Quyết định về việc có tăng 25bp hay không còn phải phụ thuộc một phần vào cách thị trường tiêu hóa vụ sáp nhập UBS - Credit Suisse và các kế hoạch khác nhằm xoa dịu lo ngại về sự khủng hoảng lây lan trong hệ thống ngân hàng.
Cho đến nay, Fed chưa phải đối mặt với một cuộc khủng hoảng nào đột ngột và liên tục trước thềm cuộc họp chính sách như hiện tại.
CEO JPMorgan Jamie Dimon đang thảo luận với CEO của các ngân hàng lớn về những nỗ lực mới nhằm ổn định First Republic Bank. Các cuộc thảo luận sơ bộ tập trung vào kế hoạch tăng vốn cho những ngân hàng đang gặp khó khăn, ngoài ra còn đề cập đến một khoản đầu tư tiềm năng từ chính các ngân hàng lớn này.
Chứng khoán Mỹ bắt đầu phiên giao dịch tuần mới đầy tích cực với việc ca ba chỉ số chứng khoán Mỹ đồng loạt tăng điểm ấn tượng. Nhà đầu tư dần đặt niềm tin vào việc các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới sẽ hạ tốc độ tăng lãi suất sau những bất ổn tài chính gần đây.
Dow Jones +1.16%
S&P 500 +0.68%
Nasdaq +0.29%
DXY đang nỗ lực hồi phục lại sau khi rơi vào đà giảm, hiện ở ngưỡng 103.359. Trên thị trường tiền tệ, GBP/USD ghi nhận mức tăng tích cực. Trong khi đó, USD/CAD tiếp tục suy yếu.
EUR/USD +0.56%
GBP/USD +0.65%
AUD/USD +0.29%
NZD/USD -0.15%
USD/JPY -0.03%
USD/CAD -0.53%
USD/CHF -0.08%
Vàng rơi vào đà giảm, hiện ở ngưỡng 1,968.87 USD/Oz.
BTC tiếp tục giằng co, hiện giao dịch tại 28,073 USD.
Dầu WTI và dầu Brent hồi phục nhẹ, ở các ngưỡng 66.47 USD/thùng và 72.55 USD/thùng
Lãi suất vẫn là công cụ chính của ECB để thiết lập lập trường chính sách tiền tệ
Tuần trước, ECB đã tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản. Hành động của họ vào tuần trước có thể là gợi ý cho FED vào thứ Tư. ECB đã tiếp tục tăng lãi suất và lập luận rằng họ có các công cụ để giải quyết các mối lo ngại về tài chính và mối lo về chính sách tiền tệ.
Một phát ngôn viên của Tập đoàn Dầu khí TotalEnergies cho biết các lô hàng sản phẩm tinh chế từ các nhà máy lọc dầu và kho cảng LNG của họ tại Pháp đã bị chặn lại do các cuộc đình công tiếp tục kéo dài sang ngày 13.
Được biết, sản lượng tại nhà máy lọc dầu Normandy của TotalEnergies là 240.000 thùng mỗi ngày (bpd) và sản lượng tại Feyzin là 119.000 thùng/ngày đã giảm do việc giao hàng bị chặn. Việc giao hàng cũng bị chặn tại các nhà máy lọc dầu Donges và La Mede.
Bất chấp xu hướng giảm vào thứ Năm và thứ Sáu, giá dần dần tăng lên. Trong phiên giao dịch ngày hôm nay, giá ban đầu giảm trong phiên giao dịch châu Á và phiên Âu, nhanh chóng phá vỡ dưới đường MA 100 giờ (đường màu xanh trong biểu đồ trên) và MA 200 giờ (đường màu xanh lá cây trên biểu đồ trên). Tuy nhiên, động lượng nhanh chóng đảo ngược và giá tăng lên trên MA 100 giờ.
