• Các biện pháp thuế quan mới nhất của Tổng thống Mỹ Donald Trump có thể tác động đến ngành công nghiệp Pháp.
• Châu Âu cần có phản ứng thống nhất và cứng rắn trước động thái từ Mỹ. 
• Hiện tại, kỳ vọng đang dồn vào việc EU sẽ sớm có biện pháp đáp trả.              

Tuy nhiên, bất kỳ động thái trả đũa nào nhiều khả năng sẽ chỉ diễn ra sau khi Mỹ thực sự áp đặt các mức thuế tương ứng đối với hàng hóa châu Âu. Riêng với thuế quan đối với kim loại, Đức sẽ chịu ảnh hưởng nặng nề nhất, do nước này là nhà xuất khẩu thép lớn thứ tư và nhôm lớn thứ chín vào thị trường Mỹ.
    

Thị trường tài chính tại châu Âu hôm nay không có nhiều biến động đáng chú ý. Đồng USD tiếp tục ổn định khi Tổng thống Mỹ Donald Trump đẩy mạnh kế hoạch áp thuế thép và nhôm. Mức thuế 25% này sẽ phá vỡ các thỏa thuận hiện có và chính thức có hiệu lực vào ngày 4/3. Đến thời điểm hiện tại, phản ứng của thị trường vẫn tương đối bình tĩnh.

Các cặp tiền tệ giao dịch với biên độ hẹp trước phiên mở cửa tại châu Âu. Trong khi đó, HĐTL chỉ số S&P 500 giảm 0.2%, sau khi ghi nhận mức tăng nhẹ trong phiên hôm qua. Điểm đáng chú ý nhất trên thị trường vẫn là vàng, khi giá kim loại quý này tăng thêm 0.3% lên mức 2,915 USD/oz, dù vẫn thấp hơn mức cao nhất trong phiên là 2,942 USD/oz.

Bước vào phiên giao dịch châu Âu, nhiều khả năng thị trường sẽ tiếp tục trầm lắng khi các tin tức liên quan đến Trump tạm lắng xuống. Tuy nhiên, giới đầu tư cần theo dõi chặt chẽ chuyến thăm của Phó Tổng thống Mỹ, ông Vance, tới Paris, nơi ông sẽ có các cuộc gặp với quan chức Trung Quốc và EU bên lề Hội nghị thượng đỉnh về trí tuệ nhân tạo (AI). Đây có thể là yếu tố mang đến một số tin tức đáng chú ý trong phiên tới.

Ngoài ra, không có nhiều yếu tố tác động mạnh đến thị trường tài chính châu Âu trong hôm nay. Giới đầu tư tiếp tục theo dõi diễn biến liên quan đến Trump cũng như phiên điều trần của Chủ tịch Fed Jerome Powell trước Quốc hội. Dự kiến, trích đoạn bài phát biểu của ông Powell sẽ được công bố trước phiên điều trần chính thức vào lúc 22h00 (giờ Việt Nam).

Một số số liệu quan trọng trong hôm nay (theo giờ Việt Nam)

• 18h00: Chỉ số tâm lý lạc quan kinh doanh nhỏ NFIB của Mỹ tháng 1              

Trước những năm 2000, Mỹ từng là nhà sản xuất nhôm lớn nhất thế giới, nhưng kể từ đó, Trung Quốc đã vươn lên chiếm lĩnh thị trường. Hiện tại, sản lượng nhôm của Mỹ chỉ bằng khoảng một phần mười so với Trung Quốc, cho thấy sự suy giảm đáng kể trong ngành này. Đồng thời, Mỹ cũng ngày càng phụ thuộc vào nguồn cung từ nước ngoài, với khoảng 50% lượng nhôm tiêu thụ trong nước đến từ nhập khẩu.

Tình trạng tương tự cũng xảy ra với ngành thép, khi Trung Quốc trở thành nhà sản xuất hàng đầu từ năm 2000. Dù Mỹ vẫn giữ vị trí thứ tư trên thế giới trong lĩnh vực này, đứng sau Nhật Bản và Ấn Độ, nhưng sự suy giảm trong sản xuất nội địa đã làm dấy lên lo ngại về tác động kinh tế và an ninh quốc gia.

Các hợp đồng quyền chọn EUR/USD đáo hạn hôm nay nằm trong khoảng 1.0275 - 1.0320, nhưng không gắn với bất kỳ mức kỹ thuật quan trọng nào, đồng nghĩa với việc chúng sẽ hoạt động độc lập mà không chịu tác động từ các yếu tố phân tích kỹ thuật. Trong khi đó, thị trường vẫn bị chi phối bởi các thông tin liên quan đến Trump.

Với khả năng phiên giao dịch tại châu Âu tiếp tục trầm lắng, các hợp đồng đáo hạn này có thể giữ EUR/USD dao động trong phạm vi hẹp trước khi thị trường Mỹ mở cửa. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ những phát biểu từ Paris, nơi Phó Tổng thống Mỹ Vance dự kiến sẽ có cuộc gặp với đại diện Trung Quốc và EU bên lề hội nghị thượng đỉnh về trí tuệ nhân tạo, có thể tạo ra những biến động đáng kể trên thị trường.

