Warren Buffett đã phát biểu về thuế quan của Trump trong một cuộc phỏng vấn với CBS vào cuối tuần:

• Điều này có thể kích thích lạm phát và gây tổn hại cho người tiêu dùng
• “Chúng tôi đã có nhiều kinh nghiệm với thuế quan. Chúng, ở một mức độ nào đó, là một hành động chiến tranh.”
• “Về lâu dài, thuế quan thực chất là một loại thuế đánh vào hàng hóa. Ý tôi là, đâu có bà tiên răng nào trả thuế thay bạn!”
• “Bạn luôn phải hỏi, ‘Và sau đó thì sao?’ Bạn luôn phải đặt câu hỏi đó trong kinh tế học.”

Truyền thông Trung Quốc đã nhanh chóng chú ý đến cụm từ ‘hành động chiến tranh’ trong phát biểu của Buffett, cho thấy tác động quốc tế và sự căng thẳng gia tăng trong thương mại Mỹ - Trung:

Arthur Hayes, đồng sáng lập sàn giao dịch BitMEX, đã bác bỏ tuyên bố của cựu Tổng thống Donald Trump về việc thành lập quỹ dự trữ Bitcoin của Hoa Kỳ, gọi đó là “chỉ là lời nói”.

Theo Hayes, thông báo này không có gì mới và khó có thể thực hiện vì:

• Chính phủ Mỹ cần có sự phê duyệt của Quốc hội.
• Nếu không thể vay tiền hoặc định giá lại vàng, chính phủ sẽ không có nguồn tài chính để mua Bitcoin hoặc các loại tiền điện tử khác.

Trung Quốc được cho là đang đánh giá các biện pháp đối phó trước mối đe dọa áp thuế từ Mỹ vào ngày 4/3. Theo các nguồn tin, các biện pháp này có thể bao gồm kết hợp giữa thuế quan và hạn chế phi thuế quan, trong đó các sản phẩm nông nghiệp và thực phẩm của Mỹ được dự báo sẽ là mục tiêu chính.

Động thái này diễn ra trong bối cảnh căng thẳng thương mại giữa hai nước tiếp tục leo thang. Các biện pháp phi thuế quan có thể bao gồm kiểm soát quy định nghiêm ngặt hơn, chậm trễ tại hải quan hoặc các hạn chế khác đối với hàng xuất khẩu của Mỹ sang Trung Quốc.

Chính phủ Trung Quốc vẫn chưa công bố chi tiết cụ thể, nhưng phản ứng được dự báo sẽ có tính toán kỹ lưỡng và mang tính chiến lược, có thể tác động đến các lĩnh vực xuất khẩu quan trọng của Mỹ.

Thông tin từ Global Times.

CEO Coinbase, Brian Armstrong, vừa đăng tải trên mạng xã hội X (Twitter) bày tỏ sự ủng hộ đối với Bitcoin, cho rằng đây là lựa chọn tốt nhất để trở thành tài sản chủ chốt trong Dự trữ tiền mã hóa chiến lược mà Tổng thống Donald Trump vừa công bố.

Armstrong cho biết, ông đang tìm hiểu thêm về kế hoạch này và vẫn đang định hình quan điểm về cách phân bổ tài sản. Tuy nhiên, theo góc nhìn hiện tại, Bitcoin là lựa chọn phù hợp nhất nhờ tính đơn giản và câu chuyện rõ ràng khi được xem như một "người kế nhiệm" của vàng trong hệ thống tài chính kỹ thuật số.

Nếu muốn đa dạng hóa hơn, Armstrong gợi ý có thể xây dựng một rổ tiền mã hóa theo tỷ trọng vốn hóa thị trường để đảm bảo tính khách quan. Tuy nhiên, ông nhấn mạnh phương án chỉ chọn Bitcoin sẽ là lựa chọn đơn giản và dễ thực hiện nhất.                          

Theo dữ liệu vừa công bố từ Jibun Bank:
Chỉ số PMI sản xuất chính thức của Nhật Bản tháng 2/2025 đạt 49.0 điểm (Sơ bộ: 48.9; Trước đó: 48.7). Tuy nhiên, chỉ số này vẫn nằm dưới ngưỡng 50 - dấu hiệu cho thấy hoạt động sản xuất tiếp tục thu hẹp, dù tốc độ suy giảm đã chậm lại.

• Báo cáo cho thấy ngành công nghiệp Nhật Bản vẫn đang đối mặt với nhiều thách thức, đặc biệt là nhu cầu yếu cả trong và ngoài nước, cùng với những bất ổn về chính sách thương mại toàn cầu. Các doanh nghiệp cho biết niềm tin tại các thị trường chủ chốt như Mỹ, châu Âu và Trung Quốc đều suy yếu rõ rệt. Sản lượng sản xuất giảm tháng thứ sáu liên tiếp, trong khi số lượng đơn hàng mới tiếp tục đi xuống từ giữa năm 2023 đến nay.                         
• Mặc dù triển vọng kinh doanh trong năm tới vẫn ở mức tích cực, nhưng niềm tin của doanh nghiệp Nhật Bản đã giảm mạnh, xuống mức thấp nhất kể từ tháng 6/2020. Đặc biệt, lo ngại về chính sách thương mại bảo hộ của Mỹ, trong đó có nguy cơ áp thuế mới, đang khiến tâm lý doanh nghiệp thêm phần thận trọng.
• Về thị trường lao động, báo cáo ghi nhận việc làm gần như đi ngang, khi hoạt động tuyển dụng để thay thế vị trí nghỉ hưu hay tự nguyện nghỉ việc được bù đắp vừa đủ. Trong khi đó, chi phí đầu vào tiếp tục tăng do giá nguyên liệu, lao động và năng lượng cùng đi lên, buộc các doanh nghiệp phải tăng giá bán ra với tốc độ nhanh hơn để bảo vệ biên lợi nhuận.

Chỉ số PMI ngành sản xuất Trung Quốc do Caixin công bố trong tháng 2/2025 đạt 50.8 điểm (Dự đoán: 50.3; Trước đó: 50.1), ghi nhận mức cao nhất trong ba tháng trở lại đây.

