Takatoshi Ito - học giả tại Đại học Columbia - cựu Thứ trưởng phụ trách các vấn đề quốc tế tại Bộ tài chính Nhật Bản từ 1999-2001 - thành viên khu vực tư nhân của hội đồng kinh tế hàng đầu của chính phủ cho đến năm 2008 cho biết:

• "Bằng cách can thiệp ngăn chặn các động thái đầu cơ, chính quyền đang cố gắng tạo ra kỳ vọng của thị trường rằng 160 có thể là mức trần của USDJPY"
• “Khi sự sụt giảm của đồng Yên đang dần phản ánh sự chênh lệch lãi suất, thật khó để thay đổi xu hướng bằng sự can thiệp tiền tệ. Nếu đồng Yên tiếp tục yếu đi và tác động đến lạm phát, hai đợt tăng lãi suất vào cuối năm nay có thể trở thành lựa chọn khả dĩ đối với BoJ”
• “Có khả năng BoJ có thể tăng lãi suất sớm nhất vào mùa thu này và đẩy lãi suất chính sách ngắn hạn lên 0.5% vào cuối năm nay”

Thị trường chứng khoán châu Á biến động trái chiều sau khi Fed quyết định giữ nguyên lãi suất. Chủ tịch Fed Jerome Powell loại trừ khả năng tăng lãi suất, làm giảm bớt lo lắng về khả năng ngân hàng trung ương không thể kiềm chế lạm phát.

Trọng tâm hôm nay là JPY. USDJPY đã giảm hơn 2% xuống dưới 155.00, làm dấy lên nghi ngờ chính quyền Nhật Bản tiếp tục can thiệp. Thứ trưởng Tài chính Nhật Bản Kanda từ chối bình luận. Cặp tiền hiện tăng trở lại 156.00 trong phiên Á.

• Nikkei 225 giảm 0.27%, trong khi Topix giảm 0.23%.
• Kospi giảm 0.21%, trong khi Kosdaq đi ngang. Các nhà đầu tư phân tích dữ liệu CPI từ Hàn Quốc, ghi nhận mức tăng chậm hơn trong tháng 4 so với tháng 3.
• Hang Seng tăng 0.95%. Thị trường Trung Quốc đại lục đóng cửa nghỉ lễ Lao động.
• S&P/ASX 200 tăng 0.54%

Nhà báo WSJ Nick Timiraos công bố kỳ vọng chính sách tiền tệ của Fed của một số ngân hàng đầu tư:

• Bank of America dự báo Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 12
• Các nhà phân tích tại Morgan Stanley kỳ vọng Fed cắt giảm 75 bps
• MUFG kỳ vọng Fed cắt giảm 125 bps

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng, các dữ liệu trên được Nick Timiraos công bố vào ngày 30 tháng 4. Các ngân hàng đầu tư có thể điều chỉnh dự báo của mình sau quyết định chính sách tháng 5 của Fed. Hiện tại, Bank of America tuyên bố giữ nguyên dự đoán.

Biên bản cuộc họp tháng 3 của BoJ:

• Một thành viên cho biết tác động của việc tăng lãi suất ngắn hạn lên khoảng 0.1% đối với nền kinh tế có thể sẽ bị hạn chế.
• Nhiều thành viên chia sẻ rằng triển vọng lãi suất dài hạn về cơ bản nên do thị trường quy định
• Việc điều chỉnh lượng mua trái phiếu của BoJ cần được thực hiện với thời gian dài hơn để tránh gây ra biến động mạnh trên thị trường
• Một số thành viên cho rằng BoJ vào một thời điểm nào đó trong tương lai sẽ giảm lượng mua trái phiếu, thu hẹp lượng nắm giữ trái phiếu.
• Một số thành viên cho rằng động thái tháng 3 của BoJ khác với giai đoạn thắt chặt tiền tệ đã trải qua ở Mỹ, Châu Âu
• Một thành viên cho biết BoJ nên từ từ nhưng đều đặn tiến tới bình thường hóa chính sách với sự chú ý đến diễn biến kinh tế, giá cả
• Một số thành viên cho biết có khả năng lạm phát ở Nhật Bản sẽ tăng vọt

Đại diện Bộ Tài chính cho biết:

• Kỳ vọng BoJ tiếp tục hướng tới mục tiêu lạm phát 2% một cách ổn định, bền vững trong bối cảnh tiền lương, vốn đầu tư có chuyển biến tích cực, tiêu dùng thiếu sức mạnh, rủi ro từ nước ngoài tồn tại

Đại diện Văn phòng Chính phủ cho biết:

• Chính phủ đồng tình với quan điểm của BoJ rằng chu kỳ lạm phát tiền lương dương đang xuất hiện
• BoJ phải tiếp tục hỗ trợ nền kinh tế về mặt tài chính để đạt được sự phục hồi kinh tế bền vững

Masato Kanda - Thứ trưởng phụ trách các vấn đề quốc tế của Bộ Tài chính Nhật Bản - quan chức sẽ chỉ đạo BOJ can thiệp khi ông thấy cần thiết và thường được coi là 'nhà ngoại giao tiền tệ hàng đầu' của Nhật Bản cho biết:

• Không cần tuyên bố xem liệu Nhật Bản có can thiệp tiền tệ hay không

Phát biểu này được đưa ra trong bối cảnh USDJPY giảm hơn 2% xuống dưới 155 vào ngày hôm qua sau quyết định chính sách của Fed, khiến thị trường đặt ra dấu hỏi về việc liệu chính quyền Nhật Bản có lợi dụng sự suy yếu của USD và can thiệp tiền tệ với mức độ nhỏ để hỗ trợ JPY

Cặp tiền hiện bật trở lại gần 156.00

Thống đốc BoC Macklem điều trần trước Ủy ban Thường vụ Thượng viện về Ngân hàng, Thương mại và Kinh tế của Canada:

• Chúng ta không phải làm những gì Fed làm
• Tăng trưởng của Canada năm nay có thể sẽ thấp
• Việc cắt giảm lãi suất sẽ báo hiệu chúng ta đang trên đà quay trở lại mức lạm phát 2%
• Tỷ lệ thất nghiệp có thể tăng nhưng không ghi nhận suy thoái
• Chúng tôi kỳ vọng lạm phát cơ bản sẽ tiếp tục giảm dần
• Dữ liệu kể từ tháng 1 đã làm tăng niềm tin của chúng tôi rằng lạm phát sẽ tiếp tục giảm
• BoC đang tiến gần hơn tới việc có thể cắt giảm lãi suất

Chủ tịch Fed Powell phát biểu sau công bố quyết định chính sách tháng 5:

• Nền kinh tế đã đạt được những tiến bộ đáng kể hướng tới mục tiêu kép
• Trong những tháng gần đây lạm phát cho thấy tín hiệu dai dẳng và chúng tôi vẫn hết sức chú ý
• Lạm phát vẫn ở mức cao, tiến triển chưa chắc chắn
• Sức mua của khu vực tư nhân trong nước mạnh như nửa cuối năm ngoái, đó là tín hiệu cơ bản về nhu cầu
• Cung cầu lao động đã cân bằng hơn
• Tạo ra lượng việc làm lớn được đáp ứng với nguồn cung tăng nhưng cầu vẫn vượt quá cung
• Triển vọng kinh tế không chắc chắn
• Chúng tôi không cho rằng việc cắt giảm sẽ là phù hợp cho đến khi chúng tôi có được niềm tin lớn hơn về lạm phát và tiến tới mức 2%.
• Có khả năng là việc đạt được sự tự tin cao hơn sẽ mất nhiều thời gian hơn
• Chúng tôi sẵn sàng giữ lãi suất lâu hơn
• Chúng tôi cũng sẵn sàng ứng phó với sự suy yếu bất ngờ của thị trường lao động
• Chúng tôi sẽ đưa ra quyết định từng cuộc họp

Trả lời phỏng vấn, ông cho biết:

• Trích dẫn báo cáo của JOLTS, bao gồm cả việc bỏ việc như một dấu hiệu cho thấy thị trường lao động đang cân bằng hơn
• Tôi nghĩ rõ ràng là chính sách đang thắt chặt và theo thời gian, nó sẽ đủ thắt chặt, dữ liệu sẽ hiển thị nếu đúng như vậy
• Chúng tôi cam kết duy trì chính sách thắt chặt hiện tại miễn là nó phù hợp và chúng tôi sẽ thực hiện điều đó
• Tôi nghĩ động thái chính sách tiếp theo khó có thể là tăng lãi suất
• Chúng tôi cho rằng chính sách của chúng tôi đã được định vị tốt để giải quyết các kịch bản khác nhau có thể xảy đến của nền kinh tế
• Tôi nghĩ có những kịch bản mà Fed có thể bắt tay vào việc cắt giảm lãi suất
• Chúng tôi muốn thấy mức lương cao nhưng chúng tôi không muốn thấy tăng trưởng lương bị lạm phát ăn mòn
• Một phần của việc đạt được mục tiêu lạm phát có lẽ có nghĩa là tăng lương lên mức bền vững hơn
• Chúng tôi không biết sẽ mất bao lâu trước khi chúng tôi có thể cắt giảm lãi suất
• Kỳ vọng của tôi là trong năm nay lạm phát sẽ giảm trở lại nhưng niềm tin của tôi vào điều đó đang thấp hơn
• Giá thuê ở mức thấp hơn sẽ xuất hiện theo thời gian, do dữ liệu có độ trễ đáng kể
• Tôi không thấy giảm phát đình trệ
• Chính sách thắt chặt đang làm những gì phải làm
• Tôi đã làm việc cho Fed trong bốn cuộc bầu cử liên bang. Sẽ không có tranh cãi chính trị nào cả
• Sự suy yếu bất ngờ của thị trường lao động sẽ phải rất đáng kể để chúng tôi đưa ra quyết định thắt chặt hơn nữa. Tỷ lệ thất nghiệp chỉ giảm nhẹ như hiện nay thì không cần tăng lãi suất

• Các chỉ số gần đây cho thấy hoạt động kinh tế tiếp tục tăng trưởng với tốc độ vững chắc. Tăng trưởng việc làm vẫn ở mức cao và tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức thấp. Lạm phát đã giảm bớt trong năm qua nhưng vẫn ở mức cao. Trong những tháng gần đây, vẫn chưa có tiến triển gì hơn nữa đối với quá trình giảm phát về mục tiêu lạm phát 2%.

• Ủy ban cần tìm cách đạt được đồng thời 2 mục tiêu: việc làm và lạm phát tối đa ở mức 2% trong thời gian dài hơn. Ủy ban đánh giá rằng những rủi ro trong việc đạt được mục tiêu việc làm và lạm phát đã chuyển sang hướng cân bằng tốt hơn trong năm qua. Triển vọng kinh tế không chắc chắn và Ủy ban vẫn hết sức chú ý đến rủi ro lạm phát.

• Để hỗ trợ các mục tiêu của mình, Ủy ban đã quyết định duy trì phạm vi mục tiêu cho lãi suất quỹ liên bang ở mức 5.25% - 5.5%. Khi xem xét bất kỳ điều chỉnh nào đối với lãi suất, Ủy ban sẽ đánh giá cẩn thận dữ liệu sắp tới, triển vọng và sự cân bằng rủi ro. Ủy ban không cho rằng việc cắt giảm lãi suất sẽ là phù hợp cho đến khi có được niềm tin lớn hơn rằng lạm phát đang tiến tới mức 2% một cách bền vững. Ngoài ra, Ủy ban sẽ giảm tốc độ thắt chặt định lượng bắt đầu từ ngày 1/6. Số lượng TPCP được rút khỏi bảng cân đối kế toán sẽ giảm xuống còn 25 tỷ USD mỗi tháng từ 60 tỷ USD. Các quan chức cũng quyết định duy trì tốc độ rút vốn của chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp ở mức tối đa 35 tỷ USD mỗi tháng, Fed sẽ tái đầu tư bất kỳ khoản thanh toán gốc nào vượt quá giới hạn vào TPCP Mỹ thay vì chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp.

