• Giá đóng cửa trước đó: 7.2320
• PBOC bơm 2 tỷ thông qua reverse repo 7 ngày, đặt lãi suất ở mức không đổi 1.8%
• 250 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn vào ngày hôm nay
• Một khoản hút ròng 248 tỷ nhân dân tệ được thực hiện thông qua hoạt động thị trường mở trong ngày

Theo UBS đối với Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC):

• Kỳ vọng ba lần cắt giảm lãi suất trong suốt năm 2024.
• Khi thị trường kỳ vọng khoảng ba lần cắt giảm vào năm 2025, chúng tôi đang kỳ vọng năm lần cắt giảm vào năm 2025
• Tuần này sẽ có dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp mà chúng tôi nghĩ là sẽ khá mạnh trong thời gian tới
• Trong ngắn hạn, bức tranh thu nhập của thị trường Hoa Kỳ có vẻ khá mạnh mẽ. Vì vậy, thị trường sẽ vẫn ổn định ở mức hợp lý.

Theo Quan chức Fed Daly:

• Cần xem có thể duy trì lãi suất ở mức hiện tại trong bao lâu
• Lạm phát đang giảm gập ghềnh và chậm chạp
• Không cần khẩn cấp điều chỉnh lãi suất Fed
• Có nguy cơ thực sự về việc cắt giảm lãi suất quá sớm
• Muốn đưa lạm phát trở lại mức 2%
• Nền kinh tế đang cải thiện, có lộ trình lãi suất bắt đầu điều chỉnh trong năm nay
• Ba lần cắt giảm là mức cơ bản hợp lý trong năm nay
• Kiên quyết cam kết khôi phục lạm phát ở mức 2%

• Khi lạm phát tăng cao, Fed cho rằng cần thấy lạm phát ở mức trên 2% trong một thời gian dài trước khi bắt đầu thắt chặt chính sách. Điều đó không diễn ra suôn sẻ vì Fed buộc phải tăng lãi suất nhanh hơn nhiều.

• Tuy nhiên, với tốc độ tăng trưởng vẫn vững chắc (ước tính GDPNow của Fed Atlanta cho mức tăng trưởng quý 1 là 2.8%), ngày càng có nhiều quan chức Fed cho rằng họ không vội cắt giảm lãi suất.

Chủ tịch Fed Cleveland Loretta Mester về triển vọng kinh tế:

• Không thấy trường hợp nào cần cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tiếp theo của Fed
• Fed có thể cắt giảm lãi suất dần dần nếu nền kinh tế đáp ứng kỳ vọng
• Rủi ro lớn hơn đối với chính sách là cắt giảm lãi suất quá sớm
• Nền kinh tế mạnh mẽ mang lại cho Fed không gian để nắm giữ cổ phiếu trước khi cắt giảm lãi suất
• Không kỳ vọng con đường trở lại lạm phát 2% suôn sẻ
• Rủi ro đối với triển vọng kinh tế đã trở nên cân bằng hơn
• Dự báo lãi suất dài hạn ở mức 3.0%
• Dự báo GDP chỉ trên 2% trong năm nay
• Nhìn thấy thị trường lao động cân bằng hơn.
• Không nghĩ lãi suất trung lập sẽ thấp như trước
• Dự kiến tăng trưởng việc làm chậm hơn, tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ.
• Thị trường lao động lành mạnh nên được duy trì.
• Fed đang làm rất nhiều việc để đảm bảo các ngân hàng sẵn sàng cho cửa sổ chiết khấu.
• Rủi ro bất động sản thương mại của ngân hàng có thể quản lý được

Theo quan điểm của bà, bức tranh lạm phát năm nay không có nhiều thay đổi và giả định tiến độ lạm phát chậm hơn.