Việc phá vỡ trên khu vực dao động (1.0690 - 1.0704) đã củng cố vị thế của phe mua. Mặc dù những biến động của tuần trước có thể kéo dài sang tuần này, việc duy trì mức giá trên 1.06908 sẽ là một chỉ báo kỹ thuật tích cực
Sắc xanh bao phủ lên hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ. Hợp đồng tương lai Dow Jones tăng mạnh nhất với 115 điểm, tiếp theo đó là các hợp đồng Nasdaq và S&P500
Dầu thô West Texas Middle (WTI) đang dao động quanh mức 65-70 USD/thùng, so với mức 80 USD vào đầu tháng. Các nhà kinh tế tại Ngân hàng
Montreal lưu ý rằng triển vọng phục hồi giá vẫn còn mờ mịt.
Đã đến lúc phải lo lắng?
“Mặc dù có lẽ chưa đến lúc nhấn nút hoảng loạn, nhưng thị trường dầu mỏ có thể sẽ tiếp tục dao động trong thời gian còn lại của năm. Điều này giải
thích lý do tại sao chúng tôi đã sửa đổi dự báo năm 2023 cho WTI xuống còn 85 đô la/thùng (từ 90 đô la) ngay trước khi xảy ra sự cố ngân hàng.”
Về lạm phát, Bundesbank nói rằng lạm phát có thể sẽ giảm trong tháng này nhưng "tỷ lệ cơ bản đang tỏ ra đặc biệt dai dẳng và thậm chí có thể tăng nhẹ vào giữa năm".
Tổng tiền gửi không kỳ hạn của SNB tuần trước: 515.1 tỷ CHF
Trước đó: 510.8 tỷ CHF
Tiền gửi không kỳ hạn trong nước: 499.9 tỷ CHF
Trước đó: 496.5 tỷ CHF
Đồng franc đã giảm vào tuần trước và với việc tiền gửi không kỳ hạn của Thụy Sĩ bắt kịp xu hướng giảm, đó có thể là dấu hiệu cho thấy SNB sẽ can thiệp.
Những tiêu đề như thế này sẽ không giúp xoa dịu thị trường nhưng cho đến nay, UBS vẫn kiên quyết rằng họ có thể chấp nhận rủi ro và quy mô của Credit Suisse mà không gặp vấn đề gì. Thị trường CDS ngày nay cho thấy rõ ràng sự chuyển giao những rủi ro này vì các hợp đồng hoán đổi tín dụng của Credit Suisse đã giảm đáng kể trong khi của UBS lại tăng lên.
Ngân hàng trung ương Thổ Nhĩ Kỳ dự kiến sẽ giữ lãi suất ở mức 8.5% trong tuần này, theo một cuộc thăm dò của Reuters, sau khi nới lỏng chính sách vào tháng trước vì các trận động đất tàn phá vùng đông nam của đất nước.
Châu Âu khởi đầu phiên giao dịch đầy biến động khi cổ phiếu ngân hàng chịu áp lực giảm với BNP giảm 5%, SocGen giảm hơn 4% và CA giảm hơn 2% vào thời điểm hiện tại. Credit Suisse giảm hơn 60%.
Chứng khoán ngân hàng First Republic đã giảm hơn 22% trước giờ mở cửa. Điều này đã để lại một ấn tượng xấu khi tất cả sự chú ý ở Hoa Kỳ đều đang đổ dồn vào ngân hàng này sau đợt "bơm thanh khoản" vào tuần trước từ các ông lớn. Bên cạnh đó, chứng khoán Western Alliance cũng giảm hơn 4% một chút trong khi chứng khoán Pacific Western đã tăng ít nhất 2% cho đến thời điểm hiện tại.
Trái phiếu CoCo của các tổ chức cho vay châu Âu đang sụt giảm sáng nay. Bị ảnh hưởng nặng nề nhất là Credit Suisse. Trái phiếu kỳ hạn trị giá 525 triệu CHF với lãi suất 3% của bên cho vay đã giảm hơn 90% giá trị. Thương phiếu bổ sung cấp 1 của các tổ chức cho vay gồm Standard Chartered, Barclays, Deutsche Bank, HSBC và BNP Paribas đều giảm ít nhất 10 điểm sáng nay.
Một số tên tuổi lớn được hy vọng rằng cuối cùng sẽ tham gia và mua các trái phiếu AT1 của Credit Suisse vì giao dịch xác nhận quyền sở hữu là một cơ hội khá hiếm có. Goldman Sachs là một trong những cái tên được nhắc tới trong khi một số bên không ngờ khác cũng tham gia.
