Một cuộc khủng hoảng tài trợ tiềm năng vẫy gọi cho lĩnh vực bất động sản của Trung Quốc
Fantasia Holdings là cái tên mới nhất đã bỏ lỡ khoản thanh toán nợ của mình ngày hôm nay và nó sẽ không phải là cái tên cuối cùng trong toàn bộ câu chuyện này. Fantasia đã bị S&P hạ cấp xuống CCC và đặt trong tình trạng tín dụng tiêu cực vào cuối tháng 9.

Thêm vào đó ngày hôm nay là việc Fitch hạ cấp tín dụng đối với Sinic.

Evergrande có thể vẫn là cái tên lớn nhất nhưng sức lan tỏa và tác động rộng hơn đang bắt đầu xuất hiện, và nó chắc chắn không có gì đẹp đẽ.

Một thông tin của Reuters hôm qua nhấn mạnh rằng tỷ lệ thanh toán lãi vay tổng hợp (nói cách khác là khả năng trả nợ) của 21 nhà phát triển bất động sản lớn của Trung Quốc niêm yết tại Hồng Kông đã giảm xuống 0.94, mức thấp nhất trong ít nhất một thập kỷ:

Hợp đồng tương lai chỉ số DAX của Đức tăng 0.2%
Hợp đồng tương lai chỉ số FTSE của Anh tăng 0.2%
Hợp đồng tương lai chỉ số IBEX của Tây Ban Nha tăng 0.3%

Fantasia Holdings là cái tên mới nhất đã không hoàn thành khoản thanh toán nợ của mình và đây sẽ không phải là cái tên cuối cùng trong toàn bộ câu chuyện này. Fantasia đã bị S&P hạ cấp tín dụng xuống CCC và đạt mức tín dụng tiêu cực vào cuối tháng 9. Evergrande có thể vẫn là cái tên lớn nhất nhưng sức lan tỏa và tác động rộng, tiêu cực hơn đang bắt đầu xuất hiện. Theo Reuters hôm qua, tỷ số khả năng trả lãi của 21 nhà phát triển bất động sản lớn của Trung Quốc niêm yết tại Hồng Kông đã giảm xuống 0.94, mức thấp nhất trong ít nhất một thập kỷ:

Trái ngược hoàn toàn với những nhận định trước đây vào tháng 3 như Bitcoin là một công cụ rất chậm và không thực tế, thì giờ đây Bank of America đã khẳng định lại rằng blockchain là thị trường mới thú vị nhất trong nhiều năm qua.

Chuyên gia nghiên cứu tài sản mã hóa mới của Bank of America đang rất nhiệt tình với thị trường mã hóa, đề cập đến mọi thứ từ những đồng coin phổ biến đến các ứng dụng phi tập trung (dApp), không gian tài chính phi tập trung (DeFi) đang phát triển, stablecoin và thậm chí cả NFT. Đại diên ngân hàng cho biết: “Lĩnh vực crypto quá lớn để có thể bỏ qua và còn nhiều điều cần theo dõi ngoài Bitcoin. Chúng tôi tin rằng tiền mã hóa có thể tạo thành một loại tài sản hoàn toàn mới.”

Theo nghiên cứu mới từ công ty phân tích blockchain Chainalysis, các giao dịch tiền mã hóa đã tăng 706% ở Trung và Nam Á và Châu Đại Dương, một khu vực rộng lớn bao gồm các quốc gia như Ấn Độ, Pakistan và Việt Nam, trong khoảng thời gian từ tháng 7 năm 2020 đến tháng 6 năm 2021. Tính theo giá trị USD, giá trị của các giao dịch lên tới 572.5 tỷ USD, tương đương với 14% giá trị giao dịch toàn cầu.

Các khoản thanh toán tổ chức và quy mô lớn chiếm tỷ lệ giao dịch cao nhất, cung cấp thêm bằng chứng về việc áp dụng crypto trên diện rộng. Xu hướng này rõ ràng nhất ở Ấn Độ, nơi các khoản chuyển tiền có quy mô tổ chức lớn trên 10 triệu USD chiếm 42% giao dịch. Đối với Việt Nam và Pakistan, con số đó lần lượt là 29% và 28%.

