• Các quyết định chính sách trong tương lai phụ thuộc vào nền kinh tế, lạm phát phát triển như thế nào
• Chương trình mua PEPP sẽ áp dụng cho quý cuối cùng của tháng 9
• Lạm phát sẽ tiếp tục tăng vào năm 2021 với kịch bản cơ bản là nó sẽ giảm trở lại vào năm 2022
• Nếu lạm phát và nền kinh tế phục hồi, về mặt logic sẽ có sự bình thường hóa dần dần của chính sách tài khóa và tiền tệ
• 

Chứng khoán châu Á tăng hôm thứ Tư khi traders đánh giá khả năng phục hồi của toàn cầu đối với biến thể virus delta và triển vọng kích thích của ngân hàng trung ương. Chỉ số MSCI đạt mức cao nhất trong hơn một tháng, được hỗ trợ bởi chứng khoán Nhật Bản và sự phục hồi liên tục của cổ phiếu công nghệ Trung Quốc. Chỉ số Topix của Nhật Bản tăng 0.9% trong khi Kospi của Hàn Quốc đã tăng thêm 0.3%. Chỉ số S&P/ ASX 200 của Úc giảm 0.3% trong khi Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông tăng 0.6% 

Dầu thô tăng lên khoảng 69 USD/thùng trước cuộc họp của OPEC + trong bối cảnh toàn thị trường đang chờ đợi quyết định tăng sản lượng của liên minh. 

Chỉ số DXY tăng, trong khi USD/JPY giữ trên 110 nhưng vẫn thấp hơn mức cao của tuần trước. EUR/USD dao động trên 1.18, trong khi GBP/USD suy yếu sau khi không thể vượt qua ngưỡng kháng cự xung quanh DMA-200 ngày vào thứ Ba. AUD/USD giảm sau dữ liệu GDP quý 2 tốt hơn mong đợi.
Lợi suất kỳ hạn 10 năm của New Zealand tăng 9 bps, khoảng 1.92% lên mức cao nhất trong gần sáu tháng. Lợi suất TPCP 10 năm của Úc tăng 10 bps lên cao nhất trong sáu tuần.

Donald Trump đã nói về tiền mã hóa trong một cuộc phỏng vấn vào ngày 31 tháng 8, để trả lời câu hỏi về việc liệu ông đã sử dụng Bitcoin hay tiền mã hóa hay không, Trump nhanh chóng tuyên bố rằng: "Không, tôi chưa từng sử dụng chúng. Tôi thích tiền tệ của Hoa Kỳ hơn. Tôi cảm thấy rằng tiền mã hóa đang làm tổn hại đến tiền tệ của Hoa Kỳ"

Thậm chí, Trump còn khuyến khích người dân nên cố gắng đầu tư vào đồng USD Mỹ, vì theo nhận định của ông, Bitcoin chỉ là một “trò lừa đảo” hoặc một thứ gì đó giả mạo mà thôi. Quan điểm này được lặp lại rất nhiều bởi Trump, lần gần đây nhất là vào ngày 7 tháng 6.

Bang Victoria của Úc đã công khai thừa nhận việc chấm dứt nỗ lực đẩy số ca nhiễm về con số 0. Do đó, trọng tâm đã chuyển sang mục tiêu tiêm chủng. Cụ thể, mục tiêu vào ngày 23 tháng 9  sẽ hoàn thàng 70% tỷ lệ tiêm chủng. Các lệnh hạn chế khó có thể được nới lỏng cho đến ngày 23 tháng 9.