Theo Chủ tịch nước Trung Quốc Tập Cận Bình:

• Cả hai bên nên quản lý sự khác biệt theo cách tôn trọng lẫn nhau
• Cả hai bên cần tiếp tục tiến lên trên con đường ổn định, lành mạnh và bền vững
• Hai bên cần tôn trọng lẫn nhau, cùng tồn tại hòa bình và hợp tác cùng có lợi
• Mỹ chèn ép Trung Quốc về kinh tế thương mại và công nghệ, danh sách trừng phạt doanh nghiệp Trung Quốc ngày càng dài
• Trao đổi quan điểm về Ukraine, Hồng Kông, nhân quyền, các vấn đề liên quan đến biển Đông, bán đảo Triều Tiên.
• Blinken và Yellen sẽ thăm Trung Quốc trong thời gian tới.

Thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa chìm sâu trong sắc đỏ. 

• DowJones -1.00%
• S&P 500 -0.72%
• NASDAQ -0.95%

Quý mới tiếp tục diễn ra với những tín hiệu trái chiều trên thị trường. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã leo lên trên đỉnh đôi quan trọng 4.35% và chạm mức 4.40%. Nhưng USD không nhận được hỗ trợ, gặp khó khăn trong việc giữ giá.

Dữ liệu JOLTS nhẹ nhàng và các quan chức Fed vẫn tiếp tục dự kiến 3 đợt cắt giảm lãi suất trong năm. AUD tăng nhờ cổ phiếu và trái phiếu. AUD mạnh  nhất, CHF yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính.

• DXY: -0.2%
• EURUSD +0.25%
• GBPUSD +0.21%
• AUDUSD +0.44%
• NZDUSD +0.3%
• USDJPY -0.06%
• USDCHF +0.4%
• USDCAD -0.03%

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 2.8 điểm cơ bản, lên 4.357%. Dầu thô tăng 1.39 USD lên 85.1 USD lần đầu tiên kể từ tháng 11. Vàng tiếp tục lập đỉnh mới mọi thời đại, tăng $26 lên $2276. Bitcoin giảm 5.2% xuống mức 65,469 USD.

Giá dầu đã tăng lên mức đỉnh kể từ tháng 10 khi các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ các mối đe dọa nguồn cung mới trong bối cảnh xung đột leo thang ở Trung Đông và cuộc tấn công bằng máy bay không người lái của Ukraine vào một nhà máy lọc dầu lớn của Nga.

Hợp đồng tương lai dầu Brent giao tháng 6 được giao dịch ở mức 88.58 USD/thùng, tăng 1.2 USD/thùng so với phiên trước. Hợp đồng tương lai WTI của Hoa Kỳ đáo hạn vào tháng 5 ở mức 84.97 USD/thùng, tăng khoảng 1.3 USD/thùng.

Sắc đỏ bao trùm thị trường chứng khoán Mỹ giờ mở cửa. Dow Jones giảm hơn 400 điểm, hướng tới ngày giảm thứ hai liên tiếp kể từ khi quý mới bắt đầu. S&P500 và Nasdaq Composite giảm lần lượt 1% và 1.4%.

Tesla giảm 6% sau khi công bố doanh số quý đầu tiên đáng thất vọng. Những gã khổng lồ liên quan đến công nghệ Netflix, Nvidia, Alphabet và Microsoft đã giảm ít nhất 1%.

Dữ liệu việc làm JOLTS không gây bất ngờ. Vàng bật tăng lên trên $2,270 sau tin trước khi điều chỉnh xuống $2,262. USD giảm nhẹ, DXY giao dịch quanh 104.75. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm từ mức đỉnh trong năm ở 4.39% xuống 4.36%.

Quan chức Fed Bowman không bình luận về triển vọng chính sách tiền tệ mà chỉ giới hạn các phát biểu của mình trong lĩnh vực ngân hàng.

Thành viên FOMC William và Mester sẽ có bài phát biểu lúc 23:00 hôm nay.