Tại cuộc họp chính sách tiền tệ vào tháng 10, các thành viên hội đồng thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã quyết định giữ nguyên lãi suất tiền mặt (OCR) ở mức thấp kỷ lục 0.10% và duy trì mục tiêu 10 bps cho trái phiếu chính phủ Úc tháng 4 năm 2024. RBA cũng quyết định tiếp tục mua chứng khoán chính phủ với lãi suất 4 tỷ đô la một tuần cho đến ít nhất là giữa tháng 2 năm 2022.

Bộ trưởng Kinh tế mới Nhật Bản Daishiro Yamagiwa cho biết hôm thứ Ba rằng ông đang có kế hoạch tiết lộ một gói kinh tế vào cuối năm nay. Ông cho biết mình sẽ tiến hành chính sách kinh tế, tài khóa táo bạo và cho biết nền kinh tế vẫn bị ảnh hưởng nghiêm trọng bởi vi-rút. Riêng, Chánh văn phòng Nội các Nhật Bản Hirokazu Matsuno cho biết họ đang theo dõi giá dầu vì giá tăng sẽ làm tổn hại đến lợi nhuận doanh nghiệp và tăng gánh nặng cho hộ gia đình.

Phản ứng thị trường
Tỷ giá USD/JPY tăng lên mức 111.50 trong bối cảnh tâm lý rủi ro phục hồi, khi chỉ số Nikkei 225 hiện đã hồi phục một phần nhịp giảm

Chánh văn phòng nội các Nhật Bản Matsuno bày tỏ lo ngại về giá dầu tăng
Ông cho biết sẽ chú ý tới giá dầu vì giá tăng sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận doanh nghiệp, tăng gánh nặng cho các hộ gia đình.

Đồng USD đang mạnh lên trong phiên Á khi nhà đầu tư lo ngại lạm phát kéo dài.

• Chỉ số DXY tăng 0.15% lên 93.94
• Tỷ giá EUR/USD giảm 0.12% xuống 1.1604.
• Đồng Kiwi giảm mạnh nhất trong nhóm G7 xuống 0.6941.
• USD/JPY tăng 0.16% lên 111.10

RBA có thể sẽ giữ lãi suất ở mức thấp kỷ lục 0.1% vào hôm nay, với việc các nhà hoạch định chính sách tập trung vào rủi ro ổn định tài chính, Bloomberg Economics cho biết. Tuy nhiên, với việc giá nhà tăng vọt, những lời kêu gọi thắt chặt đang tăng lên và các nhà giao dịch đang "bearish" đối với đồng Aussie, vốn đã giảm 1.2% trong tháng 9.

WTO đã nâng dự báo tăng trưởng thương mại toàn cầu trong năm 2021 và 2022 lần lượt lên 10.8% và 4.7%, với lý do hoạt động kinh tế hồi sinh trong nửa đầu năm nay. Nếu dự báo năm 2021 trở thành hiện thực, nó sẽ đánh dấu bước nhảy vọt lớn nhất trong năm kể từ 2010.

• Cơ quan quản lý dược phẩm của EU đã phê duyệt chương trình tiêm bổ sung vaccine Pfizer cho tất cả người lớn và Moderna cho những người có hệ thống miễn dịch suy yếu nghiêm trọng.
• Morgan Stanley đang cho nhân viên lựa chọn tiếp tục làm việc tại nhà nếu được tiêm phòng COVID.
• Theo một công ty an ninh mạng, một tỉnh của Trung Quốc đã mua sắm đáng kể thiết bị dùng để kiểm tra các bệnh truyền nhiễm vài tháng trước khi Bắc Kinh thông báo với các nhà chức trách quốc tế về sự xuất hiện của một loại virus mới.

Chứng khoán Mỹ có phiên giảm điểm mạnh khi đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ tiếp tục trở lại do nguy cơ lạm phát cao kéo dài kèm theo sự cố "hi hữu" của Facebook hôm qua. 