"Chỉ số PMI sản xuất chung của Trung Quốc đạt 49.2 trong tháng 8, giảm so với 50.3 của tháng trước. Sự xuất hiện trở lại của các cụm Covid-19 ở một số khu vực bắt đầu vào cuối tháng 7 đã giải quyết vấn đề tác động đến hoạt động sản xuất.
"Cả cung và cầu trong lĩnh vực sản xuất đều giảm do dịch Covid-19 bùng phát làm gián đoạn sản xuất. Các chỉ số đo sản lượng, tổng số đơn đặt hàng mới và đơn đặt hàng xuất khẩu mới đều giảm xuống mức âm. Sản lượng giảm lần đầu tiên kể từ tháng 2 năm 2020. Nhu cầu về trung gian các sản phẩm và hàng hóa đầu tư cũng giảm, trong khi hàng tiêu dùng tương đối ổn định. 

OPEC + dự kiến ​​sẽ tiếp tục với kế hoạch tăng nguồn cung dầu thô khi các bộ trưởng thảo luận về chính sách trong một cuộc họp trực tuyến hôm thứ Tư. Với triển vọng nguồn cung tương đối eo hẹp trong thời gian còn lại của năm, liên minh có rất ít lý do để thay đổi mức tăng nguồn cung hàng tháng theo lịch trình của mình. Các đại biểu của liên minh dự đoán các bộ trưởng sẽ phê chuẩn kế hoạch tăng 400,000 thùng/ngày vào tháng 10. WTI đã kết thúc tháng 8 với mức giảm hàng tháng lớn nhất kể từ mùa thu năm ngoái.

Xuất khẩu của Hàn Quốc đạt kỷ lục hàng tháng trong tháng 8 với lượng hàng xuất khẩu ra nước ngoài tăng 34.9% so với một năm trước đó. Doanh số bán hàng sang Trung Quốc tăng 26.8% và xuất khẩu chất bán dẫn tăng 43%. Dữ liệu thương mại của Hàn Quốc được coi là thước đo chính về nhu cầu toàn cầu khi nước này sản xuất các mặt hàng thiết yếu như chip, màn hình và dầu tinh luyện cho nền kinh tế thế giới.

Trong 24 giờ qua bang NSW ghi nhận 1,116 ca nhiễm COVID-19 mới, thấp hơn một chút so với con số ngày hôm qua là 1,164 ca.

Số ca nhiễm COVID-19 tại nước này tiếp tục tăng.

Chỉ số Niềm tin của người tiêu dùng Mỹ đã giảm trong tháng 8 xuống mức thấp nhất trong 6 tháng, cho thấy mối lo ngại về biến thể delta và giá cả tăng cao đang đè nặng lên tâm lý của người Mỹ về nền kinh tế hiện tại và trong những tháng tới. Chỉ số của Conference Board đã giảm xuống 113.8 từ mức 125.1 (sau khi sửa đổi vào tháng Bảy) Kết quả đồng thuận đã giảm khiêm tốn hơn xuống 123.

Trong phiên giao dịch mà các trader tại London quay trở lại làm việc, thị trường đã có những diễn biến khá sôi động. Các thành viên ECB như ông Knot và Holtzmann đều đã lên tiếng cho rằng NHTW này có thể sẽ thảo luận về việc cắt giảm chương trình PEPP vào cuộc họp tuần tới, và dự báo chính sách sẽ bắt đầu được thắt chặt vào quý 4 năm nay. Động thái này bắt nguồn từ việc lạm phát tháng 8 tại châu Âu tăng vượt dự kiến, với chỉ số CPI tháng 8 tăng 3.0% so với cùng kỳ năm trước. EUR/USD đã tăng lên mức cao nhất phiên tại 1.1845 trước khi điều chỉnh về 1.1808, tăng 0.10%. Yếu tố dòng tiền cuối tháng cũng đã chi phối các hành động giá trên thị trường. NZD/USD tăng 0.54% lên 0.7040, là đồng tiền mạnh nhất nhóm G-7, còn GBP và JPY đi ngang. DXY giảm nhẹ xuống 92.64.

Trên thị trường chứng khoán, các chỉ số chứng khoán Mỹ điều chỉnh giảm sau khi chạm mức đỉnh cao lịch sử, nhưng mức giảm chỉ khoảng 0.1%.

Giá vàng tăng nhẹ lên $1,815/oz trong khi giá dầu giảm xuống $68.50/thùng.