• Để đánh giá lập trường phù hợp của chính sách tiền tệ, Ủy ban sẽ tiếp tục theo dõi tác động của thông tin đến đối với triển vọng kinh tế. Ủy ban sẽ sẵn sàng điều chỉnh quan điểm của chính sách tiền tệ cho phù hợp nếu xuất hiện rủi ro có thể cản trở việc đạt được các mục tiêu của Ủy ban. Đánh giá của Ủy ban sẽ tính đến nhiều loại thông tin, bao gồm các thông tin về điều kiện thị trường lao động, áp lực lạm phát và kỳ vọng lạm phát cũng như diễn biến tài chính và quốc tế.

• Các quan chức tham gia bỏ phiếu: Jerome H. Powell; John C. Williams; Thomas I. Barkin; Michael S. Barr; Raphael W. Bostic; Michelle W. Bowman; Lisa D. Cook; Mary C. Daly; Philip N. Jefferson; Adriana D. Kugler; Loretta J. Mester; và Christopher J. Waller.

Thị trường chứng khoán Mỹ biến động trái chiều khi cơ hội việc làm JOLTS đã giảm xuống 8.49 triệu từ mức 8.81 triệu trong tháng trước, con số này thấp hơn hầu hết ước tính của các nhà kinh tế, phản ánh sự hạ nhiệt của thị trường lao động. Cả ba chỉ số đều tăng hơn 1% lên mức đỉnh trong ngày, nhưng quay đầu giảm vào cuối phiên. Dow Jones đóng cửa với mức tăng 0.24%, trong khi S&P 500 và Nasdaq Composite đều giảm hơn 0.3%. Fed quyết định giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng 5. Trong cuộc họp báo được theo dõi chặt chẽ, Chủ tịch Fed Jerome Powell về cơ bản đã loại trừ khả năng tăng lãi suất là động thái tiếp theo của ngân hàng trung ương, mặc dù gần đây có rất ít dấu hiệu cho thấy lạm phát đang giảm về mức mục tiêu 2%.

• Dow Jones: +0.24%
• S&P 500: -0.34%
• Nasdaq: -0.33%

Trên thị trường FX, USD giảm mạnh sau những công bố của chủ tịch Fed Powell. Ông khẳng định trường hợp cơ bản của Fed là cắt giảm lãi suất hoặc chờ đợi lâu hơn để có niềm tin lớn hơn vào việc lạm phát giảm. Ông cũng nói rằng việc tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ là không đủ để cắt giảm lãi suất. DXY giảm 0.64% xuống 105.63. Chính quyền Nhật Bản có vẻ đã tiếp tục can thiệp tiền tệ. USDJPY giảm 2.02% xuống dưới 155, đóng cửa ở 154.60

• DXY: -0.64%
• EURUSD +0.44%
• GBPUSD +0.28%
• AUDUSD +0.77%
• NZDUSD +0.73%
• USDJPY -2.02%
• USDCHF -0.41%
• USDCAD -0.28%

Vàng duy trì dưới $2,300 phần lớn thời gian trong ngày trước khi tăng mạnh trước thềm quyết định chính sách của Fed, quay đầu giảm sau tuyên bố rồi lại bật tăng trở lại và đóng cửa ở $2,314. Bitcoin giảm 3.8% xuống dưới $58,300. Lợi suất trái phiếu kho bạc đồng loạt giảm. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm 5.4 bps xuống 4.63%. Giá dầu WTI giảm hơn 3% xuống $79/thùng vào thứ Tư, mức đáy trong 7 tuần khi tồn kho dầu thô tăng do nhu cầu mờ nhạt. Dầu thô WTI đã giảm 9% so với mức đóng cửa cao nhất trong năm ở $86.91/thùng.

Sau khi tăng lên hơn 2,310 USD, hiện vàng đã giảm xuống dưới mốc 2,300 USD.

• Chi tiêu xây dựng tháng 3 của Hoa Kỳ: -0.2%
• Dự kiến: +0.3%
• Trước đó: -0.3%
• Chi tiêu tăng 9.6% y/y
• Chi tiêu tăng 10.6% y/y trong quý I

Tác động của gói kích thích của Hoa Kỳ và chi tiêu của IRA tiếp tục thúc đẩy chi tiêu và giúp giữ cho nền kinh tế luôn nóng.

• Cơ hội việc làm  tháng 3 của JOLTS: 8.488M, giảm 1.1M trong năm. Mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2021.
• Dự kiến: 8.686M
• Tháng trước: 8.813M được điều chỉnh từ 8.756M
•  
• Việc làm xây dựng -182K
• Tài chính và bảo hiểm -158K
• Giáo dục chính quyền địa phương +68K
• Tỷ lệ bỏ việc giảm xuống 2.1% từ mức 2.2% của tháng trước. Tổng số lần bỏ việc ít thay đổi ở mức 3.3 triệu nhưng đã giảm 480,000 trong năm.
• Việc tuyển dụng ít thay đổi với 5.5 triệu, giảm 455,000 trong năm. 

Nhìn chung, sự sụt giảm trong cơ hội việc làm cho thấy thị trường việc làm yếu hơn.