• Chỉ số S&P 500 giảm 1.3% chính thức nằm dưới đường MA 100 ngày, giảm xuống sát mốc 4300 điểm
• Trong khi đó Nasdaq 100 giảm mạnh 2.16% xuống 14472 điểm.
• Chỉ số Dow Jones giảm 0.9%.

Lo ngại về một cuộc khủng hoảng năng lượng tiếp tục lan rộng tại châu Âu. Trong khi đó, việc OPEC+ đồng ý tăng sản lượng cho tháng 11 cũng giúp giá dầu thô tại Mỹ tăng mạnh $2/thùng lên $77.56/thùng trong phiên hôm qua.

Giá vàng tiếp tục chuỗi tăng ấn tượng nhất kể từ tháng 3 của mình khi chạm mốc $1770/oz.

Trên thị trường tiền tệ, đồng USD tiếp tục đà giảm điều chỉnh và chỉ số DXY phá qua mốc 94.0 xuống 93.8.

• Tỷ giá GBP/USD tăng lên 1.3605.
• Đồng Euro tăng phiên thứ 2 liên tiếp lên 1.1615 sau chuỗi ngày giảm liên tục tới gần 200 pips trong tuần trước.
• Các đồng Antipodean đều có màn thể hiện tốt.
• Tỷ giá USD/JPY biến động quanh mốc 110.95.

Các chỉ số châu Âu đều đã ghi nhận giảm điểm trong phiên hôm nay:

• Chỉ số DAX -0.75%
• Chỉ số FTSE 100 -0.2%
• Chỉ số CAC -0.6%
• Chỉ số IBEX -0.2%
• Chỉ số MIB -0.4%

Theo bà Katherine Tai:

• Washington sẽ tìm các giải pháp mới để bảo vệ lợi ích kinh tế của Mỹ trước Trung Quốc
• Không cho rằng chính sách của tổng thống Trump với Trung Quốc là một thất bại, nhưng vẫn chưa nhận được kết quả mong muốn
• Sẽ triển khai giai đoạn 1, và điều này sẽ chịu nhiều ảnh hưởng từ phía Trung Quốc

Các chỉ số tại Mỹ đang tiếp tục giảm mạnh trong phiên hôm nay. Nasdaq là chỉ số giảm mạnh nhất với mức giảm 2.14%, đồng thời đưa chỉ số này xuống thấp nhất kể từ ngày 19/7. Chỉ số Dow Jones đầu phiên có ghi nhận tăng nhẹ nhưng lúc này cũng đã giảm gần 1%. Chỉ số S&P 500 giảm 1.3%.

Theo ông James Bullard: 

• Lạm phát đang cao hơn những gì ta thấy trong hàng thập kỷ trở lại đây
• Lạm phát sẽ cao hơn bình thường trong một thời gian
• Lạm phát năm 2022 sẽ ở mức 2.8%

Trong tháng Tám, lượng đơn đặt hàng nhà máy tại Mỹ đã tăng 1.2%, vượt kỳ vọng ban đầu 1%. Đây là tháng thứ 15 số liệu này ghi nhận tăng trong 16 tháng gần đây.

Sau nhiều lời đồn đoán về khả năng tăng sản lượng lên 800 nghìn thùng, cuối cùng OPEC vẫn quyết định tăng sản lượng lên 400 nghìn thùng/ngày trong tháng Mười một, với lý do họ vẫn kỳ vọng thừa cung trong năm 2022. 

Dầu WTI lúc này đã tăng hơn 3% trong phiên, lên hơn $78/thùng, mức cao nhất kể từ cuối năm 2014, và không còn xa để tới $80/thùng.

Các chỉ số chứng khoán Mỹ đang khởi đầu tuần mới với tâm thế không tốt. Chỉ số Dow Jones là chỉ số duy nhất ghi nhận sắc xanh, nhưng cũng chỉ tăng 0.1%. Chỉ số S&P 500 giảm 0.41%. Chỉ số Nasdaq đang giảm sâu 1.3% khi các cổ phiếu công nghệ tiếp tục bị đạp mạnh nhất trước nỗi lo thắt chặt.