Trump đã tăng thuế nhập khẩu thép và nhôm lên 25%, có hiệu lực vào ngày 4 tháng 3.

Đồng USD phản ứng chậm, tăng trong suốt phiên giao dịch nhưng không quá nhiều. EUR, AUD, NZD, CAD, GBP, JPY và CHF đều giảm.

Bộ trưởng Công nghiệp Canada cho biết việc tăng thuế quan là "hoàn toàn không hợp lý", ông đang tham khảo ý kiến ​​của các đối tác quốc tế về vấn đề này. Canada là nước xuất khẩu thép lớn sang Hoa Kỳ.

Giá vàng đạt mức cao kỷ lục trên 2,940 USD/oz trong phiên và giảm trở lại xuống 2,919 USD/oz ở thời điểm hiện tại.

Trump cảnh báo rằng nếu Hamas không thả tất cả các con tin Israel vào giữa trưa thứ Bảy, ông sẽ thúc đẩy hủy bỏ lệnh ngừng bắn giữa Israel và Hamas và cho phép tiếp tục hành động quân sự.

• Vào 20:50: Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack phát biểu về triển vọng kinh tế tại Hội nghị Triển vọng kinh tế năm 2025 của Trường Kinh doanh và Kinh tế Gatton thuộc Đại học Kentucky
• Vào 3:30 rạng sáng mai: Chủ tịch Fed New York John Williams phát biểu trước Hội Kinh tế Đại học Pace, tại New York

Vàng đạt mức cao kỷ lục trên 2,940 USD/ounce, nhưng nhanh chóng giảm 30 USD do áp lực bán chốt lời và biến động thị trường gia tăng. Đà tăng của vàng đang bị thách thức khi nhà đầu tư đánh giá lại rủi ro thương mại và triển vọng chính sách tiền tệ.

Theo khảo sát của Reuters, Fed có khả năng sẽ hoãn cắt giảm lãi suất đến quý tới, do lo ngại về lạm phát gia tăng. Trước đó, nhiều chuyên gia dự báo Fed sẽ giảm lãi suất vào tháng 3, nhưng nay phần lớn đã lùi dự báo sang giai đoạn muộn hơn.

Khảo sát được thực hiện từ 4-10/2 trên 101 nhà kinh tế cho thấy:

• 22 người dự báo Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 3
• 45 người kỳ vọng lần giảm lãi suất đầu tiên vào quý II
• 17 người cho rằng Fed sẽ chỉ cắt giảm lãi suất trong nửa cuối năm 2025
• 16 người tin rằng Fed sẽ không cắt giảm lãi suất trong năm nay

Kể từ khi Trump tái đắc cử, dự báo lạm phát đã được điều chỉnh tăng, với lý do thuế quan là rủi ro chính đối với sự ổn định giá cả. Hơn 90% số chuyên gia tham gia cả hai cuộc khảo sát (tháng 10 và tháng 2) đã nâng dự báo lạm phát năm 2025, với mức điều chỉnh trung bình tăng 40 điểm cơ bản. Gần 60% tin rằng rủi ro lạm phát do thuế quan đã tăng lên, trong khi chỉ có 2 người cho rằng rủi ro này đã giảm.

Sau khi cắt giảm 100 điểm cơ bản từ tháng 9 đến tháng 12/2024, Chủ tịch Fed Jerome Powell và các quan chức Fed đã nhấn mạnh rằng họ không vội vàng trong việc tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ. Với thị trường lao động mạnh mẽ và chi tiêu tiêu dùng vững vàng, nhiều chuyên gia cho rằng nền kinh tế Mỹ chưa cần thêm kích thích tài khóa, dẫn đến khả năng Fed sẽ trì hoãn việc cắt giảm lãi suất trong thời gian tới.

Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố sẽ thúc đẩy hủy bỏ lệnh ngừng bắn giữa Israel và Hamas nếu nhóm vũ trang này không trả tự do cho toàn bộ con tin Israel trước 12 giờ trưa thứ Bảy. “Nếu tất cả con tin không được thả trước trưa thứ Bảy, tôi sẽ yêu cầu hủy lệnh ngừng bắn và mọi thỏa thuận sẽ không còn giá trị".

Trump cũng sẽ cắt viện trợ cho Jordan và Ai Cập nếu hai quốc gia này từ chối tiếp nhận người tị nạn Palestine bị buộc phải rời khỏi Gaza. Lệnh ngừng bắn mong manh giữa Israel và Hamas, được thương lượng vào tháng trước, đang đứng trước nguy cơ sụp đổ. Hôm thứ Hai, Hamas tuyên bố ngừng thả con tin, cáo buộc Israel vi phạm thỏa thuận. Với căng thẳng gia tăng và tối hậu thư từ Trump, nguy cơ xung đột quân sự tại Gaza ngày càng rõ rệt.

Giá dầu thô tăng vào thứ Hai khi thị trường lo ngại nguy cơ xung đột Trung Đông leo thang, đặc biệt trong bối cảnh căng thẳng giữa Israel và Hamas có thể bùng phát trở lại. 