• PMI sản xuất ISM tháng 4 của Mỹ: 49.2
• Dự kiến: 50.0
• Trước đó: 50.3
• Giá phải trả: 60.9 so với 55.8 trước đó
• Việc làm: 48.6 so với 47.1 trước đó
• Đơn đặt hàng mới: 49.1 so với 51.4 trước đó
• Hàng tồn kho: 48.2 so với 48.2 trước đó
• Sản xuất: 51.3 so với 54.6 trước đó

Các chỉ số giảm nhẹ nhưng phản ứng của thị trường sẽ được xoa dịu bởi giá phải trả nóng hơn. 

Bình luận trong báo cáo:

• “Các điều kiện đang được cải thiện khi nhu cầu bắt đầu phục hồi. Chi phí tiếp tục là mối quan tâm lớn vì các nhà cung cấp đã tăng giá nhanh chóng sau dịch bệnh COVID-19 nhưng lại chậm quay trở lại mức trước đại dịch.” [Sản phẩm hóa học]
• “Doanh số bán hàng tiếp tục vượt quá mong đợi vào năm 2024. Dường như có thể tránh được sự sụt giảm về sản lượng xe thương mại như dự báo. Sản lượng hoạt động vẫn mạnh và chuỗi cung ứng có đủ năng lực hỗ trợ. Rủi ro trong chuỗi cung ứng quốc tế đã được giảm thiểu nhưng tần suất nhà cung cấp mất khả năng thanh toán hoặc phá sản dường như đang gia tăng.” [Thiết bị vận chuyển]

• PMI sản xuất S&P Global tháng 4 chính thức của Mỹ:  50.0
• Sơ bộ: 49.9

Chris Williamson, Chuyên gia kinh tế trưởng tại S&P Global Market Intelligence, cho biết:

• “Các điều kiện kinh doanh trì trệ trong tháng 4, không thể cải thiện lần đầu tiên sau 4 tháng và cho thấy sự khởi đầu quý 2 yếu kém của các nhà sản xuất. Lượng đơn đặt hàng vào các nhà máy giảm lần đầu tiên kể từ tháng 12, có nghĩa là các nhà sản xuất phải dựa vào các đơn đặt hàng trong những tháng trước để tiếp tục bận rộn."
• “Tuy nhiên, có một số dấu hiệu đáng khích lệ. Sự sụt giảm đơn đặt hàng dường như chủ yếu là do nhu cầu đối với hàng bán thành phẩm giảm khi các nhà máy điều chỉnh lượng hàng tồn kho đầu vào của họ. Ngược lại, các nhà sản xuất hàng tiêu dùng báo cáo nhu cầu tiếp tục tăng mạnh, cho thấy xu hướng tăng trưởng kinh tế dựa trên tiêu dùng nói chung vẫn còn nguyên."
• “Các nhà sản xuất nói chung cũng có vẻ đủ tự tin vào triển vọng kinh doanh để tiếp tục bổ sung số lượng tiền lương với tốc độ tương đương với mức trung bình trong hai năm qua, đồng thời đầu tư thêm vào hoạt động."
• “Từ góc độ lạm phát, thật yên tâm khi thấy giá hàng hóa tăng với tốc độ chậm hơn so với mức cao nhất trong 11 tháng được ghi nhận vào tháng 3. Tuy nhiên, tốc độ tăng vẫn cao so với tiêu chuẩn lịch sử - và cao hơn nhiều so với mức trung bình được thấy trong thập kỷ trước đại dịch - khi các công ty tiếp tục chuyển giá hàng hóa cao hơn sang cho khách hàng.”

• PMI sản xuất S&P Global tháng 4 của Canada: 49.4
• Trước đó: 49.8

Số lượng đơn đặt hàng mới giảm tháng thứ 14 liên tiếp. Đây là mức giảm mạnh nhất kể từ tháng 1 trong bối cảnh có báo cáo cho rằng giá cao và nhu cầu thị trường yếu đang ảnh hưởng đến doanh số bán hàng.
Các công ty tuyển thêm nhân viên tháng thứ ba liên tiếp
Các nhà cung cấp cũng được cho là đã tăng giá và điều này giúp giải thích một đợt lạm phát chi phí đầu vào khác trong tháng 4.

Đồng đô la Mỹ ngày hôm qua đã bị cuốn vào ý tưởng về một Fed diều hâu nhưng hôm nay điều đó đã giảm bớt khi cuộc họp FOMC sẽ diễn ra lúc 1h sáng mai.

EUR/USD đã tăng trong vài giờ qua, từ 1.0650 lên 1.0684. 

Dầu thô đã có xu hướng giảm ổn định khi căng thẳng Israel-Iran kết thúc mà không có sự leo thang lớn. Giá đã tiến đến vùng hỗ trợ quan trọng xung quanh mức $80.

Vùng này sẽ rất quan trọng vì phe mua có thể sẽ vào vị thế khiến giá tăng lên mức 90 USD trong khi phe bán sẽ mở ra cơ hội giá giảm trở lại khu vực 60 USD.

Về mặt cơ bản, không có nhiều biến động ngoại trừ việc định giá phần bù rủi ro địa chính trị.

Thay đổi việc làm phi nông nghiệp tăng 192,000 trong tháng 4 (Dự báo: 175,000. Trước đó: 184.000 (điều chỉnh lên 208,000)

Trong đó:

• Ngành Sản xuất tăng 47,000 việc làm
• Ngành dịch vụ tăng 145,000 việc làm
• Mức tăng lương bình quân hàng năm ở mức 5.0% đối với người giữ nguyên công việc cũ và 10.1% đối với người chuyển việc

"Việc tuyển dụng diễn ra mạnh mẽ trong tháng 4", bà Nela Richardson, kinh tế trưởng của ADP, cho biết. "Chỉ có lĩnh vực Công nghệ thông tin cho thấy sự suy yếu, ghi nhận số lượng việc làm giảm và mức tăng lương chậm nhất kể từ tháng 8 năm 2021."