• Dữ liệu cho thấy hoạt động sản xuất tại Trung Quốc tiếp tục mở rộng trong tháng 2, với sản lượng và đơn hàng mới đều tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 11/2024. Đơn hàng xuất khẩu cũng phục hồi sau hai tháng sụt giảm liên tiếp.
• Tuy nhiên, lực lượng lao động tại các nhà máy tiếp tục suy giảm tháng thứ sáu liên tiếp khi doanh nghiệp ưu tiên cắt giảm chi phí và cải thiện hiệu quả vận hành, khiến khối lượng công việc tồn đọng tiếp tục gia tăng.
• Chi phí đầu vào nhích nhẹ, chủ yếu do giá đồng và hóa chất tăng. Trong khi đó, giá bán ra giảm tháng thứ ba liên tiếp khi doanh nghiệp đẩy mạnh các chương trình giảm giá và khuyến mại.
• Hoạt động logistics cải thiện sau kỳ nghỉ Tết Nguyên đán, với thời gian giao hàng của nhà cung cấp được rút ngắn và hoạt động mua nguyên vật liệu tăng lên. Dù vậy, tồn kho nguyên liệu đầu vào ghi nhận sụt giảm.
• Các doanh nghiệp Trung Quốc vẫn lạc quan về triển vọng tăng trưởng trong tương lai, nhưng lo ngại về việc làm và thu nhập hộ gia đình tiếp tục đè nặng lên nhu cầu trong nước. Giới phân tích cho rằng tháng 3 sẽ là "cánh cửa chính sách" quan trọng để giải quyết thách thức kinh tế và củng cố niềm tin tiêu dùng.

Một chuyến bay của hãng hàng không Qantas đã phải quay trở lại sân bay Sydney ngay sau khi cất cánh vào sáng thứ Hai, do phát hiện khói trong buồng lái.

Chuyến bay mang số hiệu từ Sydney đi Perth, di chuyển bằng máy bay Boeing 737, đã hạ cánh an toàn tại sân bay Sydney. Hiện Qantas và cơ quan chức năng đang điều tra nguyên nhân sự cố.

• Dự đoán: 7.2857
• Mức đóng cửa trước đó: 7.2798

Theo số liệu mới công bố từ Cục Thống kê Australia (ABS):

• Tồn kho doanh nghiệp trong quý IV/2024 tăng 0.1% so với quý trước (Dự đoán: 0.0%: Trước đó: -0.9%)
• Báo cáo cũng cho thấy lợi nhuận hoạt động của doanh nghiệp tăng mạnh 5.9% so với quý trước (Dự đoán: 1.8%: Trước đó: 4.6%)

Dù mức tăng tồn kho chỉ ở 0.1%, con số này vẫn được đánh giá tích cực khi đóng góp tín hiệu khả quan vào bức tranh GDP quý IV của Úc, dự kiến sẽ được công bố vào thứ Tư tới.          

Theo thông tin từ Reuters

• Một nhà máy lọc dầu tại thành phố Ufa của Nga đã bốc cháy vào đêm qua, hãng tin nhà nước RIA đưa tin.
• Bộ Tình trạng khẩn cấp Nga cho biết không có mối đe dọa nào đối với cư dân sinh sống gần khu vực xảy ra sự cố. Hiện nguyên nhân vụ hỏa hoạn chưa được công bố chính thức. Tuy nhiên, một số kênh Telegram của Nga, bao gồm kênh tin tức SHOT, đưa tin rằng đám cháy bùng phát sau một vụ nổ tại nhà máy.                   
• Trong nhiều tháng qua, các máy bay không người lái (UAV) của Ukraine liên tục nhắm mục tiêu vào các nhà máy lọc dầu và trạm bơm trên lãnh thổ Nga. Tuy nhiên, Ufa nằm cách khá xa biên giới Ukraine, đặt ra nhiều nghi vấn về nguyên nhân thực sự của sự cố lần này.

Đầu tuần, chứng khoán phố Wall chìm trong sắc đỏ khi áp lực từ dữ liệu kinh tế yếu kém cùng lo ngại về tăng trưởng kinh tế và lạm phát cao tiếp tục đè nặng lên tâm lý thị trường. Các chỉ số chính đồng loạt giảm mạnh, đặc biệt là nhóm cổ phiếu công nghệ, trong đó Nvidia, Broadcom và Amazon đều lao dốc sau khi giới phân tích cảnh báo chi phí đầu tư vào AI ngày càng lớn. Đà giảm được kéo dài sang giữa tuần khi Tổng thống Donald Trump bất ngờ đe dọa áp thuế 25% lên hàng nhập khẩu từ EU, khiến cổ phiếu công nghiệp và ô tô bị bán tháo. Cổ phiếu Nvidia dù công bố báo cáo lợi nhuận quý vượt kỳ vọng nhưng vẫn giảm mạnh do lo ngại về sức ép cạnh tranh từ Trung Quốc. Tâm lý thận trọng bao trùm thị trường trước loạt dữ liệu kinh tế quan trọng, trong đó số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tăng cao hơn dự kiến và GDP quý IV ghi nhận mức tăng trưởng yếu, cho thấy dấu hiệu đình trệ rõ ràng của nền kinh tế Mỹ. Đến cuối tuần, thị trường phục hồi nhẹ sau khi nhóm cổ phiếu công nghệ dẫn dắt đà tăng, nhờ lực kéo từ Nvidia và Tesla. Tuy nhiên, cổ phiếu Dell và HP lại sụt giảm mạnh do triển vọng lợi nhuận kém lạc quan. Nổi bật nhất trong tuần là cuộc gặp căng thẳng giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskiy tại Nhà Trắng, làm dấy lên bất ổn địa chính trị. Hai bên không đạt được thỏa thuận hợp tác khai thác tài nguyên như kỳ vọng. Kết tuần, S&P 500 giảm nhẹ trong khi Nasdaq ghi nhận mức lao dốc đáng kể, Dow Jones chỉ nhích nhẹ. Diễn biến này phản ánh tâm lý dè dặt của nhà đầu tư trước triển vọng kinh tế toàn cầu và các yếu tố rủi ro mới từ chính sách thương mại của Mỹ. Kết thúc tuần: 

