về cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu có vẻ giảm bớt và cho phép các trader chuyển sang các loại tài sản nhạy cảm rủi ro hơn.
Sau khi đóng cửa hai tuần trước không mấy tích cực, Chỉ số Đô la Mỹ tiếp tục giảm xuống và phá vỡ dưới mức 103.00.
Kỳ vọng mới về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tạm dừng chu kỳ thắt chặt chính sách tại cuộc họp sắp tới cũng đặt thêm gánh nặng lên vai USD. Vào thứ Sáu, Cục Phân tích Kinh tế Hoa Kỳ sẽ công bố Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE), thước đo lạm phát ưa thích của Fed. Số liệu lạm phát PCE cũng có thể tác động đáng kể đến USD.
Dữ liệu lạm phát toàn phần thấp hơn dự đoán, điều này cũng được ghi nhân ở các bang khác. Do đó, dữ liệu lạm phát Đức sẽ trong khoảng từ 7.2% đến 7.5% (ước tính là 7,3%).
Trong bản tin kinh tế được phát hành hôm nay, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đưa ra thông tin cập nhật về diễn biến kinh tế, tài chính và tiền tệ trong khu vực Eurozone:
Lạm phát được dự đoán sẽ duy trì ở mức cao trong thời gian dài
Các dự báo kinh tế vĩ mô mới của ECB đã được hoàn thiện vào đầu tháng 3 trước khi căng thẳng thị trường tài chính xuất hiện gần đây.
ECB hiện thấy lạm phát là 5.3% vào năm 2023, 2.9% vào năm 2024 và 2.1% vào năm 2025.”
Áp lực về tiền lương đã tăng lên do thị trường lao động phát triển mạnh mẽ và người lao động muốn bù đắp một phần sức mua bị mất do lạm phát cao.
Rủi ro đối với triển vọng tăng trưởng kinh tế đang nghiêng về phía tiêu cực. Căng thẳng thị trường tài chính gia tăng liên tục có thể thắt chặt các điều kiện tín dụng mạnh hơn dự kiến và làm giảm niềm tin.
Các dự đoán cơ bản về tăng trưởng vào năm 2023 đã được điều chỉnh lên 1.0% do giá năng lượng giảm và khả năng phục hồi tốt hơn của nền kinh tế trong bối cảnh môi trường quốc tế đầy thách thức.
Theo dự đoán của ECB vào tháng 3/2023, triển vọng tài chính của khu vực Eurozone sẽ được cải thiện.
Liệu đồng Franc có còn là nơi trú ẩn an toàn khi hệ thống tài chính Thụy Sĩ đang gặp căng thẳng đáng kể không? Ulrich Leuchtmann, Trưởng phòng Nghiên cứu Hàng hóa và Ngoại hối tại Commerzbank, thảo luận về triển vọng CHF:
“Tôi cho rằng tính trú ẩn an toàn của CHF không phụ thuộc vào hệ thống ngân hàng Thụy Sĩ, mà phụ thuộc vào chính sách lãi suất của SNB.”
“Chính sách điều chỉnh lãi suất của SNB vẫn khiến đồng Franc trở thành nơi trú ẩn an toàn trong không gian ngoại hối. Tuy nhiên, điều này đang có xu hướng giảm bớt do chính sách can thiệp của SNB vào hệ thống tài chính.”
Sau khi giảm dưới tác động của dữ liệu lạm phát Tây Ban Nha và một số bang của Đức, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm hiện tăng gần 1 bps trở lại mức 4.0907.
GBP/USD tăng lên mức đỉnh trong ngày ở 1.2352 sau khi giảm xuống dưới 1.2300 trong phiên Á. GBP được hưởng lợi từ việc khẩu vị rủi ro được cải thiện giờ mở cửa phiên Âu.
Với việc BOE không nằm trong số những ứng cử viên sáng giá của cuộc đua thắt chặt, bất cứ điều gì thường thúc đẩy ECB và Fed bớt diều hâu như là dữ liệu lạm phát giảm hay khủng hoảng ngân hàng lan rộng, đều là tin tốt cho đồng bảng Anh.
Mức kháng cự quan trọng hàng ngày nằm ở khoảng 1.2446 và nếu mức này bị phá vỡ, GBPUSD có thể tăng vọt. Ngoài ra, cần chú ý mức hỗ trợ xung quanh khu vực 1.1800 đến 1.1840.
Việc lạm phát của Tây Ban Nha thấp hơn dự đoán đang giúp cải thiện khẩu vị rủi ro. Tuy nhiên nếu nhìn vào dữ liệu lạm phát cơ bản vẫn ở mức cao: 7.5% y/y.
Nhu cầu năng lượng tăng và giá rẻ hơn đang thúc đẩy nhập khẩu than nhiệt bằng đường biển đối với hầu hết các nước châu Á. Hai nhà sản xuất và nhập khẩu than lớn nhất thế giới, Trung Quốc và Ấn Độ với lượng nhập khẩu trong tháng 3 dự kiến sẽ đạt mức cao nhất trong nhiều tháng.
Nhập khẩu than nhiệt vận chuyển bằng đường biển của Trung Quốc được dự báo sẽ đạt 26.82 triệu tấn trong tháng 3, theo Kpler. Đây sẽ là tổng lượng hàng tháng cao nhất trong hồ sơ của Kpler kể từ tháng 1 năm 2017 và sẽ cao hơn 41% so với 19,96 triệu tấn của tháng 2 và cao hơn 70% so với 15,81 triệu tấn từ tháng 3 năm 2022.