• Dự đoán: 7.3067
• Giá đóng cửa trước đó: 7.3042

Giá vàng tiếp tục tăng vọt, được hỗ trợ bởi nhu cầu tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn do căng thẳng thương mại tiếp tục leo thang. Sau thông tin cho biết Mỹ sẽ áp thuế 25% đối với thép và nhôm lên tất cả các nước, Canada đã đưa ra khẳng định sẽ có động thái đáp trả.

Bộ trưởng Công nghiệp Canada: Thuế quan của Mỹ đối với thép và nhôm là "hoàn toàn vô lý". Ông cho biết đang tham vấn với các đối tác quốc tế về thuế quan của Mỹ đối với thép và nhôm, đồng thời khẳng định phản ứng của Canada sẽ "rõ ràng và có tính toán".

Giá vàng tăng mạnh do nhà đầu tư tìm kiếm tài sản an toàn trong bối cảnh lo ngại lạm phát gia tăng từ chính sách thuế mới của Trump, sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump mở rộng thuế quan đối với tất cả các mặt hàng nhập khẩu thép và nhôm, chấm dứt các thỏa thuận miễn trừ với Liên minh châu Âu (EU), Vương quốc Anh, Nhật Bản và nhiều quốc gia khác. Không có miễn trừ hay ngoại lệ nào cho các mức thuế mới. Thuế 25% đối với thép sẽ áp dụng cho tất cả các nước. Ngày 4/3 thuế quan mới chính thức có hiệu lực, trùng với thời điểm kết thúc thời gian hoãn áp thuế với Mexico và Canada.

Thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa tăng điểm vào thứ Hai, nhờ sự tăng giá mạnh của cổ phiếu công nghệ AI và các công ty sản xuất thép. Nhà đầu tư phản ứng với thông báo của Tổng thống Donald Trump về thuế nhập khẩu thép và nhôm, đồng thời theo dõi sát sao kết quả kinh doanh của các tập đoàn công nghệ lớn. S&P 500 tăng 0.67% lên 6,066.44 điểm. Nasdaq tăng 0.98% lên 19,714.27 điểm. Dow Jones tăng 0.38% lên 44,470.41 điểm. Khối lượng giao dịch trên thị trường đạt 16.1 tỷ cổ phiếu, cao hơn mức trung bình 14.9 tỷ trong 20 phiên gần nhất. Các cổ phiếu ngành thép tăng vọt sau khi Trump tuyên bố áp thuế 25% đối với tất cả hàng nhập khẩu thép và nhôm. Cổ phiếu Cleveland-Cliff tăng 18%, Century Aluminum tăng 10%; U.S. Steel, Nucor và Steel Dynamics tăng 4% mỗi cổ phiếu. Trong khi đó, cổ phiếu các công ty sản xuất chip AI cũng tiếp tục xu hướng tăng. Nvidia tăng 2.9%, Broadcom tăng 4.5%, Amazon tăng 1.7%. Tuy nhiên, Tesla giảm 3% sau khi có thông tin rằng Elon Musk và một nhóm nhà đầu tư đang đề nghị mua lại OpenAI với giá 97.4 tỷ USD. Trong khi đó, Fed nhiều khả năng sẽ hoãn cắt giảm lãi suất do lo ngại lạm phát từ chính sách thuế quan, khiến nhà đầu tư thận trọng hơn về triển vọng thị trường trong những tháng tới.

• S&P 500 tăng 0.67% 
• Nasdaq tăng 0.98%
• Dow Jones tăng 0.38%

Đồng USD tăng giá vào thứ Hai sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump cam kết áp thuế 25% lên tất cả hàng nhập khẩu thép và nhôm, trong khi các đồng tiền khác như CAD, JPY, EUR và GBP suy yếu do lo ngại tác động của các rào cản thương mại mới. DXY tăng 0.21% lên 108.31. USD/CAD tăng 0.11%, giao dịch ở mức 1.4307, trước đó mức cao nhất lúc chạm 1.4379. Canada là nhà xuất khẩu lớn của thép và nhôm sang Mỹ, cùng với Brazil, Mexico, Hàn Quốc và Việt Nam, khiến đồng CAD chịu áp lực giảm. Đồng JPY giảm do lo ngại Nhật Bản có thể cũng bị ảnh hưởng bởi thuế quan mới, USD/JPY tăng 0.38% lên 151.97. Dù Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishiba tỏ ra lạc quan về việc tránh được mức thuế cao hơn, thị trường vẫn phản ứng tiêu cực.  EUR/USD giảm 0.2% xuống 1.0306, do Mỹ là thị trường xuất khẩu thép lớn thứ hai của EU, làm tăng lo ngại về ảnh hưởng của thuế quan lên nền kinh tế khu vực. GBP/USD cũng suy yếu 0.36% xuống 1.2364 GBP/USD, khi Anh chưa nhận được thông tin chi tiết về chính sách thuế mới của Trump. Mỹ là thị trường xuất khẩu thép lớn thứ hai của Anh sau EU, khiến đồng bảng Anh chịu áp lực giảm. Trọng tâm kinh tế chính của Mỹ trong tuần này sẽ là dữ liệu lạm phát giá tiêu dùng tháng 1, dự kiến công bố vào thứ Tư. Chủ tịch Fed Jerome Powell cũng sẽ điều trần trước Quốc hội vào thứ Ba và thứ Tư, với nhận định có thể giữ nguyên lãi suất trong thời gian tới.