• S&P 500: -0.97%
• Nasdaq: -3.47%
• Dow Jones: +0.95%

Ngay từ đầu tuần, USD được hỗ trợ bởi kế hoạch cắt giảm thuế mới của chính quyền Tổng thống Donald Trump. Trong khi đó, dữ liệu thị trường bất động sản yếu kém làm gia tăng lo ngại về sức khỏe kinh tế Mỹ. Đồng bạc xanh tiếp tục tăng tốc sau khi báo cáo lạm phát PCE sát kỳ vọng và số liệu cán cân thương mại tháng 1 cho thấy nhập khẩu tăng đột biến, kéo theo dự báo tăng trưởng GDP quý I bị hạ mạnh. Bất chấp kỳ vọng Fed giảm lãi suất đang gia tăng, USD vẫn hưởng lợi nhờ vai trò tài sản trú ẩn khi cuộc gặp giữa Trump và Tổng thống Ukraine Zelenskiy diễn ra căng thẳng ngay tại Nhà Trắng, đẩy đồng EUR vào thế phòng thủ. Đồng CAD có lúc tăng nhờ dữ liệu GDP tốt hơn dự báo, nhưng áp lực từ lo ngại thuế quan mới và diễn biến yếu của nhóm tiền tệ hàng hóa đã khiến đồng tiền này quay đầu giảm, khép tuần ở mức thấp nhất kể từ đầu tháng 2. Trong khi đó, đồng EUR và bảng GBP chịu áp lực suốt tuần do những bất ổn xung quanh chính sách thuế quan mới của Mỹ và triển vọng tăng trưởng ảm đạm của khu vực châu Âu. Tỷ giá EUR/USD và GBP/USD đều suy yếu so với đầu tuần, trong khi USD/JPY giữ xu hướng đi ngang khi nhà đầu tư tiếp tục theo dõi chính sách của BoJ. Chỉ số DXY chốt tuần tăng mạnh, phản ánh sức mạnh đồng USD trong bối cảnh bất ổn kinh tế và địa chính trị toàn cầu leo thang. Kết tuần: 

• DXY: +0.87%
• EUR/USD: -0.79%
• GBP/USD: -0.44%
• AUD/USD: -2.41%
• NZD/USD: -2.49%
• USD/CAD: +1.69%
• USD/CHF: +0.62%
• USD/JPY: +0.93%

Giá vàng ghi nhận tuần giảm sâu nhất kể từ tháng 11/2023, khi đồng USD mạnh lên và kỳ vọng về chính sách lãi suất của Fed trở thành tâm điểm. Sau khi đạt đỉnh đầu tuần, giá vàng liên tục suy yếu khi dữ liệu lạm phát PCE sát dự báo và dòng tiền trú ẩn chuyển sang trái phiếu chính phủ Mỹ. Bên cạnh đó, hoạt động chốt lời sau khi vàng chạm mốc cao kỷ lục cũng gia tăng áp lực bán. Tính chung cả tuần, vàng giao ngay giảm mạnh từ vùng 2,950 USD/ounce xuống còn 2,856.99 USD/ounce, với mức giảm tuần gần 3%. Trên thị trường năng lượng, giá dầu thô có tuần giảm đầu tiên kể từ tháng 11 năm ngoái, khi lo ngại về triển vọng nhu cầu và chính sách thuế mới của Mỹ gây áp lực lên giá. Trong tuần, HĐTL dầu Brent có thời điểm rơi xuống 71.96 USD/thùng, còn HĐTL dầu WTI về sát 68.39 USD/thùng, trước khi phục hồi nhẹ vào cuối tuần. Thị trường dầu cũng bị ảnh hưởng bởi thông tin Iraq nối lại xuất khẩu dầu từ Kurdistan và đàm phán hòa bình Ukraine-Nga có dấu hiệu tiến triển. Ở chiều ngược lại, thị trường tiền mã hóa có sự phục hồi ngoạn mục vào cuối tuần, sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump công bố kế hoạch thành lập "Dự trữ tiền mã hóa chiến lược" với sự góp mặt của Bitcoin, Ether, XRP, Solana và Cardano. Sau khi giảm sâu dưới 80,000 USD vào giữa tuần, Bitcoin bật tăng mạnh tới 10% lên 94,343.82 USD. Đồng Ether cũng tăng 13%, xóa bớt phần nào mức giảm lũy kế từ đầu năm.                                      

Cán cân thương mại hàng hóa: -153.26 tỷ USD (Trước đó: -122.11 tỷ USD); ghi nhận mức thâm hụt kỷ lục mới, phần lớn do nhập khẩu tăng mạnh sau lo ngại về thuế quan từ Trump.

• Xuất khẩu: 172.2 tỷ USD (Trước đó: 168.9 tỷ USD)
• Nhập khẩu: 325.4 tỷ USD (Trước đó: 290.8 tỷ USD)
• Tồn kho bán buôn: 905.2 tỷ USD 
  • So với tháng trước: +0.7%; So với cùng kỳ năm trước: +1.1%)
  • Điều chỉnh số liệu tháng 12: từ -0.5% lên -0.4%)
• Tồn kho bán lẻ: 821.3 tỷ USD
  • So với tháng trước: -0.1%; So với cùng kỳ năm trước: +4.9%)
  • Điều chỉnh số liệu tháng 12: từ -0.4% xuống -0.5%)

Diễn biến theo nhóm ngành
Bản đồ nhiệt thị trường hôm nay cho thấy bức tranh phân hóa rõ rệt giữa các nhóm ngành. Đáng chú ý, nhóm công nghệ đang chịu áp lực lớn, đặc biệt là các gã khổng lồ bán dẫn.

• Nvidia (NVDA): Giảm 2.14%
• Broadcom (AVGO): Giảm 1.58%
• Oracle (ORCL): Giảm 1.57%
• Palantir Technologies (PLTR): Giảm mạnh 5.76%

Trái ngược với công nghệ, nhóm tiêu dùng thiết yếu lại thể hiện sức mạnh vượt trội:

• Walmart (WMT): Tăng 1.37%, nhờ nhu cầu tiêu dùng vẫn ổn định.
• Procter & Gamble (PG): Tăng 1.21%

Ngành y tế cũng giao dịch tích cực:

• UnitedHealth Group (UNH): Tăng 0.89%
• Eli Lilly and Company (LLY): Nhích nhẹ 0.25%

Tâm lý thị trường và xu hướng chung
Thị trường nhìn chung duy trì tâm lý thận trọng và chọn lọc, với dòng tiền rút dần khỏi nhóm cổ phiếu công nghệ - đặc biệt là bán dẫn, khi những lo ngại về căng thẳng địa chính trị làm gián đoạn chuỗi cung ứng ngày càng rõ nét.