Nhập khẩu than nhiệt của Ấn Độ dự kiến đạt 12.52 triệu tấn trong tháng 3, cao nhất kể từ tháng 8 năm ngoái và tăng 21% so với 10.35 triệu tấn của tháng 2. Trung Quốc và Ấn Độ tăng trưởng kinh tế tương đối mạnh mẽ, thúc đẩy nhu cầu về điện, khi Trung Quốc mở cửa trở lại và các ngành dịch vụ và cơ sở hạ tầng của Ấn Độ vẫn phát triển mạnh mẽ.
Các tiêu chí để đủ điều kiện nhận trợ cấp chất bán dẫn mới của Hoa Kỳ có thể là "gánh nặng" đối với các công ty như Samsung Electronics Co Ltd và SK Hynix Inc, Bộ trưởng Thương mại Hàn Quốc cho biết vào ngày 30 tháng 3.
Các điều kiện bao gồm chia sẻ lợi nhuận vượt mức với chính phủ Hoa Kỳ và quy trình đăng ký có thể làm lộ chiến lược bí mật của công ty.
Toyota Motor Corp cho biết sản lượng toàn cầu đã tăng 1.4% trong tháng 2 khi nhà sản xuất ô tô Nhật Bản phục hồi sau tình trạng thiếu chất bán dẫn cho ô tô và sự gián đoạn kéo dài từ đại dịch Covid-19.
Nhà sản xuất ô tô lớn nhất thế giới đã sản xuất 896.712 xe vào tháng trước. Doanh số toàn cầu, bao gồm Daihatsu Motor Co. và Hino Motors Ltd., tăng 10.5% lên 856.376 chiếc, công ty cho biết trong một tuyên bố hôm thứ Năm.
Country Garden Holdings - nhà phát triển bất động sản lớn nhất Trung Quốc, đã báo cáo khoản lỗ cả năm đầu tiên kể từ khi niêm yết tại Hồng Kông năm 2007.
Công ty có trụ sở tại Phật Sơn này đã lỗ ròng khoảng 6.1 tỷ nhân dân tệ (885 triệu USD) vào năm 2022 (một năm trước đó lãi 27 tỷ nhân dân tệ).
Gần bốn tháng kể từ khi lệnh cấm vận dầu thô của EU và mức giá trần rộng hơn của phương Tây đối với các thùng dầu của Nga có hiệu lực, xuất khẩu dầu thô của Nga vẫn ở mức cao. Xuất khẩu đường biển của Nga đạt trung bình hơn 3.3 triệu thùng mỗi ngày trong khoảng thời gian từ ngày 1 đến ngày 27 tháng 3, tăng khoảng 200.000 thùng/ngày so với mức trung bình của năm 2022. Dòng chảy đường ống thông thường đến Trung Quốc và các chuyến hàng dự kiến thông qua nhánh phía nam của đường ống Druzhba tới Hungary, Slovakia và Cộng hòa Séc, tổng xuất khẩu của Nga sang các quốc gia không thuộc FSU được dự kiến ở mức 4.4 triệu – 4.5 triệu thùng/ngày trong tháng 3.
00:45 Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Boston Susan Collins phát biểu về nền kinh tế và tham gia trò chuyện bên lề trước Hội nghị Chính sách Kinh tế Thường niên lần thứ 39 của Hiệp hội Kinh tế Kinh doanh Quốc gia
00:45 Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Richmond Thomas Barkin phát biểu trực tiếp tại cuộc họp hàng quý của Hội đồng CEO Virginia
1:00 Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller phát biểu về "The Unstable Phillips Curve" tại Hội nghị Chính sách tiền tệ và kinh tế vĩ mô của Ngân hàng Dự trữ Liên bang San Francisco
Westpac đã đưa ra dự báo rằng Ngân hàng Dự trữ Úc sẽ 'tạm dừng' tăng lãi suất:
Biên bản từ cuộc họp Hội đồng quản trị tháng 3 có nội dung bất thường : “Các thành viên đã đồng ý xem xét lại trường hợp tạm dừng tại cuộc họp sau, nhận ra rằng việc tạm dừng sẽ cho phép có thêm thời gian để đánh giá triển vọng của nền kinh tế.”
Đây là điều chưa từng thấy trong các Biên bản Hội đồng quản trị trước đây. Có thể đây là tín hiệu cho việc tạm dừng tăng lãi suất của RBA.
Một quan chức của Ngân hàng Canada cho biết việc thắt chặt định lượng có thể sẽ kết thúc vào cuối năm 2024 hoặc nửa đầu năm 2025, lúc đó ngân hàng trung ương sẽ bắt đầu mua lại tài sản. Trong một bài phát biểu tại Hội nghị Dịch vụ Tài chính Ngân hàng Quốc gia ở Montreal, Phó Thống đốc Toni Gravelle cho biết chương trình này dự kiến sẽ được thực hiện sau khi cán cân thanh toán đạt khoảng từ 20 tỷ đô la Canada (14.7 tỷ USD) đến 60 tỷ đô la Canada.
/cloudfront-us-east-2.images.arcpublishing.com/reuters/22ODRL2YDFKPFFCJ44TPIQZNJM.jpg)