• EUR/USD: -0.02%
• USD/JPY: -0.16%
• GBP/USD: -0.06%
• AUD/USD: -0.08%
• USD/CAD: +0.11%
• USD/CHF: +0.01%

Giá vàng tăng mạnh lên 2,922 USD/ounce sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump mở rộng thuế quan đối với tất cả các mặt hàng nhập khẩu thép và nhôm, chấm dứt các thỏa thuận miễn trừ với Liên minh châu Âu (EU), Vương quốc Anh, Nhật Bản và nhiều quốc gia khác. Không có miễn trừ hay ngoại lệ nào cho các mức thuế mới. Thuế 25% đối với thép sẽ áp dụng cho tất cả các nước. Trong lĩnh vực tiền điện tử, Bitcoin tăng 1.42% lên 97,378.84 USD, trong khi USD hưởng lợi từ các chính sách thương mại của Trump. Giá dầu thô phục hồi bất chấp lo ngại về nguy cơ chiến tranh thương mại toàn cầu. Giá dầu WTI tăng 1.86% lên 72.32 USD/thùng, trong khi dầu Brent tăng 1.62% lên 75.87 USD/thùng. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 1.4 điểm cơ bản lên 4.501%, khi nhà đầu tư chờ đợi nguồn cung trái phiếu mới và các dữ liệu kinh tế quan trọng, bao gồm báo cáo lạm phát sắp công bố.

• Chỉ số xu hướng việc làm tháng 1 đạt 108.35, giảm so với 109.23 của tháng trước (số liệu điều chỉnh từ 109.70).
• Báo cáo việc làm NFP công bố hôm thứ Sáu cho thấy số việc làm mới chỉ tăng 143,000, thấp hơn mức dự báo 170,000.
• Tỷ lệ thất nghiệp bất ngờ giảm xuống 4.0%, so với dự báo 4.1%.
• Thị trường chủ yếu tập trung vào báo cáo việc làm của BLS. Chỉ số này chỉ mang tính tổng hợp dữ liệu việc làm được công bố trong tháng 1.

Chính phủ Anh đang chờ thông tin chi tiết về kế hoạch áp thuế nhập khẩu thép và nhôm của cựu Tổng thống Donald Trump. Người phát ngôn của Thủ tướng Keir Starmer cho biết Anh sẽ tiếp tục đối thoại với chính quyền Mỹ khi cần thiết.

UK Steel cảnh báo rằng bất kỳ mức thuế nào cũng sẽ là “đòn giáng mạnh” vào ngành thép Anh, đặc biệt là đối với xuất khẩu sang Mỹ, thị trường lớn thứ hai sau Liên minh Châu Âu.

Anh xuất khẩu khoảng 200,000 tấn thép sang Mỹ mỗi năm, trị giá hơn 495 triệu USD. Nếu thuế quan được áp dụng, xuất khẩu thép cao cấp của Anh có thể bị ảnh hưởng nghiêm trọng.

• Trump sẽ chấm dứt miễn trừ thuế quan đối với thép vào thời điểm do ông quyết định
• Ấn Độ đang áp dụng mức thuế quan rất cao đối với hàng hóa nhập khẩu 

• Chứng khoán châu Âu tăng điểm; Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.4%
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 1 điểm cơ bản lên 4.496%
• Giá vàng tăng 1.5% lên $2,904.46/ounce
• Dầu thô WTI tăng 1.3% lên $71.92/thùng
• Bitcoin tăng 1.1% lên $97,592

Tuần mới khởi động với xu hướng tương tự tuần trước. Cựu Tổng thống Donald Trump một lần nữa đe dọa áp thuế, lần này là mức 25% đối với thép và nhôm nhập khẩu vào Mỹ và có thể áp dụng các biện pháp thuế quan đối với các quốc gia khác vào cuối tuần.

Dù vậy, thị trường phản ứng khá bình tĩnh trước tin tức này.  Chỉ số DXY mở cửa với mức tăng nhưng nhanh chóng thu hẹp đà tăng, giữ giá cao hơn một chút so với đầu phiên. EUR/USD dao động quanh mức 1.0290, tăng lên 1.0330 trong phiên trước khi giảm nhẹ về 1.0315. GBP/USD cũng có biến động tương tự, tăng từ 1.2380 lên 1.2410 rồi quay lại 1.2385, giảm nhẹ trong ngày. USD/JPY là trường hợp ngoại lệ khi tiếp tục tăng lên trên mốc 152.00 và duy trì quanh vùng này. Tuy nhiên, cặp tiền này vẫn chưa vượt lên các đường MA quan trọng trong ngày.

Chứng khoán châu Âu và Mỹ ít bị ảnh hưởng bởi tin tức từ Trump. Hợp đồng tương lai S&P 500 mở cửa trong sắc đỏ nhưng hiện đã bật tăng 0.4%, tiếp tục tìm kiếm tuần tăng thứ sáu liên tiếp. Giá vàng tiếp tục tăng mạnh trên mốc $2,900/ounce, đánh dấu tuần thứ bảy liên tiếp tăng trưởng, hưởng lợi từ bối cảnh thị trường biến động. 