Lợi suất trái phiếu 2 năm của Đức giảm 30 điểm cơ bản khi mở cửa, xuống còn 2.13%. Bên cạnh đó, lợi suất trái phiếu kho bạc 2 năm đã nhanh chóng chạm mức thấp mới trong 6 tháng.
Ấn Độ có kế hoạch kéo dài các hạn chế xuất khẩu dầu diesel và xăng sau khi năm tài chính hiện tại kết thúc.
Việc kéo dài các hạn chế có thể cản trở một số nhà máy lọc dầu của Ấn Độ mua nhiên liệu của Nga để tái xuất khẩu sang các nước bao gồm cả những nước ở châu Âu.
Ấn Độ, nước tiêu thụ dầu lớn thứ ba thế giới, đã áp thuế đối với xuất khẩu nhiên liệu tinh chế vào năm ngoái và yêu cầu các công ty bán lượng tương đương 50% lượng xăng xuất khẩu và 30% lượng dầu diesel xuất khẩu trong nước trong năm tài chính đến ngày 31/3.
New Delhi đã ban hành các hạn chế sau khi các nhà máy lọc dầu tư nhân Reliance Industries và Nayara Energy, những khách hàng lớn tại Ấn Độ đối với nguồn cung dầu rẻ của Nga, bắt đầu thu được lợi nhuận lớn bằng cách tăng cường xuất khẩu nhiên liệu thay vì bán trong nước. Điều đó buộc các nhà máy lọc dầu nhà nước phải đáp ứng nhu cầu trong nước bằng cách bán nhiên liệu với giá thấp hơn do chính phủ giới hạn.
Đồng yên tăng lên mức cao nhất trong một tháng khi các nhà giao dịch đang tìm kiếm tài sản trú ẩn trong bối cảnh lo ngại kéo dài về sức khỏe của lĩnh vực tài chính toàn cầu.
USD/JPY giảm 0.6% xuống 131.03, mức thấp nhất kể từ ngày 10 tháng 2.
Lợi suất trái phiếu hai năm của Mỹ giảm 18 điểm cơ bản
Ngân hàng lớn thứ hai của Ả-rập Xê-út đã huy động được hơn 5 tỷ riyal (1.3 tỷ USD) từ việc bán một số khoản cho vay bất động sản cho một công ty tài chính do nhà nước hậu thuẫn, trong thương vụ lớn nhất cho đến nay ở nước này.
Ngân hàng Al Rajhi, ngân hàng cho vay lớn nhất vương quốc tính theo tài sản chỉ sau Ngân hàng Quốc gia Ả Rập Xê Út, đã bán một danh mục các khoản cho vay bất động sản cho Công ty Tái cấp vốn Bất động sản Ả Rập Xê Út, công ty tương đương với Fannie Mae và Freddie Mac ở Mỹ, theo bản tường trình.
14:00: Dữ liệu PPI tháng 2 của Đức
16:00: Tổng tiền gửi không kỳ hạn của SNB trong tuần kết thúc ngày 17/3
17:00: Dữ liệu cán cân thương mại tháng 1 của Eurozone
Khả năng giảm 25 bps sẽ là khó xảy ra bởi nếu xuất hiện, khả năng này sẽ làm thị trường hoảng loạn và khiến các nhà đầu tư đặt ra dấu hỏi về việc phải chăng có chuyện gì nghiêm trọng đến mức Fed phải từ bỏ quan điểm diều hâu của mình và xoay trục chính sach?
Hiện tại, vẫn cần theo dõi những diễn biến của thị trường. Nhưng nếu không có tin xấu và tâm lý thị trường có thể ổn định, hãy kỳ vọng tỷ lệ cược sẽ từ từ tăng lên theo hướng tăng lãi suất 25 bps.