Vàng tăng lên trên $2,270 khi USD suy yếu nhẹ sau công bố dữ liệu cơ hội việc làm JOLTS tháng 2 đúng như dự kiến

• Số đơn đặt hàng nhà máy tháng 2 tại Mỹ: +1.4% so với +1.0% dự kiến
• Trước đó: -3.6% (điều chỉnh thành -3.8%)
• Hàng hóa lâu bền: +1.3% so với +1.4% sơ bộ và -6.9% trước đó
• Vận chuyển hàng hóa lâu bền: +0.3% so với +0.5% sơ bộ

• Dữ liệu cơ hội việc làm JOLTS tháng 2: 8.756
• Dự kiến: 8.74
• Trước đó: 8.863 (được điểu chỉnh thành 8.748)
• Tỷ lệ bỏ việc: 2.2% so với 2.1%
• Số lượng bị sa thải: 1.7 so với 1.6 triệu được báo cáo vào tháng trước
• Số lượng thuê mới: 5.8 triệu so với 5.7 triệu được báo cáo vào tháng trước

Vàng có lúc giảm xuống $2,055 đầu phiên Mỹ trước khi tăng trở lại gần $2,065 ở thời điểm hiện tại.

Mọi con mắt hiện đang đổ dồn vào công bố dữ liệu cơ hội việc làm JOLTS lúc 21:00 tối nay

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm trước giờ mở cửa. Hợp đồng tương lai Dow Jones có ngày giảm thứ hai liên tiếp kể từ khi bắt đầu quý mới trong bối cảnh lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng mạnh và các nhà giao dịch hạ thấp kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 6. 

Trái phiếu kho bạc Mỹ bắt đầu bị bán tháo sau khi chủ tịch Fed Powell có những phát biểu ít dovish hơn và dữ liệu PMI sản xuất ISM được công bố cao hơn dự kiến vào ngày hôm qua. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đang hướng tới mức 4.50%. Nếu ngưỡng đó bị phá vỡ, mức quan trọng tiếp theo là 4.65%

Thị trường hiện chờ đợi dữ liệu cơ hội việc làm JOLTS được công bố lúc 21:00 hôm nay và dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp cũng như PMI dịch vụ ISM được công bố vào cuối tuần.

Các quan chức Fed Bowman, Mester và William sẽ có các bài phát biểu vào tối nay

Bitcoin đang có nhịp điều chỉnh mạnh gần $5,000 khi thị trường chờ đợi sự kiện halving sẽ diễn ra vào tháng 4 này.

BTCUSDT giảm gần 6% trong ngày từ gần $70,000 xuống dưới $65,600 ở thời điểm hiện tại:

• Chỉ số CPI sơ bộ tháng 3 của Đức là ở mức 2.2% so với cùng kỳ (Dự báo: 2.2%. Trước đó: 2.5%) 
• Chỉ số HICP ở mức 2.3% so với cùng kỳ năm ngoái  (Dự báo: 2.4%. Trước đó: 2.7%)

Xét riêng trong tháng này, giá tiêu dùng đã tăng 0.4%. Tin tốt cho ECB là lạm phát tổng thể tiếp tục giảm. Tuy nhiên, điều quan trọng cần theo dõi ở giai đoạn này vẫn là lạm phát cơ bản hàng năm. Và ước tính lạm phát cơ bản là 3.3% trong tháng 3 - giảm nhẹ so với mức 3.4% của tháng 2.

Tin tức chính:

• Thị trường trái phiếu tiếp tục là tâm điểm sau biến động ngày hôm qua
• Nhà giao dịch ngày càng không chắc chắn về khả năng Fed cắt giảm lãi suất lần đầu vào tháng 6
• CPI tháng 3 của Bavaria là thấp hơn so với cùng kỳ 
• PMI sản xuất chính thức tháng 3 của Khu vực Eurozone là 46.1 so với mức sơ bộ 45.7
• PMI sản xuất chính thức tháng 3 của Anh là 50.3 
• Giá nhà toàn quốc của Anh tháng 3 tăng 0.2%theo tháng (Trước đó: 0.3%)
• Số đơn phê duyệt thế chấp của Anh trong tháng 2 là 60,380

Thị trường:

• AUD dẫn đầu, CHF yếu nhất trong ngày
• Cổ phiếu châu Âu trái chiều; HĐTL S&P 500 giảm 0.3%
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4.361%
• Vàng tăng 0.4% lên $2,259.26 
• Dầu thô WTI tăng 1.5% lên $85.10 
• Bitcoin giảm 6.1% xuống $65,495 

Đây là phiên giao dịch trầm lắng với các đồng tiền chính, nhưng điều này sẽ không duy trì lâu ngay khi thị trường Mỹ mở cửa trở lại. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm hiện đang phá vỡ mức 4.35% và ở mức 4.36%

Đồng đô la Mỹ vẫn chưa hưởng lợi nhiều từ điều đó khi tiếp tục đi ngang trong ngày. Trong thị trường ngoại hối, CHF là đồng tiền biến động đáng kể duy nhất với USD/CHF đang hướng tới 0.9090 và vẫn duy trì quanh mức đó.