Các thông tin quan đến Trump sẽ tiếp tục là yếu tố chi phối thị trường trong ngắn hạn trước khi nhà đầu tư chuyển sự tập trung sang các dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ dự kiến công bố vào cuối tuần.

Chủ tịch Ủy ban Châu Âu, bà von der Leyen, sẽ gặp Phó Tổng thống Mỹ, ông Vance, vào thứ Ba tại Paris.

Phía EU đã xác nhận thông tin này. Về bối cảnh, Phó Tổng thống Mỹ Vance đến Paris để tham dự Hội nghị Thượng đỉnh Hành động về Trí tuệ Nhân tạo (AI) và cũng có kế hoạch gặp gỡ quan chức Trung Quốc. Đây được dự báo là một tuần quan trọng về ngoại giao và chính trị, khi các vấn đề thương mại và AI sẽ là trọng tâm thảo luận tại Paris.

• Sẽ tăng thu nhập của người dân, thúc đẩy tăng trưởng tiền lương hợp lý
• Sẽ tăng hỗ trợ cho chương trình đổi hàng tiêu dùng
• Sẽ đáp ứng tốt hơn nhu cầu tiêu dùng nhà ở, hỗ trợ các hình thức tiêu dùng mới
• Sẽ đưa ra các biện pháp thiết thực và hiệu quả hơn để ổn định đầu tư nước ngoài

Nếu hợp đồng tương lai Bitcoin vượt ngưỡng 99,120 USD, thị trường có thể chứng kiến một đợt tăng giá mạnh mẽ với các mục tiêu quan trọng. Mức đầu tiên cần theo dõi là 99,800 USD, một ngưỡng kháng cự quan trọng gần cột mốc tâm lý 100,000 USD. Nếu vượt qua, giá có thể tiến đến 100,475 USD, sát ngưỡng 100,500 USD, nơi nhiều nhà giao dịch có thể đặt lệnh bán chốt lời.

Nếu hợp đồng tương lai Bitcoin giảm xuống dưới 97,850 USD, thị trường có thể đối mặt với áp lực bán mạnh hơn, đưa giá về các mốc hỗ trợ quan trọng. Mức đầu tiên cần theo dõi là 97,635 USD, một vùng có thể tạo ra phản ứng kỹ thuật từ phe mua. Tiếp theo, 97,120 USD - một điểm hỗ trợ tiềm năng trong ngày. Nếu xu hướng giảm tiếp tục, 96,230 USD có thể là khu vực mà thị trường kiểm tra lại lực cầu. Xa hơn, mức 95,575 USD có thể đóng vai trò là rào cản cuối cùng trước khi giá lao dốc sâu hơn. Trong bối cảnh biến động, các nhà giao dịch được khuyến nghị chốt lời từng phần tại các vùng giá quan trọng để tối ưu hóa lợi nhuận và giảm rủi ro.

• Tổng tiền gửi thanh toán của SNB trong tuần vừa qua đạt mức 438.1 tỷ CHF, thấp hơn so với mức 441.9 tỷ CHF trước đó
• Tiền gửi thanh toán trong nước 428.1 tỷ CHF

• Niềm tin của nhà đầu tư Eurozone trong tháng 2: -12.7, dự kiến ​​-16.3

Tinh thần của nhà đầu tư khu vực đồng Euro đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 7 năm ngoái.

Dự báo cắt giảm lãi suất vào cuối năm:

• Fed: 36 điểm cơ bản (Xác suất 94% không thay đổi lãi suất trong cuộc họp sắp tới)
• ECB: 86 điểm cơ bản (Xác suất 97% sẽ cắt giảm lãi suất trong cuộc họp sắp tới)
• BoE: 61 điểm cơ bản (Xác suất 72% sẽ không cắt giảm lãi suất trong cuộc họp sắp tới)
• BoC: 55 điểm cơ bản (Xác suất 67% sẽ cắt giảm lãi suất trong cuộc họp sắp tới)
• RBA: 80 điểm cơ bản (Xác suất 85% sẽ cắt giảm lãi suất trong cuộc họp sắp tới)
• RBNZ: 110 điểm cơ bản (Xác suất 57% sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp sắp tới)
• SNB: 40 điểm cơ bản (Xác suất 92% sẽ cắt giảm lãi suất trong cuộc họp sắp tới)

Dự báo tăng lãi suất vào cuối năm

• BoJ: 34 điểm cơ bản (Xác suất 95% không thay đổi lãi suất trong cuộc họp sắp tới)

• Chúng ta cần một cách tiếp cận thận trọng và thông minh liên quan đến các chính sách thuế quan mới nhất.
• Cần giữ một cái đầu lạnh.
• Phân tích của chúng tôi về thuế quan là nó dẫn đến tác động đến nguồn cung.
• Tác động đến lạm phát chưa rõ ràng.
• Phải tính đến tất cả các yếu tố về chính sách tiền tệ.