Trong phiên hôm nay, các chỉ số châu Âu đều đã giảm điểm:

• Chỉ số FTSE 100 -0.5%
• Chỉ số DAX -0.5%
• Chỉ số FTSE MIB -0.1%
• Chỉ số CAC -0.3%
• Chỉ số IBEX -0.5%

Tuy nhiên, tổng kết tháng Tám, các chỉ số đều ghi nhận tăng:

• Chỉ số FTSE 100 +1.1%
• Chỉ số DAX +1.7%
• Chỉ số FTSE MIB +2.5%
• Chỉ số CAC +0.8%
• Chỉ số IBEX +1.8%
• Chỉ số 600 +1.9%

Vàng có lẽ là hàng hóa biến động mạnh nhất trong phiên hôm nay. Sau một thời gian đi ngang ở khoảng 1,810, vàng nhanh chóng giảm sâu xuống 1,801, nhưng ngay sau đó lại tăng mạnh lên 1,1816, để rồi lại xuống quanh mức 1,804 hiện tại. Có vẻ chuyến tàu lượn vàng hiện đã tạm thời lắng lại và mức biến động đang dần dần giảm tại đây. Đến giờ, vàng đã giảm 0.32% trong phiên.

Sau một thời gian suy yếu, chỉ số DXY đã về lại mức 92.7 điểm, bằng với mức đóng cửa phiên hôm qua. EURUSD do đó cũng đã giảm sâu, từ mức đỉnh ngày 1.1845 xuống 1.1804, hiện chỉ còn tăng khoảng 0.1% trong ngày.

Một số lời bình luận của ông Knot:

• Chương trình TLTRO đang gây ảnh hưởng rất lớn
• Với triển vọng tốt, ECB có thể giảm kích thích
• Tất cả những tin gần đây đều rất bất ngờ theo nghĩa tích cực
• PEPP có thể kết thúc trong tháng Ba

Có vẻ như ông Knot đang khá hawkish với triển vọng chính sách của ECB

Chỉ số niềm tin người tiêu dùng tại Mỹ trong tháng Tám chỉ đạt 113.8 điểm so với kỳ vọng ban đầu là 124 điểm. Con số này nối tiếp 129.1 của tháng trước, mức cao nhất kể từ khi đại dịch bắt đầu.

Các chỉ số chứng khoán Mỹ đang giảm nhẹ đầu phiên hôm nay. Chỉ số Dow Jones giảm 0.24%. Chỉ số S&P 500 giảm 0.17%. Chỉ số Nasdaq giảm 0.14%. Dù khởi đầu hôm nay có chút bất lợi, S&P 500 nhiều khả năng sẽ tiếp tục chuỗi tăng điểm bảy tháng liên tiếp sau phiên hôm nay. Tại châu Âu, các chỉ số cũng đang khá ảm đạm: Chỉ số FTSE 100 sau một phiên nghỉ hiện giảm sâu nhất (-0.55%), theo sau bởi DAX (-0.34%). Các chỉ số còn lại đều giảm quanh mức 0.2%.

Trên thị trường tiền tệ, đồng đô la tiếp tục suy yếu trong phiên hôm nay, chỉ số DXY giảm 0.2% xuống 92.5 điểm. EUR và GBP đều tăng khoảng 0.23%. EUR hiện tại đã vượt kháng cự quan trọng là 1.1800 để lên mức 1.1830 hiện tại. JPY tăng 0.18%. AUD tăng 0.34%. NZD tăng mạnh nhất phiên 0.83%. CHF tăng 0.5%. CAD hiện không đổi. Trước đó, USDCAD đã giảm xuống 1.2569, nhưng đã hồi phục trở lại khi số liệu GDP Canada gây thất vọng, cùng với việc giá dầu suy yếu.