Tâm lí risk - off bao trùm sau khi thị trường lạc quan vào đầu phiên nhờ việc UBS đạt được thỏa thuận mua lại Credit Suisse và Fed, BoC, BoE, BoJ và ECB cho biết họ sẽ “tăng các đợt đáo hạn 7 ngày từ hàng tuần lên hàng ngày”, dự kiến bắt đầu vào thứ Hai, ngày 20/3 và sẽ duy trì ít nhất đến cuối tháng Tư:
Lợi tức trái phiếu kho bạc 2 năm hiện tăng 4 bps lên 3.886%
Lợi tức trái phiếu kho bạc 10 năm tăng 4 bps, hiện ở 3.438%
HĐTL S&P 500 tăng 6 bps, tương đương 0.15%
HĐTL Dow đi ngang
Trong khi đó, USD giao dịch ở mức thấp so với các đồng tiền chính khác vào đầu phiên nhưng hiện đã hồi phục nhẹ:
Với quyết định của Fed vẫn là trọng tâm chính, những lo lắng trên thị trường sẽ không biến mất cho đến khi chúng ta biết được những gì các nhà hoạch định chính sách có thể đưa ra vào cuối tuần.
Và bất chấp sự phát triển tích cực của việc UBS tiếp quản Credit Suisse, vẫn có điều gì đó cần cảnh giác vì trái phiếu AT1 sẽ bị xóa sổ hoàn toàn. Theo một nghĩa nào đó, đó là một loại tuyên bố phá sản nhưng liệu còn cơ hội nào cho các trái chủ AT1 không thì câu trả lời có thể là có khi Goldman Sachs được cho là đang tìm cách tham gia vào các yêu cầu giao dịch trái phiếu.
Thị trường vẫn không ổn định và mọi con mắt đang đổ về Phố Wall để quan sát xem liệu có các tin tức gì mới về các ngân hàng Mỹ hay không?
Một sự kiện quan trọng cần chú ý là UBS sẽ mua Credit Suisse trong một thỏa thuận do chính phủ Thụy Sĩ sắp xếp. UBS sẽ mua lại CS với giá 3 tỷ CHF và sẽ nhận được khoản bảo lãnh 9 tỷ của chính phủ cùng với 10 tỷ hỗ trợ thanh khoản.
Khoản nợ 16 tỷ CHF trái phiếu CS AT1 sẽ bị xóa. Cổ phiếu ngân hàng trong khu vực đang chịu áp lực lớn do lo ngại về rủi ro trái phiếu của các ngân hàng liên quan đến việc trái phiếu AT1 bị xóa sổ.
Liên quan đến các giao dịch hoán đổi trong việc cung cấp thanh khoản bằng USD, Fed, BoC, BoE, BoJ và ECB cho biết họ sẽ “tăng các đợt đáo hạn 7 ngày từ hàng tuần lên hàng ngày”, dự kiến bắt đầu vào thứ Hai, ngày 20/3 và sẽ duy trì ít nhất đến cuối tháng Tư. Đây là dấu hiệu rõ ràng rằng các nhà chức trách toàn cầu đang rất lo ngại về rủi ro lây lan từ các vụ đổ vỡ ngân hàng ở Mỹ và Thụy Sĩ.
Bên cạnh đó, Christopher Kent - Trợ lý Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc đã đưa ra những nhận xét về sự ổn định của hệ thống ngân hàng Úc. Về các vấn đề chính sách tiền tệ, ông nhấn mạnh rằng những nỗ lực của RBA vẫn tập trung vào việc chống lạm phát và cho biết sự chậm trễ thay đổi chính sách tiền tệ trước đây là nguyên nhân dẫn đến việc tăng lãi suất chưa phát huy tác dụng như mong muốn.
PBoC giữ nguyên lãi suất cơ bản với lãi suất LPR 1 năm ở 3.65% và lãi suất LPR 5 năm ở 4.30%.
Là một phần của thỏa thuận được sắp xếp để UBS mua những người nắm giữ Credit Suisse trị giá 16 tỷ CHF (khoảng 17 tỷ USD), trái phiếu AT1 đã bị xóa sổ:
Khoản nợ AT1 sẽ được xóa theo lệnh của cơ quan quản lý Thụy Sĩ FINMA.
FINMA cho biết quyết định này sẽ hỗ trợ vốn của ngân hàng
Điều này cũng gây áp lực lên cổ phiếu ngân hàng khi những trái chủ Credit Suisse AT1 lo ngại những gì họ đang nắm giữ chỉ còn là mẩu giáy vụn vô giá trị