Ông ấy chủ yếu tái khẳng định cách tiếp cận theo từng cuộc họp khi họ đang chờ xem tất cả những điều này sẽ diễn ra như thế nào. Dù vậy, điều này có thể sẽ không ngăn cản họ cắt giảm lãi suất một lần nữa vào tháng Ba.

• Chỉ số Eurostoxx +0.3%
• Chỉ số DAX của Đức +0.4%
• Chỉ số CAC 40 của Pháp +0.3%
• Chỉ số FTSE của Anh +0.2%
• Chỉ số IBEX của Tây Ban Nha +0.2%
• Chỉ số FTSE MIB của Ý +0.1%

Các nhà đầu tư đang phớt lờ các mối đe dọa thuế quan của Trump với hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ cũng ở mức cao hơn. Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.3% trong ngày.

 Dữ liệu đáng chú ý duy nhất trong hôm nay có thể là khảo sát Kỳ vọng Lạm phát của NYFed vì nó diễn ra sau đà tăng trong kỳ vọng lạm phát của khảo sát Đại học Michigan.

Kỳ vọng dài hạn vẫn khá ổn định nhưng kỳ vọng ngắn hạn đang tăng nhanh. Thủ phạm là nỗi sợ đối với thuế quan.

Một điều mà Fed đang chú ý ngay bây giờ là liệu thuế quan có làm thay đổi kỳ vọng lạm phát dài hạn hay không, vì bối cảnh ngày nay khác với chính quyền Trump 1.0.

Phát biểu của Bộ trưởng Ngoại giao Pháp, Jean-Noel Barrot

• Đây đã là những gì Trump đã làm vào năm 2018 và chúng tôi đã đáp trả.
• Vì vậy, chúng tôi sẽ lại đáp trả.
• Sẵn sàng bóp cò khi thời điểm đến.
• Không ai muốn bắt đầu một cuộc chiến thương mại với EU.

Trump đang đe dọa áp dụng thuế quan 25% mới đối với tất cả thép và nhôm nhập khẩu vào Hoa Kỳ, cao hơn mức thuế kim loại hiện có. Biden trước đây đã đàm phán các thỏa thuận hạn ngạch miễn thuế với EU về vấn đề này, sau khi Trump áp đặt thuế quan 25% đối với thép và 10% đối với nhôm trong nhiệm kỳ đầu tiên của ông. Vì vậy, những thỏa thuận đó có vẻ như đã bị bỏ qua.

• Hợp đồng tương lai Eurostoxx tăng 0.3%
• Hợp đồng tương lai DAX của Đức tăng 0.1%
• Hợp đồng tương lai CAC 40 của Pháp tăng 0.2%
• Hợp đồng tương lai FTSE của Anh tăng 0.1%

Hợp đồng tương lai S&P 500 trước đó đã giảm hơn 30 điểm nhưng hiện đã tăng 16 điểm (+0.3%) trước phiên giao dịch châu Âu. Đó là một tín hiệu đáng khích lệ cho các tài sản rủi ro.

Nhà nghiên cứu của Quỹ Ethereum, Justin Drake, lập luận rằng Ether sẽ sớm trở thành đồng tiền có khả năng giữ giá mạnh hơn BTC khi lượng phát hành của nó giảm, trong khi đối thủ của nó, Bitcoin tiến gần hơn đến giới hạn nguồn cung 21 triệu.

Drake đã so sánh lượng phát hành của ETH với lượng phát hành của blockchain Bitcoin, nhận thấy rằng Bitcoin đã bổ sung 657,000 Bitcoin vào nguồn cung kể từ bản nâng cấp Dencun, so với 469,000 Ether được thêm vào mạng Ethereum trong cùng kỳ. Luonjwgj Bitcoin đó trị giá khoảng 63,4 tỷ đô la theo giá hiện tại, trong khi Ether chỉ trị giá 1,23 tỷ đô la. "Ngày nay, nguồn cung BTC tăng 0.83% mỗi năm, nhanh hơn 66% so với ETH", Drake nói.

Drake cho biết mức giới hạn nguồn cung 21 triệu của blockchain Bitcoin có thể dẫn đến rủi ro bảo mật lâu dài, vì doanh thu của thợ đào chủ yếu đến từ phần thưởng khối - khoảng 99%, so với chỉ 1% từ phí mạng trong tuần qua. Ông nói thêm rằng Bitcoin dễ bị tổn thương trước các rủi ro bảo mật do chi phí tấn công mạng tương đối thấp: "Sẽ cần khoảng 10 tỷ USD và quyền truy cập vào 10 gigawatt điện để tạo ra tấn công 51% vào Bitcoin. Chi phí này là rất nhỏ đối với các quốc gia."

Tuy nhiên, nhà phân tích James Check nói với Cointelegraph rằng những người chỉ trích tính bền vững của Bitcoin không tính đến các yếu tố như tiến bộ năng lượng, hiệu quả khai thác và động lực kinh tế. Ông nói, nếu Bitcoin trở thành một loại tài sản dự trữ, mức phí cao là không thể tránh khỏi, tương tự như cách các tổ chức trả tiền để lưu trữ vàng một cách an toàn. Check cũng lập luận rằng những tiến bộ trong các nguồn năng lượng, đặc biệt là năng lượng hạt nhân và sử dụng năng lượng lãng phí, sẽ giảm chi phí khai thác.