Đồng đô la đang hướng tới phiên điều chỉnh thứ ba liên tiếp. Chỉ số DXY giảm 0.3% xuống 93.8 điểm. Nhìn chung, các đồng tiền lớn khác đều tăng so với USD. EUR tăng 0.3%. GBP tăng 0.5%. JPY giảm nhẹ 0.1%. CHF tăng 0.6%. AUD tăng 0.36%. NZD tăng 0.6%. CAD tăng 0.5%.

Vàng giảm 0.47% xuống 1,752. Dầu tăng 2.8% lên $77.8/thùng khi OPEC nhiều khả năng sẽ tăng sản lượng lên 400 thùng/ngày.

Như vậy, có vẻ cuộc họp của OPEC+ đã đi theo đúng kế hoạch ban đầu là tăng sản lượng thêm 400 nghìn thùng/ngày. Sau tin này, cả dầu WTI và dầu Brent đều tăng cao. Dầu WTI tăng 2% lên 77.17/thùng, vượt đỉnh cũ ở mức $76.6/thùng. Dầu Brent cũng đã vượt lại $80/thùng.

• Fumio Kishida được chính thức công bố là Thủ tướng vào đầu ngày hôm nay. Ông không hứa hẹn bất cứ điều gì khác biệt so với dự kiến.
• Tuần trước, ông nói rằng cần phải có các biện pháp kích thích trị giá hàng chục nghìn tỷ yên vào cuối năm.
• Ông cũng đề cập đến các biện pháp an ninh kinh tế mới nhằm ngăn chặn sự rò rỉ của công nghệ Nhật Bản.
• Trong khi đó, tỷ giá USD/JPY có xu hướng cao hơn, điều này được xem như là một món quà chào đón tốt đẹp với vị thủ tướng mới.

Giám đốc điều hành của JPMorrgan cho biết: Thị trường năng lượng đang đối mặt với một " con bão lớn" và dường như không có gì chắc chắn về thời điểm giá dầu và khí đốt sẽ phục hội

Vis Raghavan dự báo một thời kỳ biến động trong thời gian tới.

Tuy nhiên, rất nhiều nhà đầu tư đang tích cực triển khai tìm kiếm cơ hội.

Công ty Hopson Development, đối thủ của Evergrande có trụ sở tại Quảng Đông, thuộc sở hữu của gia đình Chu, sẽ mua cổ phần kiểm soát trong mảng kinh doanh dịch vụ bất động sản của Evergrande.

Hiện tại, những thông tin chia sẻ về việc này đã bị tạm dừng để chờ một thông báo cụ thể hơn.

Evergrande có thời hạn ngày hôm nay để hoàn trả khoản tiền 260 triệu dollar mà công ty đã đảm bảo. 

Các quan chức cho biết Mỹ sẽ trực tiếp tham gia với Trung Quốc trong những ngày tới để thực thi các cam kết trong thỏa thuận thương mại của họ và bắt đầu một quy trình mới để loại trừ một số sản phẩm khỏi thuế quan của Mỹ.

Nhà chính trị gia Katherine Tai sẽ sớm nói chuyện với Phó Thủ tướng Trung Quốc Liu He và dự kiến sẽ đưa ra các vấn đề bài phát biểu tại một sự kiện ở Washington.

 GBP/USD tiếp tục chuỗi ngày ngày tăng thứ ba liên tiếp.
Đồng dollar đang có xu hướng thận trọng hơn khi lợi suất trái phiếu kho bạc tăng lần đầu tiên sau 4 ngày (hiện tại, lợi suất 10 năm tăng 2.9 bps lên 1.496%).