Trong các thị trường khác, vàng vẫn không bị ảnh hưởng khi tiếp tục hướng tới mức $2,260 một lần nữa. Nhưng cổ phiếu đang gặp áp lực giữa bối cảnh lợi suất cao, với HĐTL S&P 500 hiện giảm 0.3% trong ngày.

Bitcoin hiện vẫn đang chịu sức ép mạnh mẽ trong đợt giảm mạnh xuống $65,000.

Lãi suất dài hạn của Tây Ban Nha đã bằng với mức lãi suất của Đức kể từ năm 2022. Các nhà phân tích tại Natixis cho rằng Tây Ban Nha là là điểm đến lý tưởng cho nhà đầu tư thay vì các nước lớn tại khu vực Châu Âu như Pháp, Đức hoặc Italy:

• Tây Ban Nha có mức tăng trưởng cao hơn ba nước lớn khác trong khu vực Eurozone
• Tây Ban Nha ít bị ảnh hưởng bởi thương mại toàn cầu hơn Đức, một điểm tích cực khi loại hình thương mại này đang suy yếu.
• Khả năng cạnh tranh về chi phí sản xuất của Tây Ban Nha tốt, giúp ngành sản xuất công nghiệp của nước này duy trì sự thu hút đối với nguồn vốn đầu tư nước ngoài.
• Cán cân thương mại đối với các sản phẩm công nghiệp ở mức cân bằng và cán cân tài khoản vãng lai thặng dư.
• Tây Ban Nha đã đạt được những bước tiến lớn trong lĩnh vực năng lượng tái tạo, với 50.4% sản lượng điện của nước này đến từ các nguồn điện tái tạo và 70.7% đến từ các nguồn điện tái tạo và hạt nhân vào năm 2023.

Chỉ số DXY đã vượt qua mức 105.00 lần đầu tiên kể từ giữa tháng 11. Các nhà kinh tế tại MUFG phân tích triển vọng của đồng USD:

• Sự chú ý của thị trường trong tuần này sẽ tập trung vào tình hình thị trường lao động Mỹ với việc công bố báo cáo cơ hội việc làm JOLTS mới nhất của tháng 2 vào hôm nay và báo cáo NFP của tháng 3 vào thứ Sáu.
• Trừ khi có sự suy yếu đáng kể trong tăng trưởng việc làm của Mỹ, nếu không đồng USD có khả năng tiếp tục tăng giá trong tuần này để phản ánh niềm tin rằng Fed có thể cắt giảm lãi suất chậm hơn các NHTW tại Châu Âu

Lợi suất trái phiếu tiếp tục tăng mạnh

Định giá thị trường cho thấy khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 6 đã giảm xuống còn ~ 62%. Con số này giảm so với mức ~ 68% vào cuối tuần trước. Và theo công cụ CME Fedwatch, khả năng cắt giảm 0.25% lãi suất hiện chỉ còn ~ 56%. Điều này cho thấy rằng, trước khi có dữ liệu quan trọng tiếp theo trong hai tuần tới, khả năng Fed cắt giảm lãi suất sẽ chỉ còn ở mức 50-50

Các nhà giao dịch trái phiếu cũng bắt đầu có những hành động như đã thấy ngày hôm qua. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm hiện tăng lên 4.349% và đang chạm ngưỡng đỉnh cũ 4.35%.

Hiện tại, điều này chưa thực sự ảnh hưởng đến các thị trường chung, nhưng nếu mức giá quan trọng bị phá vỡ, tôi cho rằng các nhà giao dịch sẽ bắt đầu chú ý nhiều hơn.