Tuần giao dịch mới khởi động với một chút biến động trên thị trường tiền tệ, khi USD mở cửa với gap tăng giá, nhưng sau đó đã mất phần lớn đà tăng. Hiện tại, USD/JPY tăng 60 pip lên 152.0, trong khi USD/CAD nhích 40 pip lên 1.4340. Tuy nhiên, các cặp tiền khác hầu như không có biến động đáng kể.

Một lần nữa, chính sách thuế quan của Tổng thống Trump lại chiếm sóng kể từ cuối tuần: Trump đang lên kế hoạch áp thuế 25% lên thép và nhôm, đồng thời cảnh báo về các biện pháp thuế đối ứng mới trong cuộc chiến thương mại mà ông đang thúc đẩy.

Tuy nhiên, thị trường lần này phản ứng có phần điềm tĩnh hơn, cho thấy nhà đầu tư đã dần hiểu rõ cách Trump vận hành. Những tuyên bố cứng rắn về thuế quan dường như không phải là động thái mang tính quyết liệt ngay lập tức, mà chỉ là một nước cờ trong chiến lược đàm phán.

Chiến lược đàm phán của Trump vẫn theo kịch bản quen thuộc:

• Bước 1: Đưa ra tuyên bố mạnh mẽ, tạo hiệu ứng ngay từ đầu.
• Bước 2: Liên tục gây áp lực để kéo các bên vào bàn đàm phán.
• Bước 3: Đạt được thỏa thuận và tuyên bố đó là một chiến thắng lớn.

Thị trường dần có xu hướng tin rằng đây chỉ là chiến thuật thương lượng hơn là một động thái cứng rắn ngay lập tức. Tuy nhiên, Tổng thống Mỹ Donald Trump vốn nổi tiếng với những động thái khó lường, và không ai có thể chắc chắn rằng ông sẽ không tung thêm những "chiêu trò" khác trước khi đi đến thỏa thuận cuối cùng.

Trong khi thuế quan của Trump tiếp tục chiếm lĩnh các tiêu đề tin tức, phiên châu Âu hôm nay dự kiến sẽ diễn ra khá yên ắng khi dòng thông tin dần lắng xuống. Không có nhiều sự kiện quan trọng trong lịch kinh tế có thể gây biến động lớn.

Tâm điểm của tuần này sẽ là loạt dữ liệu kinh tế quan trọng từ Mỹ, bao gồm:

• Chỉ số giá tiêu dùng (CPI)
• Chỉ số giá sản xuất (PPI)
• Doanh số bán lẻ

Với trọng tâm vẫn nằm ở dữ liệu kinh tế Mỹ, thị trường châu Âu hôm nay nhiều khả năng sẽ duy trì trạng thái thận trọng trước khi các tiêu đề mới từ Trump xuất hiện trong phiên Mỹ.

Lịch kinh tế phiên châu Âu hôm nay:

• 16:00 giờ Việt Nam – Báo cáo tổng lượng tiền gửi tại SNB tính đến ngày 7/2.
• 16:30 giờ Việt Nam – Niềm tin nhà đầu tư Sentix tháng 2 của Eurozone.

Biểu đồ ngày của vàng (XAU/USD)

Lo ngại về chiến tranh thương mại, căng thẳng địa chính trị gia tăng và sự bất định vừa đủ đã tạo ra môi trường hoàn hảo để vàng tiếp tục bứt phá kể từ đầu năm. Nếu như trong tháng 1, thử thách quan trọng là giữ vững trên đường trung bình động 100 ngày, thì hiện tại, với lợi suất trái phiếu Mỹ suy giảm, thị trường đang dần hướng tới một cột mốc đầy tham vọng: 3,000 USD/oz.

Thông thường, giá vàng có xu hướng bùng nổ trong tháng 12 và tháng 1 nhờ yếu tố mùa vụ. Tuy nhiên, ngay cả khi bước sang tháng Hai, kim loại quý này vẫn duy trì sức mạnh, ghi nhận mức tăng hơn 2% trong tuần trước. Việc phá vỡ đỉnh tháng 10 đồng nghĩa với việc vàng lại một lần nữa tiến vào vùng giá chưa từng có tiền lệ.

Từ tháng 10/2023 đến nay, vàng đã liên tục tăng mà không gặp phải trở ngại đáng kể nào. Đôi lúc, thị trường có vẻ đang chạy trước thực tế, nhưng dòng tiền vẫn đổ mạnh vào tài sản trú ẩn này, củng cố xu hướng tăng dài hạn.

Hiện tại, USD đang chịu tác động từ hai yếu tố trái chiều: lợi suất trái phiếu giảm và chính sách thuế quan của Tổng thống Trump kém cứng rắn hơn kỳ vọng ban đầu. Điều này tạo ra một môi trường lý tưởng để vàng tiếp tục duy trì đà tăng. Trên thực tế, các tuyên bố thuế quan củaTổng thống Mỹ Trump dường như mang tính chiến lược nhiều hơn là hành động thực tế, tạo ra mức độ bất định đủ lớn để khiến thị trường dè chừng, nhưng chưa đủ để kích hoạt một cuộc khủng hoảng toàn diện.