Theo Sunak, việc thực hiện các sáng kiến hỗ trợ việc làm sẽ chỉ làm sai lệch các điều kiện thị trường lao động cơ bản, hơn nữa trong bối cảnh lo lắng về virus và sự bất ổn vẫn bao quanh nền kinh tế, điều đó có thể hiểu được ngay cả khi các số liệu cao hơn đang từ từ hạ xuống.

• Giá vàng thách thức rào cản tâm lý, hướng tới giá mục tiêu $ 1750 trong bối cảnh lợi tức Kho bạc Mỹ phục hồi trên đường cong lợi suất. 
• Kỳ vọng lạm phát gia tăng kêu gọi Fed thắt chặt chính sách tiền tệ sớm hơn dự kiến, nâng lãi suất trên thị trường. Điều này cũng là nguyên nhân chính dẫn đến giá vàng trượt giá vào lúc 10:02 sáng tại London sau khi tăng 0.2% vào thứ Sáu.
• Trong khi đó, tâm lý thị trường  vẫn trầm lắng trong bối cảnh bom nợ  Evergrande - Trung Quốc  và những xáo trộn thương mại Mỹ-Trung khiến cho hạn chế đà giảm của giá vàng. 

Theo như nhận xét của ủy viên giao thông, Adina Vălean cho biết, bà không chắc có thể nỗ lực bao nhiêu nữa để đưa ra một giải pháp tối ưu nhất trong việc hạ giá khí đốt hoặc tìm kiếm các nguồn tài nguyên thay thế. 

Đây sẽ là một mùa đông bùng nổ với giá khí đốt ở châu Âu cao hơn gần 900% so với mức trung bình năm 2020.

Mỹ cũng khởi động lại quy trình loại trừ thuế quan đối với hàng hóa Trung Quốc

• Mỹ sẽ không tìm kiếm các cuộc đàm phán thương mại Giai đoạn hai về các vấn đề thương mại cấu trúc cốt lõi của Trung Quốc
• Mỹ sẽ sử dụng "tất cả các công cụ hiện có" để giải quyết việc Trung Quốc không đáp ứng các cam kết thương mại
• Khởi động lại quy trình loại trừ thuế quan đối với hàng hóa Trung Quốc; thuế quan hiện tại sẽ không đổi 
• Sẽ có "cuộc trò chuyện thẳng thắn" với Trung Quốc để thảo luận về hoạt động của Trung Quốc trong thỏa thuận thương mại Giai đoạn Một

Phát biểu thêm của phó chủ tịch ECB, Luis de Guindos:

• Chính sách tiền tệ sẽ vẫn phù hợp nhưng mục tiêu là ổn định giá cả
• Nếu hoạt động kinh tế bình thường trở lại, PEPP sẽ hoàn thành sứ mệnh của mình

Ông cũng nói thêm rằng ngân hàng trung ương đang mong đợi sự thắt chặt nguồn cung sẽ giảm bớt nhưng cảnh giác rằng họ phải tránh một đợt tác động thứ hai bắt nguồn từ vấn đề này, tức là rủi ro liên quan đến lạm phát dai dẳng hoặc lạm phát đình trệ.

Reuters báo cáo, trích dẫn các nguồn OPEC về vấn đề này
Đây không phải là một bất ngờ vì đây sẽ là một cuộc họp "cho có" với không nhiều kỳ vọng vào nó. OPEC + nhiều khả năng sẽ tiếp tục với kế hoạch tăng 400 nghìn thùng/ngày cho đến cuối năm trừ khi các điều kiện thay đổi.

Có một vài mức giá cần lưu ý vào đầu tuần, như được tô đậm.

Các mức giá lớn cho EUR/USD có thể hoạt động như một nam châm với hành động giá, tiếp tục giữ cặp tiền quanh mức 1.1600 kể từ cuối tuần trước.

Trong khi đó, mức giá cho AUD/USD tại 0.7250 bổ sung thêm một vùng hỗ trợ cho cặp tiền.

CPI lõi + 0.5% so với cùng kỳ năm trước
Lạm phát hàng năm của Thụy Sĩ tháng 9  không đổi so với tháng 8 và mặc dù lạm phát lõi tăng cao hơn một chút, nhưng phần lớn nó vẫn còn thấp và không thể thay đổi lập trường của SNB.