Giá vàng đã vượt qua mốc $2,200. Các nhà kinh tế tại ANZ phân tích triển vọng của kim loại quý này:

• Các rủi ro địa chính trị gia tăng nổi lên thúc đẩy nhu cầu sử dụng vàng như một loại tài sản trú ẩn.
• Thời điểm và tốc độ nới lỏng chính sách tiền tệ sẽ rất quan trọng. Thị trường đang tập trung nhiều hơn vào các đợt cắt giảm lãi suất của Fed trong nửa sau năm 2024. Chúng tôi dự đoán đợt cắt giảm đầu tiên sẽ bắt đầu vào tháng 7.
• Chúng tôi vẫn duy trì quan điểm tích cực về giá vàng, nhưng nhiều khả năng giá sẽ giảm nếu không có yếu tố cơ bản mới hỗ trợ trong quý 2.
• Mức giá mục tiêu trong năm 2024 của chúng tôi vẫn là $2,300.

Sự biến động của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ hôm qua khiến cho tháng mới trở nên thú vị hơn. Không thể phủ nhận dữ liệu PMI sản xuất của Mỹ tốt hơn dự báo. Nhưng liệu điều đó có khiến lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng khoảng 0.10% trong ngày hôm qua? 

Xét theo góc độ phân tích kỹ thuật, mức lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đang phục hồi sau khi bị kẹt quanh vùng hội tụ của đường MA 100 và 200 ngày. Thêm vào đó là sự hỗ trợ của đường xu hướng (đường màu trắng). Tôi cho rằng các yếu tố kỹ thuật đó cũng đóng một phần vào sự phục hồi của lợi suất trái phiếu ngày hôm qua.

Hiện tại, mức đỉnh cũ 4.35% đang hạn chế lợi suất tăng mạnh hơn Đó sẽ là một yếu tố cần theo dõi trong các phiên sắp tới, khi báo cáo việc làm của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Sáu.

Nếu lợi suất vượt phá đi mức kháng cự quan trọng, điều đó sẽ tác động đến các thị trường chung.

GBP/USD tiền gần đến 1.2573, đỉnh trong ngày sau khi PMI sản xuất tháng 3 chính thức của Anh được công bố cao hơn sơ bộ.

Ngân hàng Trung ương Anh vừa công bố số liệu mới nhất vào ngày 02/04/2024:

• Ước tính phê duyệt vay thế chấp tháng 2 đạt 60.38 nghìn, cao hơn so với dự báo là 56.50 nghìn.

  • Con số phê duyệt vay thế chấp thực tế của tháng 1 đã được điều chỉnh từ 55.23 nghìn lên 56.09 nghìn.

• Tín dụng tiêu dùng ròng đạt 1.4 tỷ bảng Anh, thấp hơn so với dự báo là 1.6 tỷ bảng Anh.

  • Tín dụng tiêu dùng ròng của tháng 1 đã được điều chỉnh từ 1.9 tỷ bảng Anh xuống 1.8 tỷ bảng Anh.

Khách hàng cá nhân đã vay ròng 1.5 tỷ bảng Anh tiền thế chấp trong tháng 2, so với mức trả nợ ròng 1.1 tỷ bảng Anh của tháng 1. Điều này cho thấy tín dụng thế chấp có dấu hiệu phục hồi.

Trong khi đó, tăng trưởng tín dụng tiêu dùng giảm nhẹ xuống 8.7% trong tháng 2 so với mức 9.0% của tháng 1. Mặc dù đây vẫn là một con số tích cực, nó cũng phản ánh tình trạng khó khăn của nền kinh tế trong phần lớn năm ngoái.