Dù giới đầu tư đặt kỳ vọng vào mốc 3,000 USD/oz trong năm nay, nhưng với cách thị trường đang vận hành, rất có thể vàng sẽ chạm đến cột mốc này sớm hơn dự kiến.

Tổng quan thị trường:

• Vàng tăng mạnh, giao dịch quanh mức $2,876/oz
• Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm ổn định ở mức 4.48%
• Dầu WTI nhích lên $71.40, tăng 40 cent/thùng
• HĐTL S&P 500 tăng 17 điểm, phục hồi sau phiên mở cửa yếu
• Nikkei 225 tăng nhẹ 0.1%, phản ứng trái chiều với thị trường khu vực
• USD tiếp tục dẫn đầu, trong khi CAD là đồng tiền yếu nhất phiên

Ban đầu, thị trường có vẻ khởi động trong trạng thái tương đối bình lặng sau chuỗi phiên biến động mạnh, nhưng sự yên ả nhanh chóng bị phá vỡ khi Tổng thống Trump một lần nữa khuấy động tâm lý nhà đầu tư. Trong một cuộc họp báo bất ngờ trên Air Force One, ông tuyên bố áp thuế diện rộng lên thép và nhôm, đồng thời cảnh báo rằng các biện pháp thuế quan đối ứng sẽ được công bố vào thứ Ba hoặc thứ Tư. 

Phản ứng ngay lập tức, USD tăng giá, nhưng mức độ biến động không quá mạnh như dự đoán. EUR/USD chỉ giảm 15 pip, trong khi AUD/USD nhanh chóng hồi phục sau cú giảm 40 pip.

Mặc dù thuế quan đối với kim loại gần như chắc chắn sẽ được triển khai, thị trường vẫn hoài nghi về các biện pháp bổ sung khác. Đáng chú ý, Tổng thống Mỹ Donald Trump cũng đưa ra một số tuyên bố mơ hồ về nợ công của Bộ Tài chính Mỹ, khiến tâm lý nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn.

Ở chiều ngược lại, Trung Quốc cũng phát tín hiệu về khả năng áp thuế trả đũa, nhưng thị trường dường như không quá quan tâm khi chứng khoán Trung Quốc tiếp tục tăng điểm. Giá vàng cũng hưởng lợi, thu hút dòng tiền khi giới đầu tư tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn.

Trong khi đó, hợp đồng tương lai S&P 500 mở cửa với mức giảm 30 điểm, nhưng lực mua nhanh chóng xuất hiện, giúp chỉ số này đảo chiều tăng 16 điểm. Điều này phản ánh sự hoài nghi của thị trường: hoặc là Trump không thực sự có ý định đẩy mạnh chính sách thuế quan, hoặc là ông không đủ quyền lực để thực hiện các biện pháp này.

Bên cạnh đó, tâm lý giao dịch cũng bị ảnh hưởng bởi Super Bowl tại Mỹ, nhưng tác động không quá lớn. Trận đấu diễn ra khá tẻ nhạt, Philadelphia giành chiến thắng dễ dàng, trong khi màn trình diễn giữa trận không để lại nhiều dấu ấn.

Gần đây, xuất hiện nhiều đồn đoán rằng Nga và Ukraine có thể tiến tới đàm phán hòa bình, thậm chí còn có những chi tiết cụ thể như việc đặt ra thời hạn vào dịp lễ Phục Sinh. Thượng nghị sĩ Mỹ JD Vance cũng được cho là sẽ đến Đức trong tuần này để trình bày những đề xuất từ phía Washington.

Tuy nhiên, với việc liên tục giành lợi thế trên chiến trường trong nhiều tháng qua, Nga tỏ rõ lập trường cứng rắn và hôm nay đã chính thức bác bỏ khả năng đàm phán.

Thứ trưởng Bộ Ngoại giao Nga, ông Galuzin, tuyên bố không có bất kỳ đề xuất nào đủ thỏa đáng để khởi động các cuộc đàm phán về Ukraine, theo hãng tin RIA. Ông cũng bác bỏ những tuyên bố từ phương Tây và Ukraine, gọi đó là chỉ là "chiêu trò tạo dư luận".

Trước đó, những tín hiệu về đàm phán hòa bình đã gây áp lực lên giá dầu.

Chỉ số Hang Seng theo ngày

Thị trường chứng khoán Trung Quốc đang khởi sắc, đặc biệt là nhóm cổ phiếu công nghệ. Điều này giúp chỉ số Hang Seng đạt mức cao nhất kể từ tháng 10, chính thức vượt qua các đỉnh của tháng 11 và 12 trong phiên hôm nay.

Biểu đồ kỹ thuật cho thấy xu hướng tích cực, kiểm định lại từ mức đỉnh tháng 10.

Dù vậy, việc chứng khoán Trung Quốc ngày càng trở thành lựa chọn phổ biến trên thị trường có thể là một tín hiệu cần thận trọng.