Giá Bitcoin đã giảm mạnh đã giảm 11% kể từ đợt halving lần thứ tư diễn ra vào ngày 20/4 và hiện được giao dịch ở mức $57,712 đô la vào ngày 1 tháng 5. Đà giảm mạnh của giá Bitcoin sau halving có thể khiến những người kỳ vọng BTC sẽ bắt đầu tăng giá sau halving theo chu kỳ trước đó cảm thấy bất ngờ.

Như đã đề cập trước đây, các lần halving Bitcoin trước đây thường đi kèm với các đợt tăng giá mạnh, thường diễn ra trong khoảng hơn một năm. Trước đó, Bitcoin đã tăng khoảng 3,000% trong 17 tháng sau đợt halving vào năm 2016, đạt mức đỉnh $20,000 đô la vào tháng 12 năm 2017.

Tuy nhiên, chu kỳ hiện tại rất khác so với các chu kỳ trước đó. Một điểm khác biệt nữa là Bitcoin đã trải qua một đợt tăng phi mã trước halving lần thứ tư và đạt mức đỉnh mọi thời đại ngay trước sự kiện halving, điều chưa từng được thấy trong lịch sử của đồng tiền này

"Điều đặc biệt về halving Bitcoin lần này là đà tăng giá và biến động giá đáng kinh ngạc dẫn đến sự kiện này. Ngay cả khi tính tới đà sụt giảm gần đây, Bitcoin vẫn tăng 35% kể từ đầu năm", nhà sáng lập Mati Greenspan của Quantum Economics nói với Cointelegraph.

Greenspan lưu ý rằng sự suy yếu của BTC là điều có thể dự đoán được trong bối cảnh thị trường chứng khoán và tình hình kinh tế suy yếu: "Xét đến việc thị trường đang kỳ vọng Fed sẽ thay đổi chính sách một lần nữa và những gì đang diễn ra trên thị trường chứng khoán, thì biến động giá hiện tại của Bitcoin không hề bất ngờ. Tuy nhiên, chúng ta sẽ có cái nhìn rõ ràng hơn về điều đó trong hôm nay."

Một số nhà phân tích tiền điện tử đã dự đoán rằng Bitcoin sẽ giảm sau halving lần thứ tư. Theo Markus Thielen, Giám đốc điều hành và nhà phân tích hàng đầu của 10x Research, Bitcoin có thể giảm xuống 52,000 đô la sau halving do động lực chính cho đợt tăng giá của Bitcoin là dòng tiền đổ vào các quỹ ETF tiền điện tử đã suy yếu trong thời gian qua

• Lượng đơn đăng ký vay thế chấm giảm 2.3% (Trước đó: -2.7%)
• Chỉ số thị trường: 192.1 (Trước đó: 196.7)
• Chỉ số mua nhà: 141.7 (Trước đó: 144.2)
• Chỉ số tái cấp vốn: 456.9 (Trước đó: 472.7) 
• Lãi suất thế chấp cố định 30 năm: 7.29% (Trước đó: 7.24% )

Lượng đơn đăng ký tiếp tục giảm trong tuần qua cùng với hoạt động mua nhà và tái cấp vốn đều giảm. Điều này xảy ra khi lãi suất trung bình của các khoản vay thế chấp nhà phổ biến nhất của Mỹ tiếp tục tăng lên 7.29% - mức cao nhất kể từ cuối tháng 11 năm ngoái.

Cùng điểm qua những dự đoán của các nhà phân tích trước thềm cuộc họp của FOMC diễn ra vào rạng sáng ngày mai:

Barclays: 

• Lần cắt giảm lãi suất đầu tiên sẽ chỉ diễn ra vào tháng 9 hoặc tháng 12 với mức cắt giảm 0.25%
• Chủ tịch Powell có thể sẽ đề cập rằng dữ liệu gần đây không khiến Fed tin vào khả năng lạm phát có thể giảm bền vững và sẽ mất nhiều thời gian hơn để đạt được điều đó.

Citi:

• Cắt giảm 0.25% lãi suất lần đầu vào tháng 7.
• Không kỳ vọng Fed sẽ có "hawkish" hơn tại cuộc họp tháng 5.

Deutsche:

• Cắt giảm 0.25% lãi suất lần đầu vào tháng 12.
• Fed sẽ đưa ra thông điệp "hawkish" hơn.
• Ông Powell sẽ nhấn mạnh không cần thiết phải cắt giảm lãi suất do nền kinh tế vẫn tích cực và không kỳ vọng cắt giảm lãi suất vào tháng 7.

Bank of New York Mellon:

• Kế hoạch liên quan đến Thắt chặt định lượng (QT) sẽ được công bố.
• Tuyên bố và cuộc họp báo của ông Powell sẽ có quan điểm "hawkish" hơn về lãi suất do những bình luận của ông và diễn biến của dữ liệu kinh tế trong những tuần gần đây.

Morgan Stanley:

• Cắt giảm 0.25% lãi suất lần đầu vào tháng 7.
• Tuyên bố của Powell có thể sẽ không thay đổi nhưng có thể "hawkish" hơn
• Ông Powell có thể sẽ đưa ra kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất "vào một thời điểm nào đó", nhưng cần phải đợi "lâu hơn dự kiến" để cắt giảm lãi suất.

JP Morgan:

• Tuyên bố của Powell có thể sẽ không thay đổi.
• Nếu được hỏi về khả năng Fed nâng lãi suất thêm, ông Powell có thể cho biết đó không phải là kịch bản cơ sở nhưng cũng không thể loại trừ.

Goldman Sachs:

• Cắt giảm 0.25% lãi suất lần đầu vào tháng 7.
• Ông Powell có thể nhắc lại bình luận trước đó rằng "có thể sẽ mất nhiều thời gian hơn dự kiến để đạt được mức độ tin tưởng cần thiết" nhằm cắt giảm lãi suất.