• PMI sản xuất chính thức tháng 3 của Vương quốc Anh: 50.3
• Sơ bộ: 49.9
• Trước đó: 47.5

Sau khi điều chỉnh, lĩnh vực sản xuất của Vương quốc Anh đạt mức tăng trưởng nhẹ kết thúc Quý 1. Cả sản lượng và số lượng đơn đặt hàng mới đều tăng cùng với sự lạc quan trong kinh doanh cũng cải thiện lên mức cao nhất trong 11 tháng. Tin tốt là điều kiện nhu cầu trong nước đang tăng lên nhưng sẽ phải xem liệu điều đó có thể duy trì ổn định trong những tháng tới hay không. Theo S&P Global:

• “Cuối quý đầu tiên chứng kiến ngành sản xuất của Vương quốc Anh phục hồi sau tình trạng ảm đạm gần đây. Sản xuất và số lượng đơn đặt hàng mới tăng trưởng trở lại, mặc dù chỉ ở mức độ vừa phải, sau những đợt suy thoái kéo dài hàng năm, với động lực chính của việc mở rộng đến từ nhu cầu nội địa mạnh hơn. “Nhu cầu tăng cũng giúp cải thiện niềm tin của các nhà sản xuất, với tâm lý tích cực đạt mức cao nhất trong 11 tháng. Khoảng 58% công ty kỳ vọng sản lượng của họ sẽ tăng trong năm tới."

• Bavaria: CPI tháng 3 là 2.3% y/y, giảm so với tháng 2: 2.6% y/y.
• Hesse: CPI tháng 3 là 1.6%, giảm so với tháng 2: 2.1% y/y.
• North Rhine-Westphalia: CPI tháng 3 là 2.3%, giảm so với tháng 2: 2.6% cùng kỳ năm trước.
• Saxony: CPI tháng 3 là 2.5%, giảm so với tháng 2: 3.0% y/y.
• Brandenburg: CPI tháng 3 là 2.8%, giảm so với tháng 2: 3.5% y/y.
• Baden-Wurttemberg: CPI tháng 3 là 2.3%, giảm so với tháng 2: 2.7% y/y.

Số liệu trên cho thấy lạm phát tiêu dùng toàn quốc có xu hướng giảm nhẹ trong tháng 3 so với tháng 2.

Dựa vào các chỉ số này, ước tính lạm phát toàn quốc vào khoảng 2.0% đến 2.1%, thấp hơn so với dự báo trước đó là 2.2%.

USD/CHF lập đỉnh mới trong năm

Không có tin tức quan trọng nào trong ngày gây áp lực cho đồng franc vì đây phần lớn là ảnh hưởng tiếp theo từ quyết định bất ngờ của SNB vào tháng trước. Đặc biệt, USD/CHF đang tìm thấy động lực bổ sung sau khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng mạnh chỉ sau một đêm. Hiện tại tỷ giá này đã tăng 0.4% lên 0.9084. 

• PMI sản xuất chính thức tháng 3 của Đức: 41.9
• Sơ bộ: 41.6
• Trước đó: 42.5

Mặc dù có điều chỉnh cao hơn một chút so với số liệu sơ bộ nhưng dữ liệu vẫn ở mức thấp nhất trong 5 tháng. Điều kiện nhu cầu yếu vẫn là vấn đề chính và chúng ta bắt đầu thấy điều kiện việc làm cũng bị ảnh hưởng nhẹ. Tin tốt ít nhất là áp lực về giá đang giảm bớt phần nào trong bối cảnh nhu cầu yếu đi. Theo HCOB:

• “Lĩnh vực sản xuất của Đức đã sa lầy vào suy thoái kể từ khoảng giữa năm ngoái và số liệu PMI mới nhất báo hiệu một sự suy giảm khác trong quý đầu tiên của năm 2024. Tệ hơn nữa, sự suy thoái có phạm vi rất rộng, bao gồm tư liệu sản xuất cũng như hàng hóa trung gian và hàng hóa tiêu dùng.

• PMI sản xuát tháng 3 của Pháp: 46.2
• Dự kiến: 45.8
• Trước đó: 47.1

Hoạt động sản xuất của Pháp vẫn trì trệ trong tháng 3 năm 2024 do điều kiện nhu cầu yếu tiếp tục kìm hãm hoạt động tổng thể. Mặc dù sản lượng sản xuất có thể đã giảm với tốc độ chậm nhất trong gần hai năm, nhưng tình hình này vẫn cho thấy sự khó khăn của ngành.