Song song với đó, dòng tiền trú ẩn đang tìm đến những cổ phiếu phòng thủ như hàng tiêu dùng thiết yếu và y tế, phản ánh tâm lý lo ngại về triển vọng kinh tế trong bối cảnh còn nhiều bất ổn.

Diễn biến cổ phiếu của nhóm các "gã khổng lồ" công nghệ:                      

• Google (GOOG): Giảm nhẹ 0.24%
• Apple (AAPL): Giảm 0.47%

Sự điều chỉnh này cho thấy giới đầu tư đang cân nhắc kỹ lưỡng về tiềm năng tăng trưởng của những cổ phiếu vốn hóa lớn thuộc các ngành có định giá cao.

HĐTL S&P 500: Tăng 9 điểm trước giờ mở cửa
(So với phiên hôm qua: HĐTL từng tăng 30 điểm trước phiên nhưng kết thúc giảm gần 100 điểm)

Cổ phiếu Nvidia: Giảm 2%, giao dịch quanh mức 117 USD
(Trước đó, Nvidia mở cửa hôm qua ở mức 136 USD trước khi lao dốc mạnh)

Đà tăng kể từ sau bầu cử Mỹ của chỉ số S&P 500 gần như đã bị xóa sạch sau các phiên giảm mạnh gần đây.                                              

• Dữ liệu GDP quý IV của Canada tăng trưởng mạnh mẽ với đà tăng được dẫn dắt bởi chi tiêu hộ gia đình, xuất khẩu và đầu tư vốn cố định
• GDP quý IV : +2.6% so với cùng kỳ năm trước (Dự đoán: +1.8%; Trước đó: +1.0%); +0.2% so với tháng trước (Dự đoán: +0.3%; Trước đó: -0.2%)
• Chỉ số giá ngầm định: +0.9% so với quý trước (Trước đó: +0.6%)
• GDP tháng 12: +2.36% so với cùng kỳ năm ngoái (Trước đó: 1.88%, điều chỉnh từ 1.49%)

Dữ liệu GDP quý 4 của Canada cho thấy tăng trưởng mạnh hơn đáng kể so với dự báo, phản ánh tác động tích cực từ lãi suất giảm và sự phục hồi kinh tế cuối năm. Ngay sau khi dữ liệu công bố, đồng CAD tăng giá, đẩy USD/CAD giảm xuống mức thấp 1.44407. Trước đó, USD/CAD đã chạm vùng kháng cự quan trọng từ 1.44487 đến 1.4471, nơi áp lực bán xuất hiện. Hiện tại, mốc hỗ trợ quan trọng cần theo dõi là 1.43954 - tương ứng mức thoái lui 38.2% của đợt giảm giá từ đỉnh tháng 2.

• Dữ liệu PCE lõi (loại trừ giá thực phẩm và năng lượng): +2.6% so với cùng kỳ năm ngoái (Dự đoán: +2.6%; Trước đó: +2.8%); +0.3% so với tháng trước (Dự đoán: +0.3%; Trước đó: +0.2%)
• Dữ liệu PCE lõi chưa làm tròn (m/m): +0.285%
• (Dự đoán: +0.27%; Trước đó: +0.156%)
• Dữ liệu PCE loại trừ thực phẩm, năng lượng và nhà ở: +0.3% so với tháng trước (Trước đó: +0.2%)
• Dữ liệu PCE toàn phần: +2.5% (Dự đoán: +2.5%)
• Giảm phát: +0.3% so với tháng trước (Dự đoán: +0.3%)
• Dữ liệu PCE toàn phần chưa làm tròn: +0.325% so với tháng trước (Trước đó: +0.2557%)

Dữ liệu thu nhập và chi tiêu cá nhân tháng 1:

• Thu nhập cá nhân: +0.9% so với tháng trước (Dự đoán: +0.3%; Trước đó: +0.4%)
• Chi tiêu cá nhân: -0.2% so với tháng trước (Dự đoán: +0.1%; Trước đó: +0.7%, điều chỉnh thành +0.8%)
• Chi tiêu cá nhân thực (real personal spending): -0.5% so với tháng trước (Trước đó: +0.4%)
• Tỷ lệ tiết kiệm: +4.6% so với tháng trước (Trước đó: 3.8%)

Số liệu phần lớn nhất quán với dự báo, ngoại trừ thu nhập cá nhân tăng mạnh hơn kỳ vọng. Điều này góp phần xoa dịu lo ngại về áp lực lạm phát quá nóng. Đồng USD chịu áp lực bán nhẹ sau dữ liệu này. Nếu nhìn dài hạn, lạm phát lõi đang cho thấy xu hướng cải thiện trở lại, tạo thêm cơ sở để Fed giữ lập trường thận trọng về lãi suất.                               

Dữ liệu PCE tháng 1 Hoa Kỳ sẽ được công bố vào lúc 8h30 tối theo giờ Việt Nam

Dữ liệu PCE : 

• Dự đoán mức tăng so với tháng trước: từ 0.1% đến +0.2%.                                                  
• Dự đoán mức tăng so với cùng kỳ năm ngoái: +2.7% đến +2.9%.

• Dữ liệu CPI tháng 2: +2.3% so với cùng kỳ năm ngoái (Dự đoán: +2.3%; Trước đó: +2.3%); +0.4% so với tháng trước (Dự đoán: +0.4%; Trước đó: -0.2%)
• Dữ liệu HICP tháng 2: +2.8% so với cùng kỳ năm ngoái (Dự đoán: +2.7%; Trước đó: +2.8%); +0.5% so với tháng trước (Dự đoán: +0.5%; Trước đó: -0.2%)

Dữ liệu nhất quán với kì vọng, tiếp tục duy trì trên mức 2%. Tin tốt là lạm phát lõi dự kiến tăng 2.6% so với cùng kỳ năm ngoái, giảm so với mức 2.9% hồi tháng 1.                  