Vàng hiện tăng 0.2% lên 1,813. Trước đó, kim loại này đã chạm đáy ngày tại 1,801, nhưng đã hồi phục lại nhanh như cách nó giảm. Dầu WTI giảm 0.73%. Dầu Brent giảm sâu hơn, 2.32%.

Theo nguyên thống đốc Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) Raghuram Rajan, Fed nên nhanh chóng triển khai thắt chặt, vì chi tiêu tài khóa cao sẽ khiến các nhà hoạch định chính sách có ít thời gian hơn để xử lí vấn đề này. Ông không phải người duy nhất thúc giục Fed. Theo ông Jurrien Timmer từ Fidelity Investments, quan chức Mỹ còn rất ít thời gian để thắt chặt nếu muốn giảm khoản mua trái phiếu từ 120 tỷ hàng tháng xuống 0.

OPEC+ kỳ vọng thị trường sẽ tiếp tục chịu thâm hụt trong năm nay kể cả khi nhóm này tăng sản lượng dầu, nhưng sẽ chuyển lại sang thặng dư trong năm 2022. Dữ liệu sắp tới chuẩn bị được trình bày với Hội đồng Kỹ thuật chung, sẽ đảm bảo rằng OPEC+ sẽ triển khai tăng sản lượng trong tháng Mười. Cơn bão Ida đã khiến độ lệch giữa đầu WTI và Brent rộng nhất trong năm tháng.

Trong quá khứ, đã có 14 lần chỉ số S&P 500 đạt được chuỗi tăng liền 7 tháng này. 5 lần kết thúc bằng việc chỉ số S&P 500 giảm. 4 lần sau, chỉ số tăng khoảng 3.2% trước khi giảm. 5 lần còn lại thì chỉ số tăng khoảng 9.7% trước khi đà tăng kết thúc, trong đó có lần tăng gần đây nhất kéo dài 10 tháng cho tới tháng 1/2018.

• Tăng trưởng GDP Canada tháng 6 ở mức 0.7% so với tháng trước, không đổi so với dự báo 
• GDP Quý 2 của Canada giảm 1.1%, dự báo tăng 2.5%
• Tỷ giá USD/CAD bật tăng sau tin, hiện đang ở mốc 1.2600

Tỷ giá NZD/USD đã tăng cao hơn trong vài phiên qua, đưa cặp tiền trở lại phạm vi trước đó ở thời điểm hiện tại. Tuy nhiên, các nhà kinh tế học tại Credit Suisse không mong đợi đà tăng sẽ tiếp tục kéo dài và thay vào đó sẽ sử dụng chúng để đặt vị thế Short NZD/USD.

Đồng USD tiếp tục đà giảm từ hôm thứ 6 tuần trước trong phiên giao dịch cuối tháng. 

• Chỉ số DXY giảm 0.29% xuống 92.42.
• Tỷ giá EUR/USD tăng 0.36% lên 1.1839 dù số liệu CPI tăng cao hơn dự báo.
• Đồng Kiwi tỏa sáng rực rỡ với đà tăng gần 1% lên mốc 0.7064.
• Trong khi đó USD/JPY dao động đi ngang quanh mốc 109.87

Bình luận của nhà hoạch định chính sách ECB, Robert Holzmann

• ECB sẵn sàng suy nghĩ về việc giảm kích thích do đại dịch
• APP không cần loại linh hoạt như PEPP
• ECB cần phải lưu ý đến rủi ro lạm phát

ECB có thể thấy phù hợp để giảm tốc độ mua tài sản chương trình PEPP vào cuối năm nhưng chương trình có thể sẽ duy trì cho đến tháng 3 năm sau như dự kiến.

• CPI sơ bộ tháng 8 của Eurozone tăng 3.0%, cao hơn so với mức tăng 2.8% dự kiến
• CPI lõi tăng 1.6% so với dự báo tăng 1.5% 

Lạm phát khu vực đồng tiền chung châu Âu tăng lên mức cao nhất trong 10 năm qua và điều đó gây ra một chút lo ngại cho ECB vì nó thách thức quan điểm của họ về triển vọng giá cả và lạm phát vẫn ở mức 'tạm thời'.