• PMI sản xuất tháng 3 của Ý: 50.4
• Dự kiến: 48.8
• Trước đó: 48.7

Lĩnh vực sản xuất của Ý đã ngừng suy thoái và tăng trưởng nhẹ lần đầu tiên sau một năm. Sự tăng trưởng về cả sản lượng và số lượng đơn đặt hàng mới là những yếu tố góp phần đưa PMI tích cực. Theo HCOB:

• “Sau gần một năm chật vật, chỉ số PMI của Ý đã lạc quan hơn vào tháng 3. Ý hiện cùng với Tây Ban Nha trở thành nền kinh tế thứ hai trong số bốn nền kinh tế lớn nhất châu Âu vượt qua ngưỡng 50. Sản lượng đã chứng kiến bước nhảy vọt đáng kể so với tháng trước."

• PMI sản xuất chính thức tháng 3 của Eurozone: 46.1
• Sơ bộ: 45.7
• Trước đó: 46.5

• PMI sản xuất tháng 3 của Thụy Sĩ: 45.2
• Dự kiến: 44.9
• Trước đó: 44.0

Điều kiện sản xuất của Thụy Sĩ được cải thiện đôi chút trong tháng 3, với sản lượng và đơn đặt hàng tăng so với tháng trước. Tuy nhiên, tất cả vẫn nằm trong phạm vi hạn chế và điều đó báo hiệu rằng lĩnh vực này vẫn đang bị thu hẹp.

Thị trường Châu Âu đón nhận tín hiệu tích cực khi hoạt động giao dịch trở lại sau kỳ nghỉ lễ Phục Sinh.

• Eurostoxx +0.3%
• Germany DAX +0.2%
• France CAC 40 +0.3%
• UK FTSE +0.6%
• Spain IBEX đi ngang
• Italy FTSE MIB +0.2%

Đây là một khởi đầu tích cực khi thị trường chứng khoán Châu Âu dường như đang độc lập với thị trường khác. Thị trường chứng khoán Mỹ có những biến động nhẹ trong phiên đầu tuần nhưng điều này không ảnh hưởng đến Châu Âu ngày hôm nay. Hợp đồng tương lai S&P 500 hiện đang giảm nhẹ 0.1%, cho thấy tâm lý chung của thị trường toàn cầu đang cân bằng hơn.

Giá EUR/USD hiện tại: 1.0740

• Các quan chức Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đưa ra những bình luận cứng rắn vào Chủ nhật.
• Chỉ số sản xuất PMI của ISM Hoa Kỳ tăng vọt lên 50.3 vào tháng 3.
• EUR/USD đang tiến gần mức đáy của tháng 2 là 1.0694, hướng đến việc giảm xuống dưới mức này.

Diễn biến:

• Cặp EUR/USD giảm xuống 1.0730 vào thứ Hai, mức thấp nhất kể từ giữa tháng 2. Đồng USD tăng vọt sau khi Phố Wall mở cửa, do thị trường chứng khoán giảm trong khi dữ liệu của Mỹ phản ánh sức mạnh của nền kinh tế địa phương. Thứ Sáu tuần trước, Chủ tịch Fed Jerome Powell nhắc lại rằng ngân hàng trung ương không vội cắt giảm lãi suất vì lạm phát vẫn ở mức cao trong khi nền kinh tế vẫn kiên cường.

• Những bình luận cứng rắn từ các quan chức Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) không giúp ích gì cho đồng Euro. Thống đốc Ngân hàng Trung ương Áo, Robert Holzmann, cho biết vào Chủ nhật rằng ECB có thể cắt giảm lãi suất trước Fed. Holzmann nói thêm, thời điểm ECB thực hiện việc này "sẽ phụ thuộc phần lớn vào diễn biến tiền lương và giá cả vào tháng 6".

Dữ liệu kinh tế:

• Về dữ liệu, Chỉ số PMI Sản xuất S&P Global của Hoa Kỳ là 51.9 vào tháng 3, thấp hơn mức dự kiến là 52.5. Tuy nhiên, Chỉ số PMI Sản xuất ISM bất ngờ tăng vọt lên 50.3 trong cùng tháng sau khi giảm 16 tháng liên tiếp.