Vàng hôm nay đang giao dịch quanh mức 1,761, gần như không đổi trong ngày. Với việc tiếp tục nằm dưới các đường MA 100 và 200 ngày, xu hướng sắp tới của vàng vẫn rất bearish. Hiện tại kháng cự của vàng đang ở mức hiện tại 1,760, trên cao nữa là 1,785 và 1,800. Hỗ trợ đang đợi ở mức 1,720, và dưới đó là 1,700 và 1,680.

Thị trường sẽ tiếp tục chờ đợi báo cáo ADP vào thứ Tư và NFP vào thứ Sáu để có thêm xúc tác.

Ngày 4/10, Quốc hội Nhật Bản đã họp phiên bất thường và bầu Chủ tịch đảng Dân chủ Tự do (LDP) Fumio Kishida làm Thủ tướng của nước này. Ông sẽ trở thành người kế vị ông Yoshihide Suga, người đã từ chức sau một năm tại vị.

Ông Fumio Kishida từng là bộ trưởng ngoại giao, và quyền bộ trưởng quốc phòng Nhật Bản. Ông sẽ trở thành thủ tướng thứ 100 của nước này.

Thị trường vẫn đang rất bình yên trong phiên đầu tuần khi các đồng tiền lớn đều chưa có nhiều biến động. Chỉ số DXY gần như không đổi, và các đồng tiền khác cũng chỉ biến động dưới 0.1%. Ba đồng tiền tạm thời có nhiều thay đổi nhất lúc này là AUD (+0.08%), NZD (+0.19%) và CAD (+0.19%). 

Vàng cũng chưa có nhiều thay đổi ở mức 1,760.8. Dầu thô đang tiếp tục chờ đợi quyết định từ phía OPEC+, hiện cũng chưa có nhiều thay đổi ở mức $75.7/thùng.

Nikkei đưa ra ba lý do khiến chi phí vận chuyển từ Mỹ đến Trung Quốc giảm là do:

• Đã hết thời vụ vận chuyển lên cao
• Sản xuất tại Trung Quốc suy yếu
• Giới đầu cơ đóng vị thế

Một quan chức cấp cao của một công ty vận chuyển tại Thượng Hải nói rằng chi phí cho một thùng container 40 foot có giá $8,000, giảm gần 50% từ mức $15,000. Còn chi phí vận chuyển tới bờ đông giảm từ $20,000 xuống $15,000. Chi phí lúc trước dịch là khoảng $1,500.

RBA sẽ công bố chính sách vào cuộc họp ngày 5/10. Thị trường kỳ vọng sẽ không có thay đổi gì trong chính sách:

• Lãi suất sẽ ở mức 0.1% (thống đốc Lowe nói rằng lãi suất sẽ không tăng cho tới năm 2024)
• Tốc độ mua tài sản sẽ vẫn giữ nguyên 4 tỷ AUD/tuần

Ngân hàng NAB có một số nhận định sau:

• Cuộc họp ngày mai sẽ không có nhiều ảnh hưởng
• Vấn đề chính của Úc lúc này là tái mở cửa bang New South Wales

Ngân hàng ASB cũng không kỳ vọng thay đổi gì:

• Từ giờ tới cuối năm chính sách của RBA sẽ không đổi
• Các mối quan tâm tiếp theo của RBA sẽ được công bố cuối năm nay hoặc đầu năm sau

Thủ tướng New Zealand vẫn giữ nguyên mức phong tỏa tại thành phố Auckland tại cấp độ 3, tuy nhiên đã có một số biện pháp nới lỏng như:

• Được phép tụ họp tối đa 10 người ngoài trời
• Các trung tâm giáo dục trẻ em có thể mở cửa trở lại
• Được phép tham quan bãi biển
• Được phép đi săn

Các thành phố khác giữ nguyên mức phong tỏa ở cấp độ 2, và tối đa 100 người được phép tụ họp trong nhà.