Phiên Châu Âu hôm nay khá trầm lắng bởi kỳ nghỉ Lễ Lao động. Phiên Mỹ sắp tới sẽ sôi động hơn với những dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ và kết thúc ngày với quyết định lãi suất của Fed. Hãy cùng phân tích các dữ liệu sắp tới và xem xét tác động của chúng lên thị trường:

1. 19h15: Dữ liệu thay đổi việc làm phi nông nghiệp của ADP

• Dự báo ở mức 175,000 so với 184,000 của tháng trước và là mức tăng tuyển dụng lớn nhất trong 8 tháng.
• Điều đáng lo ngại là mức tăng lương hàng năm, với mức không đổi 5.2% cho những người giữ nguyên công việc trước đó và 10.1% đối với những người đã nhảy việc (Trước đó: 7.6%)
• Hãy chú ý đến dữ liệu tăng trưởng lương hôm nay vì mức tăng mạnh có thể thúc đẩy lực mua USD mạnh mẽ

2. 21h00: PMI sản xuất của ISM

• Dự báo giảm nhẹ xuống 50.1 so với 50.3 trước đó.
• Tháng trước, chỉ số này lần đầu tiên trên mức 50 sau 16 tháng liên tiếp suy yếu.
• Báo cáo PMI Sản xuất mới nhất của S&P Global đã quay trở lại vùng suy yếu và đề cập đến xu hướng sa thải mạnh mẽ, mặc dù có tin tốt về lạm phát.
• Báo cáo ISM thường được thị trường chú ý hơn, vì vậy nó sẽ được sử dụng để xác nhận hoặc phủ nhận kết quả của S&P Global.
• Nếu dữ liệu bất ngờ tăng cao, nó có thể sẽ kích hoạt phản ứng mua vào mạnh mẽ đối với đồng bạc xanh.

3. 21h00: Cơ hội việc làm JOLTS 

• Dự báo ở mức 8.68 triệu so với 8.756 triệu trước đó.
• Đây sẽ là dữ liệu thị trường lao động quan trọng đầu tiên của Mỹ trong tuần, mặc dù là dữ liệu của tháng Ba
• Báo cáo gần đây nhất cho thấy mức tăng nhẹ nhờ việc việc điều chỉnh giảm các số liệu trước đó.
• Thị trường cũng sẽ tập trung vào tỷ lệ tuyển dụng và nghỉ việc vì cả hai đều giảm xuống dưới mức trước đại dịch.

HĐTL S&P 500 hiện đang giảm 0.4%.

Nhà đầu tư đang thận trọng trước thềm cuộc họp của Fed sẽ diễn ra vào rạng sáng ngày mai, cùng với dữ liệu kinh tế Mỹ được công bố trong ngày hôm nay, bao gồm dữ liệu thay đổi việc làm phi nông nghiệp, Chỉ số PMI Sản xuất. Những dữ liệu này cũng sẽ đóng vai trò định hướng tâm lý thị trường trong thời điểm đầu phiên Mỹ

Trong trường hợp Fed đưa ra quan điểm "hawkish" hơn trong cuộc họp FOMC thì tâm lý rủi ro có thể sẽ bị ảnh hưởng nặng nề. Đối với S&P 500, đường MA 100 ngày (đường màu đỏ) là mức hỗ trợ quan trọng cần lưu ý nếu trường hợp trên xảy ra

Bộ Tài chính Nhật Bản có vẻ như đã can thiệp vào thị trường ngoại hối vào thứ Hai khi tỷ giá USDJPY vượt qua mốc 160.00, khiến cặp tiền này đã có lúc giảm tới 500 pip trong ngày hôm qua. Vấn đề ở đây là hành động can thiệp của NHTW thường không hiệu quả trừ khi các yếu tố cơ bản cũng có thay đổi. Vì thế, tác động của các đợt can thiệp thường chỉ diễn ra trong ngắn hạn.

Một trong những yếu tố có thể ảnh hưởng mạnh đến sức mạnh của đồng JPY là việc BOJ quyết định tăng lãi suất điều hành. Tuy nhiên, điều này có thể gây nguy hiểm đến tiến trình tăng trưởng lương và lạm phát, trong khi lợi ích thu lại được lại vô cùng hạn chết. Xét theo góc độ quản lý rủi ro, đây không phải là một chiến lược tốt.

Vì vậy, các yếu tố có thể đảo ngược đà tăng của USD/JPY lại đến từ Mỹ, trong trường hợp dữ liệu kinh tế của nước này suy yếu và thị trường tin rằng Fed sẽ có nhiều đợt cắt giảm lãi suất hơn con số 3. Mặc dù có những dấu hiệu suy yếu trong một số dữ liệu định tính, nhưng dữ liệu định lượng vẫn tiếp tục mang đến những kết quả tích cực một cách bất ngờ. Thị trường sẽ cần nhìn thấy sự xác nhận từ dữ liệu định tính hoặc sự suy yếu mạnh trong các chỉ số như PMI để có thể đảo chiều xu hướng hiện tại.

Lịch trình kinh tế nhạt nhòa và các ngân hàng châu Âu nghỉ lễ khiến thị trường giao dịch ảm đạm. FTSE 100 của Luân Đôn mở cửa tăng nhẹ, trong khi hầu hết các thị trường châu Âu đóng cửa nghỉ lễ. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn còn nhiều điều để suy ngẫm, trước thềm cuộc họp FOMC đêm nay. 

Bitcoin phá xuống dưới hỗ trợ 60,000 USD trong bối cảnh khẩu vị rủi ro xấu đi trước thềm quyết định chính sách Fed. Giọng điệu hawkish của các quan chức Fed gần đây, cùng với dữ liệu Hoa Kỳ bùng nổ, lợi suất TPCP Hoa Kỳ tăng và kỳ vọng hạ lãi suất bị đẩy lùi đã làm suy yếu đà tăng của BTC. 