• Vào thứ Ba, Đức sẽ công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số Harmonized Index of Consumer Prices (HICP) của tháng 3, dự kiến là 2.4% theo YoY, trong khi Mỹ sẽ công bố Dữ liệu Đặt hàng Nhà máy tháng 2 và Cơ hội việc làm JOLTS cùng tháng. Ngoài ra, một số quan chức Fed sẽ có bài phát biểu vào buổi chiều phiên Mỹ.

• PMI sản xuất tháng 3 của Tây Ban Nha: 51.4
• Dự kiến: 51.0
• Trước đó: 51.5

Lĩnh vực sản xuất của Tây Ban Nha duy trì mức tăng trưởng nhẹ trong tháng 3, nhờ sản lượng tăng mặc dù số lượng đơn đặt hàng mới tăng ít hơn. Tuy nhiên, giá cả vẫn còn là một vấn đề, với tỷ lệ lạm phát vẫn ở mức cao nhất kể từ tháng 2 năm 2023. Nhưng so với phần còn lại của khu vực, Tây Ban Nha ít nhất đang hoạt động khá tốt. 

Theo HCOB:

• “Trong khi ngành công nghiệp ở khu vực đồng euro đã suy yếu hơn một năm rưỡi thì tình hình ở Tây Ban Nha đã cải thiện tháng thứ hai liên tiếp. Ngoài ra, cuộc suy thoái ở Tây Ban Nha cũng nhẹ hơn nhiều so với liên minh châu Âu. Đối với lĩnh vực sản xuất và chỉ số PMI, mô hình GDP Nowcast cho thấy tốc độ tăng trưởng vững chắc là 1% trong quý đầu tiên, một con số mà Eurozone chỉ có thể mơ ước.

• Chương trình mới diễn ra sau khi hoàn tất chương trình mua lại cổ phiếu năm 2022, với việc mua lại 298.5 triệu cổ phiếu riêng 
• UBS, gã khổng lồ ngân hàng Thụy Sĩ, tuyên bố chương trình mua lại cổ phiếu mới trị giá tối đa 2 tỷ USD. Dự kiến 1 tỷ USD trong số này sẽ được thực hiện trong năm nay.
• Mục tiêu của chương trình là gia tăng tỷ trọng sở hữu của công ty mẹ (UBS) sau khi sáp nhập với Credit Suisse, dự kiến hoàn thành vào cuối quý 2 năm 2024.
• Mua lại cổ phiếu là hình thức các công ty mua lại cổ phiếu của chính mình trên sàn giao dịch chứng khoán, làm giảm số lượng cổ phiếu lưu hành. Điều này giúp gia tăng giá trị cổ phiếu còn lại do tính khan hiếm và cũng là cách để công ty trả lại tiền cho cổ đông.
• UBS đang trong quá trình tích hợp hoạt động kinh doanh của Credit Suisse, sau khi tuyên bố CEO cũ Sergio Ermotti sẽ quay lại điều hành vào cuối tháng 3 năm 2023.
• Mặc dù báo lỗ hai quý liên tiếp do chi phí tích hợp, lợi nhuận hoạt động cơ bản của UBS vẫn duy trì ở mức cao.

• Hợp đồng tương lai DAX -0.1%
• Hợp đồng tương lai FTSE đi ngang
• Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.1%.

Dữ liệu lạm phát của khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ là tâm điểm vào ngày mai và báo cáo việc làm của Mỹ vào thứ Sáu sẽ là một yếu tố quyết định thị trường trong tháng Tư.

• Giá nhà Nationwide tháng 3 tại Vương quốc Anh +0.2% m/m
• Dự kiến +0.3% m/m
• Trước đó: +0.7%

Giá nhà ở Anh tăng trong tháng 3, hiện cao hơn 1.6% so với một năm trước. Nationwide cho rằng "chỉ số đã tăng lên so với cuối năm 2023 nhưng vẫn tương đối yếu so với lịch sử".