• CAD tăng, NZD giảm trong phiên giao dịch
• Chứng khoán châu Âu giảm điểm; HĐTL S&P 500 tăng 0.2%.
• Lợi suất TPCP Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm giảm 2.7 điểm cơ bản xuống 4.259%.
• Giá vàng giảm 0.4% xuống còn 2,864.20 USD/ounce.
• HĐTL dầu WTI giảm 1.2% xuống còn 69.48 USD/thùng.
• Bitcoin giảm 4.8% xuống còn 80,258 USD.

Phiên giao dịch hôm nay không có nhiều biến động lớn, nhưng thị trường vẫn đang chuẩn bị cho những đợt biến động mạnh hơn vào cuối tuần, đồng thời cũng là cuối tháng.

Đồng USD giữ vững đà tăng sau khi Tổng thống Donald Trump đưa ra cảnh báo về khả năng áp đặt thuế quan mới. Tỷ giá EUR/USD gần như không đổi, dao động quanh mức 1.0400 do các hợp đồng quyền chọn lớn giữ giá ở mức này. Tương tự, GBP/USD cũng đi ngang quanh mức 1.2600.

Trong khi đó, USD/JPY có sự sôi động hơn khi cặp tiền này vượt mốc 150.00, giao dịch quanh vùng 150.30-150.50 trong phiên. Tuy nhiên, với lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm vẫn đang dao động quanh ngưỡng hỗ trợ quan trọng, khả năng USD/JPY duy trì đà tăng mạnh là chưa chắc chắn. Thị trường vẫn còn một số sự kiện rủi ro quan trọng cần theo dõi trong phiên giao dịch Mỹ.

Đồng AUD và NZD tiếp tục giao dịch trầm lắng từ phiên châu Á. Tỷ giá AUD/USD giảm 0.2% xuống 0.6220, trong khi NZD/USD giảm 0.4% xuống 0.5605. Trong khi đó, USD/CAD giữ vững vị thế, giảm nhẹ 0.1% xuống 1.4425 trong một phiên giao dịch ít biến động.

Các chỉ số chứng khoán châu Âu mở cửa với sắc đỏ bao trùm nhưng dần phục hồi nhẹ sau đó. Dù vậy, thị trường chứng khoán châu Âu vẫn có một tháng đầy biến động, đặc biệt là với chỉ số DAX được hỗ trợ từ kết quả bầu cử Đức cuối tuần trước.

HĐTL chứng khoán Mỹ đang tăng nhẹ, nhưng tâm lý nhà đầu tư vẫn dè chừng sau đợt bán tháo mạnh ngày hôm qua. Những lo ngại từ phiên giảm điểm này vẫn đang đè nặng lên tâm lý thị trường.

Giá vàng tiếp tục giảm, có nguy cơ chấm dứt chuỗi tám tuần tăng liên tiếp khi tháng hai kết thúc. Trong khi đó, Bitcoin đang dao động quanh mức hỗ trợ quan trọng 80,000 USD, với đường trung bình động 200 ngày cũng bị xuyên thủng – ít nhất là ở thời điểm hiện tại.

Thị trường sẽ tiếp tục theo dõi dữ liệu chỉ số PCE của Mỹ và những phát biểu mới từ ông Trump trước cuối tuần. Dòng tiền điều chỉnh vào cuối tháng cũng có thể tác động đến thị trường. Vì vậy, nhà đầu tư cần chú ý đến các biến động bất ngờ, đặc biệt trong phiên giao dịch tại London sau đó.

• Giá dầu giảm khỏi mức $70.00 khi mối đe dọa thuế quan mới của Trump làm dấy lên lo ngại về tăng trưởng kinh tế Trung Quốc.
• Trump tuyên bố áp thuế 10% bổ sung lên Trung Quốc vì nước này đưa fentanyl vào nền kinh tế Mỹ.
• Nhà đầu tư chờ đợi cuộc gặp giữa Trump và Zelenskyy về thỏa thuận khoáng sản.

Hợp đồng dầu WTI trên NYMEX giảm xuống gần $69.20 trong phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Sáu. Trước đó, giá dầu đã phục hồi lên gần $70.00 vào thứ Năm sau khi hồi phục từ mức đáy hai tháng khoảng $68.30 hôm thứ Tư.

Giá dầu chịu áp lực bán mạnh khi mối đe dọa thuế quan mới từ Tổng thống Mỹ Donald Trump làm gia tăng lo ngại về tăng trưởng toàn cầu. Vào thứ Năm, Trump đã đăng trên Truth Social rằng ông sẵn sàng áp thuế bổ sung 10% lên Trung Quốc. Trump cũng khẳng định rằng lượng ma túy tràn vào nền kinh tế Mỹ qua biên giới Canada và Mexico chủ yếu là fentanyl, được sản xuất và cung cấp bởi Trung Quốc.

Việc Mỹ áp thuế nhập khẩu bổ sung lên Trung Quốc dự kiến sẽ làm giảm tính cạnh tranh của hàng hóa Trung Quốc trên thị trường toàn cầu. Điều này cũng đồng nghĩa với triển vọng nhu cầu dầu suy yếu, vì Trung Quốc là nước nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới.

Trump cũng xác nhận rằng Canada và Mexico sẽ phải đối mặt với mức thuế 25% vào ngày 4/3.

Trong khi đó, kỳ vọng về tiến trình hòa bình giữa Nga và Ukraine đã tạo thêm áp lực lên giá dầu. Nhà đầu tư đang chờ đợi cuộc gặp giữa Trump và Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskyy vào thứ Sáu để thảo luận về thỏa thuận khoáng sản. Hai bên cũng dự kiến sẽ bàn về điều kiện hòa bình cho Ukraine. Nếu có tiến triển tích cực trong hòa bình Nga - Ukraine, điều này có thể khiến khu vực đồng euro và Mỹ dỡ bỏ lệnh trừng phạt đối với Nga, làm tăng lượng dầu xuất khẩu bằng đường biển vào thị trường toàn cầu.

• S&P 500: +0.4% 
• Nasdaq: +0.4% 
• Dow Jones: +0.3%

Mối đe dọa thuế quan từ Trump đã phá vỡ nhịp giao dịch hôm qua, nhưng thực tế là thị trường vốn đã mong manh. Chứng khoán Mỹ đã giảm gần như mỗi ngày trong tuần này, bất chấp các khởi đầu tích cực.