Trên thị trường FX, các đồng tiền chính gần như đi ngang, với CHF dẫn đầu đa giảm. Vàng giao dịch trong biên độ từ $2280-$2290/oz. Dầu thô giảm hơn 1.5% xuống $80.60/thùng. 

Bitcoin phá xuống dưới hỗ trợ 60,000 USD trong bối cảnh khẩu vị rủi ro xấu đi trước thềm quyết định chính sách Fed. Về mặt kỹ thuật, hỗ trợ tiếp theo là 52,000 USD, với đường xu hướng tăng từ giữa tháng 10 năm ngoái đến nay. Giọng điệu hawkish của các quan chức Fed gần đây, cùng với dữ liệu Hoa Kỳ bùng nổ, lợi suất TPCP Hoa Kỳ tăng và kỳ vọng hạ lãi suất bị đẩy lùi đã làm suy yếu đà tăng của Bitcoin. Báo cáo ECI (chỉ số giá lao động) của Hoa Kỳ tối qua cao hơn kỳ vọng cho thấy Fed cần hawkish hơn nếu muốn đạt được mục tiêu lạm phát 2% trong khung thời gian hợp lý.

Dữ liệu Hoa Kỳ hôm qua đã hỗ trợ USDJPY vượt qua mốc 157, và hiện đang áp sát mốc 158. Phe mua đang tập trung tại khu vực này để đẩy giá lên cao hơn, nhưng vẫn còn cảm giác thận trọng và lực mua cũng chưa đủ mạnh để Nhật Bản phải can thiệp trở lại.

Tuy nhiên, hôm nay chúng ta sẽ có loạt dữ liệu quan trọng (Cơ hội việc làm JOLTS, PMI sản xuất ISM, bảng lương ADP) trước thềm cuộc họp FOMC và buổi họp báo của Chủ tịch Fed Powell. Các quan chức Nhật Bản được cho là cũng đang theo dõi chặt chẽ biến động tỷ giá trước khi có thể phải cân nhắc can thiệp.

Do cuộc họp này không công bố Bản tóm tắt các dự báo kinh tế (SEP), thị trường sẽ tập trung vào buổi họp báo của Chủ tịch Fed Powell. Trong lần gất nhất các nhà đầu tư nghe tin từ Powell, ông đã có sự thay đổi giọng điệu sau báo cáo CPI vượt kỳ vọng lần thứ 3 liên tiếp, đòng thời tuyên bố rằng "dữ liệu gần đây rõ ràng không củng cố nhiều niềm tin hơn vào công cuộc giảm lạm phát, thay vào đó nó cho thấy chúng ta có thể mất nhiều thời gian hơn dự kiến để đạt được niềm tin".

Ông cũng nói thêm rằng "Nếu lạm phát tiếp tục ở mức cao, chúng tôi có thể duy trì mức độ thắt chặt chính sách hiện tại trong thời gian cần thiết." Điều này phản ánh lập trường chính sách hiện tại của Fed là muốn giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn. Như vậy, nếu ông Powell chấp nhận khả năng tăng lãi suất, chúng ta sẽ lại nhận thêm một bất ngờ hawkish khác.

Chủ tịch Fed Goolsbee - thành viên dosvish nhất FOMC đã tuyên bố trong tháng 3 rằng ông chỉ còn kỳ vọng 2 lần hạ lãi suất trong năm nay, và nếu lạm phát tiếp tục đi ngang, điều này khiến ông tự hỏi rằng liệu họ có nên cắt giảm lãi suất trong năm nay không?

Ngoài ra, Chủ tịch Fed New York William (1 trong 3 thành viên cốt cán của FOMC - bao gồm Chủ tịch, Phó Chủ tịch và Chủ tịch Fed New York) đã đưa ra kế hoạch tăng lãi suất "nếu dữ liệu yêu cầu một động thái như vậy", mặc dù cũng tuyên bố thêm rằng đây không phải kịch bản cơ sơ của ông.

Sự thay đổi trong lập trường của Fed gần đây không chỉ đẩy lùi kỳ vọng hạ lãi suất của thị trường, mà còn khiến các nhà đầu tư bắt đầu định giá cho việc tăng lãi suất trở lại.

Tuyên bố chính sách dự kiến sẽ không đổi. Những gì thị trường nên tìm kiếm là dòng nói rằng “lạm phát đã giảm bớt trong năm qua nhưng vẫn ở mức cao” ở đoạn mở đầu. FOMC đã giữ nguyên đánh giá này trong 3 cuộc họp liên tiếp, trong khi trước đó chỉ thông báo rằng "lạm phát vẫn ở mức cao". Cách định hướng này đã được điều chỉnh trong tháng 12 khi Fed muốn ra tín hiệu rằng rủi ro lạm phát đang trở nên cân bằng hơn. Mặc dù trong kỳ họp này họ có thể muốn "giữ nguyên thế trận" để linh hoạt hơn trong việc điều tiết chính sách, nhưng giọng điệu hawkish bất ngờ và đầu tiên có thể xuất hiện ở đây.

AUD/USD phục hồi nhẹ, hiện giao dịch quanh mức 0.6479, do khẩu vị rủi ro được cải thiện trước quyết định của Fed.

Dữ liệu mới nhất về giá nhà tháng 4 tại Vương Quốc Anh do Hiệp hội Xây dựng Toàn quốc công bố:

• Chính thức: -0.4% m/m
• Dự kiến: + 0.1% m/m
• Trước đó: -0.2% m/m

Giá nhà trung bình ở Anh đã tăng lên 261,962 GBP vào tháng 4, từ mức 261,142 GBP vào tháng 3. Nhưng đây là trước khi tính đến các yếu tố mùa vụ. Sau khi tính đến yếu tố đó, giá nhà đã giảm 0.4%. 