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng điểm hôm thứ Ba, được thúc đẩy bởi một đợt đóng cửa cao kỷ lục khác ở Phố Wall được hỗ trợ bởi chính sách nới lỏng của Fed và thu nhập doanh nghiệp tăng trở lại.

 Chứng khoán châu Âu ghi nhận mức tăng khiêm tốn, ghi nhận chuỗi tăng hàng tháng dài nhất kể từ năm 2013, dẫn đầu bởi các công ty khai thác, cổ phiếu công nghệ và ô tô.

Vàng tăng nhẹ lên $1,815/oz trong bối cảnh đồng USD và lợi suất TPCP Mỹ đều suy yếu. 

Dầu thô ổn định quanh mức 69 USD/thùng trước thềm cuộc họp OPEC vào ngày mai.

Trên thị trường FX, đồng USD bị bán tháo trên diện rộng đặc biệt là qua các đồng tiền hàng hóa như AUD và NZD. Việc Powell không đưa ra bất kỳ manh mối về “taper” nào trong bài phát biểu tuần trước đang củng cố tâm lý ưa rủi ro và nếu bảng lương phi nông nghiệp không thật sự ấn tượng, có lẽ đồng bạc xanh sẽ còn tiếp tục giảm.

Tín dụng tiêu dùng - 0.04 tỷ bảng Anh

Tăng trưởng tín dụng tiêu dùng -2.7% so với cùng kỳ năm trước, vẫn phản ánh tình trạng kinh tế đang dần trở lại mức trước đại dịch.

Bộ Quốc phòng Nhật Bản đang tìm kiếm một khoản ngân sách hàng năm kỷ lục 50.1 tỷ đô la sẽ kéo theo mức tăng chi tiêu theo tỷ lệ phần trăm lớn nhất trong 8 năm khi Bộ Quốc phòng Nhật Bản tìm cách tăng cường khả năng quân sự của mình trong bối cảnh căng thẳng với Trung Quốc đang âm ỉ.

Nếu được cấp đầy đủ, yêu cầu ngân sách 5.5 nghìn tỷ yên cho năm bắt đầu từ tháng 4 sẽ tăng 2.6% so với năm trước, đây sẽ là mức tăng hàng năm lớn nhất kể từ năm 2014, Bộ này cho biết hôm thứ Ba.

Tỷ lệ thất nghiệp còn 5.5% so với 5.6% dự kiến

Theo quan điểm của Karen Jones, Trưởng nhóm Nghiên cứu Phân tích Kỹ thuật FICC tại Commerzbank, việc phá vỡ xu hướng giảm nhanh ở mức 0.7293 cho thấy sẽ có mức tăng trong ngắn hạn đối với cặp AUD/USD, 0.75 đang là mức kháng cự 3 tháng đối với đồng Aussie.

Báo cáo này tái khẳng định sự phục hồi khiêm tốn trong hoạt động kinh tế Pháp trong Quý 2 do các hạn chế về vi rút được nới lỏng bắt đầu từ tháng 5.

Hợp đồng tương lai chỉ số DAX của Đức tăng 0.2%
Hợp đồng tương lai chỉ số FTSE của Anh tăng 0.2%
Hợp đồng tương lai chỉ số IBEX của Tây Ban Nha không đổi

Tâm trạng thị trường đang có vẻ tích cực hơn với hợp đồng tương lai chứng khoán của Mỹ cũng tăng cao hơn. Hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 tăng 0.3%, Nasdaq tăng 0.4% và Dow ăng 0.4%.

Niềm tin người tiêu dùng Nhật Bản giảm trong tháng nhưng điều đó được dự đoán là do tình hình vi rút và tình trạng các biện pháp khẩn cấp được thực hiện trên khắp đất nước.