Dù Nvidia và nhóm Magnificent Seven đang có cú bật nhẹ trước giờ mở cửa (~1%), nhưng điều này vẫn chưa đủ sức thuyết phục. Thị trường từng nhiều lần chứng kiến sự phục hồi mạnh mẽ sau cú sốc, đặc biệt là cổ phiếu công nghệ. Nhưng lần này, tâm lý có vẻ thận trọng hơn:

• Hưng phấn về AI đã hạ nhiệt.
• Dữ liệu lạm phát PCE của Mỹ sắp công bố có thể tác động mạnh đến tâm lý.
• Rủi ro từ các tiêu đề chính trị của Trump có thể cản trở bất kỳ đợt phục hồi nào.

Điểm Quan Trọng: Phá Vỡ Các Mốc Kỹ Thuật

• S&P 500 đã rớt xuống dưới đường trung bình động 100 ngày.
• Nasdaq đang hướng tới kiểm định đường trung bình động 200 ngày.

Biểu đồ ngày chỉ số S&P 500

Biểu đồ ngày chỉ số Nasdaq Composite

Những mức này là tín hiệu cảnh báo, và dù thị trường có vẻ hồi phục trong phiên giao dịch sớm, tâm lý chung vẫn khá bất ổn khi bước vào cuối tuần.

USD/JPY đã tăng vượt mốc 150.00, theo báo cáo từ các chuyên gia FX của BBH.

• CPI tháng Hai tại Tokyo giảm mạnh hơn dự kiến, củng cố quan điểm rằng BoJ sẽ tiếp tục quá trình bình thường hóa chính sách một cách dần dần.
• CPI tổng thể và CPI lõi (loại trừ thực phẩm tươi sống) giảm xuống 2.9% y/y (dự báo: 3.2%, kỳ trước: 3.4%).
• CPI lõi loại trừ thực phẩm tươi sống và năng lượng duy trì ở mức 1.9% y/y (dự báo: 2.0%, kỳ trước: 1.9%).

Dữ liệu này hỗ trợ kỳ vọng thị trường rằng BoJ sẽ nâng lãi suất chính sách thêm 50 điểm cơ bản trong vòng hai năm tới, đưa mức lãi suất lên 1.00%. Tuy nhiên, mức tăng này vẫn còn hạn chế, làm giảm khả năng tăng giá đáng kể của JPY.

Mối đe dọa thuế quan ngày càng rõ ràng đã trở thành hồi chuông cảnh tỉnh đối với EUR/USD, khiến biến động giao dịch gia tăng mạnh, theo chuyên gia FX Chris Turner từ ING.

EUR/USD Có Nguy Cơ Giảm Xuống 1.0330 và 1.0280 

• ING chưa từng cho rằng thị trường FX đã hoàn toàn phản ánh kịch bản chiến tranh thương mại toàn cầu, và vẫn giữ quan điểm rằng EUR/USD có thể giảm về 1.00 - 1.02 trong quý II, khi thuế quan được mở rộng và ECB cắt lãi suất tiền gửi xuống 1.75%.
• Tuy nhiên, nếu có thông tin về một thỏa thuận giữa Canada, Mexico và Mỹ, đà giảm của EUR/USD có thể bị đảo ngược.
• Hiện tại, mối lo về thuế quan và tác động tiêu cực lên tăng trưởng toàn cầu đang gây áp lực lên đồng euro. Các nhà đầu tư có thể chuyển sang vị thế phòng thủ trước các rủi ro sự kiện vào thứ Ba tới.
• Về triển vọng ngắn hạn, EUR/USD có thể tiếp tục giảm, với kháng cự trong ngày tại 1.0400 - 1.0420. Nếu phá 1.0370, mức 1.0330 và 1.0280 có thể sớm được thử thách.

USD/CAD tăng mạnh vào hôm qua sau khi Tổng thống Trump công bố lịch trình áp thuế, trong đó chính thức bao gồm Canada và Mexico từ ngày 4/3, theo Chris Turner, chuyên gia phân tích ngoại hối tại ING.

Rủi ro tăng giá đối với USD/CAD hôm nay 

• Mô hình định giá hợp lý ngắn hạn của ING cho thấy USD/CAD hiện đang phản ánh khoảng 2% phần bù rủi ro, cao hơn 1.5 độ lệch chuẩn, nhưng vẫn thấp hơn mức đỉnh gần 4% vào ngày 3/2.
• Trước đó, ING từng dự báo kịch bản CAD suy yếu nếu thuế quan 25% được áp dụng, và nhiều nhận định này vẫn giữ nguyên. Nếu thuế quan kéo dài, USD/CAD có thể hướng tới 1.50.
• Tuy nhiên, lần này thị trường tỏ ra hoài nghi hơn, không hoàn toàn phản ánh rủi ro thuế quan vào giá mà vẫn đặt cược vào khả năng đạt được một thỏa thuận phút chót.
• Nếu không có dấu hiệu hạ nhiệt căng thẳng, USD/CAD vẫn có xu hướng tăng. Mức 1.45 sẽ là ngưỡng quan trọng đánh dấu việc thị trường bắt đầu coi thuế quan là kịch bản cơ sở. Nếu thuế chính thức được áp vào thứ Ba, mức 1.48 sẽ là kháng cự quan trọng tiếp theo cần theo dõi.

• Thực tế: +1.7% (Dự kiến: +1.7%; Trước đó: +1.5%)

Chỉ số HICP:

• Thực tế: +1.7% (Dự kiến: +1.8%; Trước đó: +1.7%)

Nhìn chung, lạm phát hàng năm không có nhiều biến động, trong khi lạm phát lõi vẫn duy trì ở mức 1.8% trong tháng Hai.

Bitcoin đang trải qua một giai đoạn khó khăn khi áp lực bán ngày càng mạnh. Đợt giảm giá mới nhất hôm nay đã kéo mức giảm tổng cộng hơn 27% so với đỉnh đầu năm. Điều này đồng nghĩa với việc Bitcoin đã mất gần một nửa đà tăng kể từ tháng 10 năm ngoái.