Đồng USD/CHF tiếp tục tăng lên mức 0.9210 vào đầu phiên Âu. Nhu cầu gia tăng của USD đã hỗ trợ đà tăng cho cặp tiền tệ này. Ngoài ra, Fed dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 5.25% - 5.50% và duy trì quan điểm hawkish, điều này cũng hỗ trợ đồng bạc xanh.

Về mặt kỹ thuật, biểu đồ H4 của USD/CHF vẫn duy trì xu hướng tăng. Tuy nhiên, chỉ số RSI đang ở vùng quá mua, cho thấy khả năng đồng USD sẽ đi ngang trước khi tiếp tục tăng giá.

Nếu vượt qua mức 0.9210, USD/CHF có thể tăng lên 0.9245 và sau đó là 0.9300. Mục tiêu tiếp theo là 0.9340.

Ngược lại, mức hỗ trợ ban đầu của cặp tiền này là 0.9155, tiếp theo là đường EMA 50 tuần tại 0.9134. Vùng hỗ trợ quan trọng là 0.9100 - 0.9110. Nếu thủng mức này, USD/CHF có thể giảm xuống 0.9075.

Đồng Yên đã suy yếu so với đồng USD và đảo ngược phần lớn đà tăng mạnh của phiên trước đó, USD/JPY hiện giao dịch quanh mức 157.84.

Nguyên nhân chính khiến JPY suy yếu là do chênh lệch lãi suất giữa Nhật Bản và Hoa Kỳ, dự kiến mức chênh lệch này ​​sẽ còn lớn trong thời gian tới. Điều này, cùng với nhu cầu gia tăng của USD, đã tạo thêm động lực nâng cho cặp USD/JPY tăng cao. 

Mặt khác, sự sụt giảm trên thị trường chứng khoán Mỹ và biển đỏ trên thị trường chứng khoán châu Á đã củng cố đồng JPY - đồng tiền trú ẩn an toàn - và giới hạn đà tăng của USD/JPY trước quyết định chính sách của FOMC.

EUR/USD tiếp tục giảm phiên thứ hai liên tiếp, dao động tiệm cận mức 1.0650 trong phiên Á, khi các thị trường châu Âu phần lớn đóng cửa nghỉ lễ, và nhà đầu tư đang chờ đợi quyết định chính sách mới nhất của Fed.

Đồng USD đã được hỗ trợ sau dữ liệu chỉ số chi phí nhân công cao hơn dự kiến. Ngoài ra, những nhận xét diều hâu từ các quan chức Fed, báo hiệu không cần phải hạ lãi suất ngay lập tức, đã làm suy yếu cặp EUR/USD.

Chứng khoán châu Á sụt giảm sau khi những lo ngại mới về lãi suất cao hơn trong thời gian dài tại Mỹ đã thúc đẩy làn sóng bán tháo trên Phố Wall,

Các thị trường nghỉ lễ: Trung Quốc, Hong Kong và Singapore nghỉ giao dịch ngày hôm nay, và sẽ tiếp tục nghỉ đến hết thứ Sáu.

Đồng USD tiếp tục tăng so với các đồng tiền chủ chốt khác, USD/JPY hiện đang giao dịch quanh mức 157.90. Nhà đầu tư đang thận trọng trước khả năng BOJ can thiệp thị trường một lần nữa.

Cuộc họp của FOMC sẽ diễn ra trong ngày hôm nay. Kỳ vọng thị trường đang hướng đến việc Fed sẽ bớt dovish hơn, điều này có thể hỗ trợ đồng Yên.

Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) cảnh báo trong Báo cáo Ổn định Tài chính rằng lãi suất toàn cầu có thể duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn dự kiến do những áp lực lạm phát mới. Bên cạnh đó, tỷ lệ thất nghiệp ở New Zealand đang gia tăng trong khi việc làm giảm. Các quan chức của RBNZ thừa nhận rằng lãi suất cao kéo dài đang làm thị trường việc làm nguội lạnh.

AUD, NZD và CAD ổn định so với USD. EUR, GBP và CHF giảm nhẹ so với USD. 

Vàng ổn định sau khi kéo dài đà giảm từ mức đỉnh kỷ lục vào giữa tháng 4.

Dầu tiếp tục trượt dốc khi khả năng ngừng bắn ở Trung Đông làm dịu bớt căng thẳng.

DXY ổn định, hiện giao dịch quanh mức 106.42 do được củng cố vị thế trước thềm quyết định của Fed và thông điệp của Chủ tịch Powell. 

Nhà báo WSJ Nick Timiraos đưa ra những bình luận trước thềm công bố quyết định chính sách của Fed hôm nay:

• Các quan chức Fed sẽ giữ nguyên lãi suất
• Việc lạm phát cao hơn dự đoán trong ba tháng đầu năm có thể đã trì hoãn việc cắt giảm lãi suất trong tương lai gần.
• Các quan chức có thể nhấn mạnh rằng sẵn sàng giữ lãi suất ổn định lâu hơn
• Không có dự đoán kinh tế mới tại cuộc họp này
• Cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ là sự kiện chính
• Tại buổi họp báo, Powell có thể sẽ lặp lại thông điệp mà ông đã đưa ra hai tuần trước, khi ông nói rằng dữ liệu gần đây “rõ ràng không mang lại niềm tin lớn hơn rằng lạm phát sẽ tiếp tục giảm xuống 2% và chỉ ra rằng có thể sẽ mất nhiều thời gian hơn dự kiến để đạt được mức lạm phát mục tiêu”. 
• Trọng tâm tại cuộc họp này sẽ là cách Powell mô tả triển vọng lãi suất.