Các chiến lược gia FX tại ngân hàng UOB lưu ý rằng EUR/USD có thể tăng lên mức 1.1835 trong những tuần tới. Trên khung Daily, EUR vẫn còn dư địa để tăng cao hơn. Tuy nhiên, ngưỡng kháng cự chính tại 1.1835 vẫn khá khó để phá vỡ. Hiện EUR/USD đang có ngưỡng hỗ trợ tại 1.1780, theo sau là 1.1765. 

Cơ quan quản lý chứng khoán của Trung Quốc cho biết họ có kế hoạch quản lý quỹ tư đầu tư tư nhân và quỹ đầu tư mạo hiểm của nước này, ngừng các đợt chào bán công khai được ngụy trang dưới dạng các danh mục đầu tư tư nhân và chống tham ô tài sản.

Cụ thể, theo nguồn tin từ tờ Roll Call, chính quyền của ông Biden muốn kết hợp các yêu cầu báo cáo tiền mã hoá mới trong Dự luật Điều chỉnh Ngân sách trị giá 3.5 nghìn tỷ USD sắp tới. Dự luật này sẽ yêu cầu các công ty tiền mã hoá tại Mỹ, cụ thể là các sàn giao dịch, phải báo cáo dữ liệu của tất cả người dùng hiện không sinh sống tại quốc gia này. Thông tin này có thể được trao đổi với các quốc gia khác để đảm bảo những nhà giao dịch tiền mã hoá phải đóng thuế.

Chỉ số PMI sản xuất của Trung Quốc trong tháng 8 giảm nhẹ từ 50.4 xuống 50.1, còn chỉ số PMI phi sản xuất lại bất ngờ giảm mạnh xuống 47.5, báo hiệu sự suy giảm của lĩnh vực này. Điều này đã khiến các chỉ số chứng khoán châu Á giảm điểm trong phiên sáng nay.

• Shanghai Composite giảm 0.47%.
• Hang Seng giảm 1.48%.
• Nikkei 225 giảm 0.19%.

Theo chuyên gia Shusuke Yamada tại BofA, đồng Yên có thể suy yếu và biến động mạnh hơn trong suốt thời gian còn lại của năm. Các cuộc bầu cử mùa thu ở Nhật Bản, một khoản tài trợ quốc gia mới để tài trợ cho nghiên cứu đại học ban đầu trị giá 4.5 nghìn tỷ yên (41 tỷ USD) đều sẽ khiến đồng tiền này suy yếu. Đồng Yên đã là đồng tiền G-10 hoạt động kém nhất trong năm nay so với cả USD và EUR, mặc dù biến động hàm ý 3 tháng hiện đang ở gần mức thấp lịch sử. BofA dự kiến USD/JPY sẽ cán mốc 116 vào cuối năm 2021.

Chuyến bay cuối cùng chuyên chở quân đội Hoa Kỳ khỏi Afghanistan đã cất cánh, kết thúc 20 năm hiện diện quân sự ở Afghanistan. Cuộc chiến dài nhất của nước Mỹ kết thúc sau khi chi tiêu hơn 1 nghìn tỷ USD với sự rút lui gấp rút của hơn 120,000 người. Hội đồng Bảo an Liên Hợp Quốc đã thông qua một nghị quyết yêu cầu bảo đảm an toàn cho bất kỳ ai đang tìm cách rời khỏi đất nước. Qatar xác nhận họ đang đàm phán với Taliban và Thổ Nhĩ Kỳ về việc giúp vận hành sân bay Kabul sau khi rút quân. Lầu Năm Góc thừa nhận rằng nhiều người dân thường đã chết trong một cuộc tấn công của máy bay không người lái của Mỹ vào một chiếc xe chở chất nổ ở Kabul vào Chủ nhật.

Trong khi các cặp tiền khác chưa chứng kiến nhiều sự biến động, NZD/USD đã tăng hơn 0.4% trong phiên sáng nay lên trên mức 0.7023, trong bối cảnh các nhà giao dịch đặt cược mạnh mẽ vào kịch bản RBNZ tăng lãi suất.