Hiện tại, giá đang tiếp cận mức 50% Fibonacci retracement, đo từ nhịp tăng từ tháng 8 - tháng 10 đến tháng 1. Tuy nhiên, điểm đáng lo ngại hơn chính là Bitcoin đã phá vỡ đường trung bình động 200 ngày (đường màu xanh).

Trước đó, việc giá phá xuống đường trung bình động 100 ngày (đường đỏ) và mốc $90,000 đã kích hoạt làn sóng bán tháo mạnh trong tuần qua. Giờ đây, với một lần nữa phá vỡ một hỗ trợ kỹ thuật quan trọng, xu hướng giảm đang trở nên rõ ràng hơn.

Mốc $79,204 (Fib 50%) có thể là một vùng hỗ trợ tạm thời, nhưng nếu áp lực bán không suy giảm, Bitcoin có thể tiếp tục rơi sâu hơn về $70,000.

Không chỉ riêng Bitcoin, tâm lý rủi ro trên thị trường tài chính nói chung cũng đang xấu đi. Đồng USD đang giữ vững đà tăng, tạo thêm áp lực lên tài sản rủi ro. Ngoài ra, Bitcoin còn bị ảnh hưởng từ Ethereum, vốn đang chịu tác động tiêu cực từ vụ hack liên quan đến ByBit.

Từng có những cú giảm sâu nhưng nhanh chóng phục hồi:

• Năm ngoái, giá giảm từ $70,000 xuống $50,000, nhưng sau đó phục hồi lên mức đỉnh mới vào tháng 11.
• Năm 2021, Bitcoin lao dốc từ $60,000 xuống $30,000, rồi bật lên $68,000 ngay sau đó.
• Tuy nhiên, cũng có bài học cần ghi nhớ: sau khi phục hồi, Bitcoin đã giảm mạnh xuống $18,000 vào năm 2022. Điều này cho thấy không phải lần nào cũng có sự bật tăng trở lại mạnh mẽ.

Các tín hiệu kỹ thuật đang cảnh báo về một đợt điều chỉnh mạnh hơn của Bitcoin. Sự sụt giảm không chỉ xảy ra trong thị trường tiền điện tử mà còn lan rộng sang cổ phiếu Mỹ và vàng. Điều này có thể làm tăng nguy cơ một đợt điều chỉnh lớn hơn trên diện rộng.

Dù vẫn có cơ hội phục hồi, nhưng nhà đầu tư cần thận trọng, xem xét các chỉ báo kỹ thuật và tâm lý thị trường trước khi quyết định hành động.

• Thực tế: +2.4% y/y (Trước đó: +2.5% y/y)

Các số liệu CPI từ các bang khác công bố cùng thời điểm:

• Hesse: +2.3% (Trước đó: +2.5%)
• Brandenburg: +2.3% (Trước đó: +2.3%)
• Saxony: +2.3% (Trước đó: +2.4%)
• North Rhine-Westphalia: +1.9% (Trước đó: +2.0%)
• Baden-Württemberg: +2.5% (Trước đó: +2.3%)

• Số người thất nghiệp ở Đức trong tháng Hai tăng 5,000, thấp hơn so với dự báo 15,000 (Trước đó: 11,000)
• Tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức 6,2%, đúng như kỳ vọng và không thay đổi so với tháng trước.

Mặc dù tỷ lệ thất nghiệp không tăng mạnh, nhưng thị trường lao động vẫn chịu tác động rõ rệt từ tình trạng suy yếu kinh tế. Cơ quan lao động Đức nhận định rằng "những khó khăn kinh tế vẫn thể hiện rõ trên thị trường lao động", đặc biệt là trong lĩnh vực công nghiệp, nơi các thách thức vẫn còn dai dẳng.

PCE so với cùng kỳ

• 2.7% (3%)
• 2.6% (3%)
• 2.5% (47%) - đồng thuận
• 2.4% (47%)

PCE so với tháng trước

• 0.4% (18%)
• 0.3% (74%) - đồng thuận
• 0.2% (8%)

PCE lõi so với cùng kỳ

• 2.8% (3%)
• 2.7% (5%)
• 2.6% (71%) - đồng thuận
• 2.5% (21%)

PCE lõi so với tháng trước

• 0.4% (4%)
• 0.3% (80%) - đồng thuận
• 0.2% (16%)

Thị trường sẽ tập trung vào các chỉ số PCE lõi. Chúng ta có thể thấy rằng các kỳ vọng đang nghiêng về phía giảm, vì vậy một con số cao hơn dự kiến sẽ không phải là tin tốt.

Thị trường có rất nhiều dữ liệu kinh tế được công bố hôm nay nhưng chỉ một số ít trong số đó sẽ quan trọng. Trong phiên giao dịch châu Âu, trọng tâm sẽ là các chỉ số CPI của Pháp và Đức trước CPI của Eurozone vào tuần tới. Việc cắt giảm lãi suất của ECB vào tháng 3 đã được xác định nhưng nhìn về phía trước, ngày càng có quan chức ngân hàng trung ương kêu gọi thận trọng vì nới lỏng quá nhanh.

Trong phiên giao dịch Mỹ, tăng trưởng GDP của Canada và chỉ số PCE của Hoa Kỳ. Trọng tâm tất nhiên sẽ là dữ liệu PCE lõi của Hoa Kỳ. Cũng cần chú ý đến các tin tức liên quan tới Trump vì chúng sẽ tiếp tục tác động đến thị trường. Ông sẽ phát biểu với giới truyền thông lúc 21h00 tối nay theo giờ Việt Nam và sau đó sẽ có một cuộc họp báo với Tổng thống Ukraine lúc 01h00.

20h30 - PCE tháng 1 của Hoa Kỳ: 
Mức tăng của chỉ số PCE Hoa Kỳ dự kiến ở mức 2.5% so với 2.6% trong tháng trước, trong khi được dự đoán tăng mức 0.3% so với tháng trước. PCE lõi được dự báo tăng 2.6% so với cùng kỳ, thấp hơn mức tăng 2.8% trong tháng trước.

Các nhà dự báo có thể ước tính một cách đáng tin cậy chỉ số PCE sau khi CPI và PPI được công bố, vì vậy thị trường đã biết những gì sẽ xảy ra. Do đó, trừ khi xuất hiện một sự sai lệch so với các con số dự kiến, nó sẽ không ảnh hưởng đến mức giá hiện tại của thị trường.

• Chỉ số CPI tăng 0.8% so với cùng kỳ năm trước (Dự kiến: +1.0%, Tháng trước: +1.7%)
• Chỉ số HICP tăng 0.9% so với cùng kỳ năm trước (Dự kiến: +1.2%, Tháng trước: +1.8%)

Sự giảm tốc này chủ yếu liên quan đến việc điều chỉnh lại giá năng lượng. Tin tốt được thêm vào ở đây là lạm phát dịch vụ cũng được cho là đang giảm bớt, từ 2.5% trong tháng 1 xuống 2.1% trong tháng 2.

Nhận xét của nhà hoạch định chính sách từ BOE, Dave Ramsden:

• Nhưng điều đó không phải lúc nào cũng có nghĩa là lộ trình cắt giảm sẽ chậm dần
• Có thể có những trường hợp khi nó có thể chậm hơn dự kiến.
• Nhưng cũng sẽ có những lúc điều kiện đòi hỏi tốc độ cắt giảm lãi suất phải nhanh hơn.
• Rủi ro khi đạt được mức lạm phát 2% không còn chỉ là giảm phát mà còn ở chiều ngược lại
• Ít chắc chắn hơn về triển vọng của thị trường lao động so với năm ngoái.

Điều này cho thấy BOE có thể sẽ tạm dừng cắt giảm lãi suất vào tháng tới trước khi xem xét kỹ lưỡng việc cắt giảm vào tháng Năm một lần nữa.

Các nguồn tin cho biết, tất cả các ngân hàng ở Trung Quốc đều được PBOC yêu cầu cắt giảm lãi suất tiền gửi ngoại tệ đối với đồng USD trong vài tuần qua. Đây có thể là một nỗ lực nhằm ngăn chặn việc nắm giữ đồng bạc xanh và khuyến khích sử dụng nội tệ. Một trong những nguồn tin cho biết các nhà quản lý đang lo lắng về tỷ lệ USD được lưu trữ trong nước: 

• "Chúng tôi đã nhận được hướng dẫn từ cấp trên rằng chúng tôi cần hạ lãi suất tiền gửi USD và nhiều đồng nghiệp của chúng tôi đã làm như vậy."
• "Lãi suất đồng nhân dân tệ hiện rất thấp, mọi người đang thực hiện giao dịch chênh lệch lãi suất bằng cách gửi tiết kiệm bằng ngoại tệ."

Hình thức kiểm soát vốn này không phải là mới trong giới ngân hàng Trung Quốc. Một điểm sáng trong tất cả những điều này là thuế quan của Trump đối với Trung Quốc ít khắc nghiệt hơn lo ngại, cho phép đồng nhân dân tệ củng cố sức mạnh kể từ tháng 1 năm nay

Phát biểu của cơ quan điều hành cấp cao Trung Quốc:

• Sẽ mở rộng nhu cầu trong nước
• Để ổn định thị trường nhà đất và thị trường chứng khoán
• Sẽ ngăn chặn và giải quyết các rủi ro và cú sốc bên ngoài trong các lĩnh vực trọng điểm
• Sẽ thúc đẩy sự phục hồi bền vững của nền kinh tế

Một lần nữa, tất cả đều là những bình luận cấp cao đến từ Bắc Kinh. Nhưng mối đe dọa thuế quan mới nhất của Trump đang khiến thị trường chứng khoán trong nước bất ổn. Chỉ số Shanghai Composite giảm 1.3% và Hang Seng giảm 2.7%.

Số lượng nhà khởi công tại Nhật Bản trong tháng 1 năm 2025 giảm 4.6% so với cùng kỳ năm trước, mạnh hơn nhiều so với dự báo -2.6%.

Điều này cho thấy sự suy yếu trong lĩnh vực xây dựng nhà ở. Tuy nhiên, dữ liệu này thường không có tác động lớn đến biến động của đồng JPY ngay khi được công bố. Tại thời điểm ra tin, tỷ giá USD/JPY dao động quanh mức 149.75, cho thấy thị trường không có phản ứng đáng kể trước thông tin này.
 

Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee sẽ phát biểu tại Hội nghị Thượng đỉnh Kinh tế SIEPR 2025 do Viện Nghiên cứu Chính sách Kinh tế Stanford tổ chức. Ông sẽ tham gia một phiên hỏi đáp có điều phối sau bữa tối, dự kiến bắt đầu sau 9:30 sáng ngày mai. Bài phát biểu của ông sẽ diễn ra sau khi thị trường Mỹ đóng cửa, hạn chế khả năng tác động trực tiếp đến giao dịch trong ngày. Trước đó, vào lúc 2:20 sáng ngày mai, CEO JPMorgan Chase Jamie Dimon cũng sẽ có bài phát biểu tại cùng sự kiện.

PMI tháng 2 của Trung Quốc dự kiến sẽ cải thiện so với tháng 1, đặc biệt là PMI sản xuất có thể trở lại vùng mở rộng.

Chỉ số PMI sản xuất gần đây thường không ổn định, giảm xuống 49.1 vào tháng 1/2025 do kỳ nghỉ Tết Nguyên đán làm giảm năng suất.

PMI dịch vụ: Giảm xuống 50.2 vào tháng 1/2025, vẫn duy trì trên ngưỡng mở rộng nhưng tốc độ tăng trưởng chậm lại.

Sự khác biệt giữa PMI NBS và Caixin:

• PMI NBS: Chính phủ công bố, tập trung vào doanh nghiệp lớn, phản ánh chính sách kinh tế nhà nước.
• PMI Caixin: Tư nhân công bố, tập trung vào doanh nghiệp vừa và nhỏ, nhạy cảm hơn với thị trường và kinh tế toàn cầu.

Phó Thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh, Dave Ramsden, sẽ có bài phát biểu về chính sách tiền tệ trong bối cảnh thế giới ngày càng bị phân mảnh bởi các căng thẳng địa chính trị. Sự kiện diễn ra vào lúc 14:00 ngày hôm nay tại tại Đại học Stellenbosch, Nam Phi. Nội dung bài phát biểu có thể đề cập đến cách Ngân hàng Trung ương Anh ứng phó với những thách thức từ bất ổn toàn cầu, tác động đến chuỗi cung ứng và thị trường tài chính.